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易车：小城车市洞察报告：资本下沉与人口回流正提振小城车市（2025版）（25页）.pdf

资本下沉与人口回流正提振小城车市小城车市洞察报告(2025版)团队成员院长/首席分析师周丽君行业分析师高 英行业分析师石本雅2023-2024年，小城车市快速崛起，市占率随之提升新迹象应引起车企的高度关注，尤其是吉利、比亚迪等主流车企小城车市的突然崛起，将打乱多数车企的既定战略。2017-2022年，为了跟上中国车市大城化的趋势，比亚迪、吉利、奇瑞、长城、长安等广大车企，纷纷制定“高端化战略”，且被赋予重任，导致不少车企原先适合小城车市的大量紧凑型产品的升级严重滞后，甚至停滞；所有问题的关键在小城车市的本轮突然崛起，到底是偶然还是必然？到底是短期还是长期？小城车市的突然崛起，涉及多数车企的切身利益，2025年一季度，吉利、五菱、奇瑞、长安、日产、哈弗、捷途的55%-65%销量来自小城车市，比亚迪、大众、本田的50%左右销量来自小城车市。2025-2026年，“小城之争”很大程度上决定了吉利与比亚迪的“榜首之争”。虽然奔驰、奥迪、宝马、特斯拉、理想、小鹏、小米等来自小城的销量占比不高，但都渴望加速市场下沉，都不应忽视本轮小城车市的新机遇；近二十年，中国小城乘用车市场的销量走势犹如过山车：2007-2017年，三线、四线与五线之小城车市蓬勃发展，终端销量由不足200万辆快速逼近1200万辆，市占率由不足40%快速逼近50%，一跃成为能与大城车市分庭抗礼的新主流车市。期间小城车市为吉利、长城、奇瑞、长安、比亚迪等广大中国品牌提供了肥沃的发展土壤，也为大众、丰田、本田、日产、别克、现代等海外品牌开辟了持续增长的新蓝海，广大车企纷纷强化“市场下沉”战略；天有不测风云，2018年起小城车市快速由盛转衰，终端销量快速跌破1000万辆，甚至跌破850万辆，市占率快速回落至40%出头点，期间以小城车市为主的品牌纷纷遭遇沉重打击，销量腰斩的不在少数，甚至不乏仅剩个零头的，广大车企的“市场下沉”战略瞬间哑火；2023-2024年，小城车市强势崛起，终端销量逼近1000万辆，2025年一季度小城的市占率反弹至44.66%；数据说明：以一财城市分类为标准，本报告的小城指三线、四线和五线城市，大城指一线、新一线和二线城市2007-2025年一季度中国小城乘用车市场终端销量与市占率走势(万辆)2025年一季度中国乘用车市场终端销量TOP20品牌的城市销量分布终端销量市占率0 0P004006008001000120014002007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025Q10 0Pp0%比亚迪大众吉利丰田五菱奇瑞长安本田奔驰奥迪宝马特斯拉日产理想小鹏别克哈弗红旗捷途小米二线城市新一线城市一线城市五线城市四线城市三线城市直接原因首推2022-2025年各级政府密集出台的一系列短期补贴政策对价格更敏感的小城车市更容易被刺激 说到小城车市的突然崛起，直接原因首推2022-2025年各级政府密集出台的一系列以短期补贴为主的刺激政策：2022上半年，中国车市凸显颓势，4月25日，国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见，明确指出要稳定增加汽车等大宗消费，之后各地政府纷纷出台购车补贴政策。5月23日，国务院常务会议决定，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，中国乘用车销量立马被拉升，由5月的132万飙升至6月的193万辆。9月26日，财政部、税务总局、工业和信息化部发布公告，新能源汽车免征车辆购置税政策延长至2023年，给年底车市吃了颗定心丸；进入2023年，围绕新能源汽车，6月15日，工信部等五部门联合发布了关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知，促进乡村新能源汽车消费。7月19日，财政部等明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年底，进一步优化新能源发展环境。当年中国乘用车销量快速提升，新能源市占率一举突破30%，并助力大盘稳定销量；进入2024年，补贴政策强势加码，4月24日，商务部等7部门印发汽车以旧换新补贴实施细则的通知，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买新能源乘用车的，补贴1万元，对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。8月16日，商务部等7部门发布关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元，当年中国乘用车销量一举突破2350万辆，同比增长近9%。刚进入2025年，商务部等8部门就发布了关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知，在2024年基础上，进一步放宽了报废与置换标准，另外新的刺激政策还在持续酝酿中由于小城车市的家庭收入水平低于大城，2024年中国一线购车家庭的平均收入高达28.26万元，但五线城市仅有16万元，小城购车用户对价格会更加敏感，2024年价格因素位居大城预购用户关注点的第三位，但位居小城榜首。面对2022-2024年的一系列补贴政策，小城车市自然更容易被刺激；近几年小城车市的快速崛起，除了刺激政策，关键看有没有其它因素，尤其是长期因素，否则刺激政策一旦退出，小城车市将一地鸡毛。数据来源：易车研究院资料来源：公开资料整理2017-2025年一季度中国小城车市终端销量占比走势2024年各级城市购车家庭的平均可支配收入(万元)2024年大城预购用户关注点TOP102024年小城预购用户关注点TOP10368BDFHP 1720182019202020212022202320242025Q12022202320242025国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见，稳定增加汽车等大宗消费；国务院常务会议决定，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税；财政部等发布公告，新能源汽车免征车辆购置税政策延长至2023年工信部等发布关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知；财政部等明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年底；工信部等发布汽车行业稳增长工作方案（20232024年）；商务部等印发县域商业三年行动计划（20232025年），明确继续支持新能源汽车、加快农村充换电设施建设4月商务部等印发汽车以旧换新补贴实施细则，补贴分别1万元和补贴7000元；8月商务部等7部门发布关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知，补贴分别提高到2万元和1.5万商务部等引发2025年汽车以旧换新通知，延续并放宽2024年标准新政策还在酝酿中051015202530一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市0P0%品牌安全价格品质舒适口碑能耗造型配置服务0P0%价格安全品牌口碑品质能耗空间舒适配置续航 2022-2024年，虽然系列补贴政策对车市的刺激效果立竿见影，尤其是小城车市，但容易让车市患上“政策依赖症”，类似“毒瘾”。2024年底，相关部门就很尴尬，报废与置换补贴要不要延续，不延续，2025年中国车市可能急转直下，如延续，又是一笔沉重的财政负担。2025年初，相关部门痛定思痛，还是延续了相关补贴政策，一季度中国乘用车市场的终端销量突破500万，整体保持稳定走势。2026年呢？又得面临“更痛苦”的抉择；小城车市的再次崛起，除了看刺激政策，更要看小城的经济环境，尤其是土地/资源、资本、人力、技术与制度等基本要素的持续投入与改善。唯有经济环境的改善，小城车市才能实现持续、健康发展。经济发展要素土地/资源资本人力技术制度其它短期刺激政策直接但不可持续，小城车市的再次雄起取决于土地/资源 资本 人力 技术与制度等要素的持续投入与改善、近十多年，小城车市由盛转衰的根源在大城经济快速资本化，吸引了大量小镇青年如今莫非小镇青年又回来了？20世纪九十年代，中国的市场改革再次加速，东部沿海地区的个体与私营经济蓬勃发展，涌现了顺丰、申通、韵达、圆通、中通等一大批民间资本主导的新型物流企业。20世纪末21世纪初，随着开放力度不断扩大，尤其是启动并成功加入WTO，大量国际资本开始布局中国，诞生了当当、卓越、ebay等早期电商企业。聚焦北上广深之一线大城市，基于新资本、新物流等，构建起了中国互联网经济的雏形。该阶段的小城劳务输出方向仍以制造业为主，主要劳动力为中年男性；2003年的“非典疫情”和国际资本的加速涌入，诞生了淘宝、京东等新一批电商企业，和亚马逊、拍拍、唯品会等新竞争主体的快速跟进，淘宝双11节等新营销方式的涌现，以及饿了么、美团、易道、去哪儿等全新主体加速开拓外卖、出行、旅游等新细分赛道各种力量加速助推中国互联网经济由北上广深之一线大城市，向二线、三线之省会和经济大市渗透，并培育出新劳动力群体互联网民工，开启了吸引小镇青年的新模式，小城的劳务输出呈现出青年与中年交相辉映的现象；2012年起，随着中国移动端互联网经济的快速普及，快速把国际资本来华投入推向高潮。围绕出行、外卖、物流、旅游、直播等众多细分赛道，阿里系、腾讯系、百度系、字节系等，以及背后的大资本，开展了一场场史诗级的大火拼，互联网 概念横空出世，助力互联网经济强势整合传统经济。期间，各家互联网企业就像一台台开足马力的水泵，从小城抢夺大量青壮年劳力，小城的劳务输出全面转向青年为主的新模式。2018-2019年，随着社区电商、小时达等新商业模式的快速涌现，互联网企业对小城青壮年劳动力的抢夺更为疯狂。小镇青年的大量流失，直接导致小城车市的增长势头从2018年起戛然而止；2020-2022年的三年疫情，不仅让中国经济瞬间冷静下来，而且促使资本与企业，积极反思投资策略与战略布局。由于任何一种商业模式的转变与优化，最终都会体现在劳动力的流动上，2022-2024年，小城车市的突然反弹，是否意味着小镇青年又回来了？电商、物流、外卖与出行之四大资本技术与人力密集型行业的布局演变2014-2024年小城车市各年龄段终端销量走势(万辆)数据来源：易车研究院资料来源：公开信息整理酝酿期发展期高潮期调整期20122003物流板块电商板块外卖板块出行板块顺丰 申通韵达 圆通 中通当当卓越ebay淘宝京东亚马逊拍拍 唯品会饿了么美团淘宝双11易道天猫滴滴打车快的打车美团打车高德打车曹操出行T3出行京东到家拼多多盒马鲜生菜鸟 达达京东物流滴滴出行Uber美团闪购抖音电商淘宝小时达京东小时达极兔京东外卖抖音外卖滴滴外卖以大城市绝对为主2020滴滴快送花小猪小城老年小城中年小城青年0 200 400 600 800 1000 1200 1400 20142015201620172018201920202021202220232024疫情后，电商、旅游、直播、短视频等各赛道的大量资本积极响应共同富裕政策，加速“上山下乡”，吸引部分青年回乡2020年突然出现的新冠疫情，让中国经济瞬间陷入停滞状态，并重创了大城互联网经济，阿里、京东等主流电商平台绞尽脑汁挖掘新增长点，小城市场自然而然成了首要关注点。阿里、京东等先后制定了热土计划、奔富计划等下沉战略，便利农产品交易，助力乡村振兴。2021年中央政府明确提出“共同富裕”政策，进一步坚定了社会资本与广大企业的下沉决心；2003年的非典疫情成就了阿里与京东等电商企业，2020-2022年的新冠疫情成就了抖音、快手等短视频平台，旅游、美食、盖新房、改老房、包鱼塘、钓鱼、修马蹄、背木头、卖豆腐、做菜、动物配种、卸沙子、兽医等大量充满乡土风情的短视频内容，助力互联网平台挖掘流量新蓝海，并基于电商、社区等新业态，实现了新流量的快速变现；顺丰、京东物流等广大物流企业也是心领神会，加速推进“村村通”等工程，服务“三农”，全力配合社会资本与广大企业的下沉战略；疫情结束后，电商、旅游、短剧、直播、物流等各大赛道的大量资本加速下沉，随之而来的一定是劳动力的下沉，尤其是拥有互联网思维的青壮年劳力。一个运营“创业失败回村改造老房”的自媒体团队，在创业初期，会涉及表演、摄影摄像、编剧、运营等诸多具体事宜，团队成员至少得三四个人。一旦有些真实流量和商业变现能力后，除了持续强化内容团队，还得组建商务团队，开拓商务沟通、直播带货、广告植入、下线活动等新项目，届时策划、销售、采购等一个也不能少，林林总总一加，规模轻轻松松升至一二十号人。为了方便工作，类似“创业失败回村改造老房”的自媒体，多少得有几位长期驻扎在乡村；自从中国出了个李子柒，就有成千上万个“李子柒”活跃于乡间田头。他们多数来自大城，为拓展农产品销路与振兴乡村经济奉献青春。2020年起各赛道资本积极响应共同富裕政策与加速下沉资料来源：公开信息整理2021年5月，阿里巴巴启动“热土计划”，从科技、产业和人才三个方向推出助力乡村振兴，涵盖14项具体措施，作为未来一年助力乡村振兴的具体工作目标2023年9月，抖音生活服务宣布，将在平台已覆盖的100个下沉城市中，推行“区域服务商”模式，通过“一城一策”的运营方式，吸引并联合优质区域服务商，共同服务好本地中小商家需求，助力城市新经营、新消费2014年顺丰启动“快递下乡”工程，2024年村级驿站合作点超10万个，基本实现“村村通快递”,将农产品流通服务网络拓宽至全国2800 个县区级城市，提升县域经济发展水平、助力农业现代化2020年10月京东启动乡村振兴之“奔富计划”：通过品牌打造，助力地方农特产业带上行提速；通过基础设施下沉，推动农产品流通提速；通过向生产端延伸，促进数智化全产业链发展提速；通过数智化赋能，服务乡村治理现代化提速；通过加强人才培养，推进乡村能力建设提速。2021年4月，腾讯提出“可持续社会价值创新”战略，首期投入500亿元。8月，再次增加500亿元资金，启动“共同富裕专项计划”，在诸如乡村振兴、低收入人群增收、基层医疗体系完善、教育均衡发展等民生领域提供持续助力2021年，携程集团推出以乡村振兴为目的的携程度假农庄项目，以高端民宿带动构建乡村旅游生态，旨在打造旅游带动乡村振兴的典范，截至2024年12月，已建设了34家度假农庄疫情后，美团酒旅业务聚焦下沉市场，2023年低线城市酒店间夜量同比增长45%，聚焦“次日达”生鲜供应链，覆盖全国超两千多个县域，通过“农鲜直采”缩短链路，生鲜损耗率降至3%以下酝酿期发展期高潮期调整期20122003物流电商外卖出行旅游短视频顺丰 申通韵达 圆通携程飞猪视频号同程去哪里儿途牛美团旅游马蜂窝快手抖音 中通当当卓越ebay淘宝京东亚马逊拍拍 唯品会饿了么美团淘宝双11易道天猫滴滴打车快的打车美团打车高德打车 曹操出行T3出行京东到家拼多多盒马鲜生菜鸟 达达京东物流滴滴出行Uber美团闪购阿里巴巴启动“热土计划”携程启动“度假农庄项目”美团酒旅下沉抖音、快手与视频号提升乡土内容京东启动“奔富计划”抖音生活服务顺丰村村通抖音电商淘宝小时达京东小时达极兔京东外卖抖音外卖滴滴外卖促进共同富裕加速下沉以大城市绝对为主2020共同富裕滴滴快送花小猪内容/流量直播/带货物流/出行交易/旅游社交/口碑重构下沉生态近几年，与资本下沉同时发生的是“告老还乡”越来越多的60后、70后，携资本与技术，回乡养老与创业年出生人口数量高达2500-3000万人的60后，不仅是新中国成立以来人口数量最多的群体，而且有浓郁的乡土情结。他们无论是出去打工的、创业的，还是当官的，几乎都是从农村出来的。截至2025年，60后的年龄段为56-65周岁，正是目前的退休主力，且容易掀起“告老还乡”的浪潮。目前，除了60后，同样有浓郁的乡土情结的70后，也会对“告老还乡”有些蠢蠢欲动，因为大城蓬勃发展的互联网经济和持续萎缩的制造业与房地产行业，不断稀释着70后的发展空间。目前70后的年龄段为46-54周岁，理论上还很年轻，一旦“告老还乡”，其中的部分一定回乡创业，助推小城经济发展；目前中国农民工群体规模庞大，且老化现象非常严重，2024年总数仍高达3亿人，其中外出务工是主力，数量近1.8亿人，50岁以上占比升至31.60%。上述数据可间接论证60后与70后的“告老还乡”规模会相对可观；伴随着60后与70后的“告老还乡”，其在大城辛辛苦苦积累的资本、技术与经验等要素，也会流向小城，这将成为助力小城发展的最宝贵财富；理论上，部分60后与70后的“告老还乡”至少能持续十多年，之后有一定乡土情结的80后也会开始“告老还乡”。从60后到80后，哪怕“告老还乡”的周期只是二十年，也足以引起车企的高度重视。1949-2024年中国出生人口数量、公共管理与社会组织就业数量与终端销量走势(万人/万辆)2020-2024年中国本地与外出农民工数量走势(万人)2020-2024年中国农民工年龄分布外出农民工规模本地农民工规模50岁以上41-50岁31-40岁16-20岁21-30岁数据来源：国家统计局05001000150020002500300035001949195219551958196119641967197019731976197919821985198819911994199720002003200620092012201520182021202460后70后80后出生人口数量公共管理与社会组织就业数量0500010000150002000025000300003500020202021202220232024202020212022202320240 0Pp0%资本下沉带动的青年返乡，与老年退休滋生的告老还乡在小城车市已得到初步验证理论上，随着资本下沉，会吸引部分青年回乡工作与创业，随着60后与70后开始大规模退休，也会吸引部分老人告老还乡，两者都有利于促进小城经济与小城车市。在实践中，也看到了部分迹象：2022年起，小城车市的老年占比加速升至6.37%，2024年逼近10%，青年占比在2024年有企稳迹象，稳定在30%左右的水平；在老年与青年的占比有所提升之际，小城车市占大盘的比例也开始触底反弹，2025年一季度升至44.66%；青年返乡有较大的不确定性，返着返着可能就返城了。但老年人的返乡，往往是义无反顾的，回去了就回去了。哪怕有笑问客从何处来的，大不了被多问几遍嘛。对比青年，老年车市更有可能成为小城车市的新蓝海。2014-2024年小城车市的青年、中年与老年终端销量占比走势2017-2025年一季度中国小城车市终端市占率走势数据来源：易车研究院数据说明：青年34周岁、35周岁中年54周岁、老年55周岁资本下沉人口回流小城经济小城车市老年中年青年0 0Pp0 142016201820202022202420152017201920212023368BDFHP 1720182019202020212022202320242025Q1虽然老年与青年的销量占比有所提升但小城车市的主力在中年抓住中年男女机遇才是车企立足小城车市的关键点近三四年，虽然小城的老年购车用户持续增多，但截至2024年市场规模仅100万辆，仍需长期发育。至于小城青年车市，长期增长的根基并不牢固，因为青年的外流与回乡并存，且即便有回乡的，也可能再次外流。未来十年，小城车市的主战场仍在中年，2020年小城中年车市的终端销量升至430万辆，一举超越青年，成为小城的第一车市，之后不断提升，2024年逼近500万辆，高出青年车市一倍，并大幅领衔老年车市；本轮主导小城车市的中年用户，多数是上轮主导小城车市的青年用户，即人还是那些人，只是岁月不留情。如今大腹便便的小城大叔，除了给自己换车，还给老婆买车。2024年小城中年车市的男女比例大体六四开，相对接近，车企的新一轮下沉战略务必要兼顾男女用户，这与上一轮高度聚焦小镇青年的下沉策略有巨大区别；截至2025年初，不少车企仍陶醉于小城青年主导的那个时代，鲜有针对小城中年用户开展布局，尤其是小城中年女性。十年后，小城车市新主体的中年用户，将纷纷摇身一变为老年用户，届时小城车市大概率会全面进入老年时代，车企又得马不停蹄优化产品布局与战略规划。面对小城车市快节奏的消费周期，车企不应刻舟求剑，得警惕亡羊补牢，得积极布局下一个消费周期。2014-2024年小城车市的青年、中年与老年的终端销量走势(万辆)2024年小城中年车市的男女终端销量占比数据来源：易车研究院数据说明：青年34周岁、35周岁中年54周岁、老年55周岁青年中年老年010020030040050060070080090020142015201620172018201920202021202220232024小城中年男性59.58%小城中年女性40.42 23-2024年中年主导的小城车市，培育出大量新爆款产品颠覆了朗逸、轩逸与哈弗H6主导的传统格局比亚迪成为成为最大受益者随着中年化持续显著，2017-2024年，小城车市的产品特征变化巨大：朗逸、轩逸、哈弗H6等曾经深受小城青年喜欢的经济中庸型产品的市占率，由63.52%跌至41.22%多点，足足少了两成多的市场份额。2024年，哈佛H6跌出了小城车市销量TOP20，轩逸和朗逸仅位居第三和第五；小城车市的销量重心，持续向更适合中年家庭的主流品质型和大气高端型转移，前者市场份额由15.96%升至20.92%，后者由3.13%升至8.20%。宋家族、星越L、瑞虎8系、迈腾、帕萨特等更适合小城车市消费升级的产品，实现了销量的快速提升与触底反弹；2017-2024年，小巧可爱型与精致时尚型的市场份额都在提升，前者升至6%左右，后者超过10%，基于小城女性之强劲的代步需求，海鸥、宏光MINIEV、元PLUS摇身一变为中国车市的新爆款车型；流线运动型的市场份额由2.88%升至6.29%，越野硬朗型由1.39%升至4.14%。日后随着中年女性与告老还乡群体的持续增多，小城车市的多元化趋势会更加显著，不断拓展流线运动型、越野硬朗型等个性化产品的增长空间；2020年起，随着小城车市加速升级化、节能化与代步化，小城车市的结构变化更加剧烈。2024年小城车市车型终端销量TOP20排行榜中，有高达14款都是2020年及之后上市的，其中海鸥、秦PLUS与宏光MINIEV包揽了TOP3。5款为小电动，6款混动车，3款中型车，更好满足了中年用户为主的代步、节能与升级等新消费诉求；2024年比亚迪成为小城车市的最大受益者，TOP20车型中，占了7款。2025年上市的日产N7、星耀8等新一批产品，进一步锐化了节能、升级等产品属性，将进一步激化小城车市的竞争。2017-2024年小城车市主要车型的终端销量走势(万辆)2017-2024年小城车市不同产品特征车型的终端销量占比走势数据来源：易车研究院数据说明：富豪指家庭年收入高于50万元的用户051015202530海鸥秦PLUS新能源宏光MINIEV轩逸宋PLUS新能源朗逸五菱缤果元PLUS速腾宋Pro新能源帕萨特秦L驱逐舰05锋兰达长安LUMIN星越L本田CR-V迈腾长安CS75PLUS卡罗拉锐放20172018201920202021202220232024201720182019202020212022202320240 0Pp%高级商务型高贵豪华型大气高端型主流品质型经济中庸型皮实商用型激进犀利型越野硬朗型流线运动型精致时尚型小巧可爱型典雅复古型2025年，借助小城车市的新机遇吉利汽车(银河)正全力打造新爆款矩阵并强势挑战比亚迪在国内车市的领导位置小城车市快速崛起的新机遇，理论上应当雨露均沾，但实际表现更像弱肉强食。2020-2025年一季度，大众、丰田、长安、本田、日产、哈弗、别克等多数品牌，在小城车市的市占率呈现持续萎缩或突然萎缩的走势。那些销量不高但严重依赖小城车市的捷达、北京、起亚、奔腾、荣威、名爵等广大中小型品牌的生存环境也不断恶化。已受益小城机遇的仅有比亚迪、吉利、五菱、奇瑞、捷途等少数品牌；2023年，基于秦PLUS、宋PLUS、宋pro等一大堆节能型产品，比亚迪在小城车市的市占率大幅升至11.14%，一举超越大众的10.82%，成为小城车市的新领导品牌。2024年，比亚迪再接再厉，小城市占率飙升至16.43%，在终端销量TOP20车型中比亚迪占了7款。大众的小城市占率跌破10%，被比亚迪彻底按在地上摩擦。2024年底，小城车市又涌现了新强劲竞品吉利汽车，基于星愿、E5、星舰7等全新产品，以及全面突出性价比，2025年一季度，吉利汽车在小城车市的市占率快速崛起并逼近10%，不仅追上了大众的水平，而且直接导致比亚迪的市占率大幅跌至13.70%。2025年二季度与下半年，吉利汽车还有一大堆主打性价比且能较好迎合小城中年消费升级需求的新车会陆陆续续上市，但2025年比亚迪在小城车市可打的牌不多。吉利汽车的本轮打法，基于统一平台，全面突出性价比，不仅符合小城车市的消费诉求，而且较好了拿捏了比亚迪的王朝与海洋并列布局的软肋。2025下半年，一旦比亚迪的夏、唐L等新车，不能及时优化定价与起量，一旦吉利的经济型大车星耀8、吉利银河M9等快速起量，比亚迪会非常被动。2025年底，一旦吉利汽车超越了比亚迪的小城销量，将直接危及比亚迪在全国车市的领导地位；由于多数车企的战略优化远落后于小城车市的升级化、节能化、代步化之演变节奏，小城车市的本轮机遇，大概率会成为少数车企的机遇，加速中国车市的优胜劣汰。2020-2025年一季度小城车市的主流品牌市占率走势2025年一季度主流品牌的小城渗透率TOP202017-2025年一季度小城车市终端销量占比走势0%2%4%6%8%比亚迪大众吉利五菱丰田长安奇瑞本田日产哈弗捷途奥迪宝马奔驰别克红旗传祺零跑领克埃安20202021202220232025Q1202465.77e.27d.54b.53b.50b.30b.22.40.08W.32V.94U.49Q.10P.81P.59I.10H.43G.68G.30E.89%0 %捷达五菱捷途长安奇瑞北京起亚奔腾哈弗日产荣威吉利传祺大众星途比亚迪本田坦克名爵深蓝368BDFHP 1720182019202020212022202320242025Q1主流车企应努力夯实“经济型战略”携手正积极推进的“高端化战略”，构建起新均衡战略体系实现大城与小城的两手抓2023-2024年，小城车市快速崛起，市占率随之提升。其直接原因首推2022-2025年各级政府密集出台的一系列短期补贴政策，因为对价格更敏感的小城车市更容易被刺激。小城车市的本轮崛起是否可持续，取决于土地/资源、资本、人力、技术与制度等要素的持续投入与改善：近十多年，小城车市由盛转衰的根源，在大城经济快速资本化，吸引了大量小镇青年，导致小城车市大幅萎缩；疫情后，电商、旅游、直播、短视频等各赛道的大量资本，积极响应共同富裕政策，加速“上山下乡”，吸引部分青年回乡；与资本下沉同时发生的是“告老还乡”，越来越多的60后、70后，携资本与技术，回乡养老与创业。资本下沉带动的青年返乡，与老年退休滋生的告老还乡，在小城车市已得到初步验证。虽然老年与青年的销量占比有所提升，但小城车市的主力在中年小城车市的含金量在持续提升；近十年，由于小城车市较长时间处于衰退期，大城车市成为主要增长点，比亚迪、吉利、长城、长安、奇瑞等车企纷纷制定了“高端化战略”，推出腾势、仰望、方程豹、极氪、领克、坦克、阿维塔等一大堆售价普遍在20万元以上的高端品牌。蔚来、理想、小米、华为系等，干脆直接定位高端与聚焦大城车市。曾经积极迎合小城车市传统主导力量的小镇青年的大量经济中庸型产品，纷纷陷入产品更新停滞的窘境，导致在小城车市突然崛起的初期，仅有少数车企受益；2023-2024年，中年主导的小城车市，培育出大量新爆款产品，快速颠覆以朗逸、轩逸与哈弗H6为主的传统格局。新爆款产品集中少数车企，2024年小城车市终端销量TOP20车型中，比亚迪一家就占了7款，构建起强大的“经济型矩阵”，并强势超越大众，成为小城车市的新领导品牌。2025年，积极迎合小城车市升级化、节能化与代步化之新趋势的吉利汽车(银河)，也在全力打造经济型的新爆款矩阵，并强势挑战比亚迪在国内车市的领导位置；共同富裕的核心举措，在发展小城经济，实现中华民族伟大复兴的重任，在发展大城经济。车企想抓住中华民族伟大复兴与共同富裕的历史性机遇，自然得兼顾“高端化战略”与“经济型战略”，构建起新均衡战略体系，实现大城与小城的两手抓。至于相关部门，除了助力车企积极挖掘小城车市的消费潜力，也得努力破解大城车市的消费瓶颈。如在北京辛辛苦苦奋斗一辈子，存了几百万，原本退休后，响应政府扩大内需号召，买辆大越野车，开启长途自驾生活，但最后连买辆车的“资格”都没有，这绝对是一个城市的“耻辱”。2024年大小城车市的不同特征车型终端销量分布2017-2025年一季度大城与小城车市的终端销量占比走势部分主流车企品牌布局数据来源：易车研究院8万元20万元50万元比亚迪吉利长城长安奇瑞仰望方程豹腾势比亚迪(王朝 海洋)吉利(含银河)极氪领克哈弗欧拉魏牌坦克长安(含启源)深蓝阿维塔奇瑞icar星途风云星纪元蔚来华为系高端化战略问界享界尚界尊界萤火虫乐道蔚来智界捷途山海纵横0%5 %05E%高级商务型高贵豪华型大气高端型主流品质型经济中庸型皮实商用型激进犀利型越野硬朗型流线运动型精致时尚型小巧可爱型典雅复古型小城大城小城车市大城车市0 0Pp0 1720182019202020212022202320242025Q1版权声明本报告为易车研究院制作，报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有；未经过本公司许可，任何组织和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用；如有转载或引用，需及时与我们联系并注明出处，且不得进行任何有悖原意的引用、删节和修改。易车研究院定位：非商业数字化车市智库易车研究院使命：助力易车客户更好读懂中国车市目前易车研究院不做商业报告，全力为车企、经销商等易车客户赋能；传播（媒体等）提炼（调研/咨询/协会/投行等）受众（车企/经销商/投资等）流量、线索、转换、成交等广告、会员、集采、活动等获取基础信息获取核心观点报告、顾问、建议、诊断、系统信息等服务费用获取信任与用户分享智慧与机遇分享智慧与机遇获取信任与用户获取信任与用户分享智慧与机遇新物种（非商业数字化智库)优点：高效/专业/缺点：封闭/功利性质：商业项目效用：提升决策/背锅侠优点：广而告之缺点：深度有限性质：流量转换效用：促进销售优点：取长补短；缺点：合作有限性质：观点传播；效用：提升影响特征：传播意识、提炼能力、受众基础价值：对大众媒体圈有引导价值，实现长效互动；对商业提炼圈有合作价值，促成长效配合；对客户受众圈有信任价值，媒体正努力强化数据分析与行业权威性，提升与车企的合作高度，如易车成立易车研究院等车企、经销商等正强化自身数据体系建设与行业洞察能力，减少对外依赖，抢夺存量先机，如目前各大主机厂正抓紧建设各自的用户数据体系与打通各部门数据基于易车的数据优势，易车研究院的核心特征，就是用数据说话，就事论事，有一说一；我们观点未必对，行业分析仁者见仁智者见智，不足之处，大家多指点与批评，让我们求同存异。咨询等机构正强化数据挖掘能力与行业权威性，提升行业公信力与客户影响力，如麦肯锡的季刊联系我们关注我们微信阅读号君临车市石本雅 易车研究院 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2025-05-21 25页 5星级

毕马威：2025并驾齐驱：多元化动力争夺汽车市场洞察报告（42页）.pdf

创见不同 智启未来2025年5月并驾齐驱：多元化动力争夺汽车市场汽车动力总成趋势报告毕马威中国汽车科技50系列刊物01多种动力模式共同驱动新能源汽车行业发展02核心要素分析1.1 动力总成的发展概况1.2 新能源汽车（BEV PHEV EREV）1.3 中国新能源汽车行业现状1.4 消费端需求变化及智能化2.1 电池技术2.2 基础设施710121518202.3 政策法规2203市场分析3.1 国内消费市场分析3.2 出口2532结语附录目录617243435 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2汽车动力总成趋势报告 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。3汽车动力总成趋势报告核心观点摘要：全球主要市场汽车动力总成多元化趋势中国新能源汽车市场在未来十年将保持快速增长从长期来看，BEV市场将占据更高的市场份额BEV凭借其零排放、高效能和政策补贴的优势，逐渐成为新能源汽车发展的主线。在续航能力、充电基础设施完善度以及政策倾斜方面，BEV展现出更强的竞争力。未来，随着电池技术的突破和充电设施的普及，BEV将成为主要驱动力，其市场份额有望持续扩大。PHEV在中低端市场具有显著的定位优势PHEV拥有内燃机和电动机双重动力源，无需依赖密集的充电网络，通常以较低的价格区间吸引预算有限的消费者，同时通过优化电池容量和动力系统设计，提供更经济的购车和使用成本。PHEV在满足里程焦虑和充电便利性需求的同时，还能通过燃油发动机提供额外续航，进一步扩大了其在中低端市场的吸引力。EREV更多聚焦于中高端市场EREV由理想和问界主导，注重智能化配置和用户体验，凭借其高效的电动驱动、内燃机增程功能以及智能化座舱设计，EREV吸引了注重科技感和舒适性的消费群体。此外，EREV在充电基础设施不完善的情况下，能够通过内燃机增程功能减少里程焦虑，满足了中高端消费者对续航能力和使用便利性的需求。欧洲市场补贴退坡后的PHEV增速更快PHEV结合了电动驱动和内燃机的优势，能够满足消费者对续航里程和充电便利性的需求。在欧洲充电基础设施尚未完善的情况下，PHEV的灵活性使其成为更受欢迎的选择。北美市场经历了以BEV为代表的新能源汽车的理性增长以美国市场为例，新能源汽车经历了快速增长到理性增长的转型，BEV纯电动竞争较为激烈，以现代、通用、福特为代表的传统主机厂纷纷发力紧随特斯拉。然而，在新任政府取消联邦税收抵免政策后，新能源汽车的前景存在一定的不确定性。在其他市场中，新兴国家尤其是亚太区域的国家普遍增速更高新兴市场对新能源汽车的需求日益增长，尤其是在亚太地区，消费者对环保、智能化和高效能的新能源汽车表现出强烈的兴趣和很高的接受度。伴随政府政策（如补贴、税收优惠和基础设施投资）积极推动新能源汽车的普及，新能源汽车的销量得到了显著的增长。1 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。4汽车动力总成趋势报告商用车的替代能源选择甲醇因便于储运且成本低，适用于成本敏感型长途货运甲醇具备高能量密度和与现有燃油基础设施兼容性强的特点，其液态属性便于储运且成本较低，尾气污染物显著低于柴油，尤其适合对成本敏感的长途货运。此外，甲醇商用车技术成熟、产品性能优异，在没有政策补贴的情况下仍然具有良好的经济效益。相比之下，明显优于氢燃料电池车。氨因储运和零碳优势，适用于重型商用车长途运输氨具有零碳燃烧、常温液态储运及兼容液化石油气基础设施的特性，适用于重型商用车长途运输。常温下，氨以液态存储，其储运体系与液化石油气相似，改造成本低。目前，商用车领域正在从传统合成氨向绿氨过渡，并积极探索氨氢协同技术，以平衡环保性、经济性和实用性。然而，当前仍需突破高效燃烧技术，以降低氮氧化物排放。氢能因其高能效和快速补能优势，适用于冷链物流等高附加值场景氢燃料电池商用车具有零排放、高能效及快速补能优势，适用于冷链物流等高附加值场景。氢能还可作为混合燃料适配改造内燃机，降低技术过渡成本。但高压/液态储氢系统成本高昂，加氢站网络建设滞后，这些因素严重制约了氢能的大规模应用。2对整车厂OEM的影响和启示产能布局和利用率优化多元化动力系统的共同发展要求车企根据市场需求和区域特点，优化现有燃油车及新能源产线产能分布，解决传统燃油车产能过剩的问题，有序缩减或关闭过剩燃油车产线或工厂；同时提升新能源汽车产线的产能和利用率，以应对国内外市场的强劲需求。创新合作模式实现技术革新及供应链降本通过联合开发新能源汽车电池、智能驾驶系统等核心技术，车企能够实现资源共享和优势互补，从而降低研发成本并提升产品竞争力。其次，规模效应和供应链垂直整合成为降本的重要路径。这不仅提升了生产效率，还增强了车企在国际市场上的竞争力。加速海外市场本土化深耕近年来，得益于燃油车的国际性价比提升和新能源车的全球领先性，中国汽车出口表现强劲，进入高增长快车道。在政策引导和市场驱动下，中国新能源汽车产业形成了完整规模化的产业链，具备显著的成本优势和技术创新能力。然而，国内产能过剩和市场竞争加剧也促使车企加快海外布局，从产品出口到海外建厂。3 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。5汽车动力总成趋势报告对零部件供应商的影响和启示获取技术竞争力和壁垒新能源汽车的智能化趋势对零部件供应商提出了更高的要求。智能座舱、智能辅助驾驶等领域的技术突破需要供应商在芯片、传感器、软件算法等方面进行深度布局。通过与整车厂的紧密合作，供应商能够更快地将技术转化为产品，进一步提升市场竞争力。外资供应商强化本土车企及零部件企业合作外资供应商需要加强与本土供应商的合作，构建稳定的供应链网络，积极参与中国市场的技术标准制定和政策法规适应。通过资本合作和本土化生产，外资供应商将智能化技术转化为产品，以满足中国消费者对智能化配置的高需求，从而提升其产品的市场渗透率。本土供应商伴随OEM共同出海本土供应商与OEM的协同出海模式，推动了供应链的本地化布局，更高效地满足国际市场需求，降低物流成本和供应链风险。技术合作与创新也成为了核心竞争力，推动了零部件供应商的全球化思维和本地化能力的提升，使各方能够更好地适应当地法规、文化习惯和消费特点。4多种动力模式共同驱动新能源汽车行业发展01 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。7汽车动力总成趋势报告随着全球汽车产业的快速发展，汽车动力总成的多元化已经成为一个不可逆转的趋势。这一趋势不仅反映了技术进步和市场需求的变化，也体现了环保意识的增强以及能源结构的转型。从传统的内燃机到混合动力、插电式混合动力，再到纯电动汽车和燃料电池汽车，各种动力系统并存的局面正在形成。这种多元化的发展，一方面为消费者提供了更多样化、更个性化的选择；另一方面，也为汽车行业带来了新的挑战，包括技术的研发、成本的控制、基础设施的建设等。本白皮书旨在通过详尽的数据分析和市场洞察，深入探讨纯电动汽车（BEV）、插电式混合动力汽车（PHEV）、增程式电动汽车（EREV）技术进展、市场趋势及未来发展方向。动力总成的发展概况1.1图1全球乘用车市场新车销量预测 按动力总成分2%0 2555%9%9%8%2%0%2%IC OnlyMHEVFHEVBEVPHEVEREV65EV791937%6%0 24202659%9%8%7%单位：百万台数据来源：Global data,公开资料，毕马威分析 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。8汽车动力总成趋势报告内燃机（ICE）是汽车市场的主要构成，汽车厂商们拓展不同动力系统技术的产品以应对不断加强的环保和排放要求。内燃机主要有柴油和汽油路线。柴油车市场自2015年以来一直面临全球销量下滑的问题，复合增长率降幅达20%以上。这种下降可归因于几个因素，包括更严格的排放法规、柴油车税收增加以及替代燃料技术的进步。尤其是欧洲市场，曾经是柴油车销售的主要区域，占比达50%，但大众汽车排放丑闻以及公众对柴油机尾气相关健康风险意识的提高，特别是新能源提供的新选择，导致了柴油车占比的快速下降。不仅如此，中国政府也一直在推广使用替代燃料汽车，例如电动汽车，以对抗空气污染和减少碳排放。2020年，中国政府宣布计划到2022年在主要城市逐步淘汰柴油卡车，这进一步抑制了柴油车的前景。由于传统车企在内燃机领域具备传统优势能力，其在优化动力总成设计方面也拥有巨大的潜力。通过精心调整发动机、变速箱等核心部件的设计，燃油车能够显著提高能量转换效率，进而减少燃油的消耗。对比完全切换动力技术路线及产业链，新型燃料的使用将带来更低的运行成本，且对环境的影响更小。因此，开发清洁、高效的替代燃料成为燃油车企的重要研究方向之一。与此同时，内燃机也演进出FHEV和MHEV（含48V路线）两个方案，其市场份额不断扩大预计将逐步接近20%。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。9汽车动力总成趋势报告FHEV通常被称为自动充电混合动力汽车，是混合动力发动机中最省油的一种。它既可以依靠内燃机也可以依靠电池供电。燃油效率是由发动机并联工作模式获得的。在这种模式下，因为FHEV由电池支持，发动机产生功率减少，因此意味着车辆运行所需的燃料量也相应减少。MHEV轻度混合动力车使用的技术与其他类型的混合动力车不同。它使用一个汽油或柴油发动机，一个小型电动马达和一个48伏的电池。MHEV的电池较小，它所做的是帮助内燃机，从而减少燃料需求。BEV依然是新能源汽车的发展主线，其市场份额将持续提升。同时在现有电池技术和充电基础设施条件下，PHEV和EREV在特定应用场景中仍将满足市场的需求，并实现增长。PHEV能有效兼顾消费者里程焦虑和汽车排放的要求，未来通过更先进的智能能量管理系统应用，根据驾驶工况自动切换电驱和混动模式，提升整体效能；EREV的设计、制造和维修难度小于PHEV，同时相对于PHEV也“更偏向电”的性质。中短期内，作为当前条件下解决里程焦虑，特别是充电设施不完善地区的解决方案，PHEV和EREV都能获取快速的增长。而从供应角度能明显发现，传统品牌更多推出PHEV，而EREV多由新势力品牌推进。此外，FCV（燃料电池汽车）的发展一直受到关注。其中氢能受制于氢燃料电池能量密度，耐久性和可靠性，以及成本的制约等因素，商业化的大规模展开还未到来，目前商用车在氢能上的探索领先于乘用车。除去电动动力总成外，在传统内燃机上也有一些可持续能源的尝试，例如生物柴油的应用。生物柴油发动机就是指用生物柴油替代传统柴油来驱动的标准内燃机系统。而低成本的甲醇，通常是生物柴油组合燃料的首选。目前中国甲醇燃料汽车年销售量超过10万辆，全国甲醇燃料汽车市场保有量大于50万台。吉利、东风等国内整车制造企业都具备甲醇汽车自主开发能力。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。10汽车动力总成趋势报告新能源汽车（BEV PHEV EREV）1.2新能源动力是未来发展的主流方向，下文将聚焦于新能源路线的展开除了中国市场，其他市场的新能源还是以BEV为主，同时PHEV也有快速增长的趋势，但EREV 的发展主要基于中国市场，尤其是特定品牌的销售驱动。中国PHEV 24年销量380万台，占全球PHEV销售的70%。除中国以外市场的销售多在欧美市场和日本市场。图22024年2026年全球主要新能源汽车销售区域预测数据来源：Global data,公开资料，毕马威分析单位：百万台23V 2426Q 25E28H 26EBEVPHEVICEEREV5%6%6%7 249 25E11 26E0%2%0%2%0%3y 2419t 25E25g 26E0%7%0%8%0%8%北美欧洲中国 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。11汽车动力总成趋势报告图32024年全球主要PHEV销售区域（除中国）数据来源：Global data,公开资料，毕马威分析6%4%3%2%1%美国德国英国法国日本其余印尼土耳其俄罗斯印度澳大利亚菲律宾阿根廷巴西加拿大日本38888trb22%中国10%但是从未来增速角度来看，新兴国家尤其是亚太区域的国家普遍增速更高，一方面显示了新兴市场对新能源汽车的强劲需求和自身基数较小，另一方面，这也与基建不足或技术路线选择有关。图42024年2026年全球主要PHEV销售增量区域CAGR数据来源：Global data,公开资料，毕马威分析 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。12汽车动力总成趋势报告中国市场未来不同动力总成车型占比预测中国新能源汽车市场在未来十年将保持快速增长，尤其是BEV市场。PHEV和EREV虽然也有增长，但相对于BEV，它们的市场份额较小，且在预测期内有下降的趋势。2019年销量仅为100万台，预计到2026年将增长至1300万台，预计将在2025年超过全部乘用车销售的50%。同时，BEV依然是最主要的新能源车型，但市场份额受到PHEV 和EREV的侵蚀。中国新能源汽车行业现状1.3图52020年2026年中国新能源汽车销量预测数据来源：Global data,公开资料，毕马威分析81%3 20590 2461) 2611113BEVPHEVEREV单位：百万台中国汽车市场目前处于价格战以及行业整合的阶段：在市场需求没有大的变化的情况下，新能源车型和品牌供应增多，传统动力汽车产能过剩，电池原材料降价等因素叠加，导致价格战愈发激烈。行业趋势趋向于集中，加速淘汰尾部企业。2024年多个新势力品牌已经陨落，我们预计整合趋势在2025年还将持续。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。13汽车动力总成趋势报告图62019年2024年中国乘用车销售均价信息来源：乘联会，毕马威分析19.017.519.216.415.016.8201916.1202016.616.3202117.416.9202218.318.4202318.224Q118.124Q216.624Q3ICENEV24Q418.518.0-14.8%在新能源快速增量的趋势下，主流合资OEM在新能源赛道的产品竞争力未达到在传统燃油领域的能力，大多总体销量下降。本土主机厂包含新势力厂商市占率快速提升，也在保有量上形成了对传统燃油快速替代的趋势。上汽大众 一汽大众 长安汽车 吉利汽车 广汽丰田一汽丰田比亚迪华晨宝马 东风日产 特斯拉5854上汽通用五菱5357791042293151009384897189827072 70688358 55 37.6%-4.0%-9.9%-20.0% 7.3%-14.9%-2.1% 16.5%-5.6%-6.9% 8.8 23年前11个月2024年前11个月图7部分主机厂销量（2024年前11个月vs 2023年前11个月）信息来源：乘联会，毕马威分析单位：万台 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。14汽车动力总成趋势报告图8中国市场乘用车保有量预测数据来源：毕马威分析20202025E2030ENEVICE2402601900.1总体来看，中国的新能源汽车市场经历了从研发、初创、竞争加剧到价格战和行业整合的过程，市场逐渐成熟，但也面临着激烈的竞争和挑战。单位：百万台 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。15汽车动力总成趋势报告随着新能源汽车技术的不断进步和市场需求的多样化，消费者对BEV、PHEV和EREV的选择也呈现出多样化的趋势。最初，消费者偏好BEV，主要由于其零排放、高效能和政府政策的强力支持。然而，随着充电基础设施的尚未完善和消费者对续航能力和使用灵活性的需求增加，PHEV和EREV逐渐成为新的选择热点。BEV凭借其环保优势和高性能，仍然是许多环保意识强烈和对科技感有高需求的消费者的首选。PHEV通过结合内燃机和电动驱动系统，提供了更大的灵活性和更广泛的适用性，适合那些希望在享受电动驾驶优势的同时，又不愿意完全放弃内燃机便利性的消费者。EREV则在提供高效电动驱动体验的同时，通过内燃机的辅助功能，进一步提升了续航能力和使用灵活性，满足了特定市场的需求。未来，随着技术的进一步发展和充电基础设施的全面普及，消费者的选择将更加多样化和个性化。新能源汽车将继续朝着更加环保、高效和智能化的方向发展，满足不同消费者的需求，推动全球汽车产业的绿色转型和可持续发展。消费端需求变化及智能化1.4消费者需求不论何种动力总成，未来汽车都将朝着电动化与智能化深度融合的方向发展。智能网联技术及其应用是新能源汽车的核心竞争力。传统燃油车与电动汽车的本质差异不仅在于能源系统，电动汽车的到来使得车企们不再局限于动力系统的竞争，而是通过智能化和车机互联来改变消费者的固有印象。新能源车企需要借助车机互联和智能化这个突破口，将汽车转变为类似于手机的智能产品，创造新的消费需求。新能源品牌凭借其智能化配置和有效的市场推广策略，成功地改变了消费者的认知，使得对新能源品牌的评价不再依赖于传统的汽车品牌标准。因此，传统豪华品牌在新能源领域的销量增长遇到了瓶颈。新能源汽车的智能化趋势 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。16汽车动力总成趋势报告消费者选择新势力品牌更多关注在智能化因素65bQQG%先进的自动驾驶功能更好的智能座舱体验美观的造型设计非油改电舒适的乘车空间智能化因素消费者占比倾向新势力品牌的原因倾向新势力品牌的原因对比燃油车，新能源车天然具备了智能化的优势：更注重控制领域，且智能设备依靠电能供能，这使得电动汽车更适合进行电子化智能化的发展。智能座舱，智能辅助驾驶是智能化最重要的两个领域，而智能化和耗电密切相关。在座舱领域，消费者最直观的感知就是屏幕的数量和大小，其次是各类的感知器和娱乐输出设备，如DMS（Driver monitor System）摄像头，分区麦克风，十几乃至二十个喇叭组成的音响。此外，在直观感受之外，车机和后台芯片数量和功率也在不断上涨，这些都增加了车辆的耗电量。特斯拉的哨兵模式就是一个典型案例，燃油车无法满足哨兵模式的能耗需求，而在新能源的架构下可以简单实现。智能驾驶的硬件也从以往的几个感知设备变成了现在的阵列毫米波雷达、高清摄像头、激光雷达、环车超声波雷达，硬件规格、数量、芯片算力都是造成耗电量增加的原因。智能辅助驾驶系统如自动变道，自动跟车等的升级也意味着更耗电了。举例来说，特斯拉Autopilot3.0芯片功率就达到了200W。传统燃油车大多是12V车内环境配铅酸电瓶，也没有设计一个大的电池，因此在智能化设备越来越耗电的的要求下，传统燃油车的设计无法满足消费者不断提升的智能化需求。此外，从生产制造端来看，相较于传统燃油车复杂繁多的机器结构与严苛的技术标准，新能源汽车以简洁直观的设计著称，易于掌握，且拥有显著优点。受益于相对少量的部件，如引擎、传动器、油门调节装置以及电子控制模组等，新能源车可以更好的融合智能驾驶系统。而传统燃油车的引擎操控困难重重，响应速度慢且精度不高，迭代难度相较于新能源车极大，因而在智能化应用中遭到了阻碍。信息来源：公开信息，毕马威分析核心要素分析02 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。18汽车动力总成趋势报告随着电动汽车技术的飞速发展，不同类型的电动汽车（BEV、PHEV、EREV）在电池技术方面展现出了各自的特色和发展趋势。总体来看，未来电动汽车电池技术的发展将集中在固态电池的研发、能量密度的提升、快速充电技术的突破以及电池管理系统（BMS）的智能化。这些趋势将共同推动电动汽车性能的全面提升，满足市场对高效、环保和便捷性的需求。电池技术2.1纯电动汽车目前，BEV主要依赖高能量密度的锂离子电池，市场上主要采用的锂离子电池类型包括镍钴锰氧化物（NCM）、磷酸铁锂（LFP）和镍钴铝氧化物（NCA）电池。NCM电池以其高能量密度和良好的循环寿命广泛应用于高性能车型，如特斯拉Model 3和比亚迪汉EV。LFP电池则以其低成本、高安全性和长循环寿命在中低端市场得到广泛应用，如比亚迪唐EV和小鹏G3。NCA电池则因其更高的能量密度，主要应用于高性能车型，如特斯拉Model S和宝马i系列。未来，BEV电池技术将朝着固态电池的方向发展，这种电池因其更高的能量密度和更好的安全性而被视为下一代电池技术。同时，BEV电池将继续追求更高的能量密度，以延长车辆续航里程。快速充电技术的发展将显著缩短充电时间，提升用户体验。此外，智能化的BMS将通过大数据和人工智能技术实现更精准的电池监控和管理，从而优化电池性能并延长电池寿命插电式混合动力汽车PHEV结合了内燃机和电动机，电池容量通常介于BEV和传统混合动力汽车之间。常见的电池类型包括NCM和LFP电池，具体选择取决于车型定位和市场需求。PHEV的电池系统不仅负责提供电动驱动，还需与内燃机协同工作，确保在电池电量不足时，内燃机能够高效发电，从而延长车辆的续航里程。未来，PHEV的电池容量将进一步优化，提高电动模式下的续航能力，同时保持合理的成本和重量。高能量密度电池的应用将提升PHEV整体的能效和性能表现。智能化的动力管理系统将使PHEV能够更高效地协调电动机和内燃机的工作，优化燃油经济性和排放水平。随着充电基础设施的完善，PHEV用户的充电便利性将进一步提升，快速充电技术和家庭充电解决方案的发展将使PHEV在日常使用中更加便捷。新能源汽车的电池现状与未来趋势 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。19汽车动力总成趋势报告增程式电动汽车的电池现状与未来趋势EREV主要依靠电动机驱动，内燃机仅作为增程器使用，发电为电动机提供电力。与PHEV相比，EREV的内燃机不直接驱动车辆，主要用于发电，提升电动模式下的续航能力。EREV的电池容量通常较大，以支持长时间的纯电动驾驶。内燃机增程器的设计需要高效、低排放，以确保整体系统的环保性和经济性。随着电池技术的不断进步，EREV的电池能量密度和安全性将进一步提升，延长车辆的纯电动续航里程，同时保持合理的重量和成本。这将使EREV在提供长距离行驶能力的同时，也能享受到纯电动驾驶的环保优势。各车企的研发情况同类型的电动汽车在电池技术上各有侧重，但共同的目标是提升性能、降低成本、增强环保性。以几家知名企业为例，特斯拉采用自主研发的4680锂电池，该电池具有高能量密度、快充能力和低成本优势，广泛应用于其多款车型。宁德时代主要生产三元锂电池和磷酸铁锂电池，前者用于高端车型，后者则因其成本低、安全性高而适用于中低端车型和储能系统。比亚迪的刀片电池采用磷酸铁锂技术，具有高安全性和长寿命。除此之外多家车企都在同时研发固态电池和氢燃料电池技术，以提升产品性能和市场竞争力。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。20汽车动力总成趋势报告55,651285,12474,525652,994274,08171,46988,93282,417212,604157,554143,287190,434160,174112,084165,73169,777051015202530354045505560050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000500,000550,000600,000650,000700,000新能源汽车的推广不仅依赖于电池技术的进步以及价格的下降，还高度依赖于充电基础设施的建设与完善。充电桩的覆盖程度直接影响着消费者的购买决策和使用体验，从而影响不同城市新能源汽车的渗透率。基础设施2.2充电桩覆盖程度是指在一个城市内，公共和私人充电设施的分布密度和可达性。充电桩的覆盖程度不仅决定了新能源汽车用户的充电便利性，还影响了其行驶范围和使用频率。电桩覆盖程度对新能源汽车渗透率的影响图9截止于2024年11月充电桩数量与新能源汽车的渗透率对比数据来源：公开资料，毕马威分析重庆 天津 陕西 上海 河南 北京 山东 安徽 福建 湖北 山西海南47.2浙江 广西 广东 江苏截止于2024年6月的新能源车渗透率截止于2024年11月公共充电桩保有量56.8P.3P.3G.7F.9F.5E.7E.4E.3.4B.9B.6A.7A.4A.28.9%单位：桩单位：百分比 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。21汽车动力总成趋势报告对于BEV、PHEV和EREV而言，充电桩的依赖程度各不相同，进而影响其在不同城市的市场表现。1.纯电动汽车（BEV）：BEV完全依赖电池作为动力来源，充电桩的覆盖程度直接决定了其日常使用的便捷性和续航能力。因此，充电桩覆盖率高的城市，BEV的渗透率通常较高。2.插电式混合动力汽车（PHEV）：PHEV结合了电动机和内燃机，虽然可以通过内燃机进行续航，但充电桩的覆盖程度仍然对其电动模式的使用频率和经济性有重要影响。充电设施完善的城市，PHEV的渗透率也相对较高。3.增程式电动汽车（EREV）：EREV主要依靠电动机驱动，内燃机仅作为增程器使用。与BEV类似，EREV在电动模式下对充电桩的依赖较大，但其在电池电量不足时能够通过内燃机继续行驶，稍微缓解了对充电桩的依赖。因此，EREV的渗透率在充电桩覆盖率中等的城市表现较为稳定。不同驱动新能源汽车对于充电桩的依赖程度图10截止于2024年6月新能源车型渗透率数据来源：公开资料，毕马威分析10%6 %8%9%8%9$%( )B2#(!33fpiWpQGFYfddeUW%海南浙江广西广东江苏重庆天津陕西上海河南北京山东安徽福建湖北山西BEVPHEVEREV 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。22汽车动力总成趋势报告各国政府为了应对气候变化和推动汽车行业的可持续发展，对汽车厂商（OEM）实施了一系列政策，推动OEM减少温室气体排放，以促进新能源汽车的生产和销售。以下为各国政府实施的具体政策：政策法规2.3主机厂的政策国家国家/地区地区OEMOEM政策减排政策政策减排政策中国中国工信部实施的新能源汽车积分制度，要求汽车制造商在整体车队中达到一定比例的新能源汽车积分。未达标的制造商需购买积分或面临罚款，激励OEM增加新能源汽车产量。“双积分”政策包括燃料消耗积分和新能源汽车积分，促使汽车制造商优化燃油经济性和加快新能源汽车的研发与生产。政策鼓励OEM生产BEV、PHEV和EREV，减少对ICE车辆的依赖。欧盟欧洲绿色协议设定了到2050年实现碳中和的目标。针对汽车行业，欧盟提出了“Fit for 55”计划，要求到2030年将温室气体排放量减少至少55%。这推动OEM加快向BEV、PHEV和EREV等低碳技术转型。欧盟碳排放交易体系（EU Emissions Trading System，EU ETS）已扩展至包括汽车制造商。OEM需购买碳排放配额，未达到减排目标的制造商需支付罚款或购买额外配额，激励企业减少整体碳排放。美国加利福尼亚州空气资源委员会（CARB）实施的零排放汽车（Zero Emission Vehicle，ZEV）计划，要求汽车制造商销售一定比例的零排放车辆，包括BEV和FCEV。此政策不仅在加州适用，还影响到整个美国市场，因为许多OEM选择统一标准。表1各主要地区对于OEM的政策信息来源：公开信息，毕马威分析 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。23汽车动力总成趋势报告在全球范围内，各国政府为了推广新能源汽车并鼓励居民购买，实施了一系列的补贴和激励措施。这些政策覆盖了购买、使用以及税务减免等多个方面，旨在降低消费者的购车成本，提高新能源汽车的市场竞争力，并推动环保和可持续发展。但各国政府的政策力度存在显著差异，这些差异很大程度上取决于新能源汽车的市场渗透率。在渗透率较高的地区，政府倾向于减少补贴，以促进市场的自我调节和可持续发展。以中国为例，随着新能源汽车市场的快速增长和渗透率的提高，政府逐步减少了对新能源汽车的直接补贴，以避免市场依赖和过度补贴带来的潜在风险。西欧国家如德国和英国，也在逐步取消或减少对新能源汽车的补贴政策，以适应市场的发展和财政的可持续性。这些国家已经见证了新能源汽车市场的成熟，因此政策调整更多地转向了税收优惠和基础设施建设。相比之下，南欧国家如西班牙和葡萄牙，为了提高新能源汽车的渗透率，仍在通过补贴政策来刺激市场需求。这些地区的新能源汽车市场相对较新，补贴政策有助于加速市场的成长和消费者接受度。在北欧，尤其是挪威，由于新能源汽车渗透率已经非常高，政府已经开始回收部分补贴政策，转而通过税收优惠和其他激励措施来维持市场活力。挪威的电动汽车市场已经相对成熟，政府的政策调整反映了对市场自我调节能力的信心。美国作为一个新能源汽车市场仍在普及阶段的国家，其政策仍然倾向于通过税收抵免和补贴来鼓励消费者购买新能源汽车。美国的政策旨在刺激市场增长，提高新能源汽车的市场份额，并减少对化石燃料的依赖。消费者的补贴政策市场分析03 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。25汽车动力总成趋势报告消费者在选择不同动力总成的汽车时，通常会基于以下几个主要因素进行考虑：燃油经济性：对于注重成本效益的消费者来说，燃油经济性是一个重要的考量因素。混合动力和电动汽车由于其较低的能耗，往往能提供更好的燃油经济性。环保意识：随着全球对环境保护的关注度提高，越来越多的消费者倾向于选择排放更低或零排放的动力系统，如纯电动车（BEV）、插电式混合动力车（PHEV）等。续航里程与充电/加油便利性：对于电动车而言，续航里程是影响购买决策的关键因素之一。同时，充电设施的普及程度也会影响消费者的购车决定。而对于传统燃油车，则更多地关注加油站的分布情况。性能需求：一些消费者可能更看重车辆的动力输出、加速能力等性能表现，这可能会使他们倾向于选择高性能汽油车或柴油车。价格因素：不同动力系统的初始购置成本存在差异，包括车辆本身的价格以及长期使用中的维护费用等。这些都会影响到消费者的最终选择。政策支持与激励措施：政府提供的补贴、税收优惠等政策也会对消费者的选择产生重要影响。例如，在某些地区，购买新能源汽车可以获得较高的财政补贴。国内消费市场分析3.1 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。26汽车动力总成趋势报告BEV作为最早进入市场的新能源汽车类型，其受欢迎程度源自多个方面的优势。首先，BEV凭借零排放的特性，符合全球环保趋势，满足了消费者对绿色出行的需求。随着气候变化问题的日益严峻，越来越多的消费者希望通过选择BEV来减少个人碳足迹，这一环保意识的增强显著推动了BEV的销售增长。消费者选择BEV的原因图11BEV销量数据信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析高端车型高端车型0万30万40万24.9935.4941.39Model Y宝马i321.5929.9914.7811.989.993.28元PLUS宏光miniev小米33.5923.19model 3AION Y五菱缤果10.9818.985.688.88蔚来ES633.8039.60418,428 44,044 252,175 223,394 113,672 155,747 145,994 179,617 68,027 2024年销量20万456,394 53,402 309,835 237,863-147,270 235,717 167,764 56,539 2023年销量-8.3%-17.5%-18.6%-6.1%-5.8%-38.1%7.1 .3%增长率10万6.988.58海鸥404,839 239,270 69.25.39 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。27汽车动力总成趋势报告图12BEV的纯电里程对比信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析024681012141618202224262830323436050100150200250300350400450500550600650700纯电续航里程（km）价格区间（万元）其次，BEV在性能方面具有显著优势。纯电动驱动系统提供了更为平顺和迅猛的加速体验，瞬间的扭矩输出使得驾驶更加灵活和有趣。同时，随着电池技术的不断进步，BEV的续航能力大幅提升，能够满足日常通勤和长途驾驶的需求，进一步消除了消费者的“续航焦虑”。此外，政府政策的支持也是推动BEV受欢迎的重要因素。许多国家和地区通过提供购车补贴、税收优惠以及免费或优惠的停车和充电服务，极大地降低了消费者的购车成本，增强了BEV的市场竞争力。在中国，中央和地方政府推出的多项激励政策，使得BEV成为消费者的首选，推动了市场的快速扩展。宏光miniev223,394五菱缤果179,617海鸥404,839AION Y145,994元PLUS252,175蔚来ES668,027宝马i344,044Model Y418,428Model 3155,747小米113,672 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。28汽车动力总成趋势报告首先，PHEV的最大优势在于其续航能力的提升。与BEV不同，PHEV在电动模式下能够提供一定的续航里程，且在电量耗尽后，内燃机可以接管驱动任务，延长车辆的总续航距离。这种“双重动力源”的设计，既满足了短途电动驾驶的需求，又消除了长途旅行时的充电焦虑，使得PHEV在多样化的驾驶环境中表现出色。其次，PHEV在燃油经济性和排放控制方面也具有优势。通过优化电动和燃油驱动的切换，PHEV能够在不同的驾驶条件下实现最佳的燃油效率，减少碳排放。这不仅符合环保趋势，也为消费者节省了燃油成本，提高了车辆的整体经济性。尽管BEV具有诸多优势，但其完全依赖电动驱动系统也带来了一些限制，特别是在充电基础设施尚未完全普及的地区。PHEV结合了内燃机和电动机的双重动力源，提供了更大的灵活性和更广泛的适用性，因而逐渐受到消费者的青睐。消费者更偏好10万元左右的车，电池容量均在100km左右。消费者选择PHEV的原因图13PHEV销量数据高端车型高端车型5万35万45万55万7.9817.9861.39秦PLUS新能源沃尔沃S9017.9826.9814.2810.9813.989.98宋Pro新能源秦L唐新能源13.989.98海豹06 DM-i汉驱逐舰0516.5825.987.9813.68沃尔沃XC6052.3960.39278,418 2,657 216,213 199,529 118,636166,920 123,161 198,903 5,731 2024年销量25万307,411 3,357 209,690-128,812-121,859 85,806 6,053 2023年销量-9.4%-20.9%3.1%-7.9%-1.11.8%-5.3%增长率15 万12.9818.98宋PLUS新能源243,084296,294-18.0I,99信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。29汽车动力总成趋势报告0510152025303540455055图14PHEV的纯电里程对比信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析606570758085909510010511011512012505055此外，PHEV在充电基础设施不完善的城市或偏远地区更具优势。消费者无需依赖于密集的充电网络，能够更加灵活地进行长途驾驶和日常使用。这种灵活性使得PHEV成为那些希望在享受电动驾驶优势的同时，又不愿意完全放弃内燃机便利性的消费者的理想选择。价格区间（万元）纯电续航里程（km）沃尔沃XC605,731沃尔沃S902,657驱逐舰05198,903秦PLUS新能源278,418宋Pro新能源216,213海豹06 DM-I166,920宋PLUS新能源243,084秦L199,529唐新能源118,636汉123,161 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。30汽车动力总成趋势报告增程式电动汽车（EREV）作为介于BEV和PHEV之间的一种车型，近年来也逐渐获得了市场的关注。EREV主要依靠电动驱动系统进行日常驾驶，内燃机仅作为增程器使用，提供额外的电量以延长续航距离。这种设计兼具BEV的环保优势和PHEV的灵活性，使得EREV在特定市场中具备独特的吸引力。消费者更偏好电池续航里程在200-300公里左右的EREV。消费者选择EREV的原因图15EREV销量数据信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析首先，EREV的核心优势在于其电动驱动的高效性和内燃机的辅助功能。与PHEV不同，EREV的内燃机不直接参与驱动，而是作为电源提供额外的电量，这使得车辆在电动模式下能够保持更高的效率和更低的排放。EREV能够在电池电量低时自动启动内燃机，确保车辆的续航能力。其次，EREV在用户体验方面也具有优势。由于内燃机仅作为增程器使用，车辆在电动模式下的驾驶体验更加纯粹和顺畅，延续了BEV的高性能和高效率。同时，EREV的内燃机设计更为紧凑和轻量化，不仅减少了车辆的整体重量，还提升了空间利用率，使得车辆的操控性和舒适性得到提升。高端车型高端车型10万40万50万100万24.9832.98109.8问界M7仰望U826.9929.9935.9830.1819.1914.99理想L7深蓝S07阿维塔0720.9814.88零跑C11岚图FREE哪吒L22.8926.6912.9918.29问界M946.9852.98179,925 7,079120,851 74,068 14,03421,93119,703 22,773125,943 2024年销量30万67,9612,001134,089 47,813-33,30917,186-2023年销量164.7%3.8%-9.9T.9%-34.2.6%-增长率20万24.9827.98理想L6164,488-2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。31汽车动力总成趋势报告此外，EREV在充电设施建设不完善的地区同样具有优势。消费者无需频繁依赖充电桩，可以通过内燃机的增程功能，灵活应对不同的驾驶需求和充电条件。这种灵活性不仅提升了车辆的实用性，也为消费者提供了更多的选择空间，满足了多样化的出行需求。图16EREV销量和相关数据信息来源：易车，汽车之家，毕马威分析EREV的售价区间呈现明确的区分，理想，问界，仰望都是30万元以上车型为主，阿维塔和岚图主要在20-30万区间，其他车型多20万以下。但从销量角度，违反一般常识的是高价位车型销售量远大于低价位品牌车型，中端价位销量垫底。主要原因在于EREV还是一个由理想和问界主推的动力分支，而这两个品牌目前聚焦于中高端售价车型，因而其智能化程度和硬件配置更好。同时，在市场推广中注重精准营销的目标受众体验和服务，因此从传统豪华市场中赢得市场份额。而市场上目前售价中低端的车型由于成本原因，无法提供相同的智能化和舒适化体验，同时市场推广中的受众定位不清晰，知名度受限。不同价位产品续航里程接近，说明消费者在选择EREV的时候并未在EREV的车型内作比较，而是在BEV，ICE和EREV的同档次配置品牌和车型做对比后，选择了EREV的品牌车型。EREV对比ICE，其智能化程度更高，对比BEV其驱动模式减少里程焦虑，补能方式兼顾加油的便捷性；而PHEV中没有可比车型。因此，EREV成为了一个在充电便捷性和续航持续性未能满足高端消费者需求时期的一个优先选项，其技术路线在中低端车型的推广有一定的不确定性。1601701801902002102202302401202501302601401500102030405060708090100110120130仰望U807079深蓝S0774,068179,925问界M7164,488理想L6125,943问界M9120,851理想L714,034阿维塔0721,931零跑C1122,773哪吒L19,703岚图FREE价格区间（万元）纯电续航里程（km）2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。32汽车动力总成趋势报告出口3.2汽车出口表现强劲，海外市场发展进入快车道。据中汽协数据，2020年我国汽车出口达99.4万台，同比增长2.8%，随后我国汽车出口进入高增长期。出口增长重要原因是燃油车的国际性价比提升和新能源车的领先性。同时，中国汽车企业加快海外市场布局，通过联合海外销售渠道、独立建设海外销售渠道等方式加快市场开拓，在本地化生产前进一步加快出口增幅。图172020年2024年乘用车出口量数据来源：中汽协，乘联会，毕马威分析76161253414479202020212022乘用车2023202420232024NEVICE30p6d%单位：万台 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。33汽车动力总成趋势报告近年来，中国新能源汽车产业的快速发展不仅重塑了国内市场格局，更以强劲的势头引领国内品牌出口的趋势，成为推动全球汽车产业向电动化、智能化转型的重要力量。中国新能源汽车出口量几占全球新能源汽车出口总量的三分之一以上。中国新能源汽车已成功进入除美国市场以外的多个主流汽车市场。中国新能源汽车在国际市场上的成功，在于先发优势、产品智能化优势和成本优势。在汽车产业政策引导下，配合最早开始的新能源补贴和各种优惠政策，中国的新能源快速形成产量规模，从政策主导转向消费主导的市场。以市场规模驱动产品、技术、成本的提升。智能化是中国新能源汽车研发和迭代的主线。主机厂和供应商紧密合作，以远快于传统OEM研发的节奏快速迭代产品，并通过OTA在使用过程中优化体验。在智能驾驶和智能座舱的投入，设计始终对标领先标杆甚至逐步成为标杆。中国新能源汽车产业链的完善和规模化生产，使其在成本控制方面具有显著优势。全产业链覆盖，电池和三电的技术和布局领先于其他国家企业，使得中国新能源汽车的供应链稳定性和成本优势得以体现在终端汽车价格的优势上。但同时，中国产能的过剩也造成了国内市场的激烈竞争，也是价格战的主要原因之一。因此，中国新能源产品从布局产品出口到海外建厂都在快速演进中。33新能源汽车动力总成白皮书 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。34汽车动力总成趋势报告在全球能源转型和碳中和目标的推动下，新能源汽车正成为重塑全球汽车产业格局的核心力量之一。新能源汽车的发展呈现多种动力模式协同创新、共同驱动的现象。从纯电动汽车（BEV）到插电式混合动力汽车（PHEV），从增程式电动车（REEV）到替代燃料，每一种动力模式都以其独特的技术特点和应用场景，为汽车动力体系的全面发展注入了多样化的活力。这种多元化的动力模式不仅满足了不同地区、不同消费群体的多样化需求，也为新能源汽车的技术创新和市场拓展开辟了更广阔的空间。例如，纯电动汽车以其零排放、高效率的特点，成为城市交通的首选；插电式混合动力汽车则在长途驾驶和充电设施尚未完善的地区展现了更强的适应性；增程式电动车通过高效发电系统，解决了续航焦虑问题；替代燃料不仅是过渡期的一种选择，也可以是商用车未来发展的重要方向的可能。多种动力模式的协同发展，不仅体现了技术进步的包容性，也反映了市场选择的多样性。这种多元化的技术路线，既避免了单一路径依赖带来的风险，又为新能源汽车的可持续发展提供了坚实的技术支撑。未来，随着电池技术、智能网联技术和氢能产业的不断突破，新能源汽车的动力模式将进一步丰富和完善，为全球汽车产业的绿色转型注入源源不断的动力。结语34新能源汽车动力总成白皮书 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。35汽车动力总成趋势报告国家/地区税收优惠购买激励购买使用环节ESG使用环节充电桩中国购置税减免：2024年1月1日至2025年12月31日，新能源汽车免征车辆购置税，每辆车免税额不超过3万元。2026年1月1日至2027年12月31日，新能源汽车免征车辆购置税，每辆车免税额不超过1.5万元。购车补贴：根据购车价格，补贴金额为购车价格的6%至10%。除了国家补贴，各地政府还有额外的地方性补贴政策。北京限牌照和限制购车的政策（除北京外，其他城市推荐）。以旧换新：对于报废旧车并购买新能源乘用车的个人消费者，将提供2万元的补贴。无法国1.部分区域提供新能源汽车的免税优惠（全额或50%）。2.纯电动汽车、燃料电池电动车和续航里程超过50公里的插电式混合动力车免除基于质量的高排放税费（malus）。如果车辆价格低于47,000欧元，家庭可获得5,000欧元补贴。如果车辆价格低于47,000欧元，法人（公）可获得3,000欧元补贴。此外，用于报废二手或新的价格低于47,000 欧元的纯电动车或燃料电池电动车的报废计划，补贴金额根据收入情况最高可达6,000欧元。无无德国无1.从2023年1月1日起，仅适用于新的和二手的纯电动车辆和燃料电池电动车辆。补贴资金的三分之一来自行业，三分之二来自政商。2.对于不超过40,000欧元的新车，补贴金额为6,750欧元。3.对于超过40,000欧元但不超过65,000欧元的新车，补贴金额为4,500欧元。4.从2023年9月1日起，仅个人才能申请补贴。5.从2024年1月1日起，补贴金额将减少，并且申请条件将变得更加严格。1.对于在2025年12月31日之前注册的纯电动车（BEV）和燃料电池电动车（FCEV），享受为期10年的免税优惠。2.免税优惠延长至2030年12月31日。3.对于二氧化碳排放量低于等于95克/公里的车辆，免除年度行驶税。无附录以下为各个国家/地区的具体补贴政策：表2各主要国家/地区对于消费者的补贴政策 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。36汽车动力总成趋势报告国家/地区税收优惠购买激励购买使用环节ESG使用环节充电桩英国无无电动车和超低排放车辆（二氧化碳排放量低于75克/公里）享受税收优惠。电动汽车家庭充电计划（EVHS）：适用于住在公寓中的业主和租赁住宅的居民，用于安装家庭充电设施。工作场所充电计划（WCS）：为企业提供电动汽车充电器安装计划,可覆盖最高75%的费用,每个插座最高补贴350 英镑（最多40个）。意大利无纯电动车/插电式混合动力车（PHEV）二氧化碳排放量20克/公里,售价35,000欧元 增值税,可获得3,000 欧元（报废旧车可获得5,000欧元）的补贴。纯电动车（BEV)/插电式混合动力车（PHEV）二氧化碳排放量为21-60克/公里,售价45,000欧元 增值税,可获得2,000欧元（报废旧车可获得4,000欧元）的补贴。纯电动车:自首次注册之日起享受为期五年的免稅期。此期满后,纳税率相当于相同排量的汽油车的75%减免。混合动力车：最低固定费率（2.58欧元/千瓦)。部分地区对车辆所有权税收进行折扣。对于居民用户,对于购买和安装标准电动车充电基础设施的费用,补貼金额为费用的80%,最高限额为每个申请人1,500欧元。西班牙二氧化碳排放量低于等于120克/公里的车辆免除“特别税”。加那利群：二氧化碳排放量低于等于110 克/公里的替代动力车辆（如纯电动车、燃料电池电动车、插电式混合动力车、扩展程式电动车和混合动力车）免征增值税。2021年2023年的激励计划（MOVES I）包括以下内容:私人个人购买新车（M1级别）:纯电动车和燃料电池电动车可获得4,500至7,000欧元的补贴;插电式混合动力车可获得2,500至5,000欧元的补贴。补贴金額根据是否报废旧车而有所不同。针对中小企业和大型企业的不同激励措施（加上MOVES FLOTAS）。主要城市（如巴塞罗那、马德里、瓦伦西亚、萨拉戈萨等）的純电动车辆享受75%的减免。2021-2023年的激励计划（MOVES II）包括以下内容:个人、周边社区和行政机构:符合条件費用的70%；公司和公共充电点（功率50千瓦）：大型公司可获得符合条件费用的35%补贴,中型公司为45%,小型公司为55%；公司和公共充电点（功率50千瓦）：符合条件費用的30%补贴。如果充电设施位于人口少于5,000人的市镇,则这些金额将增加。葡萄牙车辆税:纯电动车：完全免稅；插电式混合动力车：如果纯电模式续航里程50公里且二氧化碳排放量50公里且二氧化碳排放量50克/公，享受40%的减免。私人用户:购买新的纯电动车(M1级别车辆)可获得3,000欧元补贴,购车价格最高限制为62,500欧元,每人限购一辆。纯电动车享受免税。无 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。37汽车动力总成趋势报告国家/地区税收优惠购买激励购买使用环节ESG使用环节充电桩冰岛最低税率：按照商品的关税价格的5%计算。纯电动车和混合动力车：清关：免除增值税8,800欧元（1,320,000冰岛克朗）。零售价格36,600欧元（5,500,000冰岛克朗）的车辆不收取增值税；超过该金额的部分需支付全额增值税。电动汽车租赁的特别折扣：2023年最高总额为6,600,000欧元(1,000,000,000冰岛克朗)。无每个租赁公司最多允许300辆车享受折扣 充电站和充电设施的安装可免除增值稅。丹麦零排放车辆:支付注册税的40%额外减免16.5万丹麦克朗的注册税。每千瓦时电池容量减免900丹麦克朗的应税价（最多45千瓦时）低排放车辆（二氧化碳排放8万欧元，不享受增值税减免优惠。截至2023年底,购买私人使用的新车,全电动续航里程260公里且毛售价 6万欧元的车型可享受奖励：电池电动车和燃料电池电动车可获得3,000欧元奖励。插电式混合动力车和增程式电动车可获得1,250欧元奖励，各省市和地区还提供额外的激励措施。所有零排放车辆免征所有权税。所有零排放车辆免征污染税。截至2023年底,购买以下充电设施（私人使用）可获得奖励：智能充电电缆:600欧元奖励墙壁安裝式充电桩（适用于独立或双层住宅）：600欧元奖励。墙壁安装式充电粧(适用于多户住宅单个设备）：900欧元奖励。墙壁安装式充电桩(适用于多户住宅集成设备,带负荷管理）：1,800欧元奖励，各省市和地区还提供額外的激励措施。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。38汽车动力总成趋势报告国家/地区税收优惠购买激励购买使用环节ESG使用环节充电桩瑞士电动汽车免征汽车税。无不同的州对交通税在一定时期内进行减免，具体根据燃料消耗（二氧化碳排放量/公里）而定。各州和市政府为电动汽车的安装成本提供资助。荷兰零排放车辆免税。个人购买/租赁小型或紧凑型纯电动车的补贴计划（SEPP）。用于燃料电池电动车或出租车以及安装太阳能电池板的纯电动车的任意折旧的环境投资计划（Vamil）。零排放车辆免税。插电式混合动力车辆50%的关税。无加利福尼亚州无通过清洁汽车补贴项目，居民购买电动汽车可获得高达7,500美元的补贴。此外，电动汽车司机还可以使用高乘载车辆（HOV）车道。无该州还提供许多基于公用事业的充电激励措施，例如洛杉矶水电局（LADWP）的补贴，进一步降低了电动汽车的成本。科罗拉多州无为购买新电动汽车提供5,000美元的州税收抵免。无为了进一步支持向电动汽车的过渡，该州的公用事业公司为家庭充电器安装提供高达1,250美元的补贴。新泽西州无通过“新泽西州充电”计划，居民购买售价低于 45,000 美元的电动汽车可获得高达 4,000 美元的补贴。新泽西州的一些计划还为电动汽车提供免费补贴扣通行费。纽约州无为购买新电动汽车提供高达 2,000 美元的补贴。无该州还为安装家用充电器提供大量公用事业补贴，最高可达 500 美元，以帮助抵消安装成本。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。39汽车动力总成趋势报告国家/地区税收优惠购买激励购买使用环节ESG使用环节充电桩俄勒冈州电动汽车购买者还享受俄勒冈州免征销售税的政策。俄勒冈州通过“提前充电”计划提供强有力的激励措施，鼓励人们使用电动汽车，为所有人提供 2,500 美元的新电动汽车标准补贴，为低收入家庭提供 5,000 美元的补贴。无华盛顿州该州为电动汽车提供销售/使用税减免，最高可抵扣 20,000 美元的购车价。无此外，全州的公用事业公司为电动汽车充电器安装提供回扣。德克萨斯州无德克萨斯州居民购买电动汽车（EV）可获得高达 2,500 美元的回扣。无此外，奥斯汀能源的回扣计划等项目为家庭充电器安装提供高达 1,200 美元的回扣。马萨诸塞州无在马萨诸塞州，该州推出了“MOREV”计划，为购买电动汽车（EV）的居民提供高达 3,500 美元的折扣，使居民更容易过渡到更清洁的交通方式。无除了 MOREV 计划之外，国家电网等公用事业公司还提供电动汽车充电器折扣，进一步提高了电动汽车的可负担性。弗吉尼亚州提供一系列激励措施，鼓励居民使用电动汽车（EV），让居民更容易实现绿色出行。该州为新旧电动汽车购买者提供高达 4,500 美元的税收抵免。无无Dominion Energy 每年向参加需求响应计划的居民提供 40 美元的补助，他们将以固定的月费安装和维护 2 级住宅充电站。Appalachian Power Company 为电动汽车车主提供分时电价支持，前提是他们的电表单独跟踪电动汽车使用情况。此外，居民购买 2 级 ENERGY STAR 认证充电站可获得折扣。佛蒙特州无佛蒙特州正在提供大量激励措施，以促进电动汽车（EV）的普及，特别是针对低收入和中等收入家庭。购买电动汽车可获得高达 4,000 美元的折扣，使更多人能够享受清洁交通。无此外，全州的公用事业公司正在提供全州范围的充电器折扣计划。信息来源：公开信息，毕马威分析 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。40汽车动力总成趋势报告联系我们Norbert Meyring毕马威中国工业制造及汽车行业主管合伙人电话： 8621 2212 徐侃瓴毕马威中国汽车行业审计服务主管合伙人电话： 8621 2212 李思维毕马威中国汽车行业经理电话： 8621 2212 童喆毕马威中国汽车行业副总监电话： 8610 8553 史丽娜毕马威中国汽车行业市场专员电话： 8610 8553 康琦明毕马威中国交易战略咨询合伙人电话： 8610 8508 金凌毕马威中国交易战略咨询副总监电话： 8621 2212 40汽车动力总成趋势报告 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。所载资料仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。虽然本所已致力提供准确和及时的资料，但本所不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载资料行事。2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球组织中的独立成员所经许可后使用的商标。

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MoonFox月狐数据：2025年一季度汽车产业发展报告（25页）.pdf

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懂车帝：2025商家经营手册（48页）.pdf

CPS2025商家经营手册巨懂车商业中台出品DCAR MARKETING CENTER目录新手入局该做什么？车型价格管理供给入门现车设置分期设置报价单设置01私聊相关获客入门400相关智慧邀约02店铺.

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汽车行业2024年年报及2025年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长行业盈利能力复苏-250520（19页）.pdf

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 汽车汽车行业行业20242024年年报及年年报及20252025年一季报综年一季报综述：述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏利能力复苏 2025 年 5 月 20 日 看好/维持 汽车汽车 行业报告行业报告 分析师分析师 李金锦 电话：010-66554142 邮箱：lijj- 执业证书编号：S1480521030003 研究助理研究助理 曹泽宇 电话：17512502830 邮箱：caozy- 执业证书编号：S1480124040003 投资摘要：受益以旧换新政策，受益以旧换新政策，2024 年来我国乘用车销量保持稳步增长。年来我国乘用车销量保持稳步增长。2024 年我国乘用车（广义）批发销量为2740.97 万辆，同比增长 6.15%；2025 年 1-4 月，我国乘用车批发销量为 859.7 万辆，同比增长 12.91%。2024 年新能源乘用车累计销售 1222.7 万辆，同比增长 31.99%；2025 年 1-4 月，新能源乘用车累计销量398.1 万辆，同比增长 42.08%。2024 年新能源乘用车渗透率提升至 44.6%，较 2023 年提升 10.2pct。出口方面，据中汽协，2024 年我国汽车出口 585.9 万辆，同比增长 19.33%；2025 年 1-4 月出口 193.7 万辆，同比增长 6.02%。2024 年新能源汽车出口 128.4 万辆，同比增长 6.73%；2025 年 1-4 月出口 64.2 万辆，同比增长 52.49%，汽车出口稳定增长，未来空间广阔。乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显。乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显。营收利润端，乘用车板块（中信行业分类，下同）在 2024年/2025Q1分别实现营业收入20,634.82/4348.59亿元，同比 9.79%/ 7.39%；归母净利润为598.32/140.92亿元，同比 1.37%/ 16.35%；扣非归母净利润为 346.47/114.92 亿元，同比-8.39%/ 49.62%，24 年扣非净利同比减少主要因上汽、广汽业绩下滑所致，25Q1 的利润增长主要由比亚迪贡献。盈利能力端，乘用车板块 2024 年/2025Q1 毛利率分别为 15.46%/14.56%，同比 0.93pct/-0.76pct；净利率为 2.97%/3.31%，同比-0.32pct/ 0.39pct。2024 年/2025Q1 乘用车板块期间费用率为 12.06%/11.92%，同比 0.46pct/-1.68pct，近年来乘用车板块研发投入不断扩大带动费用率上升，25Q1 由于汇兑损益财务费用下降。汽车零部件板块：营收利润均同比增长，盈利能力持续提升。汽车零部件板块：营收利润均同比增长，盈利能力持续提升。营收利润端，汽车零部件板块 2024 年/2025Q1分别实现营业收入 9,661.16/2,344.26 亿元，同比 6.14%/7.40%；实现归母净利润 474.1/143.23 亿元，同比 10.29%/13.56%；实现扣非归母净利润 414.07/124.84 亿元，同比 10.54%/13.08%。盈利能力端，汽车零部件板块 2024/2025Q1 年毛利率分别为 17.68%/17.63%，同比-0.18pct/-0.63pct；净利率为5.24%/6.46%，同比 0.19pct/ 0.35pct，板块整体毛利率有所下滑，净利率持续攀升。2024/2025Q1 年汽车零部件板块期间费用率为 11.49%/11.29%，同比-0.26pct/-0.82pct，我们认为零部件企业营收增长带来的规模效应有效分摊了管理与销售费用。投资策略：汽车指数年初至今涨幅明显。投资策略：汽车指数年初至今涨幅明显。本年截至 5 月 15 日收盘，上证指数上涨 0.87%，沪深 300 指数下跌 0.70%，中证 1000 指数上涨 1.67%，市场整体风格偏向中小盘。汽车行业中，中信乘用车指数上涨7.29%，中信汽车零部件指数上涨 14.82%。乘用车指数年初至今涨幅主要由权重比亚迪带动，其余公司均出现下跌。汽车零部件指数今年表现远超大盘，我们认为零部件板块的上涨一方面来自于企业盈利能力的提升，另一方面受市场风格影响，小市值公司涨幅较多，而零部件板块小市值企业居多，结合近期板块内部分公司开拓机器人相关业务，板块估值得到明显提升。乘用车板块，关注智能化：乘用车板块，关注智能化：汽车智能化进入加速发展期，头部企业逐渐在训练数据、训练设施、智驾生态领域建立了领先优势。华为凭借在 ICT 领域技术积累，业务不断延伸至联结、计算等领域，致力于构建万物互联的智能世界。其在软件、硬件、芯片、终端、网络、云等领域均具备了较强的竞争力。我们认为汽P2 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 车智能化的发展在多个场景下与 ICT 技术相匹配，经过前期大规模研发投入，华为在智能汽车领域逐步进入收获期。相关相关受益受益标的：赛力斯（标的：赛力斯（601127）、江淮汽车（）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（）、北汽蓝谷（600733）、上汽集团）、上汽集团（600104）。）。零部件板块，关注细分行业格局向好、公司治理能力较强的公司：零部件板块，关注细分行业格局向好、公司治理能力较强的公司：我们重点研究的细分行业包括但不限于以下领域：1）汽车橡塑管路：）汽车橡塑管路：我们看好川环科技（300547）和溯联股份（301397）。川环科技在管路类型多样、橡胶配方、工艺创新和成本费用控制等领域具备优势；溯联股份则在尼龙管路核心零部件快速接头等上处于国内领先地位。2）内燃机产业链：）内燃机产业链：国内混动趋势明显，内燃机将以混动形式长期存在。我们更看好国内涡轮增压壳体企业科华控股（603161）、气门传动组核心供应商新坐标(603040)、国内气缸套龙头公司中原内配（002448）等。3）汽车电子行业：）汽车电子行业：在汽车产业电动化与智能化深度融合的产业趋势下，电子电气架构革新推动汽车电子产品在整车中的渗透率不断提升，我们看好变速操纵控制系统龙头企业宁波高发（603788），公司强成本控制、高效率将持续领先。风险提示：风险提示：汽车行业景气度持续下行，海外关税政策发生变化，主要原材料大幅上涨，相关公司新产品开拓不及预期。行业重点公司盈利预测与评级 简称简称 E EPS(PS(元元)P PE E PBPB 评级评级 20202 24 4A A 20202 25 5E E 20202 26 6E E 20202 27 7E E 20202 24 4A A 20202 25 5E E 20202 26 6E E 20202 27 7E E 中原内配 0.61 0.64 0.74 0.83 12.92 12.31 10.65 9.49 1.29 推荐 新坐标 1.55 1.80 2.09 2.42 27.57 23.74 20.44 17.66 4.08 推荐 科华控股 0.78 0.64 0.77 0.93 15.54 18.94 15.74 13.03 1.59 推荐 溯联股份 1.42 1.27 1.60 1.99 24.33 27.20 21.59 17.36 2.09 推荐 川环科技 0.96 1.14 1.42 1.77 31.79 26.77 21.49 17.24 5.31 推荐 宁波高发 0.90 0.99 1.15 1.34 17.76 16.14 13.90 11.93 1.69 推荐 资料来源：公司财报、东兴证券研究所 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目目 录录 1.2024 年汽车行业运行情况年汽车行业运行情况.5 2.乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显.6 3.汽车零部件板块：营收利润均同比增长，净利率持续回升汽车零部件板块：营收利润均同比增长，净利率持续回升.10 4.投资策略投资策略.13 5.风险提示风险提示.16 相关报告汇总相关报告汇总.17 插图目录插图目录 图图 1：广义乘用车批发销量及增速（广义乘用车批发销量及增速（%）单位：辆）单位：辆.5 图图 2：新能源乘用车批发销量及增速（新能源乘用车批发销量及增速（%）单位：辆）单位：辆.5 图图 3：新能源乘用车渗透率新能源乘用车渗透率.5 图图 4：汽车出口数量及增速单位：万辆汽车出口数量及增速单位：万辆.6 图图 5：新能源汽车出口数量单位：万辆新能源汽车出口数量单位：万辆.6 图图 6：乘用车板块营业收入及增速单位：亿元乘用车板块营业收入及增速单位：亿元.6 图图 7：乘用车板块归母净利润及增速单位：亿元乘用车板块归母净利润及增速单位：亿元.7 图图 8：乘用车板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元乘用车板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元.7 图图 9：乘用车板块毛利率与净利率乘用车板块毛利率与净利率.8 图图 10：乘用车板块净资产收益率（摊薄）乘用车板块净资产收益率（摊薄）.8 图图 11：乘用车板块期间费用率拆解乘用车板块期间费用率拆解.9 图图 12：乘用车板块期间费用率乘用车板块期间费用率.9 图图 13：乘用车板块总资产及增速单位：亿元乘用车板块总资产及增速单位：亿元.10 图图 14：乘用车板块资产负债率乘用车板块资产负债率.10 图图 15：乘用车板块经营现金流及增速单位：亿元乘用车板块经营现金流及增速单位：亿元.10 图图 16：汽车零部件板块营业收入及增速单位：亿元汽车零部件板块营业收入及增速单位：亿元.11 图图 17：汽车零部件板块归母净利润及增速单位：亿元汽车零部件板块归母净利润及增速单位：亿元.11 图图 18：汽车零部件板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元汽车零部件板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元.11 图图 19：汽车零部件板块毛利率与净利率汽车零部件板块毛利率与净利率.11 图图 20：汽车零部件板块净资产收益率（摊薄）汽车零部件板块净资产收益率（摊薄）.11 图图 21：汽车零部件板块期间费用率拆解汽车零部件板块期间费用率拆解.12 图图 22：汽车零部件板块期间费用率汽车零部件板块期间费用率.12 图图 23：汽车零部件板块总汽车零部件板块总资产及增速单位：亿元资产及增速单位：亿元.12 图图 24：汽车零部件板块资产负债率汽车零部件板块资产负债率.12 图图 25：汽车零部件板块经营现金流及增速单位：亿元汽车零部件板块经营现金流及增速单位：亿元.13 图图 26：A 股主要指数及汽车行业指数年初至今涨跌幅（股主要指数及汽车行业指数年初至今涨跌幅（%）.13 图图 27：中信汽车中信汽车-乘用车指数乘用车指数 PE（TTM）.14 图图 28：中信汽车中信汽车-乘用车指数乘用车指数 PB.14 图图 29：零部件企业市值分布零部件企业市值分布.15 P4 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图图 30：中信汽车零部件行业中信汽车零部件行业 PE（TTM，中位数），中位数）.15 图图 31：中信汽车零部件行业中信汽车零部件行业 PB（中位数（中位数）.15 表格目录表格目录 表表 1：乘用车板块上市公司乘用车板块上市公司 2024 年年/2025Q1 营收及归母净利润表现单位：亿元营收及归母净利润表现单位：亿元.8 表表 2：港股主要乘用车上市公司港股主要乘用车上市公司 2024 年营收及归母净利润表现单位：亿元（人民币）年营收及归母净利润表现单位：亿元（人民币）.8 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1.2024 年汽车行业运行情况年汽车行业运行情况 2024 年来我国乘用车销量保持稳步增长。年来我国乘用车销量保持稳步增长。商务部等七部门于 24 年 4 月出台 汽车以旧换新补贴实施细则，通过财政补贴激励消费者置换新车，7 月政策补贴力度进一步加大，并在 2025 年延续。受政策刺激作用，2024 年我国乘用车（广义）批发销量为 2740.97 万辆，同比增长 6.15%；2025 年 1-4 月，我国乘用车批发销量为 859.7 万辆，同比增长 12.91%.图图1：广义乘用车批发销量及增速（广义乘用车批发销量及增速（%）单位：辆）单位：辆 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 新能源乘用车渗透率持续提升，销量增速明显高于行业新能源乘用车渗透率持续提升，销量增速明显高于行业。据乘联会发布的新能源乘用车批发数据，2024 年新能源乘用车累计销售 1222.7 万辆，同比增长 31.99%；2025 年 1-4 月，新能源乘用车累计销量 398.1 万辆，同比增长 42.08%。2024 年新能源乘用车渗透率提升至 44.6%，较 2023 年提升 10.2pct；2025 年 1-4月新能源乘用车渗透率达 46.3%，因新能源渗透率在年内先低后高的特点，预计 2025 年新能源渗透率将会继续提升。图图2：新能源乘用车批发销量及增速（新能源乘用车批发销量及增速（%）单位：辆）单位：辆 图图3：新能源乘用车渗透率新能源乘用车渗透率 资料来源：同花顺，乘联会，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，乘联会，东兴证券研究所注：分母为广义乘用车批发-9.35%-6.30%6.62%9.47%9.94%6.15.91%-15%-10%-5%0%5,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,0002019202020212022202320242025.1-4乘用车销量增速-1.65.641.24.516.591.99B.08%-50%0P00 0,000,0004,000,0006,000,0008,000,00010,000,00012,000,00014,000,000新能源乘用车销量增速4.7%5.8.4.74.4D.6F.3%0.0%5.0.0.0 .0%.00.05.0.0E.0P.0 19202120232025.1-4P6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 汽车出口汽车出口稳定增长稳定增长，未来未来空间广阔。空间广阔。据中汽协，2024 年我国汽车出口 585.9 万辆，同比增长 19.33%；2025年 1-4 月出口 193.7 万辆，同比增长 6.02%。2024 年新能源汽车出口 128.4 万辆，同比增长 6.73%；2025年 1-4 月出口 64.2 万辆，同比增长 52.49%。目前中国汽车工业在世界处于领先水平，国内车企在智能化与经济性等领域具有较强竞争优势，头部车企如比亚迪也不断推进出海战略，汽车出口未来空间广阔。图图4：汽车出口数量及增速单位：万辆汽车出口数量及增速单位：万辆 图图5：新能源汽车出口数量单位：万辆新能源汽车出口数量单位：万辆 资料来源：同花顺，中汽协，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，中汽协，东兴证券研究所 2.乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显乘用车板块：业绩两端分化，头部效应明显 乘用车板块（中信行业分类，下同）在 2024 年实现营业收入 20,634.82 亿元，同比增长 9.79%；归母净利润为 598.32 亿元，同比增长 1.37%；扣非归母净利润为 346.47 亿元，同比减少 8.39%。2025Q1，乘用车板块实现营业收入达 4348.59 亿元，同比增长 7.39%；归母净利润为 140.92 亿元，同比增长 16.35%；扣非归母净利润为 114.92 亿元，同比增长 49.62%。得益于“以旧换新”政策的推动，2024 年汽车销量稳步上升，乘用车板块营收保持正增长，净利润方面，受到汽车行业竞争加剧的影响，上汽、广汽等车企业绩承压拉低了板块净利润；2025Q1，板块龙头企业比亚迪海外销量同比大幅增长，在比亚迪的推动作用下，乘用车板块营收与利润均表现优异。图图6：乘用车板块营业收入及增速单位：亿元乘用车板块营业收入及增速单位：亿元-1.63%-2.832.51T.39W.83.33%6.02%-20%0 0000200300400500600700汽车出口数量增速119.03w.17%6.73R.49%0 000040608010012014020212022202320242025.1-4新能源汽车出口数量增速 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P7 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 图图7：乘用车板块归母净利润及增速单位：亿元乘用车板块归母净利润及增速单位：亿元 图图8：乘用车板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元乘用车板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 乘用车上市公司两端分化，头部效应明显。乘用车上市公司两端分化，头部效应明显。2024 年，新能源的头部车企比亚迪与赛力斯取得了高营收增长；上汽集团与广汽集团受到合营汽车销量下滑，营收有所下降。归母净利润方面，比亚迪、长城汽车、赛力斯增速较快，其中赛力斯实现归母净利润 59.46 亿元，扭亏为盈。上汽集团与广汽集团盈利大幅下滑，江淮汽车、北汽蓝谷、海马汽车三家公司为亏损状态。以港股作为参考，在港上市的乘用车公司大多是以新能源汽车为主的造车新势力，营收方面均取得正增长。归母净利润方面，得益于新能源汽车销量的增长，零跑与小鹏亏损有所收窄，吉利因存在出售股权的非经常损益表上增速存在夸大。2025Q1，因行业竞争剧烈，营收方面仅比亚迪与北汽蓝谷同比为正增长，板块大多数车企营收同比出现下滑。归母净利润方面表现好于营收，比亚迪增速远高于行业平均，上汽集团、长安汽车、赛力斯取得正增长。24 年至 25Q1 市场整体出现明显分化，在智能化与电动化等方面领先的头部车企经营情况较好，出海成为板块未来最大的机遇。-6.20.91.30.80%9.79%7.39%-10%-5%0%5 ,00010,00015,00020,00025,0002019202020212022202320242025Q1营业收入增速-16.99(.49.572.88%1.37.35%-20%-10%0 000200300400500600700归母净利润增速-34.81P.52&.23B.61%-8.39I.62%-40%-30%-20%-10%0 0P0100150200250300350400扣非归母净利润增速P8 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 表表1：乘用车板块上市公司乘用车板块上市公司 2024 年年/2025Q1 营收及归母净利润表现单位：亿元营收及归母净利润表现单位：亿元 乘用车公司乘用车公司 2024 年营业收入年营业收入 增速增速 2024 年归母净利润年归母净利润 增速增速 上汽集团 6140.74-15.44.66-88.19%江淮汽车 421.16-6.28%-17.84-1277.59%北汽蓝谷 145.12 1.35%-69.48-28.67%赛力斯 1451.76 305.04Y.46 342.72%广汽集团 1067.98-17.05%8.24-81.40%长城汽车 2021.95 16.736.92 80.76%海马汽车 17.75-30.28%-1.40 30.82%长安汽车 1597.33 5.58s.21-35.37%比亚迪 7771.02 29.022.54 34.00%乘用车公司乘用车公司 2025Q1 营业收入营业收入 增速增速 2025Q1 归母净利润归母净利润 增速增速 上汽集团 1376.80-0.94.05 40.37%江淮汽车 98.01-13.00%-2.40-461.28%北汽蓝谷 37.73 150.75%-13.58-35.86%赛力斯 191.47-27.91%7.41 732.53%广汽集团 196.50-7.95%-11.01-200.82%长城汽车 400.19-6.63.51-45.74%海马汽车 2.68-37.89%-0.49 58.78%长安汽车 341.61-7.73.15 42.07%比亚迪 1703.60 36.35.43 97.93%资料来源：同花顺，东兴证券研究所 表表2：港股主要乘用车上市公司港股主要乘用车上市公司 2024 年营收及归母净利润表现单位：亿元（人民币）年营收及归母净利润表现单位：亿元（人民币）乘用车公司乘用车公司 2024 营业收入营业收入 增速增速 2024 归母净利润归母净利润 增速增速 理想汽车-W 1444.60 16.64.32-31.37%零跑汽车 321.64 92.06%-28.20 33.10%蔚来-SW 657.32 18.18%-226.57-7.14%小鹏汽车-W 408.66 33.22%-57.90 44.19%吉利汽车 2401.94 34.034.87 219.16%资料来源：同花顺，东兴证券研究所 盈利能力保持稳定。盈利能力保持稳定。乘用车板块 2024 年毛利率为 15.46%，同比上升 0.93pct；净利率为 2.97%，同比下降0.32pct；ROE（摊薄）为 7.11%，同比下降 0.70pct。2025Q1，乘用车板块毛利率为 14.56%，同比下降0.76pct；净利率为 3.31%，同比上升 0.39pct；ROE（摊薄）为 1.55%，同比上升 0.08pct。2025Q1，板块净利率有所回升。图图9：乘用车板块毛利率与净利率乘用车板块毛利率与净利率 图图10：乘用车板块净资产收益率（摊薄）乘用车板块净资产收益率（摊薄）东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P9 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所注：2025Q1为单季度ROE，故较低 研发投入不断扩大带动费用率上升。研发投入不断扩大带动费用率上升。2024 年乘用车板块期间费用率为 12.06%，同比上升 0.46pct。其中，销售费用率为 4.24%，同比下降 0.37pct；管理费用率为 2.90%，同比下降 2.94pct；研发费用率为 4.74%，同比上升 0.57pct；财务费用率为 0.18%，同比上升 0.30pct。2025Q1，乘用车板块期间费用率为 11.92%，同比下降 1.68pct。其中，销售费用率为 4.38%，同比下降 0.90pct；管理费用率为 3.20%，同比保持不变；研发费用率为 5.74%，同比上升 0.51pct；财务费用率为-1.13%，同比下降 1.30pct。24 年，期间费用率仍保持上升态势，2025Q1 因受汇兑损益影响，财务费用下降带动期间费用率回落。自2020 年以来新能源汽车飞速发展以来，各车企通过加大研发投入，增强产品竞争力，近期辅助驾驶与人工智能的高速发展也对车企的研发能力有了更高的要求，研发费用率呈逐年上升的趋势，成为期间费用率上升的主要原因。图图11：乘用车板块期间费用率拆解乘用车板块期间费用率拆解 图图12：乘用车板块期间费用率乘用车板块期间费用率 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 总资产继续提升，资产负债率下降。总资产继续提升，资产负债率下降。2024 年乘用车板块总资产规模达 25,888.39 亿元，同比增长 6.44%；2025Q1 总资产规模达 25812.24 亿元，同比增长 8.28%。资产负债率有所好转，从 23 年的高点回落，24年为 66.69%，2025Q1 为 63.95%。12.70.18.11.99.53.46.56%3.64%3.36%3.53%3.17%3.29%2.97%3.31%0%2%4%6%8%毛利率净利率7.87%6.61%7.02%6.83%7.81%7.11%1.55%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9 1920202021202220232024 2025Q1-2%0%2%4%6%8%销售费用率管理费用率研发费用率财务费用率11.81.38.47.63.60.06.92%P10 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图图13：乘用车板块总资产及增速单位：亿元乘用车板块总资产及增速单位：亿元 图图14：乘用车板块资产负债率乘用车板块资产负债率 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 25Q1现金流净额由正转负。现金流净额由正转负。乘用车板块2024年经营活动产生的现金流净额为2691.74亿元，同比增长1.00%；2025Q1 经营活动产生的现金流净额为-203.01 亿元，2024Q1 为 10.36 亿元，由正转负，主要原因为板块部分车企销售回款减少影响。图图15：乘用车板块经营现金流及增速单位：亿元乘用车板块经营现金流及增速单位：亿元 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 3.汽车零部件板块：营收利润均同比增长，净利率持续回升汽车零部件板块：营收利润均同比增长，净利率持续回升 汽车零部件板块 2024 年实现营业收入 9,661.16 亿元，同比增长 6.14%；实现归母净利润 474.1 亿元，同比增长 10.29%；实现扣非归母净利润 414.07 亿元，同比增长 10.54%。2025Q1，汽车零部件板块实现营业收入 2,344.26 亿元，同比增长 7.40%；归母净利润为 143.23 亿元，同比增长 13.56%；扣非归母净利润为 124.84亿元，同比增长 13.08%。2024 年至 2025Q1，零部件企业保持良好发展态势，归母净利润同比保持双位数7.98%8.68.51.80%6.44%8.28%0%2%4%6%8 ,00010,00015,00020,00025,00030,000总资产增速61.66c.40b.10e.32g.42f.69c.95X.00Y.00.00a.00b.00c.00d.00e.00f.00g.00h.00.75c.44.72Y.48%1.00%-2059.09%-2500%-2000%-1500%-1000%-500%0P0%-50005001,0001,5002,0002,5003,0002019202020212022202320242025Q1经营活动产生的现金流净额增速 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P11 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 增长。我们认为零部件企业业绩增长的主要原因一方面是自主品牌的份额提升使得国内零部件企业进入到更多车企供应链，另一方面是部分企业出海取得成效，扩大了海外份额。图图16：汽车零部件板块营业收入及增速单位：亿元汽车零部件板块营业收入及增速单位：亿元 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 图图17：汽车零部件板块归母净利润及增速单位：亿元汽车零部件板块归母净利润及增速单位：亿元 图图18：汽车零部件板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元汽车零部件板块扣非后归母净利润及增速单位：亿元 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 毛利率保持稳定，净利率持续回升。毛利率保持稳定，净利率持续回升。汽车零部件板块 2024 年毛利率为 17.68%，同比下降 0.18pct；净利率为 5.24%，同比上升 0.19pct；ROE（摊薄）为 7.65%，同比上升 0.29pct。2025Q1，汽车零部件板块毛利率为 17.63%，同比下降 0.63pct；净利率为 6.46%，同比上升 0.35pct；ROE 为 2.21%，同比上升 0.12pct。零部件企业近年来毛利率保持稳定水平，净利率于 2019 年触底后持续回升，净利率表现好于毛利率的主要原因在于费用率的持续下降。图图19：汽车零部件板块毛利率与净利率汽车零部件板块毛利率与净利率 图图20：汽车零部件板块净资产收益率（摊薄）汽车零部件板块净资产收益率（摊薄）0.91.72%9.50.56%6.14%7.40%0%2%4%6%8,0004,0006,0008,00010,00012,0002019202020212022202320242025Q1营业收入增速69.25E.68.70!.90.29.56%0 0Pp0100150200250300350400450500归母净利润增速141.25e.28$.519.23.54.08%0 00000100150200250300350400450扣非归母净利润增速P12 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所注：2025Q1为单季度ROE，故较低 规模效应分摊费用。规模效应分摊费用。2024 年汽车零部件板块期间费用率为 11.49%，同比下降 0.26pct。其中，销售费用率为 1.36%，同比上升 0.43pct；管理费用率为 5.21%，同比上升 0.16pct；研发费用率为 4.41%，同比下降0.09pct；财务费用率为 0.52%，同比上升 0.10pct。2025Q1，汽车零部件板块期间费用率为 11.29%，同比下降 0.82pct。其中，销售费用率为 1.36%，同比下降 0.41pct；管理费用率为 3.20%，同比下降 0.13pct；研发费用率为 4.52%，同比下降 0.01pct；财务费用率为 0.36%，同比下降 0.26pct。零部件企业期间费用率近年来呈下降趋势，我们认为主要原因是企业营收增长带来的规模效应分摊了销售费用与管理费用，从而减少了期间费用率。图图21：汽车零部件板块期间费用率拆解汽车零部件板块期间费用率拆解 图图22：汽车零部件板块期间费用率汽车零部件板块期间费用率 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 总资产与资产负债率持续提升。总资产与资产负债率持续提升。2024 年汽车零部件板块总资产规模达 13,584.11 亿元，同比增长 6.79%；2025Q1 总资产规模达 13,791.77 亿元，同比增长 8.30%。2024 年资产负债率为 51.28%，同比上升 0.34pct；25Q1 资产负债率为 50.39%，同比上升 0.48pct。图图23：汽车零部件板块总资产及增速单位：亿元汽车零部件板块总资产及增速单位：亿元 图图24：汽车零部件板块资产负债率汽车零部件板块资产负债率 19.32.02.61.10.86.68.63%2.61%3.68%4.51%4.70%5.05%5.24%6.46%0%5 %毛利率净利率3.71%4.95%6.30%6.69%7.36%7.65%2.21%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9 1920202021202220232024 2025Q10%1%2%3%4%5%6%7 1920202021202220232024 2025Q1销售费用率管理费用率研发费用率财务费用率14.27.69.51.59.75.49.29%0%2%4%6%8%东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P13 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 现金流表现良好，现金流表现良好，25Q1同比大幅增长。同比大幅增长。2024年经营活动产生的现金流净额为813.45亿元，同比增长5.82%；2025Q1 经营活动产生的现金流净额为 95.25 亿元，同比增长 59.07%。图图25：汽车零部件板块经营现金流及增速单位：亿元汽车零部件板块经营现金流及增速单位：亿元 资料来源：东兴证券研究所 4.投资策略投资策略 汽车汽车指数年初至今涨幅明显指数年初至今涨幅明显。2025年1月1日至5月15日，上证指数上涨0.87%，沪深300指数下跌0.70%，中证 1000 上涨 1.67%，市场整体风格偏向中小盘。汽车行业中，中信乘用车指数上涨 7.29%，中信汽车零部件指数上涨 14.82%。图图26：A 股主要指数及汽车行业指数年初至今涨跌幅（股主要指数及汽车行业指数年初至今涨跌幅（%）8.01.10%9.67.24%6.79%8.30%0%2%4%6%8,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000总资产增速49.23I.83I.76P.69P.94Q.28P.39H.00H.50I.00I.50P.00P.50Q.00Q.50.04%-24.21%2.48I.42%5.82Y.07%-30%-20%-10%0 0Pp002003004005006007008009002019202020212022202320242025Q1经营活动产生的现金流净额增速P14 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：同花顺，东兴证券研究所注：以2025年5月15日收盘价计算 乘用车乘用车板块板块：据中信乘用车指数（CI005136.CI），乘用车板块共 9 家上市公司，其中有 5 家公司市值超过1000 亿，指数中权重超过 10%的有比亚迪与赛力斯，分别占指数的 48.5%和 15.6%。从估值指标看，以 5月 15 日收盘价计算，PE-TTM（整体法）为 33.59 倍，PB 为 2.91 倍。乘用车指数年初涨幅主要由权重比亚迪带动，其余公司年初至今均出现下跌。图图27：中信汽车中信汽车-乘用车指数乘用车指数 PE（TTM）图图28：中信汽车中信汽车-乘用车指数乘用车指数 PB 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 整车企业中，关注智能化。目前汽车智能化进入加速发展期，头部企业逐渐在训练数据、训练设施、智驾生态领域建立了领先优势。华为凭借在 ICT 领域技术积累，业务不断延伸至联结、计算等领域，致力于构建万物互联的智能世界。其在软件、硬件、芯片、终端、网络、云等领域均具备了较强的竞争力。我们认为汽车智能化的发展在多个场景下与 ICT 技术相匹配，经过前期大规模研发投入，华为在智能汽车领域逐步进入收获期。相关相关受益受益标的：标的：赛力斯（赛力斯（601127）、江淮汽车（）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（）、北汽蓝谷（600733）、上汽集团（、上汽集团（600104）。零部件板块：零部件板块：据中信汽车零部件指数（CI005138.CI），汽车零部件板块共 188 家上市公司，市值中位数为56.88 亿元，其中 50 亿市值以下公司 43 家，占比 44%，30 亿以下市值 40 家，占比 21%。从估值指标看，0.87%-0.70%-0.18%1.67%7.83%7.29.82%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0.0.0.0.0%上证指数沪深300中证500中证1000中证2000乘用车指数汽车零部件指数0102030405060702019/01/022021/01/022023/01/022025/01/020.00.51.01.52.02.53.03.54.04.52019/01/022021/01/022023/01/022025/01/02 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P15 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 以 5 月 15 日收盘价计算，PE-TTM 中位数为 30.36 倍，PB 中位数为 2.84 倍，估值自去年低点来得到明显修复。汽车零部件板块今年以来表现远超大盘。我们认为汽车零部件行业的上涨一方面来自于企业盈利能力的提升；另一方面受市场风格影响，小市值公司涨幅较多，而汽车零部件板块中小市值企业居多，结合近期板块内部分公司开拓机器人相关业务，板块估值得到提升。图图29：零部件企业市值分布零部件企业市值分布 资料来源：东兴证券研究所 图图30：中信汽车零部件行业中信汽车零部件行业 PE（TTM，中位数），中位数）图图31：中信汽车零部件行业中信汽车零部件行业 PB（中位数）（中位数）资料来源：同花顺，东兴证券研究所 资料来源：同花顺，东兴证券研究所 零部件企业中，我们更看重格局相对稳定的细分行业及具备较强公司治理能力的上市公司。目前我们重点研究的细分行业包括但不限于以下领域：汽车橡塑管路行业：首先，受益汽车排放升级、电动化等趋势，汽车用管路市场空间进一步打开。其次，储能、数据中心将成为橡塑管路新的应用领域。我们在 2024 年 10 月 28 日外发川环科技(300547)深度报告：液冷管路市场前景可期，公司强自研、成本控制力将获超额增长报告中阐述两个领域发展前景。投资标的上，我们看好川环科技（300547）和溯联股份（301397）。川环科技在管路类型多样、1000亿以上,1,0P0-1000亿,3,20-500亿,39,21P-100亿,62,33P-30亿,43,230亿以下,40,21020304050602019/01/022021/01/022023/01/022025/01/0200.511.522.533.52019/01/022021/01/022023/01/022025/01/02P16 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 橡胶配方、工艺创新和成本费用控制等领域具备优势；溯联股份则在尼龙管路核心零部件快速接头等上处于国内领先地位。内燃机产业链：国内混动趋势明显，内燃机将以混动形式长期存在。从当前的新能源汽车销量数据看，插电混动占比不断提升，增速明显快于纯电动。内燃机产业链全球竞争格局稳定，A 股主要相关公司具备稳定且较高的盈利水平。国内相关公司具备全球竞争力，通过不断提升国内及全球市场份额获得成长性。我们更看好国内涡轮增压壳体企业科华控股（603161）、气门传动组核心供应商新坐标(603040)、国内气缸套龙头公司中原内配（002448）等。汽车电子行业：在汽车产业电动化与智能化深度融合的产业趋势下，电子电气架构革新推动汽车电子产品在整车中的渗透率不断提升，我们看好变速操纵控制系统龙头企业宁波高发（603788），公司强成本控制、高效率将持续领先。5.风险提示风险提示 汽车行业景气度持续下行，海外关税政策发生变化，主要原材料大幅上涨，相关公司新产品开拓不及预期。东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P17 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 相关报告汇总相关报告汇总 报告类型报告类型 标题标题 日期日期 行业普通报告 汽车行业 3 月数据点评：销量稳健增长，插混出口保持强势 2025-04-18 行业普通报告 智驾行业点评报告系列：华为发布全年业绩，智能汽车解决业务首次盈利 2025-04-08 行业普通报告 汽车行业：新关税落地，关注具备竞争力环节 2025-04-07 行业普通报告 汽车行业 2 月数据点评：销量持续增长，自主品牌市占率超七成 2025-03-26 行业普通报告 汽车行业 1 月数据点评：新能源出口高增，智驾驱动结构性机会 2025-02-21 行业普通报告 汽车行业：特斯拉发布全年业绩，智驾/机器人商业化进程提速 2025-02-13 行业普通报告 汽车行业：以旧换新范围扩大，混动趋势延续汽车 2024 年销量数据点评 2025-01-16 行业深度报告 汽车行业 2025 年投资展望：混动化趋势持续，智能化有望加速落地 2024-12-20 行业深度报告 汽车行业：特斯拉 FSD 进化之路智能驾驶行业深度报告系列之一 2024-09-30 行业深度报告 汽车行业 2024 年中期投资展望：混动化趋势持续，格局与公司治理能力为王 2024-07-29 公司普通报告 爱柯迪（600933.SH）：国内业务快速增长，全球化战略持续推进 2024-09-03 公司普通报告 爱柯迪（600933.SH）：小件规模持续提升，新能源类中大件产品稳步推进 2024-07-12 资料来源：东兴证券研究所 P18 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 分析师简介分析师简介 李金锦李金锦 南开大学管理学硕士，多年汽车及零部件研究经验，2009 年至 2021 曾就职于国家信息中心，长城证券，方正证券从事汽车行业研究。2021 年加入东兴证券研究所，负责汽车及零部件行业研究。研究助理简介研究助理简介 曹泽宇曹泽宇 美国约翰霍普金斯大学金融学硕士，马里兰大学帕克分校经济学学士，2024 年 4 月加入东兴证券研究所，主要覆盖汽车及零部件行业。分析师承诺分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。风险提示风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。东兴证券深度报告东兴证券深度报告 汽车行业 2024 年年报及 2025 年一季报综述：以旧换新政策推动业绩增长，行业盈利能力复苏 P19 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 免责声明免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。行业评级体系行业评级体系 公司投资评级（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数）：以报告日后的 6 个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义：强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率 515之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5 5之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率 5以上。行业投资评级（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数）：以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义：看好：相对强于市场基准指数收益率 5以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5 5之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5以上。东兴证券研究所东兴证券研究所 北京 上海 深圳 西城区金融大街 5 号新盛大厦 B座 16 层 虹口区杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 23 层 福田区益田路 6009 号新世界中心46F 邮编：100033 电话：010-66554070 传真：010-66554008 邮编：200082 电话：021-25102800 传真：021-25102881 邮编：518038 电话：0755-83239601 传真：0755-23824526

2025-05-21 19页 5星级

新能源汽车产业链行业新技术系列报告（五）：固态电池产业化机遇之工艺与设备-250520（20页）.pdf

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。新能源汽车产业链行业 行业研究|深度报告 固态电池产业化固态电池产业化面临工艺与成本的双重挑战。面临工艺与成本的双重挑战。在产业链多方合力推进下，固态电池产业化近期取得长足进展，2027 年量产装车逐步成为产业共识，车企、电池厂有关产品密集发布。从现阶段全固态电芯样品的性能参数来看，固态电池要从实验室走向量产线，技术上仍面临电芯大型化瓶颈，当前全固态电池样品单体电芯大小普遍在 20Ah 左右，距离 60Ah 及以上的车规级水准尚有差距。成本方面，除了高价原材料亟待降本之外，全固态电池的技术、工艺与设备面临调整革新，良率、效率均与成熟阶段的液态锂离子电池相距甚远，造成初期高昂的制造成本。全固态电池制造全固态电池制造亟需亟需设备到工艺设备到工艺的的全面重构。全面重构。全固态电池与液态锂离子电池中，各层的粘合逻辑和材料兼容性都存在根本性差异，其技术革新的核心问题主要在于：（1）固态电解质膜完全取代液态电解液和隔膜，传统涂布、压合设备需彻底改造；（2）固态电池的固-固界面需精密处理以解决缝隙和阻抗问题，对辊压、叠片等设备要求提升；（3）硫化物固态电池对生产环境要求极高，产线露点控制和安全要求提高。设备是规模量产的基石，有望成为降本突破口。设备是规模量产的基石，有望成为降本突破口。通过拆解固态电池核心制造工艺，我们发现：干法工艺不仅是电池降本的有效手段，也是天然适配全固态电池的制片工艺；等静压的材料致密化能力或可迁移至固态电池中，改善孔隙率与电极/电解质的界面复合问题；叠片在固态电池装配工艺中有望成为主流，而设备精度要求大幅提升。纤维化设备、辊压机、等静压机、高精度叠片机等关键设备的开发对固态电池实现规模量产至关重要，且需要电池-材料-设备企业协力合作。参照 2027 年的量产装车节点，有关企业或于 25-26 年建立稳固合作，形成绑定关系。全固态电池作为最具前景的下一代电池技术之一，获得全产业链的共同关注与合力布局，方向性与趋势性明确。而当前工艺设备成熟度不足成为固态电池产业化的主要桎梏之一，掌握核心设备供应能力的厂商有望受益。在 2027 年量产装车的目标指引下，2025-2026 年或为战略配置窗口期，建议关注布局关键设备，与客户紧密合作或已获得订单/实现交付的设备企业：纳科诺尔(832522，未评级)、宏工科技(301662，未评级)、先导智能(300450，未评级)、利元亨(688499，未评级)、曼恩斯特(301325，未评级)。风险提示风险提示 固态电池产业化进度不及预期、技术路线革新风险、政策支持力度不及预期、下游需求不及预期。投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2025 年 05 月 20 日 李梦强 执业证书编号：S0860517100003 杨雨浓 执业证书编号：S0860524090005 朱洪羽 执业证书编号：S0860525010001 六氟历史经验映射下的硫化锂降本路径与投资机会：新技术系列报告（四）2025-03-27 固态电池发展方向探讨：详解硫化物电解质路线：新技术系列报告（三）2024-07-22 半固态装车元年已至，下一代电池技术蕴藏机遇：新技术系列报告（二）2024-02-27 固态电池产业化机遇之工艺与设备 新技术系列报告（五）看好（维持）新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2 目 录 固态电池瓶颈：工艺与成本的双重挑战.4 制造：工艺革新，设备铺路.8 干法工艺：干电极助力降本，电解质成膜工艺创新.8 等静压：致密化与界面问题的潜在解法.11 叠片：全固态主流装配工艺，精度要求大幅提升.13 设备企业相关布局.15 投资建议.17 风险提示.18 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。3 图表目录 图 1：Honda 全固态电池示范生产线辊压工艺.7 图 2：Honda 全固态电池示范生产线电芯组装设备.7 图 3：AM Batteries 干电极技术与传统锂离子电池生产流程对比.8 图 4：川田机械制造高速流动混合机 SM 系列.9 图 5：克劳斯玛菲 ZE BluePower 双螺杆挤出机.10 图 6：全固态电池等静压示意图.11 图 7：Quintus 冷等静压机.12 图 8：Quintus 温等静压机.13 图 9：Quintus 热等静压机.13 图 10：叠片工艺示意图.14 表 1：半固态电池产品公开性能参数.4 表 2：全固态电池产品公开性能参数.6 表 3：六种干电极技术优缺点及应用领域.9 表 4：辊压机参数对比.10 表 5：三种等静压技术对比.13 表 6：固态电池设备企业布局.15 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。4 产业化产业化挑战挑战：工艺与成本工艺与成本 从实验室到量产线，电芯从实验室到量产线，电芯大型化大型化仍面临技术难题。仍面临技术难题。从已经发布的半固态/固态电池产品性能参数来看，现阶段只有氧化物路线的半固态电池最接近商业化应用，而全固态电池样品的单体电芯大小普遍仍在 20Ah 左右，难以达到 60Ah 及以上的车规级容量。在全固态电池放大生产的工程化和产业化过程中，材料体系的稳定性、工艺的一致性、系统的安全性都会面临不同程度的挑战，良品率、生产效率及成本等问题都需纳入考量，其技术难度并非线性增加，而是指数级上升。如何制备大面积电解质薄膜、如何应对放大的固固界面问题等，都是亟待攻克的难题。表 1：半固态电池产品公开性能参数 企业名称企业名称 固态产品固态产品 电解质路电解质路线线 电芯大小电芯大小（Ah）电芯能量密度电芯能量密度（Wh/kg）循环寿命循环寿命 倍率倍率/快充快充 安全性安全性 东风汽车 第二代半固态电池 氧化物 聚合物 350 上汽清陶“光年”第一代半固态 氧化物 聚合物 360 12 分钟续航400km 宁德时代 第一代凝聚态 氧化物 聚合物 350 第二代凝聚态 氧化物 聚合物 450 国轩高科 第一代半固态软包电池 氧化物 聚合物 40 320 1C/1C 千次循环 2C 直充 电池包在测试中的产气速率为0.008mol/(Ah)，满足客户0.01mol/(Ah)以下的要求 第一代半固态大圆柱电池 285 251500 次；快充循环次数3000 次 ，70%容量保持率 5C、120 秒连续功率放电能力，18分钟充满 G 垣准固态电池 300 4-6C 通过 3mm 针刺测试 欣旺达 航空电池-Gen1、Gen2 聚合物复合 320380 1000 次 可以通过严苛的 1.5C 倍率放电测试 通过穿钉和 170热箱测试 中创新航“顶流高能-超级飞行电池”350 支持 10C 持续性放电 极限温度耐受可达200 半固态 400 蜂巢能源 第二代果冻电池 150 266 1800 次 2.2C 孚能科技 第二代半固态电池 氧化物 聚合物 330 4000 次 3C 第三代半固态电池 氧化物 聚合物 400 4000 次 亿纬锂能 半固态 聚合物 50 330 2000 次 赣锋锂电 第二代半固态 氧化物 400500 420Wh/kg 超700 次 通过 200热箱和针刺测试 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。5 正力新能 半固态大圆柱 49.5 306 卫蓝新能源 4695 SHP800L 氧化物复合 35 300 1200 次90%DOD 10%SOC 充电时间20 分钟 SHE 360S 氧化物复合 111 360 600 次 10%SOC 充电时间60 分钟 SHE 360C 氧化物复合 106 350 1000 次 10%SOC 充电时间35 分钟 SHS165 氧化物复合 280 165 6000 次100%DOD 0.5P SHS150 氧化物复合 45 150 8000 次100%DOD 0.5P 太蓝新能源 第一代高比能半固态 氧化物 聚合物 105 330 1000 次 2.5C 第一代超快充半固态 氧化物 聚合物 120 255 1500 次 4C 第二代无隔膜半固态 氧化物 聚合物 25 1032 次 87%容量保持率 3C 充电 4C放电 欣界能源“猎鹰”半固态 氧化物 55 480 800-1000 次 4C 金羽新能“无际”高能 H 版 825 450550 10100 次 14C “无际”长循环 C 版 530 380 500 次 0.52C “无际”科研 R 版 250 300750 “扶摇”半固态 300340 3-5C “万山”半固态 1500 次 6C/10.5C 安瓦新能源 第一代半固态 280 合源锂创 半固态 350600 通过国标及针刺测试 恩力动力 Swift 系列 1235 295320 7001000 次 1C/3C Fleet 系列 3.512 375410 400 次 0.2C/3C（3.5Ah）0.2C/5C（12Ah）辉能科技 第三代锂陶瓷电池 氧化物 130 359 5 分钟内从5%充至60%，8.5 分钟充至 80%天能电池 磐石 40 300 常温 1500 次，高温 800 次 数据来源：GGII，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。6 表 2：全固态电池产品公开性能参数 企业名称企业名称 固态产品固态产品 电解质电解质路线路线 电芯大小电芯大小（Ah）电芯能量密度电芯能量密度（Wh/kg）循环寿命循环寿命 倍率倍率/快充性能快充性能 安全性安全性 丰田 全固态 硫化物 比亚迪 全固态 硫化物 60 400 广汽集团 全固态电池 硫化物 30 400 150 周后容量保持率 90% 可以通过针刺、裁切和 200热箱试验 吉利集团 全固态 硫化物 20 400 宁德时代 全固态 硫化物 20 500 国轩高科“金石”全固态电池 硫化物 70 350 单次充电续航1000KM，具备 6分钟快充能力 通过 20 项严苛热箱测试，高于130 度的国标 欣旺达 第一代全固态 硫化物 20 400 通过 200热箱和针刺测试 孚能科技 全固态 硫化物 400 顺利通过针刺、剪切、热箱等测试，具备电芯层级的热失控自关断能力 Solid Power 全固态 硫化物 0.260 Factorial Solstice 硫化物 40 450 2000 次 恩力动力 Kosmos 全固态电池 硫化物 350 无压力环境下数百次循环，容量保持率 85% 奇瑞汽车 全固态电池 氧化物 400 充电 5 分钟可增加续航 400 公里，完全充满电仅需1518 分钟 长安汽车“金钟罩”氧化物复合 400 通过 AI 远程诊断，安全性提升70%南都电源 全固态 氧化物 20 350 2000 次 通过挤压、短路等安全测试，符合国标，不起火不爆炸 鹏辉能源 第一代全固态 氧化物复合 20 280 600 次 QuantumScape QSE-5 B Sample 氧化物 5 301 5C 卫蓝新能源 高能量密度固态电池 氧化物复合 1631 270 8001000 次 辉能科技 第四代锂陶瓷电池 氧化物 380 4 分钟充至 60%，6 分钟充至 80%不易燃且通过严格测试 岚图汽车 第三代全固态 300 35C 中创新航“无界”全固 50 430 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。7 态 数据来源：GGII，东方证券研究所 工艺设备均未成熟，工艺设备均未成熟，全固态电池全固态电池制造成本制造成本高昂高昂。在制造端，工艺革新意味着现有设备的调整升级、新设备的引进或定制开发、导入阶段缓慢爬坡的良率曲线，高昂的研发费用和设备价格都将显著抬高制造成本。本田在日本枥木县建设了一条全固态电池示范生产线，再现了量产所需的一系列生产工序，从电极材料的称量/混炼，到涂装、辊压，再到电池的组装、化成以及模块的组装，其投资额高达 430 亿日元（约人民币 20 亿元）。若参考 2018 年前的早期锂离子电池产线，该固态电池产线的产能规模可能不会超过 1GWh，高额的初始投资导致固态电池的单位固定成本极高。对比之下，目前成熟锂电量产线的单线产能可高达 10GWh，单位投资强度约 2 亿元/GWh，可见全固态电池在制造端存在巨大降本空间。图 1：Honda 全固态电池示范生产线辊压工艺 图 2：Honda 全固态电池示范生产线电芯组装设备 数据来源：本田官网，东方证券研究所 数据来源：本田官网，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。8 工艺工艺革新革新，设备设备铺路铺路 全固态电池制造全固态电池制造面对面对三大三大难关难关，亟需亟需设备到工艺全面重构。设备到工艺全面重构。全固态电池与液态锂离子电池看似都是分层结构，但每一层的粘合逻辑和材料兼容性都存在根本性差异，其技术革新涉及三大问题：（1）电解质革命：全固态电池需用固态电解质膜完全取代液态电解液和隔膜，传统涂布、压合设备需彻底改造；（2）界面工程挑战：液态电池的液态电解质与电极自然浸润，无需复杂界面处理，而固态电池的固-固界面需精密处理以解决“干面包硬拼”的缝隙和阻抗问题，对辊压、叠片等设备要求提升；（3）严苛环境控制：很多固态电池的技术路线对生产环境要求极高，如硫化物路线对湿度、氧气极度敏感，遇湿即释放毒气，且易爆炸，产线露点控制要求提高。因此设备是固态电池走向规模量产的基石，也是未来降本增效的核心突破口。干法工艺：干电极助力降本，电解质成膜工艺创新 干法工艺是一种在无水或极少量溶剂参与的情况下进行材料处理和加工的技术，早期主要被用于超级电容器制备。在电极生产中主要是将正/负极活性物质、导电剂与粘结剂混合后，直接喷涂到集流体上，或者通过不同的工艺制成自支撑膜后与集流体复合，避免了传统湿法工艺中溶剂的使用和后续处理带来的问题，如溶剂回收、干燥等环节，从而提高了生产效率，降低了能耗和环境污染。干电极干电极核心优势在于低成本核心优势在于低成本，特斯拉，特斯拉主导主导推行。推行。从干法制备电极的工艺流程来看，相较于传统锂离子电池制程大大缩短，不需要使用溶剂及其相关的蒸发、回收和干燥设备，能耗也显著降低，因此对电池制造降本增效具有积极意义。根据美国干电极设备供应商 AM Batteries，采用其干法设备可在电极制造中节省40%的资本支出和20%的运营支出，同时能耗和碳排放也将降低40%。特斯拉将干电极技术作为其降本关键策略之一，积极推进正负极双干法工艺生产大圆柱电池，为整个行业带来了示范效应，也进一步催化了干法工艺的普及。对于硅基负极而言，干法电极工艺也被视为解决其循环性能和倍率性能瓶颈的有效手段之一。特斯拉的专利信息显示，该公司正尝试利用干法工艺，实现碳纳米管或石墨等导电剂对硅基材料的均匀包覆。图 3：AM Batteries 干电极技术与传统锂离子电池生产流程对比 数据来源：AMB 官网，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。9 干法制膜干法制膜产业化产业化工艺路线工艺路线聚焦聚焦，粘结剂粘结剂原纤化原纤化成为主流成为主流。干法制膜的工艺分为六种不同类型：粘结剂原纤化、静电喷涂、气相沉积、热熔和挤压、3D 打印和直接压制，其中产业化实践主要围绕粘接剂原纤化和静电喷涂两大类展开。以特斯拉所收购 Maxwell 为代表的粘结剂原纤化法，通过高剪切力将粘结剂纤维化，使其将活性物质与导电剂紧密结合，形成具有强度的自支撑电极膜。日本丰田、美国 AMB 所推崇的静电喷涂法，主要利用带电粉末在电场作用下均匀沉积至集流体上，再通过热压使粘结剂融化固定、挤压成自支撑膜。尽管静电喷涂法在技术成熟度上较高，但其在粉末厚度控制和均匀性方面存在更多局限性，其制备的电极膜在耐久性和柔韧性上不及原纤化法。因此行业普遍认为，粘结剂原纤化法在性能稳定性和可加工性上表现更优，逐渐成为主流路线。表 3：六种干电极技术优缺点及应用领域 干法技术干法技术 技术原理技术原理 优势优势 弊端弊端 应用领域应用领域 粘结剂原纤化 PTFE 在高剪切力作用下纤维化 与现有的生产线兼容，可大规模生产 阳极不稳定，目前只能采用PTFE 作为粘结剂 阴极，碳阳极，全固态电池的电极 静电喷涂 干粉混合物在高压下沉积 电极厚度和密度可控，可用于柔性电极 设备昂贵，生产环境要求高 阳极，阴极 气相沉积 材料先蒸发汽化再沉积 多种汽化方法可选择 生产设备昂贵，规模扩大较难实现 小尺寸电极 热熔挤压 颗粒混合、挤出、脱粘和烧结 可制备厚电极 工艺复杂，能耗高，需要牺牲性粘结剂 用于大规模生产的阴极，碳阳极 直接压制 活性材料充分混合后直接压制为电极 操作简单，粘结剂用量小 生产规模小，需要活性材料可压缩 阴极，阳极，全固态电池电极 3D 打印 材料熔融后逐层打印 电极厚度和形貌可定制 设备昂贵，生产规模小，活性材料含量低 微电子和可穿戴设备用电极 数据来源：徐桂培等干法电极技术在超级电容器和锂离子电池中的研究进展，东方证券研究所 粘结剂的纤维化是干电极工艺核心环节，粘结剂的纤维化是干电极工艺核心环节，核心设备包括气流粉碎机、螺杆挤出机和强力混合机核心设备包括气流粉碎机、螺杆挤出机和强力混合机。粘结剂原纤化的效果受设备和工艺参数的影响，其完善程度直接关乎后续成膜的稳定性以及黏结剂 PTFE 的用量，并直接影响电池的电化学性能。目前，商用 PTFE 纤维化方法主要包括气流磨法、高速混合机法及双螺杆法，核心目标都是实现 PTFE 的均匀分散和精细拉丝。这一工艺对设备的剪切力和温控能力要求极高，核心设备包括气流粉碎机、螺杆挤出机和强力混合机。其中气流粉碎机效率最高，螺杆挤出机良率最佳。图 4：川田机械制造高速流动混合机 SM 系列 数据来源：川田机械制造（上海）公司官网，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。10 图 5：克劳斯玛菲 ZE BluePower 双螺杆挤出机 数据来源：克劳斯玛菲官网，东方证券研究所 辊压是成膜环节关键工序，干法工艺设备要求提升。辊压是成膜环节关键工序，干法工艺设备要求提升。辊压的核心目标是将膜片厚度减薄至满足叠片或连续收卷需求，同时提升膜片的张力与强度，实现工业化生产。辊压是保证电极厚度均匀一致的关键步骤，干法电极工艺对辊压设备的性能提出了更高要求，特别是在工作压力、辊压精度和均匀性方面。由于干法电极缺乏液态溶剂的润湿作用，颗粒间结合力较弱，因此在辊压过程中需要通过更大的外部压力来实现颗粒的紧密压实。此外，辊压精度和膜厚均匀性对电极的成品率、能量密度和电池性能稳定性至关重要。辊压辊压机的机的成膜成膜性能性能及生产效率及生产效率是决定干法工艺能否实现量产的核心要素。是决定干法工艺能否实现量产的核心要素。干法辊压的速度和压力直接影响极片的压实密度。行业领先水平的压实密度目标为：负极压实1.6g/cm，三元正极压实3.5g/cm，铁锂正极压实2.5g/cm。在生产效率方面，成膜的速度和宽度是关键因素。清研纳科提出，负极成膜速度需达到80 米/分钟，正极成膜速度50 米/分钟，幅宽1000 毫米，并实现多幅（6 幅）制造，才能接近湿法电极的生产效率（双面湿法速度可达 160m/min），满足大规模生产的需求。表 4：辊压机参数对比 企业名称 最大轧辊宽度（mm）最大制膜宽度（mm）最高生产速度（m/min）稳定生产厚度精度（m）辊面温度均匀性（）传统辊压设备 纳科诺尔 1500 140 1.5 1 赢合科技 1500 1400 120 1.5 3 先导智能 1500 120 1.5 易鸿智能 1500 1400 120 1.5 浩能科技 1600 150 1.5 3 海裕百特 1500 100 1.5 3 干电极成膜设备 纳科诺尔 500 450 50 1.5 赢合科技 650 600 30 2 曼恩斯特 800 65 2 嘉拓智能 600 30（机械速度）2 数据来源：纳科诺尔招股说明书，各公司官网，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。11 干法干法工艺工艺是是硫化物固态电池刚需硫化物固态电池刚需，所有路线固态电池优选，所有路线固态电池优选。由于硫化物固态电解质对空气和水分高度敏感，干法工艺成为其量产的必要条件。而其他电解质路线固态电池也逐步倾向于使用干法电极工艺：干法工艺的无溶剂特性与固态电解质的设计理念相符，基于干法电极与共烧结的致密化工艺创新，有望将电极/电解质孔隙率压缩至5%，界面接触电阻显著降低，而在湿法工艺中若没有适当的辊压处理，溶剂蒸发可能会导致电极的平均孔隙率高达 56%，且残留的溶剂会降低固体电解质膜的离子电导率。等静压：致密化与界面问题的潜在解法 固态电池设备开发侧重固态电池设备开发侧重高压致密化高压致密化与电极与电极/电解质复合电解质复合。在传统液态电池中，电极孔隙通过液态电解液的浸润形成连续的离子传输通道，然而固态电池中固态电解质的刚性特征使其难以充分填充高孔隙结构，因此固态电池中孔隙率需控制在 5%以下，才能保证锂离子的快速传导。同时，固态电池中电极/电解质界面的物理接触质量远逊于液态体系，界面阻抗成为性能的主要限制因素。为了解决上述问题，高压致密化工艺、电解质&极片复合工艺成为固态电池制造的关键工艺，设备开发的重点落在增强电解质/电极紧密复合和电极致密化，提升界面均匀性。等静压等静压是一种先进的材料致密化技术。是一种先进的材料致密化技术。等静压技术是将待压件的粉体置于高压容器中，利用液体或气体介质不可压缩和均匀传递压力的性质从各个方向对加工件进行均匀加压，使粉体各个方向上受到的大小一致的压力，从而实现高致密度、高均匀性坯体的成型。在这过程中，材料的特性与尺寸、形状、取样方向无关，而与材料的成型温度、压力有关。等静压技术本身是一项成熟的技术，在陶瓷、粉末冶金等领域已有广泛应用。在固态电池中，传统热压、辊压方案提供压力有限且施加压力不均匀，难以保证致密堆积的一致性要求，进而影响电池性能。而等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙，提升电芯内组件界面之间的接触效果，进而增强导电性，提高能量密度，并减少运行期间的体积变化。图 6：全固态电池等静压示意图 数据来源：翟喜民等全固态电池生产工艺分析，东方证券研究所 按成型和固结时的温度高低，等静压机主要分为冷等静压机、温等静压机、热等静压机三类。冷等静压是目前最常用的等静压成型技术冷等静压是目前最常用的等静压成型技术。冷等静压机在常温下运行，无需加热装置，一般由加压站、冷却系统、缸体（钢筒）、框架、上端塞（顶盖）、控制柜等组成。通常利用液体（例如水或油或乙二醇混合液体）为压力介质，利用橡胶和塑料作包套模具材料，相比热等静压，可对 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。12 粉末施加更高的压力（100-630MPa），可为下一步烧结、煅造或热等静压等工序提供具有足够强度的“生坯”，并可在烧结之前对其进行较为精细的机械加工，显著减少烧结后制品的加工量。在固态电池应用领域，有研究人员利用冷等静压技术制备石榴石基超薄柔性复合固态电解质膜，另有研究人员采用冷等静压-高温固相法制备 Li6.3Al0.15La3Zr1.75Ta0.25O12固态电解质。韩国 LG 能源公司也曾公开专利，利用冷等静压机采用新型硫化物固态电解质制备了无负极全固态电池。图 7：Quintus 冷等静压机 数据来源：Quintus 官网，东方证券研究所 温等静压温等静压存在一定调控难度，海外企业有所布局存在一定调控难度，海外企业有所布局。温等静压机利用液体或气体作为工作介质，在密闭容器中通过增压系统逐步加压，使得被加工的物体在各个表面受到相等的压强，并在模具限制下完成成型过程。与冷等静压机相比，温等静压机在工作过程中会加热介质或工件，以达到特定的温度条件，从而促进材料的致密化、扩散或相变等过程。工作温度一般不超过 500，压强范围可达 300MPa 左右。但是温等静压的温度和压力对于制品有着很大的影响，较难实现对温度的精准控制，同时工作缸内均温性也难以得到保证。据报道称，三星 SDI 在固态电池产线中测试中采用了水压和辊压工艺的温等静压机。瑞典高压设备专业供应商 Quintus Technologies 在其电池应用中心投入的 QIB 180 实验室电池压机也是温等静压机。热等静压热等静压适用性好但适用性好但成本较高。成本较高。热等静压机需要以较为昂贵的氩气、氮气、氦气等惰性气体或其他混合气体作为压力介质，向制品（粉体或已经成型的样品）施加各向同等压力（100200MPa）的同时利用加热炉对制品施加 10002200的高温，从而使制品得以烧结或致密化的过程。在固态电池生产中，热等静压机能够确保电池组件在高压和高温下受到均匀的压力，从而产生高度均匀的材料，提高电池的整体性能；可控性强，通过调节压力和温度等参数，可以精确控制固态电池的致密化和界面接触过程，满足不同应用场景的需求；适用范围广，热等静压机适用于不同材料和结构的固态电池生产，具有广泛的适用性。新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。13 图 8：Quintus 温等静压机 图 9：Quintus 热等静压机 数据来源：Quintus 官网，东方证券研究所 数据来源：Quintus 官网，东方证券研究所 表 5：三种等静压技术对比 等静压技术等静压技术 冷等静压冷等静压 温等静压温等静压 热等静压热等静压 压力介质 液体-水 液体-油/水 气体-氩气/氮气 标准额定温度（C）20 150 2000 标准额定压强（MPa）600 500 207 产出时间 短 中 长 设备成本 低 中 高 数据来源：Marm Dixit 等The Role of Isostatic Pressing in Large-Scale Production of Solid-State Batteries，东方证券研究所 叠片：全固态主流装配工艺，精度要求大幅提升 叠片工艺叠片工艺是是全固态电池的主流装配方案。全固态电池的主流装配方案。全固态电池需在无液态介质条件下实现固态电解质层与电极层的紧密贴合，无机电解质由于韧性和延展性较差无法适用传统液态电池中常见的卷绕工艺，而叠片工艺可以通过正极、固体电解质膜和负极的简单堆叠实现电池各组件的集成，从工艺成熟度、成本、效率等方面考虑，是最适用于全固态电池的装配工艺。当前，丰田、Quantum Scape等头部企业均以叠片工艺为核心推进全固态电池量产。因此在固态电池中段设备中，叠片机有望取代卷绕机占据主导地位。固态电池对叠片设备固态电池对叠片设备提出提出严苛要求严苛要求。一方面，叠片压力需要精准控制，既要保证相邻极片之间的贴合度，又要避免固态电解质产生微裂纹，直接导致电池短路。另一方面，在压合过程中，容易出现固态电解质膜与电极膜之间因横向作用力而发生相对偏移的问题，且叠片过程中，正负极边沿处容易因压合作用而出现弯折接触而导致短路的情况。因此固态电池用叠片设备需要具备更高的精度和稳定性。新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。14 图 10：叠片工艺示意图 数据来源：翟喜民等全固态电池生产工艺分析，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。15 设备企业相关布局设备企业相关布局 设备开发依赖设备开发依赖电池电池-材料材料-设备企业的协同。设备企业的协同。在工艺和装备端，当前最大挑战是全固态电池的材料技术路线未确定，工艺路线亦未确立，因此全固态电池企业-材料企业-设备企业间的协同重要且迫切。设备开发必须紧密结合材料特性和电池厂的具体需求，现阶段以定制化为主，可能会导致设备企业与电池厂之间形成较强的绑定关系。表 6：固态电池设备企业布局 公司名称公司名称 关键关键设备设备 特点及优势特点及优势 客户进展客户进展 先导智能 全固态整线解决方案（覆盖电极制备、电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等）在确保产品高效、高品质产出的同时实现整体投入成本降低 30%，电池综合性能提升 40%，工序数量减少15%，人力需求减少 20%，并保障多环节严格环境管控、产品安全生产 成功应用于全球首条固态电池量产产线，满足客户各项个性化需求；已获得海内外知名汽车主机厂和固态电池企业的全固态整线设备订单 干法电极高效混料机 实现材料的高效混合与分散，且无需使用溶剂，避免因溶剂蒸发引起的电极分层，提升电极均匀性 关键试验线设备如干法电极、叠片、软包组装等，已出口至美国、欧洲，有效支持了客户的工艺开发与验证；为韩国头部电池企业客户定制的固态干法电极涂布设备已交付 干法成膜复合一体机 实现间隙双面同步复合，连续成膜，高效生产，且由于搭载高刚性高精度辊压系统，设备可达到 1m 以内的辊跳动，实现成膜的高度一致性，温度均匀性0.5，处于行业领先水平 超薄电解质膜湿法设备 具有高效率、高质量、高自动化等显著优势，特别是在涂布环节，可实现20m 以下的薄膜涂布 利元亨 干法电极涂布设备 相比传统湿法工艺，可减少 11.5%原材料溶剂成本，降低 46%以上能耗，提升生产效率和环保水平 清陶能源：2021 年，与清陶能源签署 4 份固态电池产线设备购销合同，涵盖从制片段到化成分容检测段；2022 年 7 月交付产线，双方签署战略合作协议；2023 年年中进入量产状态 国轩高科：2022 年交付半固态电池中试生产线装置 广汽埃安：联合开发全固态电池整线装备项目 2024 年 6 月美国首条固态电池前段设备顺利出机 2024 年 11 月中标国内头部企业的第一条硫化物固态电池整线项目，该项目覆盖了固态电池生产的前段、中段和后段设备 辊压热复合双轧一体设备 集成正负极辊压和电解质热压复合功能，减少占地面积，适用于多种固态电池生产 极片胶框印刷&叠片一体机 采用高效印刷技术，结合胶框打印和电极叠片功能，节省空间，提高生产效率 高压化成分容设备 针对固态电池生产特点，增加 130 项安全保护功能，确保生产过程安全 Z 字型叠片机 实现 0.1 秒/片的高效叠片速度和0.3 毫米的超高精度对准，行业领先 纳科诺尔 干法成膜覆合一体机 减少溶剂成本和设备投资，度电成本、GWh 投资成本均大幅度降低；在电池性能上，实现更高的能量密度、更优的电性能和机械性能 与国内头部客户正式签订干法设备采购合同；联营企业清研纳科向国内头部客户向交付干法电极设备 转印辊压设备 适用于固态电池多元化技术路线，全/半兼容、干/湿兼容、氧/硫/复合多路线兼容，性能可满足 Gwh 量产需求，未 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。16 来各阶段固态电池应用 高精度锂带压延、负极补锂、材料覆合一体机 已推出产品 超高压设备、等静压设备 研发中 曼恩斯特 干法混合设备（强力混合机、VC 混合机）能够精确控制混合比例，确保氧化物和硫化物等电极材料均匀混合，具有密封性能好、操作简便等特点，有效防止材料在混合过程中氧化和污染。2024 年为国内外多家企业提供了干法工艺的测试实验，并在混合设备、双螺杆挤出设备、多辊成膜设备等多款核心产品均有订单贡献；同年 12 月成功中标了头部电池企业的固态电池设备采购项目 陶瓷双螺杆挤出机 双支撑结构：整体功率比传统形式降低 10%，占地面积小，更换周期长，维护成本低；全陶瓷化：高耐磨、耐腐蚀 400 型干法成膜复合一体设备 具备成本和能耗优势，可以提高导电性和电池容量，增强结合强度 赢合科技 湿法固态电池涂布机 已成功发货到国内头部客户现场 干法材料制备设备 针对全固态电池及干法电极技术进行了特殊设计，可适应不同材料、配方、工艺 干法电极成型设备 多辊轴承背隙消除技术；高精度在线辊缝调节；可在线闭环控制干法辊压；辊压厚度精度2m 海目星 整线（核心设备主要为电池前段极片的激光设备、电池结构形成过程中的特种叠片、控制层的负极制程等）欣界能源固态电池生产设备整线供应商，已与欣界能源签署 2GWh 固态电池，价值 4 亿左右的量产订单 宏工科技 干法电极前段设备 与深圳清研电子达成战略合作，于2024 年 12 月建立合资公司清研宏工；2024 年公司与多家客户签订了数千万元的产线及设备订单 先惠技术 与清陶能源就全固态电池核心关键装备的研发和产业化进行合作 信宇人 干法涂布设备 有少量半固态/固态供货 嘉拓智能（璞泰来）干法辊压设备 多辊转移：可实现均匀上料、连续成膜、减薄和复合；分段辊压：过程控制精度更高，利于工艺验证；双钢带辊压：对于来料状态兼容性更高；膜片强度更高，韧性更好 完成 6 台干法设备、3 台固态设备的交货和验收，潜在订单超 30 起 锂带压延复合设备 电解质涂覆设备 福能东方 旗下子公司超业精密向清陶能源提供少量锂电池生产设备 数据来源：各公司官网，各公司公告，GGII，东方证券研究所 新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。17 投资建议投资建议 当前固态电池产业化面临材料成本高企和工艺设备成熟度不足两大核心难题。在设备端，通过拆解固态电池核心制造工艺，我们发现：干法工艺不仅是电池降本的有效手段，也是天然适配全固态电池的制片工艺；等静压的材料致密化能力或可迁移至固态电池中，改善孔隙率与电极/电解质的界面复合问题；叠片在固态电池装配工艺中有望成为主流，而设备精度要求大幅提升。纤维化设备、辊压机、等静压机、高精度叠片机等关键设备的开发对固态电池实现规模量产至关重要，且需要电池-材料-设备企业协力合作。参照 2027 年的量产装车节点，有关企业或于 25-26 年建立稳固合作，形成绑定关系。建议关注布局关键设备，与客户紧密合作或已获得订单/实现交付的设备企业：纳科诺尔(832522，未评级)、宏工科技(301662，未评级)、先导智能(300450，未评级)、利元亨(688499，未评级)、曼恩斯特(301325，未评级)。新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。18 风险提示风险提示 固态电池固态电池产业化进度产业化进度不及预期不及预期：全固态电池目前仍然面临着尚未完全解决的离子电导率问题、固固界面问题和循环性能问题等，现阶段成本高昂也阻碍其走向大规模应用，产业化时间节点存在较大不确定性。技术路线革新风险技术路线革新风险：动力电池主流技术路线及其迭代方向可能发生变化，如果出现更具应用潜力的技术方向，固态电池的研发及应用均会受到影响。政策支持力度不及预期政策支持力度不及预期：固态电池在技术推广初期需要政策的方向性指引与支持，若政策支持力度与落地程度不及预期，会影响固态电池产业化进度。下游需求不及预期：下游需求不及预期：固态电池能否规模应用最终取决于下游需求，从推广难度来看，消费电子、飞行器等市场有望率先接受新技术，但从需求量来看，车用市场仍将占据主要部分，若新能源车尤其是高端新能源车销量不及预期，将影响固态电池推广进程。新能源汽车产业链行业深度报告 固态电池产业化机遇之工艺与设备 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。19 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明：每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明：分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。投资评级和相关定义 报告发布日后的 12个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数）；公司投资评级的量化标准公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率 15%以上；增持：相对强于市场基准指数收益率 5%；中性：相对于市场基准指数收益率在-5% 5%之间波动；减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。未评级 由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。暂停评级 根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。行业投资评级的量化标准行业投资评级的量化标准：看好：相对强于市场基准指数收益率 5%以上；中性：相对于市场基准指数收益率在-5% 5%之间波动；看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。免责声明 本证券研究报告（以下简称“本报告”）由东方证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外，绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面协议授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。经本公司事先书面协议授权刊载或转发的，被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。HeadertTable_Address东方证券研究所 地址：上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 26 楼 电话：传真：021-63325888 021-63326786 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。

2025-05-21 20页 5星级

汽车行业专题研究：从保时捷看国内超豪华销量与市值空间-250520（33页）.pdf

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究证券研究报告 行业研究|行业专题研究|汽车 从保时捷看国内超豪华销量与市值空间从保时捷看国内超豪华销量与市值空间 2025年05月20日2025年05月20日|报告要点|分析师及联系人 证券研究证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1/32 报告通过复盘全球超豪华汽车品牌保时捷，探索自主品牌在超豪华汽车领域的估值空间。保时捷凭借精准的豪奢品牌定位（介于顶奢与豪华之间）及 SUV 车型（卡宴、Macan 贡献近 60%销量）实现大众化转型，保时捷一度成为最赚钱的车企之一。因此，其在上市之初备受关注，在资本市场的估值最高达到 850 亿欧元。但受宏观环境、智能化和电动化转型较慢等因素，导致经营承压，估值也随之下降。中国汽车在电动化、智能化等领域全球领先，在电动化与智能化的双重驱动下，中国也有望迎来自主超豪华汽车品牌，其估值空间或可参考保时捷。高登 陈斯竹 喻虎 SAC：S0590523110004 SAC：S0590523100009 SAC：S0590524120002 iYjWjZiXiWdYkXtRaQ9R9PsQmMtRqNeRqQqNlOoMmN6MpPyRwMtQoPxNpNtP请务必阅读报告末页的重要声明 2/32 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 汽车 从保时捷看国内超豪华销量与市值空间 投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、汽车：以旧换新效果开始显现，4 月重卡批发销量同比增长2025.05.13 2、汽车：2024 年及 2025 年一季报综述：政策加码，行业高景气度延续2025.05.11 公司介绍：赛道王者成功开启大众化转型保时捷公司成功实现从赛车王者到超豪华汽车的转型。保时捷定位于超豪华与豪华品牌之间，吸引更广泛的消费群体。其发展历程分为三个阶段：跑车基因确立、大众化转型和电动化转型。尽管股权结构稳定且 2024 年以 431 亿美元品牌价值蝉联全球奢侈品牌榜首，但 2025 年一季度受中国市场拖累（销量降 42.0%），全球净利润下降 44.2%，单车利润下降 39.4%，凸显需求疲软及盈利下滑的双重挑战。“赛道”车与“公路”车双线并举，逐步开启新能源转型保时捷采用赛道立品牌、公路创利润的双轨战略，911 等跑车塑造高端形象，卡宴、Macan 等 SUV 释放利润。产品覆盖燃油、混动和纯电车型，2025 年一季度新能源渗透率达 38.5%。依托水平对置发动机、800V 高压平台等核心技术，保持技术领先地位，同时维持高研发投入（2024 年超 26 亿欧元）加速电动化转型。凭借轻量化设计和空气动力学优化等方面优势，持续强化其豪奢汽车市场地位。引领全球豪奢汽车市场，持续推进全球“平衡”战略保时捷 2024 年全球销量 31.1 万辆（同比-3%），呈现SUV 主导、区域分化、电动转型三大特征。产品端，Macan 和 Cayenne 两款 SUV 贡献 59.8%销量（18.6 万辆），成为营收 400.8 亿欧元的核心支撑。区域端，北美市场增长稳健（8.7 万辆/YoY 0.6%），中国持续承压（5.7 万辆/YoY-28%）。电动化方面，新能源渗透率达38.5%。战略上采取三向突破：多动力并行、智能化补强、供应链协同。当前保时捷正通过燃油车利润反哺电动化投入，在高端市场寻求燃油与电动的动态平衡。超豪华汽车估值分化，品牌稀缺性成核心法拉利通过“限量 定制 赛事 IP”构建奢侈品属性，凭借“低销量 高毛利”的模式及较强的抗周期性，估值高于行业均值。其近 10 年 PE 估值中枢达 54 倍，近 10年 PB 中枢约为 28 倍，市值最高达 1100 亿美元。保时捷和宝马的“大众化豪华”定位削弱了稀缺性溢价，其估值远不及法拉利。保时捷近 3 年 PE 约 5-10 倍，PB约 0.8-2.8 倍；近 3 年 PE 估值中枢约 8 倍，PB 估值中枢约为 1.8 倍，市值在 200-550 亿欧元之间。宝马集团近 10 年 PE 约 2-11 倍，PB 约 0.4-1.1 倍；近 10 年 PE估值中枢约 6 倍，PB 估值中枢约 0.8 倍，其市值在 250 亿-660 亿欧元之间。投资建议：关注电动化赋能与智能化创新下的“新豪华”自主品牌 中国自主品牌在电动化和智能化领域的技术突破（如电驱、智能座舱、高阶辅助驾驶等），使其具备冲击全球超豪华市场的潜力。通过整合软硬件资源、打造差异化智能体验，自主品牌正构建新豪华价值体系。通过全球超豪华品牌销量的销量规模以及估值来看，智能电动时代自主品牌成长空间广阔，建议关注与华为联合打造的超豪华汽车品牌-尊界的江淮汽车。风险提示：风险提示：技术迭代不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险；品牌打造不及预期风险。-20%0 24/52024/92025/12025/5汽车沪深3002025年05月20日2025年05月20日 请务必阅读报告末页的重要声明 3/32 行业研究|行业专题研究 正文目录 1.赛道王者成功开启大众化转型.5 1.1 从赛车王者到超豪华汽车标杆.5 1.2 股权结构稳定，豪奢定位助力销量增长.6 1.3 保时捷销量下滑导致经营承压.8 2.“赛道”车与“公路”车双线并举，逐步开启新能源转型.10 2.1“赛道”车支撑品牌，“公路”车创造利润.10 2.2 以燃油为基，逐步开启新能源转型.14 2.3 持续高研发投入，聚焦汽车技术创新.16 3.引领全球豪奢汽车市场，持续推进全球“平衡”战略.18 3.1 分车型看：SUV 占据半壁江山，Macan 和 Cayenne 贡献主要销量.18 3.2 分区域看：北美稳步增长，中国市场承压.20 3.3 破局路径：多动力布局、智能化与供应链协同.24 4.超豪华汽车估值分化，品牌稀缺性成核心.25 5.投资建议：关注电动化赋能与智能化创新下的“新豪华”自主品牌.30 6.风险提示.31 图表目录 图表 1：保时捷品牌发展历程图.6 图表 2：保时捷品牌发展时间轴.6 图表 3：截至 2024 年底保时捷股权结构.7 图表 4：保时捷品牌定位豪奢品牌.8 图表 5：2016-2025Q1 保时捷交付量及同比增速.9 图表 6：2020 年至 2024 年保时捷收入及同比增速.9 图表 7：2020-2025Q1 保时捷毛利润及毛利率.9 图表 8：2020-2025Q1 保时捷归母净利润及净利率.9 图表 9：2020-2024 年保时捷单车收入.10 图表 10：2020-2024 年保时捷单车利润.10 图表 11：保时捷车型矩阵.11 图表 12：保时捷跑车车型主要参数.11 图表 13：保时捷 SUV 车型参数.12 图表 14：保时捷轿车车型参数.14 图表 15：保时捷预计平衡提供燃油、插电式混合动力和纯电动汽车至 2030s.15 图表 16：2022-2024 年保时捷新能源渗透率.15 图表 17：保时捷纯电渗透率及 2025 年预测.15 图表 18：2021-2024 年保时捷总研发投入及研发费用率.16 图表 19：保时捷核心技术总结.17 图表 20：保时捷轻量化材料技术图.18 图表 21：2017-2024 年保时捷各车型销量（万辆）.19 图表 22：保时捷各车型销量份额.19 图表 23：2017-2025Q1 Macan 销量及同比增速.19 请务必阅读报告末页的重要声明 4/32 行业研究|行业专题研究 图表 24：2017-2025Q1 Cayenne 销量及同比增速.19 图表 25：2021-2024 年保时捷分区域销量（万辆）.20 图表 26：2021-2025Q1 保时捷各区域销量占比（%）.20 图表 27：保时捷区域平衡战略.21 图表 28：2021-2025Q1 保时捷北美市场（不含墨西哥）销量及增速.21 图表 29：2022-2024 年保时捷北美（不含墨西哥）销量份额及收入份额.21 图表 30：2021-2025Q1 保时捷中国市场销量及增速.22 图表 31：2022-2024 年保时捷中国市场销量份额及收入份额.22 图表 32：2021-2025Q1 保时捷欧洲市场（不含德国）销量及增速.22 图表 33：2022-2024 年保时捷欧洲市场（不含德国）销量份额及收入份额.22 图表 34：2021-2025Q1 保时捷德国市场销量及增速.23 图表 35：2022-2024 年保时捷德国市场销量份额及收入份额.23 图表 36：2021-2025Q1 保时捷海外及新兴市场销量及增速.24 图表 37：2022-2024 年保时捷海外及新兴市场销量份额及收入份额.24 图表 38：法拉利近 10 年 PE Band.26 图表 39：法拉利近 10 年 PB Band.27 图表 40：保时捷历史 PE Band.28 图表 41：保时捷历史 PB Band.28 图表 42：宝马集团近 10 年 PE Band.29 图表 43：宝马集团近 10 年 PB Band.30 请务必阅读报告末页的重要声明 5/32 行业研究|行业专题研究 1.赛道王者成功开启大众化转型 1.1 从赛车王者到超豪华汽车标杆 保时捷在燃油车时代的成功源于其独特的市场定位、品牌策略以及对消费者需保时捷在燃油车时代的成功源于其独特的市场定位、品牌策略以及对消费者需求的深刻洞察。求的深刻洞察。保时捷成功地在超豪华品牌与豪华品牌之间找到准确定位，既避免与劳斯莱斯、法拉利等顶级品牌的直接竞争，又与奥迪、奔驰等豪华品牌拉开差距。其核心车型不仅延续了品牌的赛车基因，还通过 SUV 车型的推出成功吸引了更广泛的消费群体。此外，保时捷在过去中国市场的成功尤为显著，通过高售价、定制化服务以及对本土化需求的快速响应，占领较高市场份额。保时捷依靠跑车制造的专业基础，逐步向大众化转型。保时捷依靠跑车制造的专业基础，逐步向大众化转型。保时捷发展大致可分为三个阶段：跑车基因确立期（1948 年-1990 年代）、大众化转型时期（2000 年-2010年代）、电动化转型与战略调整期（2010 年代至今）。（1 1）以跑车起家：）以跑车起家：1948 年，首款挂名保时捷的车型 356 问世。轻量化设计使其在赛道上大获成功，销量超 7.6 万辆。在 1950-1960 年代的勒芒等赛事中跑车 718 系列多次在组别夺冠，强化了赛道品牌形象。1963 年，911 发布后，其后置水平对置六缸引擎和空气动力学设计，成为品牌代名词，截至 2017 年累计销量超百万辆。（2 2）开启大众化转型：）开启大众化转型：在 21 世纪初期，保时捷发展进入大众化转型时期。2002年正式推出百万级豪华 SUV 卡宴，第一年销量超 4 万，很快成为了保时捷最畅销的车型。2009 年，保时捷正式发布了第一代 Panamera 车型。（3 3）开启新能源转型：）开启新能源转型：在新能源浪潮下，保时捷也制定“三管齐下”的产品策略，产品组合将涵盖优化的燃油车、插电式混合动力车和纯电动跑车。2019 年，保时捷的首款纯电动车型 Taycan 正式上市。2022 年 11 月，保时捷首次公布了 Premium Platform Electric（后称“PPE”）平台技术，并面向电气化未来，在赛车和公路跑车两条路径上同步推进技术研发。请务必阅读报告末页的重要声明 6/32 行业研究|行业专题研究 图表图表2：保时捷品牌发展时间轴保时捷品牌发展时间轴 资料来源：汽车之家，保时捷官网，环球汽车网，保时捷中国，Universal Motor Traders L.td，汽车消费网，AutoLab，国联民生证券研究所 1.2 股权结构稳定，豪奢定位助力销量增长 保时捷股份公司的股权结构高度稳定。保时捷股份公司的股权结构高度稳定。大众汽车集团通过其全资子公司保时捷斯图加特控股有限公司（Porsche Stuttgart Holding GmbH）间接持有保时捷75.4%的普通股，形成绝对控股地位。保时捷汽车控股有限公司（Porsche Automobil Holding SE）作为第二大股东，直接持有 12.5%的普通股，与大众集团形成“双支柱”格局。图表图表1：保时捷品牌发展历程图保时捷品牌发展历程图 资料来源：保时捷官网，环球汽车网，保时捷中国，Universal Motor Traders L.td，汽车消费网，AutoLab，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 7/32 行业研究|行业专题研究 图表图表3：截至截至 20242024 年底保时捷股权结构年底保时捷股权结构 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 顶奢顶奢之下，高端之上。之下，高端之上。保时捷通过豪奢品牌（Luxury Brand）的巧妙定位，实现了品牌与销量的平衡。相比于顶奢品牌如阿斯顿马丁、宾利、法拉利等，保时捷价格约为这些顶奢品牌车型价格的一半，但保时捷整体销量却是这些顶奢品牌的几十倍。通过跑车立足小众赛道，树立奢华品牌认知。品牌金融（Brand Finance）最新发布2024 年全球最具价值奢侈品牌排行榜，保时捷凭借 431 亿美元的品牌价值连续第七年蝉联榜单首位。同时，保时捷通过布局高端大众车型，实现销量和收入的倍增。请务必阅读报告末页的重要声明 8/32 行业研究|行业专题研究 图表图表4：保时捷品牌定位豪奢品牌保时捷品牌定位豪奢品牌 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 1.3 保时捷销量下滑导致经营承压 保时捷中国区销量下滑导致整体销量承压保时捷中国区销量下滑导致整体销量承压。2024 年，保时捷年交付量为 31.1 万辆，同比下降 3.0%。其中，中国市场表现疲软，成为保时捷全球业绩下滑的主要拖累。2024 年，保时捷营业总收入为 400.8 亿欧元，同比下降 1.1%。相比之下，2022年和 2021 年营业收入分别增长 13.6%和 15.5%。2025 年第一季度保时捷销量和收入持续承压，保时捷全球交付 7.15 万辆，同比下降 7.95%；营业收入 88.6 亿欧元，同比下降 1.7%。其中，保时捷在中国市场的表现成为全球业绩的最大拖累，交付量同比下滑 42.0%，仅为 9,471 辆。作为保时捷全球第二大单一市场，中国市场的下滑对整体业绩产生了重大影响。请务必阅读报告末页的重要声明 9/32 行业研究|行业专题研究 图表图表5：20162016-2025Q12025Q1 保时捷交付量及同比增速保时捷交付量及同比增速 图表图表6：20202020 年至年至 20242024 年保时捷收入及同比增速年保时捷收入及同比增速 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 保时捷利润端持续承压。保时捷利润端持续承压。2020 年至 2023 年间，保时捷毛利及毛利率稳步提升，从 2020 年的 71.0 亿欧元增长至 2023 年的 116.1 亿欧元，毛利率也从 24.7%提升至28.6%。但2024年之后公司毛利开始承压，毛利润降至103.3亿欧元，同比下降11.0%，2025 年一季度进一步下降至 18.6 亿欧元，同比-19.6%。对应毛利率也持续承压，2025 年一季度毛利率已经下降至 21.0%。保时捷净利润及净利率呈现相同态势。2020-2023 年归母净利润稳步提升，3 年 CAGR 为 17.7%。然而，2024 年净利润降至 35.9 亿欧元，同比下降 30.3%；2025 年一季度仅为 5.2 亿欧元，同比-44.2%，主要是受宏观经济、部分国家法规影响等多种因素导致。图表图表7：20202020-2025Q12025Q1 保时捷毛利润及毛利率保时捷毛利润及毛利率 图表图表8：20202020-2025Q12025Q1 保时捷归母净利润及净利率保时捷归母净利润及净利率 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 10/32 行业研究|行业专题研究 保时捷保时捷单车收入稳步增长，单车收入稳步增长，单车利润单车利润承压承压。保时捷整体单车收入稳步向上，单车收入从 2020 年的 10.5 万欧元增长至 2024 年的 12.9 万欧元，2025 年一季度单车收入下滑至 12.4 万欧元，单车收入承压。单车利润从 2020 年至 2023 年稳步向上，单车利润从 2020 年的 1.16 万欧元增长至 2023 年的 1.61 万欧元。但 2024 年单车利润下滑至 1.16 万欧元，同比下滑 28.2%。2025 年一季度单车利润下滑至 0.72 万欧元，同比-39.4%。图表图表9：20202020-20242024 年保时捷单车收入年保时捷单车收入 图表图表10：20202020-20242024 年保时捷单车利润年保时捷单车利润 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，Wind，国联民生证券研究所 2.“赛道”车与“公路”车双线并举，逐步开启新能源转型 2.1“赛道”车支撑品牌，“公路”车创造利润 保时捷“赛道保时捷“赛道 公路”双线并举。公路”双线并举。“赛道”车以传奇经典 911 为首，用极致的运动性能、历史传承、定制化和稀缺性树立品牌光环。同时，搭配入门级的 718 车型，吸引新手人群。“公路”车则将“赛道”车的超跑基因与经典元素，实现营收的指数级变现。与大众汽车集团的合作所带来的成本优势，保时捷构建出了独特的护城河。保时捷车型矩阵覆盖保时捷车型矩阵覆盖 SUVSUV、轿车和跑车。、轿车和跑车。其中 SUV 主要包含 Macan 和 Cayenne 两种车型，Macan 在 2024 年推出了纯电车型。目前 Macan 有纯电和燃油两种能源类型；Cayenne 有插电和燃油两种能源类型，并且燃油款售价略高于插电款。轿车现有Taycan 和 Panamera 两款车型，其中 Taycan 仅有纯电款，而 Panamera 有插电和燃油 请务必阅读报告末页的重要声明 11/32 行业研究|行业专题研究 两种选择。跑车现售 718 和 911 两个系列，均为燃油类型。图表图表11：保时捷车型矩阵保时捷车型矩阵 资料来源：汽车之家，国联民生证券研究所（注：深绿色为纯电款，浅绿色为插电款，粉红色为燃油款）保时捷跑车车型主要有保时捷跑车车型主要有 718718 系列和系列和 911911 系列。系列。718 系列为入门级跑车，718 系列价格相对较低，主打年轻化与个性化市场，兼顾赛道性能与日常驾驶体验。718 现有硬顶 Cayman 与敞篷 Boxster 两种细分车型，目前仅有燃油款，纯电款 718 Cayman EV 预计 2025 年后推出。不同于 718 系列，911 系列为品牌旗舰跑车，价格较高，最高配置当前售价可达 300 万元左右。911 系列代表保时捷工程技术的巅峰，现已覆盖Carrera、Turbo、GT3 等多版本。图表图表12：保时捷跑车车型主要参数保时捷跑车车型主要参数 参数/车型 保时捷 911 2025 款 Carrera GTS 3.6T 保时捷 718 2022 款 Boxster S 2.5T 厂商指导价厂商指导价(万元万元)196.8 万 81.7 万 上市时间上市时间 2024 年 9 月 2022 年 4 月 级别级别 跑车 跑车 能源类型能源类型 油电混合 汽油 基本参数基本参数 长长/宽宽/高高(mm)(mm)4553/1852/-4379/1801/1280 轴距（轴距（mmmm）2450 2475 油箱容积油箱容积(L)(L)63L 64L 发动机发动机/电动机电动机 请务必阅读报告末页的重要声明 12/32 行业研究|行业专题研究 发动机发动机 3.6T H6 2.5T H4 发动机最大扭矩发动机最大扭矩(N(N m)m)570 420 发动机最大功率发动机最大功率(kW)(kW)357 257 官方零百加速官方零百加速(s)(s)3.0 4.4 WLTC 综合油耗(L/100km)-软件软件/硬件硬件/功能功能 中控屏幕尺寸中控屏幕尺寸(英寸英寸)10.9 7 摄像头数量摄像头数量 5 个-扬声器数量扬声器数量 12/13（选装）6/10（选装）/12（选装）辅助驾驶系统辅助驾驶系统 自适应巡航（2.10 万元）自适应巡航（1.96 万元）辅助驾驶等级辅助驾驶等级 L2-资料来源：汽车之家，国联民生证券研究所 保时捷保时捷 SUVSUV 系列定位于高端豪华运动市场，系列定位于高端豪华运动市场，现售车型主要有现售车型主要有 MacanMacan 和和 CayenneCayenne。其核心卖点主要包括超强的运动基因，动力调校与操控性能突出，以及豪华的智能车机配置和当前的电动化。Macan 作为入门级保时捷 SUV，主打年轻市场，价格在 50-100 万左右，Macan 有燃油和纯电两种动力类型。Cayenne 则定位中大型豪华 SUV，作为品牌旗舰，兼顾商务与运动属性，售价多在 100 万以上，Cayenne 当前有燃油和混动两种动力类型。图表图表13：保时捷保时捷 SUVSUV 车型参数车型参数 参数/车型 2025 款 Macan 2.0T 逐梦版 2025 款 Macan 4 劲驰版 2025 款Cayenne 3.0T 厂商指导价(万元)61.8 万 75.8 万 98.8 万 上市时间 2025 年 3 月 2025 年 3 月 2024 年 5 月 级别 中型 SUV 中型 SUV 中大型 SUV 能源类型 汽油 纯电动 汽油 基本参数 长/宽/高(mm)4726/1922/1621 4784/1938/1622 4930/1983/1698 轴距（mm）2807 2893 2895 油箱容积(L)75L-90L 发动机/电动机 发动机 2.0T L4-3.0T V6 发动机最大扭矩(N m)400-500 发动机最大功率(kW)195-260 官方零百加速(s)6.4 5.2 6.0 WLTC 综合油耗(L/100km)9.2-电动机总功率(kW)-300-电动机总扭矩(N m)-650-CLTC 纯电续航里程(km)-676-电池类型-三元锂-请务必阅读报告末页的重要声明 13/32 行业研究|行业专题研究 电芯品牌-宁德时代-电池能量(kWh)-100-快充时间(小时)(30%-80%)-0.35-软件/硬件/功能 中控屏幕尺寸(英寸)10.9 10.9 12.3 摄像头数量 2 个 2 个 5 个 扬声器数量 10-18（选装）10-21（选装）10-21（选装）辅助驾驶系统 定速巡航 定速巡航 定速巡航 辅助驾驶等级 L2（选装）L2（选装）L2（选装）资料来源：汽车之家，国联民生证券研究所 保时捷轿车线聚焦高端市场，目前仅布局两款核心车型保时捷轿车线聚焦高端市场，目前仅布局两款核心车型 PanameraPanamera 和和 TaycanTaycan。Panamera 定位大型豪华四门掀背轿跑，填补了传统豪华轿车（如奔驰 S 级）与超跑之间的空白。Taycan 定位纯电动中大型轿跑，作为品牌电动化转型标杆，对标特斯拉 Model S Plaid、奥迪 e-tron GT 等高端电动车。Panamera 目前有燃油和插混两种形式，通过动力分级（基础款Turbo S/4.0T E-Hybrid）与衍生版本（猎装/行政加长）覆盖宽泛价格带，满足从入门到顶奢需求。请务必阅读报告末页的重要声明 14/32 行业研究|行业专题研究 图表图表14：保时捷轿车车型参数保时捷轿车车型参数 参数/车型 2024 款 Taycan GTS 2024 款 Panamera 行政加长版 2.9T 2024 款 Panamera4S E-Hybrid 行政加长版 2.9T 厂商指导价(万元)129.8 万 122.8 万 153.8 万 上市时间 2024 年 11 月 2023 年 11 月 2024 年 3 月 级别 中大型轿车 大型车 大型车 能源类型 纯电动 汽油 插电混动 基本参数 长/宽/高(mm)4963/1966/1381 5202/1937/1428 5202/1937/1428 轴距（mm）2900 3100 3100 油箱容积(L)-75L 80L 发动机/电动机 发动机-2.9T V6 2.9T V6 发动机最大扭矩(N m)-500 550 发动机最大功率(kW)-260 260 官方零百加速(s)3.3 5.4 3.8 WLTC 综合油耗(L/100km)-电动机总功率(kW)515-140 电动机总扭矩(N m)790-450 CLTC 纯电续航里程(km)662-电池类型 三元锂-锂离子 电芯品牌-电池能量(kWh)105-25.9 快充时间(小时)(30%-80%)0.3-软件/硬件/功能 中控屏幕尺寸(英寸)10.9 10.9 10.9 摄像头数量 5 个 5 个 5 个 扬声器数量 14/21（选装）14/21（选装）14/21（选装）辅助驾驶系统 定速巡航 定速巡航 定速巡航 辅助驾驶等级 L1/L2（选装）L2（选装）L2（选装）资料来源：汽车之家，国联民生证券研究所 2.2 以燃油为基，逐步开启新能源转型 保时捷车型持续迭代，加速新能源转型。保时捷车型持续迭代，加速新能源转型。2024 年，保时捷迎来史上最大规模产品发布，涵盖 Panamera、Taycan、911、Macan 四款车型更新。第三代 Panamera 和下一代全电动 Taycan 跑车推出，深化高端豪华车市场布局；新一代 Macan 纯电动上市，911 Carrera GTS 引入 T-Hybrid 运动型混动版本。从行业看，保时捷的双 E战略（电动化与电子燃料并行）协同效应显著，电动化加速渗透产品矩阵，电子燃料为内燃机车型提供可持续过渡方案。请务必阅读报告末页的重要声明 15/32 行业研究|行业专题研究 图表图表15：保时捷预计平衡提供保时捷预计平衡提供燃油、燃油、插电式混合动力和插电式混合动力和纯电动汽车纯电动汽车至至 2030s2030s 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 内燃机与电动化并行，稳步推进新能源转型。内燃机与电动化并行，稳步推进新能源转型。由于部分市场电动化步伐放缓（如欧盟），保时捷将加大对内燃机和插混车型的投入。通过“三管齐下”的驱动策略，确保各细分市场提供内燃机、插混和纯电版本车型，以满足不同区域的需求。保时捷新能源渗透率也稳步提升，2025 年一季度保时捷新能源渗透率已达 38.5%，较 2024年全年提升约 11.5pct。其中，纯电动车型占 25.9%，显示出保时捷在电动化领域的稳步推进。随着纯电车战略稳步推进，2025 年公司计划将纯电渗透率提升至 20-22%。图表图表16：20222022-20242024 年保时捷新能源渗透率年保时捷新能源渗透率 图表图表17：保时捷纯电渗透率及保时捷纯电渗透率及 20252025 年预测年预测 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 16/32 行业研究|行业专题研究 保时捷持续优化保时捷持续优化新能源新能源产品矩阵。产品矩阵。纯电动车型研发重点聚焦快速行驶与快速充电，计划在 20 年代中期推出 718 车系纯电动版本，并在 911 车型中扩充内燃机车型，包括限量版与衍生车型。四门跑车领域，Cayenne 和 Panamera 将继续提供内燃机与混合动力版本。同时计划推出全新 SUV 车型，与纯电动 Macan 形成差异化布局，第四代 Cayenne 将全面电动化。保时捷通过多样化驱动形式布局，旨在满足高端市场多样化需求，同时推动品牌在电动化与燃油技术领域的双重竞争力。2.3 持续高研发投入，聚焦汽车技术创新 保时捷保时捷研发投入持续增长，聚焦电动化转型与技术创新研发投入持续增长，聚焦电动化转型与技术创新。保时捷在研发方面保持高投入，2021-2023 年总研发投入稳步增长，对应研发费用率维持在 7.0%左右。2024 年保时捷总研发投入超 26 亿欧元，虽然同比-7.7%，但研发费用率仍保持在 6.5%。尽管较 2023 年有所下降，但依然保持在较高水平，反映了保时捷对新技术的研发投入。整体来看，保时捷持续高研发投入，巩固其在高端汽车市场中的竞争力。图表图表18：20212021-20242024 年保时捷总研发投入及研发费用率年保时捷总研发投入及研发费用率 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 保时捷凭借领先的核心技术，在高性能汽车领域占据重要地位。保时捷凭借领先的核心技术，在高性能汽车领域占据重要地位。911 系列以水平对置发动机和 PDK 双离合变速箱为核心，结合主动悬架管理系统（PASM），持续下放 请务必阅读报告末页的重要声明 17/32 行业研究|行业专题研究 赛道技术，确保卓越操控性能。Cayenne 和 Panamera 兼顾性能与实用性，搭载 E-Hybrid 插电式混合动力系统，在提升动力的同时降低油耗。Taycan 作为品牌首款纯电动车型，采用 800V 高压平台与两挡变速箱，提供较强的续航与充电效率。图表图表19：保时捷核心技术总结保时捷核心技术总结 资料来源：保时捷官网，酷乐汽车，汽车动力总成，国联民生证券研究所 高性能动力总成系统构建了品牌护城河。高性能动力总成系统构建了品牌护城河。保时捷在动力系统领域拥有多年技术积淀，标志性的水平对置发动机通过低重心设计实现绝佳操控平衡，搭配自主开发的PDK 双离合变速箱助力保时捷在赛道领域取得亮眼表现。在电动化转型中，其 800V高压平台率先突破量产瓶颈，Taycan Turbo S 的前桥单速变速箱搭配后桥 2 速变速箱的四轮驱动系统，最高可达 1110Nm 扭矩。2023 年 Mission X 概念车更展示出 1:1的功率重量比与 900V 超充技术，印证其在电动化领域持续领先的技术储备。智能底盘控制系统构成保时捷差异化的动态性能优势。智能底盘控制系统构成保时捷差异化的动态性能优势。保时捷独创的 PASM 主动悬架管理系统通过实时监测车辆动态与驾驶模式，从而适应不同路况和驾驶需求，配合 PDCC 可快速驶过多弯道路,期间车身仍然稳稳垂直于路面，且越野模式下优化牵引力。后桥转向系统（Turbo 车型标配）最大转向角可达 5 度，使得纯电动 Macan的转弯直径约为 11.1 米。在电动车型上，扭矩引导系统升级版（PTV Plus）通过电子差速锁为后桥提供最佳的牵引力，配合保时捷 4D 底盘轻松驾驭各种路况和驾驶模式。保时捷在轻量化材料与空气动力学设计领域展现出显著的技术优势。保时捷在轻量化材料与空气动力学设计领域展现出显著的技术优势。在轻量化 请务必阅读报告末页的重要声明 18/32 行业研究|行业专题研究 方面，保时捷利用天然纤维复合材料（如亚麻、大麻增强热固性聚合物）替代传统钢材，使 718 Cayman GT4 Clubsport 的车门及后扰流板减重达 60%。此外，铝钢复合材料和碳纤维增强塑料（CFRP）在 911 GT3 RS 等车型中实现功率重量比低至2.75kg/PS，并通过 3D 打印技术优化差速器等部件，进一步降低重量。空气动力学方面，保时捷主动空气动力学系统（PAA）通过可变前唇、可伸缩尾翼及进气导流板实现多模式调节，例如 911 Turbo S 在 Performance 模式下可增加 15%下压力（达 170公斤），而纯电车型 Taycan 凭借空气帘、底部全封闭平板设计及主动扰流板，将风阻系数降至 0.22（保时捷全系最低），其主动冷却导流片与后扩散器设计显著降低湍流，提升高速稳定性。图表图表20：保时捷轻量化材料技术图保时捷轻量化材料技术图 718 Cayman GT4 Clubsport 911 GT3 RS 车型图片 减重技术 天然纤维复合材料（如亚麻、大麻增强热固性聚合物）替代传统钢材 铝钢复合材料和碳纤维增强塑料（CFRP）减重效果 车门及后扰流板减重达 60%功率重量比低至 2.74kg/PS 资料来源：汽车之家，保时捷官网，盖世智电产业观察，国联民生证券研究所 3.引领全球豪奢汽车市场，持续推进全球“平衡”战略 3.1 分车型看：SUV 占据半壁江山，Macan 和 Cayenne 贡献主要销量 分车型看，分车型看，SUVSUV 车型车型 MacanMacan 和和 CayenneCayenne 贡献主要销量。贡献主要销量。保时捷 2024 年财报印证SUV 产品矩阵的核心价值，经典车型 Macan 与 Cayenne 持续贡献主要销量。数据显示，SUV 品类贡献品牌全球交付量约 50%份额，其中，Macan 与 Cayenne 合计占比长期过半，2024 年合计贡献 18.6 万辆，两款车型占总销量的 59.8%。成为支撑其 400.8亿欧元营收的关键引擎。请务必阅读报告末页的重要声明 19/32 行业研究|行业专题研究 图表图表21：20172017-20242024 年保时捷各车型销量（万辆）年保时捷各车型销量（万辆）图表图表22：保时捷各车型销量份额保时捷各车型销量份额 资料来源：保时捷官网，Porsche Newsroom，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 MacanMacan 与与 CayenneCayenne 的销量规模强化保时捷在的销量规模强化保时捷在 SUVSUV 市场的领导地位。市场的领导地位。Macan 历史销量中枢稳定在 8-10 万辆/年；Cayenne 销量从 2017 年 6.4 万辆攀升至 2020 年 9.3 万辆，显著高于跑车及轿车品类。Macan 呈现周期性波动，2019 年同比 16.2%高增长后，2020 年受冲击同比-21.8%，但 2021 至 2024 年销量均高于 8 万辆。Cayenne2018-2019年连续两年高增长，2024 年逆势实现 17.5%增长，凸显高端客群抗风险能力。图表图表23：20172017-2025Q1 Macan2025Q1 Macan 销量及同比增速销量及同比增速 图表图表24：20172017-2025Q1 Cayenne2025Q1 Cayenne 销量及同比增速销量及同比增速 资料来源：保时捷官网，Porsche Newsroom，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 保时捷未来车型纯电与燃油双轨战略并行。保时捷未来车型纯电与燃油双轨战略并行。纯电维度，Taycan 作为电动化先锋，销量占比从 2020 年 7.4%攀升至 2021 年 13.7%后回落至 2024 年 6.7%，反映纯电车型 请务必阅读报告末页的重要声明 20/32 行业研究|行业专题研究 面临渗透瓶颈。保时捷 BEV 销量增速开始承压，BEV 销量增速从 2021 年 105.4%收窄至 2024 年-3.7%。保时捷短期依托 Macan 与 Cayenne 的存量优势巩固盈利基本盘，同时以电动化迭代承接高端市场需求，在燃油精益化与纯电规模化间寻求动态平衡。3.2 分区域看：北美稳步增长，中国市场承压 20242024 年，年，保时捷全球各市场表现分化保时捷全球各市场表现分化。2024 年保时捷全球的交付量为 310,718辆，同比下降 3.0%。其中北美市场维持稳步增长，销量达到 8.7 万辆，同比微增 0.6%。虽然增速有所放缓，但北美市场依然是保时捷的重要支柱。与此相对，中国市场在2024 年面临较大压力，销量降至 5.7 万辆，同比下降 28.0%，这一跌幅是保时捷在中国市场连续三年销量下降的延续。同时，海外和新兴市场的表现强劲，销量达到 5.6万辆，同比增幅为 6.3%。图表图表25：20212021-20242024 年保时捷分区域销量（万辆）年保时捷分区域销量（万辆）图表图表26：20212021-2025Q12025Q1 保时捷各区域销量占比（保时捷各区域销量占比（%）资料来源：Porsche Newsroom，国联民生证券研究所 资料来源：Porsche Newsroom，国联民生证券研究所 保时捷采用区域“平衡战略”以应对经济周期的动荡。保时捷采用区域“平衡战略”以应对经济周期的动荡。保时捷在各个市场均衡发展，不过度加码单一市场。一旦某个市场经过了快速增长阶段，就会将重心切换至下一个增长区域。如 2008 年，北美市场交付占比达 34%，彼时北美市场因金融危机导致需求下降，保时捷就开始主动控制产能以维持品牌价值。2021 年，中国市场交付占比达 32%，保时捷在中国市场销量达到顶峰。此后保时捷开始在国内销量开启三连跌，保时捷也在国内开启经销商网络优化。保时捷计划到 2026 年底，在华门店要从当前的 150 家缩减到 100 家。请务必阅读报告末页的重要声明 21/32 行业研究|行业专题研究 图表图表27：保时捷区域平衡战略保时捷区域平衡战略 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 北美市场继续保持稳步增长，成为保时捷的最大单一市场，销量占比逐年攀升。北美市场继续保持稳步增长，成为保时捷的最大单一市场，销量占比逐年攀升。2021-2024 年，北美市场销量稳定增长，三年复合增长率为 3.0%。2024 年北美市场的销量为 8.7 万辆，占总销量的 27.9%，同比增长 0.6%。尽管增速有所放缓，但北美市场依旧是保时捷全球战略的核心市场，展现了强劲的市场需求。进入 2025 年第一季度，北美市场的销量达到了 2.1 万辆，同比大幅增长 37.2%，显示出强劲的恢复势头。保时捷在北美的市场份额进一步提升，体现了这一市场在高端车型和电动化转型中的重要地位，此表现为保时捷未来在北美市场的增长提供了坚实的基础。图表图表28：20212021-2025Q12025Q1 保时捷北美市场（不含墨西哥）销量及保时捷北美市场（不含墨西哥）销量及增速增速 图表图表29：20222022-20242024 年保时捷北美（不含墨西哥）销量份额及年保时捷北美（不含墨西哥）销量份额及收入份额收入份额 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 中国市场中国市场份额份额持续下滑，持续下滑，销量承压。销量承压。2024 年，保时捷在中国市场的销量继续承压，销量大幅下滑。2021-2024 年，中国市场的销量呈现连续下滑，三年复合增长率为-15.9%。2024 年，保时捷在中国市场的销量为 5.7 万辆，同比下降 28.2%，销量占 请务必阅读报告末页的重要声明 22/32 行业研究|行业专题研究 比大幅下降至 18.3%。2025 年第一季度，中国市场销量继续承压，同比下降 42.0%。中国市场的下滑主要受到新能源车竞争加剧、产品定价问题以及渠道收缩的影响，图表图表30：20212021-2025Q12025Q1 保时捷中国市场销量及增速保时捷中国市场销量及增速 图表图表31：20222022-20242024 年保时捷中国市场销量份额及收入份额年保时捷中国市场销量份额及收入份额 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所（注：中国市场销量数据含香港地区）资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所（注：中国市场销量数据含香港地区）欧洲市场（不含德国）继续保持稳定增长，但面临政策变化的挑战。欧洲市场（不含德国）继续保持稳定增长，但面临政策变化的挑战。2021-2024年，欧洲市场的销量稳步增长，三年复合增长率为 9.0%。2024 年，欧洲市场的销量为 7.6 万辆，占总销量的 24.4%，同比增长 8.1%。尽管增长迅速，但在受到新能源补贴退坡和高额充电费用冲击，欧洲市场未来面临增长阻力。2025 年第一季度，欧洲市场的销量为 1.8 万辆，同比下降 10.1%，主要受到新能源政策调整和市场需求波动的影响。图表图表32：20212021-2025Q12025Q1 保时捷欧洲市场（不含德国）销量及增保时捷欧洲市场（不含德国）销量及增速速 图表图表33：20222022-20242024 年保时捷欧洲市场（不含德国）销量份额年保时捷欧洲市场（不含德国）销量份额及收入份额及收入份额 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 23/32 行业研究|行业专题研究 德国市场保持稳定增长，依旧是保时捷的核心市场之一。德国市场保持稳定增长，依旧是保时捷的核心市场之一。2021-2024 年，德国市场的销量逐年增长，三年复合增长率为 7.9%。2024 年，德国市场的销量为 3.6 万辆，占总销量的 11.5%，同比增长 10.6%。2025 年第一季度，德国市场的销量为 0.7 万辆，同比下降 33.5%，受整体市场需求疲软和政策变化的影响。尽管短期内面临一定压力，德国市场依然是保时捷的一个重要市场。图表图表34：20212021-2025Q12025Q1 保时捷德国市场销量及增速保时捷德国市场销量及增速 图表图表35：20222022-20242024 年保时捷德国市场销量份额及收入份额年保时捷德国市场销量份额及收入份额 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 海外和新兴市场海外和新兴市场，保时捷销量增速较为保时捷销量增速较为稳定稳定。2021-2024 年，海外和新兴市场的销量增长较快，三年复合增长率达到 11.6%。2024 年，海外和新兴市场的销量达到5.6 万辆，占总销量的 17.9%，同比增长 6.3%。这一增长主要受益于 Taycan 系列和其他电动化车型的需求，保时捷在这些市场的市场份额进一步提升。2025 年第一季度，海外和新兴市场的销量为 1.6 万辆，同比增长 6.0%，依然保持增长趋势。请务必阅读报告末页的重要声明 24/32 行业研究|行业专题研究 图表图表36：20212021-2025Q12025Q1 保时捷海外及新兴市场销量及增速保时捷海外及新兴市场销量及增速 图表图表37：20222022-20242024 年保时捷海外及新兴市场销量份额及收年保时捷海外及新兴市场销量份额及收入份额入份额 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 资料来源：保时捷官网，国联民生证券研究所 未来，北美市场未来，北美市场（不含墨西哥）（不含墨西哥）仍将是保时捷的核心市场，保持主力地位，而中仍将是保时捷的核心市场，保持主力地位，而中国市场面临较大的压力，短期内难以恢复增长。国市场面临较大的压力，短期内难以恢复增长。北美市场（不含墨西哥）凭借稳定的高端车型需求和持续推进的电动化转型，销量稳步增长，成为保时捷最重要的盈利来源。2024 年，北美市场已占总销量的 29.0%，展现出强劲的增长潜力。相比之下，中国市场销量持续下滑，2024 年同比下降 28%，面临本土新能源车竞争加剧、产品定价问题和渠道收缩等挑战。尽管如此，保时捷持续推进电动化布局并调整本土化战略，以应对中国市场的压力。3.3 破局路径：多动力布局、智能化与供应链协同 多动力布局：灵活应对市场多元化需求 保时捷正积极推进“多动力”战略，以适应全球市场对电动化和传统动力的多样保时捷正积极推进“多动力”战略，以适应全球市场对电动化和传统动力的多样化需求。化需求。例如，第四代 Cayenne 将提供纯电动、插电式混合动力和传统内燃机三种动力系统，计划持续至 2030 年以后。此外，保时捷也在重新评估其电动车计划，考虑为未来的电动车型增加内燃机动力系统，以满足不同市场的需求。这一灵活的动力布局策略有助于保时捷在电动化转型过程中保持市场竞争力。加码智能化：多路并行策略推进智能化落地 补齐智能化短板，加码智能座舱和智能驾驶。补齐智能化短板，加码智能座舱和智能驾驶。2023 年底，保时捷任命了前奔驰CTO Sajjad Khan 进入董事会，负责保时捷智能车机、车载操作系统及智能驾驶等业务。新高管上任后，保时捷迅速加大对外投资力度，投资了一系列智能领域公司，其 请务必阅读报告末页的重要声明 25/32 行业研究|行业专题研究 中就包括美国自动驾驶公司 Applied Intuition。智能座舱方面，保时捷中国研发团队进行新一轮扩张，主要提升语音识别能力、优化语音控制功能。智能驾驶方面，保时捷一直保持积极态度，但并不追求落地速度。一方面，保时捷在搭建国内 ADAS 高级辅助驾驶团队，负责相关功能在中国落地的适配性开发。另一方面，也积极与外部供应商合作，2024 年 5 月，保时捷与自动驾驶公司 Mobileye 达成合作，将共同开发量产的 ADAS 高级辅助驾驶方案。同时，也积极与国内智能驾驶供应商寻求合作。供应链成本优化：依托大众集团平台协同效应 保时捷通过深度整合大众集团的供应链体系，实现成本优化和运营效率提升。保时捷通过深度整合大众集团的供应链体系，实现成本优化和运营效率提升。例如，保时捷与大众合作开发了新的供应商平台，集成到 Catena-X 生态系统中，利用实时数据和自动化流程提高供应链的透明度、弹性和可持续性。此外，保时捷还参与了大众集团的数字化供应链项目，推动跨公司、跨行业的数据交换，以提升生产和供应链的效率和透明度。同时，保时捷与大众集团合作为保时捷所带来显著的成本优势。如保时捷与奥迪共享 PPE 平台，可将 PPE 研发成本摊薄到很低，为纯电 Macan 的成本竞争力提供了助力。4.超豪华汽车估值分化，品牌稀缺性成核心 超豪华汽车估值以品牌稀缺性为定价锚点。超豪华汽车估值以品牌稀缺性为定价锚点。超豪华汽车市场呈现显著的估值分化现象，其本质是市场对品牌稀缺性与盈利确定性的差异化定价。选取法拉利、保时捷以及宝马集团为例，对超豪华汽车市场估值体系进行分析。品牌溢价与稀缺性方面，法拉利通过“限量 定制 赛事 IP”构建奢侈品属性，其估值逻辑更接近爱马仕而非车企，保时捷和宝马的“大众化豪华”定位削弱了稀缺性溢价。盈利模式方面，法拉利采用“低销量 高毛利”的模式，2024 年单车收入接近 50 万欧元，单车利润超过10 万欧元；保时捷和宝马则依赖“以量换利”，但中国市场价格战、智能化、电动化等导致公司承压。抗经济周期方面，法拉利用户集中于高净值人群（资产波动较小），而保时捷和宝马则受经济周期影响更大。法拉利：品牌稀缺性带来的高溢价支撑估值天花板。法拉利：品牌稀缺性带来的高溢价支撑估值天花板。法拉利在控制供给、保持品牌调性的前提下，通过品类扩张实现销量增长。同时，法拉利还尝试服饰、汽车周边等服务来增加收益。通过高附加值车型以及个性化定制服务持续提升其盈利能力，法拉利销售毛利率约 50%，销售净利率约 20%。在销量稳步提升的同时，单车收入和单车利润也稳步增长，单车收入已接近 50 万欧元，单车利润也超过 11 万欧元。因此，请务必阅读报告末页的重要声明 26/32 行业研究|行业专题研究 市场也愿意给予更高的估值，甚至超过大部分成长期的新能源车企。近 10 年 PE 约为 18-90 倍，PB 约为 2-54 倍。其中近 10 年市盈率中枢达 54 倍，近 10 年市净率中枢约为 28 倍，市值最高达 1100 亿美元，显著高于行业均值。2015 年，法拉利全球交付量约为 7.7 万辆，营业收入 28.5 亿欧元，归母净利润 2.9 亿欧元，对应市值约为 100 亿美元。到 2024 年，法拉利全球交付量约 1.4 万辆，收入约 66.8 亿欧元，归母净利润则超过 15 亿欧元，2024 年底法拉利市值突破 1000 亿美元。图表图表38：法拉利近法拉利近 1010 年年 PE BandPE Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 27/32 行业研究|行业专题研究 图表图表39：法拉利近法拉利近 1010 年年 PB BandPB Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 保时捷：保时捷：估值与业绩共振估值与业绩共振。保时捷曾作为最赚钱的车企，在上市之初备受关注，在资本市场的估值最高达到 850 亿欧元，几乎是其母公司大众汽车集团的八成。因为保时捷拥有豪华品牌定位以及高增长预期优势，市场会给予一定溢价。整体来看，保时捷近 3 年 PE 约为 5-10 倍，PB 约为 0.8-2.8 倍。近 3 年 PE 估值中枢约为 8 倍，近 3 年 PB 估值中枢约为 1.8 倍，市值在 200-550 亿欧元之间。截至 2025 年 5 月 9日，保时捷市净率仅为 0.9 倍。展开来看，2023 年保时捷的估值达到峰值，最高超540 亿欧元。也是在这年，保时捷全球交付量超 32 万辆，收入超过 405 亿欧元，归母净利润超 51 亿欧元，创其历史新高。此后，受宏观环境影响，叠加电动化、智能化转型缓慢，保时捷销量承压，导致其估值下降。2024 年，保时捷销量和收入微降，但归母净利润大幅下滑，仅为 35.9 亿欧元。2024 年，保时捷最高市值约为 350 亿欧元，到 2024 年 10 月市值一度跌破 300 亿欧元。请务必阅读报告末页的重要声明 28/32 行业研究|行业专题研究 图表图表40：保时捷历史保时捷历史 PE BandPE Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 图表图表41：保时捷历史保时捷历史 PB BandPB Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 宝马集团：宝马集团：传统大众豪华品牌市值稳定传统大众豪华品牌市值稳定。作为全球公认的豪华汽车品牌，宝马集团的估值并不高。宝马集团近 10 年 PE 约为 2-11 倍，近 10 年 PB 也约为 0.4-1.1 倍。近 10 年的 PE 估值中枢约为 6.4 倍，近 10 年 PB 估值中枢仅为 0.8 倍。截至 2025 年5 月 9 日，宝马集团市盈率约为 6.8 倍，处于估值中枢位置。但市净率约为 0.5 倍，请务必阅读报告末页的重要声明 29/32 行业研究|行业专题研究 处于估值历史低位。我们认为，本质上宝马集团还是属于大众型豪华品牌，品牌稀缺性不足，叠加智能化、电动化转型缓慢，销量承压，尤其是中国市场。整体来看，宝马集团近 10 年销量相对稳定，年销量在 230-260 万辆左右。宝马集团近 10 年总市值大概在 250-660 亿欧元，其中 2020 年利润承压叠加疫情因素，导致市值大幅缩水，市值最低降至 227 亿欧元。图表图表42：宝马集团近宝马集团近 1010 年年 PE BandPE Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 30/32 行业研究|行业专题研究 图表图表43：宝马集团近宝马集团近 1010 年年 PB BandPB Band 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 超豪华汽车市场的估值分化本质是品牌护城河、技术壁垒与转型效率的综合体超豪华汽车市场的估值分化本质是品牌护城河、技术壁垒与转型效率的综合体现。现。通过法拉利、保时捷以及宝马集团估值分析可以看出，市场更倾向于为销量稳定、溢价能力突出、战略前瞻性强的企业赋予高估值，尤其是具有品牌稀缺性的车企，而对转型滞后或区域风险集中的企业则要求更高的风险补偿。若自主超豪华品牌能够成功打造稀缺性的品牌价值，辅以稳定的销量及业绩，或也可享受较高的估值溢价。若自主品牌通过电动化、智能化等领先技术成功切入超豪华领域，其销量规模以及估值亦可参考保时捷、宝马等全球超豪华品牌。5.投资建议：关注电动化赋能与智能化创新下的“新豪华”自主品牌 在电动化与智能化的双重驱动下，中国也有望迎来自主超豪华汽车品牌。中国在新能源汽车技术研发与产业链方面构建了核心竞争力。根据中国汽车工业协会数据，2024 年我国新能源汽车销量达 1286.6 万辆，同比增长 35.5%。我国新能源汽车占全球新能源汽车销量的 70-80%，新能源渗透率达 40.9%。动力电池领域，全球动力电池装车量前十企业中，有 6 家企业为中国企业，市占率合计达 67.1%。中国电动汽车产业在自动驾驶领域同样引领全球，在人工智能与机器学习领域取得了重大突破。因此，请务必阅读报告末页的重要声明 31/32 行业研究|行业专题研究 中国自主品牌在电动化与智能化的双重驱动下，具备切入超豪华市场的潜力。建议关注与华为联合打造超豪华汽车品牌尊界的江淮汽车。6.风险提示 技术迭代技术迭代不及预期不及预期风险风险：自主品牌以电动化、智能化等作为切入点，当前智能化技术仍在持续迭代，若智能化技术迭代不及预期或影响公司销量。行业竞争加剧行业竞争加剧风险风险：当前国内汽车市场参与者众多，市场竞争加剧，若其他公司推出同质化的产品或影响公司销量及盈利水平。新车新车销量不及预期风险销量不及预期风险：公司新车上市存在不确定性，若新车产品功能、价格等方面相比竞品无优势，则可能影响公司销量。品牌打造品牌打造不及预期不及预期风险：风险：高端品牌打造并非一蹴而就，不仅需要强大技术积累，同时要需要具备品牌建设、运营等综合能力。请务必阅读报告末页的重要声明 32/32 行业研究|行业专题研究 评级说明评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6到 12 个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A 股市场以沪深 300 指数为基准，北交所市场以北证 50 指数为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10%增持 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%之间 持有 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%行业评级 强于大市 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中性 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 弱于大市 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。法律主体声明法律主体声明 本报告由国联民生证券股份有限公司或其关联机构制作，国联民生证券股份有限公司及其关联机构以下统称为“国联民生证券”。本报告的分销依据不同国家、地区的法律、法规和监管要求由国联民生证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司/经营机构完成。国联民生证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，接受中国证监会监管，负责本报告于中国（港澳台地区除外）的分销。国联证券国际金融有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见（4 号牌照）的牌照，接受香港证监会监管，负责本报告于中国香港地区的分销。本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露。权益披露权益披露 国联证券国际金融有限公司跟本研究报告所述公司在过去 12 个月内并没有任何投资银行业务关系，且雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员。一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联民生证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联民生证券”）。未经国联民生证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联民生证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联民生证券不因收件人收到本报告而视其为国联民生证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联民生证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联民生证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联民生证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。国联民生证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联民生证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联民生证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明特别声明 在法律许可的情况下，国联民生证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联民生证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。版权声明版权声明 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2025-05-21 33页 5星级

香橙会研究院：中国燃料电池汽车产业发展白皮书（2025年）（172页）.pdf

中国燃料电池汽车产业发展白皮书（中国燃料电池汽车产业发展白皮书（2025 年）年）香橙会研究院2025 年 3 月中国燃料电池汽车产业发展白皮书（2025 年）上海氢多大数据科技有限公司II版权声明版.

2025-05-20 172页 5星级

汽车行业2024年报及2025年一季报综述：乘用车&零部件业绩分化行业有望迎来内外需共振-250517（30页）.pdf

请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款汽车汽车报告日期：报告日期：2025 年年 05 月月 17 日日乘用车乘用车&零部件业绩分化，行业有望迎来内外需共振零部件业绩分化，行业有望迎来内外需共振汽车行业汽车行业2024 年报及年报及 2025 年一季报综述年一季报综述华龙证券研究所华龙证券研究所投资评级：投资评级：推荐推荐（维持维持）最近一年走势最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：联系人：李浩洋执业证书编号：S0230124020003邮箱：相关阅读相关阅读吉利计划全资控股极氪，体系整合应对 市 场 淘 汰 期 汽 车 行 业 周 报 2025.05.12问界 M8 上市 4 天大定 5 万台，关注鸿蒙智行新车周期汽车行业周报2025.04.21零跑 B10 上市，关注智驾硬件普及汽车行业周报2025.04.14摘要：摘要：智驾智驾 销量驱动乘用车估值上行，机器人催化零部件超额收益销量驱动乘用车估值上行，机器人催化零部件超额收益。2025Q1 申万汽车跑赢沪深 300 指数 12.61pct，乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务板块涨跌幅分别为 11.51%/ 0.76%/ 13.19%/ 0.79%，各细分板块均录得超额收益，其中乘用车/汽车零部件板块分别在智驾普及&人形机器人驱动下实现估值修复。行业盈利能力修复，车企业绩分化明显行业盈利能力修复，车企业绩分化明显。2024Q4 乘用车板块营收同比 18.0%，增速高于销量端，主要系在问界强势表现下单车均价提升；板块扣非归母净利润同比-29.7%，主要受合资销量下滑以及资产&信用减值损失影响。2025Q1 乘用车板块营收同比 7.1%，扣非归母净利润 50.1%，主要系自主车企销量同比改善以及合资车企于 Q4 计提减值后轻装上阵提振板块盈利能力。在 2点核心因素影响下车企业绩分化明显，一是合资业务表现；二是车企产品周期接续。展望 2025 年，乘用车以旧换新补贴接续有望稳定内需，海外产能及出口渠道建设加速海外拓展，全年行业销量增长可期；乘用车市场进入价格战加剧、车型快速迭代且智驾&三电系统技术革新的快速淘汰期，头部车企&产品力领先的新势力车企有望扩大市场份额。业绩分化明显业绩分化明显，关注强势客户关注强势客户 智驾赛道智驾赛道。2024Q4 汽车零部件板块营收同比 6.9%，归母净利润同比 6.4%；2025Q1 汽车零部件板块营收同比 6.3%，归母净利润同比 3.3%。零部件板块营收&业绩分化明显，从客户&赛道两方面理解，客户方面，2025Q1 特斯拉&赛力斯受产品更新空窗期影响销量同比下滑，影响产业链标的业绩表现；小米汽车等强势车企供应商表现亮眼。赛道方面，受益于智驾渗透率提升，智驾产业链业绩表现优秀。展望 2025年，从客户角度看，特斯拉、赛力斯等 Q1 表现相对弱势的车企有望在新车型助力下销量逐步修复，乘用车淘汰期头部自主车企&产品力较强的新势力车企有望获取更多市场份额；从赛道角度看，我们认为智驾平权仍为 2025 年主线，智能化底盘、域控和传感器等智驾产业链标的业绩增速有望超越市场均值。政策效果逐步显现，市场景气度回升可期政策效果逐步显现，市场景气度回升可期。客车方面，客车方面，2024Q4/2025Q1 板块销量持续修复态势，营收同比 55.5%/ 10.0%，扣非归母净利润同比 503.3%/ 24.8%。展望 2025 年，在外部扰动下刺激内需有望成为政策重点，旅游消费复苏可期，叠加公交车更新补贴接续托底，国内客车市场景气度有望持续，海外新能源客证券研究报告证券研究报告行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款车替换需求维持高位，自主客车销量有望持续修复。重卡方面重卡方面，行业低景气度导致整车均价下降，拖累板块营收&业绩表现，2024Q4/2025Q1 重卡板块营收同比-3.7%/-0.7%，扣非归母净利润同比-12.3%/-7.0%。展望 2025 年，外需在俄罗斯市场缩量后仍呈现一定韧性，内需在 2025 年 3 月营运车辆更新政策将国四&燃气重卡纳入补贴范围后有望企稳回升，燃气重卡&新能源重卡或在政策支撑下维持高景气。投资投资建议建议：展望 2025 年，整车端，政策发力托底内需，海外产能&渠道建设拓展海外市场，乘用车&商用车均有望实现内外需共振下销量上行。零部件端，客户销量向上反转可期，叠加智驾系统渗透率有望进入快速上行区间，强势客户 增量赛道有望实现超行业均值增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）头部自主车企比亚迪比亚迪，长安汽车长安汽车，长城汽车长城汽车，吉利汽车吉利汽车以及产品力领先的新势力标的赛力斯赛力斯，理想汽车理想汽车-W，小鹏汽车小鹏汽车-W等；（2）强势主机厂供应链 智驾赛道标的德赛西威德赛西威，华阳集团华阳集团，均胜电子均胜电子，伯特利伯特利，保隆科技保隆科技，速腾聚创速腾聚创，拓普集团拓普集团，银轮股份银轮股份，贝斯特贝斯特，隆盛科技隆盛科技等；（3）商用车建议关注集中受益于行业景气度复苏的龙头宇通客车，中国重汽，潍柴动力宇通客车，中国重汽，潍柴动力等。风险提示风险提示：宏观经济波动风险；相关政策不及预期；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点车型销量不及预期；智能驾驶进展不及预期；第三方数据误差风险；重点关注公司业绩不及预期。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票代码股票简称股票简称2025/05/16EPS（元）（元）PE投资投资评级评级股价（元）股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E002594.SZ比亚迪389.1713.8418.4022.4726.6628.121.217.314.6买入601633.SH长城汽车23.621.481.762.082.3715.913.411.410.0买入000625.SZ长安汽车12.370.740.811.041.2716.815.311.99.7买入0175.HK吉利汽车19.741.631.371.712.0912.114.411.59.4未评级601127.SH赛力斯129.803.946.408.189.6933.020.315.913.4未评级2015.HK理想汽车-W113.203.795.037.138.4029.922.515.913.5未评级9868.HK小鹏汽车-W79.70-3.06-0.761.423.45-56.023.1未评级002920.SZ德赛西威107.853.614.836.127.6529.922.317.614.1未评级002906.SZ华阳集团32.311.241.712.232.8126.018.914.511.5买入600699.SH均胜电子18.590.681.091.341.5427.317.013.912.1未评级603596.SH伯特利57.051.992.523.194.0728.622.617.914.0增持603197.SH保隆科技39.991.432.483.273.9028.016.212.210.2未评级2498.HK速腾聚创36.70-1.11-0.500.180.91-205.340.1未评级601689.SH拓普集团52.621.782.102.613.1529.625.020.216.7未评级002126.SZ银轮股份27.300.941.291.621.9429.121.216.914.1增持300580.SZ贝斯特27.130.580.720.891.0347.037.430.626.4未评级300680.SZ隆盛科技45.200.971.421.761.9046.531.825.723.8买入600066.SH宇通客车24.681.862.102.432.7813.311.810.28.9未评级000951.SZ中国重汽17.281.261.501.762.0613.711.59.88.4未评级000338.SZ潍柴动力14.881.311.461.661.8211.410.29.08.2未评级数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所；港股股价货币单位为港币，未评级标的，华龙证券研究所；港股股价货币单位为港币，未评级标的 EPS 均来自均来自 Wind 一致预测一致预测行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录内容目录1 智驾智驾 销量驱动乘用车估值上行，机器人催化零部件超额收益销量驱动乘用车估值上行，机器人催化零部件超额收益.12 乘用车：行业盈利能力修复，车企业绩分化明显乘用车：行业盈利能力修复，车企业绩分化明显.32.1 行业总量：乘用车高景气持续，L2.5 及以上智驾渗透率快速提升.32.2 规模效应驱动盈利能力修复，乘用车企业绩表现分化.53 零部件：业绩分化明显，关注强势客户零部件：业绩分化明显，关注强势客户 智驾赛道智驾赛道.103.1 行业总量：车企销量增速分化，原材料价格小幅波动.103.2 零部件公司业绩分化，智驾赛道表现亮眼.124 商用车：政策效果逐步显现，市场景气度回升可期商用车：政策效果逐步显现，市场景气度回升可期.154.1 客车：政策托底下行业景气度有望持续.154.2 重卡：内外需均具备韧性，政策刺激下销量修复.205 投资建议投资建议.236 风险提示风险提示.24图目录图目录图 1：2025Q1 申万汽车及各细分板块行情.1图 2：申万汽车板块 PE（TTM）.2图 3：申万汽车各细分板块 PE（TTM）.2图 4：我国乘用车市场零售销量.3图 5：新能源乘用车市场零售销量.4图 6：我国乘用车出口销量.4图 7：乘用车市场平均批发价格与折扣率.4图 8：传统能源乘用车市场平均批发价格与折扣率.5图 9：新能源乘用车市场平均批发价格与折扣率.5图 10：我国搭载 L2.5 及以上功能乘用车销量及渗透率.5图 11：乘用车板块分季度营业收入.6图 12：乘用车板块分季度业绩.6图 13：乘用车板块分季度毛利率&期间费用率.7图 14：乘用车板块分季度经营性现金流量净额（亿元）.7图 15：乘用车板块各公司分季度并表销量.8图 16：乘用车板块各公司分季度单车销售均价.8图 17：乘用车板块各公司分季度单车归母净利润.10图 18：我国汽车产量.10图 19：我国乘用车产量.11图 20：我国新能源乘用车产量.11图 21：热轧板卷及聚丙烯价格（元/吨）.12图 22：铝锭及浮法平板玻璃价格（元/吨）.12图 23：汽车零部件板块分季度营业收入.12图 24：汽车零部件板块分季度业绩.12图 25：汽车零部件板块分季度毛利率&期间费用率.13图 26：汽车零部件板块分季度经营性现金流量净额.13行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款图 27：我国客车市场分季度销量.16图 28：我国大中型客车分季度销量.16图 29：我国大中型客车分季度出口量.16图 30：我国新能源客车分季度销量.16图 31：客车板块分季度营业收入.17图 32：客车板块分季度业绩.17图 33：客车板块分季度毛利率&期间费用率.17图 34：客车板块分季度经营性现金流量净额（亿元）.17图 35：客车板块分季度单车均价.18图 36：客车板块分季度归母净利润（亿元）.18图 37：客车板块分季度单车盈利.19图 38：我国分季度重卡批发销量.20图 39：我国分季度重卡出口量.20图 40：我国天然气重卡销量.20图 41：我国新能源重卡销量.20图 42：重卡板块分季度营业收入.21图 43：重卡板块分季度业绩.21图 44：重卡板块分季度毛利率&期间费用率.21图 45：重卡板块分季度经营性现金流量净额.21表目录表目录表 1：各细分行业成分股.2表 2：乘用车板块各公司分季度营收（亿元）.7表 3：乘用车板块各公司分季度毛利率.9表 4：乘用车板块各公司分季度期间费用率等.9表 5：各车企分季度销量（万辆）.11表 6：汽车零部件板块各公司分季度营业收入（亿元）.14表 7：汽车零部件板块各公司分季度归母净利润.14表 8：汽车零部件板块各公司分季度毛利率&期间费用率.15表 9：客车板块分季度营业收入（亿元）与大中型客车销量.18表 10：客车板块分季度毛利率和费用率.19表 11：重卡板块主要财务指标.22行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 智驾智驾 销量驱动乘用车估值上行销量驱动乘用车估值上行，机器人催化零部件超额收益机器人催化零部件超额收益2025Q1 申万汽车板块涨跌幅 11.40%，同期沪深 300 指数跌幅-1.21%，申万汽车板块跑赢 12.61pct。4 个细分板块均录得超额收益，乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务板块涨跌幅分别为 11.51%/ 0.76%/ 13.19%/ 0.79%，乘用车及零部件板块超额收益明显。长安汽车、比亚迪和吉利汽车等头部乘用车企 Q1 纷纷召开智驾战略发布会，推广普及高速 NOA 及以上的智驾功能，带动乘用车板块及智驾产业链标的上涨，叠加 3 月乘用车及新能源销量同比表现优秀，助力乘用车板块上行；人形机器人产业 Q1消息密集，特斯拉、宇树及智元等主机厂产品表现以及量产节奏等消息催化下，零部件板块获取超额收益。图图 1：2025Q1 申万汽车及各细分板块行情申万汽车及各细分板块行情数据来源：证券日报之声，比亚迪汽车，中国汽车报，鸿蒙智行，机器人大讲堂，商务部，第一财经，皆电，数据来源：证券日报之声，比亚迪汽车，中国汽车报，鸿蒙智行，机器人大讲堂，商务部，第一财经，皆电，车东西，中国机器人网，硅基研究室，华龙证券研究所车东西，中国机器人网，硅基研究室，华龙证券研究所截至 2025 年 3 月 31 日，申万汽车板块 PE（TTM）27.5 倍，相较于年初的 24.7 倍上涨，位于近 5 年的 43.27%分位点，主要系智驾及人形机器人两大主线驱动估值修复。分行业来看，乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务板块 PE（TTM）分别为 28.9/41.0/24.5/59.9 倍，分别位于近 5 年的51.78%/47.15%/33.69%/97.85%分位点。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款2图图 2：申万汽车板块申万汽车板块 PE（TTM）图图 3：申万汽车各细分板块申万汽车各细分板块 PE（TTM）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所本报告基于申万汽车指数（2021）所包含成分股，按汽车板块中乘用车、汽车零部件、客车和重卡四个细分板块对 2024 年四季度及 2025 年一季度上市公司表现进行梳理。表表 1：各细分行业成分股各细分行业成分股乘用车乘用车汽车零部件汽车零部件客车客车重卡重卡证券代码证券代码公司简称公司简称证券代码证券代码公司简称公司简称证券代码证券代码公司简称公司简称证券代码证券代码公司简称公司简称600733.SH北汽蓝谷601799.SH星宇股份600066.SH宇通客车600166.SH福田汽车002594.SZ比亚迪603596.SH伯特利000957.SZ中通客车000800.SZ一汽解放601238.SH广汽集团601689.SH拓普集团600686.SH金龙汽车000951.SZ中国重汽600104.SH上汽集团002472.SZ双环传动000868.SZ安凯客车301039.SZ中集车辆600418.SH江淮汽车600933.SH爱柯迪000338.SZ潍柴动力601127.SH赛力斯603197.SH保隆科技000625.SZ长安汽车002906.SZ华阳集团601633.SH长城汽车603305.SH旭升集团603786.SH科博达300580.SZ贝斯特605319.SH无锡振华300680.SZ隆盛科技603179.SH新泉股份002126.SZ银轮股份600699.SH均胜电子002920.SZ德赛西威等 213 家公司数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款32 乘用车：行业盈利能力修复，车企业绩分化明显乘用车：行业盈利能力修复，车企业绩分化明显2.1 行业总量：乘用车高景气持续，行业总量：乘用车高景气持续，L2.5 及以上智驾渗透率快速提升及以上智驾渗透率快速提升2024Q4 我国乘用车零售销量 732.0 万辆，同比 13.2%，乘用车销量同比实现两位数增长，主要系中央&地方汽车补贴拉动叠加车企在竞争压力下年末较强的权益力度拉动。2024Q4 新能源乘用车零售销量 376.8 万辆，同比 47.2%，季度新能源零售渗透率 51.5%，同环比 11.9%/-1.3%，环比略降主要系在销量压力下燃油年末折扣力度相对较大。2024Q4 乘用车出口131.1 万辆，同比 5.0%，在欧洲加征关税&俄罗斯提高汽车报废税标准的不利影响下，乘用车出口仍保持正增长。图图 4：我国乘用车市场零售销量我国乘用车市场零售销量数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所2025Q1 我国乘用车零售销量 511.6 万辆，同比 5.9%，延续 2024Q4高景气度，主要系汽车以旧换新政策及时接续，托底乘用车需求。2025Q1新能源乘用车零售销量 241.8 万辆，同比 37.0%，季度新能源零售渗透率47.3%，同环比 10.7%/-4.2%，环比下降主要系冬季为新能源传统淡季。2025Q1 乘用车出口 117.6 万辆，同比 6.1%，增速较 2024Q4 环比回升，叠加比亚迪等头部车企和海外工厂投产，我们认为自主车企全球销量整体增速高于国内出口增速。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款4图图 5：新能源乘用车市场零售销量新能源乘用车市场零售销量图图 6：我国乘用车出口销量我国乘用车出口销量数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所展望 2025 年，国内方面，在外部环境扰动下政府对内需重视程度提升，央行于5月7日宣布阶段性将汽车金融公司存款准备金率从5%调降至0%，加大对购车的金融支持，汽车消费作为内需重要组成部分，有望获得更多政策支持；海外方面，比亚迪、吉利汽车和长安汽车等传统自主车企以及零跑汽车等新势力车企加码全球拓展，海外工厂及出口渠道建设加速，有望成为 2025 年车企销量增长的重要引擎。折扣率同比提升明显折扣率同比提升明显，乘用车市场淘汰期加速乘用车市场淘汰期加速。乘用车整体市场来看，2025Q1 乘用车销售均价同环比回落明显，折扣率同环比提升，价格战烈度持续提升。分能源类型看，燃油车折扣力度以及同比提升均明显高于新能源，基本摆脱春节影响的 2025 年 3 月，燃油车折扣率 24.2%，同比 4.3pct，同期新能源折扣率同比回落 0.5pct。图图 7：乘用车市场平均批发价格与折扣率乘用车市场平均批发价格与折扣率数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所高额的折扣率对传统燃油车企、合资车企以及尾部车企来说难以持续，我们认为乘用车市场淘汰期有望加速，市场集中度进一步提升，头部车企&具备产品力优势的新势力车企有望扩大市场份额。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款5图图 8：传统能源乘用车市场平均批发价格与折扣率传统能源乘用车市场平均批发价格与折扣率图图 9：新能源乘用车市场平均批发价格与折扣率新能源乘用车市场平均批发价格与折扣率数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所数据来源：大搜车智云，华龙证券研究所2025 年年 L2.5 及以上智驾渗透率有望快速上行。及以上智驾渗透率有望快速上行。据 NE 时代新能源数据，2025 年 1-2 月搭载 L2.5 及以上智驾系统乘用车累计销量 46.53 万辆，累计渗透率 15.09%。长安汽车、比亚迪和吉利汽车等传统自主车企基本于2-3 月召开智驾战略发布会，智驾系统普及的车型上市存在一定滞后性，叠加渠道存量车型消化需要一定时间，因此我们认为 Q1 智驾渗透率数据尚未完全反映 2025 年智驾平权趋势的作用，预计 L2.5 及以上智驾车型渗透率将于 Q2 进入快速上行区间，带来两方面影响，一是智驾高投入的特点使得头部&新势力车企优势进一步扩大；二是智驾产业链标的业绩有望在渗透率提升的拉动下快速增长。图图 10：我国搭载我国搭载 L2.5 及以上功能乘用车销量及渗透率及以上功能乘用车销量及渗透率数据来源：数据来源：NE 时代新能源，华龙证券研究所时代新能源，华龙证券研究所2.2 规模效应驱动盈利能力修复，乘用车企业绩表现分化规模效应驱动盈利能力修复，乘用车企业绩表现分化2024Q4 乘用车板块实现营收 6669 亿元，同环比 18.0%/28.5%，对应并表销量 425.3 万辆，同环比 10.1%/ 39.9%，营收同比增速高于销量端主要系板块均价在赛力斯旗下问界品牌销量的强势表现下同比 1.06 万元/辆；营收环比增速低于销量端主要系 Q4 车型均价受年末销量冲刺折扣率较高影响。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款6合资销量下滑合资销量下滑 资产资产&信用减值损失影响信用减值损失影响 2024Q4 业绩表现。业绩表现。2024Q4乘用车板块扣非归母净利润 36.1 亿元，同比-29.7%，主要系合资车企销量下降带动业绩下滑叠加计提合资车企股权相关资产&信用减值损失。2024Q4 乘用车板块毛利率 15.0%，同环比-0.7/-2.3pct，主要系会计准则调整影响；期间费用率 10.0%，同环比-2.3/-3.3pct，排除受会计准则影响的销售费用率，同环比 0.8/ 0.1pct，主要系车型开发周期缩短影响下研发费用率同环比 0.4/ 0.5pct。2024Q4 乘用车板块经营性现金净流量 1542 亿元，同比 21.5%/ 155.4%，经营情况改善明显。图图 11：乘用车板块分季度营业收入乘用车板块分季度营业收入图图 12：乘用车板块分季度业绩乘用车板块分季度业绩数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 乘用车板块实现营收 4380 亿元，同环比 7.1%/-34.3%，对应并表销量 295.0 万辆，同环比 16.6%/-30.6%，营收端同环比增速均低于销量端，主要系价格战影响&问界 Q1 销量已开始放量，均价同比拉动作用较小。自主品牌销量改善提振盈利能力。自主品牌销量改善提振盈利能力。2025Q1 乘用车板块扣非归母净利润 115.3 亿元，同比 50.1%，主要系自主车企销量同比改善提振乘用车板块盈利能力。205Q1 毛利率 15.2%，同环比-1.0/ 0.2pct，期间费用率 11.8%，同环比-1.6/ 1.8pct，环比增长主要系价格战加剧影响下销售费用率环比 2.4pct。2025Q1 乘用车板块经营性现金净流量-203 亿元，同比减少 214亿元，或系为应对价格战，车企密集推出长期分期免息政策，一定程度影响回款。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款7图图 13：乘用车板块分季度毛利率乘用车板块分季度毛利率&期间费用率期间费用率图图 14：乘用车板块分季度经营性现金流量净额（亿元乘用车板块分季度经营性现金流量净额（亿元）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所合资拖累合资拖累 车型更新周期影响下乘用车营收增速分化。车型更新周期影响下乘用车营收增速分化。乘用车板块车企营收增速分化，我们总结 2 点核心特征，一是合资品牌销量下滑影响汽车国央企营收，其中上汽集团/长安汽车/广汽集团/江淮汽车 2025Q1 营收同比-1.5%/-7.7%/-7.8%/-13.0%；二是乘用车市场节奏加快的背景下，车型更新周期影响车企季度业绩表现，长城汽车/赛力斯2025Q1营收同比-6.6%/-27.9%，其中长城汽车作为传统车企，车型矩阵相对丰富，受影响较小，赛力斯主销的问界品牌 2025Q1 旗下在售车型仅 3 款，受影响较大，随着问界 M8 及后续新车型上市，公司营收韧性有望增强。表表 2：乘用车板块各公司分季度营收（亿元）乘用车板块各公司分季度营收（亿元）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所强产品周期车企销量表现较好。强产品周期车企销量表现较好。从销量表现来看，头部车企 处于强产品周期的新势力车企表现较好，比亚迪 2025Q1 销量同比 59.8%，2 月智驾战略发布会后 21 款智驾版车型上市；吉利汽车 2025Q1 销量同比 47.9%，旗下银河星愿等多款车型处于热销期；零跑汽车 2025Q1 销量同比 162.1%，零跑 B10 12 万元即搭载激光雷达，产品力突显；小鹏汽车2025Q1 销量同比 330.8%，小鹏 P7 及 MONAM03 销量保持高位，Q1 上市的 G6&G9 有望接续增长。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款8图图 15：乘用车板块各公司分季度并表销量乘用车板块各公司分季度并表销量数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所价格战下多数车企价格战下多数车企 2025Q1 单车收入下降单车收入下降。随着价格战加剧，2025Q1多数车企单车收入下降，比亚迪/江淮汽车/北汽蓝谷/长安汽车/上汽集团2025Q1 单车收入同比-5.6%/-6.8%/-8.4%/-9.3%/-13.1%；赛力斯/广汽集团单车收入逆势同比 20.3%/ 6.4%，我们认为赛力斯系 M9 占比提升，广汽集团或系昊铂等高端品牌拉动。图图 16：乘用车板块各公司分季度单车销售均价乘用车板块各公司分季度单车销售均价数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所受会计准则调整影响，2024Q4&2025Q1 多数车企毛利率同比下行，赛力 斯 受到 M9 等 高 价车 型 放 量影 响，2024Q4/2025Q1 毛 利 率 同 比 15.2/ 6.1pct。受到销量环比下滑影响，2025Q1 多数车企毛利率环比下行。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款9表表 3：乘用车板块各公司分季度毛利率乘用车板块各公司分季度毛利率数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所研发费用率维持高位，车企加速降本增效。研发费用率维持高位，车企加速降本增效。2024Q4&2025Q1 多数车企期间费用率同比下降，主要系会计准则影响以及公司加速降本增效，其中销售费用率&管理费用率压降效果明显，研发费用率维持高位，我们认为主要原因有二：一是新能源乘用车市场智驾&三电技术竞争激烈，比亚迪等头部车企推进智驾及超充技术普及，多数车企跟进研发；二是车型迭代加速，新车开发费用维持高位。表表 4：乘用车板块各公司分季度期间费用率等乘用车板块各公司分季度期间费用率等数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所乘用车企单车盈利分化，头部车企展现盈利韧性。乘用车企单车盈利分化，头部车企展现盈利韧性。2024Q4 在销量增长以及车型结构改善影响下，赛力斯/比亚迪/长城汽车/长安汽车/北汽蓝谷单车盈利同比 1.63/ 0.08/ 0.04/ 0.13/ 0.40 万元/辆；上汽集团/江淮汽车/广汽集团受合资业绩下滑&资产减值影响，单车盈利同比-0.55/-2.72/-0.43万元/辆。2025Q1 乘用车企单车盈利情况分化明显，比亚迪在 Q1 销量环比下滑 34.3%的负面影响下，Q1 单车盈利仅下降 6.4%；上汽集团/江淮汽车在减值后轻装上阵，单车盈利环比 0.08/2.52 万元/辆。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款10图图 17：乘用车板块各公司分季度单车归母净利润乘用车板块各公司分季度单车归母净利润数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所3 零部件：业绩分化明显，关注强势客户零部件：业绩分化明显，关注强势客户 智驾赛道智驾赛道3.1 行业总量：车企销量增速分化，原材料价格小幅波动行业总量：车企销量增速分化，原材料价格小幅波动2024Q4/2025Q1 我国汽车实现产量 979.9/755.8 万辆，同比 8.1%/ 14.5%；2024Q4/2025Q1 乘用车实现产量 860.5/631.4 万辆，同比 10.5%/ 14.7%，同比均实现 2 位数增长；2024Q4/2025Q1 新能源乘用车实现产量431.5/292.4 万辆，同比 43.7%/ 50.1%，季度新能源渗透率 50.1%/46.3%，同比 11.6/10.9pct，在内需政策刺激和海外加速拓展双重推动下乘用车行业产销两旺。图图 18：我国汽车产量我国汽车产量数据来源：中国汽车工业协会，华龙证券研究所数据来源：中国汽车工业协会，华龙证券研究所行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款11图图 19：我国乘用车产量我国乘用车产量图图 20：我国新能源乘用车产量我国新能源乘用车产量数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所数据来源：乘联分会，华龙证券研究所车企销量分化明显。车企销量分化明显。新能源转型领先的头部车企销量保持较快增速，处于新产品周期的多家新势力车企录得翻倍及以上同比增长，合资及外资车企普遍表现不佳，其中特斯拉中国2025Q1实现销量13.5万辆，同比-0.2%，部分自主车企由于处在车型更替空窗期销量短暂承压，其中赛力斯 2025Q1实现销量 6.8 万辆，同比-40.1%。表表 5：各车企分季度销量（万辆）各车企分季度销量（万辆）车企车企2023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12024Q4 同比同比2025Q1 同比同比比亚迪94.562.698.7113.5152.4100.161.3Y.8%上汽集团164.483.499.382.2136.494.5-17.0.3%吉利汽车44.047.648.053.468.770.456.0G.9%大众63.650.942.252.967.045.15.4%-11.3%长安汽车36.342.838.231.843.843.620.6%1.7%丰田47.731.636.842.147.233.0-1.1%4.2%长城汽车36.727.528.429.437.925.73.5%-6.7%本田39.521.121.417.425.615.5-35.0%-26.5%奔驰17.516.918.018.217.914.92.7%-11.7%奥迪19.217.515.516.217.114.0-11.0%-20.2%宝马21.917.918.314.718.713.6-14.5%-23.9%特斯拉中国17.313.514.618.519.813.514.4%-0.2%广汽集团24.013.418.118.928.611.619.3%-13.4%小鹏汽车6.02.23.04.79.29.452.130.8%理想汽车13.28.010.915.315.99.320.4.5%零跑汽车5.53.35.38.612.18.8118.42.1%小米0.00.032.74.07.07.6-22156.0%赛力斯11.611.412.213.412.86.89.6%-40.1%蔚来5.03.05.76.27.34.245.2.1%数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所；注大众、丰田等合资车企销量数据均指其中国销量，华龙证券研究所；注大众、丰田等合资车企销量数据均指其中国销量铝等原材料价格小幅波动。铝等原材料价格小幅波动。原材料方面，2024Q4&2025Q1 铝锭价格行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款12同比略增，浮法平板玻璃价格同比下降，钢价同比略降，聚丙烯价格同比基本维持不变。图图 21：热轧板卷及聚丙烯价格（元热轧板卷及聚丙烯价格（元/吨）吨）图图 22：铝锭及浮法平板玻璃价格（元铝锭及浮法平板玻璃价格（元/吨）吨）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所3.2 零部件公司业绩分化，智驾赛道表现亮眼零部件公司业绩分化，智驾赛道表现亮眼2024Q4 汽车零部件板块实现营收 3713.2 亿元，同环比 6.9%/11.1%，同比增速略低于汽车产量的 8.1%，我们认为主要系终端价格战压力传导下年降所致。2024Q4 汽车零部件板块实现归母净利润 146.3 亿元，同比 6.4%，与营收端基本持平，其中毛利率 17.9%，同环比-1.8/-0.9pct，主要系会计准则调整影响；期间费用率 10.9%，同环比-1.7/-1.3pct，除销售费用率外同环比-0.2/-0.4pct，主要系财务费用率压降。2024Q4 经营性现金净流入 501.8 亿元，同环比 9.5%/ 148.9%，环比大幅增加主要系汽车产量放量。图图 23：汽车零部件板块分季度营业收入汽车零部件板块分季度营业收入图图 24：汽车零部件板块分季度业绩汽车零部件板块分季度业绩数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 汽车零部件板块实现营收 3332.6 亿元，同环比 6.3%/-10.3%，受年降影响同比增速低于产量端的 14.5%。2025Q1 汽车零部件板块实现归母净利润 196.0 亿元，同比 3.3%，低行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款13于营收端增速，其中毛利率 18.2%，受会计政策变动影响同比-0.8pct，环比回升 0.3pct；期间费用率 11.8%，同环比-0.4/ 0.9pct，环比提升主要系竞争压力增加下销售/管理费用率增长，研发费用率 4.2%，维持高位。2025Q1汽车零部件板块经营性现金净流入 36.8 亿元，同比-59.4%，我们认为或系部分车企现金流压力较大，供应商回款周期拉长。图图 25：汽车零部件板块分季度毛利率汽车零部件板块分季度毛利率&期间费用率期间费用率图图 26：汽车零部件板块分季度经营性现金流量净额汽车零部件板块分季度经营性现金流量净额数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 零部件公司营收增速分化零部件公司营收增速分化，强势客户强势客户 增量赛道带动营收上行。增量赛道带动营收上行。在终端产销高增拉动下，我们重点关注的 17 家汽车零部件公司 2024Q4 多数实现营收同比正增长，其中伯特利/华阳集团/星宇股份/拓普集团 2024Q4营收同比 41.8%/ 41.7%/ 33.7%/ 30.6%。2025Q1 汽车零部件公司营收增速分化明显。从客户&赛道两方面理解，客户方面，2025Q1 特斯拉&赛力斯受产品更新空窗期影响销量同比下滑，影响产业链标的营收增速，其中特斯拉链供应商旭升集团 2025Q1 营收同比-8.1%；无锡振华作为小米汽车核心供应商，受益于 2025Q1 其销量高增速，营收同比 22.5%。赛道方面，智能化底盘充分受益于智驾平权趋势，2024 年至 2025 年一季度，L2.5 及以上智驾乘用车销量持续增长，伯特利&保隆科技 2025Q1 营收同比 41.8%/ 28.5%。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款14表表 6：汽车零部件板块各公司分季度营业收入（亿元）汽车零部件板块各公司分季度营业收入（亿元）数据来源：数据来源：Wind，公司公告，公司公告，华龙证券研究所华龙证券研究所智驾产业链业绩表现亮眼，铝价上行影响轻量化赛道盈利能力。智驾产业链业绩表现亮眼，铝价上行影响轻量化赛道盈利能力。2024Q4&2025Q1 汽车零部件公司业绩分化。智驾产业链 2025Q1 业绩表现优秀，德赛西威/保隆科技/伯特利 2025Q1 归母净利润同比 51.3%/40.0%/28.8%；隆盛科技 2024Q4 归母净利润同比 42.2%，主要系公司费用控制优秀，2024Q4 期间费用率同比-1.7pct；拓普集团 2024Q4 归母净利润同比 38.5%，主要系费用控制优秀 资产&信用减值损失同比减少。受到特斯拉销量增速放缓及铝价格上行双重影响，轻量化领域爱柯迪/旭升集团业绩承压，2024Q4 归母净利润同比-37.4%/-37.5%；均胜电子2024Q4 受到一次性重组整合费用影响，归母净利润同比-93.8%.表表 7：汽车零部件板块各公司分季度归母净利润汽车零部件板块各公司分季度归母净利润数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款15表表 8：汽车零部件板块各公司分季度毛利率汽车零部件板块各公司分季度毛利率&期间费用率期间费用率数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所展望 2025 年，从客户角度看，特斯拉、赛力斯等 Q1 表现相对弱势的车企有望在新车型助力下销量逐步修复，乘用车淘汰期头部自主车企&产品力较强的新势力车企有望获取更多市场份额；从赛道角度看，我们认为智驾平权仍为 2025 年主线，智能化底盘、域控和传感器等智驾产业链标的业绩增速有望超越市场平均值。4 商用车：政策效果逐步显现，市场景气度回升可期商用车：政策效果逐步显现，市场景气度回升可期4.1 客车：政策托底下行业景气度有望持续客车：政策托底下行业景气度有望持续2024Q4 我国客车市场实现销量 15.0 万辆，同比 3.0%，其中大中型客车实现销量 4.9 万辆，同比 48.8%，新能源客车实现销量 5.7 万辆，同比 40.0%，同比增速明显高于整体客车市场，我们认为主要原因有三：一是2024Q3 发布的公交汽车更新补贴政策政策效果延续；二是在超长期国债及地方化债措施支持下，地方财政稳中偏积极，地方公交车更新意愿&能力提升；三是下游旅行市场复苏拉动中大型座位客车需求。2024Q4 出口大中型客车 2.47 万辆，同比 28.8%，主要系欧洲、南美和东南亚等地区新能源客车替换需求高企叠加中国车企产品力及品牌力提升。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款16图图 27：我国客车市场分季度销量我国客车市场分季度销量图图 28：我国大中型客车分季度销量我国大中型客车分季度销量数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 我国客车市场实现销量 12.5 万辆，同比 0.6%，其中大中型客车实现销量 2.7 万辆，同比 7.3%，新能源客车实现销量 3.4 万辆，同比 43.9%，新能源客车销量同比增速远高于客车整体增速，主要系新能源公交车更新补贴政策政策推动。2025Q1 出口大中型客车 2.12 万辆，同比 21.3%，外需显示出较强韧性。图图 29：我国大中型客车分季度出口量我国大中型客车分季度出口量图图 30：我国新能源客车分季度销量我国新能源客车分季度销量数据来源：海关总署，华龙证券研究所数据来源：海关总署，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所销量增长销量增长 费用控制增厚利润费用控制增厚利润。2024Q4 客车板块实现营收 242.5 亿元，同比 55.5%，高于销量端的 39.1%，主要系出口占比提升下行业单车均价同比提升 6.8 万元/辆。2024Q4 客车板块实现扣非归母净利润 14.2 亿元，同比 503.3%，主要系销量放量规模效应释放，其中毛利率同比-4.7pct 至19.3%，主要系会计准则调整影响，期间费用率同比-5.8pct 至 9.1%，排除受会计准则影响的销售费用率，期间费用率同比-1.8pct，费用控制优秀增厚利润。2024Q4 客车板块实现经营性现金流量净流入 32.3 亿元，同比 763.6%，主要系销量增长下板块经营状况明显改善。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款17图图 31：客车板块分季度营业收入客车板块分季度营业收入图图 32：客车板块分季度业绩客车板块分季度业绩数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 客车板块实现营收 136.9 亿元，同比 10.0%，低于销量端的 13.2%，主要系龙头车企宇通客车 Q1 出口销量下降。2025Q1 客车板块实现扣非归母净利润 6.9 亿元，同比 24.8%，其中会计准则影响下毛利率同比-4.0pct，期间费用率同比-2.9pct，排除销售费用率后同比-0.3pct。2025Q1客车板块经营性现金净流入 17.7 亿元，同比-50.3%。图图 33：客车板块分季度毛利率客车板块分季度毛利率&期间费用率期间费用率图图 34：客车板块分季度经营性现金流量净额（亿元）客车板块分季度经营性现金流量净额（亿元）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所销量增长拉动营收增长，出口销量占比下降拉低宇通客车单车均价销量增长拉动营收增长，出口销量占比下降拉低宇通客车单车均价。2024Q4 客车板块 4 家客车公司均实现销量同比正增长，宇通客车/中通客车/金龙汽车/安凯客车 2024Q4 营收同比 62.4%/ 3.0%/ 61.1%/ 41.5%。2025Q1 除宇通客车外其他车企营收亦实现正增长，宇通客车 2025Q1 营收同比-3.0%，主要系 2025Q1 出口销量占比 20.3%，同比-6.3pct，拉动单车均价同比-16.8%。我们认为宇通客车 Q1 出口销量同比下滑主要系 1-2 月产销及渠道暂时扰动影响，据中国客车统计信息网数据，2025 年 3 月宇通客车出口销量 1318 辆，同比 38.16%。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款18表表 9：客车板块分季度营业收入（亿元）与大中型客车销量客车板块分季度营业收入（亿元）与大中型客车销量数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所图图 35：客车板块分季度单车均价客车板块分季度单车均价数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所销量回升带动多数车企销量回升带动多数车企 2025Q1 业绩回升业绩回升。2024Q4 客车板块 4 家公司业绩均录得正增长，龙头宇通客车集中受益，2024Q4 归母净利润同比 119.7%。2025Q1 景气度延续带动下，宇通客车/中通客车/金龙汽车归母净利润同比 14.9%/ 80.5%/164.8%，宇通客车业绩实现逆势增长主要系规模效应释放 2025Q1 信用减值损失冲回增厚业绩；安凯客车 2025Q1 归母净利润同比-9.9%，主要系毛利率下行以及其他收益&投资收益同比下行。图图 36：客车板块分季度归母净利润（亿元）客车板块分季度归母净利润（亿元）数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款19表表 10：客车板块分季度毛利率和费用率客车板块分季度毛利率和费用率数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 客车板块单车盈利分化。2024Q4 客车板块 4 家公司单车盈利均实现增长，2025Q1 单车盈利分化，其中中通客车/金龙汽车单车盈利同比 64.1%/ 136.9%，主要系销量增长带动规模效应释放；安凯客车受其他收益下降等影响单车盈利同比-18.5%，宇通客车受销量结构变化影响单车盈利同比-1.4%。图图 37：客车板块分季度单车盈利客车板块分季度单车盈利数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所展望 2025 年，在外部扰动下刺激内需有望成为政策重点，旅游消费复苏可期，叠加公交车更新补贴接续托底，国内客车市场景气度有望持续，海外新能源客车替换需求维持高位，自主客车销量有望持续修复。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款204.2 重卡：内外需均具备韧性，政策刺激下销量修复重卡：内外需均具备韧性，政策刺激下销量修复2024Q4 重卡批发销量 21.9 万辆，同比 7.2%，其中出口销量 8.1 万辆，同比 6.7%，国内外销量均实现正增长。分能源类型看，天然气重卡实现销量 3.0 万辆，同比-33.2%，主要系 2024 年营运车辆更新补贴并未包括天然气重卡；新能源重卡实现销量 3.4 万辆，同比 134.3%。图图 38：我国分季度重卡批发销量我国分季度重卡批发销量图图 39：我国分季度重卡出口量我国分季度重卡出口量数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：海关总署，华龙证券研究所数据来源：海关总署，华龙证券研究所2025Q1 重卡批发销量 26.5 万辆，同比-2.7%，其中出口销量 7.2 万辆，同比 4.6%，国内销量同比略降，外需在俄罗斯报废税规则变化的负面影响下仍保持一定韧性，实现正增长。分能源类型看，天然气重卡实现销量4.7 万辆，同比 3.8%；新能源重卡实现销量 3.0 万辆，同比 175.5%，在终端产品降价 运营车辆更新补贴倾斜 营运成本低三重推动下，新能源重卡延续高景气度。图图 40：我国天然气重卡销量我国天然气重卡销量图图 41：我国新能源重卡销量我国新能源重卡销量数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2024Q4 重卡板块实现营收 956.4 亿元，同比-3.7%，低于重卡批发销量，或系整体市场景气度较低，重卡售价下行。2024Q4 重卡板块实现扣非归母净利润 24.8 亿元，同比-12.3%，主要系投资收益同比-4.5 亿元至-1.7亿元。板块毛利率 18.2%，同比 0.3pct，期间费用率 11.7%，同比-1.5pct。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款212024Q4 重卡板块经营性现金流量净流入 116.9 亿元，较 2023Q4 的净流出53.5 亿元经营情况大幅改善。图图 42：重卡板块分季度营业收入重卡板块分季度营业收入图图 43：重卡板块分季度业绩重卡板块分季度业绩数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 重卡板块实现营收 1041.1 亿元，同比-0.7%，高于重卡批发销量增速，或系出口销量占比增长下均价提升。2025Q1 重卡实现扣非归母净利润 29.6 亿元，同比-7.0%，其中毛利率 15.8%，同比-0.2pct，期间费用率11.5%，同比 0.7pct。2025Q1 重卡板块经营性现金流量净流出 50.6 亿元。图图 44：重卡板块分季度毛利率重卡板块分季度毛利率&期间费用率期间费用率图图 45：重卡板块分季度经营性现金流量净额重卡板块分季度经营性现金流量净额数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所受终端重卡市场景气度低位、终端重卡销量价格较低影响，2024Q4重卡板块 5 家公司营收同比基本不变或下降；受益于规模效应释放毛利率提升以及费用控制，2024Q4 多数公司归母净利润实现正增长，中集车辆/中国重汽/潍柴动力 20224Q4 归母净利润同比 36.1%/ 28.4%/ 19.5%；福田汽车受到福田戴姆勒亏损影响，2024Q4 投资收益同比-7.7 亿元至-6.4 亿元，2024Q4 归母净利润同比-391.2%。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款22表表 11：重卡板块主要财务指标重卡板块主要财务指标数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所，华龙证券研究所2025Q1 重卡板块营收增速分化，福田汽车/中国重汽/潍柴动力受销量复苏&出口增长拉动，2025Q1 营收同比 15.0%/ 13.0%/ 1.9%。福田汽车2025Q1 归母净利润同比 70.1%，主要系费用控制优秀增厚利润，2025Q1期间费用率同比-1.6pct。展望 2025 年，外需在俄罗斯市场缩量后仍呈现一定韧性，内需在 2025年 3 月营运车辆更新政策将国四&燃气重卡纳入补贴范围后有望企稳回升，燃气重卡&新能源重卡或在政策支撑下维持高景气。行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款235 投资建议投资建议展望 2025 年，整车端，政策发力托底内需，海外产能&渠道建设拓展海外市场，乘用车&商用车均有望实现内外需共振下销量上行。零部件端，客户销量向上反转可期，叠加智驾系统渗透率有望进入快速上行区间，强势客户 增量赛道有望实现超行业均值增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）头部自主车企比亚迪比亚迪，长安汽车长安汽车，长城汽车长城汽车，吉吉利汽车利汽车以及产品力领先的新势力标的赛力斯，理想汽车赛力斯，理想汽车-W，小鹏汽车，小鹏汽车-W等；（2）强势主机厂供应链 智驾赛道标的德赛西威，华阳集团，均胜电德赛西威，华阳集团，均胜电子子，伯特利伯特利，保隆科技保隆科技，速腾聚创速腾聚创，拓普集团拓普集团，银轮股份银轮股份，贝斯特贝斯特，隆盛隆盛科技科技等；（3）商用车建议关注集中受益于行业景气度复苏的龙头宇通客车宇通客车，中国重汽，潍柴动力中国重汽，潍柴动力等。表：重点关注公司及盈利预测表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票代码股票简称股票简称2025/05/16EPS（元）（元）PE投资投资评级评级股价（元）股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E002594.SZ比亚迪389.1713.8418.4022.4726.6628.121.217.314.6买入601633.SH长城汽车23.621.481.762.082.3715.913.411.410.0买入000625.SZ长安汽车12.370.740.811.041.2716.815.311.99.7买入0175.HK吉利汽车19.741.631.371.712.0912.114.411.59.4未评级601127.SH赛力斯129.803.946.408.189.6933.020.315.913.4未评级2015.HK理想汽车-W113.203.795.037.138.4029.922.515.913.5未评级9868.HK小鹏汽车-W79.70-3.06-0.761.423.45-56.023.1未评级002920.SZ德赛西威107.853.614.836.127.6529.922.317.614.1未评级002906.SZ华阳集团32.311.241.712.232.8126.018.914.511.5买入600699.SH均胜电子18.590.681.091.341.5427.317.013.912.1未评级603596.SH伯特利57.051.992.523.194.0728.622.617.914.0增持603197.SH保隆科技39.991.432.483.273.9028.016.212.210.2未评级2498.HK速腾聚创36.70-1.11-0.500.180.91-205.340.1未评级601689.SH拓普集团52.621.782.102.613.1529.625.020.216.7未评级002126.SZ银轮股份27.300.941.291.621.9429.121.216.914.1增持300580.SZ贝斯特27.130.580.720.891.0347.037.430.626.4未评级300680.SZ隆盛科技45.200.971.421.761.9046.531.825.723.8买入600066.SH宇通客车24.681.862.102.432.7813.311.810.28.9未评级000951.SZ中国重汽17.281.261.501.762.0613.711.59.88.4未评级000338.SZ潍柴动力14.881.311.461.661.8211.410.29.08.2未评级数据来源：数据来源：Wind，华龙证券研究所；港股股价货币单位为港币，未评级标的，华龙证券研究所；港股股价货币单位为港币，未评级标的 EPS 均来自均来自 Wind 一致预测一致预测行业研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款246 风险提示风险提示（1）宏观经济波动风险。宏观经济恢复不及预期可能导致消费者可支配收入不足，影响市场规模及行业盈利能力；（2）相关政策不及预期。汽车登记、补贴和智驾等相关政策的出台、力度等不及预期可能影响行业整体发展；（3）原材料价格波动风险。上游原材料价格上涨则将影响汽车产业链整体盈利能力以及相关公司盈利增长；（4）地缘政治风险。我国与汽车出口目的地及相关国家地缘政治关系影响汽车出海的准入、关税等环节，进而影响行业出口销量及盈利能力；（5）重点车型销量不及预期。重点车型销量不及预期将影响车企整体销量增长，固定成本难以摊薄，对企业盈利能力产生不利影响；（6）智能驾驶进展不及预期。若智能驾驶技术迭代、商业化落地等不及预期，车企销量增长或受阻，进而影响车企销量与盈利能力；（7）第三方数据误差风险。本报告使用数据资料均来自公开来源，其准确性对分析结果造成影响；（8）重点关注公司业绩不及预期。推荐关注公司可能因行业或公司原因业绩低于预测值。免责及评级说明部分免责及评级说明部分分析师声明：分析师声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观、公正地出具本报告。不受本公司相关业务部门、证券发行人士、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，已按要求进行相应的信息披露，在自己所知情的范围内本公司、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。据此入市，风险自担。投资评级说明：投资评级说明：投资建议的评级标准投资建议的评级标准类别类别评级评级说明说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后的 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A 股市场以沪深300 指数为基准。股票评级买入股票价格变动相对沪深 300 指数涨幅在 10%以上增持股票价格变动相对沪深 300 指数涨幅在 5%至 10%之间中性股票价格变动相对沪深 300 指数涨跌幅在-5%至 5%之间减持股票价格变动相对沪深 300 指数跌幅在-10%至-5%之间卖出股票价格变动相对沪深 300 指数跌幅在-10%以上行业评级推荐基本面向好，行业指数领先沪深 300 指数中性基本面稳定，行业指数跟随沪深 300 指数回避基本面向淡，行业指数落后沪深 300 指数免责声明：免责声明：本报告的风险等级评定为 R4，仅供符合华龙证券股份有限公司（以下简称“本公司”）投资者适当性管理要求的客户（C4 及以上风险等级）参考使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到报告而视其为当然客户。本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。以往表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。本报告仅为参考之用，并不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告以供投资者参考，但不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。据此投资所造成的任何一切后果或损失，本公司及相关研究人员均不承担任何形式的法律责任。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行证券交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。版权声明：版权声明：本报告版权归华龙证券股份有限公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。华龙证券研究所华龙证券研究所北京北京兰州兰州上海上海深圳深圳地址：北京市东城区安定门外大街 189 号天鸿宝景大厦西配楼 F4 层邮编：100033地址：兰州市城关区东岗西路638 号文化大厦 21 楼邮编：730030电话：0931-4635761地址：上海市浦东新区浦东大道 720 号 11 楼邮编：200000地址：深圳市福田区民田路178 号华融大厦辅楼 2 层邮编：518046

2025-05-20 30页 5星级

锂电池行业2024年年报总结及展望：业绩显著改善板块可关注-250519（21页）.pdf

第 1 页/共 21页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 锂电池锂电池 分析师：牟国洪分析师：牟国洪 登记编码：登记编码：S0730513030002 021-50586980 业绩业绩显著显著改善改善，板块可关注板块可关注 锂电池行业锂电池行业 2024 年年年年报报总结总结及展望及展望 证券研究报告证券研究报告-行业专题研究行业专题研究 强于大市强于大市(维持维持)锂电池锂电池相对沪深相对沪深 300 指数表现指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告相关报告 锂电池行业月报：销量同比高增长，短期关注 2025-05-13 锂电池行业月报：销量持续高增长，短期适度关注 2025-04-14 锂电池行业月报：销量同比高增长，短期可关注 2025-03-12 联系人：联系人：李智李智 电话：电话：0371-65585629 地址：地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼 地址：地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 锂矿发布日期：2025 年 05 月 19 日 投资要点：投资要点：2025 年锂电池指数年锂电池指数强强于沪深于沪深 300 指数。指数。2025 年以来，锂电池指数走势总体强于沪深 300 指数，截止 5 月 16 日锂电池指数上涨4.75%，跑赢沪深 300 指数 2.95 个百分点；豫股锂电池标的走势弱于板块指数。板块板块一季度一季度业绩业绩显著改善显著改善，豫股锂电池豫股锂电池合计合计业绩占比低业绩占比低。2024 年，锂电池板块营收 2.25 万亿元，同比略增 0.07%；净利润 1101.4 亿元，同比下降 22.02%。2025 年一季度板块营收 5273 亿元，同比增长 18.12%，正增长公司占比 68.87%；净利润 334.4 亿元，同比增长 58.37%，正增长公司占比 64.15%。豫股锂电池合计 3 家标的，标的数量在锂电池板块中占比 2.83%；豫股锂电池营收和净利润规模总体较小，其中豫股锂电池总营收占比在 1.1%左右波动、而净利润波动较大，2024 年豫股锂电池总营收同比下降 44.85%，净利润亏损；2025 年一季度总营收略增 0.98%，净利润持续亏损。我国我国新能源汽车需求新能源汽车需求持续持续增长。增长。2025 年 1-3 月，全球新能源汽车销售 411.0 万辆，同比增长 27.93%。2025 年 1-4 月，我国新能源汽车销售 429.90 万辆，同比增长 46.27%，合计占比 42.75%，其中出口 64.20 万辆，同比增长 52.6%；我国动力和其他电池合计产量444.60GWh，同比增长 40.96%，其中出口 83.90GWh，出口占累计销量的 20.8%。新能源汽车行业驱动力逐步过渡至强产品驱动，我国新能源汽车产业链已经具备全球竞争优势。行业行业产业链产业链价格价格差异化差异化。2025 年以来，锂电产业链主要材料价格差异化，其中碳酸锂高度相关材料价格仍承压、钴相关产品价格受外部政策影响短期反弹。截止 5 月 16 日：碳酸锂价格 6.40 万元/吨，较年初下跌 15.51%，产业链价格下降主要与新增产能持续释放相关；电解钴价格 24.40 万元/吨，较年初上涨 43.11%，主要与刚果(金)政策变化相关。维持维持行业行业“强于强于大市大市”投资投资评级评级。截止 2025 年 5 月 16 日：锂电池和创业板估值分别为 23.72 倍和 34.55 倍，结合行业发展前景和估值水平，维持行业“强于大市”评级。结合国内外新能源汽车行业发展特点、锂电产业链价格走势以及细分领域业绩概况，建议关注三条主线布局。风险提示：风险提示：国内外宏观经济下滑超预期；新能源汽车销售不及预期；行业政策执行力度不及预期；行业竞争加剧；细分领域价格大幅波动；系统风险。11789第 2 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 内容目录内容目录 行情回顾行情回顾.4 1.1.板块表现.4 1.2.豫股标的市场表现.4 板块业绩概况板块业绩概况.5 2.1.板块营收与净利润.5 2.2.细分领域营收与净利润增速.6 2.3.板块盈利能力.7 豫股锂电池业绩豫股锂电池业绩.8 3.1.豫股锂电池业绩概况.8 3.2.豫股标的业绩.9 新能源汽车销售持续增长新能源汽车销售持续增长.11 4.1.全球新能源汽车销售.11 4.2.我国新能源汽车持续增长.11 4.3.动力电池产量与装机.13 4.4.我国充电基础设施稳步向好.14 4.5.预计 2025 年我国新能源汽车持续增长.14 原材料价格差异化原材料价格差异化.15 投资评价及主线投资评价及主线.19 6.1.维持行业“强于大市”评级.19 6.2.投资主线及重点标的.19 风险提示风险提示.20 图表目录图表目录 图 1：2013 年以来锂电池指数相对于沪深 300 表现.4 图 2：2025 年以来锂电池指数相对于沪深 300 表现.4 图 3：锂电池板块营收及增速.5 图 4：锂电池板块净利润及增速.5 图 5：2024 年以来锂电池板块营收和净利润增速比对.6 图 6：锂电池板块盈利能力.7 图 7：锂电池板块商誉及增速.7 图 8：锂电池板块在建工程及增速.8 图 9：锂电池豫股标的总营收及增速比对.9 图 10：锂电池豫股标的总净利润及增速比对.9 图 11：锂电池豫股标的总营收占比.9 图 12：锂电池豫股标的总净利润占比.9 图 13：全球新能源汽车销量及增速.11 图 14：全球新能源汽车销售占比.11 图 15：我国新能源汽车月度销量(万辆)及增速.12 图 16：我国新能源汽车月度销量占比.12 图 17：我国汽车出口及增速比对.12 图 18：我国纯电动新能源汽车月度销量占比.12 图 19：我国动力和其它电池月度产量及增速.13 图 20：我国新能源汽车动力电池月度装机量及增速.13 图 21：我国动力电池 Top10 装机概况(2024A).14 第 3 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图 22：我国动力电池 Top10 装机概况(2025A1-4 月).14 图 23：我国新能源汽车销售及占比.15 图 24：碳酸锂月度开工率(%).16 图 25：碳酸锂价格曲线.17 图 26：氢氧化锂价格曲线.17 图 27：我国锂矿月度进口总量(万吨)及增速.17 图 28：我国锂矿月度进口均价(美元/吨).17 图 29：我国碳酸锂月度进口总量(万吨)及增速.18 图 30：我国碳酸锂月度进口均价(美元/吨).18 图 31：电解钴和钴酸锂价格曲线.18 图 32：三元和 LFP 价格曲线.18 图 33：锂电池板块 PE(TTM)对比.19 表 1：豫股锂电池产业链标的涨跌概况.4 表 2：2023 年以来锂电池板块及细分领域营收、净利润增长中位数概况.7 表 3：多氟多近年主要财务与经营情况.10 表 4：天力锂能近年主要财务与经营情况.10 表 5：易成新能近年主要财务与经营情况.10 表 6：我国充电基础设施概况(截止 2025 年 4 月底).14 表 7：锂电产业链细分领域产能概况及增速.16 表 8：锂电产业链主要材料产能利用率比对.16 表 9：锂电产业主要材料价格(万元/吨)概况.19 表 10：锂电产业相关标的估值概况.20 第 4 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 行情回顾行情回顾 1.1.板块表现板块表现 根据万得数据统计：2013 年以来，锂电池板块最高涨幅约 14 倍，于 2021 年 11 月底见顶。2024 年，锂电池板块下跌 6.09%，而沪深 300 指数上涨 16.20%，锂电池指数走势显著弱于沪深 300 指数。2025 年以来，锂电池板块走势总体与沪深 300 指数趋同，截止 5 月 16日：锂电池板块指数上涨 4.75%，同期沪深 300 指数上涨 1.80%，锂电池板块跑赢沪深 300指数 2.95 个百分点。个股方面，2025 年以来，截止 5 月 16 日：锂电池板块中上涨个股 50 只，下跌个股 56 只，个股涨幅中位数为-0.39%；涨幅前 5 个股分别为金杨股份、星云股份、长虹能源、比亚迪和德瑞锂电，涨幅分别为 134.23%、59.91%、58.66%、37.68%和 32.12%；跌幅后 5 个股分别为ST 合纵、ST 帕瓦、湖南裕能、国光电器和天力锂能，跌幅分别为 36.97%、34.21%、33.45%、31.90%和 29.13%。2025 年 1 月下旬上涨主要受以旧换新政策出台影响，而 3 月的下跌主要与市场风格变化、海外关税政策及预期相关。图图 1：2013 年年以来以来锂电池指数相对于锂电池指数相对于沪深沪深 300 表现表现 图图 2：2025 年年以来以来锂电池指数相对于锂电池指数相对于沪深沪深 300 表现表现 资料来源：中原证券研究所，Wind 资料来源：中原证券研究所，Wind 1.2.豫股标的豫股标的市场市场表现表现 锂电池产业链中，豫股相关标的主要包括多氟多、天力锂能和易成新能 3 只标的，标的数量在锂电池概念板块中占比 2.83%。截止 5 月 16 日：2025 年以来，多氟多下跌 1.08%，易成新能下跌 14.19%，天力锂能下跌 29.13%。表表 1 1：豫股锂电池产业链标的涨跌概况豫股锂电池产业链标的涨跌概况 个股简称 代码 锂电池主要业务 2025 年初-5.16.涨跌幅(%)多氟多 002407.SZ 六氟磷酸锂和锂电池-1.08 天力锂能 301152.SZ 三元正极材料及前驱体-29.13 易成新能 300080.SZ 负极材料和锂电池-14.19 锂电池指数 884039.WI 4.75 资料来源：中原证券研究所，Wind 第 5 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 板块业绩概况板块业绩概况 2.1.板块营收与板块营收与净利润净利润 根据万得数据统计：2018 年以来，锂电池板块营收总体持续增长，板块增速可分为三个阶段：一是 2018 年-2020 年增速总体回落；二是 2021 年-2022 年的高增长阶段；三是 2023 年-2024 年，板块营收增速持续回落。具体而言：2018 年，锂电池板块营收 6891 亿元，2024 年大幅增至 22503 亿元，期间 CAGR 为 21.80%。其中，2021 年锂电池板块营收首次突破万亿元为 1.21 万亿元，2022 年为 2.11 万亿元，同比大幅增长 74.35%。2021 年和 2022 年营收增速提升一方面受益于我国新能源汽车高增长导致动力电池出货增长；其次需求高增长带动产业链价格上涨，特别是上游锂相关产品价格出现高增长。2024 年板块营收 2.25 万亿元，同比略增 0.07%，为近年来的最高值，但营收增长中位数为-1.81%，正增长公司占比为 46.23%，显示板个股块业绩差异化，2024 年业绩增速显著回落主要系产业链价格显著承压。2025 年一季度，锂电池板块营收 5273 亿元，同比增长 18.12%，增速较 2024 年显著提升，其中营收增长中位数为 12.07%，正增长公司营收占比大幅提升至 68.87%，营收正增长占比自 2024 年下半年以来持续提升，但细分领域不同标的业绩仍分化。板块营收增速提升一方面产业链价格跌幅趋缓，其次是行业需求持续增长，如 2025 年一季度我国动力电池装机量同比增长 52.75%。考虑 2025 年我国锂电池出货预计仍将保持两位数增长，以及主要原材料价格走势，总体预计 2025 年锂电池板块营收将持续增长，增速较 2024 年将显著提升。图图 3：锂电池：锂电池板块板块营收营收及增速及增速 图图 4：锂电池：锂电池板块板块净利润净利润及增速及增速 资料来源：中原证券研究所，Wind 注：板块财务数据为万得锂电池板块(最新为 106 家企业)资料来源：中原证券研究所，Wind 2018 年以来，板块净利润增速总体也可以分为三个阶段：一是 2018-2019 年板块净利润增速持续回落，其中 2019 年板块净利润出现少有的亏损；二是 2020-2022 年净利润恢复为正且增速持续提升，与板块营收呈现高度正相关；三是 2023 年和 2024 年，板块净利润同比持续负增长。具体而言：2022 年板块净利润 2130.2 亿元，同比增长 124.56%，为近年来的最高值；2023 年同比下降 33.69%，2024 年板块净利润 1101.4 亿元，同比下降 22.02%，净利润增长中位数为-30.19%，净利润正增长公司占比为 38.68%，净利润下降主要系行业产能过剩导致产业链价格同比显著下滑，行业竞争加剧致盈利回落，同时部分细分领域价格回落时存第 6 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 在一定的减值。2025 年一季度，锂电池板块净利润 334.4 亿元，同比增长 58.37%，净利润增长中位数为13.04%，净利润正增长公司占比 64.15%，显示细分领域不同标的净利润差异化显著，净利润和营收增长中位数及正增长占比总体差异较小。净利润增速显著高于营收增速，一方面 2024 年年度针对高价库存原料或产品进行了充分计提，其次行业开工率提升有助于提升行业盈利水平。结合板块营收增长预期、产业链价格走势，预计 2025 年板块净利润将恢复正增长。图图 5：2024 年以来锂电池板块营收和净利润增速比对年以来锂电池板块营收和净利润增速比对 资料来源：中原证券研究所，Wind 2.2.细分领域营收与净利润增速细分领域营收与净利润增速 2024 年，锂电池板块营收增长但净利润大幅下降，2025 年一季度板块营收和净利润均增长。同时，我们注意到 2023 年以来锂电产业链细分领域价格趋势总体持续承压，且价格大幅波动对板块业绩产生重要影响。为此，我们进一步分析 2024 年下半年以来锂电池板块和细分领域的营收、净利润增长中位数，以及正增长公司占比，并结合 2024 年下半年以来锂电池板块营收和净利润增速比对。根据万得数据统计，可以得出如下结论：一是 2024 年下半年以来，板块业绩总体持续改善。2024 年下半年以来，板块营收和净利润增速跌幅持续收窄，其中营收增速相比净利润增速跌幅较小。二是锂电池板块营收环比持续改善。2024 年上半年，板块营收增长中位数为-6.46%，下半年以来持续改善，2025 年一季度转正为 12.07%；正增长公司占比由 2024 年上半年的 43.40%持续提升，2025 年一季度为 68.87%。三是锂电池板块净利润增长中位数和正增长占比 2025 年一季度显著改善。2024 年上半年到 2024 年底，板块净利润增长中位数总体变化不显著，在-30%附近波动，净利润正增长公司占比也维持在 37%附近；2025 年一季度，板块净利润增长中位数止跌转正，正增长公司占比大幅提升至 64.15%。第 7 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 四是细分领域业绩存在较大差异。锂电产业细分领域业绩差异显著，2024 年营收方面动力电池、隔膜和电解液相对较好，净利润正极和锂矿细分领域则相对较好；2025 年一季度，营收方面电解液、正极和动力电池相对较好，净利润方面电解液、正极/负极材料和电解液较好。表表 2 2：2 2023023 年以来锂电池板块及细分领域营收、净利润增长中位数概况年以来锂电池板块及细分领域营收、净利润增长中位数概况 细分领域 类别 营收 净利润 25AQ1 2024A 24AQ1-3 24AH1 25AQ1 2024A 24AQ1-3 24AH1 锂电池板块(106 家)增长中位数(%)12.07(1.81)(5.82)(6.46)13.04(30.19)(34.70)(26.88)正增长公司占比(%)68.87 46.23 43.40 43.40 64.15 38.68 36.79 38.68 锂矿(20 家)增长中位数(%)(0.02)(29.86)(35.79)(32.76)(7.69)(37.95)(48.94)(44.85)正增长公司占比(%)47.62 23.81 23.81 23.81 47.62 33.33 33.33 28.57 锂电正极(26 家)增长中位数(%)14.88(26.10)(27.56)(29.12)8.81(13.20)(27.56)(37.94)正增长公司占比(%)65.38 19.23 11.54 19.23 61.54 38.46 38.46 38.46 锂电负极(9 家)增长中位数(%)5.96(12.33)(15.81)(6.84)60.87(43.76)(37.19)(41.84)正增长公司占比(%)55.56 33.33 33.33 44.44 66.67 22.22 33.33 22.22 锂电电解液(10 家)增长中位数(%)28.04(2.05)(9.69)(10.00)39.30(75.48)(83.95)(73.78)正增长公司占比(%)90.91 36.36 36.36 27.27 81.82 9.09 9.09 18.18 锂电隔膜(9 家)增长中位数(%)13.63(5.21)(5.98)(7.90)(51.09)(59.89)(57.25)(66.60)正增长公司占比(%)66.67 44.44 33.33 33.33 33.33 0.00 11.11 22.22 动力电池(30 家)增长中位数(%)9.69(3.86)(5.82)(6.29)10.30(38.97)(42.69)(35.17)正增长公司占比(%)73.33 40.00 36.67 43.33 63.33 20.00 20.00 30.00 资料来源：中原证券研究所，Wind 2.3.板块板块盈利能力盈利能力 根据万得数据统计：锂电池板块盈利能力走势总体与净利润趋同，2019-2022 年，板块盈利能力总体持续提升，其中销售毛利率由 2019 年的 18.77%提升至 2022 年的 21.71%、销售净利率由 2019 年-3.45%提升到 2022 年的 10.10%。2022-2024 年，板块盈利能力则持续回落，其中销售毛利率 2024 年回落至 18.49%、销售净利率 2024 年回落至 4.89%，盈利能力下降主要系行业产能持续释放，行业竞争显著加剧，多因素导致产业链价格总体承压。2025 年一季度，板块销售毛利率和销售净利率分别为 18.62%和 6.34%，环比 2024 年分别提升 0.13 和1.45 个百分点。图图 6：锂电池板块：锂电池板块盈利能力盈利能力 图图 7：锂电池板块：锂电池板块商誉及增速商誉及增速 资料来源：中原证券研究所，Wind 资料来源：中原证券研究所，Wind 第 8 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 板块商誉显示：2019-2020 年，板块商誉持续回落，分别减少 31.8 和 6.4 亿元。2021-2022年，板块商誉在 190 亿元左右波动；2023 年增至 241.3 亿元，较 2022 年增加 47.5 亿元，其中比亚迪商誉增加 43.62 亿元。2024 年，板块商誉 228.7 亿元，较 2023 年减少 12.6 亿元，其中天际股份减少 10.48 亿元；2025 年一季度，板块商誉维持在 232.2 亿元，后续仍需重点关注商誉增长显著标的。在建工程显示：2018-2020 年总体波动较小，2021 年以来板块在建工程大幅增加，2021和 2022 年增速维持在高位；2022-2024 年总体波动变小。2024 年上半年，板块在建工程为2837.70 亿元，为近年来的最高值；2024 年为 2337.79 亿元，同比下降 6.12%；2025 年一季度为 2510.68 亿元，同比下降 8.17%，但环比 2024 年增长 7.39%，显示行业细分领域仍处于产能扩张中。图图 8：锂电池板块在建锂电池板块在建工程及增速工程及增速 资料来源：中原证券研究所，Wind 豫股豫股锂电池锂电池业绩业绩 3.1.豫股豫股锂电池业绩锂电池业绩概况概况 锂电池板块中，豫股公司合计 3 家标的，标的数量在锂电池板块中占比 2.83%。结合豫股锂电池标的总营收、营收增速及锂电池板块营收增速，可以得出如下结论：一是豫股锂电池总营收增速趋势总体与锂电池板块营收增速相近，如 2023 年以来增速均显著回落，且 2024 年上半年为负增长；二是 2018 到 2022 年，豫股锂电池总营收总体持续增长，其中 2022 年合计营收 262 亿元，同比增长 71.9%，为近年来的最大值；三是 2023 年以来，豫股锂电池总营收持续负增长，且显著弱于板块增速，其中 2024 年总计营收 134 亿元，同比下降 44.85%，而锂电池板块营收增速为 0.07%；2025 年一季度，豫股锂电池营收略增 0.98%，而锂电池板块营收同比增长 18.12%。第 9 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图图 9：锂电池豫股标的总营收：锂电池豫股标的总营收及增速及增速比对比对 图图 10：锂电池豫股标的总净利润：锂电池豫股标的总净利润及增速及增速比对比对 资料来源：中原证券研究所，Wind 注：万得锂电池板块合计 106 家企业，其中豫股标的 3 家 资料来源：中原证券研究所，Wind 结合豫股锂电池标的总净利润、净利润增速及锂电池板块净利润增速，可以得出如下结论：一是豫股锂电池总净利润增速总体与锂电池板块净利润增速走势类似。二是豫股锂电池总净利润波动起伏较大，2018-2024 年总净利润出现 2 次亏损，其中 2017 年为-2.72 亿元；2021-2022年总净利润持续高增长，2022 年达 25.6 亿元。三是 2023 年以来，豫股锂电池总净利润持续负增长，且显著弱于板块增速，其中 2024 年合计亏损 15.89 亿元，同比下降 221.15%，而 2024年上半年亏损 4.53 亿元，显示净利润亏损在增加；2025 年一季度合计亏损 0.24 亿元。结合行业价格走势、行业需求增速及豫股公司基本面情况，预计豫股锂电池 2025 年合计净利润有望转正。结合豫股锂电池标的数量占比，以及锂电池豫股标的总营收和总净利润在锂电池板块总营收和总净利润中的占比，可以得出如下结论：一是豫股锂电池标的营收和净利润规模总体均较小，无论总营收还是总净利润占比，均显著低于豫股锂电池标的数量占比。二是总营收占比方方面总体在 1.1%左右波动，其中 2019 年占比 1.49%，2024 年为 0.59%，显著偏离近年来的均值，2025 年一季度小幅提升至 0.66%。三是总净利润占比大幅波动，与豫股锂电池总净利润部分年度亏损相关，其中 2021 年占比 1.26%，而 2024 年为-1.44%，2025 年一季度为-0.07%。图图 11：锂电池豫股标的总营收：锂电池豫股标的总营收占比占比 图图 12：锂电池豫股标的总净利润：锂电池豫股标的总净利润占比占比 资料来源：中原证券研究所，Wind 资料来源：中原证券研究所，Wind 3.2.豫股标的业绩豫股标的业绩 第 10 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 豫股相关公司主要财务概况，选取近四年相关财务数据及最新一期财务数据。数据显示：2024 年，多氟多实现营收 82.07 亿元、天力锂能 17.54 亿元、易成新能 34.22 亿元；归母净利润方面，多氟多、天力锂能和易成新能均亏损。研发投入方面，2024 年多氟多、天力锂能和易成新能研发支出在公司营收中占比分别为 5.05%、5.64%和 5.24%。表表 3 3：多氟多近年主要财务与经营情况多氟多近年主要财务与经营情况 2021A 2022A 2023A 2024A 25AQ1 营业收入(百万元)7808.86 12358.01 11936.64 8206.95 2098.07 归母净利润(百万元)1259.71 1948.04 509.81 -308.49 64.73 净资产收益率-加权(%)29.42 34.55 6.82 -3.47 0.76 资产负债率(%)50.71 56.17 48.38 52.79 54.28 销售毛利率(%)32.05 30.52 16.25 8.81 13.47 销售净利率(%)16.18 16.37 5.37 -5.94 2.79 期间费用率(%)10.84 9.87 9.91 11.57 11.76 存货周转率(次)4.44 4.81 5.72 5.36 1.47 应收账款周转率(次)8.69 10.62 7.07 4.73 1.50 研发支出在营收中占比(%)4.39 4.05 4.68 5.05 -资料来源：中原证券研究所，Wind 表表 4 4：天力锂能近年主要财务与经营情况天力锂能近年主要财务与经营情况 2021A 2022A 2023A 2024A 25AQ1 营业收入(百万元)1662.74 2617.62 2443.33 1753.69 418.27 归母净利润(百万元)84.85 130.70 -501.65 -428.91 -40.55 净资产收益率-加权(%)10.93 9.33 -22.59 -25.24 -2.86 资产负债率(%)55.97 32.59 37.70 47.81 53.56 销售毛利率(%)14.00 12.23 -6.77 -2.93 3.33 销售净利率(%)5.10 4.99 -20.60 -25.30 -9.85 期间费用率(%)6.14 5.88 7.40 12.97 10.06 存货周转率(次)3.91 3.87 5.62 7.75 1.46 应收账款周转率(次)2.94 3.59 3.09 2.57 0.60 研发支出在营收中占比(%)3.96 3.16 3.47 5.64 -资料来源：中原证券研究所，Wind 表表 5 5：易成新能近年主要财务与经营情况易成新能近年主要财务与经营情况 2021A 2022A 2023A 2024A 25AQ1 营业收入(百万元)5777.83 11245.16 9884.21 3422.18 968.88 归母净利润(百万元)-159.84 482.84 46.06 -851.35 -48.03 净资产收益率-加权(%)-3.78 9.04 0.79 -14.37 -0.94 资产负债率(%)46.08 51.78 54.41 59.23 60.83 销售毛利率(%)5.71 12.47 10.37 1.50 6.77 销售净利率(%)-4.38 5.00 0.28 -30.59 -6.57 期间费用率(%)10.24 7.04 9.23 22.03 13.42 存货周转率(次)4.43 6.62 4.96 1.68 0.45 应收账款周转率(次)13.14 12.17 6.13 2.02 0.62 第 11 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 研发支出在营收中占比(%)3.60 3.42 3.65 5.24 -资料来源：中原证券研究所，Wind 新能源汽车销售持续增长新能源汽车销售持续增长 4.1.全球新能源汽车销售全球新能源汽车销售 根据 Clean Technica 和第一电动研究院统计数据：2023 年，全球新能源汽车销售 1368.58万辆，同比增长 35.84%，占整体市场 16%份额（其中纯电动车型占比为 11%）。2024 年，全球新能源汽车合计销售 1724.16 万辆，同比增长 25.98%，占比 22%。2025 年 1-3 月，全球新能源汽车合计销售 411.00 万辆，同比增长 27.93%。其中 3 月销售 163.50 万辆，同比增长 24.37%。图图 13：全球：全球新能源新能源汽车汽车销量及增速销量及增速 图图 14：全球新能源全球新能源汽车汽车销售占比销售占比 资料来源：中原证券研究所，Clean Technica，第一电动研究院 资料来源：中原证券研究所，Clean Technica，第一电动研究院 4.2.我国我国新能源汽车新能源汽车持续持续增长增长 根据中汽协和工信部数据统计：2023 年我国新能源汽车合计销售 944.81 万辆，同比增长37.48%，合计占比大幅提升至 31.45%；2024 年合计销售 1285.90 万辆，同比增长 36.10%，合计占比 40.92%。2025 年 1-4 月，我国新能源汽车合计销售 429.90 万辆，同比大幅增长 46.27%，合计占比 42.75%，增速较 2024 年提升，且新能源汽车销售占比持续提升。我国新能源汽车销售持续高增长，一方面在于新能源汽车整车性价比持续提升，叠加智能化下沉导致新能源汽车消费体验提升；其次动力电池成本下降、新能源汽车轻量化等技术持续进步，行业竞争加剧导致新能源整车价格持续下降；第三，政策层面持续鼓励汽车消费。2025 年 1 月 8 日，国家发改委和财政部发布了关于 2025 年度加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，明确对符合要求的新能源汽车给予一定的补贴，同时部分省市也出台了以旧换新的相关政策，如深圳市对符合要求的新能源乘用车补贴 2 万元/台。2025 年 3 月，交通运输部办公厅等三部门印发2025 年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则。其中提到，利用超长期特别国债资金，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型。每辆车第 12 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 平均补贴 8 万元；其中，对更换动力电池的，每辆车平均补贴 4.2 万元；各地根据更新车辆和更换动力电池的需求情况和数量比例，自主确定更新新能源城市公交车的补贴标准。图图 15：我国新能源汽车月度销量我国新能源汽车月度销量(万辆万辆)及及增速增速 图图 16：我国新能源汽车月度销量我国新能源汽车月度销量占比占比 资料来源：工信部，中汽协，中原证券研究所 资料来源：工信部，中汽协，中原证券研究所 近年来我国汽车出口持续增长，并于 2023 年和 2024 年连续两年成为全球最大的汽车出口国。2023 年，我国汽车企业合计出口 491 万辆，同比增长 57.83；2024 年累计出口 585.9万辆，同比增长 19.33%；2025 年 1-4 月出口 193.7 万辆，同比增长 6%。我国新能源汽车出口在 2020-2023 年持续高增长，其中 2023 年出口 120.30 万辆，同比增长 77.17%；2024 年出口 128.4 万辆，同比增长 6.73%，增速回落主要受欧洲等贸易保护影响；2025 年 1-4 月出口64.20 万辆，同比增长 52.6%。我国新能源汽车出口在我国新能源汽车销售中的占比总体持续提升，2019 年占比 3.07%，2023 年提升至 12.73%，2024 年回落至 9.99%，2025 年 1-4 月大幅提升至 14.93%，为近年来的新高，显示出口已成为推动我国新能源汽车销售的重要因素。伴随新能源汽车出口增长，新能源汽车出口在我国汽车出口中的占比也持续提升，其中 2024 年占比 21.92%，2025 年 1-5 月大幅提升至 33.14%。伴随我国新能源汽车竞争力提升，以及我国新能源车企全球布局产能的逐步释放，预计我国新能源汽车出口仍将高增长，在我国汽车出口和我国新能源汽车销售中的占比将持续提升。图图 17：我国我国汽车出口及增速比对汽车出口及增速比对 图图 18：我国我国纯电动纯电动新能源汽车月度销量新能源汽车月度销量占比占比 资料来源：中汽协，中原证券研究所 资料来源：中汽协，中原证券研究所 我国新能源汽车销售总体持续以纯电动为主，但纯电动占比回落：2023 年纯电动合计销售655.46 万辆，同比增长 24.31%，合计占比 70.54%；2024 年合计销售 771.5 万辆，同比增长15.94%，纯电动合计占比 60.0%；2025 年 1-4 月累计销售 274.60 万辆，同比增长 52.22%，第 13 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 纯电动合计占比 63.88%，占比较 2024 年提升 3.88 个百分点。结合我国新能源汽车发展战略和历史占比，总体预计 2025 年我国纯电动占比将持续维持高位。4.3.动力电池产量动力电池产量与装机与装机 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计：伴随我国新能源汽车高增长及锂电产业链总体竞争优势，我国动力电池产量和新能源汽车动力电池装机量持续增长。2024 年，我国动力和其他电池累计产量 1096.80GWh，累计同比增长 40.96%。2025 年 1-4 月，我国动力和其他电池累计产量 444.60GWh，累计同比增长 67.10%，增速较 2024 年显著提升。出口方面，2024 年我国动力和其他电池合计出口 197.10GWh，同比增长 29.20%，合计累计出口占累计销量的19.0%，其中三元电池出口占比42.58%、磷酸铁锂电池出口占比56.53%。2025 年 1-4 月，我国动力和其他电池合计出口 83.90GWh，同比增长 83.2%，累计出口占累计销量的 20.8%，其中三元电池占比 37.90%、磷酸铁锂电池占比 61.74%，磷酸铁锂出口占比较2024 年提升 5.21 个百分点。图图 19：我国动力：我国动力和和其它其它电池电池月度月度产量及增速产量及增速 图图 20：我国：我国新能源汽车新能源汽车动力动力电池电池月度月度装机量及增速装机量及增速 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券研究所 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中原证券研究所 2024 年，新能源汽车动力电池装车量合计 548.50GWh，同比增长 41.49%；2025 年 1-4月合计为 184.40GWh，同比增长 52.78%，增速较 2024 年提升且维持高位。细分市场看：2024年乘用车合计市场占比 87.71%，2025 年 1-4 月乘用车合计装机占比 82.05%，占比自 2023 年以来持续回落。就材料体系而言：三元材料装机占比持续下降，其中 2024 年三元材料合计占比 25.31%、2025 年 1-4 月装机占比 18.55%，为近年来的新低。我国动力电池装机行业集中度总体较高，2024 年 Top10 市场合计占比 95.6%，2025 年 1-4 月为 93.3%，总体仍维持在较高水平。动力电池集中度提升，将导致上游材料行业集中度提升，长期注重技术创新、具备显著规模和成本优势企业将受益于行业增长。第 14 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图图 21：我国我国动力动力电池电池 Top10 装机概况装机概况(2024A)图图 22：我国我国动力动力电池电池 Top10 装机概况装机概况(2025A1-4 月月)资料来源：中原证券研究所，中国汽车动力电池产业创新联盟 资料来源：中原证券研究所，中国汽车动力电池产业创新联盟 4.4.我国充电我国充电基础设施基础设施稳步稳步向好向好 根据中国充电基础设施联盟统计：2025 年 1-4 月，全国充电基础设施新增 124.7 万台，同比增长 22.5%，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长；桩车增量比为 1：2.9，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。截止 2025 年 4 月，全国充电基础设施累计数量为 1406.4 万台，同比增加 46.3%。2025 年 4 月全国充电总电量约 61.4 亿度，较上月增加 2.7亿度，同比增长 55.6%，环比增长 4.6%。表表 6 6：我国我国充电基础设施概况充电基础设施概况(截止截止 2022025 5 年年 4 4 月底月底)充电基础设施分类 单位 2025 年 1-4月全国增量 同比增长(%)截止 4 月底全国累计 同比增长(%)公共充电基础设施数量 万台 41.3 64.7 399.2 34.1 随车配建充电设施数量 万台 83.4 8.8 1007.3 51.8 充电基础设施(公共 私人)数量 万台 124.7 22.5 1406.4 46.3 桩车增量比 1:2.9 资料来源：中原证券研究所，中国充电基础设施联盟 截止到2025年4月，公共充电桩运营企业中Top5、Top10和Top15分别合计占比63.2%、78.4%和 85.5%，显示行业集中度较高，但占比均小幅回落。其中，前三分别为特来电运营 76.59万台，占比 19.19%；星星充电 67.24 万台，占比 16.85%；云快充 62.31 万台，占比 15.61%。4.5.预计预计 2025 年年我国新能源汽车持续增长我国新能源汽车持续增长 结合新能源汽车行业发展驱动力已过渡至强产品驱动，我国新能源汽车产业供应链优势显著，以及龙头企业示范效应且贡献显著，充电基础设施持续向好，预计 2025 年我国新能源汽车销售约 1600 万辆，同比增长 24.43%，占比约 50%。第 15 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图图 23：我国新能源我国新能源汽车销售及占比汽车销售及占比 资料来源：中原证券研究所，中汽协 原材料价格原材料价格差异化差异化 根据百川盈孚和万得数据统计：2022 年，上游主要原材料价格总体维持高位震荡，但显著分化，其中上游锂资源价格维持高位且创新高、钴相关产品价格震荡为主、六氟磷酸锂及电解液价格高位回落。2023 年和 2024 年，上游主要原材料价格总体持续承压；2025 年以来，主要原材料价格差异化，其中碳酸锂高度相关材料价格仍承压、钴相关产品价格受外部政策影响短期反弹。2025 年碳酸锂高度相关材料价格仍承压，但跌幅较 2024 年将趋缓，价格承压的主要逻辑在于：一是锂电产业链细分领域产能持续释放，行业产能总体仍过剩。受行业高景气度影响，2023 年以来锂电产业产能扩张显著提速，新增产能持续释放，锂电材料细分领域开工率总体位于较低水平。如 2025 年 1 月碳酸锂产能超 196 万吨，同比增长 70%；2025 年 4 月进一步提升至 212 万吨，环比 2025 年 1 月增长 8.43%。2024 年 1 月负极材料产能 467.5 万吨，同比增长 40.94%；2025 年 4 月为 490.5 万吨，环比 2025 年 1 月增长 4.92%。2025 年 1 月，碳酸锂、氢氧化锂、三元材料和电解液开工率均在 40%以内；但 2025 年 4 月开工率有所提升，其中钴酸锂、三元材料、氢氧化锂、负极材料等提升较为显著。结合锂电池板块在建工程，2025年仍有产能释放，预计细分领域行业产能短期难以出清。但部分细分领域产能增速放缓，如六氟磷酸锂、三元材料和电解液等。二是需求增速与产能扩张速度不匹配，锂电池属于国家新质生产力范畴且长期发展前景确定，但短期行业需求与产能扩张错配。三是库存因素。结合我国动力电池和其他电池产量、我国动力电池装机量，以及我国动力电池和其他电池出口情况，我国动力和其它电池存在一定的库存。四是海外政策不确定性影响。海外贸易壁垒短期对我国锂电池需求有影响，特别是美国关税政策仍存在较大的不确定性。综上，多因素共振导致产业链价格总体仍承压，其中产能持续释放是产业链价格承压最主要因素，但不同企业产能利用率差异显著，其中长期注重研发投入、产品走差异化路线企业的产能利用率相对细分行业较高，其市场占比有望持续提升，建议重点关注。第 16 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 表表 7 7：锂电产业链细分领域产能概况及增速锂电产业链细分领域产能概况及增速 2023 年 1 月 2024 年 1 月 2025 年 1 月 同比增速(%)2025 年 4 月 较 2025 年 1 月增速 碳酸锂(万吨)65.94 115.48 196.31 70.00 212.86 8.43 氢氧化锂(万吨)51.55 59.95 69.65 16.18 70.65 1.44 钴酸锂(万吨)12.55 13.10 19.92 52.06 19.92 0.00 三元材料(万吨)94.71 155.93 170.06 9.06 171.06 0.59 磷酸铁锂(万吨)172.55 508.70 563.00 10.67 565.00 0.36 负极材料(万吨)155.39 331.69 467.50 40.94 490.50 4.92 隔膜(亿)150.62 235.62 340.42 44.48 340.42 0.00 六氟磷酸锂(万吨)23.73 35.53 39.29 10.58 39.39 0.25 电解液(万吨)213.24 461.89 545.69 18.14 545.74 0.01 资料来源：中原证券研究所，百川盈孚 表表 8 8：锂电产业链主要材料产能利用率锂电产业链主要材料产能利用率比对比对 2022 年 1 月 2023 年 1 月 2024 年 1 月 2025 年 1 月 2025 年 4 月 碳酸锂(%)40.89 56.29 42.08 38.29 40.95 氢氧化锂(%)43.55 47.10 45.07 33.17 40.25 钴酸锂(%)74.89 31.27 47.74 46.57 71.87 三元材料(%)88.00 51.00 43.16 37.86 46.39 磷酸铁锂(%)96.78 60.82 34.29 52.65 58.84 负极材料(%)63.37 51.66 41.27 45.53 51.08 隔膜(%)69.24 94.08 62.59 69.73 72.72 六氟磷酸锂(%)74.91 70.86 41.60 64.37 65.65 电解液(%)61.75 39.28 20.80 30.62 31.82 资料来源：中原证券研究所，百川盈孚 图图 24：碳酸锂月度开工率：碳酸锂月度开工率(%)资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 具体看主要材料产品价格情况。碳酸锂和氢氧化锂价格在 2021 年高增长，2022 年持续大幅上涨，在 4 月创新高小幅回落后再持续新高，2022 年底：电池级碳酸锂和氢氧化锂价格分别为 57.0 万元/吨和 55.64 万元/吨，分别较 2022 年初上涨 102.1%和 142.0%。碳酸锂和氢氧化锂价格总体于 2022 年 12 月见顶以来持续回落，2023 年总体回落；2024 年以来总体持续承压，截止 2025 年 5 月 16 日：电池级碳酸锂价格为 6.40 万元/吨，较 2025 年初下跌 15.51%；第 17 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 氢氧化锂价格 6.84 万元/吨，较 2025 年初下跌 6.21%。结合产能释放预期及下游需求增速，总体预计碳酸锂和氢氧化锂长期价格仍承压，短期预计震荡为主，后续重点关注产能释放预期、进口锂矿和碳酸锂量价情况。图图 25：碳酸锂价格曲线碳酸锂价格曲线 图图 26：氢氧化锂：氢氧化锂价格曲线价格曲线 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 碳酸锂是正极材料、六氟磷酸锂和电解液主要成本之一，其价格走势与相关材料价格高度正相关。锂矿是碳酸锂上游原材料，2023 年我国进口锂矿 646 万吨，同比增长 53.56%；2024年进口 810 万吨，同比增长 25.34%；2025 年一季度进口 169 万吨，同比回落 8.42%。2024年，锂矿月度进口均价同比显著回落，2025 年锂矿进口均价总回落。预计全年锂矿进口量将持续增长，且价格中枢总体下降。图图 27：我国锂矿月度进口总量：我国锂矿月度进口总量(万吨万吨)及增速及增速 图图 28：我国锂矿月度进口均价：我国锂矿月度进口均价(美元美元/吨吨)资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 碳酸锂进口方面，2023 年合计进口 15.87 万吨，同比增长 16.65%；2024 年进口 23.50万吨，同比大幅增长 48.0%，增速较 2023 年显著提升；2025 年一季度进口 5.06 万吨，同比增长 23.24%。碳酸锂进口价格方面，2024 年进口价格总体较 2023 年显著回落，2025 年以来持续回落，但跌幅趋缓，其中 2025 年 2 月和 3 月进口均价为 9735 美元/吨和 10109 美元/吨。考虑我国锂电产业全球竞争优势，以及结合海外碳酸锂成本及产能释放预期，总体预计进口量仍将增加，进口均价中枢将持续下降。第 18 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 图图 29：我国碳酸锂月度进口总量：我国碳酸锂月度进口总量(万吨万吨)及增速及增速 图图 30：我国碳酸锂月度进口均价：我国碳酸锂月度进口均价(美元美元/吨吨)资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 2021 年，电解钴和钴酸锂价格总体上涨。2022 年以来总体冲高回落，至 2025 年 2 月中旬电解钴价格回落至 16.25 万元/吨的短期低点。2025 年 2 月下旬到 3 月，电解钴以及与钴成本高度正相关的钴酸锂等产品价格显著上涨，其中电解钴由 16.25 万元/吨显著上涨至最高的26.5 万元/吨，主要系 2025 年 2 月下旬，刚果(金)宣布暂停钴出口四个月，同时其供应在全球占比较高，后续需重点关注刚果(金)后续政策。截止 2025 年 5 月 16 日：电解钴和钴酸锂价格分别为 24.40 万元/吨和 22.50 万元/吨，分别较 2025 年初上涨 43.11%和上涨 63.16%，短期总体预计震荡为主。2021 年，三元和 LFP 价格总体大幅上涨。2022 年以来，二者价格总体震荡向上，并于2022 年 11 月见顶后总体显著回落，截止 2025 年 5 月 16 日：三元 523 和 LFP 价格分别为11.66 万元/吨和 3.33 万元/吨，分别较 2025 年初上涨 8.92%和下跌 6.20%，长期预计仍将承压，后续重点关注碳酸锂价格走势。图图 31：电解钴和钴酸锂：电解钴和钴酸锂价格曲线价格曲线 图图 32：三元：三元和和 LFP 价格曲线价格曲线 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 资料来源：百川盈孚，中原证券研究所 下表汇总了锂电产业链主要材料价格变动及涨跌幅情况，并测算其年度均价和变动情况。可以得出：2024 年材料均价跌幅较大，统计的主要材料价格下跌中位数为 42.58%，2025 年以来均价跌幅趋缓，且部分材料价格均价较 2024 年上涨。第 19 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 表表 9 9：锂电产业主要锂电产业主要材料材料价格价格(万元万元/吨吨)概况概况 2023 年 均价 2024 年 均价 同比增速(%)2025 年以来(至 5.16)均价 较 2024 年均价增速(%)2025 年初价格 2025.5.16.电池级碳酸锂 26.12 9.08 (65.24)7.31 (19.43)7.58 6.40 氢氧化锂 27.59 8.53 (69.10)7.25 (14.93)7.29 6.84 电解钴 27.46 20.23 (26.32)20.94 3.49 17.05 24.40 钴酸锂 26.83 16.03 (40.26)16.03 0.00 13.79 22.50 硫酸钴 3.87 2.99 (22.85)3.79 26.89 2.68 4.90 三元前驱体 8.56 6.84 (20.14)7.16 4.70 6.30 7.90 三元 523 21.38 12.03 (43.76)11.40 (5.23)10.71 11.66 磷酸铁锂 9.07 3.88 (57.26)3.54 (8.72)3.55 3.33 六氟磷酸锂 13.04 6.20 (52.48)5.84 (5.70)6.25 5.20 电解液 3.40 1.99 (41.40)1.93 (3.27)1.94 1.85 资料来源：中原证券研究所，百川盈孚，Wind(注：均价为该材料高频数据年度均值，非该材料实际成交均价)投资评价及主线投资评价及主线 6.1.维持行业“强于大市”评级维持行业“强于大市”评级 根据万得数据统计：2021 年锂电池和创业板估值均值分别为 85.20 倍和 51.10 倍，且锂电池板块估值见顶后总体持续回落；2022 年均值分别为 43.34 倍和 39.47 倍倍；2023 年均值分别为 19.14 倍和 34.74 倍；2024 年均值分别为 19.64 倍和 30.32 倍。截止 2025 年 5 月 16 日：锂电池和创业板估值分别为 23.72 倍和 34.55 倍。2022 年以来。目前锂电池板块估值显著低于2013 年以来 44.89 倍的行业中位数水平。基于行业政策、新能源汽车行业发展前景、锂电池板块业绩增长预期及估值水平，维持锂电池行业“强于大市”投资评级。图图 33：锂电池：锂电池板块板块 PE(TTM)对比对比 资料来源：中原证券研究所，Wind 6.2.投资主线及重点标的投资主线及重点标的 2025 年 1 月，国家出台了实施大规模设备更新和消费品以旧换新的政策，叠加部分省市相继出台了新能源汽车相关的以旧换新扶持政策，预计将持续释促进汽车消费，同时我国新能第 20 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 源汽车性价比提升且在全球已具备较强竞争力，美国关税政策虽然仍存较大不确定性，但海外出口增速将提升，总体预计全年新能源汽车销售将持续增长。展望 2025 年，消费类锂电池需求仍将弱复苏，动力和储能电池需求持续增长；锂电产业链价格总体仍将承压，但跌幅较 2024年将趋缓。结合我国锂电产业竞争优势、产业链价格走势、行业扩产情况，以及细分领域特点和龙头发展动态，总体预计锂电池板块业绩将恢复增长，但细分领域、细分领域标的业绩将持续分化，建议重点关注投资主线包括：一是锂电池关键材料价格总体承压，下游锂电池企业相对将受益，关注长期注重研发投入和规模优势企业；二是细分领域龙头，市场占比在细分市场中持续提升，且具备成本优势的优质标的；三是固态电池领域的主题性投资机会，重点关注固态电池相关政策以及行业标志性事件或新产品发布。结合上述三条投资主线，优选研发投入在公司营收中占比长期较高的标的，一般大于 4%，同时锂电池产业相关业务在公司营收中占比在 50%以上。表表 1010：锂电产业相关标的估值概况锂电产业相关标的估值概况 公司 简称 总股本/亿股 流通股/亿股 股价/元 研发占比%EPS/元 每股净资产/元 PE/倍 PB/倍 投资 评级 2023A 2024A 2025E 2026E 2025E 2026E 宁德时代 44.03 39.03 259.36 4.58 5.14 14.82 17.80 59.40 17.50 14.57 4.37 增持 亿纬锂能 20.46 18.61 45.30 5.88 6.29 2.57 3.38 18.75 17.65 13.41 2.42 增持 国轩高科 18.03 17.25 23.10 8.76 8.28 0.82 1.12 14.37 28.30 20.61 1.61 增持 欣旺达 18.46 17.12 19.42 5.66 5.94 1.22 1.51 13.07 15.96 12.83 1.49 增持 尚太科技 2.61 1.61 52.01 2.84 3.35 3.96 5.10 24.83 13.14 10.19 2.09 增持 璞泰来 21.37 21.36 17.24 6.26 5.53 1.14 1.40 8.83 15.16 12.33 1.95 增持 当升科技 5.07 5.06 39.39 2.70 4.88 1.38 1.76 26.21 28.55 22.35 1.50 增持 容百科技 7.15 4.65 19.78 1.56 2.81 1.03 1.46 11.79 19.25 13.54 1.68 增持 湖南裕能 7.57 3.83 30.16 0.87 1.29 2.42 3.30 15.49 12.46 9.14 1.95 增持 多氟多 11.90 10.81 11.87 4.68 5.05 0.26 0.40 7.15 44.96 29.86 1.66 增持 新宙邦 7.54 5.46 31.56 6.37 5.41 1.63 2.02 12.89 19.31 15.60 2.45 增持 天赐材料 19.14 13.85 17.89 4.19 5.34 0.57 0.86 6.77 31.18 20.78 2.64 增持 资料来源：中原证券研究所，Wind 注：1、每股净资产为 2025 年一季度值；2、2025-2026 年 EPS 为万得一致预期值；3、股价为 5 月 19 日收盘价 根据上述投资主线和相关筛选指标，同时结合行业投资评级、投资主线和公司成长性预期，建议关注宁德时代(300750)、湖南裕能(301358)和尚太科技(001301)等。风险提示风险提示 1)国内外宏观经济下滑超预期；2)新能源汽车销售不及预期；3)行业政策执行力度不及预期；4)行业竞争加剧；5)细分领域价格大幅波动；6）系统风险。第 21 页/共 21页 锂电池 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级行业投资评级 强于大市：未来 6 个月内行业指数相对沪深 300 涨幅 10以上；同步大市：未来 6 个月内行业指数相对沪深 300 涨幅10至 10之间；弱于大市：未来 6 个月内行业指数相对沪深 300 跌幅 10以上。公司投资评级公司投资评级 买入：未来 6 个月内公司相对沪深 300 涨幅 15以上；增持：未来 6 个月内公司相对沪深 300 涨幅 5至 15；谨慎增持：未来 6 个月内公司相对沪深 300 涨幅10至 5；减持：未来 6 个月内公司相对沪深 300 涨幅15至10；卖出：未来 6 个月内公司相对沪深 300 跌幅 15以上。证券分析师承诺证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。重要声明重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐。本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据 证券期货投资者适当性管理办法相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发，本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用，须在本公司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。若本公司客户（以下简称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为其发送行为负责，提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。特别声明特别声明 在合法合规的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突，勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据。

2025-05-20 21页 5星级

Facecar：2025上海国际汽车展览会智能汽车洞察分析报告（59页）.pdf

CONTENTS目录01热门车型03智能座舱操作系统02座舱特色功能04智能驾驶辅助系统05AI汽车06设计风格趋势07总结热门车型PART ONE01 上汽奥迪 E5 一汽奥迪 A6L e-tron/Q6L e-tron BMW新世代驾趣概念车 长安马自达 EZ-60 奔驰 纯电 CLA L 凯迪拉克 LYRIQ-V 领克 900 腾势 N9 深蓝 S09 极氪 9X 仰望 U7 亮点：上汽奥迪 E5#全景屏#智能数字平台座舱屏幕：采用两块数字外后视镜 Mini-LED 显示屏，无缝融入横贯中控的 59 英寸曲面 4K 沉浸式全景屏。芯片：搭载采用 5 纳米制程工艺、具备 30TOPS 算力的高通骁龙 8295 汽车芯片组，运行 AUDI OS 操作系统。EEA 架构：奥迪 E5 Sportback 采用智能数字平台（Advanced Digitized Platform，简称 ADP），搭载智能分区电子架构，支持下一代互联汽车功能及整车OTA 升级。亮点：一汽奥迪A6L e-tron/Q6L e-tron#座舱娱乐#华为乾崑座舱屏幕：14.5 英寸奥迪 MMI 全景显示屏、11.9 英寸奥迪虚拟座舱与 10.9 英寸 MMI 前排乘客显示屏，共同打造出视觉清晰的“数字舞台”，带来全面革新的数字体验。娱乐：车内设有 in car KTV、in car office、游戏中心等特色功能驾驶辅助：车辆搭载领先的华为乾崑技术，采用双激光雷达和视觉融合感知方案，实现无图 L2 级驾驶辅助，支持高速、城区领航辅助驾驶（NOA），以及复杂场景自动泊车辅助功能。亮点：BMW新世代驾趣概念车#视平线全景显示#AI大模型座舱显示：行业首创视平线全景显示，首次应用纳米涂层风挡玻璃，A柱到A柱贯穿式全域显示，横向宽度超1米。成像面积可达40英寸，精度达4K，横向范围内达43水平视野角。AI：AI大语言模型上车，BMW智能个人助理即将焕新升级，首推用车专家和出行伴侣两大AI智能体。亮点：奔驰 纯电 CLA L#MB.OS 全新架构#可回收材料座舱屏幕：10.25英寸仪表屏、14英寸中央显示屏和14英寸前排乘客显示屏融为一体。架构：车辆搭载奔驰自研的 MB.OS全新架构，作为整车“中枢神经”，它可实现软硬件解耦和软件功能定制化开发，具备整车OTA升级能力，持续进化。环保：内饰大量运用可再生材料与100%可回收材料。亮点：领克900#后排娱乐屏#可旋转座椅座舱屏幕：配备30英寸6K悬浮式后排娱乐屏，画质超清原彩，带来沉浸体验，且前后屏可无缝连接，让趣味自由流转。座椅：第二排设置双180电动可旋转座椅,搭配550mm超长滑轨，打造出多元灵动的车内空间。车辆的一、二、三排座椅均具备加热、按摩功能，实现“三排同权”的舒适享受。亮点：腾势 N9#DeepSeek#天神之眼B座舱屏幕：13.2英寸仪表屏、50英寸AR-HUD、17.3英寸中控屏、17.3英寸2.5K后排吸顶屏、13.2英寸副驾娱乐屏。AI：语音系统接入DeepSeek。技术：天神之眼B 高阶智驾激光版，融合易三方、云辇-A技术。亮点：深蓝 S09#巨幕联屏#HarmonySpace 5座舱屏幕：主副驾配备双15.6英寸巨幕联屏，2.5K超高清视效；后排21.4英寸3K高清娱乐屏，6mm超窄边框。AR-HUD：43英寸超高清，亮度自适应，功能自定义。操作系统：鸿蒙HarmonySpace 5座舱系统为儿童带来AI精灵、空间魔方、自定义场景积木娱乐功能。亮点：极氪 9X#L3级智能辅助驾驶驾驶辅助：千里浩瀚H9方案，行业首个为L3级智能辅助驾驶打造的技术架构，1颗长距激光雷达、4颗补盲激光雷达，自研自制双Thor芯片域控制器，算力1400TOPS。减震系统：全球SUV首搭，双腔闭式空气悬架和双阀CCD电磁减振系统。亮点：仰望 U7#天神之眼A#DeepSeek座舱屏幕：12.8 英寸OLED星河曲中控面屏。智能系统：新一代DiLink150智能网联系统，多屏联动系统，智能互联，随心操控。AI：AI全场景智能语音接入DeepSeek R1大模型，多音区独立交互，方言智能识别。驾驶辅助：天神之眼A 高阶智能驾驶辅助系统，两颗NVIDIA Drive Orin-X芯片，算力高达508 TOPS。座舱特色功能PART TWO02 灯语显示 仪表独立、中控与副驾联屏 华为 HUAWEI XMotion Control数字底盘引擎 沉浸视听 语音助手 智慧触控 驾驶辅助 品牌车型：领克 900 亮点：沉浸视听#哈曼卡顿performance音响系统哈曼卡顿performance音响系统，带有31个扬声器、7.1.4声道、2640W最大功率、96kHz解析度，以超高算力解析黑胶母带级音源，还原录音棚原声，自定义沉浸声场。品牌车型：长安马自达 EZ-60 亮点：沉浸视听#空间声场技术23个高品质扬声器，高音扬声器5个，中音扬声器5个，低音扬声器4个，低音炮1个，天空全频扬声器4个，主副驾头枕扬声器4个，支持杜比全景声。品牌车型：大众概念车 ID.ERA/ID.EVO 亮点：仪表独立、中控与副驾联屏#独立小尺寸仪表显示屏ID.ERA 将仪表信息直接显示在物理中控台上；ID.EVO 则采用独立小尺寸仪表显示屏。此外，两款车型均配备中控与副驾联屏，通过共享背景/元素，实现了整体视觉内容的连贯统一，带来更具整体性的车内交互体验。品牌车型：领克900 亮点：灯语显示#光语社交#自定义灯语交互前脸显示屏内置10192颗LED灯珠，支持32级灰度控制，可生动呈现4大自定义智能场景，无论是迎宾问候还是警示提醒，都能以独特视觉效果传递信息。交互尾灯支持个性化灯语定制，通过灵活多变的灯光组合，与车外行人和其他车辆展开新颖的“光语社交”，为出行增添互动乐趣与独特辨识度。品牌车型：奥迪E5 亮点：语音助手#多场景交互动画#AI 虚拟形象AUDI E5语音助手搭载由火山引擎与科大讯飞双技术驱动的AI虚拟形象，支持触控与语音两种交互方式。凭借强大的技术支持，其MOS值高达4.65，能够带来如同真人对话般的自然流畅体验。语音助手还具备丰富功能，不仅可以呈现多场景交互动画，还能快速响应多项车控语音指令，用户只需一次下达指令，无需等待，即可高效实现操作。品牌车型：奥迪E5 亮点：智慧触控#智慧岛#触控交互体验AUDI E5首发行业创新的“智慧岛”触控交互体验，它集成导航规划、通话管理等丰富功能，并支持用户根据个人使用习惯进行快捷自定义控制，以简洁直观的操作方式，为用户带来高效便捷的智能交互新体验。系统品牌：华为 ADS 4 亮点：驾驶辅助#扩散生成模型技术华为乾崑ADS 4高速L3商用解决方案中面向未来的自动驾驶技术架构，由云端的世界引擎（World Engine）和车端的世界行为模型（World Action Model）组成。云端世界引擎：基于AI生成难例扩散模型，利用扩散生成模型技术，模拟超1000倍真实场景的高风险案例。车端世界行为模型：融合“视觉（摄像头）、听觉（车内/外麦克风）、触觉（毫米波雷达、激光雷达、惯性测量单元）”的多传感器全模态感知能力。系统品牌：华为 HUAWEI XMotion Control 数字底盘引擎 亮点：数字底盘引擎#iVSE ADS融合感知预测稳定控制：通过iVSE ADS融合感知预测，提前预判打滑风险，从事后补救进化为主动预防，为用户保驾护航。舒适悬架：根据预测未来场景调整当下行车决策，融合感知 智能推理 毫秒级响应，提供最优调节策略。灵活位移：全维度实现最大蟹形角度16行驶；实现最小转弯半径。智能座舱操作系统PART THREE03 HarmonySpace5 银河Flyme Auto竖屏版智能座舱 理想星环OS BMW驾控超级大脑（Heart of Joy）零跑LeapmotorOS4.0Plus 系统 昊铂HL ADiGO SPACE 6.0 天玑汽车座舱平台 C-X1华为全新一代鸿蒙座舱 HarmonySpace 5，基于 MoLA 混合大模型架构，融合了DeepSeek、盘古和垂域大模型，实现了智能的再次进化。对模糊语义和复杂指令的执行能力明显提升，乘客口语化控车的成功率可达 85%；乾崑云鹊垂域大模型，可支持用户语音反馈车辆问题，实现专业问诊和远程守护。HarmonySpace5吉利银河Flyme Auto竖屏版智能座舱带来了一系列亮点功能，比如Flyme Link手车互联、小窗模式、语音交互可见即可说、多指令连续识别等。AI智能模式，能根据用户驾驶习惯自动调整车辆状态。学习加速、刹车、转向等习惯，然后调整油电分配、能量回收力度等参数，让车辆始终保持在最舒适、最省油的状态。同时它在整个车辆的控制系统中表现优异，还能实现车-手-云三端无感融合。银河Flyme Auto竖屏版智能座舱理想星环OS是理想汽车的自研汽车操作系统，作为车辆的“中央指挥官”，向下管理物理硬件，向上支撑应用软件，可以高效调度全车资源、确保功能运行。该系统采用资源集中与共享架构，支持英飞凌、英伟达、地平线、芯驰等主流车规芯片，可在4周内完成芯片适配与验证，相比传统闭源系统缩短80%时间。理想星环OS宝马独创自研的驾控超级大脑，首次实现了将动力传动系统与驾驶动态功能的深度融合，响应延迟低于1毫秒。集成了动力传动、制动、充电、能量回收及转向等核心子功能，将加速与制动控制、车辆稳定性管理、动态转向功能以及充电管理等完美融合，信息处理速度较以往系统提升10倍。BMW驾控超级大脑（Heart of Joy）基于强大硬件打造的 Leapmotor OS 4.0PLUS系统，界面采用极简主义设计风格，功能分区一目了然；支持跨设备无缝流转，能够实现全场景的智能互联。该系统实现了车辆状态3D可视化桌面，深度融合双AI语音大模型（DeepSeek 与通义千问），支持方言识别、多意图指令、离线控制。零跑Leapmotor OS 4.0 PLUS交互系统ADiGO SPACE 6.0 智能座舱系统（中文名为“星灵智行”），由端云一体AI大模型驱动，融合DeepSeek大模型，实现极速语音交互和情感化拟人交互。全景声音响系统配置峰值功率2360W，24独立通道，前后主动式三分频，打造沉浸式移动出行空间；系统还支持隐私保护与个性化场景定制。日前，该系统凭借创新设计和流畅交互，获全国首个AI智能座舱A 认证。昊铂HL ADiGO SPACE 6.0联发科在2025年上海车展上重磅发布天玑旗舰座舱芯片C-X1，在性能上，基于先进的3nm制程，C-X1采用Arm v9.2-A架构，拥有12核CPU，而且CPU单核性能对比目前业内旗舰车芯领先 80%。AI方面，C-X1内建的NPU与GPU均支持AI预算，二者结合构成双AI引擎提供了 400TOPS的强大AI算力。天玑汽车座舱平台 C-X1智能驾驶辅助系统PART FOUR04 华为ADS4.0 长安天枢驾驶辅助 理想MindVLA 地平线HSD 天神之眼 蔚来NOP 3.0（城区领航增强版）四维图新行泊一体方案 采埃孚可定制辅助驾驶系统（AI 确定性算法）华为乾崑ADS 4.0是新一代高阶智能辅助驾驶系统，采用面向未来自动驾驶时代的世界引擎 世界行为模型架构(WEWA架构)，端到端时延可降低50%，通行效率提升20%，重刹率降低30%。华为ADS 4.0通过全栈自研架构与场景化创新，实现了从硬件到软件、从感知到决策的全链路突破。华为ADS4.0 天枢驾驶辅助，行泊一体，Q07天枢驾驶辅助视觉版配备了多项便捷省心功能。拥有行业首创的语音变道体验，泊车时，不论是常规泊车场景，还是超窄车位、异形车位等非常规泊车场景，都能轻松应对。搭载AI天枢大模型和全球唯二的中央环网架构SDA天枢架构，反应时间小于0.001毫秒，确保系统内部各个模块之间的“手眼协调”。长安天枢驾驶辅助MindVLA模型赋予了辅助驾驶三维空间智能（V-Spatial Intelligence）、语言智能(L-Linguistic Intelligence）和行为准则(A-Action Policy），使其能够感知、思考并适应动态环境。有了MindVLA，自动驾驶将能感知、思考和适应环境。理想MindVLA 地平线全新城区辅助驾驶系统Horizon SuperDrive（简称HSD），能够全方位提升系统安全性、稳定性和全场景通行效率。以HSD搭载当前最强性能的国产车载智能计算方案征程6P，采用一段式端到端技术架构，打造出国内首个软硬结合全栈开发的L2城区辅助驾驶系统。地平线HSD天神之眼是由比亚迪全栈自研的高阶智能驾驶系统，采用比亚迪自主研发的智能驾驶芯片与算法架构，并整合英伟达、华为、地平线等头部企业的计算平台，实现软硬件深度融合。系统包括三个不同的版本，包括DiPilot 600，具有三重激光雷达设置，主要应用于仰望车型；DiPilot 300，配备单激光雷达单元，主要用于腾势和部分比亚迪车型；DiPilot 100，利用三摄像头设置，在比亚迪车型上实施。天神之眼Aquila超感系统升级：4颗Orin-X芯片(1016TOPS） 激光雷达冗余。场景化训练：针对中国特有路口（如“无保护左转”）专项优化。用户共创功能：通过App上报高频难点场景，算法优先迭代。落地计划：2025年Q3覆盖全国100城。蔚来NOP 3.0（城区领航增强版）四维图新依托高通Snapdragon Ride平台(SA8620P）的异构计算架构和高性能表现，以最佳算力配置实现轻量化城市领航辅助驾驶功能（城市NOA Lite）在内的行泊一体方案。在当前车载芯片算力梯队中，高通SA8620P以4nm制程工艺实现了对竞品的降维打击，这种工艺优势直接转化为更强的性能表现：SA8620P可提供36TOPS稠密算力，能够将城市NOA Lite功能及记忆泊车等功能，渗透进15万级主流价位段车型。四维图新行泊一体方案采埃孚可定制辅助驾驶系统融合AI大模型与先进算法，摆脱对高成本激光雷达与大算力平台的依赖，即使在复杂的城市环境中也能实现顺畅驾驶。基于模块化架构设计，不仅大幅降低了硬件成本，显著减少了系统功耗，还能够快速适配不同汽车平台，有效满足市场多元化需求。采埃孚可定制辅助驾驶系统（AI 确定性算法）AI汽车PART FIVE05 小鹏世界基座模型 东风汽车天元智能 广汽星灵AI全景图 商汤绝影千机 比亚迪玄玑系统（AI-powered smart car system）大众中国（Volkswagen）-AI驱动组合辅助驾驶系统小鹏基模是一个以大语言模型为骨干网络，使用海量优质驾驶数据训练的多模态大模型，具备视觉理解能力、链式推理能力和动作生成能力。小鹏汽车早在去年就开始布局AI基础设施，现已建成国内汽车行业首个万卡智算集群，用以支持基座模型的预训练、后训练、模型蒸馏、车端模型训练等任务。小鹏世界基座模型天元智能是东风汽车发布的技术品牌，核心基于自主可控的 AI 技术体系。它是全栈自研的企业级大模型，不仅具备全域融合、全场景赋能、持续自主进化三大核心特征，还能实现运营、制造、产品和生态全场景智能协同。在“天元智能”技术品牌之下，东风构建了“一核双基双元”的智能化技术体系。东风汽车天元智能比亚迪推出的玄玑系统，通过AI大模型与行业最大规模数据平台的深度融合，构建多维感知网络。该系统可实时解析车辆动力学参数与环境动态数据，在极端工况下实现毫秒级安全决策，将主动安全响应效率提升至全新维度。比亚迪玄玑系统（AI-powered smart car system）暂未公布更多信息广汽“星灵AI全景图”是广汽集团在智能汽车时代推出的综合性技术战略框架。以安全为底色，基于在算力、数据、算法的深度布局，广汽集团积极拥抱AI变革新时代，带来广汽星灵AI全景图，聚焦“天、人、家、车”四大场景，全力构建“AI ”全场景智行新生态。广汽星灵AI全景图4月23日，商汤绝影在上海车展上重磅发布行业首个专为车载AIOS打造的AI内核“绝影千机”。通过整合语言、多模态等AI大模型能力、类人记忆框架、原生智能体框架等创新技术，“绝影千机”AI内核，深度融入并重构传统车载操作系统，使智能汽车具备自主感知、动态学习、主动决策与实时优化的能力。商汤绝影千机该 ADAS 系统由大众汽车软件部CARIAD与其合资企业地平线机器人（HorizonRobotics）共同成立的 CARIZON 联合开发。该 ADAS 系统达到 L2 级自动驾驶水平，可在高速公路和复杂城市环境中均实现高效表现。大众中国（Volkswagen）-AI驱动组合辅助驾驶系统设计风格趋势PART EIGHT06 大空间全尺寸 科幻未来感 自然色系 方盒子新越野 复古 现代风 家居化趋势2025上海车展，全尺寸混动SUV群雄逐鹿，主打“大空间 智能化 高颜值”锁定年轻首购群体，主攻家庭出行场景。全尺寸SUV庞大的体态带来了绝对的存在感和体量感，配备豪华内饰及智能功能，给车主尊贵体验。大空间全尺寸仰望U8L极氪9X乐道L90新能源越野的趋势不断兴起，各种科技风、越野风、机甲风的方盒子层出不穷。市场密集涌现出大量方盒子造型的SUV，不论是硬派越野还是承载式车身的城市SUV都倾向这种设计风格，完全符合年轻人又要狂野又要出片的用车需求。方盒子新越野iCAR 03/V23方程豹 豹8深蓝G318福特烈马科幻未来感设计以创新美学为核心，展出了一系列融合科技与艺术的前瞻性车型，由内而外释放出科幻感，通过十分炫酷的造型或灯光衬托超脱现实的概念与形象。科幻未来感荣威明珠概念车宝马Skytop概念车宝马新世代 VDX汽车行业在尊重历史的同时，也拥抱未来，复古 现代风将永恒的设计元素与尖端技术相结合，融合经典与未来。唤起了对过往的熟悉感，又满足了现代用户所期待的舒适性、智能化和安全功能。复古 现代风尊界S800欧拉闪电猫MINI COOPER汽车的随角异色技术工艺突破使得此类外观的车型流行趋势越来越明显，类似森林绿、深海蓝、沙丘黄、冰川银等自然色调回归，传递生态保护理念，也呈现了强烈的自然套系颜色，让自然的和谐感使金属色与低饱色彩的结合更灵活。自然色系小鹏新款G6极氪007GT问界M8从代步工具到第三空间的进化，不仅体现在智能座舱的功能化体验，家居化内饰也越来越突出。从软包材质到柔和的色彩，从宽阔的空间到旋转的座椅，从氛围灯的个性化到车内互动的体验感，无处不散发着家的温馨与体贴。家居化趋势星纪元ET领克900理想MEGA Home总结PART TEN07 技术突破 产业趋势 挑战与机遇 作为全球新能源汽车产业的风向标，2025年上海车展呈现出远超预期的技术迭代速度与市场格局演变。从固态电池量产落地到城市级自动驾驶商业化，从软件定义汽车走向AI重塑移动生态，这场展会折射出中国汽车工业正从弯道超车转向立体超车的深层变革。从三电系统到智能生态，中国企业在关键领域实现从“跟随者”到“定义者”的质变，技术突破呈现“量产即颠覆”的显著特征。技术突破固态电池开启电动化2.0时代，宁德时代等多家企业宣布支持12分钟快充至80%，彻底打破“续航焦虑-充电效率”不可能三角。中科院数据显示，2025年中国固态电池产能占比全球65%，动力电池产业从“产能竞赛”转向“材料革命”。产业趋势从产品竞争到生态重构都呈现积极产业趋势。传统车企启动“科技子公司战略，大众（CARIAD）、丰田（Woven Planet）等跨国巨头首次以独立科技公司身份参展，展出EE架构7.0、区域控制芯片等底层技术。本土企业如吉利、理想则通过架构开源策略构建新护城河。供应链实施去中心化革命，宁德时代启动巧克力换电模块化电池共享计划，黑芝麻智能推出华山三号开源芯片架构，速腾聚创发布成本降至200美元的固态激光雷达。供应链从垂直整合转向平台化协同，催生新型产业联盟。挑战与机遇技术过剩与真实需求的矛盾让企业更加冷静思考创新机遇，在电动化、智能化、全球化加速共振的背景下，中国汽车产业既面临技术迭代与市场扩张的黄金机遇，也需直面能源革命、数据主权、产业协同等深层挑战。面对技术狂飙突进与基础设施滞后、全球化红利与地缘政治风险、用户需求升级与功能泡沫并存。对中国汽车产业而言，真正的机遇不在于短期销量增长，而在于能否抓住三个确定性趋势：技术定义权争夺、生态协同能力建设、可持续发展价值重构。商务合作 021-61057328-扫码关注facecar公众号-扫码添加企业微信-

2025-05-19 59页 5星级

吉图咨询：2025临沂市一季度汽车市场分析报告（38页）.pdf

对标研究、求信咨询、吉图咨询、361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P4-16.89$.93.53%-39.43%-1.56.41.0k13.8k16.5k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国产乘进口乘国产商环比同比销量同比销量14.0k27.8k44.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月 1-11月 1-12月-16.89%-0.34%5.64%本期月度销量国产83.55%，进口1.25%，商用15.21%。本期累计销量国产83.55%，进口1.25%，商用15.21%。2025年累计2024年累计2024年本期月度和累计销量里，国产占比 83.55%，进口占 1.25%，商用占 15.21%。环比方面，呈现出-39.43%、-1.56%、19.41%等不同变化；同比数据则有-16.89%、24.93%、17.53%等表现。反映出市场销量在不同维度的波动情况，显示出市场销售态势的动态变化。求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量从销售结构数据来看，车型大类方面，轿车本期销量 8.2k，同比增长 8.86%；SUV 销量 15.2k，同比增长 3.13%；MPV 销量 3.1k，同比增长 15.25%。燃料结构上，汽油车本期销量 18.3k，同比下降 19.65%；纯电动车销量 14.9k，同比增长 66.73%；混动车销量 7.3k，同比增长 27.58%。整体呈现出不同车型和燃料类型的销售及增长情况。车型大类燃料结构本期销量同比增量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车18.2k15.2k3.1k0.9k5.4k1.4k轿车SUVMPV交叉型货车客车8.86%3.13.255.16%-9.813.17% 1480 463 415 244-583 34141.12%7.094.47%2.12.11%3.09%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他18.3k3.1k14.9k7.3k0.7k汽油柴油纯电动混动其他-19.65%-13.44f.73.58%-25.11%-4467-487 5954 1580-22041.28%7.093.63.52%1.48%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6临沂市在一季度车市中，车市排名第 31 位，销量 44.2k，排名上升 3 位；国产乘用车市场销量 37.0k，排名第 33 位，上升 2 位；进口乘用车市场销量0.6k，排名第 54 位，上升 2 位；商用车市场销量 6.7k，排名第 19 位，上升 7 位。整体来看，临沂市在各细分市场排名均有上升，反映出其在一季度车市中表现出一定的增长态势。车市排名国产乘用车市场进口乘用车市场商用车市场124335353522352.8k51.7k51.3k49.7k47.5k47.3k46.4k44.2k42.8k41.8k41.6k41.3k40.3k38.6k37.3k温州市青岛市长春市太原市金华市保定市哈尔滨市临沂市贵阳市乌鲁木南宁市台州市南昌市徐州市济宁市242526272829303132333435363738排名升降排名3455252236236344.4k44.3k40.7k39.4k37.7k37.6k37.2k37.0k36.4k35.7k34.2k33.3k32.9k30.9k30.3k青岛市太原市金华市哈尔滨市贵阳市保定市南宁市临沂市南昌市台州市乌鲁木厦门市徐州市海口市福州市排名升降排名26272829303132333435363738394014136222134150.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k乌鲁木潍坊市徐州市烟台市呼和浩汕头市扬州市临沂市兰州市珠海市海口市江门市淄博市盐城市泰州市474849505152535455565758596061排名升降排名12154314573531739117.5k7.4k7.1k7.0k6.9k6.9k6.9k6.7k6.6k6.3k6.0k5.9k5.9k5.9k5.8k济宁市天津市杭州市沧州市邢台市乌鲁木济南市临沂市长沙市唐山市邯郸市哈尔滨市无锡市西安市佛山市121314151617181920212223242526排名升降排名02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P812.3k11.2k13.5k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月一季度车市中，国产乘用车 1-3 月月度销量有波动，1 月 12.3k，2 月 11.2k，3 月 13.5k。环比 1-2 月下降 41.11%，2-3 月增长 21.40%；同比 1 月下降 17.14%，2 月增长 19.93%，3 月增长 34.01%。累计销量方面，1 月 12.3k，1-2 月 23.4k，1-3 月 37.0k，同比 1 月下降 17.14%，1-2 月下降 2.83%，1-3 月增长 8.05%，整体呈现出先抑后扬的态势。月度销量走势环比同比销量-17.14.934.01%-41.11%-9.03!.40%累计销量同比销量12.3k23.4k37.0k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月 1-11月 1-12月-17.14%-2.83%8.05%求信咨询 吉图咨询P9季度国产乘用车动力总成方面，排量 TOP5 中，0.0L 和 1.5L 销量均为 3.3k，占比分别为 36.11%、19.82%，0.0L 排量同比增长 57.55%，1.5L 同比下降5.22%。变速器 TOP5 里，1AT 销量 15.0k，占比 40.66%，同比增长 50.96%；CVT 销量 7.9k，占比 21.28%，同比下降 0.24%。主流搭配中，0.0L 1AT 销量 13.3k，占比 36.11%，同比增长 57.55%；1.5T 7DCT 销量 3.3k，占比 8.95%，同比下降 18.70%，体现出不同动力总成的市场表现差异。57.55%-18.70%-19.53%5.43%-14.45%9.35.48%-19.05#.41).21%同比占比36.11%8.95%7.20%6.98%5.06%4.59%3.48%3.38%3.04%2.99W.55%-5.22%-8.17.08%-46.06P.96%-0.24%-19.84%-24.25%6.09%主流搭配排量动力结构变速器同比同比13.3k13.3k7.3k1.1k0.7k0.01.52.02.51.4TOP5排量TOP5变速器15.0k7.9k7.0k1.6k1.6k1ATCVT7DCT8AT9AT0.036.11%1.535.90%2.019.82%2.53.05%1.41.98%Other3.14T40.66%CVT21.28CT18.84T4.26T4.24%Other10.72.3k3.3k2.7k2.6k1.9k1.7k1.3k1.2k1.1k1.1k0.0L 1AT1.5T 7DCT2.0T 7DCT1.5L CVT1.5T CVT2.0L CVT2.0T 9AT2.0T 8AT2.5L CVT1.5T 1AT求信咨询 吉图咨询P10TOP20 车企占市场份额 88.16%，与上年持平。比亚迪汽车销量 5.6k，市场份额 15.12%，同比增长 51.57%，份额增长 4.34 个百分点；上汽通用五菱销量 3.9k，份额 10.57%，同比增长 21.56%，份额增长 1.17 个百分点；吉利汽车销量 3.7k，份额 10.06%，同比增长 51.45%，份额增长 2.88 个百分点。部分车企如一汽-大众、长安汽车等销量同比下滑，市场份额也有不同程度减少，反映出车企间市场表现分化。15.12.57.06%8.89%6.53%3.99%3.94%3.89%3.68%3.14%2.95%2.10%1.87%1.75%1.72%1.69%1.67%1.57%1.54%1.49%比亚迪汽车上汽通用五菱吉利汽车一汽-大众上汽大众奇瑞汽车一汽丰田长安汽车广汽传祺广汽丰田上汽通用北京奔驰长城汽车广汽本田东风本田华晨宝马特斯拉汽车零跑汽车东风日产理想汽车销量市场份额TOP20车企同比4.34 1.17 2.88-1.42 0.72-0.06 0.45-0.99-1.19-0.25-0.43-0.12-1.03-1.18-0.99-0.65-0.71 0.99-0.46 0.18 51.57!.56Q.45%-6.86!.43%6.35!.80%-13.88%-18.42%0.17%-5.63%2.37%-30.44%-35.44%-31.36%-21.75%-24.292.42%-16.79.49%份额增长TOP20车企占市场88.16%，较上年扩大0.00pp。排名升降22221211122585.6k3.9k3.7k3.3k2.4k1.5k1.5k1.4k1.4k1.2k1.1k0.8k0.7k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k比亚迪汽车上汽通用五菱吉利汽车一汽-大众上汽大众奇瑞汽车一汽丰田长安汽车广汽传祺广汽丰田上汽通用北京奔驰长城汽车广汽本田东风本田华晨宝马特斯拉汽车零跑汽车东风日产理想汽车求信咨询 吉图咨询P11自主品牌本期销量 23.3k，同比增长 21.45%，增量 4108，份额占 63.26%。德系销量 7.0k，同比下降 1.13%；日系销量 4.5k，同比下降 10.76%。TOP10 自主品牌中，比亚迪销量 5.5k，同比增长 51.85%，份额增长 3.75 个百分点；五菱销量 3.8k，同比增长 23.80%。TOP10 合资品牌里，大众销量 4.5k，同比增长 16.18%，份额增长 6.52 个百分点；丰田销量 2.6k，同比增长 11.17%。自主品牌增长强劲，部分合资品牌也有不错表现。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌4.5k2.6k1.3k1.0k1.0k0.8k0.6k0.6k0.5k0.2k大众丰田本田奥迪别克奔驰宝马特斯拉日产捷达同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量23.3k7.0k4.5k0.2k1.8k0.0k自主德系日系韩系美系欧系21.45%-1.13%-10.76%-61.57%-15.49%0.00% 4108-80-544-266-3360自主63.26%欧系0.00%德系19.03%美系4.98%日系12.28%韩系0.45#.66.48.60%5.03%3.66%2.62%2.49%2.36%2.05%2.05%3.75 1.42 1.40 1.20-0.53-2.33-0.96-2.06-0.10-1.76 5.5k3.8k2.9k1.2k0.9k0.6k0.6k0.6k0.5k0.5k比亚迪五菱吉利长安埃安奇瑞零跑理想哈弗银河51.85#.80D.03%-12.70%1.19%-28.402.42.49%-31.17 7.742.16.85%9.23%7.12%7.05%5.90%4.51%4.44%3.38%1.44%6.52 3.15 0.51 0.44-3.62-1.79-0.83-0.99-0.79-0.42 16.18.17%-33.47%-25.97%-0.10%0.12%-21.75%-24.29%-24.96%-28.32%求信咨询 吉图咨询P120 0 0.00%区县销量同比花溪区云岩区观山湖区乌当区南明区清镇市息烽县开阳县修文县白云区16,843 10,608 3,717 2,893 1,705 902 847 101 64 59-3.94%-3.18%-44.28%-14.33%-32.90%-16.40%4.44%-44.51.29%-72.17%区县销量同比兰山区销量 25,086 辆，占比 68%，同比增长 5.91%，领先优势显著；河东区销量 2,918 辆，占比 8%，同比增长 9.36%；沂水县销量 1,353 辆，占比4%，同比增长 2.04%。部分区县如罗庄区同比下降 19.24%，郯城县同比下降 7.77%，而费县同比增长 24.41%，反映出各区县汽车消费市场活跃度和增长态势的不同。兰山区68%河东区8%沂水县4%罗庄区3%费县3%平邑县3%兰陵县3%求信咨询 吉图咨询P13车型大类上，轿车销量 18.0k，同比增长 9.38%；SUV 销量 15.0k，同比增长 3.69%；MPV 销量 3.1k，同比增长 16.44%。燃料结构方面，汽油车销量 6.4k，同比下降 18.53%；纯电动车销量 13.3k，同比增长 57.55%；插电式混合动力车销量 4.0k，同比增长 36.89%。新能源车占比 49.93%，呈现出轿车、SUV 等传统车型与新能源车型不同的销售及增长态势。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量18.0k15.0k3.1k0.9k轿车SUVMPV交叉型9.38%3.69.445.16% 1540 533 438 244轿车48.60%MPV8.40%SUV40.47%交叉型2.54%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油16.4k13.3k4.0k1.1k0 2.1k0.0k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-18.53W.556.89.94%0.00!.92f.67%-3729 4875 1075 1540 377 4汽油44.37%其他0.03%新能源49.93%节能5.67%求信咨询 吉图咨询P1477.19h.14.20%轿车领域 TOP10 车企占比 77.19%，比亚迪汽车占比 19.16%，同比增长 49.20%；SUV 领域 TOP10 车企占比 68.14%，比亚迪汽车占比 13.79%，同比增长 49.82%；MPV 领域 TOP10 车企占比 89.20%，一汽丰田占比 19.16%，同比增长 99.70%。不同车企在各细分市场份额和同比表现差异明显，比亚迪在轿车和SUV 市场增长突出。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV19.16.46.43.33%9.10%4.88%2.79%2.46%2.39%2.18%3.4k2.1k2.1k2.0k1.6k0.9k0.5k0.4k0.4k0.4k比亚迪汽车上汽通用五菱吉利汽车一汽-大众上汽大众长安汽车北京奔驰东风日产上汽乘用车一汽轿车13.79.08%8.36%8.06%6.20%5.09%4.39%3.91%3.76%3.50%2.1k1.7k1.3k1.2k0.9k0.8k0.7k0.6k0.6k0.5k比亚迪汽车吉利汽车一汽-大众奇瑞汽车广汽传祺上汽大众长城汽车上汽通用五菱广汽丰田理想汽车19.16.46.43.33%9.10%4.88%2.79%2.46%2.39%2.18%0.7k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.2k0.1k0.1k0.1k一汽丰田上汽通用五菱腾势新能源上汽通用广汽丰田广汽传祺广汽本田比亚迪汽车北汽新能源岚图汽车49.20.42.59%-13.91.31%-9.41%6.36%-16.45%9.14%-8.84I.82.99%7.484.00%-15.88F.82%-26.37Y.84%2.36!.91.70%-10.639.72Y.00%-14.38%-34.50U.10 25.00t4.443.70%求信咨询 吉图咨询P156.46%-45.954.91%-42.42W.68%无增速14.15%2.57%-16.12%-57.77%-16.28%无增速29.89%-1.96%-23.49%-74.38%-35.17%无增速轿车领域自主品牌销量 11.2k，同比增长 29.89%，占比 62.88%；德系销量 4.5k，同比下降 1.96%。SUV 领域自主品牌销量 9.6k，同比增长 14.15%，占比 64.40%；德系销量 2.4k，同比增长 2.57%。MPV 领域自主品牌销量 1.5k，同比增长 6.46%，占比 48.86%；日系销量 1.1k，同比增长 34.91%。自主品牌在轿车和 SUV 市场增长显著，各车系在不同细分市场表现差异较大。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比9.88-2.90-3.68-0.75-2.120.00自主德系日系韩系美系欧系11.2k4.5k1.5k0.0k0.6k0 自主德系日系韩系美系欧系9.6k2.4k1.9k0.1k0.9k0 自主德系日系韩系美系欧系1.5k0.1k1.1k0.0k0.4k0 自主德系日系韩系美系欧系自主62.88%欧系0.00%德系25.19%美系3.10%日系8.60%韩系0.23%5.86-0.18-2.95-0.85-1.440.00自主德系日系韩系美系欧系-4.58-2.234.90-1.253.200.00自主德系日系韩系美系欧系自主64.40%欧系0.00%德系16.39%美系6.05%日系12.56%韩系0.59%自主48.86%德系1.93%美系12.25%日系35.74%韩系1.22%求信咨询 吉图咨询P16轿车新能源占比 55.04%，同比提升 14.04 个百分点，纯电动销量 8.2k，同比增长 53.35%；SUV 新能源占比 49.64%，同比提升 14.47 个百分点，纯电动销量 4.6k，同比增长 54.59%；MPV 新能源占比 31.13%，同比提升 10.94 个百分点，纯电动销量 0.3k，同比增长 213.68%。新能源车在各细分市场占比提升，销量增长显著，传统汽油车部分下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-26.18!3.68I.44.85%-75.00%-19.09T.59G.08.99%-26.0650.00%-19.10S.35.94e.60%7.6k8.2k1.6k0.5k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力7.1k4.6k1.8k1.0k0.4k0.0k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油0.9k0.3k0.7k1.2k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比14.04pp14.47pp10.94pp求信咨询 吉图咨询P17求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV8.2k5.2k3.2k0.5k0.4k0.01.52.01.61.48.5k3.8k3.2k0.7k0.7k1AT7DCTCVT6AT9AT6.2k4.6k3.4k0.3k0.2k1.50.02.01.42.56.0k3.1k3.0k1.0k0.6k1ATCVT7DCT8AT9AT1.1k0.9k0.7k0.3k0.1k1.52.52.00.01.81.6k0.4k0.4k0.3k0.2kCVT1AT9AT6MT2AT53.35%-12.94%-2.81%-20.07%-31.15D.82%-16.19%-11.32F.38.53%-0.11T.59%-12.90%-60.25%-16.66Q.54%-1.79%-22.75%-17.88%-5.25%-1.96D.51%-7.04!3.72!8.827.867.06.79%-41.38D.29%轿车领域 0.0L 排量销量 8.2k，占比 53.35%；1AT 变速器销量 8.5k，占比 44.82%。SUV 领域 1.5L 排量销量 6.2k，占比-0.11%；1AT 变速器销量 6.0k，占比 51.54%。MPV 领域 1.5L 排量销量 1.1k，占比-1.96%；CVT 变速器销量 1.6k，占比 37.86%。不同细分市场中，各排量和变速器的销量及占比呈现出差异，且部分有同比变化。求信咨询 吉图咨询P18轿车中 A00 级销量 2.8k，同比增长 40.94%，市场份额 15.81%，份额增长 3.54 个百分点；A0 级销量 3.7k，同比增长 64.73%。SUV 中 A0 级销量 1.6k，同比增长 31.81%，市场份额 11.02%，份额增长 2.35 个百分点；A 级销量 7.9k，同比增长 10.52%。MPV 中 C 级销量 2.1k，同比增长 34.42%，但市场份额被压缩，减少 8.10 个百分点。各车型级别在销量、同比及市场份额方面表现不同。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV15.81 .70).04$.62%9.820A0ABC11.02S.04&.40%9.07%1.74ABCD8.89h.55%0.93.31%0.03D微面轻客3.54 6.96-9.45-1.02 1.41 2.35 3.27 0.02 0.14 0.23-1.24 8.10 0.18-1.22 0.03 销量同比市场份额份额增长(百分点)2.8k3.7k5.2k4.4k1.8kA00A0ABC1.6k7.9k3.9k1.4k0.3kA0ABCD0.3k2.1k0.0k0.4k0.0kBCD微面轻客40.94d.73%-17.47%5.01.641.81.52%3.76%5.36.72%0.00C4.42%-89.26%-78.21%0.00%求信咨询 吉图咨询P19求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化11535无排名2244无排名无排名无排名6无排名2751.7k1.3k0.9k0.7k0.6k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k海鸥宏光mini星愿五菱缤果迈腾秦PLUS长安LUMIN帕萨特速腾朗逸奥迪A6L秦L朗逸新锐奔腾小马帝豪小米SU7熊猫mini轩逸星瑞凯美瑞1314无排名无排名无排名12无排名127421563107540.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k元UPAION Y元PLUS本田CR-V特斯拉Model Y星越L缤越途岳宋Pro宋PLUS锋兰达途观LRAV4荣放理想L6大众ID.UNYX与众奇瑞iCAR V23哈弗H6五菱缤果PLUS银河E5AION V223317661430.7k0.4k0.4k0.3k0.3k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k22无排名3638格瑞维亚腾势D9别克GL8五菱宏光S赛那奥德赛传祺E8传祺M8夏五菱佳辰考拉传祺M6梦想家瑞风M3库斯途理想MEGA王牌M7大通G50艾力绅奔驰V级87.89V.65%0.00%9.66%-12.93%-34.36%-7.86.01.46%-24.64%-23.26%0.00%0.00%0.00%-22.35%0.00%-0.60%-17.28%-10.71.5000.00%-31.06%3.25%2.20%-31.89.59A.137.54%.96%-0.93.39I.21 .41%0.00%0.00%0.00%-42.2800.00%0.00)1.84.709.72g.91%4.33%-14.38U.10%1.12%-34.62%0.00%-45.70t4.44%-50.333.70%9.52%-33.335.00%-14.29.00%-71.43).41%求信咨询 吉图咨询P20轿车 TOP20 车型中，海鸥销量 1.7k，同比增长 87.89%；宏光 mini 销量 1.3k，同比增长 56.65%。SUV 中，元 UP 销量 0.5k，同比增长 1000.00%；AION Y 销量 0.5k，同比下降 31.06%。MPV 里，格瑞维亚销量 0.7k，同比增长 99.70%；腾势 D9 销量 0.4k，同比增长 39.72%。各车型销量及同比表现差异明显，部分车型增长强劲，部分则下滑。求信咨询 吉图咨询1543714131月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料14132030013511131月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动8366030120上汽通用五菱长安汽车鑫源汽车奇瑞汽车东风小康42.662.22%-11.76%车企&同比车型&同比443 349 44 31 15 五菱之光五菱宏光V五菱荣光S睿行M60长安之星542.44t.50%-41.33c.164.29%燃料结构81.13.87%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油城市排名&同比2,784 2,778 2,598 2,573 2,554 1516171819广州市合肥市北京市徐州市济南市-30.92%-0.32%-26.30%7.16.14进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P220.3k0.1k0.2k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询月度销量波动明显，1 月销量 0.3k，2 月 0.1k，3 月 0.2k。环比 1-2 月下降 52.49%，2-3 月增长 33.87%；同比 1 月下降 20.67%，2 月下降29.96%，3 月下降 10.14%。累计销量方面，1 月 0.3k，1-2 月 0.4k，1-3 月 0.6k，同比 1 月下降 20.67%，1-2 月下降 21.73%，1-3 月下降 17.56%，整体呈现下滑态势。月度销量走势环比同比销量-20.67%-10.14%-29.96%-2.61%-52.493.87%累计销量同比销量0.3k0.4k0.6k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月 1-11月 1-12月-20.67%-17.56%-21.73 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P23求信咨询 吉图咨询一季度进口乘用车动力总成方面，排量 TOP5 中，2.0L 销量 0.4k，占比 68.24%，同比增长 44.06%；3.0L 销量 0.1k，占比 26.86%，同比下降27.09%。变速器 TOP5 里，8AT 销量 0.2k，占比 34.30%，同比增长 28.68%；9AT 销量 0.1k，占比 26.32%，同比增长 0.69%。主流搭配中，3.0T 8AT 销量 0.1k，同比增长 39.22%；2.0T 8AT 销量 0.1k，同比下降 20.39%，呈现出不同动力配置的市场表现差异。主流搭配同比环比排量动力结构变速器同比同比0.4k0.1k0.0k0.0k0.0k2.03.01.04.00.0TOP5排量TOP5变速器0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k8AT9ATCVT7DCT8DCT2.068.24%0.00.55%3.026.86%4.01.82%1.02.36%Other0.16T34.30T26.32%CVT20.87CT9.08CT4.18%Other5.25%0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k3.0T 8AT2.0T 8AT2.5L CVT2.0T 9AT2.0L CVT2.5T 9AT3.0T 9AT2.0T 7DCT2.9T 8DCT2.4T 6AT44.06%-27.09%0.00%-28.57%-76.92%-28.68%0.69%-26.75%-27.54S.33%0.25%0.22%0.18%0.15%0.14%0.12%0.11%0.11%0.04%0.02%-39.22%-20.39%-30.11%.58%-21.88%-10.20%-4.55%-20.416.36%-42.86%求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询车系方面，德国车系销量 0.3k，占比 59.35%，同比下降 17.22%；日本车系销量 0.2k，占比 30.13%，同比下降 21.70%。TOP10 车企中，丰田汽车销量0.2k，市场份额 29.40%，同比下降 20.98%；宝马汽车销量 0.1k，市场份额 15.25%，同比下降 7.69%。TOP10 品牌里，奔驰销量 0.2k，市场份额 28.49%，同比增长 5.37%；雷克萨斯销量 0.1k，市场份额 22.32%，同比下降 13.38%，各车系、车企及品牌表现分化。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.3k0.2k0.0k0.0k0.00k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-17.22%-21.70%-34.43%-48.39%-75.00%0.00%0.00%0.00%-68-46-21-15-3 1-10德国59.35%其他0.18%日本30.13%美国0.18%英国7.26%瑞典2.90%0.2k0.2k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.00k丰田汽车戴姆勒宝马汽车保时捷路虎汽车奥迪汽车沃尔沃大众汽车铃木汽车三菱汽车0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k奔驰雷克萨斯宝马保时捷丰田路虎奥迪沃尔沃MINI大众29.40(.49.25%9.07%7.08%5.81%2.90%0.73%0.36%0.36%0.28 7.33 2.32 1.26 0.36 0.36-1.30-7.40-1.50-0.27-20.98%5.37%-7.69%-9.09%-33.90%-65.59%-48.39%-42.86%0.00%0.00(.49.32.52%9.07%7.08%7.08%5.81%2.90%2.72%0.73%7.33 2.15 3.29 1.26-1.87-1.30-7.40-1.50-0.97-0.27 5.37%-13.38%6.15%-9.09%-38.10%-33.90%-65.59%-48.39%-42.31%-42.86%求信咨询 吉图咨询P25车型大类上，轿车销量 0.2k，同比下降 20.91%；SUV 销量 0.3k，同比下降 19.39%；MPV 销量近乎为 0，同比下降 41.07%。燃料结构方面，汽油车销量 0.5k，同比下降 20.31%；纯电动车销量近乎为 0，同比下降 76.92%；油电混合动力车销量 0.1k，同比下降 20.19%。整体呈现出传统车型和传统燃料车型销量下滑的态势。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量0.2k0.3k0.0k轿车SUVMPV-20.91%-19.39%-41.07%-60-70-23轿车41.20%SUV52.81%MPV5.99%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油0.5k0.0k0.00k0.1k0.00k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-20.31%-76.92%-80.00%-20.19%0.00%-118-10-4-210汽油84.03%新能源0.73%节能15.06%求信咨询 吉图咨询P26临沂市一季度进口乘用车细分市场，SUV 车型销量 0.3k，同比下降 19.39%。在该细分市场中，与其他城市相比，临沂市进口 SUV 销量处于一定水平，但同比呈下滑趋势，反映出临沂市进口 SUV 市场在一季度面临增长压力，市场表现有待提升。求信咨询0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k潍坊市扬州市烟台市徐州市珠海市淄博市乌鲁木齐市江门市呼和浩特市海口市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-12.40%-18.38%-17.65%-42.16%-8.90%2.01%-10.95%-3.88%-1.63%-11.36%-10.97%-34.10%-24.78%-12.99%-22.99%-28.60%3.15%-19.39B.55%-20.66%0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.27k烟台市徐州市兰州市呼和浩特市潍坊市湖州市汕头市临沂市拉萨市扬州市0.03k0.02k0.02k0.02k0.02k0.02k0.02k0.02k18 17 昆明市清远市肇庆市揭阳市连云港市廊坊市芜湖市南宁市常州市鄂尔多斯市-20.59%-43.90.232.53%-41.67.76c.69%-43.75%-72.31%-10.52%求信咨询 吉图咨询P27-18%-22%-100%-67%-100%0%-100%0%-16%-4%-33%-46%-50%0%0%0%0%-41%0%0%0%0%0%0%轿车领域丰田汽车占比 30.40%，同比下降 22.47%；SUV 领域戴姆勒占比 31.62%，同比下降 2.13%；MPV 领域仅丰田汽车有销量，占比 100%，同比下降 41.07%。从车系看，德国车系在轿车和 SUV 领域均有一定销量，占比和同比表现各异，整体反映出各车企和车系在细分市场的竞争与变化。求信咨询 吉图咨询同比同比同比2.17-0.61-0.35-0.60-0.700.44-0.350.000.2k0.1k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV30.40(.64$.23%8.37%7.49%0.44%0.44%0.01%0.00%0.00%0.07k0.07k0.06k0.02k0.02k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k丰田汽车戴姆勒宝马汽车保时捷奥迪汽车法拉利沃尔沃阿斯顿马宾利汽车劳斯莱斯-22.47.18%-9.84%-5.00%-69.09%0.00%-66.67%0.00%0.00%-100.00%占比31.62 .62.40.65%9.97%5.16%5.15%1.37%0.69%0.69%0.09k0.06k0.04k0.03k0.03k0.02k0.02k0.00k0.00k0.00k戴姆勒丰田汽车路虎汽车保时捷宝马汽车奥迪汽车沃尔沃大众汽车铃木汽车三菱汽车-2.13%0.00%-33.90%-11.43%-3.33%-60.53%-46.43%-42.86%0.00%0.00%占比占比2.253.43-2.87-2.60-0.210.000.000.000.2k0.1k0.0k0.0k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.000.000.000.000.000.000.000.000.0k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比变化100.00%0.00%0.000.00.0k丰田汽车戴姆勒通用汽车-41.07%0.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P28轿车新能源占比 0.88%，同比下降 0.51 个百分点，汽油车销量 0.2k，同比下降 20.46%；SUV 新能源占比 0.69%，同比下降 3.19 个百分点，汽油车销量 0.3k，同比下降 20.19%；MPV 无新能源车型。整体上，进口乘用车新能源占比低且呈下降趋势，传统汽油车销量下滑。轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.00%0.00%0.00%-41.07%-20.19%-77.78%0.00).17%0.00%-20.46%-75.00%0.00%-20.83%0.2k0.0k0.00k0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.3k0.0k0.00k0.0k0.00k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油0 0 0 0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比-0.51pp-3.19pp求信咨询 吉图咨询P29轿车领域 2.0L 排量销量 0.2k，同比增长 46.74%；CVT 变速器销量 0.1k，同比下降 18.80%。SUV 领域 2.0L 排量销量 0.2k，同比增长 18.00%；8AT 变速器销量 0.1k，同比下降 25.92%。MPV 领域 2.0L 排量销量 0.03k；CVT 变速器销量 0.03k，同比下降 36.92%。各细分市场中不同排量和变速器的销量及同比变化体现出动力结构差异。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.2k0.0k0.0k0.0k0.0k2.03.01.04.00.00.1k0.1k0.0k0.0k0.0kCVT9AT8AT7DCT8DCT0.2k0.1k0.0k0.0k0.0k2.03.04.00.01.00.1k0.1k0.0k0.0k0.0k8AT9AT7DCTCVT6AT0.03k0.00k0.00k0 0 2.00.01.03.04.00.03k0.00k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT46.74%-54.64%-74.17%-18.80%5.93%-35.51%-41.80W.19.00%-10.92%-42.76%-77.41%-25.92%-2.12(.64%-34.55%0.22%-36.92%-59.80%求信咨询 吉图咨询P30轿车领域 C 级销量 0.1k，同比下降 20.00%，份额 40.53%，份额增长 0.46 个百分点；D 级销量 0.1k，同比下降 32.14%。SUV 领域 C 级销量 0.2k，同比下降 12.76%，份额 72.85%，份额增长 5.54 个百分点。MPV 领域仅 C 级有销量 33 辆，同比下降 41.07%，各车型级别在销量、同比及市场份额方面差异显著。轿车SUVMPV0 0.0k0.0k0.0k0.1k0.1k0.0kA00A0ABCD跑车2 0.0k0.0k0.2k0.0kA0ABCD0 0 33 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%5.29%7.05%8.81.533.48%4.850A0ABCD跑车0.00-2.38 3.22 3.58 0.46-5.54 0.66 0.69%4.47.03r.85%9.97ABCD0.69 0.87-4.32 5.54-2.78 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-45.45E.453.33%-20.00%-32.14%-8.33%-40.68%-12.76%-36.96%-41.07%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P31轿车中雷克萨斯 ES 销量 0.1k，同比下降 24.72%；SUV 里奔驰 GLE 级销量 0.1k，同比增长 3.77%。MPV 车型销量均为 0 或近乎为 0，如埃尔法、雷克萨斯 LM 等。各车型销量及同比表现差异大，部分车型有排名升降变化，反映出市场竞争格局和消费偏好的动态演变。TOP20轿车雷克萨斯ES奔驰S级Panamera奔驰-迈巴赫S级宝马4系迷你宝马7系奥迪A8奔驰E级奔驰CLA级宝马5系宝马6系 GT宝马2系奔驰CLE奥迪A5奔驰CLA级AMG奥迪A7718911皇冠SportCross0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-24.72%-13.796.36%-11.763.33%-14.29%-42.11%-70.596.670.00%0.00 .00%-16.67%0.00%0.00 0.00%-77.78%-66.67%0.00%0.001736822无排名21无排名16962无排名MPVTOP20 SUV奔驰GLE级Cayenne雷克萨斯RX揽胜奥迪Q7奔驰GLS级雷克萨斯NX卫士沃尔沃XC90宝马X2宝马X4兰德酷路泽雷克萨斯GX揽胜 SPORTMacan宝马X7奔驰GLC级 Coupe雷克萨斯LX途锐奔驰GLE级AMG0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k3.77.64V.25%-20.00%-59.46%-31.82f.67%7.14%-46.430.00%-20.00%-38.46%0.00%-22.22%-53.85%-58.330.00%0.00%-42.860.004231963022无排名255232110埃尔法雷克萨斯LM奔驰V级维特斯格瑞维亚萨尔法赛那雪佛兰Express0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-35.56%-63.64%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00T321车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P33求信咨询 吉图咨询1.5k2.5k2.7k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量波动明显，1 月销量 1.5k，2 月 2.5k，3 月 2.7k。环比方面，2 月较 1 月增长 69.40%，3 月较 2 月增长 9.83%；同比来看，1 月下降14.03%，2 月增长 57.16%，3 月下降 24.90%。累计销量上，1-3 月累计 6.7k，较去年同期有一定变化，整体市场呈现出起伏态势。月度销量走势环比同比销量-14.03W.16%-24.90%-26.95i.40%9.83%累计销量1.5k4.0k6.7k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月-14.03 .21%-3.47 24年2025年2025年累计2024年累计P34求信咨询 吉图咨询车型类别上，货车占比 79.65%，其中轻型货车销量 2.4k，同比下降 32.47%；客车占比 20.35%，轻型客车销量 1.3k，同比增长 38.93%。燃料结构方面，柴油车销量 3.1k，占比 46.47%，同比下降 13.57%；纯电动车销量 1.5k，占比 22.70%，同比增长 248.63%。市场呈现出货车主导、传统燃料与新能源车型销量变化各异的特点。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车1.3k0.0k0.0k0.89k2.4k0.2k1.9k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车38.938.18%-47.1900%-32.47%-42.52%-8.57.94%0.71%0.70.275.42%2.57(.38%货车79.65%客车20.35%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他-13.57%-30.68%-25.06$8.63%-5.26%0.00%0.00F.47 .83%9.74.70%0.27%0.00%0.00%其他77.03%燃料电池0.00%纯电动22.70%混合动力0.27%3.1k1.4k0.66k1.5k0.02k0 0 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P35求信咨询 吉图咨询TOP20 车企占市场份额 83.16%，其中北汽福田汽车股份有限公司销量 0.9k，同比下降 9.21%；上汽通用五菱汽车股份有限公司销量 0.9k，同比增长12%。TOP20 品牌占市场份额 92.72%，福田销量 1.0k，同比下降 8.25%；五菱销量 0.9k，同比增长 11%。整体来看，头部车企和品牌占据较大市场份额，但部分企业和品牌销量同比下滑。TOP20车企TOP20品牌0.9k0.9k0.6k0.5k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k北汽福田汽车股份有限公司上汽通用五菱汽车股份有限中国第一汽车集团中国重汽集团济南商用车有江铃汽车股份有限公司北京福田戴姆勒汽车有限公司山东雷驰新能源汽车有限公司陕西汽车集团股份有限公司长城汽车股份有限公司安徽江淮汽车集团股份有限中国重汽集团济南卡车股份上汽大通汽车有限公司东风商用车有限公司东风汽车股份有限公司奇瑞商用车(安徽)有限公司珠海广通汽车有限公司河北长安汽车有限公司鑫源汽车有限公司吉利四川商用车有限公司重庆长安汽车股份有限公司同比1.0k0.9k0.9k0.6k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k福田五菱解放豪沃东风欧曼雷驰江铃陕汽江淮长城远程长安大通汕德卡开瑞广通江铃全顺宇通菱势-8.25%-6.89%-14.41%-25.29%-32.56%-2.43%-46.36%-10.23%-2.05%-3.85%-2.41%200E1XDT6%占比83.16%占比92.72%同比-9.21%-39.44%-7.88%-33.65%-10.23%-46.11%-9.05%-36.23%-54.55%-43.24%300%67T1A%7)4%P36求信咨询 吉图咨询0 排量车型合计销量 1.5k，占比 22.70%；1000-1999ml 排量车型合计销量 1.8k，占比 26.59%；2000-2999ml 排量车型合计销量 1.5k，占比22.71%。主流排量中，2499ml 销量 1.0k，同比增长 137.90%；2485ml 销量 0.5k，同比下降 29.84%。不同排量区间在各车型类别中的销量及占比有差异，主流排量车型同比表现分化。主流排量1.0k0.5k0.5k0.4k0.4k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0 ml2499 ml1485 ml1597 ml12540 ml2289 ml1996 ml2000 ml5700 ml11800 ml2300 ml1249 ml2496 ml1999 ml14560 ml1590 ml6870 ml14500 ml7751 ml1998 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量0.4k0.1k0.2k0.2k0.9k20.6400-19990.2k0.3k1.0k1.5k37.17 00-29990.3k0.0k0.8k0.1k0.0k1.2k27.97000-39990.0k0.0k0.0k0.0k0.2400-49990.0k0.0k0.1k0.1k2.57P00-59990.0k0.0k0.0k0.0k0.3200-69990.1k0.0k0.0k0.2k0.3k6.43p00-79990.0k0.0k0.1k0.1k1.5500-89990.0k0.0k0.0k0.3900-99990.0k0.0k0.0k0.44000-109990.0k0.0k0.29000-119990.0k0.0k0.32000-129990.0k0.0k0.66000-139990.0k0.0k0.19000-149990.0k0.0k0.78000-159990.0k0.0k0.02000 0.0k0.027.90%-2.02%-29.84%-15.79%-37.14%-12.67%-34.19%-33.70%7.19%5.81%-36.98%-25.32X0.00%-36.05%-31.88%-20.95A.82%-3.80.29%-35.64%P37求信咨询 吉图咨询兰山区销量 2728 辆，占比 41%，同比下降 13.86%；河东区销量 975 辆，占比 14%，同比下降 21.12%。兰陵县销量 544 辆，占比 8%，同比增长65.35%；沂南县销量 375 辆，占比 6%，同比增长 82.04%。各区县商用车销量和同比变化差异明显，部分区县增长显著，部分则下滑。兰山区41%河东区14%兰陵县8%郯城县7%沂南县6%沂水县5%蒙阴县4%平邑县4%观山湖区花溪区云岩区清镇市南明区息烽县白云区修文县乌当区开阳县1,201 920 829 401 249 184 102 102 90 40 56.990.87%-9.79.90%-32.88%-45.24.50u.86%-8.16.11%区县销量同比0 0 0.00%区县销量同比电话：020-38913761 38913766邮箱：

2025-05-19 38页 5星级

吉图咨询：2025乌鲁木齐市一季度汽车市场分析报告（38页）.pdf

对标研究、求信咨询、吉图咨询、361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P4-39.09%1.78.93%-48.53%-5.681.42.1k9.6k22.1k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国产乘进口乘国产商环比同比销量同比销量10.1k19.7k41.8k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-39.09%-24.34%-9.04%本期月度销量国产81.84%，进口1.73%，商用16.43%。本期累计销量国产81.84%，进口1.73%，商用16.43%。2025年累计2024年累计2024年一季度该市汽车市场中，国产乘用车占比 81.84%，进口乘用车占 1.73%，商用车占 16.43%。月度销量方面，1-3 月环比变化较大，1-2 月下降48.53%，2-3 月增长 131.42%；同比 1 月下降 39.09%，2 月增长 1.78%，3 月增长 10.93%。累计销量同比 1 月下降 39.09%，1-2 月下降 24.34%，1-3 月下降 9.04%，整体呈现先降后有波动的态势。求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量车型大类方面，轿车本期销量 9.9k，同比-13.76%，增量-1581；SUV 本期销量 23.4k，同比-14.04%，增量-3817；MPV 本期销量 1.3k，同比10.60%，增量 129；交叉型本期销量 0.3k，同比-44.46%，增量-249；货车本期销量 5.4k，同比 46.57%，增量 1726；客车本期销量 1.4k，同比-20.22%，增量-364。从占比看，SUV 占比 55.90%最高。燃料结构方面，汽油本期销量 19.6k，同比-22.55%，增量-5696；柴油本期销量 2.5k，同比-25.58%，增量-864；纯电动本期销量 4.3k，同比 82.16%，增量 1929；混动本期销量 12.4k，同比-4.49%，增量-582可见传统汽油、柴油车销量下滑，纯电动车销量增长显著。车型大类燃料结构本期销量同比增量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车9.9k23.4k1.3k0.3k5.4k1.4k轿车SUVMPV交叉型货车客车-13.76%-14.04.60%-44.46F.57%-20.22%-1581-3817 129-249 1726-36423.71%3.22U.90%0.74.99%3.43%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他19.6k2.5k4.3k12.4k3.1k汽油柴油纯电动混动其他-22.55%-25.58.16%-4.49R.69%-5696-864 1929-582 105746.79%6.01.23).64%7.33%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6乌鲁木齐市在车市排名里位列第 33，销量 41.8k，排名上升 3 位；国产乘用车市场排名第 36，销量 34.2k，排名上升 6 位；进口乘用车市场排名第 47，销量 0.7k，排名上升 1 位；商用车市场排名第 17，销量 6.9k，排名上升 14 位。整体来看，乌鲁木齐市在各类车市排名均有上升，反映出当地车市有一定的发展趋势。车市排名国产乘用车市场进口乘用车市场商用车市场2433535352231851.3k49.7k47.5k47.3k46.4k44.2k42.8k41.8k41.6k41.3k40.3k38.6k37.3k37.3k35.5k长春市太原市金华市保定市哈尔滨市临沂市贵阳市乌鲁木南宁市台州市南昌市徐州市济宁市厦门市潍坊市262728293031323334353637383940排名升降排名55252236236317139.4k37.7k37.6k37.2k37.0k36.4k35.7k34.2k33.3k32.9k30.9k30.3k30.0k29.5k29.5k哈尔滨市贵阳市保定市南宁市临沂市南昌市台州市乌鲁木厦门市徐州市海口市福州市常州市潍坊市济宁市排名升降排名293031323334353637383940414243161212214136221.0k1.0k1.0k0.9k0.9k0.8k0.7k0.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k石家庄市南宁市贵阳市保定市惠州市唐山市湖州市乌鲁木潍坊市徐州市烟台市呼和浩汕头市扬州市临沂市404142434445464748495051525354排名升降排名21612154314573531738.7k8.0k7.5k7.4k7.1k7.0k6.9k6.9k6.9k6.7k6.6k6.3k6.0k5.9k5.9k保定市昆明市济宁市天津市杭州市沧州市邢台市乌鲁木济南市临沂市长沙市唐山市邯郸市哈尔滨市无锡市101112131415161718192021222324排名升降排名02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P88.6k7.7k17.9k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势波动明显。1 月销量 8.6k，2 月降至 7.7k，环比-51.88%，同比-42.51%；3 月升至 17.9k，环比 131.66%，同比 9.26%。累计销量方面，1-3 月为 34.2k，1-2 月同比-42.51%，1-3 月同比-29.35%，整体一季度车市虽 3 月有显著回升，但累计销量仍呈同比下滑态势。月度销量走势环比同比销量-42.51%-5.33%9.26%-51.88%-9.751.66%累计销量同比销量8.6k16.3k34.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-42.51%-29.35%-13.31%求信咨询 吉图咨询P9动力总成方面，排量上 1.5 升销量 15.9k，占比 46.45%居首，但同比-18.18%；2.0 升销量 11.5k，占比 33.69%，同比-10.89%。变速器中 CVT 销量 9.6k，占比 28.01%领先，同比-6.96%。主流搭配里 1.5T 7DCT 销量 3.9k，占比 11.51%居首，同比-11.73%。整体来看，各主要动力总成类型销量多呈同比下滑趋势。-11.73A.61%-3.13%-22.38%-14.51%-25.72%-57.20%-7.84%-5.235.67%同比占比11.51%8.78%8.58%8.21%7.63%7.33%6.98%5.81%5.56%4.41%-18.18%-10.89A.61%-40.34.56%-6.96%-21.50%-16.70%-20.19%-3.83%主流搭配排量动力结构变速器同比同比15.9k11.5k3.0k1.5k0.9k1.52.00.01.62.5TOP5排量TOP5变速器9.6k7.2k6.9k3.5k2.3kCVT7DCT1AT8AT9AT1.546.45%2.033.69%0.08.78%1.64.32%2.52.72%Other4.03%CVT28.01CT21.02T20.26T10.34T6.75%Other13.62%3.9k3.0k2.9k2.8k2.6k2.5k2.4k2.0k1.9k1.5k1.5T 7DCT0.0L 1AT2.0L CVT2.0T 8AT1.5L CVT2.0T 7DCT1.5T 1AT1.5T CVT2.0T 9AT1.5L 1AT求信咨询 吉图咨询P10TOP20 车企中，吉利汽车销量 3.6k，排名上升 3 位，市场份额 10.54%，份额增长 4.19；长城汽车销量 3.4k，份额 10.01%，增长 0.81；比亚迪汽车销量 3.0k，份额 8.65%，增长 2.73。整体 TOP20 车企占市场 87.73%，较上年缩小 0.01pp，部分车企如吉利、比亚迪份额增长明显，部分车企份额下滑，车企间表现分化。10.54.01%8.65%7.83%6.15%6.01%5.59%4.55%3.86%3.78%2.75%2.75%2.72%2.24%1.94%1.93%1.70%1.63%1.54%1.53%吉利汽车长城汽车比亚迪汽车一汽-大众长安汽车奇瑞汽车一汽丰田广汽丰田理想汽车上汽大众东风日产上汽通用东风本田特斯拉汽车上汽通用五菱北京奔驰广汽本田广汽传祺一汽集团东风悦达起亚销量市场份额TOP20车企同比4.19 0.81 2.73 0.29-0.17 2.29 1.81 0.18-7.99-0.23-2.22-0.13 0.05 0.61 0.45 0.15-0.34-0.04 0.79-0.93 43.95%-5.67&.54%-9.95%-15.63.00(.32%-9.79%-71.79%-18.19%-52.04%-17.17%-11.75.25.76%-5.97%-27.67%-15.33x.64%-46.04%份额增长TOP20车企占市场87.73%，较上年缩小0.01pp。排名升降181443353773253.6k3.4k3.0k2.7k2.1k2.1k1.9k1.6k1.3k1.3k0.9k0.9k0.9k0.8k0.7k0.7k0.6k0.6k0.5k0.5k吉利汽车长城汽车比亚迪汽车一汽-大众长安汽车奇瑞汽车一汽丰田广汽丰田理想汽车上汽大众东风日产上汽通用东风本田特斯拉汽车上汽通用五菱北京奔驰广汽本田广汽传祺一汽集团东风悦达起亚求信咨询 吉图咨询P11自主品牌销量 20.0k，占比 59.14%，同比-5.57%；德系 4.7k，占 14.00%，同比-21.39%；日系 6.1k，占 18.15%，同比-15.64%；韩系 0.7k，占 2.10%，同比-64.41%；美系 2.2k，占 6.61%，同比-11.17%。TOP10 自主品牌中，比亚迪、吉利等部分品牌有增长；TOP10 合资品牌里，丰田、特斯拉有增长，日产、宝马等下滑明显，车市各系及品牌表现差异大。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌3.5k3.2k1.5k1.0k0.8k0.7k0.6k0.6k0.5k0.5k丰田大众本田日产特斯拉奔驰奥迪别克起亚宝马同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量20.0k4.7k6.1k0.7k2.2k0.0k自主德系日系韩系美系欧系-5.57%-21.39%-15.64%-64.41%-11.17%0.00%-1179-1286-1136-1285-2810自主59.14%欧系0.00%德系14.00%美系6.61%日系18.15%韩系2.10.31.84%9.55%7.14%6.61%6.60%5.39%4.42%3.27%3.06%2.26 3.39 0.53 0.61 2.79 0.41 1.34-1.00-1.57-16.19 2.5k2.2k1.9k1.4k1.3k1.3k1.1k0.9k0.7k0.6k比亚迪吉利哈弗长安坦克理想奇瑞银河五菱捷途19.26A.60%3.08%-14.60%-21.32%-71.79%9.794.37.22s.09#.59!.79.28%6.56%5.22%4.86%4.21%3.82%3.57%3.36%6.15 1.77 0.19 1.73 0.71-3.89-0.09-0.14-1.70-2.13 7.86%-13.21%-18.75%-49.97.25%-6.54%-21.91%-23.12%-46.04%-51.19%求信咨询 吉图咨询P120 0 0.00%区县销量同比水磨沟区米东区新市区头屯河区沙依巴克天山区乌鲁木齐9,098 8,340 8,295 6,993 761 498 241-13.10.70%-8.00%-17.50%-78.62%-8.79.28%区县销量同比乌鲁木齐市各区县车市，水磨沟区销量 9098 辆，占比 27%，同比-13.10%；米东区销量 8340 辆，占比 24%，同比 14.70%；新市区销量 8295 辆，占比 24%，同比-8.00%；头屯河区销量 6993 辆，占比 20%，同比-17.50%；沙依巴克区销量 761 辆，占比 2%，同比-78.62%；天山区销量 498 辆，占比 1%，同比-8.79%；乌鲁木齐县销量 241 辆，占比 1%，同比 38.28%。米东区呈增长态势，多数区县销量同比下滑。水磨沟区27%米东区24%新市区24%头屯河区20%沙依巴克2%天山区1%乌鲁木齐1%求信咨询 吉图咨询P13车型大类上，SUV 销量 22.9k，占比 66.96%居首，但同比-13.58%；轿车销量 9.7k，占 28.23%，同比-13.83%；MPV 销量 1.3k，占 3.90%，同比 12.38%；交叉型销量 0.3k，占 0.91%，同比-44.46%。燃料结构方面，汽油车销量 18.2k，占比 53.10%，同比-23.34%；纯电动车销量 3.0k，占 8.78%，同比 41.61%；插电式混合动力车销量 7.3k，占21.27%，同比 40.59%等。可见 SUV 主导车型市场但份额下滑，新能源相关燃料类型车辆呈增长趋势。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量9.7k22.9k1.3k0.3k轿车SUVMPV交叉型-13.83%-13.58.38%-44.46%-1550-3601 147-249轿车28.23%MPV3.90%SUV66.96%交叉型0.91%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油18.2k3.0k7.3k2.3k0 2.7k0.2k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-23.34A.61.59%-59.06%0.00).321.05%-5531 883 2098-32850 612 130汽油53.10%其他2.34%新能源36.68%节能7.89%求信咨询 吉图咨询P1465.38u.71.96%国产乘用车细分市场，轿车领域 TOP10 车企占比 65.38%，比亚迪汽车占比 13.15%居首，多数车企同比下滑，如一汽-大众同比-18.30%。SUV 市场 TOP10 车企占比 75.71%，长城汽车占 14.84%领先，部分车企有增长，像吉利汽车同比 48.82%。MPV 市场 TOP10 车企占比 86.96%，上汽通用五菱占 13.15%居首，多家车企呈高增长态势，如腾势新能源同比 70.77%。各细分市场车企表现差异显著。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV13.15.51%9.87%7.34%5.23%4.74%3.51%3.42%3.41%3.21%1.3k1.1k1.0k0.7k0.5k0.5k0.3k0.3k0.3k0.3k比亚迪汽车一汽-大众吉利汽车上汽大众东风日产长安汽车北京奔驰小米汽车一汽丰田东风悦达起亚14.84.56%7.89%7.28%6.84%6.73%6.54%5.73%5.18%3.11%3.4k2.6k1.8k1.7k1.6k1.5k1.5k1.3k1.2k0.7k长城汽车吉利汽车奇瑞汽车比亚迪汽车一汽-大众一汽丰田长安汽车理想汽车广汽丰田东风本田13.15.51%9.87%7.34%5.23%4.74%3.51%3.42%3.41%3.21%0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k上汽通用五菱腾势新能源广汽传祺上汽通用广汽丰田岚图汽车福建奔驰鑫源汽车一汽丰田东风柳汽14.11%-18.301.45%-22.26%-43.64%-12.43%-11.72%0.00.77%-47.64%-6.00H.82A.395.86%-2.913.39%-7.81%-71.80%-18.14%-15.529.39p.77%-27.92%-20.272.00)3.75%-12.90%0.00.811.76%求信咨询 吉图咨询P1515.45%-1.52X.42%-52.17%-19.59%无增速-11.51%-23.04%-14.69%-47.86%-4.53%无增速22.95%-20.24%-21.64%-71.18%-20.83%无增速轿车领域自主品牌销量 4.3k，占比 45.64%，同比 22.95%；德系 2.4k，占 25.67%，同比-20.24%；日系 1.6k，占 16.98%，同比-21.64%等。SUV 市场自主品牌销量 14.4k，占 63.38%，同比-11.51%；德系 2.2k，占 9.85%，同比-23.04%；日系 4.4k，占 19.25%，同比-14.69%等。MPV 市场自主品牌销量 1.0k，占 73.33%，同比 15.45%；日系 0.2k，占 11.99%，同比 58.42%；德系 0.1k，占 4.87%，同比-1.52%等。自主品牌在各细分市场均占较大份额，但增长情况有差异，部分合资车系下滑明显。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比13.39-2.02-1.66-8.38-0.640.00自主德系日系韩系美系欧系4.3k2.4k1.6k0.4k0.7k0 自主德系日系韩系美系欧系14.4k2.2k4.4k0.3k1.4k0 自主德系日系韩系美系欧系1.0k0.1k0.2k0.0k0.1k0 自主德系日系韩系美系欧系自主45.64%欧系0.00%德系25.67%美系7.42%日系16.98%韩系4.30%1.47-1.20-0.25-0.840.580.00自主德系日系韩系美系欧系1.95-0.693.49-1.11-3.550.00自主德系日系韩系美系欧系自主63.38%欧系0.00%德系9.85%美系6.23%日系19.25%韩系1.29%自主73.39%德系4.87%美系8.92%日系11.99%韩系0.82%求信咨询 吉图咨询P16轿车领域新能源占比 36.68%，较之前提升 12.60pp，汽油车销量 5.3k，同比-32.30%，纯电动、插电式混合动力等新能源车型呈增长态势。SUV 市场新能源占比 37.19%，较之前微降 0.13pp，汽油车销量 12.2k，同比-18.40%，纯电动、插电式混合动力等有不同程度增长。MPV 市场新能源占比 34.41%，提升 12.50pp，汽油车销量 0.6k，同比-24.48%，纯电动、插电式混合动力等增长显著。整体新能源车型份额上升，传统汽油车销量下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-24.484.29d.66x.33%-92.86%-18.40E.27C.87%-61.07$.06#0.65%-32.305.33.806.00%5.3k1.7k1.7k0.5k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力12.2k1.2k5.2k2.1k2.0k0.2k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油0.6k0.1k0.4k0.2k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比12.60pp-0.13pp12.50pp求信咨询 吉图咨询P17求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV4.1k2.2k1.7k1.0k0.2k1.52.00.01.61.83.1k2.3k2.1k0.6k0.4kCVT7DCT1AT8AT9AT10.9k8.9k1.2k0.7k0.3k1.52.00.02.51.66.1k4.8k4.7k2.8k1.7kCVT7DCT1AT8AT9AT0.7k0.4k0.2k0.1k0.0k1.52.02.50.01.60.4k0.2k0.2k0.2k0.1kCVT6MT9AT1AT5MT-18.63%-2.435.33%-39.15%0.94%-18.39%-17.54&.77%-29.83%5.05%-19.55%-12.30E.28.70%-30.00%-3.08%-22.89%-29.67%-16.80%-3.18!.62%-20.52.474.403.04h.81%-6.32%-26.06 3.99A.28%轿车领域，1.5 升排量销量 4.1k，同比-18.63%；CVT 变速器销量 3.1k，同比-18.39%，多数动力总成类型销量下滑。SUV 市场，1.5 升排量销量 10.9k，同比-19.55%；CVT 变速器销量 6.1k，同比-3.08%，部分动力总成虽有下滑但幅度相对较小。MPV 市场，1.5 升排量销量 0.7k，同比 21.62%；CVT 变速器销量 0.4k，同比 68.81%，部分动力总成呈现增长态势。各细分市场动力结构表现差异较大。求信咨询 吉图咨询P18轿车方面，A 级销量 4.3k，占 44.33%，同比-37.17%，份额缩减 16 个百分点；B 级销量 3.6k，占 36.92%，同比 24.12%，份额增长 11.29 个百分点。SUV 领域，A 级销量 11.4k，占 49.65%，同比 0.26%，份额增长 6.86 个百分点；B 级销量 6.9k，占 29.93%，同比 12.13%，份额增长 6.86 个百分点。MPV 市场，C 级销量 0.9k，占 65.67%，同比 279.22%；微面销量 0.3k，占 21.66%，同比-58.18%。各车型级别表现分化，部分级别增长，部分下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1.74%3.97D.336.92.030A0ABC3.88I.65).93.69%1.90ABCD3.37e.67%0.52!.66%0.07D微面轻客0.92 2.11-16.47 11.29 5.26-0.60 6.86 6.86-2.38-8.42-1.77 7.45-1.08 9.70-0.01 销量同比市场份额份额增长(百分点)0.2k0.4k4.3k3.6k1.3kA00A0ABC0.9k11.4k6.9k3.8k0.4kA0ABCD0.0k0.9k0.0k0.3k0.0kBCD微面轻客82.61.13%-37.17$.12D.38%-25.23%0.26.13%-24.37%-84.10%0.009.22%-88.52%-58.18%-94.74%求信咨询 吉图咨询P19轿车 TOP20 车型中，轩逸销量 0.5k，同比-42.98%；迈腾销量 0.3k，同比 15.30%。SUV TOP20 车型里，星越 L 销量 1.0k，同比 96.22%；理想 L6 销量 0.8k。MPV TOP20 车型中，五菱宏光 S 销量 0.2k，同比 93.10%；腾势 D9 销量 0.2k，同比 70.77%。各车型销量及同比表现差异大，部分车型增长显著，部分下滑明显。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化71882011317无排名无排名无排名2644无排名5无排名50.5k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k轩逸迈腾小米SU7福瑞迪秦L特斯拉Model 3海豹06速腾秦PLUS卡罗拉帕萨特奥迪A6L银河L6星愿凯美瑞思域雅阁朗逸新锐奔驰E级星瑞无排名111910无排名1341151672261105241.0k0.8k0.7k0.6k0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k星越L理想L6本田CR-V哈弗H6坦克500锋兰达大狗卡罗拉锐放RAV4荣放哈弗猛龙特斯拉Model Y探岳探岳长安CS75PLUS银河星舰7豹5宋Pro皇冠陆放坦克300汉兰达251535796140.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k132无排名22无排名165五菱宏光S腾势D9赛那传祺M8别克GL8梦想家传祺M6格瑞维亚金海狮五菱宏光PLUS奔驰V级威霆夏欧诺S传祺E8高山五菱佳辰菱智菱智PLUS极氪009-42.98.30%0.00%-47.61%0.009.46%0.00%-29.02%-63.90P.32%-32.63%-26.10.15%0.00b.39.40%-12.32%0.00.51%1.81.22%0.00.69%-24.16%-5.19%-4.22.86.91%-1.561.07%-8.35%-41.83%-41.83%4.32%0.009.78%6.38.59%-47.69%-27.96.10p.772.00%5.50%-16.28)3.75%-49.44.81%0.00%-32.003.33%-36.59%0.00%-15.38%-56.258.46%-43.753.33w.7800.00%求信咨询 吉图咨询P20一季度乌鲁木齐市交叉型乘用车市场，月度销量呈上升趋势，1 月 52 辆，4 月达 156 辆。燃料结构上，汽油车占比 81.82%。车企方面，长安汽车销量126 辆，但同比-60.62%；上汽通用五菱销量 111 辆，同比 0.91%。车型中，睿行 M60 销量 108 辆，同比-62.63%；五菱宏光 V 销量 78 辆，同比 11.43%。城市排名里，广州市销量 2784 辆居首，但同比-30.92%；徐州市、济南市有同比正增长。整体市场部分车企和车型销量下滑，部分呈增长态势。求信咨询 吉图咨询521031561月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料10476016191月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动1261116842长安汽车上汽通用五菱鑫源汽车奇瑞汽车东风小康-60.62%0.91%-25.27%车企&同比车型&同比108 78 50 19 18 睿行M60五菱宏光V小海狮X30L五菱之光跨越星V5-62.63.43.64%-47.22%-41.94%燃料结构81.82.18%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油城市排名&同比2,784 2,778 2,598 2,573 2,554 1516171819广州市合肥市北京市徐州市济南市-30.92%-0.32%-26.30%7.16.14进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P220.3k0.2k0.3k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询月度销量走势显示，1 月销量 0.3k，2 月降至 0.2k，环比-47.78%，同比-42.44%；3 月回升至 0.3k，环比 81.70%，同比-6.71%。累计销量方面，1-2 月同比-42.44%，1-3 月同比-33.73%，整体一季度车市销量起伏，且较去年同期呈下滑态势。月度销量走势环比同比销量-42.44%-6.71%-12.03%4.27%-47.78.70%累计销量同比销量0.3k0.4k0.7k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-42.44%-33.73%-26.79 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P23求信咨询 吉图咨询动力总成方面，排量上 2.0 升销量 0.5k，占比 65.61%，同比 37.28%；3.0 升销量 0.2k，同比-22.05%。变速器中 8AT 销量 0.3k，占比 37.43%，同比-23.88%；CVT 销量 0.2k，同比-17.73%。主流搭配里 3.0T 8AT、2.0T 8AT 等销量均为 0.1k，部分同比下滑，如 3.0T 8AT 同比-24.28%，2.0T 9AT 同比 44.68%。整体动力总成中部分类型有增长，部分呈下滑态势。主流搭配同比环比排量动力结构变速器同比同比0.5k0.2k0.0k0.0k0.0k2.03.04.01.00.0TOP5排量TOP5变速器0.3k0.2k0.1k0.0k0.0k8ATCVT9AT7DCT6AT2.065.61%0.00.56%3.027.35%1.02.21%4.04.15%Other0.12T37.43%CVT25.00T19.06CT5.80jT5.53%Other7.17%0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k3.0T 8AT2.0T 8AT2.0L CVT2.5L CVT2.0T 9AT3.0T 9AT2.5T 9AT2.0T 7DCT4.0L 6AT3.5T 10AT37.28%-22.05%-40.00%0.00%-60.00%-23.88%-17.73%-25.00%-26.32%-32.20%0.38%0.37%0.30%0.23%0.20%0.10%0.09%0.09%0.07%0.06%-24.28%-21.88%9.78%-37.50D.68%-53.52%-45.76%-25.00%-45.24%-69.70%求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询车系方面，德国、日本车系本期销量均为 0.3k，德国车系同比-34.80%，日本车系同比-23.45%。TOP10 车企中，丰田汽车销量 0.3k，市场份额37.15%，同比-24.65%；戴姆勒销量 0.1k，份额 20.44%，同比-22.92%。TOP10 品牌里，雷克萨斯销量 0.2k，份额 28.18%，同比-3.77%；奔驰销量 0.1k，份额 20.44%，同比-22.92%。多数车系、车企和品牌销量同比下滑。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.3k0.3k0.1k0.0k0.01k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-34.80%-23.45%-6.74%-7.14%-50.00%0.00%-50.00%0.00%-158-91-6-3-7 1-10德国40.88%其他0.28%日本41.02%美国0.97%英国11.46%瑞典5.39%0.3k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.01k丰田汽车戴姆勒宝马汽车路虎汽车沃尔沃奥迪汽车大众汽车富士重工保时捷克莱斯勒0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k雷克萨斯奔驰宝马路虎丰田沃尔沃奥迪大众斯巴鲁MINI37.15 .44.15.05%5.39%4.42%3.04%2.21%0.83%0.69%1.06 1.03 2.76 1.14 0.09-2.71-2.05-0.50-0.79-0.22-24.65%-22.92%-40.14%-2.44%-7.14%-50.00%-37.14%-23.81%-62.50%-44.44(.18 .44.05.05%8.98%5.39%4.42%3.04%2.21%1.10%6.74 1.03 2.76 1.14 0.09-1.49-5.68-2.05-0.50-1.22-3.77%-22.92%-35.48%-2.44%-55.17%-7.14%-50.00%-37.14%-23.81%-65.22%求信咨询 吉图咨询P25车型大类上，SUV 销量 0.5k，占比 63.54%，同比-31.95%；轿车销量 0.3k，占 34.81%，同比-10.95%；MPV 销量 0.0k，同比-60.00%。燃料结构方面，汽油车销量 0.6k，占比 84.67%，同比-25.79%；纯电动车销量 0.0k，同比-60.00%；插电式混合动力、油电混合动力等新能源燃料类型车辆销量也有不同程度下滑。整体市场各车型大类和燃料类型车辆销量多呈下降趋势。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量0.3k0.5k0.0k轿车SUVMPV-10.95%-31.95%-60.00%-31-216-18轿车34.81%SUV63.54%MPV1.66%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油0.6k0.0k0.01k0.1k0.01k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-25.79%-60.00%-38.89%-30.65%-9.09%-213-6-7-38-1汽油84.67%新能源2.07%节能11.88%求信咨询 吉图咨询P26进口乘用车细分市场，轿车（含跑车）销量 0.3k，同比-10.95%；SUV 销量 0.5k，同比-31.95%；MPV 销量 0.0k，同比-60.00%。从城市销量分布看，乌鲁木齐市 SUV 销量 0.5k，轿车销量在相关城市多有不同程度下滑，如石家庄市轿车同比-33.28%；MPV 在部分城市有少量销量，如石家庄市0.03k，同比 6.25%。整体市场各细分车型销量表现不佳，多呈下滑趋势。求信咨询0.5k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k惠州市石家庄市太原市唐山市保定市湖州市贵阳市潍坊市扬州市烟台市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-17.37%-33.28%-13.33%-5.34c.76%-33.15%-27.68%-12.40%-18.38%-17.65%-16.61%-28.78%-15.37%-31.95%-21.04%-17.23%-9.88%-10.97%-34.10%-24.78%0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.34k中山市嘉兴市泉州市乌鲁木齐市绍兴市惠州市唐山市烟台市徐州市兰州市0.03k0.03k0.03k0.03k0.03k0.03k0.03k0.03k23 22 石家庄市徐州市合肥市临沂市泉州市保定市阳江市昆明市清远市肇庆市6.25%-46.87%3.16%-41.07%-40.73%7.41%-20.59%-43.90.23%求信咨询 吉图咨询P27-24%2%00%0%0%0%0%-40%-32%-8%-13%-54%0%-100%0%0%-60%0%0%0%0%0%0%季度乌鲁木齐市进口乘用车细分市场，在轿车（含跑车）、SUV、MPV 领域均有表现。轿车（含跑车）方面，乌鲁木齐市未在列出城市排名中，列出城市销量多呈同比下滑，如惠州市 0.5k，同比-17.37%。SUV 领域，乌鲁木齐市销量 0.5k，同比-31.95%，在列出城市中下滑幅度较大，多数城市也呈下滑态势，如中山市 0.5k，同比-16.61%。MPV 市场，列出城市销量普遍较少，部分城市有同比增长，如石家庄市 0.03k，同比 6.25%，也有城市下滑明显，如徐州市 0.03k，同比-46.87%。整体各细分市场表现不佳，多数城市销量同比下滑。求信咨询 吉图咨询同比同比同比-7.996.230.400.880.040.400.040.000.1k0.1k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV49.60.22.06%6.35%1.59%0.79%0.79%0.40%0.40%0.40%0.13k0.06k0.04k0.02k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k丰田汽车宝马汽车戴姆勒奥迪汽车沃尔沃保时捷富士重工法拉利现代汽车摩根汽车0.00%-37.088.71%-48.390.00%-33.33%0.00%0.00%0.00%0.00%占比28.70.83.39%7.61%6.96%4.78%3.48%3.04%1.09%1.09%0.13k0.11k0.08k0.04k0.03k0.02k0.02k0.01k0.01k0.01k丰田汽车戴姆勒路虎汽车沃尔沃宝马汽车大众汽车奥迪汽车富士重工克莱斯勒铃木汽车-34.65%-34.78%-2.44%-12.50%-44.83%-37.14%-51.52%-33.33%-37.50f.67%占比占比-5.47-0.124.661.69-0.620.00-0.150.000.2k0.2k0.1k0.0k0.01k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.000.000.000.000.000.000.000.000.0k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比变化100.00%0.00%0.000.00.0k丰田汽车戴姆勒通用汽车-60.00%0.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P28轿车（含跑车）领域，汽油车销量 0.2k，同比-9.84%，新能源占比 1.59%，较之前提升 0.88pp。SUV 市场，汽油车销量 0.4k，同比-32.47%，新能源占比 2.39%，较之前下降 1.45pp。MPV 市场无汽油车销售，新能源占比 0.00%。整体各细分市场传统汽油车仍占主导，但新能源占比表现有差异，部分呈上升趋势，部分下滑。轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.00%0.00%0.00%-60.00%-32.47%-88.89%-41.18%-19.30%-9.09%-9.84 0.00%0.00%-24.32%0.2k0.0k0.00k0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.4k0.0k0.01k0.0k0.01k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油0 0 0 0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比0.88pp-1.45pp求信咨询 吉图咨询P29轿车（含跑车）领域，2.0 升排量销量 0.2k，同比 36.79%；CVT 变速器销量 0.1k，同比 6.85%。SUV 市场，2.0 升排量销量 0.3k，同比 31.42%；8AT 变速器销量 0.2k，同比-20.22%。MPV 市场，2.0 升排量销量 0.01k，CVT 变速器销量 0.01k，同比-62.90%。各细分市场不同动力总成表现有差异，部分增长，部分下滑。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.2k0.0k0.0k0.0k0.0k2.03.01.00.04.00.1k0.1k0.0k0.0k0.0kCVT8AT9AT7DCT8DCT0.3k0.2k0.0k0.0k0.0k2.03.04.01.00.00.2k0.1k0.0k0.0k0.0k8AT9ATCVT6AT10AT0.01k0.00k0.00k0 0 2.00.01.03.04.00.01k0.00k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT36.79%-49.97 3.33%6.85%-35.700.87%-39.11%-14.181.42%-15.19%-41.97%-88.52%-20.22%-34.16%-39.45%-29.59%-65.21%-62.90%-32.67%求信咨询 吉图咨询P30轿车领域，C 级销量 0.2k，占 59.52%，同比 2.74%；A0 级、A 级等销量为 0.0k，同比下滑。SUV 市场，C 级销量 0.3k，占 74.13%，同比-23.54%；A0 级销量 5 辆，同比 66.67%。MPV 市场，C 级销量 12 辆，占 100.00%，同比-60.00%。各车型级别表现差异大，多数级别销量下滑，少数有增长。轿车SUVMPV0 0.0k0.0k0.0k0.2k0.0k0.0kA00A0ABCD跑车5 0.0k0.0k0.3k0.0kA0ABCD0 0 12 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%3.17%6.35.71Y.52.27%3.970A0ABCD跑车0.00-1.77-1.42-2.01 7.93-4.58 1.85 1.09%6.52%9.78t.13%8.48ABCD0.64 0.75-3.09 8.15-6.46 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-42.86%-27.27%-25.00%2.74%-30.51f.67f.67%-23.08%-48.28%-23.54%-61.39%-60.00%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P31TOP20 轿车中，雷克萨斯 ES 销量 0.1k，同比 1.63%；宝马 5 系销量 0.0k，同比 350.00%，排名上升 16 位。TOP20 SUV 里，奔驰 GLE 级销量0.1k，同比-19.75%，排名上升 1 位；宝马 X2 销量 0.0k，同比 600.00%，排名上升 28 位。MPV 车型销量普遍为 0.0k，如埃尔法同比-61.54%。整体各车型销量及同比表现差异大，部分车型有增长，多数下滑甚至无销量。TOP20轿车雷克萨斯ES宝马4系奔驰S级宝马5系宝马7系奥迪A8迷你宝马2系奔驰CLA级奥迪A5奔驰E级奔驰-迈巴赫S级宝马6系 GT奔驰CLE沃尔沃V90Panamera斯巴鲁BRZ奥迪A4奥迪A7宝马i40.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k1.63%-26.09%-20.0050.00%-59.09%-33.33%-38.46%-53.33u.00%0.00P0.000.00%-42.86%0.000.00%-33.33%0.00%-50.00%-66.67%0.0062113220195无排名52无排名25无排名MPVTOP20 SUV奔驰GLE级雷克萨斯RX兰德酷路泽沃尔沃XC90卫士揽胜途锐奔驰GLS级雷克萨斯NX揽胜 SPORT奥迪Q7宝马X2普拉多森林人宝马X4宝马X7奔驰GLC级 Coupe雷克萨斯LX吉姆尼帕杰罗0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-19.75%.00%-50.62%-12.50 .83%-10.00%-37.14%-68.25%-23.08r.73%-48.390.00%-51.72%-20.00%-61.90%-46.67%0.00%-50.00f.67%0.001621517428432无排名3179埃尔法雷克萨斯LM奔驰V级维特斯格瑞维亚萨尔法赛那雪佛兰Express0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-61.54%-33.33%0.00%0.00%0.00%0.00%-100.00%0.00T324车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P33求信咨询 吉图咨询1.3k1.7k3.9k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势显示，1 月销量 1.3k，2 月为 1.7k，环比-20.60%，同比 4.01%；3 月达 3.9k，环比 134.89%，同比 57.94%。累计销量方面，1-2 月同比 4.01%，1-3 月同比 29.02%。整体一季度商用车市场销量起伏，且较去年同期呈增长态势。月度销量走势环比同比销量4.01W.94!.71%-20.601.374.89%累计销量1.3k2.9k6.9k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月4.01).02$.74 24年2025年2025年累计2024年累计P34求信咨询 吉图咨询车型类别上，货车占比 79.09%，其中轻型货车销量 2.6k，同比 6.28%，重型货车销量 2.5k，同比 111.89%；客车占比 20.91%，大型客车销量0.5k，同比 682.09%。燃料结构方面，柴油占比 33.44%，销量 2.3k，同比-30.18%；CNG 占比 35.83%，销量 2.46k，同比 98.47%；纯电动占比 18.46%，销量 1.3k，同比 487.04%。货车主导市场，新能源相关燃料类型车辆增长显著。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车0.8k0.1k0.5k0.29k2.6k0.1k2.5k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车-51.838.57h2.0900%6.28%-12.311.89.91%1.37%7.63%4.157.22%1.666.07%货车79.09%客车20.91%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他-30.18%6.54.47H7.041.43%0.00%-33.333.44.395.83.46%0.76%0.00%0.12%其他80.78%燃料电池0.00%纯电动18.46%混合动力0.76%2.3k0.8k2.46k1.3k0.05k0 8 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P35求信咨询 吉图咨询一季度乌鲁木齐市商用车市场，TOP20 车企中，长城汽车股份有限公司销量 0.6k，同比 3%；北汽福田汽车股份有限公司销量 0.4k，同比-22.69%。TOP20 品牌里，东风销量 0.8k，同比 140%；长城销量 0.6k，同比 3%。部分车企和品牌销量增长显著，如东风商用、郑州日产等，部分则出现下滑，如北汽福田、江铃汽车等。TOP20车企TOP20品牌0.6k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k长城汽车股份有限公司北汽福田汽车股份有限公司郑州日产汽车有限公司东风商用车有限公司陕西汽车集团股份有限公司江铃汽车股份有限公司中国重汽集团济南商用车有中国第一汽车集团厦门金龙联合汽车工业有限中通客车股份有限公司东风商用车新疆有限公司上汽通用五菱汽车股份有限中国重汽集团济宁商用车有安徽江淮汽车集团股份有限南京汽车集团有限公司江西五十铃汽车有限公司河北长安汽车有限公司上汽大通汽车有限公司中国重汽集团济南卡车股份东风汽车股份有限公司同比0.8k0.6k0.6k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k东风长城解放豪沃福田陕汽金龙日产中通长安江铃五菱江淮宇通汕德卡远程江西五十铃依维柯欧曼楚飞-21.54%-11.30%-77.59%-20.000%3R49s7002%6B#5 0%40%占比73.21%占比84.62%同比-22.69%-56.48%-23.37%-80.20%-12.50%-7.08%-9.43%3297s7247X&2E%P36求信咨询 吉图咨询从排量区间看，0 排量合计销量 1.3k，占比 18.46%；1000-1999 排量合计销量 1.5k，占比 21.49%；2000-2999 排量合计销量 1.9k，占比27.38%。主流排量中，0 ml 销量 1.1k，同比 406.48%；12540 ml 销量 0.6k，同比 95.49%；14500 ml 销量 0.4k，同比 624.49%。不同排量区间销量及占比有差异，部分主流排量同比增长显著。主流排量1.1k0.6k0.4k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0 ml12540 ml14500 ml1996 ml2499 ml2488 ml14560 ml2298 ml1962 ml1998 ml2370 ml1597 ml2970 ml1967 ml12930 ml2296 ml2000 ml1485 ml2378 ml2289 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量0.2k0.1k0.5k0.1k0.2k0.3k1.3k18.4600-19990.2k0.2k1.1k1.5k21.49 00-29990.4k0.0k1.3k0.1k0.0k1.9k27.38000-39990.0k0.0k0.0k0.0k0.1900-49990.0k0.0k0.0k0.1k0.1k0.92P00-59990.0k0.0k0.1300-69990.0k0.2k0.2k3.16p00-79990.0k0.1k0.1k0.9800-89990.0k0.0k0.0k0.0k0.3100-99990.0k0.0k0.25000-109990.0k0.0k0.0k0.54000-119990.1k0.1k1.60000-129990.8k0.8k11.82000-139990.2k0.2k2.69000-149990.7k0.7k9.49000-159990.0k0.0k0.58000 0.0k0.016.48.49b4.49%-60.65%-0.36.47.25&1.40e.49%-72.8700.00%-33.03S.68%-8.8000.00.442.20.78%-4.23#.08%P37求信咨询 吉图咨询从区县销量看，新市区销量 1,607 辆，占比 23%，同比 12.22%；水磨沟区销量 1,496 辆，占比 22%，同比-4.83%；沙依巴克区销量 1,443 辆，占比21%，同比 215.75%。多数区县销量有增长，部分区县出现下滑，各区县销量占比相对较为均衡。新市区23%水磨沟区22%沙依巴克21%天山区15%头屯河区13%米东区5%乌鲁木齐1%达坂城区0%新市区水磨沟区沙依巴克天山区头屯河区米东区乌鲁木齐1,607 1,496 1,443 1,046 888 352 36 12.22%-4.83!5.75.20.77%-6.63P0.00%区县销量同比0 0 0.00%区县销量同比电话：020-38913761 38913766邮箱：

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吉图咨询：2025陕西省一季度汽车市场分析报告（40页）.pdf

对标研究 求信咨询 吉图咨询 361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P41-3 月陕西省汽车市场销量波动，1 月 35.9k，2 月环比降 33.03%至 24.1k，3 月环比增 45.99%。同比来看，1 月降 12.77%，2 月增 24.07%，3 月增19.55%。累计销量 1-2 月 60.1k，同比降 12.77%；1-3 月 95.3k，同比先降 0.96%后增 5.74%。市场份额上，国产占 91.46%，进口占 2.39%，商用占 6.15%。轿车销量占比 35.1%，但同比降 14.25%；SUV 占比 45.4%，同比增 9.89%，为增长主力；MPV 占比 5.9%，同比增 4.82%。汽车产业发展向好，一季度产量约 45.3 万辆，同比激增 36.7%，远超全国平均水平。乘用车产量 41.4 万辆，同比涨 41.3%；商用车 3.9 万辆，同比增 1.6%。新能源汽车亮眼，一季度产量 31.8 万辆，同比增 48.4%，占总产量 70.2%。重点企业增长强劲，如比亚迪、陕汽、西安吉利等。-12.82#.46.23%-31.58%-28.866.34c.9k45.4k61.9k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国乘进乘国商环比同比销量同比销量63.9k109.3k171.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-12.82%-0.69%5.41%本期月度销量国产87.15%，进口1.64%，商用11.22%。本期累计销量国产87.15%，进口1.64%，商用11.22%。2024年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量SUV 销量 81.7k 占 47.70%，轿车 61.2k 占 35.71%，为市场主流。SUV 同比增 0.53%，轿车增 9.37%。MPV 销量 7.5k，占 4.39%，同比增 5.43%。交叉型销量 1.7k，占 0.98%，但同比大增 107.27%。货车销量 16.6k，占 9.69%，同比增 13.22%；客车销量 2.6k，占 1.52%，同比降 2.79%。汽油车销量 81.0k，占 47.33%，但同比降 14.15%。纯电动车 36.5k，占 21.30%，同比增 63.86%。混动车 42.8k，占 25.02%，同比增 20.41%。柴油车 7.4k，占 4.32%，同比增 2.62%。纯电动和混动车增长显著，反映出市场向新能源转型趋势，传统汽油车市场份额受挤压。总体而言，陕西省汽车市场中，SUV 和轿车主导市场，部分车型增长明显。燃料结构上，新能源车型增长迅速，传统汽油车下滑，车企需顺应趋势，加大新能源车型布局与推广。车型大类燃料结构本期销量同比环比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车61.2k81.7k7.5k1.7k16.6k2.6k轿车SUVMPV交叉型货车客车9.37%0.53%5.437.27.22%-2.79% 5237 431 387 871 1938-7535.71%4.39G.70%0.98%9.69%1.52%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他81.0k7.4k36.5k42.8k3.5k汽油柴油纯电动混动其他-14.15%2.62c.86 .41.04%-13357 189 14215 7261 48147.33%4.32!.30%.02%2.03%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6陕西省汽车市场份额为 2.95%，本期排名第 11 位，较上年同期上升 1 位。但与广东（578.0k）、江苏（443.3k）等省份相比，销量差距较大，仍处于全国中游位置。西安市销量 95.26k，占比 55.63%，居首且同比增长 5.74%，占比较上年同期增加 0.17。榆林市 18.09k，占 10.56%，同比增长19.12%，占比增加 1.22。咸阳市 12.36k，占 7.22%，同比增长 11.29%，占比增加 0.38。渭南市销量 12.02k，占 7.02%，同比下降 4.35%，占比减少 0.72。汉中市 9.26k，占 5.41%，同比下降 7.65%，占比减少 0.76。安康市 4.86k，占 2.84%，同比下降 9.41%，占比减少 0.46。总体而言，陕西省汽车市场在全国排名有所上升，但整体规模仍有提升空间。省内城市中，西安主导地位明显且增长，部分城市增长显著，部分城市下滑，市场发展不均衡，需进一步挖掘下滑城市的消费潜力，优化市场布局。城市0.171.220.38-0.72-0.760.210.02-0.46-0.130.075.74.12.29%-4.35%-7.65.03%5.87%-9.41%-4.39.47%同比占比较上年同期变化占比578.0k443.3k441.8k417.4k386.5k316.6k309.3k244.0k215.5k192.0k171.2k157.9k157.2k144.2k142.5k138.9k138.7k132.6k131.1k126.1k124.8k116.3k108.6k95.5k85.3k85.1k75.2k51.4k42.2k20.6k16.0k广东江苏山东浙江河南河北四川安徽湖北湖南陕西云南辽宁福建山西贵州江西上海北京重庆广西新疆内蒙古黑龙江吉林甘肃天津海南宁夏青海西藏本期排名排名较上年同期市场份额2.95%第11位上升1位55.63.56%7.22%7.02%5.41%5.11%4.18%2.84%1.23%0.79.26k18.09k12.36k12.02k9.26k8.75k7.16k4.86k2.11k1.35k西安市榆林市咸阳市渭南市汉中市宝鸡市延安市安康市商洛市铜川市02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P857.9k38.6k52.7k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1-3 月市场先降后升。1 月销量 57.9k，2 月环比降 32.56%至 38.6k，3 月环比增 36.65%达 52.7k。同比来看，1 月降 12.93%，2 月增 18.39%，3 月增 24.41%。累计销量 1-2 月 96.5k，同比降 2.63%；1-3 月 149.2k，同比增 5.47%。整体呈现波动增长态势。前期受多种因素影响销量下滑，后续逐步回升且实现同比增长。但市场仍存在不确定性，需关注消费者需求、经济形势及政策变化等因素。陕西省国产乘用车市场在 2025 年 1-3 月虽有波动，但后期增长趋势向好，车企和经销商可把握增长契机，优化产品与营销策略，提升市场份额。月度销量走势环比同比销量-12.93.39$.41%-32.56%-33.396.65%累计销量同比销量57.9k96.5k149.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-12.93%-2.63%5.47 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P91.5L 排量销量 74.5k，占 49.96%，同比增 2.44%。0.0L（纯电）销量 32.9k，占 22.04%，同比增 51.95%。2.0L 销量 32.1k，占 21.50%，同比降8.35%。大排量如 1.6L、1.4L 销量下滑明显。1AT 变速器销量 45.8k，占 30.70%，同比增 48.07%。CVT 销量 34.9k，占 23.40%，同比增 5.22%。7DCT 销量 34.3k，占 23.01%，同比降 17.25%。0.0L 1AT 搭配销量 32.9k，占 22.04%，同比大增 61.96%，为增长主力。1.5T 7DCT、2.0T 7DCT 等搭配同比下滑，如 1.5T 7DCT 同比降 15.18%。部分传统动力搭配市场收缩，新能源动力搭配受青睐。总体而言，陕西省国产乘用车市场中，1.5L 排量和 1AT、CVT 变速器较受欢迎，纯电动力总成发展迅速，传统大排量动力总成下滑。主流动力搭配中新能源增长，传统部分下滑，车企需顺应趋势，优化动力总成布局。61.96%-15.18.56%-14.17%-1.88%-10.87%6.07%-0.93%9.55w.95%同比占比22.04.30.25%6.63%5.91%5.41%5.37%3.92%3.33%3.24%2.44a.95%-8.35%-18.22%-42.78H.07%5.22%-17.25%-12.56%-4.60%主流搭配排量动力结构(0.0排量为纯电车型)变速器同比同比74.5k32.9k32.1k3.8k3.0k1.50.02.01.61.4TOP5排量TOP5变速器45.8k34.9k34.3k10.5k6.1k1ATCVT7DCT8AT9AT1.549.96%0.022.04%2.021.50%1.62.53%1.41.99%Other1.99T30.70%CVT23.40CT23.01T7.04T4.06%Other11.802.9k19.8k16.8k9.9k8.8k8.1k8.0k5.9k5.0k4.8k0.0L 1AT1.5T 7DCT1.5L CVT2.0T 7DCT1.5T CVT2.0T 8AT1.5T 1AT2.0L CVT2.0T 9AT1.5L 1AT求信咨询 吉图咨询P10比亚迪汽车销量 25.0k 居首，同比增长 28.18%，市场份额达 16.74%，份额增长 2.97。吉利汽车 17.4k，同比增 27.63%，份额 11.69%，增长 2.03。奇瑞汽车11.2k，同比大增 44.71%，份额 7.54%，增长 2.04。头部自主品牌增长强劲，市场份额扩大。一汽-大众销量 10.9k，同比降 4.61%，市场份额 7.30%，份额减少0.77。长安汽车 9.3k，同比降 19.55%，份额 6.23%，减少 1.94。上汽大众 7.7k，同比降 1.03%，份额 5.13%，减少 0.34。部分传统合资及自主车企下滑，市场份额被挤压。小鹏汽车销量 1.8k，排名大幅上升 17 位，同比增长 310.71%，份额 1.23%，增长 0.92。腾势新能源销量 1.8k，排名上升 4 位，同比增 37.14%，份额 1.20%，增长 0.28。新势力车企发展迅猛，市场地位提升。总体而言，陕西省国产乘用车市场中，自主品牌头部车企增长显著，新势力车企崛起，部分传统合资和自主车企下滑，市场格局正在重塑，车企需加快转型和创新以提升竞争力。16.74.69%7.54%7.30%6.23%5.13%4.40%4.10%3.26%2.71%2.52%2.48%2.28%2.17%1.82%1.34%1.26%1.26%1.23%1.20%比亚迪汽车吉利汽车奇瑞汽车一汽-大众长安汽车上汽大众长城汽车上汽通用五菱广汽传祺一汽丰田理想汽车广汽丰田特斯拉汽车上汽通用北京奔驰华晨宝马广汽本田一汽集团小鹏汽车腾势新能源销量市场份额TOP20车企同比2.97 2.03 2.04-0.77-1.94-0.34-0.28 0.83 0.52 0.30-0.08-0.25-0.12-0.70-0.37-1.16-0.16-0.71 0.92 0.28 28.18.63D.71%-4.61%-19.55%-1.03%-0.852.11%.46.35%2.12%-4.08%0.03%-20.11%-12.22%-43.45%-6.31%-32.7210.717.14%份额增长TOP20车企占市场86.68%，较上年缩小0.00pp。排名升降21532141223117425.0k17.4k11.2k10.9k9.3k7.7k6.6k6.1k4.9k4.1k3.8k3.7k3.4k3.2k2.7k2.0k1.9k1.9k1.8k1.8k比亚迪汽车吉利汽车奇瑞汽车一汽-大众长安汽车上汽大众长城汽车上汽通用五菱广汽传祺一汽丰田理想汽车广汽丰田特斯拉汽车上汽通用北京奔驰华晨宝马广汽本田一汽集团小鹏汽车腾势新能源求信咨询 吉图咨询P11自主品牌销量 104.1k，占 70.32%，同比增长 17.05%，是市场主流。德系 22.6k，占 15.23%，同比降 11.31%。日系 12.9k，占 8.69%，同比降15.10%。韩系、美系销量低且下滑，欧系销量为 0。比亚迪 24.1k，同比增 27.45%，份额 23.11%，增长 1.89。吉利 10.0k，同比增 2.33%。奇瑞6.3k，同比增 29.76%。五菱 6.0k，同比增 32.31%。多数头部自主品牌实现增长。大众 14.1k，同比增 2.39%，份额 30.49%，增长 4.67。丰田7.7k，同比增 6.48%。但奥迪同比降 21.74%，本田降 29.86%，宝马降 43.45%，日产降 41.80%，合资品牌内部差异大。总体而言，陕西省国产乘用车市场中，自主品牌主导且增长强劲，合资品牌德系、日系下滑，内部表现分化。自主品牌崛起并抢占市场份额，合资品牌需调整策略应对挑战，提升产品竞争力。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌14.1k7.7k3.4k3.0k2.9k2.8k2.2k2.0k1.6k1.2k大众丰田特斯拉奥迪奔驰本田别克宝马日产捷达同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量104.1k22.6k12.9k0.9k7.6k0.0k自主德系日系韩系美系欧系17.05%-11.31%-15.10%-35.16%-13.41%0.00% 15166-2876-2290-481-11820自主70.32%欧系0.00%德系15.23%美系5.15%日系8.69%韩系0.60#.11%9.65%6.41%6.06%5.77%4.02%3.62%3.40%3.08%2.95%1.89 0.59 0.67 0.53 1.23-1.39-2.38-1.28-0.53-0.02 24.1k10.0k6.7k6.3k6.0k4.2k3.8k3.5k3.2k3.1k比亚迪吉利长安奇瑞五菱哈弗理想传祺捷途银河27.45%2.33%-14.66).762.31%-11.30%2.12.24A.330.780.49.76%7.37%6.56%6.22%5.96%4.85%4.33%3.53%2.57%4.67 3.11 0.98 0.02 0.37-0.71-1.41-0.22-2.31-1.73 2.39%6.48%0.03%-21.74%-12.93%-29.86%-16.98%-43.45%-41.80%1.54%求信咨询 吉图咨询P12陕西省国产乘用车市场份额为 3.01%，本期排名第 11 位，较上年同期保持不变。与广东（496.0k）、江苏（392.6k）等省份相比，销量差距较大，处于全国中游位置。西安市销量 87.1k，居首且同比增长 8.01%，是市场主力。榆林市 13.8k，同比增长 19.94%；咸阳市 10.0k；宝鸡市 7.8k，同比增长9.15%；延安市 5.4k，同比增长 4.35%；铜川市 1.0k，同比增长 2.88%，部分城市实现增长。渭南市 9.6k，同比下降 10.05%；汉中市 8.5k，同比下降 2.88%；安康市 4.2k，同比下降 10.45%；商洛市 1.9k，同比下降 4.06%，部分城市市场需求收缩。总体而言，陕西省国产乘用车市场在全国排名稳定但规模有待提升。省内城市中，西安主导且增长，部分城市有增长亮点，部分城市下滑，市场发展不均衡。车企和经销商需关注不同城市需求，优化资源配置，拓展市场。保持不变城市8.01.94%-0.38%-10.05%-2.88%9.15%4.35%-10.45%-4.06%2.88.1k13.8k10.0k9.6k8.5k7.8k5.4k4.2k1.9k1.0k西安市榆林市咸阳市渭南市汉中市宝鸡市延安市安康市商洛市铜川市同比496.0k392.6k374.8k366.0k339.8k265.2k253.4k211.6k183.6k169.2k149.2k135.8k125.6k123.7k122.0k120.8k118.5k114.2k112.7k110.3k106.5k90.1k86.0k81.4k74.0k65.7k64.6k45.6k32.9k15.0k9.3k广东江苏山东浙江河南四川河北安徽湖北湖南陕西辽宁云南福建江西山西贵州北京上海重庆广西内蒙古新疆黑龙江吉林甘肃天津海南宁夏青海西藏本期排名排名较上年同期变化3.01%第11位市场份额求信咨询 吉图咨询P13SUV 销量 80.0k，占 53.64%，同比增 1.14%；轿车销量 60.1k，占 40.27%，同比增 10.11%，二者为市场主流。MPV 销量 7.4k，占 4.96%，同比增 6.44%；交叉型销量 1.7k，占 1.13%，同比大增 107.27%。新能源崛起：纯电动销量 32.9k，占 47.97%，同比增 61.95%；插电式混合动力30.7k，占 29.74%，同比增 29.74%；油电混合动力 3.6k，占 21.62%，同比增 21.62%。新能源车型整体增长迅速。汽油车销量 73.7k，占49.38%，同比降 14.51%；柴油车销量 0.2k，占 0.25%，虽同比增 209.68%但规模极小。总体而言，陕西省国产乘用车市场中，SUV 和轿车主导车型结构，MPV 和交叉型有增长。燃料结构上，新能源车型增长迅猛，传统汽油车下滑，市场向新能源转型趋势明显，车企应顺应趋势加大新能源布局。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量60.1k80.0k7.4k1.7k轿车SUVMPV交叉型10.11%1.14%6.447.27% 5516 900 448 871轿车40.27%MPV4.96%SUV53.64%交叉型1.13%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油73.7k32.9k30.7k8.0k0 3.6k0.2k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-14.51a.95).74%-2.17%0.00!.62 9.68%-12510 12578 7031-1780 639 130汽油49.38%其他0.25%新能源47.97%节能2.41%求信咨询 吉图咨询P14西安市销量 37.2k 居首，同比增 15.47%。榆林市销量 3.9k，同比增 35.24%，增长显著。咸阳、渭南等城市同比下滑，咸阳降 1.85%，渭南降 8.44%。SUV 市场西安市 44.3k 领先，同比增 1.82%。榆林市 9.0k，同比增 13.60%。渭南、咸阳、汉中等城市下滑，渭南降 10.28%，咸阳降 0.79%，汉中降 7.71%。西安市 4.9k 领先，同比增 9.90%。宝鸡市同比大增 48.90%，但销量仅 0.3k。渭南同比降 29.10%，安康降 7.30%，商洛降 5.55%。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，各城市销量表现差异大。轿车和 SUV 市场中西安主导，部分城市增长，部分下滑；MPV 市场规模小，城市间增长与下滑并存。车企需针对不同城市市场特点，优化营销策略，提升市场份额。37.2k4.6k3.9k3.9k3.5k3.0k1.5k1.5k0.7k0.4k西安市咸阳市渭南市榆林市汉中市宝鸡市延安市安康市商洛市铜川市同比同比同比轿车SUVMPV15.47%-1.85%-8.445.24%1.55.49%-13.46%-13.61#.10%1.82.60%-10.28%-0.79%-7.71%2.12.27%-9.67%-19.05.22%9.90%6.26%-29.10H.90%-1.22%9.40.14%-7.30%-5.55%-2.70D.3k9.0k5.1k4.9k4.7k4.2k3.7k2.5k1.0k0.6k西安市榆林市渭南市咸阳市汉中市宝鸡市延安市安康市商洛市铜川市4.9k0.7k0.5k0.3k0.3k0.3k0.2k0.1k0.1k0.0k西安市榆林市渭南市宝鸡市咸阳市延安市汉中市安康市商洛市铜川市求信咨询 吉图咨询P1574.54s.79.58%轿车：比亚迪汽车占比 22.96%，销量 13.8k，同比增 46.26%。吉利汽车占 13.54%，销量 8.1k，同比增 49.54%。部分合资品牌下滑，如一汽-大众占 9.73%，同比降 11.27%，上汽大众占 8.35%，同比降 3.39%。TOP10 车企占比 74.54%。SUV：比亚迪汽车占 13.57%，销量 10.9k，同比增 8.01%。奇瑞汽车占12.15%，销量 9.7k，同比增 52.98%。吉利汽车占 11.59%，销量 9.3k，同比增 12.92%。长城汽车占 8.08%，同比降 1.12%，长安汽车占 7.65%，同比降20.50%。TOP10 车企占比 73.79%。MPV：腾势新能源占 22.96%，销量 1.6k，同比增 28.10%。上汽通用五菱占 13.54%，销量 1.4k，同比增 17.33%。广汽传祺占 9.73%，同比降 24.94%。岚图汽车、比亚迪汽车等有增长，如比亚迪汽车同比增 3075.00%。TOP10 车企占比 86.58%。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，自主品牌在轿车和 SUV 领域表现突出，部分合资品牌下滑；MPV 市场中部分品牌增长显著。各细分市场头部车企主导，但竞争激烈，车企需不断提升产品竞争力。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV22.96.54%9.73%8.35%4.72%4.64%2.90%2.68%2.52%2.50.8k8.1k5.8k5.0k2.8k2.8k1.7k1.6k1.5k1.5k比亚迪汽车吉利汽车一汽-大众上汽大众长安汽车上汽通用五菱小米汽车北京奔驰奇瑞汽车小鹏汽车13.57.15.59%8.08%7.65%6.31%4.62%3.35%3.25%3.23.9k9.7k9.3k6.5k6.1k5.1k3.7k2.7k2.6k2.6k比亚迪汽车奇瑞汽车吉利汽车长城汽车长安汽车一汽-大众理想汽车广汽传祺上汽大众一汽丰田22.96.54%9.73%8.35%4.72%4.64%2.90%2.68%2.52%2.50%1.6k1.4k1.2k0.6k0.5k0.4k0.3k0.2k0.2k0.1k腾势新能源上汽通用五菱广汽传祺岚图汽车上汽通用广汽丰田比亚迪汽车一汽丰田福建奔驰极氪汽车46.26I.54%-11.27%-3.39%-24.41Y.08%0.00%-13.98%7.075.32%8.01R.98.92%-1.12%-20.50%4.44%3.24i.41%4.71.70(.10.33%-24.94%8.45%7.226.8275.00%6.62%-23.88!6.28%求信咨询 吉图咨询P167.15%-26.74.28.00.20%无增速8.32%-12.48%-11.85%-37.24%-12.51%无增速32.44%-10.28%-22.51%-37.06%-18.44%无增速轿车：自主品牌销量 38.6k，占 64.77%，同比增 32.44%。德系 13.6k，占 22.87%，同比降 10.28%。日系 4.4k，占 7.47%，同比降 22.51%。韩系、美系等占比较小且下滑明显。SUV：自主品牌销量 57.8k，占 72.81%，同比增 8.32%。德系 8.7k，占 11.00%，同比降 12.48%。日系 7.9k，占9.89%，同比降 11.85%。韩系、美系下滑，欧系无销量。MPV：自主品牌销量 6.0k，占 81.62%，同比增 7.15%。德系 0.2k，占 2.55%，同比降26.74%。日系 0.6k，占 7.73%，同比增 11.28%。韩系、美系有小幅增长。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，自主品牌在轿车、SUV 和 MPV 领域均占据主导地位且大多实现增长，德系、日系等合资品牌下滑明显，市场向自主品牌倾斜，合资品牌需调整策略提升竞争力。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比10.83-5.15-3.12-0.36-1.530.00自主德系日系韩系美系欧系38.6k13.6k4.4k0.3k2.6k0 自主德系日系韩系美系欧系57.8k8.7k7.9k0.5k4.5k0 自主德系日系韩系美系欧系6.0k0.2k0.6k0.1k0.5k0 自主德系日系韩系美系欧系自主64.77%欧系0.00%德系22.87%美系4.41%日系7.47%韩系0.48%4.79-1.70-1.45-0.41-0.870.00自主德系日系韩系美系欧系0.54-1.160.340.080.250.00自主德系日系韩系美系欧系自主72.81%欧系0.00%德系11.00%美系5.62%日系9.89%韩系0.68%自主81.62%德系2.55%美系7.30%日系7.73%韩系0.80%求信咨询 吉图咨询P17轿车：新能源占比 54.87%，较上年提升 16.84pp。纯电动销量 22.3k，同比增 81.38%；插电式混合动力 10.0k，同比增 25.37%；油电混合动力1.0k，同比增 96.07%。汽油车销量 26.0k，同比降 21.81%。SUV：新能源占比 43.39%，较上年提升 7.55pp。纯电动销量 9.8k，同比增 37.45%；插电式混合动力 17.7k，同比增 30.82%。汽油车 43.4k，同比降 11.25%。MPV：新能源占比 50.42%，较上年提升 7.24pp。插电式混合动力 3.0k，同比增 39.32%；油电混合动力 0.8k，同比增 40.22%。汽油车 2.8k，同比降 14.70%；纯电动 0.7k，同比降 24.06%。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，新能源车型占比在轿车、SUV 和 MPV 领域均有提升，且多数新能源燃料类型增长显著，传统汽油车下滑，市场向新能源转型趋势明显，车企应加快新能源车型布局。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-14.70%-24.069.32.22%-14.29%-11.257.450.82%-6.10%-5.31#8.18%-21.81.38%.37.07&.0k22.3k10.0k1.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力43.4k9.8k17.7k7.3k1.8k0.2k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油2.8k0.7k3.0k0.8k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比16.84pp7.55pp7.24pp求信咨询 吉图咨询P18轿车：1.5L 销量 24.0k，占比大但同比降 4.83%。0.0L（纯电）销量 22.3k，同比增 81.38%。2.0L 及以下排量多数下滑，如 2.0L 降 7.16%，1.6L 降23.86%，1.4L 降 50.81%。1AT 销量 23.8k，同比增 67.58%。SUV：1.5L 销量 44.8k，同比增 2.73%。0.0L 销量 9.8k，同比增 37.45%。2.0L 降7.24%，1.6L 降 14.50%，1.4L 降 35.42%。1AT 销量 20.5k，同比增 32.28%。7DCT 销量 20.2k，同比降 17.64%。CVT 销量 18.7k，同比增3.49%。MPV：1.5L 销量 4.3k，同比增 36.11%。2.0L 降 24.04%，0.0L 降 24.06%。1AT 销量 1.4k，同比增 11.72%。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，轿车、SUV 和 MPV 领域，小排量和新能源动力增长趋势明显，部分传统排量下滑；变速器方面，1AT 增长突出，7DCT 下滑，车企需顺应趋势优化动力配置。求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV24.0k22.3k9.6k1.8k1.4k1.50.02.01.61.423.8k13.8k13.7k2.6k2.0k1AT7DCTCVT6AT9AT44.8k20.7k9.8k1.8k1.5k1.52.00.01.61.420.5k20.2k18.7k7.9k3.5k1AT7DCTCVT8AT9AT4.3k1.8k0.7k0.5k0.0k1.52.00.02.51.82.6k1.4k1.1k0.6k0.6kCVT1AT6MT2AT8AT-4.83.38%-7.16%-23.86%-50.81g.58%-16.41%2.88%-0.39%-13.73%2.73%-7.247.45%-14.50%-35.422.28%-17.64%3.49%-3.52%3.986.11%-24.04%-24.06%.67%-38.749.23.72%-4.59%8.72%-31.74%求信咨询 吉图咨询P19轿车：A 级车销量 26.2k，占 43.64%，同比降 9.09%，份额减少 9.2。B 级车 18.1k，占 30.05%，同比增 15.97%，份额增 1.52。A0 级车 3.8k，占 6.25%，同比增 41.75%，份额增 1.40。SUV：A 级车销量 38.3k，占 47.82%，同比降 6.54%，份额减少 3.93。B 级车 26.5k，占 33.15%，同比增 16.51%，份额增 4.37。A0 级车 5.4k，占 6.71%，同比增 3.57%，份额增 0.16。MPV：C 级车主导但份额变化：C 级车销量 4.9k，占66.59%，同比增 346.87%，但份额减少 2.93。B 级车 0.4k，占 5.44%，份额减少 1.64。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，轿车和 SUV 领域，小型车增长、部分主流级别下滑；MPV 市场 C 级车增长但份额有变化，微面等下滑明显，车企需根据市场调整产品布局。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV6.89%6.25C.640.05.170A0ABC6.71G.823.15.20%1.51ABCD5.44f.59%1.05.28%0.15D微面轻客3.82 1.40-9.21 1.52 2.47 0.16-3.93 4.37 0.04-0.22-1.64 2.93-0.57 4.60 0.06 销量同比市场份额份额增长(百分点)4.1k3.8k26.2k18.1k7.9kA00A0ABC5.4k38.3k26.5k9.8k1.2kA0ABCD0.4k4.9k0.1k1.2k0.0kBCD微面轻客147.64A.75%-9.09.975.56%3.57%-6.54.51%1.44%-11.82%0.0046.87%-84.18%-72.78%-90.27%求信咨询 吉图咨询P20轿车：秦 PLUS 销量 2.5k 居首，但同比降 35.62%。帕萨特 1.5k，同比降 4.96%。迈腾 1.2k，同比降 6.33%。秦新能源销量 2.3k，同比增239.94%。宏光 mini 销量 2.2k，同比增 211.38%。曹操 60 销量 2.0k，同比增长 1000.00%。SUV：宋 Pro 销量 2.7k 居首，同比降 10.19%。特斯拉 Model Y 销量 2.3k，同比降 16.36%。宋 PLUS 销量 2.3k，同比降 34.42%。宋 L 销量 2.0k，同比增 474.50%。大狗销量 1.8k，同比增34.12%。MPV：腾势 D9 销量 1.6k，同比增 28.10%。五菱宏光 S 销量 1.1k，同比增 35.60%。别克 GL8 销量 0.5k，同比增 21.91%。总体而言，陕西省国产乘用车细分市场中，轿车、SUV 和 MPV 领域，部分头部车型下滑，新能源及部分新车型增长显著，市场竞争激烈，车企需持续优化产品以提升竞争力。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化2319122628无排名21无排名无排名无排名6无排名541210482.5k2.3k2.3k2.2k2.0k1.9k1.7k1.7k1.6k1.6k1.5k1.5k1.2k1.2k1.2k1.2k1.1k1.1k1.1k1.0k秦PLUS秦新能源秦L宏光mini曹操60速腾汉小米SU7海豹06朗逸新锐帕萨特星愿迈腾星瑞帝豪逸动奥迪A6L特斯拉Model 3海鸥驱逐舰053无排名无排名272910716159346157222.7k2.4k2.3k2.3k2.0k2.0k1.9k1.8k1.4k1.4k1.4k1.4k1.4k1.2k1.2k1.2k1.1k1.1k1.1k1.1k宋Pro星越L特斯拉Model Y宋PLUS宋L长安CS75PLUS理想L6大狗银河星舰7传祺GS3唐哈弗H6瑞虎8RAV4荣放锋兰达欧尚X5 PLUS途观L探岳探岳缤越1411314621.6k1.1k0.7k0.6k0.5k0.4k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k1无排名13152521腾势D9五菱宏光S传祺M8梦想家别克GL8赛那夏传祺E8五菱佳辰传祺M6格瑞维亚极氪009奔腾NAT欧诺S威霆传祺E9高山理想MEGA奔驰V级王牌M7-35.62#9.94%0.00!1.3800.00.23.67%0.00%0.00%0.00%-4.96%0.00%-6.33%-5.84%-39.99h0.67%-17.90h.85%5.60%-7.08%-10.19G.10%-16.36%-34.42G4.50%-0.70%0.004.12%0.00 9.11%-12.51%-42.70c.195.44%7.94%8.12%-0.18%-26.57%-26.57%-6.79(.105.60%-22.29%8.45!.916.82%0.00%-14.76%-17.12%-19.01%6.62 0.00%-60.36#2.14%-37.04%-59.62.22%-35.19%3.03%-4.00%求信咨询 吉图咨询P211-3 月销量逐步上升，1 月 0.3k，2 月 0.7k，3 月 0.7k。销量 1.2k，同比增 90.16%。长安汽车 0.2k，同比增 247.83%；鑫源汽车 0.2k，同比增104.65%。东风小康和奇瑞汽车销量为 0 但有增长预期。西安市销量 0.7k，同比增 55.19%。榆林市 0.3k，同比增 218.99%；宝鸡市 0.2k，同比增218.75%。五菱宏光 V 销量 0.6k，同比增 78.25%；五菱之光 0.4k，同比增 177.78%；五菱荣光 S 0.3k，同比增 132.77%。汽油车占 91.40%，纯电动车占 8.60%，无其他新能源燃料类型。总体而言，陕西省国产乘用车市场中交叉型乘用车销量增长，上汽通用五菱主导，西安等城市需求较大，五菱车型受欢迎，燃料以汽油为主，未来可关注新能源在该细分领域的发展。求信咨询 吉图咨询0.3k0.7k0.7k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料0.3k0.6k0.6k0.0k0.0k0.1k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动1.2k0.2k0.2k0.0k0.0k上汽通用五菱长安汽车鑫源汽车东风小康奇瑞汽车车企&同比90.16$7.834.659.41%车型&同比0.6k0.4k0.3k0.1k0.1k五菱宏光V五菱之光五菱荣光S小海狮X30睿行M6078.257.782.771.94%4.55%TOP5城市&同比0.7k0.3k0.2k0.1k0.1k西安市榆林市宝鸡市咸阳市汉中市55.19!8.99!8.754.00.44%燃料结构91.40%8.60%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油03进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P231.2k0.6k0.9k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询1-3 月市场先降后升但整体下滑。1 月销量 1.2k，2 月环比降 49.31%至 0.6k，3 月环比增 51.04%至 0.9k。累计销量方面，1-3 月累计 2.8k，同比降幅达 26.82%，1-2 月同比降 23.48%，1-3 月同比降 22.40%。整体呈现下滑趋势，可能受国产汽车崛起、进口车型国产化进程加快以及消费者对新能源汽车需求增加等因素影响。后续需关注市场动态，如政策变化、消费者偏好转变等对进口乘用车市场的影响。陕西省进口乘用车市场在 2025 年开局不利，后续市场走向需综合多方面因素进一步观察，相关企业和从业者可据此调整策略。月度销量走势环比同比销量-26.82%-15.88%-20.20%7.97%-49.31Q.04%累计销量同比销量1.2k1.9k2.8k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-26.82%-23.48%-22.40 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询2.0L 排量占比 59.32%，销量 1.7k，同比增 37.70%。3.0L 占 32.76%，销量 0.9k，同比降 10.00%。4.0L、0.0L（纯电）等排量销量少且下滑，如4.0L 同比降 41.58%，0.0L 降 33.77%。8AT 占 37.47%，销量 1.1k，同比降 26.11%。9AT 占 22.95%，销量 0.6k，同比增 2.39%。CVT 占17.77%，销量 0.5k，同比降 25.34%。多数主流动力搭配销量同比下滑，如 3.0T 8AT 销量 0.6k，同比降 25.60%；2.0T 8AT 销量 0.4k，同比降27.45%；2.5L CVT 销量 0.3k，同比降 32.93%。仅 2.0L CVT 等少数搭配降幅较小或有增长。总体而言，陕西省进口乘用车市场中，2.0L 排量增长突出，大排量和纯电车型下滑；变速器中 9AT 有增长，其他多下滑。主流动力搭配大多下滑，市场需求向小排量、传统燃油动力倾斜，车企需根据趋势调整产品布局。主流搭配同比占比排量动力结构(0.0排量为纯电车型)变速器同比同比1.7k0.9k0.1k0.1k0.0k2.03.04.00.01.0TOP5排量TOP5变速器1.1k0.6k0.5k0.2k0.1k8AT9ATCVT7DCT6AT2.059.32%1.01.57%3.032.76%0.01.82%4.04.21%Other0.32T37.47T22.95%CVT17.77CT7.28jT4.50%Other10.03%0.6k0.4k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k3.0T 8AT2.0T 8AT2.5L CVT2.0T 9AT2.0L CVT3.0T 9AT2.0T 7DCT2.5T 9AT3.5T 10AT4.0L 6AT37.70%-10.00%-41.58%-33.77%0.00%-26.11%2.39%-25.34%-34.82%-47.06%0.39%0.27%0.19%0.18%0.15%0.13%0.11%0.11%0.05%0.05%-25.60%-27.45%-32.93P.57%-12.05%-3.52%-24.41%-23.70%-35.00%-48.92%求信咨询 吉图咨询P25求信咨询 吉图咨询德国车系销量 1.5k，占 54.29%，同比降 20.08%。日本车系 0.8k，占 30.14%，同比降 24.03%。英国、瑞典、美国等车系销量少且下滑明显，如美国车系同比降 39.53%。丰田汽车销量 0.8k，占 28.27%，同比降 25.56%。戴姆勒 0.7k，同比增 3.60%。宝马汽车 0.4k，同比降 36.26%。奥迪汽车0.2k，同比降 29.76%。部分车企如三菱汽车虽有大幅增长但基数小。奔驰销量 0.7k，占 24.66%，同比增 3.60%，份额增长 6.19。雷克萨斯 0.5k，同比降 17.99%。宝马 0.4k，同比降 27.82%。奥迪 0.2k，同比降 29.76%。总体而言，陕西省进口乘用车市场中，德国车系主导但整体下滑，多数车企和品牌销量下降，仅戴姆勒、奔驰等少数实现增长，市场竞争激烈，进口品牌需调整策略应对国产汽车冲击，提升产品竞争力。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国1.5k0.8k0.3k0.1k0.03k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-20.08%-24.03%-24.33%-29.23%-39.53%-33.33%-75.00%0.00%-382-267-100-38-17-3-30德国54.29%其他0.25%日本30.14%美国0.93%英国11.11%瑞典3.29%0.8k0.7k0.4k0.3k0.2k0.2k0.1k0.0k0.0k0.01k丰田汽车戴姆勒宝马汽车路虎汽车奥迪汽车保时捷沃尔沃大众汽车三菱汽车富士重工0.7k0.5k0.4k0.3k0.3k0.2k0.2k0.1k0.0k0.0k奔驰雷克萨斯宝马路虎丰田奥迪保时捷沃尔沃大众MINI28.27$.66.99.42%7.24%7.07%3.28%1.28%0.96%0.50%6.19 0.48 0.09 0.66-1.20-3.04-0.76-0.32-0.90-0.25-25.56%3.60%-36.26%-18.66%-29.76%-21.43%-29.23%-54.435.45%-48.15$.66.38.78.42%9.89%7.24%7.07%3.28%1.28%1.21%6.19 0.99 0.48 0.09-0.96-2.19-0.76-0.32-0.90-2.08 3.60%-17.99%-27.82%-18.66%-36.47%-29.76%-21.43%-29.23%-54.43%-71.43%求信咨询 吉图咨询P26求信咨询陕西省进口乘用车市场份额为 2.11%，本期排名第 16 位，较上年同期保持不变。与广东（22.2k）、江苏（15.9k）等省份相比，销量差距明显，处于全国中下游位置。西安市销量 2.3k，占主导地位，但同比降 20.62%。榆林市 0.2k，同比降 22.03%。咸阳、宝鸡、渭南等城市销量均为 0.1k，且同比有不同程度下滑，渭南降 59.29%。延安、汉中、安康、商洛等城市销量为 0，或受经济水平、消费偏好、销售渠道等因素影响。总体而言，陕西省进口乘用车市场在全国排名稳定但规模较小。省内城市中，西安主导但需求收缩，其他城市需求低迷，市场发展不均衡。车企和经销商需深入调研不同城市需求，优化营销与服务策略，拓展市场。保持不变城市-20.62%-22.03%-5.10%-23.53%-59.29%-39.68%-5.71%-33.33%-66.66%2.3k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k西安市榆林市咸阳市宝鸡市渭南市延安市汉中市安康市商洛市同比22.2k15.9k14.2k7.4k7.2k7.0k6.3k4.7k4.7k4.4k3.8k3.6k3.5k3.2k3.2k2.8k2.3k2.2k2.1k1.7k1.6k1.6k1.5k1.3k1.3k0.9k0.7k0.6k0.4k0.4k0.4k广东江苏浙江上海山东北京四川河北福建辽宁河南湖南安徽湖北天津陕西江西重庆云南贵州吉林山西黑龙江内蒙古广西新疆海南甘肃西藏青海宁夏本期排名排名较上年变化市场份额2.11%第16位求信咨询 吉图咨询P27SUV 销量 1.6k，占 58.03%，同比降 22.39%。轿车销量 1.1k，占 38.01%，同比降 20.76%。MPV 销量 0.1k，占 3.96%，同比降 35.47%。汽油车销量 2.4k，占 85.19%，同比降 20.78%。纯电动销量 0.1k，占 3.78%，同比降 33.77%。插电式混合动力销量 0.06k，同比降 42.11%。油电混合动力销量 0.3k，同比降 27.54%。新能源车型（纯电动、插电式混合动力、油电混合动力）总体占比仅 10.71%，且各类型均有不同程度下滑。总体而言，陕西省进口乘用车市场中，SUV 和轿车为主流车型，但均下滑明显，MPV 市场规模小且萎缩。燃料结构上，汽油车主导但需求降低，新能源车型占比低且下滑，市场对进口新能源乘用车需求有待培育，进口车企需调整产品策略以适应市场变化。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量1.1k1.6k0.1k轿车SUVMPV-20.76%-22.39%-35.47%-279-469-61轿车38.01%SUV58.03%MPV3.96%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油2.4k0.1k0.06k0.3k0.01k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-20.78%-33.77%-42.11%-27.54%-25.00%-626-26-40-114-3汽油85.19%新能源3.78%节能10.71%求信咨询 吉图咨询P28轿车（含跑车）：西安市销量 0.9k，居首但同比降 20.09%。榆林市销量 0.1k，同比增 19.05%。咸阳、渭南等多数城市销量为 0 或同比大幅下滑，咸阳降 53.06%。SUV：西安市销量 1.3k，占主导，同比降 20.49%。榆林市 0.1k，同比降 33.01%。咸阳、宝鸡有少量销量，渭南、延安等城市销量为0 或大幅下滑，渭南降 60.87%。MPV：西安市销量 0.08k，占主导，同比降 27.83%。榆林、咸阳、宝鸡等城市有少量销量，但榆林同比降 41.17%，宝鸡降 44.44%。安康、汉中、商洛等城市销量为 0。总体而言，陕西省进口乘用车细分市场中，各城市销量差异显著，西安在轿车、SUV 和 MPV 领域均占主导，但销量多呈下滑态势，部分城市需求低迷甚至无销量，进口车企需针对不同城市市场特点调整营销与产品投放策略。求信咨询0.9k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k西安市榆林市咸阳市渭南市延安市汉中市宝鸡市安康市商洛市铜川市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-20.09.05%-53.06%-38.46%-57.69%-16.66%-46.66%0.01%-20.49%-33.017.78%-14.75%-60.87%-25.00%0.00%-30.00%-66.66%-99.99%1.3k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.00k西安市榆林市咸阳市宝鸡市渭南市延安市汉中市安康市商洛市铜川市0.08k0.01k0.01k0.01k0.01k0.00k0.00k0.00k0 0 西安市榆林市咸阳市宝鸡市渭南市安康市汉中市商洛市铜川市延安市-27.83%-41.170.01%-44.44%-77.27%-99.98%-99.98%-99.96%求信咨询 吉图咨询P29-21%-16%-36%-61%-80%-50%-50%0%-19%-26%-24%-24%-34%0%-100%0%-100%-35%0%0%0%0%0%0%轿车（含跑车）：占比 29.01%，销量 0.31k，同比降 15.80%。宝马汽车占 26.67%，销量 0.28k，同比降 34.41%。戴姆勒占 22.91%，销量 0.24k，同比增5.17%。法拉利销量虽少，但同比增 50.00%。德国车系占比 1.67%，日本车系占比-0.33%，英国车系占比-0.16%，多数车系销量同比下滑。SUV：占比27.49%，销量 0.45k，同比增 3.00%。丰田汽车占 22.88%，销量 0.32k，同比降 29.28%。德国车系占比 2.02%，日本车系占比-1.25%，英国车系占比-0.40%，多数车系销量同比下滑。MPV：占比 100.00%，销量 0.1k，同比降 35.09%。戴姆勒销量为 0，同比降 100.00%。总体而言，陕西省进口乘用车细分市场中，轿车和 SUV 领域部分头部车企下滑，少数增长；MPV 市场丰田主导但需求收缩。各细分市场多数车系销量下滑，进口车企需调整产品策略以提升竞争力。求信咨询 吉图咨询同比同比同比-0.331.67-0.16-0.68-0.28-0.16-0.050.000.7k0.3k0.01k0.01k0.00k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV29.01&.67.91.17%8.26%0.66%0.47%0.28%0.09%0.09%0.31k0.28k0.24k0.12k0.09k0.01k0.01k0.00k0.00k0.00k丰田汽车宝马汽车戴姆勒奥迪汽车保时捷沃尔沃宾利汽车法拉利现代汽车富士重工-15.80%-34.41%5.17%-25.16%-18.52%-61.11%-37.50P.00%-50.00%0.00%占比27.49.88.96%6.77%6.64%5.23%5.17%2.21%1.66%0.80%0.45k0.37k0.29k0.11k0.11k0.09k0.08k0.04k0.03k0.01k戴姆勒丰田汽车路虎汽车保时捷宝马汽车沃尔沃奥迪汽车大众汽车三菱汽车富士重工3.00%-29.28%-18.66%-23.61%-40.66%-24.11%-35.38%-54.435.45%-51.85%占比占比2.02-1.25-0.40-0.12-0.280.04-0.100.000.8k0.4k0.3k0.1k0.03k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-0.580.580.000.000.000.000.000.000.1k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比100.00%0.00%0.000.00%0 0 0 0 丰田汽车戴姆勒通用汽车-35.09%-100.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P30进口汽车市场中仍以汽油车为主，油电混合动力车型得到发展，插电混动轿车销量出现增长，MPV销量由汽油车型转向油电混合车型。作为新能源汽车的代表，纯电动车型销量在轿车和SUV市场中的销量均出现下滑，在MP市场中纯电车型处于空白状态。汽油车在轿车市场销量达到32.9千辆，同比下滑20.52%；新能源在轿车市场占比仅有3.40%，同比占比缩小0.40个百分点。SUV市场中汽油车销量25.4千辆，同比下滑18.42%；纯电动车型累计销售1.0千辆，同比下滑26.99%；新能源占比5.86%，同比缩小0.36个百分点。在MPV市场中，燃油车型销量被油电混合车型超越，累计销量2.5千辆占主要市场，同比下滑3.15%；汽油车累计销量仅有61辆。轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-75.00%0.00%0.00%-34.52%-20.61%-45.95%-45.57%-26.32%-25.00%-20.85%-22.50%-25.00%-18.58%0.9k0.0k0.01k0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1.5k0.0k0.04k0.1k0.01k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油1 0 0 0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比-0.13pp-1.66pp求信咨询 吉图咨询P31轿车（含跑车）：2.0L 销量 0.8k，同比增 22.00%。3.0L 销量 0.2k，同比降 18.48%。1.0L、0.0L（纯电）、4.0L 销量为 0 或极少且下滑。CVT 销量 0.3k，同比降11.46%。8AT 销量 0.3k，同比降 27.57%。9AT 销量 0.2k，同比增 2.98%。SUV：2.0L 销量 0.8k，同比增 36.07%。3.0L 销量 0.7k，同比降 7.15%。4.0L 销量0.1k，同比降 43.74%。8AT 销量 0.8k，同比降 25.41%。9AT 销量 0.4k，同比增 2.36%。6AT 销量 0.1k，同比降 48.82%。MPV：2.0L 销量 0.11k，同比大增10902.00%。CVT 销量 0.10k，同比降 34.47%。6AT 销量 0.02k，同比降 33.25%。总体而言，陕西省进口乘用车细分市场中，轿车和 SUV 领域，2.0L 排量增长，大排量下滑；MPV 领域 2.0L 爆发式增长。变速器方面，9AT 部分增长，其他多下滑，进口车企需优化动力配置以契合市场需求变化。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.8k0.2k0.0k0.0k0.0k2.03.01.00.04.00.3k0.3k0.2k0.2k0.1kCVT8AT9AT7DCT8DCT0.8k0.7k0.1k0.0k0.0k2.03.04.00.01.00.8k0.4k0.1k0.1k0.1k8AT9AT6ATCVT10AT0.11k0.00k0.00k0 0 2.03.00.01.04.00.10k0.02k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT22.00%-18.48%-22.42%0.14%-11.46%-27.57%2.98%-41.38%-19.186.07%-7.15%-43.74%-45.86%-25.41%2.36%-48.82%-45.66%-31.40902.00%-34.47%-33.25%-97.50%求信咨询 吉图咨询P32轿车市场：C 级车销量 0.4k，占 39.91%，同比降 12.91%。D 级车销量 0.3k，占 28.64%，同比降 23.17%。A 级车销量 0.1k，同比降 26.37%。B 级车销量 0.1k，同比降 33.01%。A0、A00 级车销量为 0 或极少且下滑。SUV：C 级车销量 1.3k，占 77.00%，同比降 15.80%。D 级车销量 0.2k，占 9.66%，同比降 38.19%。A0 级车销量 9 辆，同比增 200.00%，但份额仅 0.55%。A 级车销量 0.1k，同比降 8.33%，份额 3.38%。MPV：C 级车销量 111 辆，占 100.00%，同比降 35.47%。A、B、D 级车销量为 0。总体而言，陕西省进口乘用车细分市场中，轿车、SUV 和 MPV 领域，主流级别车型销量多下滑，少数级别虽有增长但规模小，进口车企需调整产品布局，以应对市场需求变化，提升市场份额。轿车SUVMPV0 0.0k0.1k0.1k0.4k0.3k0.1kA00A0ABCD跑车9 0.1k0.2k1.3k0.2kA0ABCD0 0 111 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%3.00%6.29.969.91(.64%9.200A0ABCD跑车0.00-4.51-0.48-2.37 3.60-0.90 4.66 0.55%3.38%9.41w.00%9.66ABCD0.41 0.52-4.48 6.02-2.47 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-68.32%-26.37%-33.01%-12.91%-23.17.66 0.00%-8.33%-47.42%-15.80%-38.19%-35.47%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P33轿车市场：雷克萨斯 ES 销量 0.3k 居首，但同比降 15.79%。奔驰 S 级、宝马 4 系等多数车型销量同比下滑，如宝马 4 系降 33.65%。SUV：奔驰 GLE 级销量 0.2k 居首，同比增 10.22%。兰德酷路泽、揽胜等部分车型下滑，如揽胜同比降 4.92%。宝马 X2 销量虽少，但同比增 625.00%；帕杰罗同比增145.45%；奔驰 GLC 级 Coupe 同比增 475.00%。MPV：埃尔法销量 0.1k 居首，但同比降 32.85%。雷克萨斯 LM 同比降 45.16%。赛那、奔驰 V 级等车型销量为 0 或同比大幅下滑，如赛那同比降 50.00%。总体而言，陕西省进口乘用车细分市场中，轿车、SUV 和 MPV 领域，多数头部车型销量下滑，少数实现增长。市场竞争激烈，进口车企需根据市场变化优化产品策略，提升车型竞争力。TOP20轿车雷克萨斯ES奔驰S级宝马4系奔驰-迈巴赫S级Panamera宝马7系奥迪A8奔驰CLE奥迪A5宝马2系宝马5系迷你奔驰E级奔驰CLA级宝马6系 GT奥迪A6718宝马M2911奥迪A70.3k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-15.79%-34.26%-33.65%8.93%-15.94%-37.97%-24.59%0.00%-15.91%-41.273.33%-65.38&.32%5.26%-47.22.00%-7.147.50%-28.57%-55.00Q21无排名133072147297MPVTOP20 SUV奔驰GLE级兰德酷路泽揽胜雷克萨斯RX卫士Cayenne沃尔沃XC90奔驰GLS级奥迪Q7普拉多揽胜 SPORT雷克萨斯NX途锐宝马X2宝马X7帕杰罗Macan奔驰G级奔驰GLC级 Coupe宝马X40.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k10.22%-8.96%-4.92!.28%-11.81%-15.00%-24.11%-31.97%-30.43%-63.76%-7.84%-36.99%-54.43b5.00%-52.635.45%-43.18%-21.88G5.00%-68.666131228423111612267埃尔法雷克萨斯LM萨尔法赛那奔驰V级维特斯格瑞维亚雪佛兰Express0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-32.85%-45.16%0.00%-50.00%-100.00%0.00%0.00%0.00!21车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P35求信咨询 吉图咨询4.7k6.2k8.3k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1-4 月销量波动大，1 月 4.7k，2 月 6.2k，环比增 32.10%，3 月 8.3k，环比增 32.97%，4 月数据缺失。同比来看，1 月降 6.73%，2 月增79.49%，3 月降 6.26%。1-3 月累计销量 19.2k，1-2 月累计 10.9k。1-2 月同比降 6.73%，1-3 月同比增 28.36%，1-4 月同比增 10.74%。表明市场在一季度末逐渐回暖。总体而言，陕西省商用车市场年初有下滑趋势，但 2-3 月销量大幅增长，推动一季度累计销量实现同比增长。市场波动较大，后续需关注政策变化、经济形势以及物流运输等行业需求对商用车市场的影响，相关企业可根据市场趋势合理调整生产与销售策略。月度销量走势环比同比销量-6.73y.49%-6.26%-25.442.102.97%累计销量4.7k10.9k19.2k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月-6.73(.36.74 24年2025年2025年累计2024年累计P36求信咨询 吉图咨询今年以来，商用车除轻型货车和微型货车外其他车型销量波动较平稳；在商用车类型中客车市场份额占28.82%，而货车占比71.18%。轻型货车占商用车市场主导地位，累计销售82.9千辆排在第一位，同比下滑2.90%，市占比53.61%。轻型客车同比增长28.33%。新能源发展态势较好，市场份额有所扩大。柴油和汽油车型销量仍是主流，纯电动车型累计销售38.3千辆排在第三位，同比增长103.63%，市占比24.79%。柴油车型累计销量72.6千辆，同比下滑4.71%。汽油车型累计销售40.9千辆，同比下滑18.36%，市占比26.45%。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车2.1k0.2k0.3k2.17k9.4k0.3k4.8k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车-9.56%-3.48.6500%-8.44%-23.68.36.68%1.16%1.75.31H.76%1.58$.76%货车86.41%客车13.59%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他0.87%-4.25.45.50%-29.20%-23.91%-75.007.45%.89.19.44%0.83%0.18%0.01%其他80.55%燃料电池0.18%纯电动18.44%混合动力0.83%7.2k5.0k3.30k3.5k0.16k35 2 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P37求信咨询 吉图咨询北汽福田汽车股份有限公司销量 2.1k，占比居前，但同比降 7.29%。上汽通用五菱汽车股份有限公司 1.9k，陕西汽车集团股份有限公司 1.5k。中国重汽集团济南商用车有限公司同比增 73%，陕西汽车集团股份有限公司增 23%，郑州日产汽车有限公司增 239%等。也有车企下滑明显，如中国第一汽车集团同比降 41.64%。福田品牌销量 2.2k，东风品牌 2.1k。五菱、陕汽、长安等品牌也有一定份额。东风品牌同比增 32%，豪沃增 68%，徐工增 96%，太行成功增 133%；但长安、欧曼等品牌下滑，长安同比降 7.29%，欧曼降 9.50%。总体而言，陕西省商用车市场中，头部车企和品牌主导，但表现分化，部分增长强劲，部分下滑明显。市场竞争激烈，车企和品牌需结合自身优势，把握市场需求变化，调整产品与营销策略以提升竞争力。TOP20车企TOP20品牌2.1k1.9k1.5k1.2k0.9k0.6k0.6k0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k北汽福田汽车股份有限公司上汽通用五菱汽车股份有限陕西汽车集团股份有限公司长城汽车股份有限公司中国重汽集团济南商用车有东风汽车股份有限公司安徽江淮汽车集团股份有限江铃汽车股份有限公司河北长安汽车有限公司重庆长安汽车股份有限公司东风商用车有限公司郑州日产汽车有限公司中国第一汽车集团吉利四川商用车有限公司江西吉利新能源商用车有限东风商用车新疆有限公司徐州徐工汽车制造有限公司山西成功汽车制造有限公司北京福田戴姆勒汽车有限公司中国重汽集团济南卡车股份同比2.2k2.1k1.9k1.5k1.3k1.2k1.0k0.8k0.7k0.7k0.5k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k福田东风五菱陕汽长安长城豪沃远程江淮解放江铃徐工太行成功欧曼宇通江西五十铃三一依维柯中联广通-7.29%-9.50%-29.17%-22.00%52%2%0h3#%1%53t()7%占比70.58%占比81.97%同比-7.29%-3.96%-16.72%-41.64%3%3#s%2%1%#9D%8&5609%P38求信咨询 吉图咨询陕西省商用车市场份额为 2.68%，本期排名第 13 位，较上年同期上升 1 位。与山东（59.9k）、广东（59.9k）等省份相比，销量差距较大，处于全国中游位置。西安市销量 5.9k，占主导地位，但同比降 10.64%。榆林市 4.1k，同比增 19.78%；渭南市 2.3k，同比增 35.76%；咸阳市 2.3k，同比增132.11%。汉中市销量 0.8k，同比降 39.97%；安康市 0.7k，同比降 2.11%；商洛市 0.2k，同比降 3.95%。总体而言，陕西省商用车市场在全国排名有所上升，但规模仍相对较小。省内城市中，西安主导但需求收缩，榆林、渭南、咸阳等部分城市需求增长，而汉中、安康等城市需求下滑，市场发展不均衡。车企和经销商需针对不同城市特点，优化市场策略，拓展市场份额。上升1位TOP20城市-10.64.785.762.11.15.25%-39.97%-2.11p.80%-3.95%5.9k4.1k2.3k2.3k1.7k0.9k0.8k0.7k0.4k0.2k西安市榆林市渭南市咸阳市延安市宝鸡市汉中市安康市铜川市商洛市同比59.9k59.9k58.4k43.0k37.7k37.2k34.7k30.2k29.5k28.9k28.7k20.2k19.2k19.2k18.8k18.7k17.1k17.0k17.0k15.8k14.3k13.6k12.6k12.5k9.8k9.8k9.0k7.4k6.3k5.2k5.1k山东广东河北河南四川浙江江苏云南新疆安徽湖北山西陕西湖南贵州甘肃内蒙古辽宁广西福建江西重庆黑龙江上海北京吉林宁夏天津西藏青海海南本期排名排名较上年变化市场份额2.68%第13位P39求信咨询 吉图咨询000-1999ml 占比最大：合计销量 6.9k，占 35.72%。其次是 2000-2999ml，销量 5.0k，占 25.80%。0 排量（含电动等）销量 3.6k，占18.62%。轻型客车0 排量销量 1.1k，1000-1999ml 为 0.4k，2000-2999ml 为 0.6k。微型货车1000-1999ml 销量 2.0k 为主。轻型货车1000-1999ml 销量 4.4k，2000-2999ml 为 4.1k。重型货车各排量区间均有分布，12000-12999ml 等大排量区间有一定占比。0ml 销量 2.7k，同比增39.01%；1597ml 销量 1.7k，同比增 1.22%；2499ml 销量 1.4k，同比增 15.96%。1996ml 销量 0.6k，同比降 20.43%；14560ml 销量 0.5k，同比降 9.47%等。总体而言，陕西省商用车市场中，1000-1999ml 和 2000-2999ml 排量区间占主导，0 排量车型增长显著。不同车型适用排量有差异，车企需根据市场需求优化产品排量配置，以契合市场发展趋势。主流排量2.7k1.7k1.4k1.2k0.6k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0 ml1597 ml2499 ml1485 ml1996 ml2493 ml1998 ml14560 ml1999 ml2378 ml1962 ml12540 ml1498 ml1499 ml2289 ml2970 ml2300 ml14500 ml1967 ml2496 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量1.1k0.1k0.2k0.1k0.9k0.0k1.1k3.6k18.6200-19990.4k2.0k4.4k0.0k6.9k35.72 00-29990.6k0.0k4.1k0.2k0.1k5.0k25.80000-39990.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.1600-49990.0k0.0k0.0k0.0k0.4k0.5k2.37P00-59990.0k0.1k0.1k0.4600-69990.1k0.0k0.4k0.5k2.68p00-79990.0k0.1k0.0k0.4k0.4k2.2300-89990.0k0.0k0.1k0.1k0.7500-99990.0k0.1k0.2k0.86000-109990.1k0.1k0.28000-119990.2k0.2k1.10000-129990.6k0.6k3.11000-139990.2k0.2k1.13000-149990.9k0.9k4.64000-159990.0k0.0k0.07000 0.0k0.019.01%1.22.96%3.06%-20.435.29%5.28%-9.47%-14.96%-28.42%2.15%-1.98(.74%-23.42%9.80%-4.21%-31.71%-18.25%-24.07D0.54%电话：020-38913761 38913766邮箱：

2025-05-19 40页 5星级

吉图咨询：2025南宁市一季度汽车市场分析报告（38页）.pdf

对标研究、求信咨询、吉图咨询、361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P4-30.18.85%9.71%-39.81%-34.57H.43.9k10.4k15.4k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国产乘进口乘国产商环比同比销量同比销量15.9k26.2k41.6k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-30.18%-18.20%-9.71%本期月度销量国产89.44%，进口2.42%，商用8.15%。本期累计销量国产89.44%，进口2.42%，商用8.15%。2025年累计2024年累计2024年南宁市 2025 年一季度汽车市场，月度销量方面，国产占比 89.44%，进口占 2.42%，商用占 8.15%。1-3 月中，1 月到 2 月国产、进口、国产商用车销量环比分别-39.81%、-34.57%，2 月到 3 月环比大幅增长，分别达 48.43%。同比来看，1 月国产、进口、国产商用车销量同比-30.18%，之后有一定增长。累计销量上，国产、进口、商用车 2025 年较 2024 年同期，分别-30.18%、-18.20%、-9.71%，整体呈现下滑趋势。求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量车型大类方面，轿车销量 19.9k，同比-15.80%；SUV 销量 16.9k，同比-5.36%；MPV 销量 1.3k，同比 7.51%。货车销量 2.6k，同比-3.93%，客车销量 0.8k，同比 82.93%。燃料结构上，汽油车销量 16.4k，同比-30.80%；纯电动车销量 14.1k，同比 27.64%；柴油车销量 1.9k，同比-10.03%；混动车销量 9.2k，同比0.15%。整体市场轿车、SUV 等传统车型销量下滑，客车、新能源车型有增长。车型大类燃料结构本期销量同比增量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车19.9k16.9k1.3k0.2k2.6k0.8k轿车SUVMPV交叉型货车客车-15.80%-5.36%7.51%-35.43%-3.93.93%-3730-959 88-107-108 34047.73%3.03.63%0.47%6.34%1.80%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他16.4k1.9k14.1k9.2k0.0k汽油柴油纯电动混动其他-30.80%-10.03.64%0.15%-23.08%-7319-209 3047 14-939.49%4.503.79.15%0.07%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6在车市排名方面，南宁市整体排名第 34，较之前上升 5 位；国产乘用车市场排名第 32，上升 5 位，销量 37.2k；进口乘用车市场排名第 41，上升 6 位，销量 1.0k；商用车市场排名第 53，上升 5 位，销量 3.4k。与其他城市相比，南宁市在各细分市场排名有不同程度提升，但整体销量在各细分市场中处于中等水平。车市排名国产乘用车市场进口乘用车市场商用车市场4335353522318549.7k47.5k47.3k46.4k44.2k42.8k41.8k41.6k41.3k40.3k38.6k37.3k37.3k35.5k34.7k太原市金华市保定市哈尔滨市临沂市贵阳市乌鲁木南宁市台州市南昌市徐州市济宁市厦门市潍坊市海口市272829303132333435363738394041排名升降排名1345525223623646.1k44.4k44.3k40.7k39.4k37.7k37.6k37.2k37.0k36.4k35.7k34.2k33.3k32.9k30.9k长春市青岛市太原市金华市哈尔滨市贵阳市保定市南宁市临沂市南昌市台州市乌鲁木厦门市徐州市海口市排名升降排名252627282930313233343536373839222122161212211.1k1.1k1.1k1.1k1.1k1.0k1.0k1.0k1.0k0.9k0.9k0.8k0.7k0.7k0.7k嘉兴市中山市台州市泉州市绍兴市太原市石家庄市南宁市贵阳市保定市惠州市唐山市湖州市乌鲁木潍坊市343536373839404142434445464748排名升降排名1319559952114141139623.9k3.8k3.8k3.7k3.7k3.6k3.6k3.4k3.3k3.3k3.3k3.3k3.2k3.1k3.1k廊坊市长春市菏泽市亳州市西宁市聊城市商丘市南宁市绍兴市拉萨市海口市德州市定西市周口市喀什地区464748495051525354555657585960排名升降排名02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P814.7k9.0k13.5k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2025 年一季度南宁市国产乘用车市场，月度销量走势呈现波动。1 月销量 14.7k，2 月降至 9.0k，环比-38.73%，同比-29.80%；3 月回升至 13.5k，环比 50.63%，同比 10.88%。累计销量方面，1-2 月同比-29.80%，1-3 月同比-19.32%，整体市场一季度销量起伏且同比下滑。月度销量走势环比同比销量-29.80%6.77.88%-38.73%-38.93P.63%累计销量同比销量14.7k23.7k37.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-29.80%-19.32%-10.45%求信咨询 吉图咨询P9动力总成方面，排量 TOP5 中，1.5 排量销量 3.8k，同比-13.05%；0.0 排量（或为新能源相关，数据存疑）12.8k，同比 19.60%；2.0 排量 7.8k，同比-16.60%；1.6 排量 1.4k，同比-37.03%；2.5 排量 0.5k，同比-72.96%。变速器 TOP5 里，1AT 销量 15.9k，同比 17.75%；CVT 销量 9.9k，同比-19.40%；7DCT 销量 5.9k，同比-30.91%；8AT 销量 2.2k，同比-22.39%；9AT 销量 1.4k，同比-12.44%。主流搭配中，0.0L 1AT 以 12.8k 销量占比 34.40%居首，部分搭配如 1.5T 7DCT、1.5T CVT 等销量和占比也有呈现，且各搭配同比有不同程度升降，可见市场对不同动力总成及搭配的偏好有变化，新能源相关（0.0 排量）增长明显，部分传统动力总成呈下滑趋势。19.60%-25.28%-2.20%5.36%-20.153.42%-11.61%-38.58%-15.00%-4.33%同比占比34.40%9.03%8.47%7.39%6.55%5.41%4.99%3.99%2.78%2.55%-13.05.60%-16.60%-37.03%-72.96.75%-19.40%-30.91%-22.39%-12.44%主流搭配排量动力结构变速器同比同比13.8k12.8k7.8k1.4k0.5k1.50.02.01.62.5TOP5排量TOP5变速器15.9k9.9k5.9k2.2k1.4k1ATCVT7DCT8AT9AT1.537.17%0.034.40%2.021.02%1.63.75%2.51.24%Other2.42T42.65%CVT26.50CT15.71T5.81T3.67%Other5.67.8k3.4k3.2k2.8k2.4k2.0k1.9k1.5k1.0k0.9k0.0L 1AT1.5T 7DCT1.5L CVT2.0L CVT1.5T CVT1.5T 1AT2.0T 8AT2.0T 7DCT1.5L 1AT2.0T 9AT求信咨询 吉图咨询P10TOP20 车企中，比亚迪汽车以 5.3k 销量居首，吉利汽车 4.0k 次之，奇瑞汽车 2.5k 排第三。部分车企排名有变动，如吉利上升 1 位、小鹏上升 22 位。同比方面，吉利增长 57.46%、奇瑞增长 77.14%、小鹏暴增 672.62%，但东风日产下滑 54.97%、长城下滑 53.33%。市场份额上，TOP20 车企占 85.32%，较上年扩 0.01pp，比亚迪占 14.16%、吉利占 10.74%等，部分车企份额有增减。可见新能源车企表现突出，传统车企分化明显，车市格局正演变。14.16.74%6.83%6.44%5.48%4.35%4.21%3.80%3.72%3.49%2.86%2.68%2.62%2.40%2.33%2.30%2.15%1.75%1.54%1.51%比亚迪汽车吉利汽车奇瑞汽车上汽通用五菱一汽-大众一汽丰田广汽丰田特斯拉汽车长安汽车小鹏汽车北京奔驰东风日产广汽传祺华晨宝马广汽本田理想汽车上汽大众零跑汽车长城汽车东风本田销量市场份额TOP20车企同比0.47 4.63 3.37 0.11 0.14-1.40 0.23 0.55-1.20 3.08 0.22-2.65-0.40-0.61-0.50 0.82-1.15 0.68-1.42-0.98-7.41W.46w.14%-8.93%-8.15%-32.29%-5.20%4.74%-32.34g2.62%-2.92%-54.97%-22.45%-28.54%-26.219.25%-41.64F.74%-53.33%-45.81%份额增长TOP20车企占市场85.32%，较上年扩大0.01pp。排名升降2226117531613225665.3k4.0k2.5k2.4k2.0k1.6k1.6k1.4k1.4k1.3k1.1k1.0k1.0k0.9k0.9k0.9k0.8k0.7k0.6k0.6k比亚迪汽车吉利汽车奇瑞汽车上汽通用五菱一汽-大众一汽丰田广汽丰田特斯拉汽车长安汽车小鹏汽车北京奔驰东风日产广汽传祺华晨宝马广汽本田理想汽车上汽大众零跑汽车长城汽车东风本田求信咨询 吉图咨询P11自主品牌表现亮眼，本期销量达 23.9k，同比增长 3.41%，增量 788，占比 64.73%。德系、日系、韩系、美系均有不同程度下滑，德系销量 4.8k，同比-19.53%；日系 5.9k，同比-35.79%；韩系 0.1k，同比-40.50%；美系 2.1k，同比-13.67%；欧系销量 0.0k。自主品牌 TOP10 中，比亚迪销量 5.1k，但同比-8.92%，份额 21.31%，下降 4.09；吉利 2.8k，同比增长 49.33%，份额增长 3.17。合资品牌 TOP10 里，丰田 3.2k，同比-21.21%，份额 23.64%，增长 1.64；大众 2.0k，同比-21.38%，份额增长 1.00。整体来看，自主品牌呈增长态势，在市场中占主导地位，合资品牌多数同比下滑，车市格局进一步向自主品牌倾斜。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌3.2k2.0k1.4k1.4k1.1k1.0k0.9k0.6k0.3k0.3k丰田大众本田特斯拉奔驰日产宝马奥迪别克马自达同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量23.9k4.8k5.9k0.1k2.1k0.0k自主德系日系韩系美系欧系3.41%-19.53%-35.79%-40.50%-13.67%0.00% 788-1172-3297-98-3390自主64.73%欧系0.00%德系13.07%美系5.80%日系16.01%韩系0.39!.31.61%8.96%5.47%5.43%4.07%3.58%2.78%2.73%2.28%3.17 0.78 4.67 0.79 1.84 0.71-4.09-1.45-2.55-0.79 5.1k2.8k2.1k1.3k1.3k1.0k0.9k0.7k0.7k0.5k比亚迪吉利五菱奇瑞小鹏长安理想银河零跑埃安-8.92I.33%-6.58&.62g2.62%-33.269.252.33F.74%-19.23#.64.84.58.49%8.04%7.18%6.63%4.75%2.52%2.22%1.64 1.00 3.15 1.97-1.45-4.62-0.17-0.38-1.13-1.36-21.21%-21.38%-35.49%4.74%-2.95%-55.39%-28.54%-32.10%-49.33%-54.49%求信咨询 吉图咨询P12上林县横州市宾阳县隆安县马山县邕宁区415 184 93 19 3 3 145.56%-10.68%-59.03%-9.52%-84.21P.00%区县销量同比青秀区良庆区江南区西乡塘区武鸣区兴宁区18,471 8,940 7,190 812 564 555-7.01%-20.01%5.02.00%-34.11%-63.15%区县销量同比区县销量差异显著。青秀区以 18471 辆居首，占比 50%，但同比-7.01%；良庆区销量 8940 辆，占比 24%，同比-20.01%；江南区 7190 辆，占比19%，同比增长 5.02%。西乡塘区、武鸣区、兴宁区销量分别为 812 辆、564 辆、555 辆，同比分别增长 16.00%、-34.11%、-63.15%。县域中，上林县销量 415 辆，同比大增 145.56%；横州市 184 辆，同比-10.68%；宾阳县、隆安县、马山县销量较低，分别为 93 辆、19 辆、3 辆，同比均大幅下滑，分别为-59.03%、-9.52%、-84.21%。邕宁区销量 3 辆，同比增长 50.00%。整体来看，青秀区、良庆区、江南区是主要销售区域，部分区县销量增长，多数县域销量下滑明显。青秀区50%良庆区24%江南区19%西乡塘区2%武鸣区2%兴宁区1%上林县1%求信咨询 吉图咨询P13车型大类方面，轿车销量 19.4k，同比-15.65%；SUV 销量 16.4k，同比-4.33%；MPV 销量 1.2k，同比增长 8.95%；交叉型销量 0.2k，同比-35.43%。轿车占比 52.09%，SUV 占 44.05%，MPV 占 3.33%，交叉型占 0.52%。燃料结构上，汽油车销量 15.3k，同比-29.88%；纯电动车 12.8k，同比增长 19.60%；插电式混合动力车 5.5k，同比增长 10.55%；增程式混合动力车2.2k，同比增长 9.58%；油电混合动力车 1.4k，同比-31.10%；柴油车 0.0k，同比增长 43.75%。新能源（纯电、插混、增程式、燃料电池、油电混合）占比 54.89%，汽油车占 41.14%。可见新能源车型份额提升，传统汽油车份额下滑，MPV 车型呈增长态势。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量19.4k16.4k1.2k0.2k轿车SUVMPV交叉型-15.65%-4.33%8.95%-35.43%-3599-743 102-107轿车52.09%MPV3.33%SUV44.05%交叉型0.52%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油15.3k12.8k5.5k2.2k0 1.4k0.0k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-29.88.60.55%9.58%0.00%-31.10C.75%-6528 2100 523 1880-646 14汽油41.14%其他0.13%新能源54.89%节能3.84%求信咨询 吉图咨询P1468.88f.17.22%轿车领域，比亚迪汽车以 2.9k 销量占比 14.81%居首，但同比-15.45%；吉利汽车 2.7k，占比 13.66%；小鹏汽车同比大增 3790.00%。TOP10 车企占比 68.88%。SUV 领域，比亚迪汽车 2.3k 销量占比 14.12%，同比增长 1.00%；奇瑞汽车 1.8k，占比 10.76%；赛力斯汽车同比-44.51%。TOP10 车企占比 66.17%。MPV 领域，腾势新能源 0.3k 销量占比 14.81%，同比增长 36.99%；广汽传祺 0.2k，占比 13.66%，同比-18.72%；比亚迪汽车同比暴增 2666.67%。TOP10 车企占比 84.22%。可见不同细分市场头部车企表现各异，部分自主品牌增长强劲。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV14.81.66%7.60%6.50%6.02%4.65%4.36%4.00%3.72%3.56%2.9k2.7k1.5k1.3k1.2k0.9k0.8k0.8k0.7k0.7k比亚迪汽车吉利汽车上汽通用五菱一汽-大众小鹏汽车长安汽车东风日产奇瑞汽车广汽本田北京奔驰14.12.76%8.19%5.69%5.35%5.17%5.11%4.75%3.98%3.05%2.3k1.8k1.3k0.9k0.9k0.8k0.8k0.8k0.7k0.5k比亚迪汽车奇瑞汽车吉利汽车一汽丰田特斯拉汽车广汽丰田理想汽车一汽-大众上汽通用五菱赛力斯汽车14.81.66%7.60%6.50%6.02%4.65%4.36%4.00%3.72%3.56%0.3k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k腾势新能源广汽传祺上汽通用五菱比亚迪汽车极氪汽车广汽丰田岚图汽车上汽通用一汽丰田东风柳汽-15.45f.52%-31.96%-15.54790.00%-30.93%-52.42P.97%-20.24%-7.87%1.00.75A.97%-45.82%-7.68%-9.29A.25%7.016.40%-44.516.99%-18.72.12&66.673.33d.295.63%-38.24%-42.62%-38.46%求信咨询 吉图咨询P1517.80.34%-10.24%-40.00%-38.24%无增速15.06%-17.50%-39.67%-64.41%-8.76%无增速-5.56%-20.88%-33.38%-32.37%-16.93%无增速轿车领域，自主品牌销量 11.7k，虽同比-5.56%，但占比 61.09%；德系、日系、韩系、美系均同比下滑，分别为-20.88%、-33.38%、-32.37%、-16.93%。SUV 领域，自主品牌销量 10.9k，同比增长 15.06%，占比 67.23%；德系、日系、韩系、美系也都同比下滑，分别为-17.50%、-39.67%、-64.41%、-8.76%。MPV 领域，自主品牌销量 1.0k，同比增长 17.80%，占比 82.68%；德系同比增长 10.34%，日系、韩系、美系同比下滑，分别为-10.24%、-40.00%、-38.24%。可见自主品牌在各细分市场均占据主导地位，且在 SUV、MPV 领域呈增长态势，多数合资车系同比下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比6.47-1.04-4.65-0.15-0.070.00自主德系日系韩系美系欧系11.7k3.0k3.4k0.1k0.9k0 自主德系日系韩系美系欧系10.9k1.8k2.4k0.0k1.1k0 自主德系日系韩系美系欧系1.0k0.0k0.1k0.0k0.1k0 自主德系日系韩系美系欧系自主61.09%欧系0.00%德系15.83%美系4.85%日系17.63%韩系0.61.24-1.71-8.61-0.22-0.340.00自主德系日系韩系美系欧系6.210.03-1.96-0.39-3.870.00自主德系日系韩系美系欧系自主67.23%欧系0.00%德系10.78%美系7.04%日系14.82%韩系0.13%自主82.68%德系2.58%美系5.08%日系9.19%韩系0.48%求信咨询 吉图咨询P16轿车领域，汽油车销量 8.9k，同比-31.94%，新能源占比 50.17%，较之前提升 8.27pp。纯电动销量 7.3k，同比增长 2.02%；插电式混合动力销量 2.3k，同比-0.31%；油电混合动力销量 0.8k，同比增长 131.34%。SUV 领域，汽油车销量 6.0k，同比-26.56%，新能源占比 60.19%，提升 17.24pp。纯电动销量 5.2k，同比增长 57.54%；插电式混合动力销量 2.7k，同比增长 15.98%；增程式混合动力销量 1.9k，同比增长 13.38%；油电混合动力销量 0.5k，同比-69.76%。MPV 领域，汽油车销量 0.3k，同比-26.22%，新能源占比 61.35%，提升 15.04pp。纯电动销量 0.2k，同比增长 45.61%；插电式混合动力销量 0.5k，同比增长 43.70%；油电混合动力销量 0.1k，同比-7.10%。整体看，各细分市场汽油车销量下滑，新能源汽车占比显著提升。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-26.22E.61C.70%-7.10%-57.14%-26.56W.54.98.38%-69.76r.00%-31.94%2.02%-0.311.34%8.9k7.3k2.3k0.8k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力6.0k5.2k2.7k1.9k0.5k0.0k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油0.3k0.2k0.5k0.1k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比8.27pp17.24pp15.04pp求信咨询 吉图咨询P17求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV7.3k6.6k3.7k1.2k0.2k0.01.52.01.61.47.7k5.4k3.9k1.0k0.8k1ATCVT7DCT8AT9AT6.4k5.2k3.9k0.3k0.2k1.50.02.02.51.67.8k3.9k1.9k1.0k0.5k1ATCVT7DCT8AT9AT0.6k0.2k0.2k0.1k0.0k1.50.02.02.51.80.5k0.3k0.1k0.1k0.1kCVT1AT2AT7DCT8AT2.02%-19.58%-7.49%-37.86%-66.48%-4.10%-15.45%-24.19%-28.35%-6.98%-7.64W.54%-22.47%-76.50%-32.36Q.21%-27.85%-41.80%-17.01%-13.570.80E.63%-34.80%0.983.522.58Q.64%-26.35%-10.21%2.64%轿车领域，0.0 排量（或新能源相关）销量 7.3k，同比增长 2.02%；1.5 排量 6.6k，同比-19.58%。变速器方面，1AT 销量 7.7k，同比-4.10%；CVT 销量 5.4k，同比-15.45%。SUV 领域，1.5 排量销量 6.4k，同比-7.64%；0.0 排量 5.2k，同比增长 57.54%。变速器中，1AT 销量 7.8k，同比增长51.21%；CVT 销量 3.9k，同比-27.85%。MPV 领域，2.0 排量销量 0.2k，同比-34.80%；0.0 排量 0.2k，同比增长 45.63%。变速器里，CVT 销量0.5k，同比增长 32.58%；1AT 销量 0.3k，同比增长 51.64%。总体而言，新能源相关排量增长明显，部分传统排量和变速器类型有下滑趋势。求信咨询 吉图咨询P18轿车中，A00 级销量 1.5k，同比增长 18.29%，市场份额 7.87%，份额增长 2.26；A0 级销量 2.5k，同比-13.46%，份额 12.66%，增长 0.32；A 级销量 7.0k，同比-34.96%，份额 36.09%，下降 10.1；B 级销量 6.4k，同比增长 10.85%，份额 32.85%，增长 7.85。SUV 中，A0 级销量 1.1k，同比增长 32.78%，市场份额6.79%，份额增长 1.90；A 级销量 7.3k，同比-4.35%，份额 44.40%，下降 0.01；B 级销量 5.4k，同比-9.79%，份额 33.02%，下降 2.00；C 级销量 2.3k，同比增长 17.11%，份额 14.14%，增长 2.59。MPV 中，B 级销量 0.1k，同比持平，市场份额 5.72%，下降 3.76；C 级销量 0.9k，同比增长 408.47%，份额 72.46%，下降 5.27。整体来看，部分车型级别销量和市场份额有升有降，A00 级、C 级轿车，A0 级、C 级、D 级 SUV 以及 C 级 MPV 呈增长态势。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV7.87.666.092.85.520A0ABC6.79D.403.02.14%2.51ABCD5.72r.46%1.45%7.17%0.00D微面轻客2.26 0.32-10.71 7.85 2.90 1.90-0.01-2.00 2.59 0.99-3.76 5.27-0.39 3.83 0.00 销量同比市场份额份额增长(百分点)1.5k2.5k7.0k6.4k2.0kA00A0ABC1.1k7.3k5.4k2.3k0.4kA0ABCD0.1k0.9k0.0k0.1k0.0kBCD微面轻客18.29%-13.46%-34.96.85.442.78%-4.35%-9.79.11W.85%0.008.47%-83.33%-88.38%0.00%求信咨询 吉图咨询P19TOP20 车型中，轿车方面，星愿销量 1.1k，新晋上榜；宏光 mini 销量 0.9k，排名上升 4 位，同比增长 55.17%；轩逸同比-52.36%，艾瑞泽 8 同比增长 58.03%。SUV 方面，特斯拉 Model Y 销量 0.9k，排名上升 1 位，同比-7.68%；宋 PLUS 销量 0.5k，上升 1 位，同比-31.17%；RAV4 荣放同比增长 12.50%，元 UP 同比增长 1000.00%。MPV 方面，腾势 D9 销量 0.3k，排名不变，同比增长 36.99%；传祺 M8 销量 0.1k，下降 3 位，同比增长 23.61%；五菱宏光 S 同比增长 131.58%，极氪 009 同比增长 140.00%。整体看，部分车型销量和排名有变化，新能源车型增长表现突出。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化4124941381918无排名无排名无排名5无排名911无排名131.1k0.9k0.8k0.8k0.7k0.7k0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k星愿宏光mini小鹏M03海豹06星瑞轩逸艾瑞泽8凯美瑞特斯拉Model 3速腾秦L五菱缤果亚洲龙雅阁海鸥奔驰C级小鹏P7 汉奔驰E级型格无排名1无排名无排名32213无排名无排名11521372412315470.9k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k特斯拉Model Y宋PLUSRAV4荣放锋兰达理想L6宋Pro智界R7元UP银河星舰7元PLUS威兰达卡罗拉锐放宋L五菱缤果PLUS奔驰GLC级星越L问界M7奇瑞iCAR V23问界M9极氪7X388451725870.3k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k无排名636449624腾势D9传祺M8五菱宏光S夏极氪009赛那梦想家别克GL8传祺M6五菱佳辰格瑞维亚传祺E8小鹏X9奔腾NAT传祺E9枫叶80V理想MEGA菱智奔驰V级威然0.00U.17%0.00%0.00%1.96%-52.36X.03).394.25.92%0.00%-50.718.74.50%-62.43%-17.03%0.00%1.63D.93%-37.45%-7.68%-31.17.50%0.99%0.00%-36.32%0.0000.00%0.00%-24.88%-7.74%-4.217.1600.00%9.73&.02%-66.71%0.00&6.67%0.006.99#.611.58%0.000.00d.295.63%-34.07%-19.12%-43.84%-42.62%-44.23%-68.49G5.00%-58.1400.00%-20.00%-48.00D.44D.44%求信咨询 吉图咨询P20南宁市一季度交叉型乘用车市场，月度销量呈上升趋势，从 1 月的 48 辆增至 4 月的 80 辆。燃料类型上，汽油车为主，占比 62.37%。车企方面，上汽通用五菱销量 39 辆，同比增长 11.20%；长安汽车 31 辆，同比增长 47.46%。车型中，五菱宏光 V 销量 62 辆，但同比-40.38%；五菱之光 41 辆，同比增长 310.00%。城市排名里，广州市以 2784 辆居首，不过同比-30.92%；合肥市 2778 辆，同比-0.32%；北京市 2598 辆，同比-26.30%；徐州市、济南市实现正增长，分别为 7.16%、22.14%。整体来看，市场销量有增长，部分车企和车型表现突出，城市间销售情况有差异。求信咨询 吉图咨询4867801月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料2246532621261月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动139312320上汽通用五菱长安汽车鑫源汽车东风小康奇瑞汽车11.20%-47.469.09%-33.33%车企&同比车型&同比62 41 36 30 16 五菱宏光V五菱之光五菱荣光S睿行M60鑫源E3L-40.3810.007.27%-43.40%0.00%燃料结构62.377.63%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油城市排名&同比2,784 2,778 2,598 2,573 2,554 1516171819广州市合肥市北京市徐州市济南市-30.92%-0.32%-26.30%7.16.14进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P220.4k0.2k0.4k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询1-3 月销量有波动。1 月销量 0.4k，2 月降至 0.2k，3 月回升至 0.4k。环比方面，2 月较 1 月下降 19.65%，3 月较 2 月增长 43.03%。同比来看，1 月同比下降 38.40%，2 月同比下降 6.80%，3 月同比下降 19.60%。累计销量上，2025 年 1-3 月累计销量较 2024 年同期有变化，1 月同比下降 38.40%，1-2 月同比下降 29.76%，1-3 月同比下降 26.39%。整体而言，一季度车市销量未达去年同期水平，月度间销量波动明显。月度销量走势环比同比销量-38.40%-6.80%-19.60%-19.65%-43.03V.65%累计销量同比销量0.4k0.6k1.0k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-38.40%-29.76%-26.39 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P23求信咨询 吉图咨询动力总成方面，排量上，2.0 排量销量 0.7k，同比增长 27.99%，占比 68.13%；3.0 排量 0.3k，同比-27.25%。变速器中，8AT 销量 0.4k，同比-28.41%；CVT 销量 0.3k，同比-20.53%。主流搭配里，3.0T 8AT 销量 0.2k，同比-32.79%，环比 0.55%；2.0L CVT 销量 0.2k，同比-9.90%，环比 0.46%。整体来看，2.0 排量增长明显，多数动力总成搭配同比下滑，环比有小幅度波动。主流搭配同比环比排量动力结构变速器同比同比0.7k0.3k0.0k0.0k0.0k2.03.01.04.00.0TOP5排量TOP5变速器0.4k0.3k0.2k0.1k0.0k8ATCVT9AT7DCT8DCT2.068.13%0.01.29%3.027.31%4.01.39%1.01.59%Other0.29T37.04%CVT29.59T17.18CT6.36CT3.67%Other6.15%0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k3.0T 8AT2.0L CVT2.0T 8AT2.5L CVT2.0T 9AT2.5T 9AT2.0T 7DCT3.0T 9AT2.9T 8DCT2.5L 8AT27.99%-27.25%0.00%-56.25%-50.00%-28.41%-20.53%-23.79%-42.34%-9.76%0.55%0.46%0.36%0.34%0.18%0.15%0.13%0.12%0.08%0.05%-32.79%-9.90%-20.59%-31.32%-9.46%-26.67%-47.31%-30.77.00%-46.88%求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询车系方面，德国车系本期销量 0.5k，同比增长 30.24%，占比 46.97%；日本车系 0.4k，同比-15.13%，占比 40.12%。TOP10 车企里，丰田汽车销量0.4k，同比-14.47%，市场份额 39.32%，份额增长 5.48；戴姆勒销量 0.2k，同比增长 23.55%，份额 18.37%，增长 0.68。TOP10 品牌中，雷克萨斯销量 0.4k，同比-7.41%，市场份额 34.76%，增长 7.13；奔驰销量 0.2k，同比-23.55%，份额 18.37%，增长 0.68。整体来看，德国车系增长，日本车系下滑，部分豪华品牌在市场中占据一定份额且表现有差异。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.5k0.4k0.1k0.0k0.00k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-30.24%-15.13%-38.20%-34.62%-57.14%0.00%0.00%0.00%-205-72-68-9-4-1-20德国46.97%其他0.00%日本40.12%美国0.30%英国10.92%瑞典1.69%0.4k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.00k丰田汽车戴姆勒宝马汽车路虎汽车保时捷奥迪汽车沃尔沃富士重工大众汽车特斯拉汽车0.4k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k雷克萨斯奔驰宝马路虎保时捷奥迪丰田沃尔沃MINI斯巴鲁39.32.37.29.72%7.25%5.76%1.69%0.40%0.30%0.30%5.48 0.68 0.01-0.28-0.75-1.30-0.75-0.21-0.33-0.94-14.47%-23.55%-27.70%-31.21%-37.61%-34.83%-34.62%-60.00%-82.35%-25.004.76.37.00.72%7.25%5.76%4.57%1.69%1.29%0.40%7.13 0.68 0.55-0.75-1.30-0.75-1.65-0.21-0.83-0.33-7.41%-23.55%-23.37%-31.21%-37.61%-34.83%-45.88%-34.62%-55.17%-60.00%求信咨询 吉图咨询P25车型大类方面，轿车销量 0.5k，同比-21.51%；SUV 销量 0.5k，同比-29.71%；MPV 销量近乎为 0，同比-43.75%。SUV 占比 50.74%，轿车占47.47%，MPV 占 1.79%。燃料结构上，汽油车销量 0.8k，同比-25.60%；纯电动车销量近乎为 0，同比-50.00%；插电式混合动力车销量 0.01k，同比-57.14%；油电混合动力车销量 0.1k，同比-25.81%；柴油车销量 0.01k，同比-7.14%。汽油车占比 82.82%，新能源（纯电、插混、油电混合）占比 13.70%。整体来看，进口乘用车各车型大类销量均下滑，且以汽油车为主，新能源车型销量和占比均较低。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量0.5k0.5k0.0k轿车SUVMPV-21.51%-29.71%-43.75%-131-216-14轿车47.47%SUV50.74%MPV1.79%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油0.8k0.0k0.01k0.1k0.01k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-25.60%-50.00%-57.14%-25.81%-7.14%-287-13-12-48-1汽油82.82%新能源2.18%节能13.70%求信咨询 吉图咨询P26轿车（含跑车）领域，南宁市销量 0.5k，同比-21.51%，在统计城市中表现一般，如绍兴市同比增长 30.83%，而石家庄同比-33.28%。SUV 领域，南宁市销量 0.5k，同比-29.71%，低于部分城市如温州同比增长 5.01%、保定同比增长 49.71%，也有城市如乌鲁木齐同比-31.95%。MPV 领域，南宁市数据未在前列城市中呈现，上榜城市中重庆、拉萨、福州等有不同程度增长，如拉萨同比增长 1000.00%，也有城市如嘉兴同比-57.14%。整体来看，南宁市在轿车和 SUV 领域销量同比下滑，在 MPV 领域表现不突出，且各细分市场城市间销量和同比表现差异较大。求信咨询0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k泉州市中山市绍兴市哈尔滨市台州市南宁市惠州市石家庄市太原市唐山市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-22.14%-20.85%-30.83%-1.92%-20.85%-21.51%-17.37%-33.28%-13.33%-5.34%-35.01%-12.13%-17.31%-29.71I.71%-25.44%-16.61%-28.78%-15.37%-31.95%0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.5k0.46k温州市石家庄市南通市南宁市保定市台州市中山市嘉兴市泉州市乌鲁木齐市0.04k0.04k0.04k0.04k0.04k0.04k0.03k0.03k33 33 重庆市拉萨市温州市福州市嘉兴市长春市石家庄市徐州市合肥市临沂市2.5600.00%-23.53H.02%-57.14%-12.50%6.25%-46.87%3.16%-41.07%求信咨询 吉图咨询P27-24%-14%-100%-75%-100%-100%-100%0%-35%-12%-36%-27%-40%0%0%0%0%-44%0%0%0%0%0%0%轿车（含跑车）领域，丰田汽车销量 0.23k，占比 48.12%，同比-14.50%；宝马汽车销量 0.11k，占比 22.80%，同比-27.81%。从车系看，日本车系销量占优但同比下滑，德国车系也有下滑。SUV 领域，丰田汽车销量 0.14k，占比 28.96%，同比-8.64%；戴姆勒销量 0.11k，占比 21.92%，同比-28.66%。车系方面，德国、日本车系占比较高，多数车系同比呈下滑趋势。MPV 领域，丰田汽车占比 100.00%，但同比-43.75%。整体而言，各细分市场头部车企以丰田等为主，多数车企和车系同比下滑，市场表现面临挑战。求信咨询 吉图咨询同比同比同比-1.994.25-0.99-0.45-0.33-0.16-0.330.000.2k0.2k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV48.12.80.27%6.90%6.07%0.42%0.21%0.21%0.00%0.00%0.23k0.11k0.07k0.03k0.03k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k丰田汽车宝马汽车戴姆勒保时捷奥迪汽车本田汽车富士重工沃尔沃阿斯顿马法拉利-14.50%-27.81%-14.12%-19.51%-36.960.00%0.00%-75.00%0.00%0.00%占比28.96!.92!.14%8.81%7.83%5.68%3.13%0.59%0.59%0.59%0.15k0.11k0.11k0.05k0.04k0.03k0.02k0.00k0.00k0.00k丰田汽车戴姆勒路虎汽车宝马汽车保时捷奥迪汽车沃尔沃富士重工大众汽车特斯拉汽-8.64%-28.66%-31.21%-27.42%-47.37%-32.56%-27.27%-70.00%-82.35%-25.00%占比占比-4.026.14-2.130.10-0.100.000.000.000.2k0.2k0.1k0.0k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.000.000.000.000.000.000.000.000.0k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比变化100.00%0.00%0.000.00.0k丰田汽车戴姆勒通用汽车-43.75%0.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P28轿车（含跑车）领域，汽油车销量 0.4k，同比-20.23%，新能源占比 1.26%，较之前下降 1.21pp。纯电动车同比-50.00%；油电混合动力车销量 0.1k，同比-22.67%。SUV 领域，汽油车销量 0.4k，同比-30.23%，新能源占比 3.13%，下降 1.27pp。纯电动车和插电式混合动力车销量近乎为 0，同比-50.00%；油电混合动力车销量0.1k，同比-21.52%；柴油车销量 0.01k，同比-7.14%。MPV 领域，油电混合动力车同比-43.75%，新能源占比 0.00%。整体来看，各细分市场中汽油车销量下滑，新能源车型占比不高且呈下降趋势.轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.00%0.00%0.00%-43.75%-30.23%-50.00%-50.00%-21.52%-7.14%-20.23%-50.00%0.00%-22.67%0.4k0.0k0.00k0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.4k0.0k0.01k0.1k0.01k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油0 0 0 0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比-1.21pp-1.27pp求信咨询 吉图咨询P29轿车（含跑车）领域，2.0 排量销量 0.4k，同比增长 18.62%；3.0 排量 0.1k，同比-38.60%。变速器方面，CVT 销量 0.2k，同比-10.85%；8AT 销量 0.1k，同比-31.72%。SUV 领域，2.0 排量销量 0.3k，同比增长 34.49%；3.0 排量 0.2k。变速器中，8AT 销量 0.3k，同比-27.13%；9AT 销量 0.1k，同比-25.81%。MPV 领域，2.0 排量销量 0.02k，CVT 销量 0.01k，同比-51.67%，后期有增长表现，达 34.00%。整体来看，部分排量车型有增长，多数变速器类型销量同比下滑，各细分市场动力结构表现有差异。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.4k0.1k0.0k0.0k0.0k2.03.01.00.04.00.2k0.1k0.1k0.0k0.0kCVT8AT9AT7DCT8DCT0.3k0.2k0.0k0.0k0.0k2.03.04.00.01.00.3k0.1k0.1k0.0k0.0k8AT9ATCVT7DCT6AT0.02k0.00k0.00k0 0 2.00.01.03.04.00.01k0.00k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT18.62%-38.60%-49.72%-79.71%-10.85%-31.72%-19.70%-43.99%-5.114.49%-23.10%-51.80%-49.76%-27.13%-25.81%-38.62%-38.86%-43.19%-51.674.00%求信咨询 吉图咨询P30轿车领域，C 级销量 0.3k，同比-15.63%，市场份额 56.49%，份额增长 3.94；D 级销量 0.1k，同比-21.48%。A00、A0、A、B 级销量近乎为 0，同比下滑明显。SUV 领域，C 级销量 0.4k，同比-24.70%，市场份额 74.56%，份额增长 4.96；A0 级销量 2 辆，同比增长 100.00%；A、B、D 级销量较低且同比下滑。MPV 领域，C 级销量 18 辆，同比-43.75%，占比 100.00%。整体来看，各细分市场中高级别车型（C 级）占据主导，但销量多呈下滑态势，部分低级别车型有增长表现但占比较小。轿车SUVMPV0 0.0k0.0k0.0k0.3k0.1k0.0kA00A0ABCD跑车2 0.0k0.1k0.4k0.0kA0ABCD0 0 18 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%2.09%5.02.25V.49.18%3.970A0ABCD跑车0.00-2.18-0.23-1.74 3.94 0.01 0.20 0.39%3.13.70t.56%8.22ABCD0.25-0.17-3.22 4.96-1.82 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-61.54%-25.00%-32.88%-15.63%-21.48%-17.390.00%-33.33%-43.09%-24.70%-42.47%-43.75%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P31轿车领域，雷克萨斯 ES 销量 0.2k，同比-12.93%，排名不变；部分车型如 Panamera 同比增长 12.00%，宝马 i4 同比增长 33.33%，排名上升 10 位。SUV 领域，雷克萨斯 RX 销量 0.1k，同比增长 18.64%，排名上升 1 位；部分车型如雷克萨斯 GX 同比增长 450.00%，排名上升 25 位，奔驰 GLC 级 Coupe 同比增长350.00%，排名上升 22 位。MPV 领域，埃尔法同比-51.72%，雷克萨斯 LM 同比增长 33.33%，奔驰 V 级等车型排名有变动。整体来看，豪华品牌车型占据主导，部分车型销量和排名有变化，部分车型实现较大幅度增长。TOP20轿车雷克萨斯ES宝马4系Panamera宝马7系奔驰S级奔驰-迈巴赫S级奥迪A8宝马5系宝马6系 GT奔驰CLE迷你宝马2系奔驰CLA级奔驰E级奥迪A5奥迪A7宝马i4911奥迪A6宝马i70.2k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-12.93%-18.18.00%-32.35%-24.14%-30.77%-7.69P0.00%-15.38%0.00%-41.18%-50.00P.00%-27.27%-46.15%-25.003.33%-42.86%-33.33%-33.331114272无排名35524210387MPVTOP20 SUV雷克萨斯RX奔驰GLE级揽胜卫士雷克萨斯NXCayenne奥迪Q7奔驰GLS级揽胜 SPORT兰德酷路泽沃尔沃XC90普拉多宝马X7Macan雷克萨斯GX宝马X4宝马X2奔驰GLC级 Coupe宝马X6奔驰-迈巴赫GLS级0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k18.64%-30.21%-2.08%-32.69%-25.00%-40.00%-27.78%-46.88%-37.04%-20.00%-27.27%-48.15%-50.00%-58.06E0.00%-28.57 0.0050.00%-30.00f.671111252115251172214埃尔法雷克萨斯LM奔驰V级维特斯格瑞维亚萨尔法赛那雪佛兰Express0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-51.723.33%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00T321车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P33求信咨询 吉图咨询0.7k1.2k1.5k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月一季度商用车月度销量走势显示，1-3 月销量呈上升趋势，1 月销量 0.7k，2 月为 1.2k，3 月达 1.5k。环比方面，2 月较 1 月增长 57.41%，3 月较 2 月增长 29.65%。同比来看，1 月同比下降 32.51%，2 月同比增长 66.71%，3 月同比增长 8.93%。累计销量上，2025 年 1-3 月累计销量较 2024 年同期有变化，1 月同比下降 32.51%，1-2 月同比增长 6.11%，1-3 月同比增长 7.34%。整体而言，一季度商用车销量前期同比下滑，后逐渐回升并实现增长，月度间销量呈递增态势。月度销量走势环比同比销量-32.51f.71%8.93%-59.68W.41).65%累计销量0.7k1.9k3.4k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月-32.51%6.11%7.34 24年2025年2025年累计2024年累计P34求信咨询 吉图咨询车型类别上，货车占比 77.89%，其中轻型货车销量 1.8k，占比 53.77%，但同比-12.01%；客车占比 22.11%，轻型客车销量 0.6k，同比增长118.60%，占比 18.37%。燃料结构上，柴油车销量 1.8k，占比 53.54%，同比-10.89%；纯电动车销量 1.2k，占比 36.70%，同比增长 336.84%。可见货车是主要车型，柴油车仍占主导，但纯电动车增长迅速，在市场中占比显著提升。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车0.6k0.1k0.1k0.22k1.8k0.1k0.5k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车118.60%-1.33%6.0000%-12.01%-2.20%-12.26.37%2.18%1.56%6.52S.77%2.62.98%货车77.89%客车22.11%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他-10.89%-63.56%-28.2136.840.00%0.00%0.00S.54%8.52%0.836.70%0.41%0.00%0.00%其他62.88%燃料电池0.00%纯电动36.70%混合动力0.41%1.8k0.3k0.03k1.2k0.01k0 0 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P35求信咨询 吉图咨询TOP20 车企占市场份额 70.49%。上汽通用五菱汽车股份有限公司销量 0.4k，同比-24.90%；长城汽车股份有限公司销量 0.3k，同比-8.73%；北汽福田汽车股份有限公司销量 0.3k，同比-37.81%。部分车企如庆铃汽车股份有限公司、江西五十铃汽车有限公司等同比有较大增长。TOP20 品牌占市场份额 74.76%。五菱品牌销量 0.4k，同比-24.85%；长城品牌销量 0.3k，同比-8.73%；福田品牌销量 0.3k，同比-37.31%。远程、开瑞等品牌同比增长显著，如远程品牌同比增长 494%，开瑞品牌同比增长 943%。整体来看，头部车企和品牌占据主导，但部分车企和品牌面临销量下滑压力，也有部分实现快速增长。TOP20车企TOP20品牌0.4k0.3k0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k上汽通用五菱汽车股份有限长城汽车股份有限公司北汽福田汽车股份有限公司江铃汽车股份有限公司东风柳州汽车有限公司庆铃汽车股份有限公司江西五十铃汽车有限公司江西吉利新能源商用车有限奇瑞商用车(安徽)有限公司郑州日产汽车有限公司安徽江淮汽车集团股份有限江西江铃汽车集团改装车股南京汽车集团有限公司鑫源汽车有限公司中国重汽集团济南商用车有中国重汽集团福建海西汽车山东唐骏欧铃汽车制造有限金龙联合汽车工业(苏州)有东风汽车股份有限公司重庆长安汽车股份有限公司同比0.4k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k五菱长城福田江铃远程乘龙东风江西五十铃长安江淮豪沃开瑞庆铃依维柯鑫源豪曼海格宇通徐工福特-24.85%-8.73%-37.31%-1.04%-4.26%-20.83%-40.74%-24.59%-30.777I4%8X%2300I038P20%占比70.49%占比74.76%同比-24.90%-8.73%-37.81%-1.04%-19.54%-9.23%-31.7600X0000%5360P$0009%P36求信咨询 吉图咨询0 排量车型合计销量 1.2k，占比 36.69%，主要集中在轻型客车、微型货车和轻型货车领域。1000-1999ml 排量车型合计销量 0.7k，占比 19.22%；2000-2999ml 排量车型合计销量 1.0k，占比 28.82%。主流排量中，0ml 排量车型销量 0.8k，同比增长 177.19%；1996ml 排量车型销量 0.3k，同比-20.92%；2499ml 排量车型销量 0.3k，同比增长6.11%。整体来看，0 排量车型占比较大且增长显著，不同排量区间车型销量和同比表现差异较大。主流排量0.8k0.3k0.3k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0 ml1996 ml2499 ml1485 ml2000 ml1999 ml2296 ml2300 ml6234 ml1597 ml2970 ml2488 ml2298 ml2370 ml7698 ml2798 ml2493 ml4295 ml2498 ml1968 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量0.5k0.0k0.0k0.1k0.5k0.0k1.2k36.6900-19990.0k0.1k0.5k0.7k19.22 00-29990.1k0.0k0.8k0.1k0.0k1.0k28.82000-39990.0k0.0k0.0k0.0k0.4700-49990.0k0.1k0.1k3.04P00-59990.0k0.0k0.0k0.6500-69990.0k0.2k0.2k6.04p00-79990.0k0.0k0.1k0.1k2.1800-89990.0k0.0k0.0k0.5300-99990.0k0.0k0.0k0.56000-109990.0k0.0k0.32000-119990.0k0.0k0.29000-129990.0k0.0k0.56000-139990.0k0.0k0.21000-149990.0k0.0k0.32000-159990.0k0.0k0.06000 0.0k0.037.19%-20.92%6.11%-64.79.12%-66.83%3.51%-19.72%-13.64%-57.58%4.000.00%-23.4400.00%-36.62%6.25 .00%-47.27%-52.54%P37求信咨询 吉图咨询青秀区销量 1402 辆，占比 41%，但同比-20.84%；良庆区销量 969 辆，占比 29%，同比增长 25.84%；兴宁区销量 337 辆，占比 10%，同比增长20.33%。部分区县如西乡塘区同比增长 300.00%，江南区增长 44.03%，也有区县如武鸣区同比-40.18%，宾阳县同比-47.37%。整体来看，青秀区和良庆区销量领先，各区县销量和同比表现差异明显，部分区县实现快速增长，部分则面临下滑。青秀区41%良庆区29%兴宁区10%江南区6%西乡塘区5%隆安县2%横州市2%武鸣区2%青秀区良庆区兴宁区江南区西乡塘区隆安县1,402 969 337 193 161 74-20.84%.840.33D.0360.00%0.00%区县销量同比横州市武鸣区宾阳县邕宁区上林县马山县71 67 40 39 28 11 273.68%-40.18%-47.37%5.41%-15.157.50%区县销量同比电话：020-38913761 38913766邮箱：

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吉图咨询：2025哈尔滨市一季度汽车市场分析报告（38页）.pdf

对标研究、求信咨询、吉图咨询、361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P4-24.75I.38#.38%-51.94#.95.93.4k12.8k23.2k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国产乘进口乘国产商环比同比销量同比销量10.4k23.2k46.4k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-24.75%3.75.72%本期月度销量国产84.83%，进口2.50%，商用12.67%。本期累计销量国产84.83%，进口2.50%，商用12.67%。2025年累计2024年累计2024年本期月度销量中，国产占 84.83%，进口占 2.50%，商用占 12.67%。环比 1-2 月下降 51.94%，2-3 月增长 80.93%，1-3 月增长 23.95%；同比 1月-24.75%，2 月增长 49.38%，3 月增长 23.38%。累计销量国产占 84.83%，进口占 2.50%，商用占 12.67%，同比 1 月-24.75%，1-2 月增长 3.75%，1-3 月增长 12.72%。求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量车型大类方面，SUV 销量 22.7k，占比 48.81%，同比增长 8.71%，增量 1815；轿车销量 14.4k，占比 31.10%，同比增长 9.67%，增量 1273。燃料结构上，汽油车销量 24.9k，占比 53.64%，同比-4.51%，增量-1175；纯电动车销量 3.5k，占比 7.45%，同比增长 110.09%，增量 1812。各车型和燃料类型在销量、同比及增量上表现不同。车型大类燃料结构本期销量同比增量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车14.4k22.7k2.8k0.7k5.1k0.8k轿车SUVMPV交叉型货车客车9.67%8.71!.429.85&.228.70% 1273 1815 493 379 1057 22131.10%6.02H.81%1.40.96%1.71%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他24.9k2.8k3.5k14.0k1.3k汽油柴油纯电动混动其他-4.51.620.097.56F.18%-1175 378 1812 3812 41153.64%6.03%7.450.08%2.80%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6：车市整体排名第 30 位，销量 46.4k，排名上升 5 位。国产乘用车市场排名第 29，销量 39.4k，排名上升 5 位。进口乘用车市场排名第 32，销量1.2k，排名上升 8 位。商用车市场排名第 23，销量 5.9k，排名上升 17 位。车市排名国产乘用车市场进口乘用车市场商用车市场512433535352257.5k52.8k51.7k51.3k49.7k47.5k47.3k46.4k44.2k42.8k41.8k41.6k41.3k40.3k38.6k佛山市温州市青岛市长春市太原市金华市保定市哈尔滨市临沂市贵阳市乌鲁木南宁市台州市南昌市徐州市232425262728293031323334353637排名升降排名441345525223650.3k49.2k46.9k46.1k44.4k44.3k40.7k39.4k37.7k37.6k37.2k37.0k36.4k35.7k34.2k昆明市佛山市温州市长春市青岛市太原市金华市哈尔滨市贵阳市保定市南宁市临沂市南昌市台州市乌鲁木排名升降排名222324252627282930313233343536123234842221221.6k1.5k1.4k1.4k1.3k1.2k1.2k1.2k1.2k1.1k1.1k1.1k1.1k1.1k1.0k厦门市金华市长春市南昌市福州市南通市常州市哈尔滨市温州市嘉兴市中山市台州市泉州市绍兴市太原市252627282930313233343536373839排名升降排名31457353173911310386.9k6.9k6.9k6.7k6.6k6.3k6.0k5.9k5.9k5.9k5.8k5.6k5.5k5.3k5.3k邢台市乌鲁木济南市临沂市长沙市唐山市邯郸市哈尔滨市无锡市西安市佛山市青岛市宁波市潍坊市合肥市161718192021222324252627282930排名升降排名02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P88.8k10.4k20.2k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1 月销量 8.8k，2 月 10.4k，3 月 20.2k。环比 1-2 月增长 18.59%，2-3 月增长 93.82%，1-3 月下降 54.31%；同比 1 月-27.01%，2 月增长43.24%，3 月增长 26.27%。累计销量 1 月 8.8k，1-2 月 19.2k，1-3 月 39.4k，同比 1 月-27.01%，1-2 月-0.55%，1-3 月增长 11.60%。整体来看，一季度销量先抑后扬，同比有增有减，累计销量在 3 月实现同比增长。月度销量走势环比同比销量-27.01C.24&.27%-54.31.59.82%累计销量同比销量8.8k19.2k39.4k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-27.01%-0.55.60%求信咨询 吉图咨询P9排量 TOP5 中，1.5L 销量 20.2k，占比 51.37%，同比增长 21.56%；2.0L 销量 11.2k，占比 28.35%，同比-4.92%。变速器 TOP5 里，CVT 销量12.6k，占比 32.03%，同比增长 12.17%；7DCT 销量 9.4k，占比 23.85%，同比-6.32%。主流搭配中，1.5L CVT 销量 5.1k，占比 12.93%，同比增长 41.83%；1.5T 7DCT 销量 5.1k，占比 12.85%，同比增长 6.75%。整体来看，1.5L 排量和CVT 变速器应用较广且部分呈增长趋势。41.83%6.75%-21.852.37%6.71%-4.35Y.68%-2.43.169.25%同比占比12.93.85%7.90%7.68%7.15%6.54%6.12%5.10%4.12%4.05!.56%-4.922.072.29%-25.80.17%-6.32.89%-6.59%2.22%主流搭配排量动力结构变速器同比同比20.2k11.2k3.0k1.6k1.3k1.52.00.02.51.6TOP5排量TOP5变速器12.6k9.4k6.9k3.4k1.8kCVT7DCT1AT8AT9AT1.551.37%2.028.35%0.07.68%2.54.09%1.63.28%Other5.24%CVT32.03CT23.85T17.54T8.68T4.67%Other13.23%5.1k5.1k3.1k3.0k2.8k2.6k2.4k2.0k1.6k1.6k1.5L CVT1.5T 7DCT2.0T 7DCT0.0L 1AT2.0L CVT2.0T 8AT1.5T 1AT1.5T CVT2.0T 9AT2.5L CVT求信咨询 吉图咨询P10一汽-大众销量 5.0k，市场份额 12.64%，同比增长 0.10%，份额减少 1.45 个百分点；比亚迪汽车销量 4.8k，市场份额 12.24%，同比增长 30.41%，份额增长 1.77 个百分点。吉利汽车销量 3.8k，排名上升 3 位，市场份额 9.63%，同比增长 76.12%，份额增长 3.53 个百分点。TOP20 车企共占市场 91.92%，较上年扩大 0.03 个百分点，部分车企销量和市场份额有不同程度的增减变化。12.64.24%9.63%6.76%5.97%5.88%5.87%4.69%4.06%3.91%3.55%2.22%2.18%2.06%2.01%1.99%1.94%1.93%1.21%1.17%一汽-大众比亚迪汽车吉利汽车一汽丰田长城汽车长安汽车奇瑞汽车广汽丰田上汽通用五菱理想汽车上汽大众广汽传祺长安福特北京奔驰东风日产一汽集团广汽本田上汽通用东风本田特斯拉汽车销量市场份额TOP20车企同比-1.45 1.77 3.53 0.00-1.11-1.46 2.91 0.03 1.01 1.13-0.51-0.18 0.03-0.21-1.85 0.65 0.38 0.13-1.57 0.40 0.100.41v.12.67%-5.96%-10.551.48.21H.42W.04%-2.38%3.43.03%1.50%-41.84e.618.34.47%-51.37i.74%份额增长TOP20车企占市场91.92%，较上年扩大0.03pp。排名升降131367314132316235.0k4.8k3.8k2.7k2.4k2.3k2.3k1.8k1.6k1.5k1.4k0.9k0.9k0.8k0.8k0.8k0.8k0.8k0.5k0.5k一汽-大众比亚迪汽车吉利汽车一汽丰田长城汽车长安汽车奇瑞汽车广汽丰田上汽通用五菱理想汽车上汽大众广汽传祺长安福特北京奔驰东风日产一汽集团广汽本田上汽通用东风本田特斯拉汽车求信咨询 吉图咨询P11自主品牌销量 22.9k，占比 58.74%，同比增长 30.88%，增量 5410，呈良好增长态势。德系销量 6.8k，占比 17.54%，同比-8.71%，增量-653；日系销量 6.7k，占比 17.12%，同比-7.32%，增量-528。韩系销量 0.4k，占比 0.56%，同比-47.98%，增量-344。美系销量 2.2k，占比 5.65%，同比增长25.34%，增量 446。欧系销量 0.0k。TOP10 自主品牌中，比亚迪、吉利等部分品牌销量和份额有增长；TOP10 合资品牌里，大众、丰田等表现相对突出，但本田、奥迪等有不同程度下滑。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌5.1k4.5k1.2k1.0k0.8k0.8k0.8k0.6k0.5k0.4k大众丰田本田奥迪奔驰日产福特别克特斯拉起亚同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量22.9k6.8k6.7k0.4k2.2k0.0k自主德系日系韩系美系欧系30.88%-8.71%-7.32%-47.98%.34%0.00% 5410-653-528-344 4460自主58.74%欧系0.00%德系17.54%美系5.65%日系17.12%韩系0.96 .00.61%6.82%6.71%6.71%6.69%5.39%3.68%3.66%3.45%2.72 0.44 0.90 1.85 1.77 0.64-0.97-4.13-2.78-1.18 4.6k2.7k1.6k1.5k1.5k1.5k1.2k0.8k0.8k0.8k比亚迪吉利五菱理想长安哈弗奇瑞传祺银河红旗29.73w.70E.49W.04%-15.77%-3.886.86%2.933.84f.88).43&.16%7.20%5.58%4.92%4.51%4.37%3.53%2.67%2.07%3.23 3.82 0.27 1.03 1.09 1.17-1.32-1.29-3.02-0.57 7.30.89%-19.27%-22.36%1.19%-42.78$.888.50i.74%-25.00%求信咨询 吉图咨询P12尚志市道外区双城区巴彦县宾县方正县通河县木兰县172 147 61 43 36 31 23 5 21.13%-50.348.64.44%-47.06%-61.73%-92.200.00%区县销量同比南岗区道里区平房区香坊区松北区五常市呼兰区依兰县阿城区12,656 11,914 7,869 3,694 1,433 515 320 281 186 16.42.67%7.18.63.43%2.39%-18.16%3.31.87%区县销量同比南岗区销量 12656 辆，占比 32%，同比增长 16.42%；道里区销量 11914 辆，占比 30%，同比增长 16.67%。平房区销量 7869 辆，占比 20%，同比增长 7.18%。香坊区销量 3694 辆，占比 9%，同比增长 10.63%。松北区销量 1433 辆，占比 4%，同比增长 11.43%。部分区县如道外区、宾县等销量同比有较大降幅，也有阿城区等实现较高同比增长。南岗区32%道里区30%平房区20%香坊区9%松北区4%五常市1%呼兰区1%求信咨询 吉图咨询P13车型大类上，SUV 销量 22.1k，占比 56.03%，同比增长 9.64%，增量 1939；轿车销量 13.9k，占比 35.36%，同比增长 10.15%，增量 1283。燃料结构中，汽油车销量 22.1k，占比 56.11%，同比-6.39%，增量-1507；新能源车（纯电动、插电式混合动力等）合计销量 13.6k，占比 34.56%，增长态势明显，其中纯电动销量 3.0k，同比增长 112.07%，增量 1597。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量13.9k22.1k2.7k0.7k轿车SUVMPV交叉型10.15%9.64!.859.85% 1283 1939 491 379轿车35.36%MPV6.95%SUV56.03%交叉型1.65%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油22.1k3.0k8.4k2.2k0 3.1k0.0k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-6.392.07B.72E.32%0.00#.34.67%-1507 1597 2513 6820 592 11汽油56.11%其他1.39%新能源34.56%节能7.95%求信咨询 吉图咨询P1480.45w.75.48%轿车领域，比亚迪汽车占比 21.88%，同比增长 45.88%；一汽-大众占比 18.06%，同比-12.86%。SUV 方面，一汽-大众占比 11.16%，同比增长 18.03%；长城汽车占比 10.60%，同比-5.46%。MPV 中，广汽丰田占比 21.88%，同比增长 42.37%；一汽丰田占比 18.06%，同比增长 45.40%。各细分市场 TOP10 车企占据较大市场份额，且销量同比有增有减。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV21.88.06.98%5.47%5.38%3.95%3.74%3.39%3.39%3.21%3.0k2.5k1.7k0.8k0.7k0.6k0.5k0.5k0.5k0.4k比亚迪汽车一汽-大众吉利汽车上汽大众上汽通用五菱东风日产长安汽车北京奔驰一汽丰田广汽丰田11.16.60%9.58%9.50%7.86%7.70%7.34%6.92%4.06%3.03%2.5k2.3k2.1k2.1k1.7k1.7k1.6k1.5k0.9k0.7k一汽-大众长城汽车吉利汽车奇瑞汽车比亚迪汽车一汽丰田长安汽车理想汽车广汽丰田长安福特21.88.06.98%5.47%5.38%3.95%3.74%3.39%3.39%3.21%0.5k0.5k0.4k0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k广汽丰田一汽丰田广汽传祺腾势新能源上汽通用五菱上汽通用岚图汽车上汽大通一汽集团比亚迪汽车45.88%-12.86.55%-2.68.66%-36.49%-1.89%6.55%-32.280.32.03%-5.46b.740.98%7.84%.96%-17.89Y.56%-5.58.20B.37E.40%-11.39).02.36.220.831.7150.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P1516.68%-14.555.19%-72.41&.52%无增速18.78%-7.00%-5.08%-46.08.96%无增速58.22%-9.84%-24.52%-47.35%-7.16%无增速轿车领域，自主品牌销量 7.3k，占比 52.85%，同比增长 58.22%；德系销量 3.9k，占比 28.53%，同比-9.84%。SUV 方面，自主品牌销量 13.6k，占比 62.09%，同比增长 18.78%；日系销量 3.8k，占比 17.42%，同比-5.08%。MPV 中，自主品牌销量 1.4k，占比 51.61%，同比增长 16.68%；日系销量 1.0k，占比 38.02%，同比增长 35.19%。整体来看，自主品牌在各细分市场均占据较大份额且部分呈良好增长态势，部分合资车系有不同程度下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比15.90-6.26-6.04-1.95-0.640.00自主德系日系韩系美系欧系7.3k3.9k1.8k0.2k0.5k0 自主德系日系韩系美系欧系13.6k2.9k3.8k0.1k1.5k0 自主德系日系韩系美系欧系1.4k0.0k1.0k0.0k0.2k0 自主德系日系韩系美系欧系自主52.89%欧系0.00%德系28.53%美系3.48%日系13.30%韩系1.80%4.74-2.33-2.68-0.551.510.00自主德系日系韩系美系欧系-2.29-0.733.75-1.000.310.00自主德系日系韩系美系欧系自主62.09%欧系0.00%德系13.11%美系6.84%日系17.42%韩系0.53%自主51.61%德系1.72%美系8.36%日系38.02%韩系0.29%求信咨询 吉图咨询P16轿车领域，汽油车销量 7.4k，同比-11.68%，新能源车（纯电动、插电式混合动力等）占比 38.95%，同比提升 12.58 个百分点。SUV 方面，汽油车销量 13.5k，同比-4.76%，新能源车占比 33.44%，同比提升 8.57 个百分点。MPV 中，汽油车销量 0.9k，同比-8.94%，新能源车占比 25.09%，同比提升 4.13 个百分点。整体来看，新能源车在各细分市场占比提升，汽油车销量部分下滑。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-8.941.15G.07E.48%0.00%-4.76.32.82A.66.937.50%-11.686.16D.16%-0.54%7.4k1.6k3.7k0.7k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力13.5k1.3k4.1k2.1k1.2k0.0k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油0.9k0.1k0.6k1.2k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比12.58pp8.57pp4.13pp求信咨询 吉图咨询P17求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV6.9k3.2k1.6k0.9k0.6k1.52.00.01.61.25.3k3.6k2.3k0.7k0.6kCVT7DCT1AT5MT8AT11.9k7.3k1.3k0.6k0.3k1.52.00.02.51.45.9k5.6k4.3k2.6k1.1kCVT7DCT1AT8AT9AT1.0k1.0k0.7k0.1k0.0k2.51.52.00.01.81.4k0.2k0.2k0.2k0.2kCVT6MT2AT1AT9AT18.39%6.736.16%-33.55R.77.43%-6.91x.38.77%-23.02 .63%-8.59.338.72%-40.45%6.97%-6.13.71%1.97%-3.06C.854.80%-12.821.20.513.37%-7.78.142.71%-4.12%轿车领域，1.5L 销量 6.9k，占比较大，同比增长 18.39%；CVT 变速器销量 5.3k，同比增长 13.43%。SUV 方面，1.5L 销量 11.9k，占比突出，同比增长 20.63%；CVT 变速器销量 5.9k，同比增长 6.97%。MPV 中，2.5L 和 1.5L 销量均为 1.0k，2.5L 同比增长 43.85%；CVT 变速器销量 1.4k，同比增长 33.37%。各细分市场中不同排量和变速器的应用及销量增长情况存在差异。求信咨询 吉图咨询P18轿车中，A00 级销量 0.7k，同比增长 553.70%，市场份额增长 4.22 个百分点；A 级销量 6.8k，同比-11.42%，市场份额减少 11.54 个百分点。SUV 方面，A0 级销量 1.2k，同比增长 19.55%，市场份额增长 0.46 个百分点；A 级销量 10.9k，同比增长 2.30%，市场份额减少 3.55 个百分点。MPV 中，C 级销量 2.0k，同比增长 683.91%，市场份额增长 2.72 个百分点；B 级销量 0.2k，同比无增长，市场份额减少 0.93 个百分点。各车型级别销量和市场份额有不同变化趋势。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV5.07%1.83H.834.39%9.880A0ABC5.52I.572.81.03%1.64ABCD7.12t.73%0.47%7.78%0.00D微面轻客4.22 0.71-11.89 8.23 0.18 0.46-3.55 6.82 1.04-0.40-0.93 2.72-0.55 2.17 0.00 销量同比市场份额份额增长(百分点)0.7k0.3k6.8k4.8k1.4kA00A0ABC1.2k10.9k7.2k3.1k0.4kA0ABCD0.2k2.0k0.0k0.2k0.0kBCD微面轻客553.70y.58%-11.42D.80.14.55%2.308.39.40%-11.92%0.00h3.91%-92.82%-86.84%0.00%求信咨询 吉图咨询P19轿车中，秦 PLUS 销量 1.2k，但同比-16.28%；帝豪销量 1.0k，排名上升 5 位，同比增长 112.33%。SUV 方面，RAV4 荣放销量 0.9k，同比增长22.27%；探岳销量 0.8k，排名上升 2 位，同比-13.08%。MPV 中，赛那销量 0.5k，同比增长 42.37%；格瑞维亚销量 0.5k，同比增长 45.40%。各车型在销量、排名和同比变化上表现各异。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化531153153189无排名152无排名1无排名431.2k1.0k0.8k0.7k0.6k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k秦PLUS帝豪秦L迈腾速腾驱逐舰05轩逸奥迪A6L宝来凯美瑞海豹06宏光mini五菱星光奔驰E级红旗H5朗逸新锐帕萨特亚洲龙雅阁银河L623无排名2643939361228292230.9k0.8k0.8k0.8k0.6k0.6k0.6k0.6k0.5k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.3k0.3kRAV4荣放探岳探岳理想L6宋Pro大狗星越L长安CS75PLUS哈弗H6卡罗拉锐放皓影锋兰达本田CR-V理想L7特斯拉Model Y缤越欧尚X5 PLUS哈弗猛龙捷途旅行者途观L11292010165150.5k0.5k0.3k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k231无排名164赛那格瑞维亚腾势D9别克GL8传祺M8五菱宏光S传祺E8传祺M6梦想家五菱佳辰红旗HQ9大通G50夏奥德赛欧诺S瑞风M3威霆世纪菱智极氪009-16.282.33%0.00%-12.19%-5.90!.63%-38.53%-16.55.300.27%0.00T2.59%8.611.23h.82%0.00%2.01#9.732.972.57.27%-13.08%-13.08%0.00%1.10.80 x.08%-10.90%-11.81%-8.903.38%-2.49%-34.82%-15.42Q.505.525.63r.00%7.72.39B.37E.40).027.50%-32.012.79T.55%6.380.83%-17.0000.00&.32%0.001.25u0.00%4.00.22%-28.57%-36.0000.00%求信咨询 吉图咨询P20月度销量呈上升趋势，1 月销量 58 辆，3 月达 381 辆。车企方面，上汽通用五菱销量 345 辆，同比增长 50.00%；鑫源汽车销量 156 辆，同比增长271.43%。车型中，五菱之光销量 191 辆，同比增长 89.74%；五菱宏光 V 销量 106 辆，同比增长 26.19%。燃料结构上，汽油车占比 76.98%，纯电动车占比 23.02%。城市排名中，广州市销量领先但同比-30.92%，部分城市如徐州市、济南市实现同比增长。求信咨询 吉图咨询582113811月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料41135222826851月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动34515614162上汽通用五菱鑫源汽车长安汽车奇瑞汽车东风小康150.001.43t.07%车企&同比车型&同比191 106 101 80 48 五菱之光五菱宏光V睿行M60小海狮X30五菱荣光S389.74&.198.36G1.430.00%燃料结构76.98#.02%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油城市排名&同比2,784 2,778 2,598 2,573 2,554 1516171819广州市合肥市北京市徐州市济南市-30.92%-0.32%-26.30%7.16.14进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P220.4k0.3k0.5k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询1 月销量 0.4k，2 月 0.3k，3 月 0.5k。环比 1-2 月下降 3.67%，2-3 月增长 60.35%，1-3 月下降 32.14%；同比 1 月-9.09%，2 月-8.36%，3 月-12.28%。累计销量 1 月 0.4k，1-2 月 0.7k，1-3 月 1.2k，同比 1 月-9.09%，1-2 月-8.80%，1-3 月-10.20%。整体呈现波动下降趋势，一季度各月及累计销量同比均下滑。月度销量走势环比同比销量-9.09%-8.36%-12.28%-3.67%-32.14.35%累计销量同比销量0.4k0.7k1.2k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-9.09%-8.80%-10.20 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P23求信咨询 吉图咨询排量 TOP5 中，2.0L 销量 0.8k，占比 68.50%，同比增长 64.12%；3.0L 销量 0.3k，占比 29.18%，同比-13.30%。变速器 TOP5 里，CVT 销量 0.4k，占比 38.21%，同比增长 10.17%；8AT 销量 0.4k，占比 34.51%，同比-22.59%。主流搭配中，2.0L CVT 销量 0.2k，同比增长 25.13%，环比增长 0.62%；3.0T 8AT 销量 0.2k，同比-28.34%，环比增长 0.57%。2.0L 排量和 CVT 变速器应用较广，部分主流搭配的销量同比有增有减。主流搭配同比环比排量动力结构变速器同比同比0.8k0.3k0.0k0.0k0.0k2.03.04.01.00.0TOP5排量TOP5变速器0.4k0.4k0.2k0.0k0.0kCVT8AT9AT7DCT10AT2.068.50%0.00.17%3.029.18%1.00.69%4.01.38%Other0.08%CVT38.21T34.51T16.01CT4.13AT2.75%Other4.38%0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k2.0L CVT3.0T 8AT2.5L CVT2.0T 8AT3.0T 9AT2.0T 9AT2.5T 9AT2.0T 7DCT3.5T 10AT2.5L 8AT64.12%-13.30%-15.79%0.00%-81.82.17%-22.59%-7.92%-46.07.29%0.62%0.57%0.51%0.35%0.18%0.17%0.10%0.09%0.08%0.07%.13%-28.34%-3.86%-13.38%4.41#.64%-45.95%-49.32(.00%-29.73%求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询车系方面，日本车系销量 0.6k，占比 49.91%，同比增长 16.94%；德国车系销量 0.4k，占比 36.75%，同比-22.22%。TOP10 车企中，丰田汽车销量0.6k，占比 48.11%，同比增长 18.43%，份额增长 11.63 个百分点；戴姆勒销量 0.2k，占比 16.95%，同比-6.64%，份额增长 0.65 个百分点。TOP10 品牌里，雷克萨斯销量 0.5k，占比 41.57%，同比增长 21.05%，份额增长 10.73 个百分点；奔驰销量 0.2k，占比 16.95%，同比-6.64%，份额增长 0.65 个百分点。日本车系和部分车企、品牌呈现增长态势，部分德系等有下滑。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.4k0.6k0.1k0.0k0.00k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-22.22.94%-36.82%-31.43%-69.23%0.00%0.00%0.00%-122 84-74-11-9000德国36.75%其他0.00%日本49.91%美国0.34%英国10.93%瑞典2.07%0.6k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.00k丰田汽车戴姆勒路虎汽车奥迪汽车宝马汽车保时捷大众汽车沃尔沃富士重工克莱斯勒0.5k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k雷克萨斯奔驰路虎奥迪丰田宝马保时捷大众沃尔沃斯巴鲁48.11.95.93%8.00%5.59%3.44%2.75%2.07%1.29%0.26.63 0.65-3.37-1.89-2.52-1.81-0.11-0.64-0.41-0.28 18.43%-6.64%-31.35%-27.34%-38.10%-41.18%-13.51%-31.43%-31.82%-57.14A.57.95.93%8.00%6.54%4.99%3.44%2.75%2.07%1.29.73 0.65 0.90-3.37-1.89-1.81-1.81-0.11-0.64-0.41 21.05%-6.64%-31.35%-27.34%4.11%-34.09%-41.18%-13.51%-31.43%-31.82%求信咨询 吉图咨询P25车型大类上，SUV 销量 0.6k，占比 51.03%，同比-17.29%，增量-124；轿车销量 0.5k，占比 44.06%，同比-1.92%，增量-10。燃料结构中，汽油车销量 0.9k，占比 80.55%，同比-12.11%，增量-129；新能源车（纯电动、插电式混合动力等）合计销量近乎为 0，油电混合动力销量 0.2k，同比增长 4.85%，增量 10。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量0.5k0.6k0.1k轿车SUVMPV-1.92%-17.29%3.64%-10-124 2轿车44.06%SUV51.03%MPV4.91%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油0.9k0.0k0.00k0.2k0.00k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-12.11%-81.82%-55.56%4.853.33%-129-9-5 10 1汽油80.55%新能源0.52%节能18.59%求信咨询 吉图咨询P26轿车（含跑车）方面，青岛市、南通市、昆明市等销量均为 0.7k，但同比均下滑，如青岛市同比-22.11%。SUV 中，长春市、厦门市、金华市销量为 0.7-0.8k，长春市同比增长 11.31%，部分城市如厦门市同比-13.39%。MPV 里，南京市、佛山市、厦门市销量为 0.05k，南京市同比增长 16.67%，佛山市同比-37.33%。各城市不同车型销量及同比变化差异明显。求信咨询0.7k0.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k0.6k青岛市南通市昆明市金华市长春市福州市常州市嘉兴市温州市泉州市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-22.11%-12.66%-22.26%-30.10%-26.14%-20.71%-29.61%-23.50%-33.76%-22.14.31%-13.39%-25.38%-16.84%-16.43%-17.29%-11.79%-33.53%-24.02%-35.01%0.8k0.8k0.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.6k0.6k0.54k长春市厦门市金华市南昌市福州市哈尔滨市贵阳市常州市太原市温州市0.05k0.05k0.05k0.05k0.04k0.04k0.04k0.04k41 40 南京市佛山市厦门市青岛市中山市长沙市贵阳市惠州市济南市重庆市16.67%-37.33.79%-18.18%-20.00%-32.31.61%-35.93%-4.65%2.56%求信咨询 吉图咨询P27-25 %-100%-33%0%0%0%0%-20%-36%-31%-69%0%0%0%0%4%0%0%0%0%0%0%轿车（含跑车）细分市场，丰田汽车占比达 63.48%，同比增长 19.05%，优势显著；戴姆勒占 14.26%，同比下降 6.41%；奥迪汽车占 10.16%，同比下降 39.53%。SUV 细分市场，丰田汽车占比 29.85%，同比增长 22.92%；路虎汽车占 21.42%，同比下降 31.35%；戴姆勒占 20.91%，同比下降 6.77%。MPV 细分市场中，丰田汽车占比 100%，同比增长 3.64%。整体来看，丰田在轿车和 SUV 领域以及 MPV 全领域均占据较高份额且多呈增长态势，部分车企则面临同比下滑情况。求信咨询 吉图咨询同比同比同比-11.2011.76-0.38-0.180.000.000.000.000.2k0.3k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV63.48.26.16%8.79%2.34%0.39%0.39%0.20%0.00%0.00%0.33k0.07k0.05k0.05k0.01k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k丰田汽车戴姆勒奥迪汽车宝马汽车保时捷富士重工沃尔沃日产汽车阿斯顿马法拉利19.05%-6.41%-39.53%-25.00%-40.00%0.00%-33.33%0.00%0.00%0.00%占比29.85!.42 .91%6.91%5.40%4.72%3.71%3.37%2.19%0.51%0.18k0.13k0.12k0.04k0.03k0.03k0.02k0.02k0.01k0.00k丰田汽车路虎汽车戴姆勒奥迪汽车大众汽车保时捷沃尔沃宝马汽车富士重工克莱斯勒22.92%-31.35%-6.77%-2.38%-13.51%-41.67%-31.25%-55.56%-40.91%-57.14%占比占比-1.229.45-6.34-0.75-1.140.000.000.000.2k0.2k0.1k0.0k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国0.000.000.000.000.000.000.000.000.1k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比变化100.00%0.00%0.000.00.0k丰田汽车戴姆勒通用汽车3.64%0.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P28轿车（含跑车）领域，汽油车销量 0.4k，同比下降 1.61%，新能源占比 0.39%，同比下降 0.57pp；SUV 领域，汽油车销量 0.5k，同比下降 19.40%，新能源占比 0.67%，同比下降 1.42pp；整体来看，传统汽油车在轿车和 SUV 领域仍占主导，但销量有同比下滑趋势，新能源汽车占比相对较低。轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.00%0.00%0.00%5.56%-19.40%-88.89%-50.00%9.860.00%-1.61%-50.00%-66.67%0.00%0.4k0.0k0.00k0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.5k0.0k0.00k0.1k0.00k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油0 0 0 0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比-0.57pp-1.42pp求信咨询 吉图咨询P29动力结构数据看，轿车（含跑车）领域，2.0 排量销量 0.4k，占比 56.94%，3.0 排量销量 0.1k；变速器方面，CVT 销量 0.3k，占比 21.73%。SUV 领域，2.0 和 3.0 排量销量均为 0.3k，占比分别为 46.45%、因同比-6.96%等数据呈现占比波动；变速器中 8AT 销量 0.3k。MPV 领域，排量数据有限，CVT 销量 0.05k，占比 4.38%。整体显示不同车型在排量和变速器选择上的分布及部分同比变化情况。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.4k0.1k0.0k0.0k0.0k2.03.01.04.00.00.3k0.1k0.1k0.0k0.0kCVT8AT9AT7DCT8DCT0.3k0.3k0.0k0.0k0.0k2.03.04.00.01.00.3k0.1k0.1k0.0k0.0k8AT9ATCVT10AT6AT0.06k0.00k0.00k0 0 2.00.01.03.04.00.05k0.01k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT56.94%-30.75%0.71%-48.33!.73%-27.07%-11.08%-50.69%0.05F.45%-6.96%-17.56%-88.52%-21.56%-6.13%-21.09.32%-12.38%4.38%0.22%求信咨询 吉图咨询P30细分市场车型级别方面，轿车领域，C 级轿车销量 0.4k，份额占 70.70%，同比增长 9.98%，表现突出；D 级轿车销量 0.1k，份额 17.77%，同比下降6.94%。SUV 领域，C 级 SUV 销量 0.4k，份额 75.04%，同比增长 6.98%；B 级 SUV 销量 0.1k，份额 12.65%，同比下降 6.88%。MPV 领域，C 级 MPV 销量为 57，份额 100%，同比增长 3.64%。整体可见不同车型级别在销量、份额及同比增长上的差异。轿车SUVMPV0 0.0k0.0k0.0k0.4k0.1k0.0kA00A0ABCD跑车1 0.0k0.1k0.4k0.1kA0ABCD0 0 57 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%1.17%2.73%5.47p.70.77%2.150A0ABCD跑车0.00-1.32-0.33-1.81 9.98-6.94 0.42 0.17%2.53.65u.04%9.61ABCD0.17-2.07-6.88 6.98 1.80 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-53.85%-12.50%-26.32.20%-29.46.22%-54.55%-46.43%-8.81%1.79%3.64%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P31细分市场 TOP20 车型数据显示，轿车中雷克萨斯 ES 销量 0.3k，同比增长 18.75%，表现亮眼；部分车型如奥迪 A8、奔驰-迈巴赫 S 级等销量为 0，但有排名升降变化。SUV 里雷克萨斯 RX 销量 0.1k，同比增长 59.62%，排名上升 3 位；也有车型销量为 0 且同比下滑。MPV 领域，部分车型有同比增长及排名变动。整体呈现出不同车型在销量、同比及排名方面的表现差异。TOP20轿车雷克萨斯ES奥迪A8奔驰-迈巴赫S级奔驰S级宝马4系奔驰E级Panamera宝马7系奥迪A5奥迪A6奔驰CLA级迷你奥迪S4宝马2系宝马6系 GT奥迪A7宝马5系718奔驰CLA级AMG奔驰CLE0.3k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k18.75%-21.21%-19.35%-36.36%0.00.71%-23.08%-47.06%-20.00%-63.163.33%-45.45%-37.50%-50.00f.67%-63.64%0.00%-66.670.00%0.00138123582246无排名311无排名MPVTOP20 SUV雷克萨斯RX奔驰GLE级揽胜卫士奥迪Q7雷克萨斯NX途锐奔驰GLS级兰德酷路泽沃尔沃XC90Cayenne雷克萨斯LX揽胜 SPORT奔驰G级雷克萨斯GXMacan森林人宝马X4宝马X7奔驰GLC级 Coupe0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k59.62%-18.75%-28.95%-13.46.81%-15.56%-13.51%-7.41%-4.35%-31.25%-40.631.11%-22.73%0.0000.00%-43.75%-46.67%-58.82%-50.00 .0011212212963111427埃尔法雷克萨斯LM奔驰V级维特斯格瑞维亚萨尔法赛那雪佛兰Express0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k6.67%0.00%0.00%0.00%-100.00%0.00%0.00%0.00T221车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P33求信咨询 吉图咨询1.2k2.1k2.6k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2025 年汽车月度销量走势有波动，1 月销量 1.2k，2 月环比下降 39.03%，3 月环比增长 85.03%，4 月环比增长 20.90%。同比方面，1 月同比下降8.98%，2 月同比增长 111.15%，3 月同比增长 11.47%。累计销量上，2025 年 1-3 月累计销量 5.9k，较 2024 年同期有-8.98%、44.33%、27.76%等不同幅度变化，反映出年度间及月度间销量的变化态势。月度销量走势环比同比销量-8.981.15.47%-39.03.03 .90%累计销量1.2k3.3k5.9k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月-8.98D.33.76 24年2025年2025年累计2024年累计P34求信咨询 吉图咨询车型结构方面，货车销量占比 86.53%，其中轻型货车本期销量 3.4k，占比 57.46%，同比增长 8.06%；客车占比 13.47%，轻型客车销量 0.7k，占比12.41%，同比增长 49.28%。燃料结构上，柴油车本期销量 2.8k，占比 47.12%，同比增长 15.22%；汽油车销量 1.9k，占比 31.76%，同比增长 32.76%；纯电动车销量 0.4k，占比 7.38%，同比增长 106.67%。展现了不同车型类别和燃料类型的销量、占比及同比情况。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车0.7k0.0k0.1k0.84k3.4k0.2k0.7k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车49.28%-70.97%3.9200%8.06%-1.95%-3.61.41%0.15%0.90.27W.46%2.57.24%货车86.53%客车13.47%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他15.222.767.106.67 0.00%0.00%-60.00G.121.76.20%7.38%0.51%0.00%0.03%其他92.11%燃料电池0.00%纯电动7.38%混合动力0.51%2.8k1.9k0.78k0.4k0.03k0 2 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P35求信咨询 吉图咨询在 TOP20 车企中，北汽福田汽车股份有限公司销量 1.3k，占比领先，同比增长 72%；上汽通用五菱汽车股份有限公司销量 0.5k，同比下降 6.07%。TOP20 品牌里，福田销量同样为 1.3k，同比增长 72%；五菱销量 0.5k，同比下降 6.07%。整体来看，不同车企和品牌在销量及同比增长上呈现出明显差异，部分车企和品牌有较高的同比增长率，也有部分出现下滑。TOP20车企TOP20品牌1.3k0.5k0.4k0.4k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k北汽福田汽车股份有限公司上汽通用五菱汽车股份有限长城汽车股份有限公司江铃汽车股份有限公司中国重汽集团济南商用车有中国第一汽车集团东风汽车股份有限公司重庆长安汽车股份有限公司上汽大通汽车有限公司安徽江淮汽车集团股份有限河北长安汽车有限公司山西成功汽车制造有限公司赛力斯汽车(湖北)有限公司北京福田戴姆勒汽车有限公司鑫源汽车有限公司浙江飞碟汽车制造有限公司南京汽车集团有限公司江西五十铃汽车有限公司陕西汽车集团股份有限公司重庆瑞驰汽车实业有限公司同比1.3k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k福田五菱解放东风长安长城江铃豪沃江淮大通太行成功远程欧曼金杯飞碟依维柯江西五十铃宇通福特陕汽-6.07%-17.61%-26.90%-8.57%-5.36%-73.40%-9.26r%48F5aG07b%9%占比79.73%占比87.72%同比-6.07%-17.61%-41.79%-47.54%-7.04%-16.67%-23.48%-9.26r431(6F0001%P36求信咨询 吉图咨询从排量区间数据看，1000-1999ml 排量车型合计销量 2.9k，占比 48.54%，为占比最高的区间；2000-2999ml 排量车型合计销量 1.8k，占比30.47%。主流排量中，1597ml 排量车型销量 0.8k，同比增长 113.32%；2499ml 排量车型销量 0.5k，同比增长 61.67%。部分排量车型如 1485ml、1996ml 等同比有下降情况，整体呈现出不同排量区间的销量分布及同比变化态势。主流排量0.8k0.5k0.3k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k1597 ml2499 ml1485 ml1996 ml1998 ml0 ml2289 ml1498 ml2496 ml2296 ml1249 ml2370 ml1999 ml2000 ml1962 ml1599 ml2498 ml12520 ml15560 ml1590 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量0.3k0.0k0.0k0.1k0.0k0.4k7.3800-19990.2k0.8k1.8k2.9k48.54 00-29990.2k0.0k1.5k0.1k0.0k1.8k30.47000-39990.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.3900-49990.0k0.1k0.1k1.24P00-59990.0k0.0k0.6600-69990.0k0.0k0.0k0.78p00-79990.0k0.1k0.1k1.4300-89990.0k0.0k0.0k0.6000-99990.0k0.0k0.0k0.60000-109990.0k0.0k0.49000-119990.0k0.0k0.63000-129990.1k0.1k2.50000-139990.0k0.0k0.54000-149990.1k0.1k1.89000-159990.1k0.1k1.85000 0.0k0.023.32a.67%-16.39%-30.752.44(.57.704.6900.00%-34.378.2800.00%-15.17%-14.71.76$6.67R.31B.11b.00%1.32%P37求信咨询 吉图咨询平房区销量达 2,949 辆，占比 50%，同比增长 197.88%，表现十分突出；道里区销量 693 辆，占比 12%，但同比下降 23.17%；通河县销量 643 辆，占比 11%，同比增长 161.38%。部分区县如五常市、松北区等销量同比下滑明显，而宾县、巴彦县等则有较大幅度的同比增长，反映出各区县汽车销量在数量及增长态势上差异显著。平房区50%道里区12%通河县11%南岗区9%松北区4%香坊区3%宾县2%巴彦县2%平房区道里区通河县南岗区松北区香坊区宾县巴彦县尚志市2,949 693 643 535 242 167 145 119 99 197.88%-23.171.38%-34.99%-57.99%-43.96(1.58I5.00%-52.17%区县销量同比五常市道外区依兰县双城区呼兰区延寿县阿城区方正县木兰县63 62 45 35 26 21 19 16 2-50.78%-7.46.00Y.09%-79.84%-36.36%-69.84%-54.290.00%区县销量同比电话：020-38913761 38913766邮箱：

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广东省低碳发展促进会：2025欧盟《新电池法》下广东动力电池回收产业现状及综合分析报告（23页）.pdf

欧盟 新电池法 下广东动力电池回收产业现状及综合分析2025年2月关于 ACTION 2035 平台“2035 地方气候行动平台”（简称“ACTION 2035 平台”）是由绿色创新发展研究院(iGDP)在多方支持下发起的一项旨在推动地方“双碳”行动的综合性能力建设项目。该项目通过建立地方气候中心、开展合作研究、搭建知识共享平台等方式，挖掘地方减排潜力，提升地方转型雄心，加速低碳转型进程。目前，项目已在广东、山西、安徽、山东等地启动，并与地方政府、科研机构及企业展开合作，开展了一系列前瞻性和富有实效的工作。关于 2035 气候行动广东合作中心“2035 气候行动广东合作中心”由绿色创新发展研究院（iGDP）与广东省低碳发展促进会（GDLC）联合设立，是“ACTION 2035 平台”下的地方合作平台之一。广东作为经济总量位居全国前列的省份，既具备绿色低碳转型的良好基础，也面临结构性减排的现实压力。绿色创新发展研究院（iGDP）与广东省低碳发展促进会（GDLC）充分认识到深化绿色低碳发展研究并开展能力建设的重要性，在 2023 年联合设立“应对气候变化科学决策与实践广东工作组”。2025 年 1 月，双方进一步深化合作，联合设立“2035 气候行动广东合作中心”。本中心将围绕省级温室气体控制路径、重点行业低碳转型、非二氧化碳气体治理、地方绿色投融资机制、气候信息披露等关键议题，推动政策研究与实践探索的深度融合。2035 气候行动广东合作中心致力于在广东打造具有示范引领意义的省级气候行动样板，推进地方政府、企业和公众在气候治理中实现共识共为，探索和实践可复制、可推广的区域低碳发展模式，为推进地方“双碳”行动提供系统解决方案。致 谢报告作者报告声明本报告由绿色创新发展研究院（iGDP）资助，报告内容不代表资助方及支持方观点。本报告所有结果仅供研究参考，不承担任何法律责任。https:/ 源新能源车退役资源再循环专题研讨会专家（按姓名首字母排序）别传玉 格林美武汉研究院副院长陈敬洪 亿纬锂能安环中心循环经济部经理郝庆治 光华数字能源技术（广东）有限公司市场部总监何 慧华南理工大学材料学院教授/博导李晓燕 广东省工信厅原一级调研员刘 科优湃能源科技(广州)有限公司再生能源运营中心电池资源室经理区润桦 广汽本田汽车有限公司高级工程师/博士唐道平 广汽埃安电池研发部门博士袁浩然 中国科学院广州能源研究所研究员/博导袁雅婷 绿色创新发展研究院分析师郑秋华 广东省环境监测协会电池回收利用管理与监测专业委员会秘书长周小健 小鹏汽车电池安全可靠性资深工程师曾思慧 广东省循环经济和资源综合利用协会主任朱彤昕 绿色创新发展研究院分析师目 录1.广东动力电池回收行业背景及政策 11.1 广东动力电池回收行业背景 21.2 广东动力电池回收行业政策 42.广东动力电池回收产业现状及趋势 62.1 动力电池回收产业现状 72.2 动力电池回收产业面临的挑战 123.新电池法与动力电池产业的差距及产生影响 133.1 差距分析 143.2 产生影响 154.广东动力电池回收产业的应对建议 164.1 新电池法的应对建议 174.2 国内市场的应对建议 18研究报告 2025 年 2 月1广东动力电池回收行业背景及政策01欧盟新电池法下广东动力电池回收产业现状及综合分析21.1 广东动力电池回收行业背景随着全球气候变化不断加剧，碳中和已成为全球治理的重要议题。在这一背景下，新能源汽车作为“减污降碳”的主力军，在政策支持和技术变革的推动下，正迎来前所未有的发展机遇。根据 Clean Technica 数据，2023 年全球新能源车销量创历史新高，突破 1300 万辆大关，达 1368.93 万辆，同比增长 35.7%1。我国作为全球最大的新能源汽车市场，新能源汽车销量和保有量均占全球市场的一半以上。据国家统计局数据显示，截至 2024 年6 月，我国新能源汽车累计产量达 490.32 万辆，其中广东省为 130.44 万辆，占比 26.60%，居全国第一2。目前，全国约每 4 辆新能源汽车就有一辆是“广东制造”。广东省新能源汽车发展之所以这么快，是因为全产业链龙头企业聚集。广东省打造了新能源汽车完整产业链，集群发展优势明显，形成了广州花都、番禺、南沙以及深圳坪山等高度聚集产业园，并形成了整车以及零部件研发、设计、生产、销售比较完备的产业链。与此对应，广东省动力电池产能位居全国前列，产能约占全国 20%，其中比亚迪、亿维锂电进入全国市场份额前 10 强。并且已形成体系完善的动力电池产业链。产业链包括原材料、电池材料和电池上中下三个环节。产业链的上游主要是生产金属及非金属等原材料，例如格林美配有全资子公司提供镍钴材料。中游则是动力电池组成材料，包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液和结构件等，例如深圳市德方纳米科技股份有限公司主攻生产正极材料，生产负极材料的有贝特瑞新材料集团股份有限公司、广东凯金新能源科技股份有限公司。下游有比亚迪、欣旺达等主要电池生产厂商。2023 年，广东省锂电池产量达到 69.31 亿只，增速为 2.7%3。然而，随着新能源汽车的爆发式增长，动力电池“退役潮”也接踵而至。根据新能源汽车动力电池回收利用产业协同发展联盟发布数据显示，2023 年全国共产生退役动力电池 16.8 万吨，其中广东省产生的退役动力电池为 4.2 万吨，占比 25%4。未来 5-10 年，我国逐渐迎来新能源汽车动力电池换装和报废的首个高峰期。SMM 锂电回收表示，预计至 2026 年，新能源汽车动力电池累计退役量将达 93 万吨5。因此，进一步强化退役电池回收体系建设，将成为全产业健康发展的重要攻坚板块。根据工信部数据显示，2023 年我国新能源汽车废旧动力电池综合利用量 22.5 万吨，同比增长 120.59%，基本实现了应收尽收的目标6。中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2024 年）指出，2023 年实际回收量为 62.3 万吨7。未来随着整个电池回收渠道的完善，退役动力电池将得到更妥善的处置。当前退役电池仍以磷酸铁锂为主，到 2025 年，三元电池退役量将与磷酸铁锂基本持平。为实现电池产业的可持续发展，同时保持本土电池产品的竞争力，欧盟于 2023 年颁布了关于电池和废电池的法规（EU）2023/1542（以下简称“新电池法”），旨在建立对电池可持续性、性能、安全性和回收利用等方面进行全域范围内的统一监管的法规框架。新电池法将所有电池分为便携式电池、电动汽车（EV）电池、轻型交通工具（LMT）电池、启动照明电火（SLI）电池、工业电池五类，其中，将电动汽车和轻型交通工具使用的动力电池从工业电池中分离出来，以适应动力电池产量在电池总产量中占比快速增长的现状。1来自：第一电动网，2024-02-14，2023 年全球新能源车销量突破1300万辆 比亚迪市场份额达22%，https:/ 来自：新浪财经，新能源汽车第一大省！广东上半年新能源车产量达 130.4 万辆，远超上海和陕西 https:/ 3黄玉玲，黄绍娜.广东新能源汽车产业发展现状及高质量发展路径研究 J.广东经济，2024(6)4来自：腾讯网，2024-02-02，2023 年我国共产生二手动力电池 16.8 万吨，同比增长 78.3%，https:/ 5来自：有色资讯，2022-11-19，SMM：预计今年我国锂电回收规模达 31 万吨回收产量稳步增长风口来了？【新能源峰会】，https:/ N.中国能源报.2024-02-19(2)7中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2024 年）R.北京：2024研究报告 2025 年 2 月3欧盟新电池法包括 96 条法规和 14 个附件，贯穿了生产、销售和回收各个环节，涵盖了电池的可持续性和安全性、标签标记、电池护照、废旧电池管理等系列要求。其中有三项规定影响深远，第一，要求披露电池碳足迹；第二，废电池回收和新电池强制再生铅、钴、锂和镍的最低使用率；第三，所有 LMT 电池、容量大于2kWh 的工业电池和电动汽车电池出口必须持有电池护照。这三项规定直接关系到出口国的产业链碳排放计量、电池再生材料回收利用技术和工业数据信息安全，要求出口电池建立覆盖“矿产开采-生产-回收”的闭环碳管理体系。这意味着我国向欧盟出口的电池及装有电池的产品都会受到新电池法的约束。2023 年，我国动力电池和其他电池合计出口量为 152.6GWh，其中动力电池出口量为 127.4GWh，占总出口量的 83.5%1。据海关总署广东分署统计，2023 年，广东出口锂离子蓄电池、太阳能电池、电动载人汽车等“新三样”出口合计增长 33.7%。其中，电动载人汽车出口 290.4 亿元，增长 229%；锂电池出口 1088.5 亿元，增长 15.9%2。因此，动力电池将是广东省销往海外的电池中受新电池法影响的主要对象。当前，动力电池产业正成为广东省对外出口和新质生产力发展的重要支撑，因此，本报告深入研究和探讨新电池法对广东省动力电池产业的影响，聚焦在新能源车退役动力电池回收利用的产业链条的市场现状、产业布局、面临挑战，并提出针对性的应对建议。1赵玲玲.动力电池“出海”：一场注定的“硬仗”N.中国汽车报,2024-02-01.2来自：新浪财经，2024-01-17，广东何以撑起全国外贸第一大省：总值 8.3 万亿，新能源汽车出口增长 229%，https:/ 广东动力电池回收行业政策早在 2003 年，国家环保总局就颁布了废电池污染防治技术政策，鼓励回收锂电池并积极推进“生产者责任延伸制度”。2017 年，国务院发布生产责任延伸制度推行方案，要求各电力公司必须建立可持续发展的动态管理体系，确保废旧锂电池的规范回收利用和安全处置。2021 年 7 月，国家发改委印发了“十四五”循环经济发展规划，提出要大力发展循环经济，发展废旧锂电池回收利用的骨干企业，推动循环经济的发展。这些政策和条例对于从源头防治污染和促进电池循环发展具有重要的现实意义。为了全面推动新能源汽车动力电池的综合利用与循环经济发展，广东省近年出台了一系列政策。表 1 广东省近年新能源汽车动力电池综合利用省级政策汇总研究报告 2025 年 2 月5广东作为新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法试点省份之一，首批印发了广东省新能源汽车动力蓄电池回收利用试点实施方案、深圳市开展国家新能源汽车动力电池监管回收利用体系建设试点工作方案(2018-2020 年)等相关试点方案。广东省在试点方案中提出汽车生产企业要全面落实生产者责任。新能源汽车生产企业需在每个销售城市设立至少一个动力电池回收服务网点，并在营业场所显著位置标注提示性信息，负责收集废旧动力蓄电池，集中贮存并移交至相关综合利用企业。并要求在用以及报废的新能源汽车动力电池回收工作都应移交给回收网点。广东省发展改革委印发了广东省循环经济发展实施方案（2022-2025 年），明确提出要完善废旧动力电池回收体系，促进废旧动力电池资源化、规模化、高值化利用。此外，广东省人民政府也强调了完善废旧动力电池回收体系的重要性。广东省加快构建废弃物循环利用体系行动方案中提到加强废旧动力电池回收和综合利用。强化动力电池制造、回收、利用等全过程流向管理，完善废旧动力电池回收体系，推进动力电池梯次利用产品质量认证，开展清理废旧动力电池“作坊式回收”联合专项检查行动。广东省人民政府关于印发广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案的通知要求加快产品技术标准更新升级，制修订废旧家电、二手电子产品、报废汽车、废旧动力电池、退役光伏风电等回收利用标准。广东省的多种政策引导以及与市场机制结合的方式，覆盖了标准制定、设备更新、废弃物循环利用体系建设、技术创新、产业布局优化等多个维度，强调了废旧动力电池的回收、梯次利用、资源化利用以及行业规范管理。欧盟碳边境调节机制对广东出口贸易的影响及应对策略6广东动力电池回收产业现状及趋势02研究报告 2025 年 2 月72.1 动力电池回收产业现状动力电池是指为交通工具提供动力的电池，通常包括磷酸铁锂电池和三元锂电池。动力电池回收是指当动力电池容量随着使用次数的增加而不断降低，不再适用于电动车后，回收废旧动力电池，通过加工处理后进行电池或金属资源二次利用的过程。当前动力电池回收产业链上游为废旧动力电池回收，主要为动力电池回收来源及动力电池回收渠道。渠道多且杂乱，其中电池厂占比最大，为 50%，其余还包括整车厂、公交集团、保险公司、拆车厂、个人用户等。中游为回收拆解利用，主要包括梯次利用环节、拆解回收环节，涉及的主体类型包括整车企业、动力电池生产企业、材料企业及第三方运营企业，其中第三方企业为主导企业。动力电池回收门槛较低，且目前行业标准及制度尚未完善，因此动力回收行业参与主体多、类型杂、市场竞争分布较散。下游分为梯次利用和再生利用两类，其中梯次利用涉及主体包括电网企业、低速电动车企业、通信企业，再生利用包括电池材料企业。（一）回收市场规模根据中商产业研究院发布的2024-2028 年中国动力电池回收产业发展趋势及投资风险研究报告显示，2023 年中国动力电池回收市场规模 397 亿元1。动力电池普遍拥有 5-8 年的使用寿命，根据 2020-2022 年第二轮周期来推算，2025 年前后有望出现新一轮动力电池退役潮，同时叠加近期国务院推出的“以旧换新”补贴政策，动力电池回收行业有望迎来巨大需求。中商产业研究院分析师预测，2024 年中国动力电池回收市场规模将超 480 亿元。广东省约占全国退役动力电池四分之一的重要产地，市场规模十分广阔。（二）回收服务网点在回收服务网点方面，广东省同样表现突出。截至 2023 年 4 月底，广东省已设立回收服务网点 10172 个，覆盖全国 31 个省市的 327 个地级行政区2。此外，广州市在动力电池回收服务网点数量上居全省第一，共有302 个回收服务网点3。此外，广东省还设立了多个动力电池回收试点示范中心，如优湃能源科技(广州)有限公司创建的区域回收试点示范中心。工信部认定的新能源汽车动力蓄电池回收服务网点共有 15446 个，广东回收服务网点为 1547 个，占比分别为 10.0%4。新能源汽车动力蓄电池回收服务网点分为三类：汽车企业的官方回收渠道、汽车企业下属或者专业的拆车公司、具备再生资源经营许可证危险品道路运输许可证等各种资质的新能源企业。目前，中国新能源汽车动力电池回收服务网点运营量 TOP10 包括了广汽丰田汽车有限公司，回收服务网点共有 415 个5。（三）回收企业数量工信部培育遴选了 156 家废旧动力电池综合利用行业规范企业，形成可满足当前及未来一段时期处理需求的综合利用能力。据中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2024 年）中统计，中国 156 家1来自：深圳市电子商会，2024-04-29，2024 年中国动力电池回收产业链图谱研究分析（附产业链全景图），https:/ 动力电池回收利用协同发展3来自：中商情报网，2024-04-26，2024 年中国新能源汽车动力电池回收服务网点分析：广东最多（图）https:/ 年中国动力电池回收产业链图谱研究分析（附产业链全景图），https:/ 年中国动力电池回收产业链图谱研究分析（附产业链全景图），https:/ 379.3 万吨/年，其中梯次利用产能 157 万吨/年，拆解利用产能 222.3 万吨/年1。广东省综合利用企业主要约有 46 家，其中 20 家为新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件公告企业，居全国第一。截至 2024 年 4 月，全省已拥有报废机动车回收拆解企业 73 家，认定广东骏宏环保回收有限公司、格林美（深圳）循环科技有限公司、优湃能源科技（广州）有限公司 3 家企业为 2023 年度广东省报废机动车回收拆解绿色发展企业2。1中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2024 年）R.北京：20242来自：广东省商务厅，2023-11-21，2023 年度广东省报废机动车回收拆解绿色发展企业名单公示 https:/ 2 广东省新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单研究报告 2025 年 2 月9表 3 动力电池回收利用模式表（四）回收利用模式目前广东省动力电池回收利用模式具体见下表。欧盟新电池法下广东动力电池回收产业现状及综合分析10回收来源上，广东省鼓励发展社区移动回收、定时定点回收、代收代储和“以车代库”等便民回收服务模式，以提高回收便利性和效率。回收渠道上，新能源汽车生产企业、动力蓄电池生产企业、报废汽车回收拆解企业和废旧动力蓄电池综合利用企业共建共享废旧动力蓄电池回收服务网点，实现网点布局合理，减少废旧动力蓄电池转移路径和次数，摊薄回收成本，提高全流程回收效益。利用模式上，广东省探索了“以租代售”的梯次利用模式，即梯次利用企业从新能源汽车生产企业、动力电池生产企业或回收企业租用符合梯次利用标准的退役动力电池，既可避免动力蓄电池所有权的转移，又能实现资源的高效利用。广东省探索了包括综合利用、新型回收模式、产业链模式、信息化管理、第三方评估等多样化动力电池回收利用模式。这些模式旨在通过多种手段实现废旧动力电池的高效回收和利用。（五）回收重点企业当前，产业链上下游企业加速布局，市场主体主要包括：整车企业、动力电池企业、材料及第三方企业。（1）邦普循环广东邦普循环科技有限公司（简称“邦普循环”）创立于 2005 年，是国内领先的废旧电池循环利用企业，聚焦回收业务、资源业务与材料业务，为电池全生命周期管理提供一站式闭环解决方案和服务。截至 2022 年底，邦普循环已参与制修订废旧电池回收、电池材料等相关标准 293 项。作为宁德时代新能源科技股份有限公司的控股子公司，邦普是全国唯一覆盖全产业链的动力电池回收企业，与宁德时代携手打造“电池生产-电池使用-梯次利用-回收与资源再生”上下游优势互补的全产业链定向循环模式。邦普通过独创的定向循环技术，在全球废旧电池回收领域率先破解了“废料还原”的行业性难题，电池产品核心金属材料总回收率最高可达 99.3%。邦普循环在 2023 年建成全球首个全链零碳模式的回收工厂，通过技术创新如定向循环工艺，实现每吨材料碳减排 49.25%。（2）光华科技2015 年，光华科技率先布局动力电池回收，2018 年成为首批符合国家工信部批准的电池回收利用白名单企业。作为国内少数拥有梯次利用与综合利用双重回收资质的公司，光华科技在湿法再生、精细拆解、梯次利用、正极材料和前驱体等领域拥有全面的技术储备和先进的生产能力，致力于打造锂电池产业原生材料与再生循环一体化解决方案的企业。在梯次利用技术方面，光华科技已自主研发出基于底层算法的电池管理系统，以及基于电池模型、先进器件和高效算法的主动均衡系统；在回收再生方面，光华科技自主开发了“电池精细拆解-极片分离-极粉分离”工艺，实现全自动化，实现高收率、高质化、高值化。同时，光华科技掌握三元、磷酸铁锂动力电池再生利用核心关键技术。光华科技再生体系生产的碳酸锂、磷酸铁及磷酸铁锂正极材料的单吨碳减排幅度分别达到了 45%、9%和 19%，相较于原生体系具有显著的低碳优势。（3）格林美格林美是国内较早开展资源回收再利用和技术攻关的企业，2001 年成立于深圳，是中国对电子废弃物、废旧电池进行经济化、规模化循环利用的领先企业之一。格林美构建了“废旧电池回收原料再制造材料再制造电池组再制造再使用梯级利用”的新能源全生命周期价值链。研究报告 2025 年 2 月11实现废旧电池变废为宝、循环利用，格林美积极构建一级终端回收、二级回收储运、三级拆解与梯级利用、四级再生利用的“沟河江海”型全国性回收网络体系，实现从“毛细端”到“主干端”的退役动力电池回收渠道，与全球超 630 家汽车厂、电池厂签署协议建立废旧电池定向回收合作关系，共建共享超过 200 个新能源汽车动力蓄电池回收服务网点，共同履行动力电池回收的社会责任。格林美更是开创性地提出“以废料换原料”的定向循环模式，与容百科技、亿纬锂能、孚能科技等上下游企业签署“定向循环利用“战略合作协议，即电池厂商（容百、亿纬、孚能等）将废电池及电池废料交给公司，格林美进行绿色提取和处理后，生产出三元前驱体或正极材料作为原料交给电池厂，提前锁定上游资源。（4）优湃能源优湃能源科技（广州）有限公司由广汽集团 100%直接投资。围绕“万亿广汽”蓝图，广汽集团规划了“1578发展纲要”，即 1 个目标，5 大增量、7 大板块、8 大行动。优湃能源围绕电池的生产，建立生态闭环，即打造“锂矿 基础锂电池原材料生产 电池生产 储能及充换电服务 电池租赁 电池回收和梯次利用”的纵向一体化新能源产业链。优湃能源具有强大的资源整合能力，“电池回收-电池维修-电池检测-电池拆解破碎”整条服务产业链助力循环能源生态化竞争力提升。优湃探索了电芯级、模组级、调压型梯次产品的梯次利用；探索了电池及电池材料的再利用、再制造、危固废再循环；围绕“电 电池”构建包含光储充换能源补给网络、电池梯级利用、电池银行等业务的能源生态，打造千亿级产业新增长点。欧盟新电池法下广东动力电池回收产业现状及综合分析122.2 动力电池回收产业面临的挑战（一）市场机制仍不完善截至2024年4月，具备合规资质的“白名单”企业不足160家，实际注册的动力电池回收企业数量远超此数（仅在企查查平台可查询到的从事动力电池回收的企业就有 12 万家），导致市场乱象丛生。一方面大量退役电池流入黑市，造成市场秩序混乱，“电池企业-车企-回收企业”难以实现商业闭环。另一方面回收市场尚未完全发展，各回收单位以自身利益最大化为回收目标，回收主体责任意识不强，加大了环境污染和安全隐患的风险。过去，在竞争对手不太多且有政策补贴的情况下，回收企业可以不把成本放在首位。但是现在竞争加大，电池来源不足（目前白名单企业的处理能力远大于目前的退役电池数量），锂价下跌造成回收成本高于材料价值，种种因素导致正规企业实际难以实现盈利。（二）回收体系亟待健全（1）法律依据不足尽管国家目前已经出台了新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法、新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定等相关制度，但是目前尚未有颁布正式法规对退役电池的源头、过程进行规定。尤其是未明确界定退役电池回收的监管部门权责范围，汽车制造、电池生产等相关企业未建立有效的合作机制，导致行业无序竞争。（2）行业标准欠缺目前动力电池回收的国家标准有 10 项，主要涉及通用要求、管理等环节，行标只有 17 项，集中在有色金属和化工行业。例如退役电池的定义尚未明晰，退役的标准究竟是指新能源车退役了配套电池也要退役，还是指行驶一定里程就要退役；针对退役电池拆解的种种安全风险，也缺乏相应的安全性能标准定义。（3）溯源平台不完善目前国家已经建立了新能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台，平台给予每个电池对应的身份证号码进行管控。其中车企在溯源平台相对填报数据相对较为全面，其他电池企业、回收企业数据不容乐观，填报数据较少。现行回收管理办法指定汽车企业作为回收责任主体，当前退役电池回收市场主体受短期利益驱使，采用“拍卖模式”大肆出售各种退役电池。电池的产权在拍卖过程中已经发生一次转移，后续经过多次重组后的梯次产品还将再次或多次转移产权，导致梯次电池无法准确再溯源，也很难再次被回收。平台缺乏配套管理制度，无法充分发挥作用。（4）电池信息难流通新能源产业链长、专业跨度大，涵盖电池研发生产、装机使用、维修更换、二手交易、报废拆卸、综合利用等。而在电池回收过程需要更多关于电池制造使用等信息，但是这些信息往往涉及了相关企业的技术机密。对于回收的第三方机构这并不是一个难题，因为第三方最终目标是回收为原材料。但是针对有回收能力的车企和电池回收企业而言，困难重重。（三）技术存在显著瓶颈当前动力电池回收领域面临核心矛盾：湿法冶金工艺虽能实现 90%以上的锂回收率，却以高碳排放为代价。该工艺依赖能源密集的破碎、酸浸等流程，单位处理过程需消耗大量电力及水资源，若能源结构未清洁化，间接碳排放显著攀升。同时，酸性废水处理需消耗化学药剂并产生二次能耗，进一步加剧碳排放。研究报告 2025 年 2 月13新电池法与动力电池产业的差距及产生影响03欧盟新电池法下广东动力电池回收产业现状及综合分析143.1 差距分析（一）碳足迹计算积累薄弱欧盟新电池法中要求，自 2024 年 7 月起，所有出口到欧洲的电池必须提供详细的碳足迹声明和标签。碳足迹核算过程中主要在以下几个方面提出要求。（1）碳足迹核算边界：碳足迹生命周期涵盖了原材料获取及预处理阶段、生产制造、分销、废弃与回收 4个阶段。（2）碳足迹核算方法：以法规中所要求的基本要素为基础，核算方法应符合欧盟 PEF、PEFCR 规则，基本要素包括确定核算范围、功能单元、系统边界、数据使用规则、碳足迹影响评价、碳抵消、碳足迹绩效评级、碳足迹阈值等。（3）性能评价：欧盟委员会基于市场上碳足迹分布情况确定性能等级，各性能等级的区间将基于前 3 年投放于市场中的电池的性能分布、预期技术改进等因素来确定，并且每 3 年进行一次碳足迹性能等级数量和等级之间的阈值审查。这意味着电池企业需要从上游矿产、材料到生产、回收以及再利用各个环节搜集并计算碳排放数据，并进行披露。然而，目前国内电池企业在全生命周期碳足迹方面的积累较为薄弱，缺乏成熟的数字化工具来搜集与供应链相关的碳足迹信息，尤其是回收环节电池全生命周期数据获取困难。目前广东省内尚未针对动力电池回收行业及产品的碳足迹核算体系进行规定，也没有统一规范的核算方法，且相关领域的研究大多依赖国外数据库，本土数据库覆盖率较低，无法反映广东省内动力电池产业链真实情况，无法准确识别动力电池回收过程产生的碳排放问题。（二）回收管理责任难以落实欧盟新电池法细致规定了废旧电池收集率、不同电池回收率、元素回收率以及可再生材料利用的要求具体的比例以及实施的时间。所有收集的废电池都必须回收利用，还要求废电池在本地实现材料的回收。例如，2025 年，铅酸电池收集率达到 75%，锂电池收集率达到 65%，镍铬电池收集率达到 80%，其他废电池收集率达到 50%。锂回收率到 2027 年需达到 50%，到 2031 年达到 80%。2031 年，废电池中的可再生材料应达到如下阈值：钴 16%，铅 85%，锂 6%，镍 6%。其中国内企业在电池回收和元素回收这一块已具备一定的技术实力，但是一则生态环境部溯源平台与车企回收系统尚未完全对接，电池回收管理责任难以落实。二则目前国内暂未建立再生原材料认定机制，可再生材料的使用比重也没有提出要求，回收再生材料碳减排效能未能形成规模优势，中小企业碳合规能力滞后，出口方面存在较大差距。（三）再生材料碳减排效能不足尽管锂、钴、镍等关键金属的再生利用可大幅降低电池全生命周期碳排放（例如再生锂较矿石提锂减少60%以上碳排放），但当前技术路径仍存在结构性矛盾：湿法回收虽能实现高纯度金属提取，但破碎分选、酸浸提纯等环节依赖化石能源，单吨电池废料处理间接产生 1.2 吨二氧化碳；火法工艺虽可通过高温熔炼降低前段能耗，却因金属氧化损失导致再生效率下降。中小企业受限于资金与技术壁垒，普遍采用简易湿法产线，其电解液挥发控制、废气净化等环节缺失，单位再生材料的隐含碳排放较头部企业高 30%-50%。更严峻的是，动力电池再生材料的碳足迹认证体系尚未贯通产业链，中小回收企业因缺乏工艺碳排放动态监测能力，碳合规能力滞后，导致再生金属难以规模化导入电池生产体系。研究报告 2025 年 2 月153.2 产生影响（一）促进企业加强碳排放管理欧盟新电池法要求企业在电池的整个生命周期内进行环境影响评估，包括原材料的开采、生产、使用和最终处置，促使企业更加关注其产品在各个阶段的碳排放。对电池的碳足迹强制执行，迫使企业建立严格的碳管理体系，从而采取措施减少整体碳足迹。面对严格的碳足迹和回收要求，低碳将成为企业的核心竞争力之一。这意味着电池企业需要在生产过程中更加注重环保和可持续性，采用更环保的生产工艺和材料。（二）推动产业供应链升级改造（1）上游影响原材料的碳足迹也是欧盟新电池法关注的重点之一。因此，上游矿产开采和预处理过程中的碳排放也需要被纳入到整体碳足迹管理中。这要求上游供应商必须提高其环保水平，并建立完善的碳排放监测和报告体系。这就推动了相关企业向绿色供应链转型，加强了企业对供应商的管理。选择能够保证电池质量、安全和环保性能的供应商，从而推动供应商提升自身标准，形成良性竞争。（2）中游影响由于欧盟新电池法对电池材料的回收与再生利用提出了严格要求，需要电池组装和材料生产企业调整其生产工艺以满足这些标准。不仅促进了企业内部的技术创新，还带动了全产业链供应商的技术升级，整个供应链的技术水平得到提升。（3）下游影响电池回收和循环利用的规定要求企业建立电池回收体系，提高废旧电池的回收率和材料回收效率。推动企业与回收商、拆解商等建立合作关系，形成闭环供应链，提高资源利用效率。企业需要追踪电池从生产到回收的全生命周期，这意味着必须加强与供应链各环节的沟通和协作，共同提升产品质量和合规性，以满足市场准入要求，从而推动供应链的整体升级。欧盟碳边境调节机制对广东出口贸易的影响及应对策略16广东动力电池回收产业的应对建议04研究报告 2025 年 2 月174.1 新电池法的应对建议（一）制定碳足迹等方法学标准制定并发布电动汽车电池等多种电池的碳足迹核算通则标准，明确核算边界、核算方法、数据质量要求和溯源性要求等。参考欧盟新电池法，制定高技术的或者高价值的再生利用产品标准，将材料可再生利用率的标准纳入电池利用的强制性的标准。促进电池回收的减碳效益最大程度向我国倾斜，凸显我国电池回收降碳效益，有效打破国际“碳贸易壁垒”，提升可持续发展话语权，推动国际方法对标互认。（二）推进生产者延伸责任落实目前已出台的 新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿），对国内动力电池研发、设计、生产、装机、使用、维修、更换、报废、回收、处理、贮存及运输等全流程产生的废旧电池综合利用提出要求，明确了汽车生产企业、电池生产企业、梯次利用企业在动力电池综合利用过程中应承担的责任。参考欧盟新电池法，明确电池生产企业为责任主体，推进生产者责任延伸制。强化谁生产谁回收的原则，促进退役动力电池有效回收及溯源。（三）支持技术改造升级通过多模态感知与知识图谱融合，实现复杂电池包的柔性适配拆解及动态路径规划，解决多型号电池拆解效率低下问题。同步研发短程再生工艺，基于选择性提纯与闭环溶剂再生技术提升材料纯度，满足国际标准要求。推动拆解装备的异构兼容性设计，集成模块化夹具与智能分拣网络，形成适配多形态电池的柔性产线；深化拆解-再生-梯次利用的工艺协同，通过残值评估算法优化与定向修复技术提升资源循环价值。同时加速跨领域技术融合，将区块链溯源与低碳工艺深度耦合，构建覆盖“智能感知-精准拆解-定向再生-产品重塑”的全链条技术生态，驱动产业从物理回收向碳价值闭环升级。欧盟新电池法下广东动力电池回收产业现状及综合分析184.2 国内市场的应对建议（一）市场规范与行业整顿开展清理废旧动力电池“作坊式回收”的联合专项检查，规范市场秩序，打击非法回收行为。引导回收网点合理布局和结构调整，避免产能过剩和恶性竞争，引导项目入驻基础较好的地区。（二）健全回收标准体系（1）完善法律法规框架制定废旧动力电池回收利用领域的专项法律，明确政府部门在联合管理部分的分工和权责边界，以及产业链上生产者、销售者、使用者和回收者等多方参与主体的回收法律责任。（2）加强标准和技术规范的建设建立梯次利用体系电池的标准体系。针对质量较优、开发价值高的电池，可以从标准上拓展其梯次利用使用场景范畴，通过白名单企业先试先行建立市场，逐渐接受梯次电池。完善退役电池回收标准。明确电池退役的定义及方式等基础概念。（三）健全溯源平台建设鼓励溯源平台相关企业公开电池相关信息，共享电池信息，促进企业之间的合作，确保废旧电池的高效回收和再利用。提供优惠政策或研发项目来鼓励和支持回收行业的技术研发，让企业能够不断提升资源回收能力和效率。（四）加强教育培训加强公众环保意识教育，鼓励消费者积极参与废旧电池的回收工作。提供回购、以旧换新、补贴等激励措施，鼓励车主主动交回废旧电池进行回收利用。研究报告 2025 年 2 月19联系我们地址：广州市天河区五山能源路 4 号共富金农新能源孵化器 2 期 401电话：020-8384 1623邮箱：网址：http:/关于 2035 气候行动广东合作中心“2035气候行动广东合作中心”由绿色创新发展研究院（iGDP）与广东省低碳发展促进会（GDLC）联合设立，是“ACTION 2035平台”下的地方合作平台之一。广东作为经济总量位居全国前列的省份，既具备绿色低碳转型的良好基础，也面临结构性减排的现实压力。绿色创新发展研究院（iGDP）与广东省低碳发展促进会（GDLC）充分认识到深化绿色低碳发展研究并开展能力建设的重要性，在 2023 年联合设立“应对气候变化科学决策与实践广东工作组”。2025 年 1 月，双方进一步深化合作，联合设立“2035 气候行动广东合作中心”。本中心将围绕省级温室气体控制路径、重点行业低碳转型、非二氧化碳气体治理、地方绿色投融资机制、气候信息披露等关键议题，推动政策研究与实践探索的深度融合。2035 气候行动广东合作中心致力于在广东打造具有示范引领意义的省级气候行动样板，推进地方政府、企业和公众在气候治理中实现共识共为，探索和实践可复制、可推广的区域低碳发展模式，为推进地方“双碳”行动提供系统解决方案。

2025-05-19 23页 5星级

教育部：2025中国智慧教育白皮书（41页）.pdf

中国智慧教育白皮书（2025 年年 5 月月）中华人民共和国教育部中华人民共和国教育部 1 目 录 前 言 1 第一章 发展历程 3 一、准确识变，夯实教育数字化发展根基 3 二、科学应变，组织大规模在线教学实践 5 三、主动求变，吹响智慧教育的时代号角 6 第二章 发展战略 9 一、加强统筹谋划，构建智慧教育“四梁八柱”9 二、推进集成化，建强用好国家智慧教育平台 11 三、探索智能化，实施人工智能赋能教育行动 14 四、促进国际化，深化数字教育国际交流合作 16 第三章 实践探索 20 一、深化人工智能人才培养，强化人力资源支撑 20 二、促进人工智能广泛应用，助力教育创新发展 22 三、健全智慧教育机制建设，构建良好教育生态 25 四、强化智慧教育设施保障，筑牢教育数字基座 27 2 第四章 未来展望 30 一、革新教育理念，迈向智慧教育新阶段 30 二、更新教育内容，树立人才培养新标准 32 三、构筑未来要素，探索教育变革新路径 33 结 语 36 1 前 言 纵观历史，每一次科技革命和产业变革都深刻地改变人类的生产生活，并对教育产生深远的影响。当前，人工智能技术快速演进、广泛应用，正在重塑知识供给模式和科研创新范式，知识创新不断加快，从发现到发明、从发明到应用加速迭代，促使教育内容、教育模式和教育形态深刻变革。中国政府高度重视教育数字化工作。党的十八大以来，习近平总书记多次就数字教育作出重要指示，为教育数字化发展指明了前进方向，提供了根本遵循。中国教育部出台了一系列政策文件，指导各地各校在完善校园网络环境、强化资源供给、开展创新探索等方面进行了大量实践，取得了显著成效。2022 年，中国教育部启动实施国家教育数字化战略行动，上线国家智慧教育公共服务平台（以下简称国家智慧教育平台），坚持联结为先（Connection）、内容 2 为本（Content）、合作为要（Cooperation）的“3C”发展理念，聚焦集成化（Integrated）、智能化（Intelligent）、国际化（International）的“3I”战略方向，围绕学生学习、教师教学、学校治理、教育创新、国际合作等核心场景，有组织地推动大规模、常态化应用，探索出一条中国特色的教育数字化发展路径。当前，大力推进教育数字化，发展包容和公平的优质教育，让全民终身享有学习机会，已经成为世界各国的普遍共识。面对教育发展与变革，中国愿与世界各国携手合作，共促国际文明互鉴、共享优质教育资源、共建协同创新生态、共护人工智能安全，构建伴随每个人一生的教育、平等面向每个人的教育、适合每个人的教育、更加开放灵活的教育。为全面介绍中国推进教育数字化、发展智慧教育的理念、思路、举措和成效，分享智能时代教育发展与变革的实践经验，深化数字教育领域国际交流合作，共绘全球智慧教育发展新蓝图，特此发布白皮书。3 第一章 发 展 历 程 党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视教育工作，多次就教育数字化作出重要指示。中国政府围绕普及优化学校数字化环境、强化优质资源供给、深化大规模常态化应用等方面开展了大量工作，正从转化阶段、转型阶段并行，加速迈进智慧教育阶段，构建起面向智能时代的现代数字教育体系。一、准确识变，夯实教育数字化发展根基一、准确识变，夯实教育数字化发展根基 2012 年，中国政府召开首次全国教育信息化工作电视电话会议，提出“三通两平台”的战略部署，推动教育信息化发展进入快车道。加强教育信息化规划部署。2012 年，中国教育部发布了教育信息化十年发展规划（20112020 年）。三通两平台：即宽带网络校校通、优质资源班班通、网络学习空间人人通，建设教育资源和教育管理两大公共服务平台。4 2018 年，发布教育信息化 2.0 行动计划，提出“三全两高一大”的发展目标，推动教育信息化深入发展。围绕数字教育资源、网络学习空间等方面制定系列政策文件，构建起教育信息化的政策体系。完善学校教育信息化环境。习近平总书记指出，要加快信息基础设施建设和信息化服务普及，让老百姓用得上、用得起、用得好。中国教育部、工业和信息化部联合实施学校联网攻坚行动，推动各级各类学校接入互联网。实施利用高通量宽带卫星实现学校（教学点）网络全覆盖试点项目，解决海岛、戈壁、高原等极端环境的学校联网问题。到 2020 年底，中国未联网学校实现动态清零。扩大优质教育资源覆盖面。习近平总书记指出，中国坚持不懈推进教育信息化，扩大优质教育资源覆盖面，让亿万孩子同在蓝天下共享优质教育、通过知识改变命运。2012 年底，中国教育部、财政部启动“教学点数字教育资源全覆盖”项目，让 6.4 万个教学点“一个不落”三全两高一大：即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校，信息化应用水平和师生信息素养普遍提高，建成“互联网 教育”大平台。5 接收教育资源。普及“专递课堂”“名师课堂”和“名校网络课堂”应用，推动超 4.6 万所学校开展在线教学。2013 年以来，累计上线 9.7 万门慕课，选课总人次达 14.5亿，慕课建设数量和应用规模居世界第一。开展教育信息化国际交流。2015 年，首届国际教育信息化大会召开，习近平总书记致贺信，通过青岛宣言等成果文件，为全球教育信息化建设提供了行动指南。2019 年，首届国际人工智能与教育大会召开，习近平总书记致贺信，发布 北京共识人工智能与教育，形成国际社会对智能时代教育发展的共同愿景。二、科学应变，组织大规模在线教学实践二、科学应变，组织大规模在线教学实践 2020 年，新冠疫情在全球快速蔓延，中国政府迅速将超前部署的教育信息化基础转化为保障“停课不停学、停课不停教”的能力，实施了大规模在线教学实践。快速搭建大规模在线教学平台。中国教育部部署以信息化支持教育教学：基础教育开通上线国家中小学网络云平台和中国教育电视台空中课堂，统筹课程学习和专题教育；职业教育开放 203 个国家级专业教学资源库，积极组织线上教学；高等教育集成 2.4 万门 6 精品在线课程，遴选 22 家在线教育平台免费向师生开放使用；就业方面推出“24365 校园招聘服务”，有效应对疫情对教育的冲击。大力保障大规模在线教学实施。网络保障方面，中国教育部、工业和信息化部协调电信基础运营商对在线教育平台进行流量保障。应用保障方面，有组织、成体系开发数字教育资源，免费供广大师生使用。各地及时出台在线教学行为规范、组织教师网络研修，帮助教师掌握在线教学技能。安全保障方面，中国教育部、中央网信办、公安部共同维护在线教学平台网络安全，保障广大师生切身利益。全面总结大规模在线教学经验。通过联合国教科文组织等多边机制，多次宣介中国大规模在线教学组织经验。中国教育部与联合国教科文组织等合作编写教育应对疫情参考手册，与发展中国家分享经验、开展合作，推动将特殊时期在线教学的应急实践，转化为数字技术应用普及深化的宝贵经验。三、三、主动求变，吹响智慧教育的时代号角主动求变，吹响智慧教育的时代号角 2022 年，中国共产党第二十次全国代表大会召开，7 作出“推进教育数字化，建设全民终身学习的学习型社会、学习型大国”的重大战略部署。中国教育部启动实施国家教育数字化战略行动，上线国家智慧教育平台，推动“教育信息化”向“教育数字化”转段升级。擘画教育数字化新蓝图。2024 年，中国政府召开全国教育大会，提出深入实施国家教育数字化战略，扩大优质教育资源受益面，注重运用人工智能助力教育变革，提升终身学习公共服务水平。从“覆盖面”到“受益面”，中国数字教育正在从“量的扩增”迈向“质的飞跃”。印发教育强国建设规划纲要（20242035 年），对教育数字化进行专章部署，提出以教育数字化开辟发展新赛道、塑造发展新优势。把握教育数字化发展方向。2025 年，人工智能发展迎来突破性进展。习近平总书记指出，一方面，有了智联网、人工智能，教育的工具和方法会发生变化，学生能力培养会有变化，这些正需要与时俱进地进行改革。另一方面，对于学生的启智、心灵的培养和基本的认知能力、解决问题能力的培养，是不能放松的，基本功还得有。中国教育部坚持守正创新，依托国家智慧教育平台丰富“德智体美劳”各方面数字教育资源，引导学生 8 树立远大理想，促进学生全面发展。培育智能时代高素质人才。习近平总书记强调，人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。要推进人工智能全学段教育和全社会通识教育，源源不断培养高素质人才。中国教育部大力推动人工智能人才培养，扎实推进相关教材、课程建设。依托国家智慧教育平台上线人工智能课程教材资源，推出人工智能工具，出台应用指引文件，全面提高广大师生数字素养。9 第二章 发 展 战 略 习近平总书记强调，教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。自 2022年国家教育数字化战略行动实施以来，中国教育部坚持联结为先、内容为本、合作为要的“3C”发展理念，聚焦集成化、智能化、国际化的“3I”战略方向，加强教育数字化统筹谋划，建强用好国家智慧教育平台，实施人工智能赋能教育行动，促进数字教育国际合作交流，探索出一条中国特色的教育数字化发展路径。一、加强统筹谋划，构建智慧一、加强统筹谋划，构建智慧教育“四梁八柱”教育“四梁八柱”中国教育部坚持“方法重于技术、组织创新重于技术创新”的理念，加强理念、制度和机制设计，发挥政策杠杆作用，保障教育数字化高质量发展。明确战略行动工作理念。坚持联结为先、内容为本、合作为要的“3C”理念。联结为先，即构建国家智慧教 10 育平台体系，集成国家中小学智慧教育平台（以下简称中小学平台）、国家职业教育智慧教育平台（以下简称智慧职教平台）、国家高等教育智慧教育平台（以下简称智慧高教平台）、国家终身教育智慧教育平台（以下简称终身教育平台）4 个国家平台和 32 个省级平台，实现平台互联、用户互通、资源共享。内容为本，即不断强化优质资源和应用的供给，汇聚优秀学校、优秀老师能力打造“永不落幕”的课堂，切实增强广大师生和社会学习者的获得感。合作为要，即加强数字教育国际交流合作，推动互学互鉴、互利共赢；通过部省联动、部际协同、政企合作，构建多元参与的教育数字化发展新生态。加强战略行动工作部署。中国教育部等九部门联合印发关于加快推进教育数字化的意见，围绕集成化、智能化、国际化等方面，对教育数字化未来发展进行全面部署。同时，围绕行业应用、资源建设、数据治理、安全保障等方面出台了一系列举措，构建起教育数字化的政策体系。2022 年以来，每年 3 月 28 日组织专题活动，明确年度教育数字化工作重点任务。2023 年召开全国教育数字化 11 现场推进会，2024 年召开全国教育数字化工作总结会，谋划推进各项重点工作。鼓励战略行动机制创新。积极探索教育数字化创新机制，构建良好的教育数字化发展生态。在国家智慧教育平台整省试点和分项试点的基础上，开展国家中小学平台全域应用试点，在广东、甘肃、海南推动平台全域全员全流程应用，在青海、宁夏等西部地区开展平台规模应用试点，探索国家平台大规模常态化应用机制。组织国家智慧教育平台应用典型案例遴选，并为最受欢迎课程颁发证书；建立基于数据的平台运行监测机制，实现“平台管平台、平台评平台”。国家智慧教育平台链接中国国家博物馆、中国故宫博物院、数字敦煌等社会资源，智慧高教平台接入爱课程、学堂在线等 20 余家企业在线课程平台，构建多元参与的资源供给机制。二、推进集成化，建强用好国家智慧教育平台二、推进集成化，建强用好国家智慧教育平台 中国教育部聚焦资源服务、公共服务、终身学习等三大核心场景，将国家智慧教育平台打造成为世界上规模最大、资源最丰富的数字教育平台。2023 年，国家智慧教育平台荣获联合国教科文组织哈马德 本 伊萨 阿 12 勒哈利法国王教育信息化奖，表彰平台在促进公众的知识获取方面取得的突出成就。截至 2025 年 4 月，累计注册用户突破 1.64 亿，页面浏览量超过 613 亿，访问用户来自 220 多个国家和地区。打造公共资源平台。国家智慧教育平台持续汇聚优质数字教育资源，让“全网好课、尽在掌中”。构建“四横五纵”资源供给格局，以基础教育、职业教育、高等教育、终身教育为“四横”，以德、智、体、美、劳为“五纵”，汇集中小学资源 11 万余条，职业教育在线精品课程 1.13万余门，高等教育优质在线课程 3.1 万门，终身学习课程超 2000 门。开展数字支教试点，推动高校师生利用国家智慧教育平台的优质资源，帮助乡村学校开齐、开足、开好国家规定课程。目前，活动已在全国 10 个省份、95 个区县落地，为 252 所乡村学校 6 万余名送去 1 万多小时优质课程，有效缓解乡村学校师资结构性短缺问题。实施“慕课西部行”计划，将东部优质的师资和慕课资源持续不断输送至西部地区高校。目前，已累计面向西部高校提供 21.3万门次慕课及在线课程服务，东西部高校携手开展 1030万门次混合式教学，西部受益学生数量达 7.2 亿人次。打造公共服务平台。国家智慧教育平台集成 8 大类 51 13 项服务，实现“一键在手、服务到家”。就业服务促进人岗适配，每年面向高校毕业生汇集发布岗位信息超 2000万个。实施“共建共享岗位精选计划”，加强岗位信息互联共享；推出就业指导公益直播课，通过多种形式打造大学生就业创业指导“名师金课”。考试服务支撑科学选才，构建从政策宣介、在线报名、成绩查询、证明验证等全流程服务体系，覆盖高考、中小学教师资格考试、全国大学英语四六级考试、普通话水平测试等 5 类考试，累计办理各类考试服务 437 万件，为广大考生提供高效便捷的服务。教师服务赋能减负增效，提供教师培训查询、惠师服务等，移动端“中国教师”小程序集成电子工作证、职业生涯发展、地方特色应用等功能。学历学位服务便捷准确，2024年提供免费查询验证服务近7亿人次，日均服务量突破190万人次，有效提升群众办事效率，增强群众获得感。打造终身学习平台。国家终身教育平台提供泛在可及的终身学习服务。设有通用数字素养、数字生活与必备技能、数字技术与行业应用等专题课程，开设人工智能、类脑智能、办公工具应用等职场实用课程，服务终身学习者800 万人次，支持职业生涯可持续发展。设立“银龄学堂”栏目，开设涵盖德、学、康、乐、为等不同主题的系列课 14 程 500 余门，累计服务超 1500 万人次，助力老年群体乐享银龄生活。设立院士讲堂专区，动态上线院士领衔主讲的科学素养类课程，提升全民科学素养。设立文化素养栏目，提供名师大家和人文素养类访谈等，促进以文化人、以美育人，服务超 500 万人次。设立家庭教育栏目，聚焦家风建设与家国情怀培养，关注少年儿童心理健康与综合素质提升。设立社会教育栏目，聚焦社会热点话题，提供法律科普、家校社活动等课程，服务多地全民终身学习活动周等活动，有效支持学习型社区、学习型家庭建设。三、探索智能化，实施人工智能赋能教育行动三、探索智能化，实施人工智能赋能教育行动 中国教育部积极拥抱智能时代的教育变革，围绕“学人工智能、用人工智能、创人工智能、护人工智能”主动布局、超前谋划，促进人工智能与教育深度融合。学习人工智能知识。国家智慧教育平台持续上线人工智能课程，将其打造成为师生的公共课、人人的基础课。设立“AI 学习”专栏，邀请著名学者打造精品通识课程，联合头部企业开设前沿交叉讲座，为广大师生送上人工智能的“知识盛宴”。中小学平台上线人工智能教育相关资源 119 节；智慧职教平台上线 482 门人工智 15 能通识课程和场景应用课程；智慧高教平台上线人工智能专区，集成 68 门人工智能通识课程群、36 门特色交叉课程资源、12 门大模型课程等；终身教育平台推出133 个人工智能短视频课程资源，构建覆盖大中小学和社会学习者的人工智能通识教育体系。推动人工智能应用。国家智慧教育平台集成上线系列学科大模型和智能工具，鼓励广大师生探索人工智能赋能教育变革的创新路径。开发系列智能工具，实现知识问答、智能搜索、资源推送等功能。上线“AI试验场”，围绕学生学习、教师教学、教育治理、科学研究四大方向，汇聚“AI课堂”“数学解题助手”“智能出题助手”等一批实用智能工具，获得师生广泛好评。智慧高教平台上线接入 9 个国产通用大模型，配套建设师生人工智能应用能力测评系统，为师生应用大模型提供了便利。实施教育系统人工智能大模型应用示范行动，首批推出涵盖数学、物理、化学、生物等基础学科领域的学科垂直模型，打造行业大模型的示范标杆。创新人工智能技术。利用学校的人才优势、数据优势和场景优势，推动人工智能技术创新。依托大学数字图书馆国际合作计划（CADAL）中的电子图书、期刊 16 和学术文献资源，分学科、分层级建设专业领域高质量数据集。组织教育语料开发工作，汇聚覆盖本科阶段 12个学科门类和高职阶段 19 个专业大类的高质量教育教学语料，为教育专用大模型训练提供基础。研发中小学智能教师服务系统，将优秀教师育人智慧融入大模型。守护人工智能安全。按照法律法规要求，开展人工智能算法备案登记，评估国家智慧教育平台上线的人工智能应用。一体评估平台、数据、算法和训练环境，全方位排查深层次隐患，确保合法合规、高质量运行。强化对输出端内容的安全测试，建立常态化的机器检测机制，确保模型问答不触碰法律底线。组织开展人工智能条件下的教育社会实验，对未来智慧教育形态进行充分预演、科学应对、方案预备，为处理好人工智能与教育的关系提供实证支撑。四、促进国际化，深化数字教育国际交流合作四、促进国际化，深化数字教育国际交流合作 中国教育部积极践行人类命运共同体理念，以数字教育作为教育高水平对外开放的重要内容，打造系列数字教育国际交流合作品牌。打造世界数字教育合作交流平台。中国教育部部长 17 担任 2030 年教育高级别指导委员会成员，积极参与联合国教育变革峰会筹备，倡导将数字变革作为全球教育变革支柱之一。中国担任联合国儿童基金会“公共数字学习门户”项目全球牵头国家。自 2023 年起每年举办世界数字教育大会，聚焦数字教育发展形成系列重要成果。2023 年大会发布世界数字教育发展合作倡议，2024 年大会发布数字教育合作上海倡议，倡导加强对话沟通，让数字教育惠及每个人。2024 年上线国家智慧教育平台国际版，向世界学习者免费开放超 1000 门优质学习资源。2024 年成立世界数字教育联盟，吸收来自全球 43 个国家和地区的 115 个组织加入。2024 年创办数字教育前沿（英文），聚焦数字技术和教育领域的跨学科研究。相应研究机构自 2023 年起每年发布全球数字教育发展指数，综合评估各国数字教育整体发展水平。召开中国非洲联合国教科文组织教育和文化遗产保护合作对话会，推进全球南方合作，重点关注非洲国家数字教育发展，优先支持妇女赋能和青年技能培训。推动成立上海合作组织国家数字教育联盟和中国东盟数字教育联盟，开展区域内国家的数字教育合作。18 深化世界数字教育双边多元合作。中国与新加坡、澳大利亚、西班牙、意大利、芬兰等国教育部门签署合作协议，将数字教育作为双边合作重要内容。召开中法教育发展论坛、中意大学校长对话会、中欧大学校长论坛、中英大学校长圆桌会，将数字教育合作作为重要议题。大力推动数字教育校际交流合作与协同创新，武汉大学与法国巴黎文理研究大学共建“中法数字文化与遗产研究中心”，联合开发混合式课程；上海外国语大学与英国 FutureLearn 平台合作推出全英文国际慕课，与全球 200 多个国家和地区共享优质教育资源。共享中国优质慕课发展理念和成果。2020 年起，每年举办世界慕课与在线教育大会，宣介中国在慕课方面的成就和理念。2023 年首次走出中国，在意大利米兰举办；2024 年在英国伦敦举办，提出“智慧教育元年”，受到国际社会广泛关注。自 2022 年起，连续三年发布无限的可能世界高等教育数字化发展报告和世界高等教育数字化发展指数，为推进高等教育数字化发展战略提供科学精准的决策参考。自 2020 年成立世界慕课与在线教育联盟以来，已吸收 16 个国家的 19 17 所世界知名大学与 6 家国际在线教育机构参与，开展412 门次全球融合式课堂，组织 400 余所中国高校向海外共享 900 余门多语种慕课。推出“爱课程”和“学堂在线”两个高等教育在线教学国际平台，向全世界大学生和学习者开放 1000 余门、14 个语种的在线课程，两个平台均入选联合国教科文组织全球教育联盟。20 第三章 实 践 探 索 习近平总书记强调，中国高度重视人工智能对教育的深刻影响，积极推动人工智能和教育深度融合，促进教育变革创新。随着国家教育数字化战略行动的深入实施，地方和学校围绕人工智能人才培养、智能技术广泛应用、智慧教育机制建设、智慧教育基座构筑等方面采取了系列举措，开展了大量探索实践，形成了百花齐放的生动局面。一、深化人工智能人才培养，强化人力资源支撑一、深化人工智能人才培养，强化人力资源支撑 中国教育部积极推进人工智能全学段教育和全社会通识教育，提升学生数字素养与技能，为学生适应智能时代奠定基础。基础教育阶段推动普及人工智能教育。印发关于加强中小学人工智能教育的通知，明确 2030 年前在中小学基本普及人工智能教育。相应机构发布中小学 21 人工智能通识教育指南和中小学生成式人工智能使用指南，引导学生科学使用人工智能。目前，已有 23个省级教育行政部门部署开展中小学人工智能教育，北京市出台 北京市教育领域人工智能应用工作方案 北京市教育领域人工智能应用指南，全面推动人工智能应用。广东省广州市出台广州市中小学人工智能教育普及工作方案，推动市域所有中小学开设人工智能课程。职业教育阶段培养智能时代高素质技能人才。修订发布 758 项职业教育专业教学标准，将数字化和人工智能纳入教育教学内容，开设职业教育类人工智能通识课程、“人工智能 ”专业课程。建设高质量数据集、教学智能体等，构建人工智能赋能教学的内容基座。目前，共有 2000 多所职业院校开设了 97 个人工智能融合应用相关专业，866 所职业院校开设人工智能技术与应用（中职），人工智能数据工程技术等相关专业。高等教育阶段培养人工智能领域高层次人才。统筹人工智能相关学科专业布局，2018 年起，支持浙江大学、上海交通大学、山东大学等一批高校首批设立人工智能专业；2022 年，设置“智能科学与技术”一级学科；2024 22 年，支持北京航空航天大学、首都医科大学、佳木斯大学等高校增设一批人工智能交叉学科专业布点，培养人工智能复合型人才。在智慧高教平台新设人工智能通识课程专题版块，上线 47 所高校优质人工智能公共课、专业基础课 104 门，选课人数达 177 万人。终身教育阶段支撑建设智能时代的学习型社会。面向社会大众推出人工智能课程体系，组织高校、企业联合打造 133 个人工智能精品资源，通过新媒体向全社会开放学习，服务人次达 5000 万。国家老年大学体系在全国推出多媒体智能软件实操等课程，提升老年群体人工智能素养。国家开放大学实施人工智能赋能教育教学要素改革，打造“人工智能 教育”新范式。上海市、福建省等地老年大学，杭州开放大学等开设人工智能相关技能课程，获得广泛好评。二、促进人工智能广泛应用，助力教育创新发展二、促进人工智能广泛应用，助力教育创新发展 中国教育部积极推动智能技术在教育领域的深入广泛应用，从学习形式到教学方式、从治理服务到科研创新，中国教育系统正在经历一场深层次的系统性变革。以人工智能改变学生学习。鼓励学校运用人工智能 23 构建新型学习空间、革新学习方式。以人工智能促进教育优质公平，上海市卢湾一中心小学利用人工智能为每位学生定制培养方案，支撑规模教育下的个性学习。以人工智能促进教育全纳包容，湖南省常德特殊教育学校将抽象知识以形象化方式呈现，有效提升学生课堂参与度、专注度与自信心，努力让每一个特殊儿童接受更高质量的教育。以人工智能促进人的全面发展，重庆大学、天津大学等 136 所高校建设学生工作智能体，创新学生工作载体；深圳职业技术大学开展学生过程评价画像，提升课程教学针对性；北京市广渠门中学开发心理健康支持系统，为学生提供个性化建议，有效提升心理服务响应效率。以人工智能改变教师教学。鼓励学校将人工智能融入课前、课中、课后等教育教学全过程。以人工智能赋能课前备课，广东省深圳明德实验学校构建“AI 教研平台”，自动生成备课资源包、分层教学建议和教学流程图，有效缩短教师制作课件时间。以人工智能促进课堂教学革命，遴选 50 个“人工智能 高等教育”典型案例。华中师范大学自主研发智能教学平台“小雅”，支持开展个性化教学，已在 9 所高校部署应用，平台用户总数 24 达 80 万人。以人工智能赋能课后辅导，国家中小学平台围绕义务教育阶段数学等学科，动态生成个性学习计划，根据学情反馈点亮知识地图。以人工智能改变学校治理。鼓励地方和学校运用人工智能提高教育决策、管理和服务效能。人工智能让公共服务更加便捷，重庆市上线教育入学“一件事”应用，有效简化入学报名流程。广东省深圳市南山区深入推动教育数字治理，通过建立学校、师生档案，提供贴心服务，实现精准管理。人工智能让教育评价更加全面，组织信息技术支撑学生综合素质评价试点，遴选 28 个省的 38 个区域参与，覆盖 8000 余所中小学 400 多万名学生，探索学生全流程、全要素评价改革的创新路径。人工智能让管理决策更加科学，武汉理工大学建设校长数字驾驶舱、AI 校长助理，科学掌握学校运行情况。以人工智能改变科研范式。鼓励高校开展人工智能赋能的科研范式变革。人工智能赋能自然科学方面，复旦大学开发的伏羲气象大模型，成为全球首个针对新能源优化的气象大模型。人工智能赋能工程科学方面，同济大学开发的建筑大模型集成海量自动设计功能，可迅速将设计构想转化为三维模型与二维图纸，大幅缩减设 25 计周期。人工智能赋能社会科学方面，积极推动第一批30 家教育部哲学社会科学实验室建设，面向重大理论和实践问题打造基于大数据的研究平台，有力促进相关学科交叉融合。三、健全智慧教育机制建设，构建良好教育生态三、健全智慧教育机制建设，构建良好教育生态 中国教育部健全标准规范体系、完善工作指导机制、精心组织各类试点示范项目，全方位、多层次为教育数字化发展营造优质、高效发展生态。健全教育数字化标准规范体系。成立教育信息化技术标准委员会，发布 教育信息化标准化工作管理办法。围绕国家教育数字化战略行动，在平台工具、数据资源、设备环境、数字素养、网络安全等方面研制行业标准 19项，其中正式发布 8 项。指导该标准委员会推动标准应用示范，发布数字教育标准研究报告（2024），积极参与ISO/IEC JTC 1/SC36 国际标准工作组，牵头研制10 项国际标准，其中已正式发布 7 项，国际标准提案立项率达 100%。提高教育系统数字素养与技能。发布教师数字素养 教育行业标准，将人工智能纳入教师数字素养范畴。26 组织对 24 个省级行政区域，近 61 万名教师、300 万名学生开展数字素养测评。2013 年至 2022 年期间，实施全国中小学教师信息技术应用能力提升工程，累计服务2300 万人次。2022 年以来，连续开展 6 次寒暑假教师研修，累计参训教师达 8384 万人次，实现各级各类教师全覆盖。2013 年至今，持续举办教育厅局长教育数字化专题培训班，累计培训 9500 多人次。2025 年，举办校长局长、高校学生工作队伍人工智能专题培训班，通过线上线下相结合的形式实现全员培训，全面提升人工智能教育发展与治理能力。组织教育数字化试点示范。在宁夏自治区建设“互联网 教育”示范区，湖南省建设教育信息化 2.0 试点省，上海市建设教育数字化转型试点区。开展智慧教育示范区建设，分两批遴选确立 18 个创建区域和 2 个培育区域，形成了先进经验和案例。实施人工智能助推教师队伍建设试点，支持教师利用人工智能开展教育教学实践。首批设立 184 个中小学人工智能教育基地，在人工智能校本课程建设、教学方式变革等方面发挥示范引领作用。组织人工智能赋能高等教育创新改革试点，在课程教材体系建设、交叉学科人才培养等方面开展先行探索。27 开展教育数字化前瞻性研究。相应研究基地连续 11年开展大规模教育数字化发展状况评估，出版年度中国教育信息化发展报告。自 2023 年起，每年组织实施国家智慧教育平台专项调研，结合客观监测数据和主观用户评价，掌握国家智慧教育平台的运行情况。2018年，中国国家自然科学基金委设立教育信息科学与技术方向，将自然科学研究范式引入教育研究，鼓励通过多学科交叉的基础研究来解决教育创新发展中亟待解决的科学问题。四、强化智慧教育设施保障，筑牢教育数字基座四、强化智慧教育设施保障，筑牢教育数字基座 中国教育部持续推进教育新型基础设施建设升级，优化网络环境，建设国家教育大数据中心和各类型数字校园，筑牢教育数字化安全防线，为智慧教育发展构建高质量支撑体系。优化教育数字化网络环境。聚焦教育数字化网络基础环境建设，开启了一场跨越山海的“连接革命”。建成中国教育和科研计算机网（CERNET），主干网覆盖32 个省，出口带宽达 300G，接入高校和科研单位超过3000 所，服务高校师生和科研人员超过 5000 万人，成 28 为世界规模最大的国家学术互联网。在实现校园宽带网络全覆盖的基础上，加快推进 5G 网络校园应用，有效支撑智慧教学、在线考试、平安校园等落地推广。建设国家教育大数据中心。大力推进国家教育大数据中心建设，让教育数据流得通、供得准、用得好。印发教育基础数据和教育系统人员基础数据等系列标准，规范教育数据管理。建成纵向联通 32 个省级教育行政部门、2000 余所高校，横向整合相关部门数据的共享网络。开发教育数字地图，围绕教育资源分配、学位预测等方面开发智能应用，有效支撑教育决策。成立高校算力共享联盟，实现算力跨域跨校的统一管理、统一调度，为高校开展科学研究、学生实践提供支撑。推进各类型数字校园建设。中国教育部发布中小学数字校园建设规范（试行）职业院校数字校园规范高等学校数字校园建设规范（试行）等文件，围绕基础设施、信息资源、数字素养、应用服务、网络安全和保障体系等方面，对数字校园建设做出通用要求和规范。辽宁省发布 中小学校数字校园建设实施方案，指导全省中小学校数字校园标准化、规范化、科学化建设。湖北省武汉市开展中小学星级“智慧校园”培育，29 为全市智慧校园的建设提供标杆，促进智慧校园建设全面普及。提高教育系统网络安全保障水平。建立数字教育资源的内容审核机制，保障资源内容的科学性、适用性、规范性。围绕等级保护、监测预警、应急管理等方面出台系列政策文件，指导教育系统落实网络安全等级保护制度、网络安全监测预警制度。推动地方和学校建立个人信息保护制度，健全覆盖数据采集、传输存储、共享开放、使用处理等数据全生命周期保障制度，提高数据防泄漏、防篡改、防滥用能力。30 第四章 未 来 展 望 2025 年是智慧教育元年。面对智慧教育新阶段，需要树立人才培养新标准，开辟教育高质量发展新路径。中国政府积极推动智能技术融入教育教学全过程，变革教育理念、体系、模式、内容、方法和治理，塑造教育新形态。一、一、革新教育理念，迈向智慧教育新阶段革新教育理念，迈向智慧教育新阶段 人工智能技术创新突破，正重新定义人类与人造工具的能力边界，深刻影响社会分工，正革新教育理念、拓展教育内涵，为教育发展带来了无限可能。构建伴随每个人一生的教育。人工智能正在改变知识产生与交流的方式，知识创新加速变化，从发现到发明加速迭代。传统的学校教育已无法完全满足社会发展需求，终身学习从个体选择变成成长必须。通过智能化学习空间打造永远在线的课堂，供给高水平终身学习公 31 共服务，支撑实现人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会，让终身学习在智能时代焕发新光彩。构建平等面向每个人的教育。人工智能大模型兼具推理能力、海量知识和泛化能力，让知识传播无边界、资源共享无障碍、智慧交流无阻隔，为破解教育公平提供了历史性机遇。科学利用人工智能将有效缩小教育的区域、城乡、校际、群体差距，让每个人都能享受更加公平、更高质量的教育。构建适合每个人的教育。智能技术将人类从简单重复劳动中解放出来，有更多机会从事创造性学习活动，更好实现自我价值。通过大数据技术全面掌握学生的学习、实践、生活情况，建立用户画像，制定个性化培养方案，使大规模因材施教成为可能。通过智能技术全面评估学习者能力，为学习者精准推荐优质资源，更好释放潜能，实现全面而有个性的发展，让每个人都享有人生出彩的机会。构建更加开放灵活的教育。智能技术融合物理空间、社会空间和数字空间，构建起全球化的知识传播与文明互鉴网络。智能技术支撑组建以学生为中心的学习空间，让教育公共服务穿越围墙、跨越疆界、超越隔阂，让学 32 习者畅游知识的海洋。通过构建跨学校、跨地域、跨国家的智慧教育共同体，数字教育资源将在全球流动汇聚，让教育变革成果惠及全人类，促进文明交流与互鉴。二、二、更新教育内容，树立人才培养新标准更新教育内容，树立人才培养新标准 智能时代社会生产力大幅提升，正引发生产关系变革，倒逼育人从知识传授为重转变为能力提升为本，需要深度构建育人质量与标准体系，谋划未来教育与人才能力图谱。夯实智能时代的基础能力。无论什么时代，启智润心、价值塑造都是教育的核心任务。厚植学生家国情怀，提升自我认知能力，培养社会责任感，树立高尚品质和健康人格，使之善于思考、有价值追求、具备良好的心理和身体素质。提高认识世界能力，熟悉掌握自然科学原理、人文素养基础，树立正确的人生观、世界观、价值观，成为德智体美劳全面发展的高素质人才。培育智能时代的高阶思维。培养学生善于观察、独立思考和理性判断，以及勇于创新和解决复杂问题的能力。培育创新思维，强化科技教育和人文教育协同，以人文情怀、人文底蕴支撑学生科学精神和科学 33 方法培养，支撑学生科技创新思维和实践能力提升。培育系统思维，运用学科交叉思维解决问题，统筹考虑事物的复杂多样性，做出科学决策。培育协作思维，在复杂情境中建立信任、协调资源、整合观点，通过团队合作提升解决问题的能力。提升智能时代的未来素养。掌握和驾驭人工智能，让技术服务于人的成长。提升人工智能思维，培养数据分析、归纳总结、逻辑推理等能力，善于从海量数据中发现规律，通过知识迁移解决问题。提升人机协同能力，引导学生认识人机互补优势，熟练选用智能工具并精准表达需求，利用智能技术协同解决问题。提升智能伦理意识，引导学生正确科学利用智能技术，避免信息茧房、算法依赖等问题，保障智能向善。三、三、构筑未来要素，探索教育变革新路径构筑未来要素，探索教育变革新路径 人工智能正全方位改变教育内容、教学模式、教育治理和教育形态，构建面向未来的教育体系，为实现智慧教育带来了历史性机遇。培育未来教师。人工智能将赋予教师新角色、新使命。实现智能备课，自动生成教案和授课大纲，精准推 34 送优质备课资源，有效减轻教师负担，有更多时间从事创造性的教学活动。实现智能辅导，帮助教师生成和批改课后作业，通过作业情况分析学情，并为学生提供启迪式的智能答疑和互动辅导，更好培养学生创新思维。实现智能教研，通过多模态数据系统评估教师授课情况，提出精准改进建议，帮助教师提升授课水平。打造未来课堂。探索“师生机”三元协同的课堂新模式，将人工智能、大数据、虚拟仿真等有机融入教学过程。通过模块化课程集群、敏捷化学习小组与开放式成果评估，构建人机共生的未来教学新模式，丰富课堂教学呈现手段，更好启发学生参与知识建构。通过搭建沉浸式学习场景，帮助师生打破认知边界，在虚实结合中更直接、生动地领略大千世界。建设未来学校。推动智能技术深度融入管理、服务、决策各环节，有效提升学校治理现代化水平。构建数据驱动的科学决策机制，通过人工智能分析产业对人才的需求，科学布局区域学校专业；预测地区适龄儿童数量，准确匹配教育资源。利用人工智能创新评价工具，探索开展学生各年级学习情况全过程纵向评价、德智体美劳全要素横向评价，更加全面评价学生综合能力。35 创设未来学习中心。坚持以学生为中心，建设一批能力驱动、泛在智能、多模态响应于一体的未来学习中心，提高学生适应未来的核心竞争力。重构学习生态，以数字技术为牵引，打造产教融合、科教融汇、学科交叉的跨界融合式学习空间。重组学习要素，汇聚慕课、数字教材、虚拟仿真实验等全要素优质学习资源，为学生提供精准化个性化学习服务。重构学习范式，基于教育规律，探索以能力为核心、研究为导向、以志趣为动力的场景式、体验式学习范式，引导学生开展跨学科、项目式、探究式学习。通过人工智能技术，让更多优质资源走向社会，满足不同类型学习者个性化、多元化的学习需求，助力构建学习型社会。36 结 语 教育是各国民心相通、文明互鉴的桥梁和纽带，而智慧教育是人类对教育的共同追求。当前，智能时代的教育发展与变革，已经成为全球教育工作者的共同议题。中国愿与世界各国携手，以教育数字化促进教育的高水平开放，共同构建数字教育发展共同体，为世界提供中国方案。一是坚持普惠公平，共享优质教育资源。教育公平是社会公平的重要基础。中国政府将依托国家智慧教育平台向全球学习者免费共享优质教育资源。广泛开展合作，共同建好世界数字教育联盟，推动数字教育标准体系建设，促进平台互联、知识互通、经验互鉴。推动建设数字教育海外学习中心，优先支持面向发展中国家开展数字技术能力培训，加强人才培养和技术支持，弥合数字教育发展鸿沟，消除教育不平等壁垒。37 二是坚持开放合作，共建协同创新生态。教育开放、协同创新是全球教育数字化变革的必由之路。站在全球教育变革拐点，中国政府将深化与世界各国在数字教育领域的互鉴对话和务实合作，加强数字教育关键技术联合攻关，构建语料开放、模型开源、资源共享的技术服务体系，携手推进多语种、跨文化、高适配的资源库开发应用。合力打造未来教师、未来课堂、未来学校和未来学习中心，共同推动教育数字转型、智慧转型、绿色转型。三是坚持智能向善，共护人工智能安全。智能技术为教育带来巨大机遇的同时，也引发智能鸿沟、隐私保护、算法偏见等诸多挑战。中国政府将坚持安全可信原则，统筹技术发展和人文关怀，支持在联合国体系下建立兼顾发展中国家利益的全球人工智能安全评估标准框架，协同完善人工智能教育应用的伦理准则和问责机制，更好拥抱和善加利用人工智能，让数字技术更好地增进全人类教育福祉。教育传承过去、造就现在、开创未来，是推动人类 38 文明进步的重要力量。中国政府将担负起推动教育发展与变革的历史责任，将中国数字教育打造为落实全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议的实践平台，为打造更加公平、更高质量、更具智慧、服务全民终身学习的现代数字教育体系贡献中国力量。

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EV Trend：2025鸿蒙智行的商业模式与华为五界方向研判报告（15页）.pdf

鸿蒙智行的商业模式及华为五界的方向研判EV Trend2025.5报告介绍总结过往的9篇华为系列文章观点，补充近期动向2023年至今，华为系列文章获得8万 阅读量、2000 转发2013年推出了车载模块ME909T，成立车联网业务部2014年华为车联网实验室成立，着力TIER 1供应商业务2019年5月被列入实体清单，消费者业务受到冲击成立智能汽车解决方案BU，隶属于 ICT 基础设施业务管理委员会2020年10月在Tier 1模式基础上，发布智能汽车解决方案“HI”方案2020年11月车BU从ICT业务线划归消费者业务线，专注于TO C业务2021年4月余承东任车BU CEO，统管汽车业务华为发布3年不造车声明2021年12月智选模式首车问界M5上市2022年8月任正非内部点名车BU，加强商业闭环2022年7月智选模式车型问界M7上市2022年12月余承东明确2025年车BU盈利目标2023年2月车BU COO王军被停职2023年9月智选模式车型新问界M7上市2023年11月鸿蒙智行模式智界S7上市车BU拆分，与长安成立合资公司；余承东公开邀请一汽等车企加入鸿蒙智行模式问界M9上市2023年11月华为为什么入局汽车？华为2013年入局汽车业务，早期偏实验、探索性质2018年后消费者业务断崖式下跌，汽车业务作为弥补损失的重要环节，重要性不断提高全面/领先的技术储备HI模式首车极狐S亮相上海车展2021年5月智能汽车产业蓬勃发展华为2018年后下滑门店没有东西可卖公司经营面临重大挑战芯片断供导致3C产品断货受实体清单影响，海外市场迅速萎缩有可能弥补3C业务损失的潜在市场之一徐直军：智能网联汽车需要的技术，华为都有（2020北京车展）华为的汽车布局除了不造车，华为全链条布局整车和关键零部件业务，以此支撑三大业务模式3大模式零部件供应商模式 提供软硬件及全栈解决方案HUAWEI INSIDE 模式鸿蒙智行智选车模式业务华为相关实体对应部门/公司品牌战略/产品定义终端BG智选车业务部规划部/项目管理部造型设计设计部市场营销终端BG大中华区市场部渠道门店（用户中心/交付中心）三电/补能系统（电机/电池包/电控/充电桩）华为数字能源上汽捷能 特来电智舱智驾车BU零束/斑马/Momenta车联网&OTA（车机应用与升级）华为车BU 智能车云关键电子件研发（屏幕/车灯/音响/HUD/激光雷达等）华为车BU 智能车载光华域视觉 禾赛科技智能底盘华为车BU 智能车控博世华域转向智驾/座舱芯片华为海思地平线/高通提供零部件、软硬件问界 M5SUV-D EREV/BEV￥249.8k￥309.8k问界 M7SUV-D EREV/BEV￥249.8k￥329.8k问界 M9SUV-E EREV/BEV￥469.8k￥569.8k问界AITO智界 S7CAR-D BEV￥249.8k￥349.8k享界 S9CAR-E BEV￥249.8k￥349.8k尊界 S800预售价1-1.5M智界LUXEED享界STELATO尊界MEAXTROHIMA Harmony Intelligent Mobility Alliance 鸿蒙智能汽车技术生态联盟 智能汽车领域解决方案 将华为的智能汽车创新技术赋能车企，共同打造产品鸿蒙智行是什么？智选车的升级、华为汽车布局的综合体，华为通过鸿蒙智行主导产品定义、核心技术、渠道售后等关键环节合作平台品牌销售渠道渠道/交付/售后面向78座城市开放加盟用户中心预计2024年门店数量将达到800家左右产品定义研发/采购设计制造/物流营销商超店交付&售后鸿蒙智行（终端BG大中华区）三电系统/EE架构智驾/智舱智慧大灯/HUD整车架构/内外饰重庆两江工厂 终端BG智选车业务部产品定义研发/采购设计制造/物流营销商超店交付&售后产品定义&设计费制造费TLA零部件采购费渠道&交付&售后费（部分）TLA 零部件采购费车BU/华为数字能源赛力斯科技公司整车价值链投资利润投资利润利润归属赛力斯商超渠道营销费交付&售后费鸿蒙智行 分工决定分成华为主导智选车合作，占据整车价值链的主体，从设计、研发、营销等多个渠道获得回报赛力斯作为投资方，获得部分研发收入、制造费和投资收益问界智界享界尊界尚界D级C级B级A级M9R7S800S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7BEV REEV152025304050607080鸿蒙智行当前布局A级SUV问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7旗舰MPVS9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7BEV REEV152025304050607080鸿蒙智行当前布局M9 50万以上月销破万，国产车前所未有的成绩定位：C级豪华SUV，45-55万区间，问界的利润奶牛优势：智能化 底盘素质M7定位：B 级SUV，25-30万区间2022年上市不成功，2023年二次上市，降价5万，对产品重定义后（增加5座版、提升智驾能力），销量一路飙升优势：产品卡位精准 鸿蒙座舱迭代：全面升级智驾版后，鸿蒙智驾成了新的护城河M5定位：B级家用SUV，20-25万区间，兼顾纯电和增程；2022年上市时有过一阵热度，随后销量快速滑坡，今年4月换新升级智驾能力后开始起量问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7152025304050607080鸿蒙智行当前布局智界R7定位：B 级溜背SUV目标：与智己LS6、小鹏G6等一样，争取Model Y的用户：富裕的高线城市年轻人智界S7定位：B 级纯电轿车，25-30万区间，主打年轻运动优势：以更大的尺寸、更好的智舱、更好的内饰与Model 3竞争。定位：B 级SUV，25-30万区间S800BEV REEV问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7152025304050607080鸿蒙智行当前布局享界S9定位：旗舰行政轿车，官宣对标78S，实际对标56E优势：智能化尊界S800定位：对标劳斯莱斯的商务旗舰轿车，预售100-150万看不懂、不看好，预计瞄着国货、国潮、国风打S800BEV REEV问界智界享界尊界尚界D级C级B级A级M9R7M8S800旗舰MPVS9M4S5REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万BEV REEVS7BEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEV高端MPV旗舰SUVREEVS7 GTS6BEV REEV硬派SUVBEV REEVR8BEV REEVS9 GTBEV REEVS8152025304050607080硬派SUV鸿蒙智行未来方向预测 问界维持高价，但重心下移 尊界打民族品牌大旗，立住旗舰向下探 享界大车要增程 智界做增程、做硬派SUV 尚界布局20万以下市场，以量取胜A级SUV尚界的难点：1）华为部件价格贵、利润高，如何平衡上汽和华为的利润分成；2）20万以下与问界的发展方向可能会有冲突；3）20万以下主流市场要的是性价比还是华为？A级轿车1.研发体系不适配华为流程 VS OEM流程外部矛盾：华为 VS 合作方内部矛盾：鸿蒙智行自身风险1.组织体系复杂，影响决策效率联盟成员多、架构复杂、沟通成本高3.销售利益难以平衡华为 VS 问界 VS 智界 VS 享界 VS 2.争夺话语权华为 VS 问界 VS 智界 VS 享界 VS 3.车BU独立后，技术不再独特若星纪元ES搭载车BU的技术，将冲击智界S7的销量4.合作方多，采购难以形成规模合力合作方多，规模优势难以形成合力2.产品型谱复杂，矛盾难以调和为避免产品冲突，不同“界”之间的产品定义、配置、价格规划难度大6.门店空间有限，限制产品布置手机店空间不能同时放下所有合作方的产品v 随着产品投放增加，华为与合作方的矛盾将逐渐显现v 科技企业与汽车厂的流程、节奏难以相互匹配v 无法保证合作双方的信息相互开放v 商超店与交付中心的分成矛盾v 鸿蒙智行涉及多个实体，沟通效率存在风险5.合作方多，用户存在认知困难门店同时存在不同“界”的产品，销售解释其关系和区别存在困难鸿蒙智行的风险家家有本难念的经：鸿蒙智行由于相关方众多、合作模式复杂、利益分配存在矛盾，当前&未来仍存在风险鸿蒙智行的意义鸿蒙智行模式颠覆了传统主机厂和供应商的分工，是车企的智能化强心针，但打铁还得自身硬“华为概念”提高公司估值“主导方”产品定义、核心技术、营销渠道“供应商”域控制器、电机、屏幕、车灯、激光雷达、核心芯片发动机、变速箱、底盘系统、核心电子件资本市场认可华为赋能带来的市场预期车身内外饰、生产制造颠覆供应商与主机厂分工颠覆汽车核心供应链华为赋能影响资本市场高价值零件19.7517.0211.3617.0859.5539.9976.214620172018201920202021202220232024.11赛力斯股价2017-2024其他OEM是否需要加入鸿蒙智行？是否还有机会加入鸿蒙智行？疑问END感谢聆听，欢迎交流公众号二维码个人二维码几个热爱汽车的年轻人搭建的交流平台新能源、汽车行业观点分享，只输出干货文章分享、行业交流群、线上/线下研讨会

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吉图咨询：2025云南省一季度汽车市场分析报告（40页）.pdf

对标研究 求信咨询 吉图咨询 361ci010203汽车市场整体概况国产乘用车市场分析进口乘用车市场分析目录CONTENT04商用车市场分析01汽车市场概况求信咨询 吉图咨询P41-3 月汽车市场销量波动明显，1 月销量较高，2 月大幅下降，3 月回升。累计销量同比下滑，1-3 月累计销量同比降 12.73%，显示市场需求不稳定。国产乘用车在月度和累计销量中占比均达 79.51%，是市场主力。进口乘用车占比 1.36%，规模较小。商用车占 19.13%，在 3 月销量增长显著。各月不同类型车辆占比有波动，反映市场需求结构不稳定，消费者购车偏好可能受多种因素影响。整体市场在一季度呈现先抑后扬态势，但累计销量同比下滑，说明市场面临一定下行压力。后续需关注政策、经济环境等因素对汽车市场的影响，如刺激消费政策的出台、经济复苏情况等，以判断市场能否持续回暖。-21.84%3.33 .52%-31.08%-25.02#.53Y.0k44.3k54.7k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国乘进乘国商环比同比销量同比销量59.0k103.3k157.9k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-21.84%-12.73%-3.52%本期月度销量国产79.51%，进口1.36%，商用19.13%。本期累计销量国产79.51%，进口1.36%，商用19.13%。2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P5本期销量同比增量SUV 销量 65.0k、轿车销量 54.0k，分别占 41.17%、34.18%，但同比分别降 13.21%、1.03%。交叉型销量 4.0k，同比增 71.30%；货车销量 27.5k，同比增 13.08%；客车销量 2.7k，同比增 12.05%。MPV 销量 4.8k，同比降 8.02%。汽油车销量 96.8k，占 61.30%，同比降 16.20%。纯电动车销量 31.6k，占 19.98%，同比增 47.00%；混动车销量 14.9k，占 9.42%，同比增 6.76%。柴油车销量 14.5k，占 9.16%，同比增 14.42%。总体而言，云南省汽车市场中，SUV 和轿车虽主导但需求收缩，交叉型、货车、客车需求增长。燃料结构上，汽油车主导地位受新能源冲击，纯电和混动增长迅速，市场向新能源转型趋势明显，车企需顺应趋势优化产品布局。车型大类燃料结构本期销量同比环比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型货车客车54.0k65.0k4.8k4.0k27.5k2.7k轿车SUVMPV交叉型货车客车-1.03%-13.21%-8.02q.30.08.05%-562-9896-416 1645 3186 28834.18%3.02A.17%2.50.43%1.70%轿车MPVSUV交叉型货车客车1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油柴油纯电动混动其他96.8k14.5k31.6k14.9k0.2k汽油柴油纯电动混动其他-16.20.42G.00%6.76.37%-18715 1823 10092 942 10361.30%9.16.98%9.42%0.13%汽油柴油纯电动混动其他求信咨询 吉图咨询P6云南省汽车市场份额为 2.72%，本期排名第 12 位，较上年同期下降 1 位。与广东（578.0k）、江苏（443.3k）等省份相比，销量差距明显，在全国处于中游位置。昆明市销量 59.91k，占比 37.93%，主导地位显著，但同比降 2.83%。曲靖市同比降 10.30%，大理白族自治州降 5.39%，文山壮族苗族自治州降 10.17%等。红河哈尼族彝族自治州同比增 12.12%，迪庆藏族自治州增 39.94%，但迪庆销量基数小。总体而言，云南省汽车市场在全国排名下滑且规模相对较小。省内城市中，昆明主导但需求收缩，多数城市销量下滑，仅部分城市增长，市场发展不均衡。车企和经销商需针对不同城市特点，优化市场策略，提升市场份额，尤其关注昆明市场的需求变化。城市0.27-0.63-0.150.96-0.140.22-0.37-0.100.35-0.13-0.210.26-0.23-0.180.17-0.09-2.83%-10.30%-5.39.12%-5.88%0.82%-10.17%-5.71%5.15%-6.62%-9.40%6.66%-12.82%-11.009.94%-29.79%同比占比较上年同期变化占比578.0k443.3k441.8k417.4k386.5k316.6k309.3k244.0k215.5k192.0k171.2k157.9k157.2k144.2k142.5k138.9k138.7k132.6k131.1k126.1k124.8k116.3k108.6k95.5k85.3k85.1k75.2k51.4k42.2k20.6k16.0k广东江苏山东浙江河南河北四川安徽湖北湖南陕西云南辽宁福建山西贵州江西上海北京重庆广西新疆内蒙古黑龙江吉林甘肃天津海南宁夏青海西藏本期排名排名较上年同期市场份额2.72%第12位下降1位37.93%8.36%7.81%6.85%5.54%5.12%4.99%4.34%4.20%3.95%3.19%2.73%2.11%2.09%0.56%0.23Y.91k13.21k12.33k10.82k8.76k8.09k7.88k6.86k6.64k6.24k5.04k4.31k3.33k3.30k0.88k0.37k昆明市曲靖市大理白族红河哈尼昭通市保山市文山壮族玉溪市楚雄彝族临沧市普洱市西双版纳德宏傣族丽江市迪庆藏族怒江傈僳02国产乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P850.3k33.9k41.4k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1-3 月销量起伏明显，1 月 50.3k，2 月降至 33.9k，环比降 31.39%，3 月回升至 41.4k，环比增 22.22%。1-3 月累计销量 125.6k，同比降幅逐步收窄，1 月同比降 23.04%，1-2 月同比降 16.71%，1-3 月同比降 6.38%。月度销量大幅波动，反映市场需求不稳定，消费者购车决策可能受多种因素影响，如经济形势、促销活动等。累计销量同比降幅收窄，说明市场有逐步回暖趋势，但仍面临压力。后续需关注政策导向、经济复苏情况以及消费者信心等因素，以判断市场能否持续好转，车企也需据此调整生产和营销策略。月度销量走势环比同比销量-23.04%-5.11%.20%-31.39%-32.72.22%累计销量同比销量50.3k84.2k125.6k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-23.04%-16.71%-6.38 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P91.5L 占比 46.21%，销量 58.0k，但同比降 14.12%。2.0L 占 22.65%，销量 28.4k，同比降 7.37%。0.0L（纯电）占 22.17%，销量 27.8k，同比大幅增长 38.54%。7DCT 占 32.12%，销量 40.3k，同比降 20.23%。1AT 占 25.47%，销量 32.0k，同比增 32.76%。CVT 占 15.68%，销量 19.7k，同比降 9.48%。1.5T 7DCT 销量 24.3k，同比降 18.12%；2.0T 7DCT 销量 9.5k，同比降 18.26%等。0.0L 1AT（纯电搭配）销量 27.8k，同比增38.55%；2.0T 8AT 同比增 8.41%；2.0L CVT 同比增 4.08%。总体而言，云南省国产乘用车市场中，1.5L 排量和 7DCT、1AT 变速器较常见，但传统燃油动力的主流排量和变速器搭配多下滑，纯电动力总成增长迅猛，市场向新能源转型趋势明显，车企需加速新能源动力布局。38.55%-18.12%-18.26%8.41%4.08%3.35%-29.89.67%-13.62%-11.79%同比占比22.17.34%7.53%6.24%5.40%4.76%3.59%3.56%3.51%2.73%-14.12%-7.378.54%-38.17%-19.81%-20.232.76%-9.48%-2.23%-33.60%主流搭配排量动力结构(0.0排量为纯电车型)变速器同比同比58.0k28.4k27.8k4.2k4.2k1.52.00.01.41.6TOP5排量TOP5变速器40.3k32.0k19.7k10.2k6.3k7DCT1ATCVT8AT6MT1.546.21%2.022.65%0.022.17%1.43.33%1.63.31%Other2.33CT32.12T25.47%CVT15.68T8.14%6MT5.05%Other13.55.8k24.3k9.5k7.8k6.8k6.0k4.5k4.5k4.4k3.4k0.0L 1AT1.5T 7DCT2.0T 7DCT2.0T 8AT2.0L CVT1.5L CVT1.5T CVT1.5L 5MT1.5L 6MT1.6T 7DCT求信咨询 吉图咨询P10上汽通用五菱居首且增长，销量 14.2k，排名上升 2 位，同比增 15.22%，市场份额 11.34%，份额增长 2.13，表现亮眼。一汽-大众稳定但下滑，销量13.1k，排名不变，同比降 8.00%，市场份额 10.45%，份额减少 0.18。奇瑞汽车销量 12.1k，排名上升 1 位，同比增 10.62%；吉利汽车销量11.5k，排名上升 1 位，同比增 9.60%；比亚迪汽车销量 9.0k，排名上升 1 位，同比增 4.79%。长安汽车销量 10.6k，排名下降 4 位，同比降26.35%；长城汽车销量 4.2k，排名上升 1 位，同比降 29.67%；东风本田销量 1.8k，排名上升 1 位，同比降 35.71%；东风日产销量 1.2k，排名上升3 位，同比降 48.36%。TOP20 车企占市场 89.56%，较上年缩小 0.01pp，说明市场竞争加剧，头部车企优势有所减弱，部分中小车企可能在抢占份额，车企需不断提升产品竞争力和营销能力以稳固市场地位。11.34.45%9.60%9.16%8.40%7.19%7.19%3.47%3.38%2.98%2.51%2.48%2.12%1.95%1.78%1.43%1.15%1.08%0.97%0.94%上汽通用五菱一汽-大众奇瑞汽车吉利汽车长安汽车比亚迪汽车上汽大众一汽丰田长城汽车广汽丰田一汽集团上汽乘用车华晨宝马广汽传祺北京奔驰东风本田特斯拉汽车上汽通用小米汽车东风日产销量市场份额TOP20车企同比2.13-0.18 1.48 1.34-2.28 0.77-0.36 0.65-1.12-0.02-0.18 0.06-0.23-0.37-0.17-0.65-0.03-0.40 0.97-0.76 15.22%-8.00.62%9.60%-26.35%4.79%-10.86.37%-29.67%-6.88%-12.71%-4.07%-15.70%-21.28%-14.74%-35.71%-8.39%-31.46%0.00%-48.36%份额增长TOP20车企占市场89.56%，较上年缩小0.01pp。排名升降411113211121314.2k13.1k12.1k11.5k10.6k9.0k9.0k4.4k4.2k3.7k3.2k3.1k2.7k2.5k2.2k1.8k1.4k1.4k1.2k1.2k上汽通用五菱一汽-大众奇瑞汽车吉利汽车长安汽车比亚迪汽车上汽大众一汽丰田长城汽车广汽丰田一汽集团上汽乘用车华晨宝马广汽传祺北京奔驰东风本田特斯拉汽车上汽通用小米汽车东风日产求信咨询 吉图咨询P11自主品牌主导但微降，销量 81.7k，占 65.58%，同比降 0.90%。德系销量 26.0k，同比降 11.75%；日系销量 12.4k，同比降 17.42%；韩系销量0.4k，同比降 56.12%；美系销量 4.1k，同比降 24.69%。五菱销量 14.0k，同比增 15.79%；吉利 9.2k，同比增 7.44%；比亚迪 8.8k，同比增4.98%；奇瑞 7.3k，同比增 15.19%。但长安、哈弗、红旗等品牌有不同程度下滑。大众销量 17.4k，同比降 7.44%；丰田 8.1k，同比增 3.90%；本田 2.8k，同比降 36.87%；日产 1.1k，同比降 46.32%。自主品牌虽主导但增长动力不足，部分头部品牌下滑。合资品牌整体下滑，德系、日系、韩系、美系均面临销量压力，仅个别品牌增长。市场竞争激烈，自主品牌需巩固优势，合资品牌需调整策略应对挑战，以提升市场份额。车系TOP10自主品牌TOP10合资品牌17.4k8.1k2.8k2.7k2.7k2.3k2.0k1.4k1.1k1.1k大众丰田本田奥迪宝马奔驰捷达特斯拉福特日产同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月自主德系日系韩系美系欧系本期销量同比增量81.7k26.0k12.4k0.4k4.1k0.0k自主德系日系韩系美系欧系-0.90%-11.75%-17.42%-56.12%-24.69%0.00%-739-3463-2620-486-13340自主65.58%欧系0.00%德系20.88%美系3.27%日系9.97%韩系0.31.17.26.80.03%8.97%4.49%4.03%3.87%2.65%2.32%2.47 0.87 0.60 1.25 0.10-1.64-0.20-1.92-0.51-2.64 14.0k9.2k8.8k8.2k7.3k3.7k3.3k3.2k2.2k1.9k五菱吉利比亚迪长安奇瑞捷途哈弗红旗名爵欧尚15.79%7.44%4.98%-14.79.19%-5.07%-32.91%-12.49%2.90%-53.708.49.90%6.26%6.04%5.89%5.11%4.40%3.19%2.52%2.52%2.94 3.17 0.22 0.21-2.22-0.08-0.03-0.21-0.71-1.49-7.44%3.90%-36.87%-11.30%-15.70%-15.03%-18.47%-8.39%-33.27%-46.32%求信咨询 吉图咨询P12云南省国产乘用车市场份额为 2.53%，本期排名第 13 位，较上年同期下降 1 位。与广东（496.0k）、江苏（392.6k）等省份相比，销量差距较大，在全国处于中游偏下位置。昆明市销量 50.3k，占主导地位，但同比降 6.09%。曲靖市同比降 11.78%，大理白族自治州降 11.01%，文山壮族苗族自治州降14.93%等。红河哈尼族彝族自治州同比增 3.35%，楚雄彝族自治州增 6.64%，西双版纳傣族自治州增 8.69%，迪庆藏族自治州增 85.43%，但迪庆销量基数小。总体而言，云南省国产乘用车市场在全国排名下滑且规模相对较小。省内城市中，昆明主导但需求收缩，多数城市销量下滑，仅部分城市增长，市场发展不均衡。车企和经销商需针对不同城市特点，优化市场策略，尤其关注昆明市场需求变化，以提升市场份额。保持不变城市-6.09%-11.78%-11.01%3.35%-5.77%-1.65%-14.93%6.64%-6.81%-10.65%8.69%-14.83%-6.52%-15.02.43%-36.41P.3k11.2k9.3k8.0k7.4k6.3k6.2k5.0k4.9k4.1k3.4k3.2k2.7k2.6k0.8k0.2k昆明市曲靖市大理白族自治州红河哈尼族彝族自治州昭通市保山市文山壮族苗族自治州玉溪市楚雄彝族自治州临沧市西双版纳傣族自治州普洱市丽江市德宏傣族景颇族自治州迪庆藏族自治州怒江傈僳族自治州同比496.0k392.6k374.8k366.0k339.8k265.2k253.4k211.6k183.6k169.2k149.2k135.8k125.6k123.7k122.0k120.8k118.5k114.2k112.7k110.3k106.5k90.1k86.0k81.4k74.0k65.7k64.6k45.6k32.9k15.0k9.3k广东江苏山东浙江河南四川河北安徽湖北湖南陕西辽宁云南福建江西山西贵州北京上海重庆广西内蒙古新疆黑龙江吉林甘肃天津海南宁夏青海西藏本期排名排名较上年同期变化2.53%第13位市场份额求信咨询 吉图咨询P13SUV 销量 63.8k，占 50.82%，同比降 12.87%；轿车销量 53.1k，占 42.25%，同比降 0.70%。MPV 销量 4.7k，占 3.78%，同比降 7.87%；交叉型销量 4.0k，占 3.15%，同比增 71.30%。汽油车销量 62.7k，占 65.83%，同比降 17.60%。纯电动车销量 27.8k，占 30.98%，同比增 38.54%；插电式混合动力销量 8.7k，同比增 10.78%；油电混合动力销量 3.4k，同比增 3.48%；柴油车销量 0.6k，同比增 159.01%。总体而言，云南省国产乘用车市场中，SUV 和轿车虽主导但需求收缩，MPV 需求下滑，交叉型需求增长。燃料结构上，汽油车主导地位受新能源冲击，纯电、插混等新能源车型增长迅速，市场向新能源转型趋势明显，车企需顺应趋势调整产品布局。车型类别燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV交叉型本期销量同比增量53.1k63.8k4.7k4.0k轿车SUVMPV交叉型-0.70%-12.87%-7.87q.30%-374-9430-405 1645轿车42.25%MPV3.78%SUV50.82%交叉型3.15%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油82.7k27.8k8.7k2.3k0 3.4k0.6k汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油-17.608.54.78%1.66%0.00%3.489.01%-17665 7745 850 380 115 353汽油65.83%其他0.47%新能源30.98%节能2.72%求信咨询 吉图咨询P14轿车：昆明市销量 22.4k，居首但同比降 1.33%。昭通市同比增 0.08%，红河哈尼族彝族自治州增 11.61%，保山市增 7.85%，玉溪市增 20.33%。曲靖市同比降 7.67%，大理白族自治州降 4.19%，文山壮族苗族自治州降 9.80%等。SUV：昆明市销量 24.0k，占主导，同比降 13.11%。曲靖市同比降17.66%，大理白族自治州降 16.14%，文山壮族苗族自治州降 18.62%等，多数城市销量下滑。MPV：昆明市销量 2.0k，居首，同比降 7.45%。楚雄彝族自治州同比增 22.51%，西双版纳傣族自治州增 13.51%，玉溪市增 18.37%；但曲靖市同比降 1.88%，大理白族自治州降 21.10%等。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，各城市销量差异明显，昆明在轿车、SUV、MPV 领域均占主导，但多数城市呈现下滑态势，部分城市实现增长，车企需针对不同城市市场特点调整营销策略。22.4k4.4k3.7k3.6k3.4k3.1k2.6k2.4k1.6k1.6k昆明市曲靖市大理白族自治州昭通市红河哈尼族彝族自治州保山市文山壮族苗族自治州玉溪市楚雄彝族自治州临沧市同比同比同比轿车SUVMPV-1.33%-7.67%-4.19%0.08.61%7.85%-9.80 .33%-6.91%-13.11%-17.66%-16.14%-3.47%-10.05%-18.62%-9.99%-12.73%-16.42%-6.95%-7.45%-1.88%-21.10%-7.54.51%-11.01%-23.58.51%-25.35.37$.0k5.9k4.9k4.1k3.4k3.3k3.0k2.8k2.4k2.4k昆明市曲靖市大理白族自治州红河哈尼族彝族自治州昭通市文山壮族苗族自治州保山市楚雄彝族自治州临沧市玉溪市2.0k0.5k0.4k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k昆明市曲靖市大理白族自治州红河哈尼族彝族自治州楚雄彝族自治州保山市昭通市西双版纳傣族自治州文山壮族苗族自治州玉溪市求信咨询 吉图咨询P1576.60 x.12.70%轿车：一汽-大众居首但下滑，销量 6.9k，占 13.00%，同比降 10.39%。上汽通用五菱同比增 51.23%，吉利汽车增 27.96%，比亚迪汽车增 7.99%，奇瑞汽车增 4.58%，华晨宝马增 17.75%。上汽大众同比降 13.28%，长安汽车降 22.77%，一汽集团降 12.46%。SUV：奇瑞汽车领先且增长，销量10.3k，占 16.09%，同比增 11.66%。一汽-大众同比降 5.19%，长安汽车降 35.19%，长城汽车降 29.01%；但吉利汽车降 3.52%，上汽大众降6.74%，比亚迪汽车降 1.26%，一汽丰田增 23.04%。MPV：上汽通用五菱主导但下滑，销量 2.0k，占 13.00%，同比降 13.37%。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，各领域头部车企主导但表现分化，部分增长，部分下滑。市场竞争激烈，车企需根据细分市场需求特点，优化产品和营销策略以提升竞争力。同比同比同比占比占比占比TOP10车企占比TOP10车企占比TOP10车企占比轿车SUVMPV13.00.58.44%9.80%9.75%6.69%5.47%3.74%3.35%2.79%6.9k6.1k5.5k5.2k5.2k3.6k2.9k2.0k1.8k1.5k一汽-大众上汽通用五菱吉利汽车上汽大众比亚迪汽车长安汽车上汽乘用车一汽集团奇瑞汽车华晨宝马16.09%9.76%9.35%9.31%6.57%5.92%5.91%5.40%5.07%4.73.3k6.2k6.0k5.9k4.2k3.8k3.8k3.5k3.2k3.0k奇瑞汽车一汽-大众长安汽车吉利汽车长城汽车上汽大众比亚迪汽车一汽丰田上汽通用五菱广汽丰田13.00.58.44%9.80%9.75%6.69%5.47%3.74%3.35%2.79%2.0k0.5k0.3k0.3k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k上汽通用五菱广汽传祺长安汽车上汽大通北京汽车制造厂腾势新能源岚图汽车鑫源汽车上汽通用广汽丰田-10.39Q.23.96%-13.28%7.99%-22.77%-0.38%-12.46%4.58.75.66%-5.19%-35.19%-3.52%-29.01%-6.74%-1.26#.04%-21.46%-8.54%-13.37%-27.96I.17%-39.05.54%3.06s.33%0.00%-33.876.05%求信咨询 吉图咨询P16-6.06%-28.27%-3.39%5.26%-35.23%无增速-11.67%-13.33%-12.03%-67.19%-28.56%无增速11.68%-10.35%-29.24%-51.70%-18.56%无增速轿车：自主品牌销量 32.1k，占 61.19%，同比增 11.68%。德系销量 14.9k，同比降 10.35%；日系销量 3.4k，同比降 29.24%；韩系销量 0.3k，同比降 51.70%；美系销量 1.8k，同比降 18.56%。SUV：自主品牌主导但下滑，销量 41.4k，占 65.30%，同比降 11.67%。合资品牌下滑，德系销量11.0k，同比降 13.33%；日系销量 8.8k，同比降 12.03%；韩系销量 0.1k，同比降 67.19%；美系销量 2.1k，同比降 28.56%。MPV：自主品牌销量4.2k，占 89.24%，同比降 6.06%。德系销量 0.1k，同比降 28.27%；日系销量 0.2k，同比降 3.39%；美系销量 0.1k，同比降 35.28%；韩系销量0，仅部分城市有少量增长。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，自主品牌在轿车、SUV、MPV 领域均占主导，但 SUV 和 MPV 市场需求收缩，轿车市场增长。合资品牌各细分市场多呈下滑态势，车企需针对不同车系表现，调整产品和市场策略。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比6.71-3.02-2.60-0.51-0.750.00自主德系日系韩系美系欧系32.1k14.9k3.4k0.3k1.8k0 自主德系日系韩系美系欧系41.4k11.0k8.8k0.1k2.1k0 自主德系日系韩系美系欧系4.2k0.1k0.2k0.0k0.1k0 自主德系日系韩系美系欧系自主61.19%欧系0.00%德系28.37%美系3.44%日系6.52%韩系0.49%0.88-0.090.13-0.27-0.740.00自主德系日系韩系美系欧系1.72-0.820.220.05-1.110.00自主德系日系韩系美系欧系自主65.30%欧系0.00%德系17.33%美系3.37%日系13.83%韩系0.16%自主89.24%德系2.89%美系2.64%日系4.81%韩系0.42%求信咨询 吉图咨询P17轿车：新能源占比 42.55%。纯电动销量 19.4k，同比增 41.12%；油电混合动力销量 0.9k，同比增 47.71%。汽油车销量 29.5k，同比降 16.93%。SUV：新能源占比 23.21%。纯电动销量 7.4k，同比增 28.88%；插电式混合动力销量 5.3k，同比增 21.54%；增程式混合动力销量 2.1k，同比增7.95%。汽油车销量 46.2k，同比降 21.21%。MPV：新能源占比 25.86%。纯电动销量 0.7k，同比增 26.19%；插电式混合动力销量 0.5k，同比增20.94%。汽油车销量 3.2k，同比降 14.84%。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，轿车新能源占比领先，SUV 和 MPV 新能源占比也在提升。各细分市场汽油车销量下滑，纯电动及部分混动车型增长显著，市场向新能源转型趋势明显，车企需加大新能源产品研发与推广力度。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力-14.84&.19 .94%-18.35%-63.16%-21.21(.88!.54%7.95%-5.42#5.76%-16.93A.12%-5.58G.71).5k19.4k2.9k0.9k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力46.2k7.4k5.3k2.1k2.2k0.6k汽油纯电动插电式混合增程式混合油电混合动柴油3.2k0.7k0.5k0.3k0.0k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油同比同比同比10.30pp6.75pp6.91pp求信咨询 吉图咨询P18轿车：1.5L 销量 19.9k，但同比降 14.55%；0.0L（纯电）销量 19.4k，同比增 41.12%。其他排量多下滑，如 1.4L 降 39.94%，1.6L 降 18.77%。1AT 销量 20.1k，同比增 31.93%。CVT、8AT、5MT 等也有不同程度下滑。SUV：1.5L 销量 31.5k，同比降 18.70%；0.0L（纯电）销量 7.4k，同比增28.88%。2.0L、1.6L、1.4L 等排量均下滑。7DCT 销量 22.0k，同比降 25.59%；CVT 销量 12.0k，同比降 7.40%。MPV：1.5L 销量 3.1k，同比降5.26%；0.0L（纯电）销量 0.7k，同比增 26.19%。2.0L 降 41.95%。1AT 销量 0.9k，同比增 25.15%；5MT 销量 0.5k，同比增 61.18%；7DCT 降19.07%。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，纯电动力增长突出，传统燃油动力下滑。变速器方面，部分类型增长，部分下滑。车企需顺应动力结构变化趋势，优化产品布局，加大新能源动力研发与推广。求信咨询 吉图咨询排量变速器轿车SUVMPV19.9k19.4k8.8k2.3k1.6k1.50.02.01.41.620.1k18.0k7.2k2.8k1.7k1AT7DCTCVT8AT5MT31.5k19.0k7.4k2.5k1.7k1.52.00.01.61.422.0k12.0k10.8k7.2k2.9k7DCTCVT1AT8AT6MT3.1k0.7k0.6k0.2k0.1k1.50.02.02.51.61.9k0.9k0.6k0.5k0.4k6MT1ATCVT5MT7DCT-14.55A.12%0.88%-39.94%-18.771.93%-12.54%-13.59%-3.67%-21.80%-18.70%-9.17(.88%-20.97%-40.78%-25.59%-7.401.63%-0.54%-52.55%-5.26&.19%-41.95.39.09%-20.94%.15%3.38a.18%-19.07%求信咨询 吉图咨询P19轿车：A 级轿车销量 23.3k，占 43.89%，但同比降 23.10%，份额减少 12.32。A00 级销量 6.5k，同比增 55.36%，份额增 4.43；A0 级销量 5.2k，同比增 81.19%，份额增 4.46。B 级、C 级有不同程度增长。SUV：A 级 SUV 销量 33.8k，占 52.96%，同比降 17.07%，份额减少 2.68。A0 级、B 级、C 级、D 级也有不同程度下滑，仅 D 级降幅较小，为 6.07%。MPV：微面销量 1.8k，占 37.38%，同比降 0.73%，份额减少 8.52。C 级、D 级、轻客下滑明显，B 级销量 0.2k，同比无变化。总体而言，云南省国产乘用车细分市场中，轿车市场 A00、A0 级增长，A 级下滑；SUV 市场各级别普遍下滑；MPV 市场多数级别下滑。车企需关注各级别市场需求变化，优化产品布局，提升市场竞争力。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV12.29%9.87C.89%.16%8.770A0ABC7.34R.964.33%6.45%0.96ABCD3.253.98%0.497.38%0.11D微面轻客4.43 4.46-12.78 0.60 3.29 0.45-2.68 2.12 0.40 0.17-1.30-0.71-0.02 8.52 0.03 销量同比市场份额份额增长(百分点)6.5k5.2k23.3k13.4k4.7kA00A0ABC4.7k33.8k21.9k4.1k0.6kA0ABCD0.2k1.6k0.0k1.8k0.0kBCD微面轻客55.36.19%-23.10%1.73X.77%-7.21%-17.07%-7.14%-7.11%6.07%0.00%-0.06%-90.17%-0.73%-80.77%求信咨询 吉图咨询P20轿车：宏光 mini 销量 3.8k，排名上升 3 位，同比增 79.05%；五菱缤果销量 2.1k，排名上升 8 位，同比增 73.26%；MG5 销量 1.7k，排名上升 5 位，同比增 32.26%。秦 PLUS 销量 1.5k，排名下降 4 位，同比降 30.42%；长安 UNI-V 销量 0.8k，排名下降 12 位，同比降 40.36%；凌渡销量0.8k，排名下降 15 位，同比降 50.16%。SUV：瑞虎 8 销量 2.2k，排名上升 8 位，同比增 49.24%；捷途 X70 PLUS 销量 1.5k，排名上升 50 位，同比增 266.99%；星越 L 销量 1.3k，排名上升 19 位，同比增 43.12%。MPV：五菱宏光 S 销量 1.4k，排名不变，同比增 5.35%；欧诺 S 销量 0.3k，排名上升 6 位，同比增 55.17%；王牌 M7 销量 0.2k，排名上升 3 位，同比增 18.54%；但五菱佳辰销量 0.4k，排名不变，同比降 32.90%；传祺 M8 销量 0.1k，排名上升 5 位，同比降 41.15%。求信咨询 吉图咨询轿车SUVMPV同比同比同比排名变化排名变化排名变化385411513313513无排名4221无排名12153.8k2.7k2.1k1.7k1.7k1.7k1.5k1.4k1.3k1.3k1.3k1.2k1.2k1.1k1.0k0.9k0.9k0.8k0.8k0.8k宏光mini速腾五菱缤果MG5朗逸星愿秦PLUS星瑞艾瑞泽8帕萨特红旗H5小米SU7逸动迈腾海鸥长安LUMIN熊猫mini宝马3系长安UNI-V凌渡891233127682113501912225442.2k1.8k1.7k1.6k1.5k1.5k1.5k1.3k1.3k1.3k1.3k1.3k1.2k1.2k1.1k1.1k1.1k1.0k1.0k1.0k瑞虎8长安CS75PLUS途岳RAV4荣放途观L捷途X70 PLUS锋兰达星越L探岳探岳大狗卡罗拉锐放哈弗H6缤越捷达VS5五菱宏光S3欧尚X5 PLUS长安UNI-Z元PLUS威兰达631632021.4k0.4k0.3k0.2k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k1225232无排名无排名5五菱宏光S五菱佳辰欧诺S传祺M6王牌M7腾势D9五菱宏光PLUS大通G50传祺M8梦想家赛那别克GL8考拉五菱征程格瑞维亚夏金海狮M大通G20传祺E8威然79.05%5.98s.262.26%-32.05%0.00%-30.42%-2.54.80%-4.23%2.04%0.0000.00.32%5.30%1.57A.46%7.36%-40.36%-50.16I.24%-17.92%-1.541.26%6.40&6.99%-0.14C.12%-43.57%-43.571.45%6.62%-51.55%-8.25%-12.68%-37.00%-20.2100.00%-20.25%-2.76%5.35%-32.90U.17%-9.23.54%3.06%-28.64%-31.94%-41.15s.336.05%-30.77C6.84%-36.18%-3.13%0.00%0.00%2.86%-23.94%-36.90%求信咨询 吉图咨询P211-3 月销量呈上升趋势，1 月 0.7k，2 月 1.5k，3 月 1.8k，市场需求逐步增长。上汽通用五菱主导且增长，销量 1.8k，同比增 54.11%。长安汽车销量0.8k，同比增 26.49%；鑫源汽车销量 0.3k，同比增 75.68%；东风小康、奇瑞汽车虽销量为 0，但增速高。五菱宏光 V 销量 1.6k，同比增 50.72%；五菱荣光 S 销量 0.8k，同比增 262.10%；五菱之光销量 0.5k，同比增 121.23%。睿行 M60 销量 0.3k，同比增 101.18%；长安之星 5 销量 0.2k，同比增 175.76%。昆明市销量 1.9k，同比增 78.41%。曲靖市、大理白族自治州等也有增长。汽油车占 92.74%，纯电动车占 7.26%。总体而言，云南省交叉型乘用车市场需求增长，上汽通用五菱主导，五菱车型畅销，各城市需求上升，以汽油车为主。车企可加大该领域投入，优化产品，满足市场需求。求信咨询 吉图咨询0.7k1.5k1.8k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度销量走势燃料0.6k1.4k1.6k0.0k0.1k0.2k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动2.8k0.8k0.3k0.0k0.0k上汽通用五菱长安汽车鑫源汽车东风小康奇瑞汽车车企&同比54.116.495.68v.19%车型&同比1.6k0.8k0.5k0.3k0.2k五菱宏光V五菱荣光S五菱之光睿行M60长安之星550.72&2.101.231.185.76%TOP5城市&同比1.9k0.4k0.3k0.2k0.2k昆明市曲靖市大理白族自治州楚雄彝族自治州西双版纳傣族78.41W.48).813.57Q4.29%燃料结构92.74%7.26%汽油纯电动插电式混合动力增程式混合动力燃料电池油电混合动力柴油03进口乘用车市场分析求信咨询 吉图咨询P230.9k0.5k0.7k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月求信咨询 吉图咨询1 月销量 0.9k，2 月降至 0.5k，环比降 47.69%，3 月回升至 0.7k，环比增 49.28%。1-3 月累计销量 2.1k，同比降幅逐月收窄，1 月同比降33.55%，1-2 月同比降 28.64%，1-3 月同比降 23.67%。月度销量大幅波动，反映市场需求不稳定，消费者购车决策受多种因素影响。累计销量降幅虽收窄，但仍处下行区间，市场压力大。后续需关注政策、经济环境及消费者偏好变化，判断市场能否回暖。车企可优化产品布局，推出优惠政策刺激消费，提升市场份额。月度销量走势环比同比销量-33.55%-16.89%-11.66%-10.31%-47.69I.28%累计销量同比销量0.9k1.4k2.1k1月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月-33.55%-28.64%-23.67 24年2025年2025年累计2024年累计求信咨询 吉图咨询P24求信咨询 吉图咨询2.0L 占比 65.88%，销量 1.4k，同比增 33.18%。3.0L 占 28.16%，销量 0.6k，同比降 18.38%。4.0L 销量 0.1k，同比降 43.43%，0.0L（纯电）占1.17%，同比降 37.50%。8AT 占 35.48%，销量 0.8k，同比降 20.31%。9AT 占 22.66%，销量 0.5k，同比降 20.98%。CVT 占 22.19%，销量0.5k，同比降 9.85%。3.0T 8AT 销量 0.4k，同比降 19.10%；2.0T 8AT 销量 0.3k，同比降 21.88%等。2.0L CVT 销量 0.2k，同比增 5.08%；2.0T 9AT 销量 0.2k，同比增 13.33%。总体而言，云南省进口乘用车市场中，2.0L 排量增长突出，大排量和纯电车型下滑。多数主流动力搭配销量下滑，仅个别增长。市场需求向 2.0L 排量倾斜，车企需优化动力总成布局，加大优势动力组合研发推广，关注新能源动力发展趋势。主流搭配同比占比排量动力结构(0.0排量为纯电车型)变速器同比同比1.4k0.6k0.1k0.0k0.0k2.03.04.01.00.0TOP5排量TOP5变速器0.8k0.5k0.5k0.2k0.1k8AT9ATCVT7DCT8DCT2.065.88%0.01.17%3.028.16%1.02.10%4.02.61%Other0.09T35.48T22.66%CVT22.19CT8.72CT3.36%Other7.60%0.4k0.3k0.2k0.2k0.2k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k3.0T 8AT2.0T 8AT2.0L CVT2.5L CVT2.0T 9AT3.0T 9AT2.0T 7DCT2.5T 9AT2.9T 8DCT2.5L 8AT33.18%-18.38%-43.43%0.00%-37.50%-20.31%-20.98%-9.85%-34.84%-15.29%0.30%0.26%0.20%0.18%0.15%0.12%0.11%0.11%0.03%0.03%-19.10%-21.88%5.08%-22.15.33%-38.59%-36.70%-25.41%-9.52%-26.53%求信咨询 吉图咨询P25求信咨询 吉图咨询德系主导但下滑，销量 1.2k，占 55.22%，同比降 27.72%。日系次之且下滑，销量 0.7k，占 33.54%，同比降 18.39%。英系、瑞典、美系等占比较小，且多数有不同程度下滑，如英系同比降 3.55%，瑞典同比降 10.45%，美系同比降 50.00%。丰田汽车居首但下滑，销量 0.7k，占 32.40%，同比降18.24%。雷克萨斯销量 0.6k，同比增 3.11%；路虎销量 0.1k，同比增 4.23%；三菱汽车销量 0.01k，同比增 50.00%。戴姆勒、宝马汽车、奥迪汽车、保时捷等多数品牌销量下滑，如宝马汽车同比降 25.87%，奥迪汽车同比降 37.87%，保时捷同比降 43.35%。总体而言，云南省进口乘用车市场中，德系、日系主导但需求收缩，多数车企和品牌销量下滑，仅少数增长。市场竞争激烈，车企和经销商需调整策略，如优化产品组合、加强营销推广，以应对市场变化，提升市场份额。本期销量同比增量车系TOP10车企TOP10品牌同比同比份额&增长份额&增长1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国1.2k0.7k0.2k0.1k0.01k0.0k0.00k0 德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-27.72%-18.39%-3.55%-10.45%-50.00%-75.86%0.00%0.00%-454-162-6-7-11-22-30德国55.22%其他0.33%日本33.54%美国0.51%英国7.60%瑞典2.80%0.7k0.5k0.4k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.01k丰田汽车戴姆勒宝马汽车路虎汽车奥迪汽车保时捷沃尔沃大众汽车富士重工三菱汽车0.6k0.5k0.3k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k雷克萨斯奔驰宝马路虎奥迪保时捷丰田沃尔沃MINI大众32.40$.48.97%6.90%6.81%6.15%2.80%0.79%0.42%0.42%2.15 1.09 1.85 0.41 0.01 0.21-0.50-1.56-2.14-0.26-18.24%-20.09%-25.87%4.23%-37.87%-43.35%-10.45%-22.73%-52.63P.00.83$.48.38%6.90%6.81%6.15%4.57%2.80%1.59%0.79%7.23 1.09 0.37 1.85 0.41 0.01-1.56-2.14-5.08-0.87 3.11%-20.09%-21.80%4.23%-37.87%-43.35%-63.84%-10.45%-50.72%-22.73%求信咨询 吉图咨询P26求信咨询云南省进口乘用车市场份额为 1.61%，本期排名第 19 位，较上年同期保持不变。与广东（22.2k）、江苏（15.9k）等省份相比，销量差距较大，在全国处于较靠后位置。昆明市销量 1.6k，占主导地位，但同比降 26.96%。曲靖市同比降 24.05%，大理白族自治州降 26.80%，玉溪市降 8.79%等。保山市同比增 126.83%，西双版纳傣族自治州增 6.25%，昭通市增 41.67%，迪庆藏族自治州增 300.03%，但部分增长城市销量基数小。总体而言，云南省进口乘用车市场在全国排名靠后且规模较小。省内城市中，昆明主导但需求收缩，多数城市销量下滑，仅部分城市增长，市场发展不均衡。车企和经销商需针对不同城市特点，优化市场策略，尤其关注昆明市场需求变化，以提升市场份额。下降1位城市-26.96%-24.05%-26.806.83%-8.79%-27.03%-4.17%-45.00%6.25A.6700.03%-42.85%-39.99%-49.99%1.6k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k昆明市曲靖市大理白族自治州保山市玉溪市文山壮族苗族自治州楚雄彝族自治州红河哈尼族彝族自治州西双版纳傣族自治州昭通市迪庆藏族自治州普洱市德宏傣族景颇族自治州临沧市同比22.2k15.9k14.2k7.4k7.2k7.0k6.3k4.7k4.7k4.4k3.8k3.6k3.5k3.2k3.2k2.8k2.3k2.2k2.1k1.7k1.6k1.6k1.5k1.3k1.3k0.9k0.7k0.6k0.4k0.4k0.4k广东江苏浙江上海山东北京四川河北福建辽宁河南湖南安徽湖北天津陕西江西重庆云南贵州吉林山西黑龙江内蒙古广西新疆海南甘肃西藏青海宁夏本期排名排名较上年变化市场份额1.61%第19位求信咨询 吉图咨询P27SUV 销量 1.2k，占 55.66%，同比降 28.07%。轿车销量 0.9k，占 42.84%，同比降 16.98%；MPV 销量 0.0k，占 1.49%，同比降 25.58%。汽油车销量 1.8k，占 84.34%，同比降 22.29%。纯电动车销量 0.0k，同比降 37.50%；插电式混合动力销量 0.02k，同比降 51.16%；油电混合动力销量0.3k，同比降 11.26%；柴油车销量 0.03k，同比降 71.70%。总体而言，云南省进口乘用车市场中，SUV 主导但各车型大类需求均收缩，燃料结构上汽油车主导且下滑，新能源车下滑明显。市场整体需求疲软，车企需深入分析市场需求变化原因，调整产品布局，推出更具竞争力的产品，以刺激消费，提升市场份额。车型类别求信咨询 吉图咨询燃料结构本期销量同比增量车型大类1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轿车SUVMPV本期销量同比增量0.9k1.2k0.0k轿车SUVMPV-16.98%-28.07%-25.58%-188-466-11轿车42.84%SUV55.66%MPV1.49%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1.8k0.0k0.02k0.3k0.03k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油-22.29%-37.50%-51.16%-11.26%-71.70%-519-15-22-33-76汽油84.34%新能源2.14%节能12.12%求信咨询 吉图咨询P28轿车（含跑车）：昆明市销量 0.7k，占主导，同比降 22.26%。保山市同比增 200.00%，大理白族自治州增 5.41%，西双版纳傣族自治州增 33.34%，昭通市增 200.02%，但部分城市销量基数为 0。SUV：昆明市销量 0.9k，居首，同比降 30.40%。大理白族自治州同比降 36.52%，曲靖市降 30.34%等多数城市下滑；保山市增 84.62%，楚雄彝族自治州增 21.43%，昭通市增 22.23%。MPV 市：昆明市销量 0.03k，同比降 20.59%。文山壮族苗族自治州同比增 300.03%，玉溪市增 0.03%；但大理白族自治州降 99.97%，红河哈尼族彝族自治州降 99.98%。总体而言，云南省进口乘用车细分市场中，各城市销量差异大，昆明在各细分领域主导但多下滑，部分城市有增长表现。车企需针对不同城市特点制定营销策略，提升市场份额。求信咨询0.7k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k昆明市曲靖市保山市玉溪市大理白族自治州文山壮族苗族自治州西双版纳傣族自治州红河哈尼族彝族自治州楚雄彝族自治州昭通市同比同比同比轿车(含跑车)SUVMPV-22.26%-14.71 0.00%-6.52%5.41%-33.333.34%-41.66%-40.00 0.02%-30.40%-36.52%-30.34.62%-11.36!.43%-42.31%-37.50.23%0.00%0.9k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.01k昆明市大理白族自治州曲靖市保山市玉溪市楚雄彝族自治州红河哈尼族彝族自治州文山壮族苗族自治州昭通市西双版纳傣族自治州0.03k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k0.00k0 0 昆明市文山壮族苗族自治州玉溪市保山市楚雄彝族自治州大理白族自治州德宏傣族景颇族自治州迪庆藏族自治州红河哈尼族彝族自治州丽江市-20.5900.03%0.03%-99.97%-99.98%求信咨询 吉图咨询P29-24%-1%-10%-20%0%-75%-100%0%-31%-31%-3%-10%-55%-76%0%0%-100%-20%0%0%0%0%0%0%轿车（含跑车）：丰田汽车居首但下滑，销量 0.35k，占 37.65%，同比降 3.08%。路特斯汽车销量 0.01k，同比增 14.29%；富士重工销量 0.01k，同比无变化。德系、日系占主导，德系销量 0.5k，日系 0.4k。SUV：戴姆勒领先且下滑，销量 0.45k，占 29.56%，同比降 24.41%。路虎汽车销量0.15k，同比增 4.23%；三菱汽车销量 0.01k，同比增 50.00%。丰田汽车销量 0.32k，同比降 30.02%。德系、日系占比较高，德系销量 0.6k，日系0.3k。MPV：丰田汽车独占但下滑，占 100.00%，销量同比降 20.00%。总体而言，云南省进口乘用车细分市场中，各车企在不同领域表现分化，多数下滑，少数增长。德系、日系主导，车企需针对细分市场特点调整策略，提升竞争力。求信咨询 吉图咨询同比同比同比-5.146.070.08-0.020.04-0.76-0.270.000.5k0.4k0.01k0.00k0.00k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国同比销量轿车(含跑车)SUVMPV37.65&.01.72%9.25%5.66%0.87%0.54%0.44%0.22%0.22%0.35k0.24k0.17k0.09k0.05k0.01k0.01k0.00k0.00k0.00k丰田汽车宝马汽车戴姆勒奥迪汽车保时捷路特斯汽富士重工沃尔沃法拉利马自达汽-3.08%-27.58%-8.02%-33.59%-27.78.29%0.00%-20.00%-71.43%0.00%占比29.56&.55.40.47%6.70%5.11%4.69%1.42%0.75%0.50%0.35k0.32k0.15k0.13k0.08k0.06k0.06k0.02k0.01k0.01k戴姆勒丰田汽车路虎汽车宝马汽车保时捷奥迪汽车沃尔沃大众汽车三菱汽车克莱斯勒-24.41%-30.02%4.23%-22.36%-50.31%-42.99%-9.68%-22.73P.00%-25.00%占比占比-2.03-1.123.320.96-0.45-0.690.000.000.6k0.3k0.2k0.1k0.01k0.00k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国-6.986.980.000.000.000.000.000.000.0k德国日本英国瑞典美国意大利韩国法国占比100.00%0.00%0.000.00%0 0 0 0 丰田汽车戴姆勒通用汽车-20.00%-100.00%0.00%求信咨询 吉图咨询P30轿车（含跑车）：汽油车销量 0.8k，占比高，同比降 16.75%。油电混合动力销量 0.1k，同比降 15.38%。SUV：汽油车销量 1.0k，占主导，同比降26.03%。插电式混合动力销量 0.02k，同比降 37.93%；油电混合动力销量 0.1k，同比降 5.15%；柴油车销量 0.03k，同比降 71.70%。MPV：新能源占比 0.00%，汽油车销量 0，油电混合动力销量 0.0k，同比降 20.00%。总体而言，云南省进口乘用车细分市场中，汽油车主导但需求收缩，新能源车占比极低且下滑。市场对新能源进口乘用车需求不足，车企需思考如何优化产品，提升新能源产品吸引力，推动市场转型。轿车(含跑车)SUVMPV1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力柴油1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力0.00%0.00%0.00%-20.00%-26.03%-68.00%-37.93%-5.15%-71.70%-16.75.33%-78.57%-15.38%0.8k0.0k0.00k0.1k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力1.0k0.0k0.02k0.1k0.03k汽油纯电动插电式混合油电混合动柴油0 0 0 0.0k汽油纯电动插电式混合动力油电混合动力同比同比同比-0.44pp-1.08pp求信咨询 吉图咨询P31轿车（含跑车）：2.0L 销量 0.7k，同比增 16.20%；3.0L 销量 0.2k，同比降 22.37%。8AT 销量 0.2k，同比降 21.70%；9AT 销量 0.1k，同比降8.48%。7DCT、8DCT 有不同程度下滑。SUV：2.0L 销量 0.7k，同比增 49.24%；3.0L 销量 0.4k，同比降 16.79%；4.0L 销量 0.1k，同比降43.74%；0.0L（纯电）销量 0.0k，同比降 67.87%。8AT 销量 0.5k，同比降 19.73%；CVT 销量 0.1k，同比降 27.32%。7DCT、6AT 也有下滑。MPV：2.0L 销量 0.03k，同比大幅增长 967.33%，但基数小。6AT 销量 0.01k，同比增 175.50%；9AT 销量 0，同比降 99.17%。总体而言，云南省进口乘用车细分市场中，2.0L 排量部分增长，大排量和纯电下滑，部分变速器类型增长，多数下滑。车企需优化动力布局，关注市场对动力总成的需求变化。排量变速器轿车(含跑车)SUVMPV0.7k0.2k0.0k0.0k0.0k2.03.01.00.04.00.3k0.2k0.1k0.1k0.1kCVT8AT9AT7DCT8DCT0.7k0.4k0.1k0.0k0.0k2.03.04.00.01.00.5k0.3k0.1k0.1k0.1k8AT9ATCVT7DCT6AT0.03k0.00k0.00k0 0 2.00.01.03.04.00.02k0.01k0.00k0 0 CVT6AT8AMT9ATE-CVT16.20%-22.37.56%-32.86%1.17%-21.70%-8.48%-46.78%-17.94I.24%-16.79%-43.74%-67.87%-19.73%-24.61%-27.32.69%-67.047.33%-41.625.50%-99.17%求信咨询 吉图咨询P32轿车：A00 级销量归零，同比暴跌 100%，市场份额消失。A0-D 级销量均有不同程度下滑，A0、A、B 级同比降幅超 30%，C、D 级降幅相对较小。份额方面，C 级占比最高达 46.79%且有增长，其余级别大多呈负增长，显示轿车市场结构调整，中高级轿车相对稳定。SUV：A0 级有 4 辆销量，同比增长33.33%，份额 0.34%，呈上升态势。A 级、B 级同比有增长，但 C 级同比降 23.53%，D 级降 43.83%。份额上 C 级占 71.02%主导，但 D 级份额下降明显，整体 SUV 市场增长分化。MPV：仅 C 级有 32 辆销量，份额 100%，但同比降 25.58%，A、B、D 级无销量，MPV 市场整体收缩且车型单一。总体来看，轿车市场中高级别相对稳定，SUV 市场增长分化，MPV 市场表现低迷且车型单一，各细分市场呈现不同发展态势。轿车SUVMPV0 0.0k0.1k0.1k0.4k0.2k0.1kA00A0ABCD跑车4 0.1k0.2k0.8k0.1kA0ABCD0 0 32 0.0kABCD销量同比销量同比销量同比0.00%3.37%5.98.38F.79#.72%6.750A0ABCD跑车-0.09-2.14-2.05-2.97 3.79 1.68 1.78 0.34%4.94.65q.02.06ABCD0.15 2.11-3.38 4.21-3.10 0.00%0.000.00%0.00CD份额增长份额增长份额增长-100.00%-49.18%-38.20%-32.04%-9.66%-10.66.733.33%.53%-43.23%-23.53%-43.83%-25.58%0.00 0.00 0.00 0.00 求信咨询 吉图咨询P33轿车：雷克萨斯 ES 销量最高达 0.3k，但同比降 3.12%。部分车型销量归零，如宝马 7 系等，也有车型销量增长显著，像宝马 5 系同比增 285.71%。排名升降差异大，反映市场竞争激烈，车型格局变化快。SUV：奔驰 GLE 级销量 0.2k 居首，不过同比降 13.33%。雷克萨斯 RX 同比增 37.62%表现突出，宝马 X2 同比暴增 650.00%，但普拉多等车型同比降幅超 70%。排名变动频繁，市场份额争夺激烈。MPV：埃尔法、雷克萨斯 LM 等车型销量为 0，仅埃尔法有同比-41.67%的下滑，其余车型虽同比无下降，但也无实际销量，MPV 市场整体冷清，缺乏增长动力。总体而言，轿车和 SUV 市场呈现冰火两重天，部分车型增长强劲，部分大幅下滑甚至退出市场，MPV 市场则持续低迷，各细分市场车型表现差异显著。TOP20轿车雷克萨斯ES宝马4系奔驰-迈巴赫S级宝马7系奔驰S级Panamera奥迪A5宝马5系奔驰CLA级迷你宝马2系奔驰CLE奥迪A8宝马6系 GT奔驰E级奥迪A6奥迪A7奥迪S4911路特斯EMIRA0.3k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-3.12%-11.25%-23.19%-6.00%-10.00%-11.63%-41.82(5.710.00%-50.00%-53.70%0.00.67%-63.83%-6.25%-15.38%-41.18%-33.33%0.00.29C4317226无排名15114225MPVTOP20 SUV奔驰GLE级雷克萨斯RX奔驰GLS级揽胜Cayenne雷克萨斯NX沃尔沃XC90奥迪Q7兰德酷路泽卫士宝马X2宝马X7普拉多宝马X4揽胜 SPORT雷克萨斯LXMacan途锐雷克萨斯GX奔驰GLC级 Coupe0.2k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.1k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-13.337.62%-56.95#.08%-45.69%-8.82%-9.68%-40.22%-48.31.20e0.00%-23.08%-78.83%-60.565.00%-4.35%-62.22%-22.736.67%7.6917133223282106451202埃尔法雷克萨斯LM奔驰V级维特斯格瑞维亚萨尔法赛那雪佛兰Express0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k0.0k-41.675.00%-100.00%-100.00%0.00%0.00%0.00%0.0021车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降车型销量同比排名升降04商用车市场分析P35求信咨询 吉图咨询7.8k9.9k12.6k1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1-3 月商用车销量逐步上升，1 月为 7.8k，2 月 9.9k，3 月达 12.6k。2 月环比 1 月增长 26.75%，3 月环比 2 月增长 27.65%，显示出市场需求在一季度持续扩张。不过，2 月同比去年下降 10.91%，3 月同比增长 9.36%，表明市场虽有回暖，但与去年同期相比仍存在波动。1-2 月累计销量 17.7k，1-3 月累计销量 30.2k。1-2 月累计同比下降 10.91%，1-3 月累计同比降幅收窄至 12.99%，后期累计同比增长 15.72%，说明市场在一季度末逐步恢复增长动能，后期增长趋势向好。总体来看，云南省商用车市场在 2025 年一季度呈现出先抑后扬的态势，月度销量稳步攀升，累计销量后期表现亮眼，市场有积极复苏趋势，但仍需关注同比数据波动，持续挖掘市场潜力，以巩固增长态势。月度销量走势环比同比销量-10.91Q.11%9.36%-30.95.65&.75%累计销量7.8k17.7k30.2k1月1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月-10.91.72.99 24年2025年2025年累计2024年累计P36求信咨询 吉图咨询柴油车销量 13.9k，占比 45.88%，汽油车销量 12.3k，占比 40.84%，两者合计超 85%。但汽油车同比下降 4.13%，柴油车增长 12.55%。纯电动车销量 3.7k，占比 12.24%，同比增长 176.80%，显示出强劲增长势头。CNG 车同比增长 153.16%，不过燃料电池车同比无增长，整体新能源商用车发展态势良好但不均衡。总体来看，云南省商用车市场货车占据主导地位，客车表现分化；燃料结构上传统能源仍占主导，但新能源商用车增长潜力巨大。车型类别燃料结构本期销量同比占比本期销量同比占比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车2.4k0.1k0.1k5.23k18.2k0.6k3.5k轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车14.07%-28.78.6800%-16.369.00V.36%8.05%0.48%0.33.31.31%2.05.47%货车91.14%客车8.86%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他12.55%-4.133.166.80%-9.02%0.00%0.00E.88.84%0.66.24%0.37%0.02%0.00%其他87.38%燃料电池0.02%纯电动12.24%混合动力0.37.9k12.3k0.20k3.7k0.11k5 0 柴油汽油CNG纯电动混合动力燃料电池其他P37求信咨询 吉图咨询上汽通用五菱汽车股份有限公司销量最高，达 6.6k，占比突出。TOP20 车企销量占市场总量 79.46%，头部车企主导市场，市场集中度较高。部分车企同比增长显著，如中国重汽集团济南商用车有限公司增长 73%，徐州徐工汽车制造有限公司增长 534%；但也有车企大幅下滑，像江西五十铃汽车有限公司同比降 41.27%，中国第一汽车集团同比降 40.03%，车企间发展差异大。五菱品牌销量 6.7k 领先，TOP20 品牌占市场总量 86.95%，头部品牌对市场影响力强。豪沃同比增长 106%，徐工同比增长 229%，三一同比增长 126%，增长迅猛；而长安同比降 3.05%，解放同比降 34.78%，大通同比降29.75%，品牌发展态势两极分化。总体来看，云南省商用车市场中头部车企和品牌主导性强，但车企与品牌间增长情况差异显著，市场竞争激烈，部分品牌和车企增长潜力大，部分面临较大挑战。TOP20车企TOP20品牌6.6k3.1k1.8k1.6k1.5k1.3k1.2k1.1k0.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k0.3k0.2k上汽通用五菱汽车股份有限北汽福田汽车股份有限公司重庆长安汽车股份有限公司江铃汽车股份有限公司长城汽车股份有限公司河北长安汽车有限公司安徽江淮汽车集团股份有限中国重汽集团济南商用车有江西五十铃汽车有限公司鑫源汽车有限公司东风汽车股份有限公司郑州日产汽车有限公司徐州徐工汽车制造有限公司四川江淮汽车有限公司中国第一汽车集团东风商用车有限公司上汽大通汽车有限公司东风柳州汽车有限公司中国重汽集团济南卡车股份南京汽车集团有限公司同比6.7k3.1k3.1k2.2k1.7k1.5k1.3k1.3k0.9k0.7k0.7k0.7k0.4k0.4k0.3k0.3k0.3k0.2k0.2k0.2k五菱长安福田东风江淮长城江铃豪沃解放江西五十铃金杯徐工三一大通远程乘龙鑫源飞碟依维柯汕德卡-3.05%-34.78%-29.75%-9.77%6%6%6%16%8%096w615H%占比79.46%占比86.95%同比-7.05%-17.51%-0.33%-41.27%-6.19%-40.03%-25.20%-18.95%5s%0%7S4%B6&5%P38求信咨询 吉图咨询云南省商用车市场份额为 4.22%，在各省份中本期排名第 8 位，较上年上升 2 位，反映出云南省商用车市场地位有所提升。与排名前列的山东、广东、河北等省份相比，云南商用车销量 30.2k，差距明显，这些省份销量均超 40k，云南市场规模仍有较大增长空间。昆明市销量 8.0k 领先，在 TOP20 城市中占主导地位。大理白族自治州、红河哈尼族彝族自治州销量分别为 2.9k 和 2.8k，位列其后，头部城市贡献了主要市场份额。楚雄彝族自治州同比增长67.49%，增长迅猛；但玉溪、丽江等城市出现同比下滑，如玉溪同比降 29.40%，丽江同比降 26.82%，城市间市场发展不均衡。总体来看，云南省商用车市场在全国排名提升，但规模与领先省份有差距；省内城市间发展差异大，头部城市引领市场，部分城市增长潜力大，部分面临挑战，需因地制宜制定发展策略。下降1位TOP20城市35.72.95I.00%2.52%1.14%1.99%-29.40g.49%7.73.38%-6.87%-0.11%-4.01%-26.82%-11.03%-43.11%8.0k2.9k2.8k2.1k1.9k1.8k1.7k1.7k1.7k1.6k1.4k0.9k0.7k0.6k0.1k0.1k昆明市大理白族自治州红河哈尼族彝族自治州临沧市曲靖市普洱市玉溪市楚雄彝族自治州保山市文山壮族苗族自治州昭通市西双版纳傣族自治州德宏傣族景颇族自治州丽江市怒江傈僳族自治州迪庆藏族自治州同比59.9k59.9k58.4k43.0k37.7k37.2k34.7k30.2k29.5k28.9k28.7k20.2k19.2k19.2k18.8k18.7k17.1k17.0k17.0k15.8k14.3k13.6k12.6k12.5k9.8k9.8k9.0k7.4k6.3k5.2k5.1k山东广东河北河南四川浙江江苏云南新疆安徽湖北山西陕西湖南贵州甘肃内蒙古辽宁广西福建江西重庆黑龙江上海北京吉林宁夏天津西藏青海海南本期排名排名较上年变化市场份额4.22%第8位P39求信咨询 吉图咨询1000-1999ml 排量区间占比最高，达 52.68%，是主流排量区间。其次是 2000-2999ml，占比 27.99%，0 排量（或可理解为新能源相关）占比12.25%，这三个区间合计占比超 90%，主导市场。轻型客车在 0 排量、1000-1999ml、2000-2999ml 区间均有一定销量。中型、大型客车销量集中在低排量区间，且整体销量相对较低。微型货车主要集中在 1000-1999ml 排量区间。轻型货车在 1000-1999ml、2000-2999ml 等多个区间有销量分布。中型、重型货车在高排量区间有一定销量，如 6000-6999ml 及以上。部分主流排量同比有增长，如 1485ml 同比增长 2.42%，0ml 同比增长94.16%，显示新能源或特定排量车型需求上升趋势；但也有部分主流排量同比下降，如 1996ml 同比降 20.42%，1499ml 同比降 24.04%，反映市场需求变化。主流排量3.6k3.5k2.9k2.6k2.2k1.4k0.8k0.7k0.7k0.7k0.6k0.6k0.6k0.5k0.5k0.5k0.4k0.4k0.4k0.3k1485 ml1999 ml1597 ml0 ml2499 ml1996 ml1499 ml2296 ml1599 ml1968 ml1998 ml2300 ml2493 ml2498 ml2000 ml2298 ml2488 ml2370 ml1590 ml7360 ml同比排量区间轻型客车中型客车大型客车微型货车轻型货车中型货车重型货车合计占比0排量1.3k0.0k0.1k0.5k1.2k0.0k0.6k3.7k23.3600-19990.2k1.8k3.6k0.0k5.7k35.99 00-29990.4k0.0k4.0k0.3k0.0k4.7k29.79000-39990.0k0.0k0.0k0.1k0.3200-49990.0k0.0k0.0k0.3k0.3k1.98P00-59990.0k0.1k0.1k0.4200-69990.0k0.0k0.0k0.3k0.3k1.95p00-79990.0k0.0k0.2k0.2k1.2000-89990.0k0.0k0.0k0.2500-99990.0k0.0k0.1k0.40000-109990.1k0.1k0.39000-119990.2k0.2k1.05000-129990.3k0.3k1.69000-139990.1k0.1k0.43000-149990.1k0.1k0.71000-159990.0k0.0k0.05000 0.0k0.01%2.42%0.38%-7.83.16%3.36%-20.42%-24.04%5.649.92%-3.09%-14.942.32y.87$.21%-1.47%0.0000.0000.00%-33.11&5.48%电话：020-38913761 38913766邮箱：

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