富国银行

1、 证券研究报告 | 行业专题研究 2020 年 05月 10日 银行银行 还原报备，银行的盈利质量如何还原报备，银行的盈利质量如何？- 换个角度看银行换个角度看银行的的业绩和估值业绩和估值 传统的分析框架传统的分析框架 VS“恒定拨备覆盖率恒定拨备覆盖率”视角视角：评估银行经营管理能力、业 绩表现时，除了考虑较为短期的经营利润指标以外，更核心、更能体现银行 质地的指标应综合考虑资产质。

2、 1 证券研究报告证券研究报告 行业研究/深度研究 2020年05月19日 银行 增持（维持） 银行 增持（维持） 沈娟沈娟 执业证书编号：S0570514040002 研究员 0755-23952763 蒋昭鹏蒋昭鹏 0755-82492038 联系人 1杭州银行杭州银行(600926 SH,增持增持): 高成长城商高成长城商 行，打造科创行，打造科创+零售特色零售特色2020.。

3、 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行行 业业 研研 究究 行行 业业 深深 度度 报报 告告 证券研究报告证券研究报告 industryId 银行银行 推荐推荐 ( 维持维持 ） relatedReport 相关报告相关报告 银行业务研究系列之一： 从不 良、 逾期、 拨备与估值的角度看 银行资产质量2019-10-13 emailAu。

4、 证券证券研究报告研究报告行业行业深度深度 “ “银行金融科技”系列深度之四银行金融科技”系列深度之四 央行数字货币央行数字货币 对商业银行的影响对商业银行的影响 一、央行数字货币的定位与内涵一、央行数字货币的定位与内涵 （一）法定数字货币，是指由中央银行依法发行，具备无限 法偿性，具有价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏等功能 的数字化形式货币。
中国自 2014 年开始着手，准备 6 年之。

5、从开放银行到 业务开放 11月 2018 英国企业家对开放银行服务的展望 目录 从开放银行到业务开放 . . . . . . . . . . . . . . . . 2 主要发现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 开放银行并不适合所有人至少目前还不 适合 . . . . . . . . . . . . . . . .。

6、局也变得更加严峻。
金融科技公司、大型科技企业、互联网金融平台等争相切入到银行传统的消费金融、支付、财富管理等业务市场，以更低的服务价格、更便捷友好的服务体验、更丰富和标准化的产品服务选择在短短几年内赢得了大量客户。
加之，互联网技术与智能设备的成熟与普及，用户入口发生转变，触达银行客户的主要渠道逐渐从线下的物理网点转向数字终端与生活场景。
在这样的背景下，银行业的转型变革迫在眉睫。
与其恐惧竞争，不如拥抱变革。
近几年来，全球多个国家和地区陆续涌现出新型的数字银行形式，这类银行主要以互联网形式开展业务，且善于采用先进的金融科技技术，为用户提供体验良好且获取便捷的银行服务。
2019年3月，香港金管局连续下发八张虚拟银行牌照，一石激起千层浪，关于数字银行的话题再次引起银行业的关注。
于是，我们希望以此决战数字之巅2019全球数字银行报告，对比美国、欧洲、中国内地（大陆）、亚洲其他各地等的数字银行发展情况，探索数字银行的最佳发展路径，旨在为银行从业者提供切实可行的数字银行建设或银行数字化转型建议，并与行业一同探讨更加适宜中国内地（大陆）数字银行发展的政策建议。
展望未来，数字银行势必成为全球银行业的重要发展模式，让我们共同抓住时代的机遇，决战数字之巅，使中国内地（大陆）数字银行业成为全球行业内的佼佼者。

7、生态于近期发布的 Gamma O 开放平台。
该平台被定位为“金融机构的科技 APP Store”，是目前业内首个专注于金融垂直领域、联结金融机构与科技服务商的智能开放平台。
什么是开放银行？所谓开放银行，一般被认为是银行借助技术手段将自身的数据、功能和能力向第三方开放，通过合作伙伴向客户提供服务的模式。
开放银行的概念源于英文 Open Banking 一词，最早由英国和欧盟提出，近年来逐渐成为全球银行业转型的新浪潮。
开放银行是金融科技在银行业综合展现的重要形式之一，以平台合作为主要业务模式，以 API 接口或 SDK 为技术表现形式，以数据共享为基础，通过开放与共享打造银行生态圈，实现服务升级与价值再造，对与银行业紧密相关的金融科技的发展具有重要的推动作用。
在欧洲，英国是探索开放银行模式的先行者，2018 年 1 月英国推出的开放银行监管框架就为银行与第三方的数据共享设定了标准。
2015 年底发布并于 2018 年底在全欧洲执行的“新支付服务指令” （PSD2）制定了支付账户的开放规则，规则要求银行必须把用户账户、交易数据开放给客户授权的第三方机构。
但这份指令并没有对数据共享设定标准。
总的来说英国以开放银行为核心，大力推动金融机构之间以开放数据发展金融业务，使个人及小企业用户拥有更多的金融选择，客户体验显著提升。
而在亚洲，新加坡以其建立。

8、于其数亿个人用户及近亿商户的场景能力，及在此基础上形成的大数据风控能力。
金融科技企业将场景与用户开放给银行，超越了银行向第三方开放数据和服务的传统模式，令银行在开放的场景中精准触达并服务用户，这是当前银行与科技企业等联合创新的结果，是构建以用户价值最大化为宗旨的开放银行生态的一种有效尝试。
近年来，伴随着新一轮信息技术的发展，金融科技与传统金融业务快速融合，在金融科技公司和传统金融机构的协作下，我国存款贷款、支付清算、理财投资等基础金融服务的便利性和普惠性走在了世界前列，开放银行的发展在某些层面也处于领先全球的优势地位。
2015 年开始，获得当时中国银监会备案的四家银行，即微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行开始推出互联网银行业务，到2018 年中国的开放银行进入快速发展阶段，当年 7 月浦发银行推出 APIBank 无界开放银行，目前已有超过 50 家银行上线或者正在建设开放银行业务。
不同于早期欧洲的开放银行计划，监管要求银行向第三方开放数据，旨在打破银行业垄断地位，方便金融科技公司等第三方机构开展业务。
在相关政策指引和良好金融科技生态推动下，中国开放银行逐步走上了独具特色的发展之路。
商业银行发挥自身优势，运用科技手段开展金融业务，对外开放技术及业务能力。
领先的金融科技公司也与银行积极开展合作，拓展业务边界，共同打造良好的开放生态，形成拥有开放、共享、生态等理念的金融展业新。

9、 员工、 第三方开发者、 金融科技公司、 供应商和真他合作伙伴提供服务，使银行创造出新的价值，构建新的核心能力。
国际知名咨询公司麦肯锡对于开放银行是这么定义的：开放银行是一种协作的商业模式， 通过API在两个或以上非附属关联公司直接分享银行数据，以增强市场的功能。
开放银行的构成一个完整的开放银行需要有三方参与：1、开放数据的银行2、需要这些共享数据的第三方机构、 开发者等3、被银行和第三方所服务的用户开放银行较传统银行的优势需求侧方面随着互联网金融的发展，用户对于金融服务的多样化、 透明化和专业化的需求不断加深。
开放银行可以帮助银行更好服务用户需求，增强客户粘性，可以通过海量的数据分享，高速的开放平台的应用，多种的组件化的灵活嫁接等方式为用户提供更加便捷，足不出户的个性化服务，利用生态融合提升金融服务的质量。
供给侧方面 各地区开放银行发展虽然由政府监管或市场推动，但共同的目的是激发金融市场活力，有效的提升和改善银行业自身的服务水平和质量。
开放银行的服务由于没有地域限制，服务辐射范围更广，使不同地区，不同国家之间更好的联通，为银行开拓新的市场和增加利润来源，减少对线下渠道依赖，降低运营成本。
新技术进入金融行业，倒逼银行自身进行技术革新与产业升级，提升服务质量，数字化转型成为银行下一步的重要战略。
开放银行由于发展。

10、探索，而在当下审视这些战略选择，已不再是从长计议、锦上添花的可选项，而是未来主导命运甚至生死攸关的必由之路。
但转型之路从来不易。
诚如某大型股份行行长在月里的一封公开信所言：“跟随客户走入新的生态场景，却发现自己才是陌生人；努力打造数字化经营能力，却发现基础设施的筋脉还不通畅；想要搭上科技变革的快车，却感觉组织进化速度还跟不上；想让组织更加轻盈，却发现文化的不够开放和包容让我们步履蹒跚。
”沧海横流，方显英雄本色。
每一个银行业的有识之士都正在或应该开始思考：未来银行的形态和商业模式是什么样的？具备什么样能力的银行才有可能在这股浪潮中脱颖而出、挺立潮头？如何重塑组织、技术、人才和产品，打造这些适应未来的能力？这些能力是否又有一个普适的评价标准？为回答这些问题，本报告将为有远见的银行从业者提供一面透镜（OPTICS），这是一套针对未来银行的组织（Organization）、产品和服务（Product and Service）、技术（Technolo-gy）、信息（Information and Data）、人才（Caliber）、创新投入（Spend）等六大能力维度的评估体系。
它将助力业界同仁认识当下，透视走向数字化、智能化、开放化之路。

11、0指数的每股收益将飙升30% 以上，从2020年的130美元升至2021年的175美元。
2021年底标准普尔500指数的中位价格目标是3900点。
3.全球固定收益：预计到2021年底美联储不会加息；联邦基金利率目标维持在0.00%-0.25% 的水平不变。
2021年底10年期国库券的目标利率为1.00% 至1.50%，而30年期国库券的目标利率则为1.75% 至2.25%，较目前的水平略为上升。
4.全球实物资产：在2021年，预计工业金属可能会受益于经济复苏，尤其是中国的经济复苏。
贵金属应该会受益于较低的实际长期利率和宽松的货币政策。
5.全球另类投资：在企业信贷方面，预计长短期信贷及贷款抵押、债券投资者都会受益于信贷覆盖范围的扩大，尤其是直接受新型冠状病毒肺炎影响的部门。
（关注公众号“三个皮匠”，获取最新行业报告资讯）点击下载报告：富国银行投资研究所：2021年投资展望：开辟前进道路。

12、加、马耳他、荷兰、新西兰、秘鲁、菲律宾、波兰、西班牙、斯里兰卡、泰国、千里达及托巴哥、阿拉伯联合酋长国、英国、美国、乌兹别克斯坦。
2.产业风险从稳定转为负值：法国，爱尔兰，斯里兰卡，土耳其，阿拉伯联合酋长国。
3.经济风险从积极转为稳定：百慕大，塞浦路斯，乔治亚，希腊，匈牙利，斯洛文尼亚。
银行评级依然坚挺：标准普尔调低了银行评级的比例，较大部分其他企业部门为低。
我们调低了约240家与新型冠状病毒肺炎和石油危机有关的银行的评级:约76%的评级被调低至负面。
约百分之二十三被降级。
约1%被评为负面信贷观察的存款。
200家评级最高的银行评级分布的演变： 数据来源：标准普尔公司：2021年全球银行展望报告。
点击下载PDF报告。

13、法合理偿还贷款的借款人;创造和销售风险未被真正了解的结构性证券;并想当然地认为可以轻松进入批发融资市场。
危机期间，多家银行资不抵债，尽管公共部门进行了大规模干预，西欧和美国还是陷入了二战以来最严重的衰退。
随后出台的最新国际监管框架，既扩大了银行必须持有金融资源的风险范围，又要求银行引入对此类风险更为敏感的体系。
相比之下，自2008年以来，地方监管框架的变化往往不协调，在已颁布的改革细节和实施时机方面，不同司法管辖区存在差异一些监管机构增加了自己的银行资本金和流动性要求，例如所谓的“瑞士标准”、美国的CCAR压力测试计划，以及欧盟的两年一次的压力测试。
为了反映各国金融体系的发展和复杂程度的差异，监管辖区内的一些调整是必要的，尽管这也是由有关当局在风险偏好方面的差异所推动的。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：全球经济与金融组织：新冠肺炎疫情：银行监管改革的压力测试。

14、主办方： 平安银行之偶遇Flink 夏俊伟 平安银行大数据平台基础平台领域 产品负责人 主办方： 夏俊伟 产品负责人 讲师简介 程序员出身，有过7年的银行核心系统开发经验，8年产品经 理经验，3年大数据平台产品负责人经验 目前担任平安银行大。

15、p经过12 年的发展运作，部分理财子公司已经初具规模，并发行了多个类型不同系列以及运作方式的产品，我们在此对已经逐步运作的理财子公司已经有发行的产品线体系做一个简单的比较已有产品线规划但仍未有相关产品发行的，不纳入研究。
比较分为 5 个维度。

16、为应对疫情冲击，监管引导银行加大对实体融资支持力度，2020年前三季度，20家A股上市银行合计生息资产扩张呈逐季边际加快的态势。
其中，政策影响下，20Q1信贷投放节奏前移较为明显，是规模扩张加快的主要驱动因素，尤其是国有大行和股份行;随着。

17、第一阶段: 2003年原银监会启动1104工程 ，逐步将现场检查与非现场监管分离，合理配置非现场监管人力资源，进一步加强非现场监管力量，对银行业金融机构的数据信息进行持续系统的监测和分析，提高监管能力和效率。
1104工程是建立有效银行监管。

18、净息差向好：资产结构持续改善，负债成本有所压降资产端：贷款占比逐增，零售端发展可期江苏银行生息资产结构不断优化，贷款占生息资产的比例提升较大。
近几年，江苏银行资产结构变化较大，同业资产和金融投资不断压缩，贷款占比均有所提升。
贷款作为优质资产。

19、由于宁波银行在对公零售贷款上均具有相对较高的风险偏好，同时负债端配置又以存款为主。
因此在上市后到 2013 年的时间中，宁波银行净息差一直显著高于同业平均水平，基本上保持着老 16 家前两名的位置。
但由于 2013 年同业非标模式开始兴起，。

20、 请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分 深度银行的绿色金融业务展望及对银行股投资的影响深度银行的绿色金融业务展望及对银行股投资的影响 行业名称 银行 证券研究报告证券研究报告 专题研究报告专题研究报告 20212。

21、 请务必阅读正文后的免责声明 远东研究远东研究行业行业研究研究 2022 年年 1 月月 17 日日 商业商业银行主要监管指标浅析银行主要监管指标浅析摘摘 要要 本文从资本充足和杠杆资产质量盈利能力和风险水平四个维度对商业银行主要监管指标进。

22、 行业及产业 行业研究行业深度 证券研究报告 银行 2022 年 03 月 31 日 新起点新征程，把握质地优拨备足的好银行 看好 上市银行资产质量专题报告 证券分析师 郑庆明 A0230519090001 联系人 冯思远 86212329。

23、 第 0 页 共 60 页 第 1 页 共 60 页 第 2 页 共 60 页 自 2016 年开始， 开放银行在全球范围内得到广泛发展。
开放银行的基本形态是银行在满足监管政策的条件下， 通过 API SDK 等方式对外提供金融服务，满足。