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2023年中国轻越野生活出行趋势报告反Citywalk指南2引言INTRODUCTION近年来，随着生活水平的提高和户外文化的不断普及，以露营、登山、溯溪、滑雪等为代表的户外活动逐渐成为当下最潮流的生.

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埃尔坡季刊AIRPO Quarterly夏刊 2023季刊 埃尔坡研究 Summer Issue2023 The QuarterlyAIRPO Research全局视角|机场实践JUSTIFIED TRUE BELIEF.4埃尔坡研究 AIRPO RESEARCH目录ContentsQ12023季度总结公司动态年报分析旅客出行与消费旅客服务和消费市场 10大事件008006主办烟台蓬莱国际机场 2号航站楼招商推介会埃尔坡与西班牙珠宝品牌JOIDART达成长期合作2023年国内上市机场 半年报分析0220260302023 AIRPO.All Rights Reserved.5重整旗鼓：从核心数据看，中国机场有税消费市场完全具备触底反弹的基础086豆瓣商业化进程 对机场线上化所带来的启示044超好逛的Hygge Life机场 哥本哈根机场066下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破106行业研究6埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客服务和消费市场10大事件Top 10 Events in Passenger Services and Consumer MarketQ220231.2023年上半年民航旅客运输量达2.84亿人次，恢复至2019年同期的88.2%2.2023年五一假期旅游人次与收入均超疫情前水平3.端午假期，国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%4.暑运表现亮眼，今年7月航空旅客运输量达6242.8万人次，较2019年同期增长5.3%5.上半年我国GDP增长5.5%，消费“主引擎”作用显著1436252023 AIRPO.All Rights Reserved.7106.上半年我国社会消费品零售总额22.76万亿元，同比增长8.2%7.上半年海南省离岛免税店总销售额约324亿元，同比增长31%8.上半年共计1.68亿人次出入境，同比增长169.6%，恢复至2019年同期的48.8%9.中国中免上半年收入358.58亿元，同比增长近30.香港国际机场上半年客运量同比增逾18倍8798埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY01第二季度 旅客出行情况Passenger Travel Situation in Q2 2023旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ22023上半年民航输送旅客约2.84亿人次，国内客运规模保持快速回升态势根据民航局信息，全国民航上半年共完成运输总周转量531.3亿吨公里、旅客 运输量2.84亿人次、货邮运输量327.6万吨，为2019年同期的84.6%、88.2%、93.1%，行业运输生产基本恢复至疫情前水平。其中，二季度客运航班量与第一季度相比有所上升，4月到6月客运航班总量分别为40.7万、42.6万和41.9万架次。国内客运航班量比2019年同期增长9.7%，整体的客运航班量比2019年同期增长2.7%。第二季度旅客运输总量达到1.55亿人次，国内旅客运输量达到1.47亿人次，比2019年同期增长5.4%；国际旅客运输量为612.6万人次，恢复至2019年同期的33.7%。6月日均旅客运输量达到177万人次。第二季度的飞机日利用率和客座率也分别恢复至2019年同期的89.2%和91.9%。第二季度民航平均票价为868元，环比下降7.4%。“五一”旅游市场热情高涨，小众目的地受青睐作为国内旅游恢复以后的第一个爆发节点，“五一”假期实现了旅游人次和营收在“量”上的显著增长。根据国家文旅部与民航局公开数据，“五一”假期国内旅游出行合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.1%，实现国内旅游收入1480.6亿元，同比增长128.9%，按可比口径恢复至2019年同期的100.7%；4月29日至5月3日，“五一”假期民航运输旅客941.2万人次，日均运输188.2万人次，比2022年“五一”假期日均数31.0万人次增长508.0%。值得一提的是，根据去哪儿平台的数据，德宏、日照、喀什、淄博等相对不知名的国内四五线城市，“五一”酒店预订量比2019年增长10倍以上，小众目的地备受青睐。2023 AIRPO.All Rights Reserved.9端午节民航旅客输送量已恢复至疫情前水平根据民航局公布的数据，2023年端午节假期全国国内旅游出游人数达到1.06亿人次，同比增长32.3%。其中民航累计发送旅客533.8万人次，日均发送177.93万人次，同比2022年端午节假期增长286.72%，较2019年端午节假期增长2.94%。航班量方面，根据飞常准大数据统计，端午假期间国内航线实际执行客运航班量3.92万班次，同比增长159%，较2019年增长15%。国际及地区航线实际执行客运航班量3600班次，同比增长1835%，较2019年恢复四成以上。上半年出境游需求高涨，复苏“由近及远”随着出境游政策不断优化，第二季度开始出境旅游市场复苏显著加速。根据民航局公开数据，上半年国际航线旅客运输量恢复至2019年的23.0%，其中6月份国际客运量已经恢复至2019年同期的41.6%。随着国际航班的增加，商务旅行、探亲访友、毕业旅行、暑期研学游等出境旅游需求不断释放，出境旅游迎来有序复苏的良好态势。根据中国旅游研究院的数据，上半年共有4037万内地（大陆）游客出境旅游。在全球19个典型区域中，东亚和东南亚地区由于交通和签证便捷、旅游资源丰富，接待了最多的出境游客，分别占比83.92%和8.59%。其中，中国香港、中国澳门和中国台湾是出境游主要目的地，共占比79.89%。泰国、日本、韩国、新加坡、马来西亚、缅甸和越南等周边国家也保持着较高的热度。欧美等西方发达国家的长线出境游也在紧随其后恢复，其中前往美国、加拿大、澳大利亚、英国和德国等国的游客量排名较靠前。预计文化和旅游部办公厅恢复出境团队游第三批名单公布后，相关国家的旅游需求将持续提升。10埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ2202302第二季度 国内整体消费情况Overview of Domestic Consumption in Q2 2023上半年中国GDP同比增长5.5%，消费复苏动能放缓但良好态势不变2023年上半年，国内生产总值同比增长5.5%，明显快于去年全年3%的经济增速。其中，二季度同比增速为6.3%，不及市场预期（7.1%）。受去年同期低基数影响，二季度同比增速较一季度提高1.8个百分点，但环比增速仅为0.8%，较一季度的2.2%明显回落，国内经济修复动能有所放缓。总体来看，随着中国经济回归常态化运行轨道，消费潜力逐步释放，服务业持续发展，中国经济将保持恢复向好的总体态势。国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额达22.8万亿元，同比增长8.2%，增速较去年同期上升8.9%，较一季度提升2.4%，特别是餐饮、旅游等服务性消费回升明显。而最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.2%，明显高于去年。分季度看，二季度最终消费支出拉动经济增长5.3个百分点，对经济增长的贡献率为84.5%，较一季度继续提升，消费对经济的拉动作用持续增强。不过，当前经济恢复的内生动力依然不强，从过去两年平均社消零售增速来看，一季度为4.5%，二季度为2.8%，今年二季度消费增长动力已有所回落，居民消费信心有待进一步提振。展望未来，收入增速回暖将为下半年消费稳定增长提供保证。随着宏观政策在优化就业市场、支持改善性住房需求和新能源汽车等大宗消费领域进一步发力，消费有望延续复苏态势。2023 AIRPO.All Rights Reserved.116月末M2同比增速走低主要有两方面原因：二季度以来，企业融资需求有所转弱，银行信贷投放放缓带动存款下降。新冠“乙类乙管”后，消费环境发生了巨大改变，居民消费潜力得到激发，储蓄意愿逐步下降。居民外出购物、就餐、旅游、观影相关消费明显增加。截止6月末，广义货币（M2）同比增长约11.3 23年6月末，广义货币（M2）供应量287.3万亿元，同比增长11.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.3%和0.1%；狭义货币（M1）供应量69.56万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.6%和2.7%；流通中货币（M0）供应量10.54万亿元，同比增长9.8%。广义货币（M2）代表了我国货币的总供应量，包含狭义货币（M1）加上居民储蓄存款、单位定期存款、单位其他存款等。而狭义货币（M1）又是由流通中货币（M0）与企业活期存款构成。14.0012.0010.008.006.004.002.000.00-2.00-4.002021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023上半年狭义货币M1与广义货币M2情况12埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ22023促消费一揽子政策出炉助力扩内需7月24日召开的中央政治局会议将扩大国内需求列为下半年首要任务，并强调“发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”。同时，一系列提振消费的政策文件已陆续出台：国家发展改革委、工业和信息化部、商务部等部门已经发布关于促进家居消费的若干措施关于促进汽车消费的若干措施关于促进电子产品消费的若干措施，以促进大额商品消费增长带动经济恢复；国家发展改革委还出台了关于恢复和扩大消费的措施，提出20条具体政策举措，与各领域、各品类重点政策一道形成促进消费的一揽子政策体系。下半年，市场监管总局将会同相关部门出台改善消费环境的意见，启动全国放心消费示范城市创建；文化和旅游部将研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施。总之，当前促进消费是恢复和扩大内需的重点，下阶段提升消费能力、优化消费供给、改善消费环境等方面的系列政策有望加快落地，助力经济运行持续好转。社会消费品零售总额同比增长2023 AIRPO.All Rights Reserved.13按消费类型分零售额同比增速文旅消费需求加速释放自今年以来，我国的消费市场一直在持续恢复，对经济增长的拉动作用也在增强。其中，文旅等服务消费表现尤为出色。上半年，国内旅游收入达到了2.3万亿元，同比增长了95.9%。在文化市场方面，据官方统计数据显示，全国营业性演出（不包括娱乐场所演出）的场次达到了19.33万场，同比增长了400.86%；演出票房收入达到了167.93亿元，同比增长了673.49%。文旅消费需求的集中释放也带动了交通、酒店、商业和餐饮等相关行业的消费和就业。居民出游意愿、企业家信心和旅游经济运行综合景气指数都已达到过去3年以来的最好水平。在下半年，政策支持力度将继续加大，以加速释放文旅等服务消费需求。一方面，文旅部将督促落实好近日发布的恢复和扩大消费文件，并研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施；另一方面，将启动新一批国家文化和旅游消费示范城市、国家级旅游度假区、5A级景区、夜间文化和旅游消费集聚区、旅游休闲街区的建设工作，打造消费促进及产业发展的重要平台和载体。此外，各文旅业经营主体也需要主动作为，创新消费场景，培育新型业态和消费模式，更好地满足消费者个性化、多样化的需求。除了免门票、降价格、发补贴等手段外，还应更加关注青少年研学旅行、中老年旅居康养、农村居民观光休闲等出游市场，并推出符合各群体消费偏好和支付能力的产品，创造更多新型旅游体验场景。14埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ22023端午旅游消费新亮点：机酒价格降两成，短途出境游升温今年端午出游的价格较“五一”更有吸引力。携程数据显示，端午假期国内热门目的地中，多地酒店间夜均价较“五一”假期有明显降低，例如西安的酒店间夜均价较“五一”降低了29%、南京降低了22%、广州降低了19%。而机票价格也有所下降，端午节假期境内单程机票含税均价约为887元，相较于“五一”期间下降了约20%。分析认为，在“五一”假期“报复性”出游潮过后，一些游客选择在三天的端午节假期中“佛系”度假、不凑热闹，再加上国内航线燃油附加费下调，因此端午假期热门地区旅客出行成本降低。出境游方面，根据飞猪平台的数据，端午节假期的预订量同比去年增长超过15倍，出境游商品支付均价同比去年降低了约一半，相较于五一假期也下降了10%左右。游客青睐的目的地也在发生变化，日韩以及欧洲、非洲的部分国家端午节假期的出游预订量增速领先，与“五一”假期相比保持两位数增长。其中，日本已超过泰国，成为中国游客最热门的出境游目的地。社会整体消费趋势总结今年上半年，随着疫情防控形势好转，社会经济逐渐恢复正常运作，各项扩大内需和促进消费的政策措施有效实施，消费市场逐步活跃，消费增长态势显现。线上消费比重持续提高，线下消费场景和体验不断改善，绿色环保类商品需求旺盛，服务消费持续回升。但同时也要看到，居民消费水平和信心还有待提高，消费恢复和扩大的基础仍需进一步加强。市场销售增势较好，乡村市场恢复快于城镇上半年，我国社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%，比一季度提高2.4%。按季度分析，二季度社会消费品零售总额同比增长10.7%，比一季度提高4.9%。按城乡市场分析，上半年，城镇消费品零售额197532亿元，同比增长8.1%；乡村消费品零售额30056亿元，增长8.4%，乡村市场销售增速高于城镇。按季度分析，二季度，城镇、乡村消费品零售额同比分别增长10.7%和10.8%，比一季度提高5%和4.6%。网络零售快速发展，实体店铺销售持续改善上半年，全国实物商品网上零售额同比增长10.8%，比一季度提高3.5%，网络零售继续保持较快发展势头；同时占社会消费品零售总额的比重为26.6%，比一季度提高2.4%。随着线下消费环境和服务不断优化提升，实体店铺零售逐步恢复。上半年，限额以上实体店商品零售额同比增长5.1%，比一季度提高1.5个百分点。其中，便利店、百货店、专业店和品牌专卖店商品零售额分别增长8.2%、9.8%、5.4%和4.6%。2023 AIRPO.All Rights Reserved.15商品销售增势良好，绿色升级类产品需求旺盛上半年，商品零售额同比增长6.8%，比一季度提高1.9%。限额以上单位八成以上商品类值实现增长，升级类商品需求持续旺盛。限额以上单位化妆品类、金银珠宝类、体育娱乐用品类、书报杂志类商品零售额分别增长8.6%、17.5%、10.5%和8.6%。随着居民消费结构逐步优化，绿色环保意识日益深入人心，绿色商品消费需求持续旺盛。绿色家电消费快速增长，上半年，限额以上单位低能耗家用电器和音像器材类零售额同比增长20%以上。新能源汽车销售保持快速发展态势，据汽车流通协会统计，上半年新能源乘用车零售309万辆，同比增长37.3%。居民服务消费需求逐步释放，接触型、出行类服务消费加速回升餐饮等接触型服务消费持续回暖。上半年，餐饮收入同比增长21.4%，比一季度提高7.5%，餐饮收入增速高于商品零售额14.6%；全国电影票房收入262.7亿元，同比增长52.9%。出行类相关服务消费快速恢复。6月份，全国城市轨道交通客运量同比增长37.7%。据测算，今年端午假期，国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%；实现国内旅游收入373.1亿元，同比增长44.5%。16埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ220231-6月海南离岛免税店销售额约324亿元，同比增长31%据统计，上半年海南离岛免税店总销售额323.96亿元，同比增长31%；免税购物人数516.6万人次，同比增长34%；免税购物件数2568.23万件，同比增长5.8%。2023年上半年，海口美兰机场旅客吞吐量达到1204.80万人次；航班运输起降架次达到8.48万架次；共开通国内航线188条、国际及地区客运航线10条，同比2022年新开9条国际客运航线航班。三亚凤凰机场上半年实现旅客吞吐量 1124.30万人次，航班起降架次6.89万架次，同比2022年分别增长105.27%、63.53%，恢复至2019年同期108.02%、111.67%。得益于民航客流的快速恢复，海南全省上半年接待国内外游客4606.59万人次，同比增长32.8%；其中入境游客14.10万人次，同比增长85.3%；实现旅游总收入916.11亿元，同比增长42.4%。在此期间，海南省出台多项举措全力支持离岛免税、文旅等消费，其中包括发放近2亿元的消费券、举办第二届海南国际离岛免税购物节、连办四场周杰伦海口演唱会等，激发旅游消费活力。同时，全省离岛免税店已增加到12家，基本覆盖海南的南、北、东线主要旅游城市；并在原有的隔离区提货基础上，逐步增加了邮寄送达、返岛提货、即购即提、担保即提等4种提货方式，以及公务机和国内航线邮轮离岛旅客的购物渠道，实现了飞机、轮船、火车三种离岛方式的全覆盖。展望下半年，随着国内经济持续复苏，加之多项政策利好，海南旅游消费市场必将加快恢复和扩大。03第二季度 国内机场消费情况Domestic Airport Consumption Situation in Q2 20232023 AIRPO.All Rights Reserved.17机场餐饮消费持续恢复2023年上半年是民航业迅速恢复的半年，从埃尔坡对行业机场的观察以及了解来看，整个机场行业的餐饮消费水平恢复情况和速率要稍高于零售业态，这不仅仅是体现在现有店铺的运营中，从空置店铺的招商情况也可以看出，餐饮业态的店铺招商情况要稍好一些。报复性消费加持，上半年奢侈品表现亮眼2023年上半年旅游业强势复苏，奢饰品旅游经济产业持续恢复。相关报告指出，预计今年中国境内奢侈品消费将恢复正向增长，增速在两位数左右，有望恢复疫情前的主导地位，超越美洲和欧洲，成为全球最大的奢侈品市场。境外旅游消费方面，支付宝平台发布的出境游消费景气洞察显示：2023 年 1-3月，首批中国出境游客人均交易笔数比疫情前增加了 20，人均消费金额更增加了一倍，中国高端消费力依然坚挺，仍为全球奢侈品消费的一股重要力量。全球奢侈品巨头法国LVMH集团近日公布第二季营收同比增17%，上半年营收同比增15%达422.4亿欧元，净利同比增30%来到184.8亿欧元。即便投下不少广告营销预算，上半年的收益率仍有27.4%。亮眼的业绩主要靠亚太市场的贡献，尤其是中国疫情后报复性消费加持。数据显示，中国所在的亚洲市场（除日本）表现最为强劲，上半年营收同比大涨23%，达到143.62亿欧元。细分部门来看，LVMH在半年度财报中特别提到时装及皮革制品、钟表及珠宝在亚洲市场表现出色。而精品零售部在亚洲的表现不俗，录得约15.04亿欧元营收，同比增长约13%。相比之下，香水及化妆品部门在亚洲市场仅录得约13.7亿欧元营收，相比2022年同期的13.75亿欧元略有下滑，意味着集团旗下的香化产品正在中国面临潜在增长危机。旅游零售渠道方面，受惠于国际旅游的逐步复苏，特别是旅客重返香港和澳门等旗舰目的地，旗下DFS环球免税集团的业务正在持续恢复。同时，LVMH集团也在这方面进一步扩张。上半年，LV注册了北京大兴国际机场第二分公司，预示着即将在此开出第二家机场专卖店。DFS集团则中国中免上半年营收同比增长近30%得益于上半年海南旅游市场的恢复，中国中免（cdf）公司录得收入358.58亿元，较去年同期增长29.68%，净利润为人民币107.54亿元，较去年同期增加了16.66%。中国中免作为全球首屈一指的旅行零售运营商，规模已经连续三年位居全球首位，海南免税作为中免的业务重心之一，中免正不断优化海南区域经营管理，通过全岛统一定价丶优化促销折扣力度丶改善品类销售结构等措施提升整体毛利水平，助力公司盈利能力提升。18埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ22023加速融入中国区域经济发展，其全权运营的11家独立品牌精品店日前已在重庆江北机场开业，集团也声称持续看好未来中国海南旅游零售的市场前景。LVMH首席财务官奎欧尼（Jean-Jacques Guiony）指出，尽管中国总体经济成长出现迟滞，但是自去年底疫情解封后，该市场的精品消费力道强劲，他对2023年下半年中国市场的表现持有乐观态度。同时他也提到，以往中国民众的奢侈品大多是远赴欧洲购买，如今消费地回流至亚太地区，集中在中国和日本，他毫不担心在这些地区获得业绩增量。放眼全球，机场已成为不少消费者心中的奢侈品购物目的地。贝恩公司数据显示，疫情前，旅游零售市场每年以约8%的速度增长，导致机场租赁空间的争夺愈发激烈，奢侈品牌特别青睐在各大机场开设门店，机场门店的销售额占全球奢侈品销售额的6%左右。后疫情时代，随着民航客流量的快速恢复，机场有机会成为旅游零售市场复苏的重要渠道。2023 AIRPO.All Rights Reserved.19参考资料：1.中国经济网.董礼华：上半年消费市场较快恢复.(2023/07/18).2023/08/22.http:/ 3.经济日报.读懂中国经济半年报国家统计局相关部门负责人解读上半年主要经济数据.(2023/07/18).2023/08/22.https:/ 4.新浪科技.端午报告出炉！80、90后出游订的酒店更贵，游客更爱出国玩.(2023/06/24).2023/08/22.https:/ 5.世界游网.疫情全面开放后，2023年端午出境游创新高.(2023/06/28).2023/08/22.http:/news.lvy- 6.红星新闻.机酒价格降两成，出境游升温！今年端午小长假，旅游消费有这些新亮点.(2023/06/14).2023/08/22.https:/ 7.毕马威.中国经济观察：2023年三季度.(2023/08/09).2023/08/22.https:/ 8.新华网.海南离岛免税店上半年总销售额近324亿元.(2023/07/05).2023/08/23.http:/ 9.工商時報.陸報復性消費加持 LVMH上半年營收增15.(2023/07/27).2023/08/23.https:/.tw/news/global/909613.html 10.界面新闻.LVMH交出3340亿成绩单，但化妆品业务在中国还需“过难关”.(2023/07/27).2023/08/23.https:/ 11.财通证券.LV注册大兴机场第二店，大陆消费者海外购物进一步回暖.(2023/03/19).2023/08/23.https:/ 12.虎嗅.美国市场疲软，奢侈品巨头接下来靠中国？.(2023/08/14).2023/08/23.https:/ 14.中国民用航空局.2023年“五一”假期民航运输旅客941.2万人次 日均运输旅客同比增长超5倍.(2023/05/04).2023/08/23.https:/ 20埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY旅客出行与消费Passenger Travel and ConsumptionQ2202315.证券时报网.“五一”消费数据背后.(2023/05/09).2023/08/23.https:/ 16.上海证券报.下半年扩内需 促消费举措将接续出台.(2023/08/09).2023/08/23.http:/ 17.经济日报.加速释放文旅消费需求.(2023/08/04).2023/08/23.https:/ 18.扬子晚报.二季度中国旅游业展望：除了五一还能指望什么.(2023/04/14).2023/08/23.http:/ 19.国家统计局.2023年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果.(2023/07/18).2023/08/23.http:/ 20.Bain&Company.Global luxury goods market accelerated after record 2022 and is set for further growth,de-spite slowing momentum on economic warning signs.(2023/06/23).2023/08/23.https:/ first half for LVMH.(2023/07/25).2023/08/23.https:/ AIRPO.All Rights Reserved.2122埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY公司动态Company NewsQ220232023年7月28日，烟台蓬莱国际机场2号航站楼招商推介会在烟台国际机场成功举办。会议由山东省机场管理集团烟台国际机场有限公司与烟台机场T2航站楼商业招商全流程代理公司埃尔坡AIRPO共同主办。烟台是山东三个核心城市之一，GDP即将迈入万亿级别，烟台蓬莱国际机场是全国第39个千万级机场，即将建成的2号航站楼建筑面积17.2万平米，其中商业面积近1.2万平米，占比约6.5%，为后续的商业经营提供了充足的发展空间。2023 AIRPO.All Rights Reserved.23埃尔坡CEO祝伟龙先生向参会嘉宾介绍本次招商规划会议吸引了来自全国各地的约100家企业，近200名代表参会，其中包括烟台市国有资本运营集团、烟台张裕葡萄酒酿酒股份有限公司、中粮长城葡萄酒(蓬莱)有限公司、君顶酒庄等本地知名企业，以及中免(北京)商贸有限公司、拉加代尔商业运营管理(山东)有限公司、辽宁星图恒业商贸有限公司、中图机场商业集团等优秀机场商业运营商。埃尔坡作为本次烟台蓬莱国际机场2号航站楼招商全流程代理商，埃尔坡CEO祝伟龙就烟台机场2号航站楼商业规划以及招商情况作了重点介绍和后续的招商安排。在会议上，祝伟龙表示旅客在值机、安检、候机等不同环节，所处的情绪状态、停留时间、客流量存在较为明显的差异，因此，在对烟台机场T2的商业规划中，埃尔坡从旅客视角出发，“以旅客情绪和出行体验”作为整个T2商业规划和设计的理念，将烟台机场T2打造成为新一代千万级机场的典范。24埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY公司动态Company NewsQ22023在本次招商规划中，除了传统商业业态，埃尔坡专门为烟台国际机场2号航站楼设计了“微醺烟台”和“鲜美烟台”两个城市展厅标段，未来，知名企业形象店将是新航站楼内一道靓丽的风景线，营造出最具烟台人文特色的企业品宣场景。烟台作为全球知名北纬37黄金海岸葡萄酒产区，也是著名的国际葡萄酒名城，我国最重要的葡萄酒生产区之一，拥有独特而丰富的葡萄酒文化，孕育出一批知名葡萄酒企业，如张裕、拉菲珑岱、威龙、君顶、长城等。考虑到烟台当地悠久且闻名的葡萄酒文化，埃尔坡在烟台机场T2航站楼二楼东指廊附近打造了全球首个“微醺烟台”葡萄酒酒廊作为一个单独的葡萄酒文化体验展示商业区，包含6个烟台葡萄酒零售及体验点位，以及1个搭配葡萄酒的西式餐饮，以延长并丰富旅客的葡萄酒品鉴之旅。在人流量最大的国内出发厅中庭区域，我们将该区域的定位设置为“时尚烟台”，主营精品、饮品、潮流时尚品牌以及跨境商品等品类，计划引入国际国内一二线、国内外潮流品牌、境外小众、跨境商品等品牌店或集合店，同时，也是至关重要的，我们在该区域搭配了三个网红饮品店铺，为旅客创造高品质的消费体验。12.“微醺烟台”葡萄酒廊 效果图3.中庭区域效果图1322023 AIRPO.All Rights Reserved.25最后，为了给飞离烟台机场的旅客留下最鲜明的烟台印象，我们专门在旅客最聚集的东指廊（A指廊）设计了两个以海洋文化为主题的候机区，融入沙滩、鲸鱼、礁石、芝罘岛等城市元素。这类主题候机区的装置，不仅可以呈现烟台独特的景观，更可以连接机场外烟台现实世界的场景，为旅客提供独居烟台特色的人文关怀。新航站楼不仅仅意味着楼是新的，在机场商业板块，这意味着新的经营理念、新的规划思路、新的商业形象、新的管理体系等，这些都将在烟台机场T2一一实现。烟台机场、省商业发展公司，以及商业发展烟台公司正以前所未有的创新创业精神，以T2转场为契机，全力做好省机场集团首个“商业一体化”项目，为集团商业一体化发展探索路径、积累经验。1.鲸鱼礁石滩主题候机区 效果图2.芝罘岛乐园主题候机区 效果图1226埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY公司动态Company NewsQ220232023年7月，埃尔坡正式与西班牙首饰品牌JOIDART达成长期合作，成为该品牌国内旅行零售渠道的独家代理。埃尔坡与西班牙珠宝品牌JOIDART达成长期合作埃尔坡希望通过引入海外小众、独特，具有设计意义的品牌从而丰富和优化国内机场的零售商业生态。我们致力于挖掘、招募并代理具有独特特色、设计和概念的国际品牌，与旅行零售合作伙伴一起将它们引进到国内机场旅客消费市场中。这一合作的达成标志着埃尔坡在机场领域的专业度受到越来越多国际品牌的认可，接下来我们将引入更多优质品牌，继续为机场商业提供高品质产品和服务。2023 AIRPO.All Rights Reserved.27JOIDART 珠宝首饰类灵感来源JOIDART一个由艺术家和珠宝商共同缔造的当代珠宝品牌，源自地中海岸，彰显艺术家才华与大海灵感。自1981年成立以来，Joidart一直致力于珠宝设计，已经有超过40年的历史。尽管世界不断变化，但Joidart制作每一件珠宝的方法从未改变。最初，他们采用的是纯手工制作的方式，而这一传统一直延续至今。所有的珠宝作品都是在吉莱里斯山（Guilleries Massif）的工作室内完成，从焊接、抛光、雕刻，一直到上漆，每一个细节都在这里由当地工匠精心手工制作而成。Joidart首饰的设计灵感主要来自于海洋、陆地、国际知名艺术家以及新兴艺术家。将地中海文化和自然的艺术转化为极简、永恒的设计创作。28埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY公司动态Company NewsQ2202316.JOIDART系列135462高迪系列安东尼高迪（Antoni Gaud）是西班牙著名的建筑师和艺术家，被认为是现代主义（Modernisme）运动的代表人物之一。他生于1852年，逝世于1926年，是加泰罗尼亚地区巴塞罗那市的一位杰出建筑师。高迪以其独特的建筑风格而闻名于世，这种风格深受自然界和宗教信仰的启发。他的作品融合了曲线、颜色、有机形状和复杂的结构，创造出令人叹为观止的建筑艺术。高迪最著名的作品之一是圣家堂（Sagrada Famlia），这座大教堂至今仍在建设中，被认为是他的杰作。其他著名的作品包括巴特略之家（Casa Batll）、米拉之家（Casa Mil）、公园鲁埃尔（Park Gell）等。高迪的作品已被联合国教科文组织列为世界文化遗产，这些建筑吸引了全球游客前来欣赏和探索，成为了西班牙巴塞罗那最为宝贵的遗产。2023 AIRPO.All Rights Reserved.2912.巴特略之家系列34.米拉之家系列56.科洛尼亚奎尔墓穴7.米罗系列135746230埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023六大上市机场整体情况.31航班起降架次.31旅客吞吐量.32总营业收入.33航空业务收入.34非航业务收入 .35聚焦部分机场.36上海机场.36首都机场.38白云机场.40美兰机场.41深圳机场.422023年国内上市机场 半年报分析2023 AIRPO.All Rights Reserved.31六大上市机场整体情况航班起降架次报告期内，按照同期增减幅度排序为：1.首都机场航班起降架次为17.59万架次（2022年同期：7.54万架次），同比增长133.4%；2.上海机场（浦东机场 虹桥机场）航班起降架次为31.80万架次（2022年同期：13.74万架次），同比增长131.4%；3.厦门空港航班起降架次为8.65万架次（2022年同期：4.53万架次），同比增长91.1%；4.深圳机场航班起降架次为18.72万架次（2022年同期：11.11万架次），同比增长68.5%；5.白云机场航班起降架次为21.57万架次（2022年同期：13.24万架次），同比增长62.9%；6.美兰空港航班起降架次为8.54万架次（2022年同期：5.86万架次），同比增长45.6%。数据表明：截至2023年6月30日，六大机场今年上半年飞行架次与去年同期相比均出现了一定增长，首都机场与上海机场增幅最为显著，分别为133.4%与131.4%，而美兰空港的增幅相对较小为45.6%。32埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023旅客吞吐量报告期内，按照同期增减幅度排序为：1.首都机场旅客吞吐量为2310.04万人次（2022年同期：552.28万人次），同比增长318.3%；2.上海机场（浦东机场 虹桥机场）旅客吞吐量为4212.02万人次（2022年同期：1087.91万人次），同比增长287.2%；3.深圳机场旅客吞吐量为2436.40万人次（2022年同期：939.24万人次），同比增长159.4%；4.厦门空港旅客吞吐量为1143.15万人次（2022年同期：444.64万人次），同比增长157.1%；5.白云机场旅客吞吐量为2893.70万人次（2022年同期：1233.55万人次），同比增长134.6%；6.美兰空港旅客吞吐量为1204.80万人次（2022年同期：656.13万人次），同比增长83.6%。数据表明：截至2023年6月30日，六大机场今年上半年旅客吞吐量与去年同期相比大幅增长，首都机场与上海机场的增幅高达318.3%与287.2%，而美兰空港的增幅相对较小为83.6%。2023 AIRPO.All Rights Reserved.33总营业收入报告期内，按照同期增减幅度排序为：1.上海机场总营业收入为48.69亿元（2022年同期：25.27亿元），同比增长92.69%；2.首都机场总营业收入为19.85亿元（2022年同期：11.01亿元），同比增长80.24%；3.美兰空港总营业收入为10.66亿元（2022年同期：6.23亿元），同比增长71.20%；4.厦门空港总营业收入为8.12亿元1（2022年同期：4.78亿元），同比增长69.94%；5.深圳机场总营业收入为19.47亿元（2022年同期：13.21亿元），同比增长47.45%；6.白云机场总营业收入为28.90亿元（2022年同期：20.32亿元），同比增长42.22%。1 厦门空港的总营业收入包含其主营业务及其他业务在2023 年上半年的营收状况。其中，主营业务包含航空性业务和非航空性业务。34埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023航空业务收入报告期内，按照同期增减幅度排序为：1.首都机场航空业务收入为9.10亿元（2022年同期：3.49亿元），营收占比为45.85%，同比增长160.87%；2.上海机场航空业务收入为19.06亿元（2022年同期：7.74亿元），营收占比为39.16%，同比增长146.33%；3.美兰空港航空业务收入为4.94亿元（2022年同期：2.13亿元），营收占比为46.38%，同比增长132.47%4.深圳机场航空业务收入为14.19亿元（2022年同期：8.72亿元），营收占比为72.86%，同比增长62.62%；5.白云机场航空业务收入为26.07亿元（2022年同期：17.66亿元），营收占比为90.21%，同比增长47.60%。2023 AIRPO.All Rights Reserved.35非航业务收入 报告期内，按照同期增减幅度排序为1.上海机场非航业务收入为29.62亿元（2022年同期：17.53亿元），营收占比为60.84%，同比增长69.01%；2.首都机场非航业务收入为10.75亿元（2022年同期：7.52亿元），营收占比为54.15%，同比增长42.87%；3.美兰空港非航业务收入为5.72亿元（2022年同期：4.10亿元），营收占比为53.62%，同比增长39.41%；4.深圳机场非航业务收入为5.28亿元（2022年同期：4.48亿元），营收占比为27.14%，同比增长17.91%；5.白云机场非航业务收入为10.84亿元(2022年同期：7.52亿元)，营收占比为 13.09%，同比增长 44.2%。36埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023聚焦部分机场客流浦东机场：上半年浦东机场实现旅客吞吐量2200.08万人次，同比增长283%，达到2019年同期的57.56%；其中境内/国际/地区分别1667/359/174万人次，分别达到2019年同期的89%/22%/51%。上半年飞机起降18.8万架次，同比增长103%。虹桥机场：上半年虹桥机场旅客吞吐量2011.94万人次，同比 292%；其中境内/国际/地区旅客吞吐量分别为1950/16/46万人次。上半年飞机起降13.0万架次，同比增长190%。上海机场2500200015001000500022H123H1574.28513.632200.082011.94旅客吞吐量（万人次）2023 AIRPO.All Rights Reserved.37营收2023年上半年实现营业收入48.69亿元，同比增长92.69%。其中，航空性收入19.06亿元，占总收入的39%，同比增长146%。非航收入29.62亿元，占总收入的60.84%，同比增长约69%；非航收入中商业餐饮/物流服务/其他分别占总非航收入的37%/22%/41%。上半年免税合同收入7.8亿元，是去年同期的5.6倍。投资2023年1月公司发布公告，计划收购日上互联和Uni-Champion部分股权。其中Uni-Champion持有的核心资产包括日上上海、日上中国、中免首都、中免大兴，收购后，上海机场持有上述核心资产合计15.68%的权益，可以开拓并经营线下免税业务以及线上保税进口商品运营业务，进一步增强公司非航板块业务竞争优势。总营收（亿元）38埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023客流上半年北京首都机场实现旅客吞吐量2310.04万人次，同比增长318.3%，达到2019年同期的47%；其中境内/国际/地区分别2135/175/59万人次。上半年飞机起降17.6万架次，同比增长133.4%。首都机场2500200015001000500022H123H1536207790%8%2%旅客吞吐量（万人次）23H1旅客吞吐量细分2023 AIRPO.All Rights Reserved.39非航收入（亿元）特许经营业务实现 营业收入细分营收2023 年上半年实现营业收入19.85亿元，同比增长80.2%，恢复至2019年的37%。航空性收入9.1 亿元，占总收入的45.9%，同比增长160.9%。非航收入10.75亿元，占总收入的54.2%，同比增长42.9%；特许经营业务实现营业收入5.97亿元，同比增长70.2%；广告业务实现营收3.10亿元，同比增长16.9%；零售业务实现营收1.55亿元，同比增长297.8%；贵宾业务实现营收0.47亿元，同比增长100%；餐饮业务实现营收0.42亿元，同比增长75.1%；停车服务实现营收0.24亿元，同比增长243.8%；特许其他业务实现营收0.18亿元，同比增长15.5%；租金收入4.15亿元，同比增长15.5%；资源使用收入0.57亿元，同比增长70.9%；其他收入0.059亿元，同比减少35.6%。40埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023客流上半年广州白云机场实现旅客吞吐量2893.7万人次，同比增长134.6%，恢复至19年同期的81%；其中，其中国内/国际/地区旅客吞吐量分别恢复至19年同期的99%/29%/43%。上半年飞机起降21.6万架次，同比增长62.9%。白云机场营收2023年上半年实现营业收入28.9亿元，同比增长42.2%。航空性收入26.07亿元，占总收入的90.2%，同比增长47.6%。非航收入2.83亿元，占总收入的9.8%，同比增长6.5%；其中，广告业务收入3.7亿元，同比2022年减少6%，同比2019年增长6%。90#H1营业收入细分2023 AIRPO.All Rights Reserved.41美兰机场营收2023年上半年实现营业收入10.66亿元，同比增长71.2%。航空性收入4.94亿元，占总收入的46.38%，同比增长132.47%。非航收入5.72亿元，占总收入的53.62%，同比增长39.41%；特许经营业务收入3.25亿元，同比增长41.16%。酒店收入0.58亿元，同比增长43.13%；货运及包装收入0.51亿元，同比增长11.69%；租金收入0.34亿元，同比增长25.15%；贵宾室收入0.15亿元，同比减少24.46%；其他收入0.88亿元，同比增长90.75%。非航收入（亿元）42埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY2023年国内上市机场半年报分析Analysis of Domestic Listed Airports Semi-Annual Report for 2023Q22023深圳机场营收2023 年上半年实现营业收入19.47亿元，同比增长47.45%。航空性收入14.19亿元，占总收入的72.86%，同比增长62.62%；非航收入5.28亿元，占总收入的27.14%，同比增长17.91%。252015105022H123H14.485.288.7214.19营业收入（亿元）2023 AIRPO.All Rights Reserved.43豆瓣商业化进程 对机场线上化所带来的启示The Implications of Doubans Commercialization Process for the Online Transformation of Airports行业研究AIRPO ResearchQ22023出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜美编王冬炜日期 2023年8月10日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司（简称埃尔坡商业，英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与上海埃尔坡数字科技有限公司（简称埃尔坡科技，英文名:AIRPO Digital Technology Co.,Ltd,Shanghai）共同完成。本报告仅为提供一般性信息之目的，不应用于代替专业咨询者提供的咨询意见。本公司研究报告以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时本公司的判断，可能需随时进行调整且不予通知。本公司提供给被授权机构研究报告与统一外发的研究报告一致，被授权机构可根据相关协议授权，以约定方式进行刊载或者转发，但不得修改研究报告任何内容（包含：图表、配图、数据和作者等），不得断章取义或歪曲原意，不得将研究报告向许可范围之外扩散，被授权机构应承担相关刊载或者转发责任。本册著作权归埃尔坡公司和埃尔坡研究中心联合所有，未经埃尔坡公司允许不得分发与转载。46埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY01豆瓣简介About Douban自2005年成立，豆瓣就是一个以书影音兴趣为立足点，开通小组藏书，添加小组发言、评论等功能，以评价与讨论为内容的UGC社区。豆瓣于2005年3月上线，是以技术和产品为核心，生活和文化为内容的创新网络服务，致力于帮助都市人群发现生活中有用的事物。豆瓣成立之初着力于UGC社区的打造，以图书、电影、音乐的分享和推荐见长，发展到今天，已经是一个全面围绕城市生活的线上社区，并于2017年前后开始新增豆瓣市集、书店、时间等功能，通过流量转化和内容创造（PGC模式）开始商业变现。截至2021年底，豆瓣的注册用户超2亿，月活跃用户超1千万，是Web2.0时代我国极具代表性及创意性的网站之一。豆瓣是一个帮助用户发现美好的平台。阿北豆瓣创始人472023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣简介01业务与功能目前豆瓣开设的业务主要包括书影音、同城活动、广播、话题、小组、豆瓣市集、豆瓣书店和豆瓣时间等。48埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣简介01用户分析通过对豆瓣用户的分析显示，豆瓣用户男女比例存在一点差距，相比较来说，男性用户占比较高，超过57%。在年龄分布方面，24岁以下豆瓣用户占比40.15%，整体偏年轻化。在消费等级和地域分布方面，半数以上的豆瓣用户处于中等消费者及以上，消费潜力大。同时，豆瓣用户主要分布在沿海或经济发达地区，此类地区经济发展较好，基建完善，人口集中，信息流通快，对接收多元信息的需求较强。在用户规模方面，2021年豆瓣月均活跃人数大约为1000万，远低于知乎的5500万月均活跃人数。但是，因为豆瓣服务于喜欢阅读、看电影、听音乐、参加同一城市活动、愿意为知识支付课程、热爱文学风格和生活美学商品的用户，通俗来说，就是对文艺内容要求较高的用户。豆瓣整体用户粘性较高，在单人日均启动次数和用户活跃度方面高于知乎和百度贴吧。由此可见，豆瓣整体用户规模与其他同类产品相比表现较差，但由于其特有的品牌调性和文艺属性，豆瓣始终保持着较高的用户粘性。57.15I2023 AIRPO.All Rights Reserved.02为什么选择豆瓣？Why Douban50埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY为什么选择豆瓣？02豆瓣与机场都具有相似的公益性业务从上述豆瓣现有的功能和业务，以及豆瓣天生作为UGC社区的影音书评论及分享的互联网平台，豆瓣依靠其公益性业务在大众心中谋求了一席之地。豆瓣电影及书籍评分是完全由豆瓣用户参与评论及打分，不受任何商业性活动所驱动，这也就使得豆瓣影音书评分成为了业界以及大众心目中最为客观和公正的考量。除去最为大众所知的豆瓣评分业务，豆瓣同时在社区中开设了公益小组，允许爱心人士牵头完成公益活动。与其他平台不同，豆瓣公益由用户自行发起，因此规模较小，但每个人都在努力坚持并互相认可与鼓励。随着时间推移，豆瓣社区中也产生了规模更加宏大的社会公益活动，同时伴随着更丰富的内容、更高的用户互动频率以及用户参与度。在豆瓣的UGC社区中，可以看到一个由每一位豆瓣用户自主参与到社区活动中的景象，然而像豆瓣最受大众熟知的业务，豆瓣都没有商业性转化和收益，这些公益性业务为豆瓣吸引以及留存了一大批“忠实粉丝”。那么我们为什么提出机场与豆瓣具有相似的公益性业务呢？我国民用机场管理条例明确规定了机场的公共基础设施地位，机场最首要的是满足社会和人民航空出行的需求。那么机场作为一个公共交通基础设施，势必会由于旅客出行诉求而吸引源源不断的“天然”客流，这就等同于豆瓣通过它公益性业务吸引而来的流量。区别就在于豆瓣是互联网平台，吸引而来的是互联网平台的用户，而对于机场来说，作为现实世界中的公共交通基础措施，吸引而来的即为客流。豆瓣公益身边的感动豆瓣公益关爱孤独症儿童豆瓣公益无国界医生豆瓣公益促进城市垃圾减量豆瓣公益一件皮草千针万痛豆瓣公益帮诶姆买一张唱片512023 AIRPO.All Rights Reserved.为什么选择豆瓣？02豆瓣与机场的商业性业务的表现均有待提升在豆瓣和机场的公益性业务为其均带来了不小且可观的流量和客流的情况下，如何对现存流量实现转化从而实现商业性收益，这一点对于豆瓣和机场双方来说都是需要着重考量的问题。机场商业性业务包含航空性以及非航空性两大板块。航空性收入是由机场外部因素（民航局规定的收费标准以及不同航空公司等等）决定，机场自身没有很大的决定权。但是对于非航空性收入板块来讲，机场拥有完全的自主规划和决策的能力。非航收入也是机场将其天然客流实现转化从而获得商业性收益的主要途径，其中包括航站楼内商业区、广告、停车场以及机场服务等。对于豆瓣来说，商业转化逻辑与机场相似。豆瓣在其公益性业务所带来的存量用户下，也在不断尝试商业化发展途径。根据豆瓣商业化发展的时间线推移，豆瓣分别通过互联网服务、豆瓣阅读、豆瓣线上购票、豆瓣广告、豆瓣FM，以及豆瓣时间等方面做出过商业化尝试，这点我们会在文章第三部分豆瓣的商业化之路中着重讲解。豆瓣与机场的不同处豆瓣与机场目前最重要的不同之处是在于机场是一个纯线下的物理设施，而豆瓣是一个纯线上的平台。作为一个纯线上平台，豆瓣的商业化发展更多受到互联网商业化发展思维和方法的引导，借助互联网的红利实现商业变现。豆瓣借助互联网平台商业化发展的特点和优势，尝试了电商、知识付费、广告等领域。而对于机场来说，机场作为一个交通基础设施，在线下物理世界中为旅客提供出行服务，所以机场目前在商业化发展方面主要基于机场线下商业进行考量与规划。但是，机场的商业性业务不能仅停留在线下，线上发展不仅能够为机场带来额外的商业性收入增量，还能够更方便、更全面、更高效地满足旅客的全方面需求。52埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY03豆瓣的商业化之路Doubans Commerical Development Path532023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣的商业化之路03豆瓣10年商业化尝试豆瓣的商业化尝试可以追溯到2011年，这一年豆瓣获得了5000万美元的C轮融资，并上线广告平台，成为豆瓣主要收入来源之一。54埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣的商业化之路03可以说2011-2013年是豆瓣发展最快的阶段，也是豆瓣尝试商业化最活跃的阶段，然而商业化这条路走得并不顺畅。这期间所开展的商业化业务中：豆瓣电影自2012年5月开启线上购票和选座功能（领先猫眼），至2013年2月，9个月不到的时间里已覆盖全国400个城市2500家影院，做到能够实时查询全国放映时间表，但同年10月，豆瓣将豆瓣电影下的购票业务外包给腾讯旗下的高朋。豆瓣阅读算是豆瓣积极顺应数字出版发展趋势、满足用户自出版需求的产物。豆瓣阅读有两部分业务：一个是作者自出版和作者写作，另一个是出版社电子图书的销售和阅读。2016年豆瓣阅读还成立了自己的飞船影业，推动作品的影视化进程。收益方面，豆瓣与作者采取三七分成。运营4年来，累计了2万部作品、超4万名作者和1700万用户。2018年1月，豆瓣阅读宣布从豆瓣集团拆分，并完成6000万人民币的A轮融资。豆瓣FM Pro是豆瓣音乐于2013年1月推出的付费版本，定价10元/月，以高音质和无广 告为卖点，在创立之初有着不错的用户忠实度。直到2015年左右音乐平台版权大战开始，随着越来越多的版权曲库未能续签，豆瓣FM下线的曲目越来越多，只好以第三方链接的方式将歌曲导向其他音乐平台，不可避免地成为了一个没有内容的空壳。2018年豆瓣音乐从豆瓣拆分独立，与线上音乐版权授权平台V.Fine Music重组合并，豆瓣FM作为豆瓣音乐的板块之一也同步转移，但并未改变沉寂的现状。2019年豆瓣FM获得腾讯音乐娱乐集团和挚信资本的战略投资，4个月后品牌升级完成6.0大版本的改版上线。然而，2021年8月，豆瓣FM被信息通信管理局列入存在问题的应用软件名单，涉及“违规调用通信录和地理位置权限”问题。豆瓣东西上线于2013年9月，主打“发现东西”，通过整合豆瓣用户已分享的大量商品内容，来形成商品发现社区，并切入电商导购。在上线8个月后，就有38万用户分享了自己的真实购物体验。然而，于2017年8月，豆瓣东西宣布停止运营。552023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣的商业化之路03豆瓣尝试商业化道路之初，将网页端多个功能模块拆分成十多个垂直app，然而事实证明，强行拆分的功能降低了用户体验，失去了用户粘性，在各个领域都备受劲敌。经历了不太成功的转型，豆瓣近几年的战略布局相对谨慎。2017年，豆瓣App新增“市集”，将豆瓣豆品、豆瓣时间、及豆瓣书店三大业务板块整合在一个页面上。豆瓣豆品（原豆瓣市集）：豆瓣豆品原身为豆瓣市集，于2015年上线，次年推出其第一个自制商品“豆瓣电影生活日历2017”，日历每一页包括月份、星期、农历、日期、节气等基本元素，还有相关人物或事件、精选台词或短评、相关电影及影片详情的二维码。该日历上线不到一周就抢购一空，内部工作人员称销售额在几百万。2018年豆瓣市集升级为豆瓣豆品，第一批产品是“豆瓣搪瓷杯”和“豆瓣读书笔记”。豆瓣书店属于豆瓣的核心栏目“豆瓣读书”，豆瓣书店最近推荐的新书则会偶尔占据豆瓣读书页面的横幅位。豆瓣书店的业务主体为与出版社合作推荐并销售新书，具体的图书销售分成则是出版社将书以一定的折扣给到豆瓣书店，豆瓣书店按照自己的定的价格上架，中间的差价就是豆瓣书店的利润。另外，豆瓣书店打出“独家首发”标志的则是该书将只在豆瓣书店独家销售一段时间。56埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣的商业化之路03豆瓣时间于2017年3月上市，是豆瓣系内孵化的、以营收为目标的内容事业部，在原有的1.7亿用户基础上寻找内容付费的课题方向，做PCG内容，推出付费课程/专栏盈利。豆瓣时间的运营方式为线上线下相结合。从文学艺术到生活美学，把线上的优质内容拓展到线下场景，从内容提供方到切入生活场景，以加速商业化。线上课程内容包诗歌、艺术、心理学、电影课、写作课等；一年时间内大约上线了38门课程，客单价在百元以上；以音频、视频、图文方式呈现。课程分为与机构合作和自主团队开发。机构合作：和国内有优质内容生产经验的机构合作；由豆瓣团队的制作人全程管控贯穿前期策划、课程大纲、内容结构化、制作、营销预热直到课程上线售卖；团队开发：邀请学者名家、KOL合作内容付费课程/建立专栏；平均研发周期在3个月到半年，每个月上新2门课程。线下以围绕“花、酒、书、影、画”等生活美学的系列主题开展活动，先后与国家大剧院、Rendez Vous书店、言几又书店、雕刻时光咖啡等展开线下活动，也曾以店中店的形式，与雕刻时光合作出“豆瓣时间主题空间”。盈利状况方面，豆瓣时间集合了青椒学院、大咖驾到、观影指南、社科人文等9大付费专栏，价格在9.9元-300元不等。官方数据显示，2017年，豆瓣时间上线第五天，销售额超过了100万。2018年，相关负责人接受媒体采访时提到，售价298元的插花课当时的收入“有几十万”，其同时提到，豆瓣时间上线一周年，全部内容付费产品的营收达到千万。2017年、2018年是内容付费的发展高峰，2019年退潮。现在，豆瓣时间界面上，评论过百的课程，大多是2017、2018年上线的，而在近期上线的课程里，评论过10条的都不多。豆瓣市集页面572023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣的商业化之路03豆瓣目前的盈利模式主要有三大来源：购物分成、内容变现和广告收入购物分成主要根据平台内容进行引导付费，用户点击电影票务等链接并购买后，根据成交金额和固定比例获得返利。内容变现包含两类，及上文提到的一是豆瓣市集和书城销售相关商品，二是豆瓣时间通过知识内容的创造进行收费。广告收入主要是网页页面和APP的开屏广告页面、首页推荐内容广告等广告位的出售，广告投放也是目前豆瓣主要的商业收入来源。然而，2018年后，国内互联网广告整体进入增长放缓期，据智研咨询数据显示，2020年电商类广告占互联网广告市场的45.9%，留给社交产品的广告份额只有15.2%。一位资深广告优化师表示，单从豆瓣APP日活300万来看，属于第三梯队往下的小平台。按照一般效果广告的曝光量，收益不会太高。同时，豆瓣广告也是克制的。据晚点在2020年的报道，豆瓣每天的开屏只开放1/4的流量给广告主。用户打开页面也能发现，同一页面一般只停留一个广告。APP端口的信息流广告同一页面一般也只有一个广告。除了以上业务板块，21年豆瓣还控股了Hishorts！。2021年6月17日，豆瓣母公司北京豆网科技有限公司出资俺朋堂（北京）网络科技有限公司，该公司注册资本由约128万增至约183万，增幅约43%，豆瓣持股51%，成为第一大股东。58埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣的商业化之路03然而，对于控股Hishorts！的下一步动作，目前豆瓣官方还未给出一份具体的答案。于是基于对豆瓣业务及市场的研究，豆瓣控股Hishorts！的动机可能为：豆瓣控股Hishorts！之后可能的商业化变现形式：当下行业内大力扶持原创短视频内容，短片展赛道火热，多维度发展豆瓣功能和内容呈现方式，提升用户体验，增强用户粘性；对豆瓣电影本身制作能力和人才资源上的一种弥补，与此前豆瓣阅读推出的原创小说IP的改编项目打通，真正参与到电影制作当中；结合豆瓣的平台优势，在主体短片节之外，逐步形成一整套适合短片的导演运营机制，探索适合短片的内容消费场景和用户数据模型，探索出一条青年影人的可持续发展之路。与豆瓣阅读里的原创小说IP改编项目打通，拍摄成原创短片，进而通过用户会员制提前点播、投放广告等获得收益；与机场合作：推送给乘客介绍其目的地的旅游指南型短片；结合机场所在城市总结意义短片。592023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣的商业化之路03股东结构的变化以及对业务结构的影响据天眼查数据显示，在2020年7月8日，豆瓣网发生了较大的工商信息变更，股东成员和经营范围均发生变化。在股东成员方面，天眼查数据显示，原本的最大股东糜云飞和上海挚信投资管理有限公司退出股东，新增李亚飞为北京豆网科技有限公司最大股东，持股比例为96.08%。此外，新股东还包括宁波梅山保税港区挚美五期股权投资合伙企业（有限合伙）、上海世纪出版（集团）有限公司（持股1%）。对此，豆瓣方面表示，豆瓣是一个“VIE结构”（可变利益实体，Variable Interest Entities)的公司，实际股权结构需要在海外才能看出来，境内股权结构是为了方便管理而产生的形式变更，豆瓣的实质股权结构没有任何变化。另外目前公司最大股东仍为挚信资本，李亚飞为公司副总裁，股份为代持。豆瓣创始人阿北（原名杨勃）仍然在股权结构之中，也依然是豆瓣CEO。随着股东的变更，豆瓣的经营范围也有所变动，最重要的就是经营范围从原本的“已正式出版的图书内容的网络传播”拓展为“出版文学类原创数字化作品、与中国境内已出版的出版物内容相一致的数字化作品”，这意味着北京豆网科技有限公司拥有了出版文学类原创电子书的许可。不过，股权变更对于豆瓣的经营业务没有实质影响。上海世纪出版的加入和豆瓣书店入驻天猫旗舰店，让外界猜测豆瓣是否也在孵化自己的出版业务。然而，豆瓣相关人士澄清，豆瓣的上海世纪集团1%的股份是很早远的事情了，只是公开变动迟迟未体现。并表明，豆瓣书店的业务很独立，不与任何出版社挂钩。北京豆网科技有限公司股权变更等对于豆瓣公司的业务也并没有实质性的影响。60埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣的商业化之路03豆瓣仍然不可替代豆瓣迈入商业化的脚步却略显迟缓，自2011年上线广告平台作为商业化的初尝试，到如今已近十一载风雨，对比国内大多数互联网产品已经向短视频、直播赛场靠拢而加快商业化变现的飞速进展，豆瓣似乎依然坚持聚焦青年文化的图文内容，并且在商业化上相对克制。但一个不得不承认的事实是，环顾整个互联网市场，还没有豆瓣的替代品。总体来说，豆瓣还是有着很难得的优势的：豆瓣的商业化尝试大多围绕着其特有的品牌调性并与核心用户的画像相符，这也是豆瓣至今为止仍拥有较高用户粘性的原因。未来结合自身优势，相信豆瓣在商业变现的道路上可以走得更远。在书影音的评分领域中影响力巨大，是现阶段互联网中最权威的评分系统；商业尝试中知识付费（豆瓣时间）和电商方面（豆瓣豆品&豆瓣书店）能做到与核心用户的兴趣契合；拥有一批特点明确的核心用户，用户黏度很高。豆瓣电影影评豆瓣时间专栏列表612023 AIRPO.All Rights Reserved.04豆瓣未来的 发展方向Doubans Future豆瓣需要向线下发展在现如今拥有大量服务网站以及APP的情况下，流量成了最主要的获利来源。然而，一个网站或者APP最重要的一点则是如何盘活和转换所拥有的流量，否则所拥有的流量无法为其带来更大的价值。豆瓣目前拥有庞大的流量池（2亿用户，截至2021年底），但是其活跃用户只有1千万左右。结合上述豆瓣线上商业化进程道路，外加其用户数量趋于饱和，具体体现在豆瓣新增用户体量少，以及获客成本高，可以看出豆瓣的线上业务的发展逐渐趋于饱和。基于豆瓣活跃用户数已达最大峰值，并且其用户粘性保持较高，豆瓣应当思考如何将线上具有吸引力的业务搬到线下，让豆瓣的体验能够在物理世界中更多的“抛头露面”，从而增加用户交互性以及拓展豆瓣的收入来源。62埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY豆瓣未来的发展方向04豆瓣与机场潜在的线下合作模式依托于豆瓣的资源、公益性业务在大众心中的地位、和现有的用户存量，豆瓣可以在线下推出符合豆瓣品牌形象以及自身现有的线上业务。豆瓣 x 咖啡厅对于多数在机场候机以及因延误而停留的旅客而言，除了登机口外的休息座椅，一个安静且舒适的地方会是首选。目前机场的咖啡馆都仅限于餐饮和少量座位的设计，缺少像城市商圈内书咖型的店铺。因此，豆瓣可以和机场内的咖啡店合作（以授权形式执行），共同打造联合经营商，为旅客提供一个舒适新颖环境的同时也为机场商业带来新的经营方式。具体做法可以为，豆瓣通过其线上公益性业务在大众层面的知晓程度作为引流，同时在店铺内部设立书籍、电影、音乐等消费体验业务，结合咖啡合作方来满足旅客餐饮需求，赋予旅客在机场所停留的时间更大的价值与意义。豆瓣在机场开设线下展厅机场往往给人带来一种熙熙攘攘，永不停歇的氛围。旅客们手握着登机牌，憧憬在目的地开启一段新的记忆、旅程或生活，但往往忽略了在这一空间内留给自己一些喘息空间的可能性。根据这一现状，豆瓣可以将其Hishorts！视频短片业务在机场开设展厅，为过往匆忙的旅客提供一处停顿与喘息的契机。在机场里探索短片消费场景一个荧幕，一杯咖啡，一个座位，就可为旅客们提供了一个在旅途中欣赏国内优秀短片的共享空间。线下展厅的建立不仅为旅客在机场停留时带来全新的体验，还为机场带来了更多的娱乐项目。为了实现展厅可以满足机场旅客在机场的全方面需求，展厅中可以同时引进豆瓣的豆品及豆瓣日历业务，从而满足旅客购物以及纪念意义的消费需求。632023 AIRPO.All Rights Reserved.豆瓣未来的发展方向04 豆瓣 x 航司以豆瓣受众群体和知名度打造豆瓣和航司的合作，为旅客推出机场消费优惠券的同时也进一步地提高了豆瓣的知名度。譬如，豆瓣可以在不同航司上播放影片或者书籍，或者在机场内做关于当地的介绍短片，让旅客通过扫码的形式在线上进行评论或者讨论来获得优惠券。这种合作形式不仅能够使得旅客和机场有更多的交互，还能够让另一部分“沉没群体”转化到线上，从而达到线下线上相辅相成。豆瓣 x Wework2021年9月Wework中国与豆瓣以书为媒，在北京上东公园里社区联合举办线下联合空间“城市会客厅”试验性地将线上功能价值点转化为线下空间服务，深度挖掘“社区”在不同维度的可能性，让更多人在WeWork社区内通过兴趣相连，在不同的空间内遇见美好。除了常见的沙发、椅子、咖啡吧台，空间尽头的一面书阁陈列了豆瓣2020年度读书榜单与豆瓣热门图书Top10系列书单等，总计40多类，近500种图书，是对豆瓣线上图书榜单的线下复刻。这一构想同样可以运用至机场这一旅行空间内，将豆瓣书影音业务这一公益性业务引流至机场区域，采用书阁图书陈列形式及影音放映形式，带给人们丰富的社交乐趣、生活感悟、兴趣交流以及思想的碰撞，为旅客提供多元化的服务体验。此外，发挥WeWork在空间美学打造与共享价值线下场景最大化应用的优势，机场空间内可以引入咖啡沙龙的概念，并通过与线上商城联动，穿插豆瓣豆品中书影音相关的周边售卖，使旅客们在精神碰撞的同时仍能感受到我们对于生活品质的追求。64埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY05对机场线上化 的启示Implications652023 AIRPO.All Rights Reserved.对机场线上化的启示05全方位的考量和设计 线上线下融合=机场线上化发展的最优解通过对豆瓣商业化进程的研究，我们发现豆瓣大部分商业性业务都没有走向顶峰，豆瓣线上购物平台最终将整个业务售卖于高朋，豆瓣阅读也已失败告终，知识付费课程也并没有做到行业顶尖，对于短视频和直播赛道的尝试最终也走向没落。因此，机场在线上化发展初期应尽力做好线上化全面的规划和战略设计，在尽可能考虑到未来不确定性的基础上，对如何实现机场线上化发展做最充足的准备，并结合机场的特性设计符合机场的线上化平台。在设计线上商城时，机场需对机场现有线下商业资源进行梳理并整合，使得机场可以对缺失以及需改进的商业资源进行调整，从而实现线上商城尽可能地满足旅客和用户的需求。机场同时需要对其线下功能服务进行整合，并搬到线上，使得旅客知晓机场线下功能服务可以通过线上平台实现预约与了解，这样做可以最大限度便捷旅客并提升服务质量。更进一步讲，需要清晰并明确地做好调研，确定线上平台的主要服务与功能。在全方位考量和设计的基础上，机场的线上化发展的最终目标是实现线上和线下全方面的融合。线上线下融合指的是，机场现有的线下资源，包含商业资源以及机场功能与服务资源均需要照搬到线上，使得旅客在使用机场线上平台中可以享受到与线下近乎相同的体验。在实现这一点的基础上，机场的线上平台可以针对旅客的出行习惯和需求，以及旅客画像，进一步地定制开发机场创新性功能与服务，满足旅客需求、提升机场服务质量的同时为机场带来额外的收益。超好逛的Hygge Life机场 哥本哈根机场Airport Redefined:Copenhagen Airports Shopping-Centric Approach行业研究AIRPO ResearchQ22023出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜美编王冬炜日期 2023年8月22日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司（简称埃尔坡商业，英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与上海埃尔坡数字科技有限公司（简称埃尔坡科技，英文名:AIRPO Digital Technology Co.,Ltd,Shanghai）共同完成。本报告仅为提供一般性信息之目的，不应用于代替专业咨询者提供的咨询意见。本公司研究报告以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时本公司的判断，可能需随时进行调整且不予通知。本公司提供给被授权机构研究报告与统一外发的研究报告一致，被授权机构可根据相关协议授权，以约定方式进行刊载或者转发，但不得修改研究报告任何内容（包含：图表、配图、数据和作者等），不得断章取义或歪曲原意，不得将研究报告向许可范围之外扩散，被授权机构应承担相关刊载或者转发责任。本册著作权归埃尔坡公司和埃尔坡研究中心联合所有，未经埃尔坡公司允许不得分发与转载。注：谢宜航、刘宛莹对研究报告亦有贡献68埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLYHygge一词源自丹麦语，深植于丹麦文化之中，成为丹麦人生活不可或缺的一部分。它是一个难以用中文（以及其他语言）精确表达的抽象而广泛的概念。因此，当丹麦人试图向外国人解释Hygge时，他们常常使用”cozy”（中文温馨、舒适）这个词来替代，尽管Hygge远不止于此。这个词似乎与”cozy”、”good”、”cheer”有些相似，但却不完全相同。Hygge传达的是一种生活方式，其目的在于在繁忙的生活中寻求舒适和满足。它代表着活在当下的重要性，感受愉悦，追求平等，拥有内在的平和，体验舒适，珍惜真实，培养归属感和安全感。所有这些元素都构成了Hygge生活方式的核心。前言692023 AIRPO.All Rights Reserved.01背景介绍Background Intro70埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY背景介绍01哥本哈根机场（Copenhagen Airport）丹麦境内最大的国际机场，位于距离阿马格岛上的卡斯楚普镇市中心仅8公里，靠近哥本哈根市中心。该机场是北欧地区最重要的国际枢纽机场之一，也是北欧地区最繁忙的机场之一。哥本哈根机场占地11.8平方公里，包括三个航站楼、一个火车站、一个停车场、一个派出所、Gate Gourmet餐饮设施和四个大型维修机库，以及位于东区的DHL和SAS货运站。哥本哈根机场作为北欧地区最大的航空枢纽，连接着世界各地的许多城市，旅客可以通过该机场前往欧洲、亚洲、北美和其他地区的多个目的地，为丹麦及其周边国家的旅游和商务活动提供了便利。在服务质量、设施和乘客体验方面，哥本哈根机场受到高度评价，不仅在欧洲境内，更在国际上，哥本哈根机场被曾经到访过的旅客称之为“超好逛”的机场，也使得哥本哈根这座机场以及城市本身在国际中的知名度日益攀升。欧洲北部（北欧）坐落着全世界居民福利及幸福指数最高的国家，包括瑞典、芬兰、丹麦、挪威、冰岛五个国家，以及各自的海外自治领地如法罗群岛等。北欧地区（又称斯堪的纳维亚地区，Scandinavian Re-gion）国家所实行的福利社会（Welfare State）发展政策，政府在全民医疗保障、普遍教育、失业救济、养老金等方面对居民提供了较为全面的照顾，结合北欧地区平等包容和自由民主的生活理念，使得北欧国家在社会福利、教育、平等、工作与生活平衡、社会信任等多个方面取得了良好的平衡，从而使其成为幸福指数最高的地区之一。Copenhagen Airport丹麦Danmark712023 AIRPO.All Rights Reserved.背景介绍011969年1989年1998年哥本哈根机场1号航站楼启用占地7,400平方米。该1号航站楼由Vilhelm Lauritzen建筑师事务所设计，主要用于欧盟境内航班运营。哥本哈根机场2号航站楼启用航站楼扩建工程由KHRAS Arkitekter设计师事务所负责。总面积为3.45万平方米，扩建后的航站楼有六个登机口和七个相互连接的展馆。哥本哈根机场3号航站楼启用占地44,000平方米，3号航站楼是国际航班 的主要航站楼，设有琳琅满目的商店、餐厅、休息区和其他服务设施，在满足旅客最基本的出行需求的同时，提供最优越的购物体验。哥本哈根机场在历史上共计经历过两次重大的扩建工程，目前哥本哈根机场共计拥有3座航站楼72埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY02在欧洲，哥本哈根机场大概处于什么水平？Where Does Copenhagen Airport Stand in Europe732023 AIRPO.All Rights Reserved.在欧洲，哥本哈根机场大概处于什么水平？02在欧洲地区，各国家机场吞吐量排名基本已趋于稳定，每年排名前五的机场名单基本不会有太大变动。以2019年疫情前来看，TOP5机场吞吐量排名依次为伦敦希斯罗国际机场（8097万）、巴黎戴高乐国际机场（7617万）、阿姆斯特丹史基浦机场（7168万）、德国法兰克福机场（7056万）以及西班牙马德里巴拉哈斯机场（6193万）。不难看出，哥本哈根机场在2019年实现的旅客吞吐量3026万人次并没有排在欧洲地区机场的前列。这与丹麦这个国家以及机场的定位脱不开联系，通常到访哥本哈根的旅客大多数来自于欧盟境内，并且丹麦并不是旅游和商务人士的主要目的地，且哥本哈根机场没有像伦敦希斯罗、阿姆斯特丹史基浦以及巴黎戴高乐等国际枢纽那么强势。从营收的角度而言，在吸引了3026万人次的旅客到访的基础下，哥本哈根机场在2019年非航空性收入达到2.6亿欧元1，实现历史峰值。然而，随着2020全球新冠疫情冲击的到来，哥本哈根机场2020年旅客吞吐量急剧下降至750万人次，相应的非航空性收入也减少至1.1亿欧元，同比分别减少了75%和56%。但随着2021年欧洲地区部分国家疫情情况逐渐好转，旅客吞吐量回升至920万人次，同比恢复了22%，非航空性收入也有所增加。到了2022年，随着疫苗接种率的提高和欧洲境内旅行限制的完全解除，哥本哈根机场迎来了更为显著的复苏。旅客吞吐量大幅增长至2210万人次，同比增长了140%，哥本哈根机场商业板块开始复苏，相应的非航空性收入也大幅增加至2.2亿欧元，同比增长了83%。哥本哈根机场与欧洲TOP机场吞吐量对比（万人次）1 哥本哈根机场的非航空性收入业务包括商店、酒店、停车和租赁等。74埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY在欧洲，哥本哈根机场大概处于什么水平？02哥本哈根机场2019-2022年吞吐量和非航空性收入客流基数通常对机场非航空性收入起着决定性作用，从欧洲客流量前五的机场不难看出，它们客流最多，因此非航空性收入也位列前茅。基于2019年疫情前数据，欧洲主要机场的非航空性收入排名依次为伦敦希思罗机场7.2亿英镑（8.2亿欧元），法国巴黎戴高乐机场7.89亿欧元，荷兰阿姆斯特丹机场6.43亿欧元，德国法兰克福3.39亿欧元，西班牙马德里机场2.77亿欧元。2019年欧洲主要机场非航空性收入（亿欧元）752023 AIRPO.All Rights Reserved.在欧洲，哥本哈根机场大概处于什么水平？02从机场整体非航营收水平来看，哥本哈根机场客流虽然仅有马德里机场2的一半，非航空性业务的营收水平竟与马德里机场相当，2019年实现了2.6亿欧元，体现出哥本哈根机场出色的商业表现。从客均非航贡献水平来看，哥本哈根机场与欧洲排名前三位的机场水平均相差不大，甚至远超德国法兰克福机场和西班牙马德里机场，达到了17.16欧元/人。2019年客流情况（万人次）哥本哈根机场与欧洲TOP5机场客均非航贡献对比（欧元/人次）2019年非航空性收入情况（亿欧元）2 西班牙马德里机场的非航空性业务包含免税店、餐饮、专卖店、停车、租车、广告、租赁以及贵宾服务等。76埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY在欧洲，哥本哈根机场大概处于什么水平？02那么哥本哈根机场的商业潜力究竟如何？假设哥本哈根机场的吞吐量达到法国戴高乐机场相同水平，其非航空性营收大约可以实现7.58亿欧元，几乎与巴黎戴高乐机场3的营收水平持平（7.89亿欧元）。然而哥本哈根机场客观上受到航站楼面积、商业资源、城市吸引力等诸多客观因素限制，达到与巴黎戴高乐机场相同的吞吐量水平似乎不太可能。我们之前的文章曾提到过巴黎戴高乐机场在2022年针对航站楼商业区域单独设计了“Extime”商业品牌，并通过对航站楼室内进行建筑艺术设计和引入艺术设计装置，以“热情好客”作为机场服务旅客的重心。该商业品牌和理念推出的同年，巴黎戴高乐机场的客均消费水平提升了16.9%，从23.5欧元/人增长至27.4欧元/人。截至目前为止，虽然哥本哈根机场还未在该上述方面有大动作，但可以从侧面看出哥本哈根机场在非航空性业务方面的做法和表现是远超欧洲同体量级机场水平的，并且与欧洲境内顶尖机场巨头的商业表现不相上下。哥本哈根机场与巴黎戴高乐机场非航营收能力对比3 巴黎戴高乐机场的非航营收业务包括特许经营、普通零售、餐饮、广告、停车、租赁以及广告。772023 AIRPO.All Rights Reserved.03哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？Why Is Copenhagen Airport Considered the Best Airport to Explore？78埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03多样性和品质是哥本哈根机场商业的代名词，哥本哈根机场拥有121家商铺，其中包括68家零售店和47家餐饮店，此外还有6个免税店，总商业面积大约为7000平方米。哥本哈根机场的商业完全由哥本哈根机场自己的商业管理团队来运营，以打造全世界最为卓越的机场“购物中心”为发展理念，引入旅客真正希望见到的零售品牌以及机场精心挑选的餐饮品牌。在区域布局和设计方面，哥本哈根机场的商业区域点位集中，地理位置优越，使其成为每位旅客的必经之地，不仅可以直接为机场商业引入大量客流，还能够提高品牌曝光度。重要的是，哥本哈根机场充分考虑到旅客购物时的情绪状态并注重旅客购物时的舒适和便利，将机场主要的购物区域均集中规划在安检后。旅客在通过安检这一重要出行流程后，无需携带沉重的行李和担心安检时长，可以自由地浏览和购买商品，轻松自在地享受购物之旅。792023 AIRPO.All Rights Reserved.哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03安检后，映入眼帘的即是大型免税购物区，旅客可在此购买个护品、纪念品以及美妆品。穿过免税区域，左右指廊是主要的商业区域，每三步一个店铺，这些商铺为旅客提供了丰富多样的购物、用餐和休闲体验。考虑到旅客多样的购物需求，哥本哈根机场的购物区涵盖了广泛的产品品类，确保满足不同旅客的喜好。从知名奢侈品、精品、时尚品牌、潮流单品再到小众品牌以及本地特色品牌，一应俱全。旅客可以在通过免税店后在机场轻松找到知名国际品牌如爱马仕（Hemers）、罗意威（Loewe）、盟可睐（Moncler）、博柏利（Burberry）、葆蝶家（Bottega Veneta）等。哥本哈根机场免税店哥本哈根机场国际一线品牌区80埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03在北欧这个人均时尚博主的地方，丹麦当地本土潮流设计师品牌逐渐走入大众视野当中。哥本哈根机场恰恰是利用了这一特色，将新颖的北欧时尚品牌引入到机场内部，使得机场宛如哥本哈根市中心潮流购物网红街一样热闹。除了国际一线奢侈品，在哥本哈根机场内可以发现许多展现丹麦当地特色以及艺术品味的店铺、许多知名潮牌的专卖店或专柜，融合了最新的时尚趋势和元素，为旅客带来独特的购物体验。像Wood Wood、GANNI、Bang&Olufsen、Royal Copenhagen等等品牌以其独特的设计风格、高品质的产品和对细节的关注而享誉全球盛名。而这种奇妙商业搭配，不仅丰富了机场的购物体验，还提升了机场的整体形象，使哥本哈根机场成为独一无二的“购物中心”型机场。1.哥本哈根机场 爱马仕店铺 2.哥本哈根机场 罗意威店铺 3.哥本哈根机场 葆蝶家店铺45.Wood Wood Copenhagen Airport 哥本哈根当地最有名的潮流单品集合店 6.GANNI 哥本哈根机场店 哥本哈根本地网红设计师品牌 7.Bang&Olufsen 哥本哈根机场店 丹麦著名音响品牌1346752812023 AIRPO.All Rights Reserved.哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03同时，哥本哈根机场内打造了不常见的潮流服饰与简餐融合体验店ARKET，本应该只有在城市中心能体验到的经历，旅客们现在可以在机场里享受。这些餐饮店的存在丰富了机场的文化氛围，为旅客们提供了额外的选择和便利，使他们能够在购物的同时享受美食和放松身心。机场零售店铺通常很少出现促销活动，然而在哥本哈根机场很多零售店铺内均可以看到这些品牌像市中心零售店铺一样推出打折活动。这不仅使得购物价格相较于当地市场更为实惠，而且与国内专柜相比，价格甚至便宜近40%。考虑到折扣后价格以及免税等优惠，旅客能够以前所未有的优惠享受到这些品牌的商品。14.ARKET哥本哈根机场店北欧网红服饰&简餐品牌 123482埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03在餐饮方面，哥本哈根机场设有超过40多家餐饮店，这些餐饮店均是机场管理团队精挑细选的高品质餐厅，涵盖了素食、海鲜、小吃、网红咖啡、网红汉堡和当地精酿啤酒等各种选择，为旅客们在购物之余带来一丝惬意的时光。无论是品尝美味佳肴还是享受一杯香浓的咖啡，旅客们可以在舒适宜人的环境中休憩，感受独特的味觉体验。哥本哈根机场餐饮角1.SOMMELIER 哥本哈根机场店丹麦老字号西餐厅 2.哥本哈根机场 网红咖啡 3.丹麦当地知名汉堡哥本哈根机场店132832023 AIRPO.All Rights Reserved.哥本哈根机场为什么被称之为最好逛的机场之一？03可以看出，哥本哈根机场为追求独特和时尚的旅客们提供了与众不同的购物体验。无论是本土品牌还是国际品牌，旅客们都可以在这里找到满足自己时尚品味的商品，尽情享受一站式时尚购物的乐趣。不单单是购物方面，品牌也都是经过官方入驻，不仅热门款式齐全，还保证了产品的品质和可靠性。机场对品牌的选择经过严格的筛选和审核，确保其在产品质量和服务方面的高标准。这使得顾客可以放心地购买产品，免去了担心代购或恶意调换的烦恼。另外，这些品牌也提供专业的售后服务，确保顾客在购物过程中得到完善的支持和解决方案。在哥本哈根机场，顾客可以享受到最真实、更合法和可靠的消费体验，让旅客的购物体验和满意度最大化。作为全球“购物中心”型机场，哥本哈根机场管理层将这一理念深入到航站楼内商业规划和品牌引进当中，不仅包含了像爱马仕这类国际一线奢饰品品牌，也同时引入了在常规机场商业区不曾出现过的网红、潮流、设计师以及城市特色品牌，完美覆盖到不同消费群体以及消费能力的旅客。由于出色自主的机场商业管理团队的运作，哥本哈根机场在现有客流基数趋于稳定的情况下，可以将机场的非航空性业务做到如此出色是在全球整个机场行业中非常少见的。总的来看，哥本哈根之所以被到访旅客称之为“最好逛”的机场原因有三：商业区重点规划在安检后，让旅客以最轻松的情绪状态步入商业区。商业店铺集中设置，最大化旅客消费转化。在提供舒适放松的购物环境下，引入旅客真正想消费的品牌，重点迎合时下潮流以及城市特色。84埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLYReference参考资料1.Aena.2019 Full Year Results.(02/26/2020).https:/www.aena.es/sites/Satellite?blobcol=urlda-ta&blobkey=id&blobtable=MungoBlobs&blobwhere=1576857504258&ssbinary=true西班牙机场集团：2019年年度报告(02/26/2020).https:/www.aena.es/sites/Satellite?blobcol=url-data&blobkey=id&blobtable=MungoBlobs&blobwhere=1576857504258&ssbinary=true2.Gourpe ADP.2019 Full Year Results.(02/10/2020).https:/www.parisaeroport.fr/docs/default-source/groupe-fichiers/finance/relations-investisseurs/information-financire/rsul-tats-et-chiffre-daffaires/2019/adp-2019-full-year-results.pdf?sfvrsn=fbd0c7bd_4 巴黎机场集团：2019年年度报告(02/10/2020).https:/www.parisaeroport.fr/docs/default-source/groupe-fichiers/finance/relations-investisseurs/information-financire/rsul-tats-et-chiffre-daffaires/2019/adp-2019-full-year-results.pdf?sfvrsn=fbd0c7bd_43.Heathrow Airport.Annual Report and Financial Statement 2019.https:/ 希思罗机场：2019年年度报告和财务报告https:/ 4.Royal Schiphol Group.Annual Report 2019.https:/www.schiphol.nl/en/download/b2b/1651734550/7bnJQiuvG3iIIKJaOhrLYI.pdf 皇家史基浦机场集团：2019年年度报告 https:/www.schiphol.nl/en/download/b2b/1651734550/7bnJQiuvG3iIIKJaOhrLYI.pdf 5.Copenhagen Airport(CPH).Annual Report 2019.https:/www.cph.dk/en/about-cph/investor/announcements/2020/3/annual-report-2019#:text=CPHs overall revenue fell by,by another 5% in 2019.哥本哈根机场：2019年年报.https:/www.cph.dk/en/about-cph/investor/announcements/2020/3/annual-report-2019#:text=CPHs overall revenue fell by,by another 5% in 2019.6.Copenhagen Airport(CPH).https:/www.cph.dk/en 哥本哈根机场官网 https:/www.cph.dk/en 7.List of the busiest airports in Europe.https:/en.wikipedia.org/wiki/List_of_the_busiest_airports_in_Europe欧洲机场排名:https:/en.wikipedia.org/wiki/List_of_the_busiest_airports_in_Europe852023 AIRPO.All Rights Reserved.重整旗鼓：从核心数据看，中国机场 有税消费市场完全具备触底反弹的基础Rallying Back:Chinas Airport Taxed Consumption Market is Fully Positioned for Bottoming-Out Rebound行业研究AIRPO ResearchQ22023出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者祝伟龙美编王冬炜日期 2023年8月17日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司（简称埃尔坡商业，英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与上海埃尔坡数字科技有限公司（简称埃尔坡科技，英文名:AIRPO Digital Technology Co.,Ltd,Shanghai）共同完成。本报告仅为提供一般性信息之目的，不应用于代替专业咨询者提供的咨询意见。本公司研究报告以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时本公司的判断，可能需随时进行调整且不予通知。本公司提供给被授权机构研究报告与统一外发的研究报告一致，被授权机构可根据相关协议授权，以约定方式进行刊载或者转发，但不得修改研究报告任何内容（包含：图表、配图、数据和作者等），不得断章取义或歪曲原意，不得将研究报告向许可范围之外扩散，被授权机构应承担相关刊载或者转发责任。本册著作权归埃尔坡公司和埃尔坡研究中心联合所有，未经埃尔坡公司允许不得分发与转载。88埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY透过15个吞吐量在1500万人次以上的机场核心商业数据，我们对2019年至2022年国内机场有税商业市场的运转情况进行整体梳理。在客流重新井喷的利好形势下，国内机场的有税消费市场能否恢复，甚至超越2019年的“巅峰状态”备受行业关注。从2023年半年度和暑运的数据来看，客流已经不是问题，“消费力”（综合社会消费形势、消费客群、消费模式、消费行为、消费意愿等复杂因素的一个泛化说辞）成为行业真正复苏面临的最大不确定因素，同时也是最难破解的问题。在此之外，我们认为一些容易但重要的问题可能还未受到足够的重视，其中包括：多少客流量承载多少商业面积是最佳匹配？尤其是随着航站楼越来越大，卫星厅越建越多，大型机场的商业面积总量大的惊人，可同时占比在下降，那么对中小规模机场来说适合自己的比例是多少。每平米贡献多少租金是合适的？租金坪效太高可能仅仅是因为总商业面积太少。在每个从机场进出的旅客身上分摊多少租金是相对合理的？太低了说明资源价值白白流失，可太高了也并非就是好事，没准旅客正在无声地忍受高价格低品质的商业服务，可持续性存疑。前言892023 AIRPO.All Rights Reserved.福州长乐国际机场厦门高崎国际机场上海浦东国际机场上海虹桥国际机场沈阳桃仙国际机场杭州萧山机场重庆江北国际机场深圳宝安国际机场广州白云国际机场郑州新郑国际机场成都双流国际机场贵阳龙洞堡国际机场昆明长水国际机场济南遥墙国际机场北京首都国际机场90埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY01核心观点Core Opinion912023 AIRPO.All Rights Reserved.核心观点01观点一从2019年到2022年，国内机场商业的资源价值缩水一半过去几年是机场商业极为动荡的时期。客流的极速变化给机场消费市场带来了极大的不确定性，机场商业资源的价值也处在剧烈变动之中。2019到2022年的四年间，国内机场在有税商业板块的租金回报经历了100亿、60亿、70亿和50亿“过山车式”的阶段，稳定性彻底被打破。2019至2022机场有税商业租金 剧烈下滑92埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY核心观点01观点二客流量和商业面积的规模共同决定了资源价值的水平在行业宏观层面，对资源价值水平有决定性作用的实际上是客流量和商业面积两个核心因素。客流急剧收缩的时候，航站楼内的出租商业面积理应快速缩减，把有限的客流聚集到适度的商业区域，才能保证单位面积的商业资源价值水平不被损害。在第一轮大调整时期（2021年之前），行业表现还算得当随着客流的减少空置率快速提升，但是在触底之后价值迅速反弹，直至2022年的极端情况出现。客流急剧收缩聚集客流至适度的商业区域932023 AIRPO.All Rights Reserved.核心观点01观点三若缺乏客流支撑，商业面积扩大不会带来资源价值增长在单个机场层面，无论是经营数据，还是无数行业经验，都充分表明客流接近或处于饱和状态的“老楼”比基础设施优良、面积翻倍的“新楼”生意要好得多，也更容易得到行业经营者的追捧。对规模庞大的新航站楼来说，不仅单位面积的资源价值会大打折扣，在客流增长不太明显的情况下，甚至总体资源价值在短期内都会下降，而不是预想中的随面积翻倍而翻番（航站楼经营条件的改善对经营结果的影响很难评估，但是面积的扩大带来的装修投入、人工成本的增加却是显而易见的。同时，客流量的不充足必然导致单店的销售额受到显著影响）。新航站楼？客流增长不稳定单位面积资源价值总体资源价值94埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY核心观点01观点四如何平衡客流量与商业面积之间的关系？即便在不考虑整体经济和消费形势的情况下，面对当前客流迅速恢复，同时航站楼面积也急速扩张的情形，机场如何平衡客流量和商业面积二者之间的关系也是目前至关重要的议题。在埃尔坡看来，一个简单且有效的方式就是分别用“租金收入=商业出租面积*每平米租金贡献”和“租金收入=客流量*每人次租金贡献”两种计算方式来测算总体资源价值，从二者之间的比较中就能够得到诸多有益的启示。商业出租面积 每平米租金贡献租金收入客流量每人次租金贡献952023 AIRPO.All Rights Reserved.02数据分析Data Analysis96埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY数据分析02截止2022年底，目前整个中国境内机场业（不含香港、澳门和台湾地区，下同）共有254个，保有的航站楼建筑面积合计1798.9万平米。按照行业平均商业面积占比5%计算，全行业商业面积总量为89.95万平米。机场名称航站楼建筑面积（平米）总商业面积（平米）商业面积占比（%）北京/首都1,400,000.0052,670.003.76%广州/白云1,403,700.0071,000.005.06%成都/双流506,000.0044,290.528.75%深圳/宝安686,000.0036,499.615.32%昆明/长水676,000.0033,259.574.92%上海/浦东1,465,000.0065,700.004.48%上海/虹桥460,000.0024,792.005.39%重庆/江北737,000.0044,220.006.00%杭州/萧山990,000.0026,025.642.63%郑州/新郑620,000.0021,000.003.39%厦门/高崎239,900.0017,000.007.09%贵阳/龙洞堡411,000.0018,000.004.38%沈阳/桃仙248,300.0017,381.007.00%济南/遥墙164,000.006,263.553.82%福州/长乐216,000.008,600.003.98%数据来源：公开数据，行业交流，埃尔坡研究中心整理972023 AIRPO.All Rights Reserved.数据分析02结合样本机场数据，我们用“商业出租面积*每平米租金贡献”和“客流量*每人次租金贡献”两种计算方式来测算国内机场有税商业租金收入，发现两种方式得到的结果相差无几。按照2019年吞吐量在1500万人次的机场数据，以每月983元/平米的租金1，整体出租率95%计算，2019年的全行业有税商业租金收入约为100.8亿元；1 以15家机场的实际数据为样本统计得到 时间2019年2020年2021年2022年总出租面积（万平米）85.4576.4571.9667.46每平米租金贡献（元/月）983.52686.69827.93619.23租金总收入（亿元）100.862.9971.4850.12020406080100201985.4576.4571.9667.46202020212022全行业估算总出租面积（万平米）全行业估算租金总收入（亿元）全行业估算每平米租金贡献（元/月）商业出租面积租金收入每平米租金贡献=02004006008001000983.52686.69827.93619.232019202020212022020406080100120100.862.9971.4850.12201920202021202298埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY数据分析02按照人均租金贡献8.06元/人次2 计算，2019年全行业有税商业租金收入约为97.6亿元；2 以15家机场的实际数据为样本统计得到3 从2019年到2022年，国内航线客流占总客流的比重分别为89.69%、98.02%、99.66%和99.29%时间2019年2020年2021年2022年每人次租金贡献（元/人次）8.067.087.969.75国内总客流（亿人次）312.128.409.045.16租金总收入（亿元）97.6859.5272.0250.36全行业估算每人次租金贡献（元/人次）全行业估算租金总收入（亿元）全行业估算国内总客流（亿人次）每人次租金贡献租金收入国内总客流=02468108.067.087.969.7520192020202120220369121512.128.409.045.16201920202021202202040608010097.6859.5272.0250.362019202020212022992023 AIRPO.All Rights Reserved.数据分析02到2020年，从我们获取的数据来看，每人次的租金贡献下滑了12.15%，降至7元/人次。再加上客流规模快速收缩了30%，从12亿人次将至8.4亿人次，整体租金规模却几乎腰斩，只有59.52亿元。我们用另一种计算方式，即“出租面积*每平米租金贡献”，其中出租率整体下降了10%左右，每平米的租金贡献则下降了30%，从983元将至686元，计算得到的结果是62.99亿元，与上面的测算结果偏离了5.84%。其主要原因是在疫情的第一年，多数经营商都持观望态度，寄希望于疫情快速结束，选择咬紧牙关挺过难关。当然不同的经营商对风险的认知和承担能力各不相同，因此在具体的合约履行上出现了步调不一的情况。这就导致虽然客流和销售大幅下滑，但也有部分商户还是选择坚守，继续承担场地租金的压力。2020年85.4576.45983.52686.69100.862.998.067.0812.128.4097.6859.52100埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY数据分析022021年，国内疫情相对平稳，经营商们对市场的判断和行动也趋于一致想坚持的继续坚持，计划退租的也完成了退租。因此，客流量的变化基本与租金收入的变化趋势保持一致，且进入一种新的弱平衡状态。以每人次租金贡献为例，2021年样本机场只比2019年略微下降了1.51%，比2020年则大幅上涨了14.29%，达到了7.96元/人次。同时由于疫情的相对稳定，国内客流量也比2020年增长了7.65%。在客流量和客均贡献增长的共同作用下，2021年全行业的租金收入大幅增长了21%，达到了70亿元以上，为2019年的75%左右。按照“出租面积*每平米租金贡献”计算，由于仍处于疫情期间，整个行业的出租率依然在下降。根据样本机场的数据，2021年的出租率比2020年下降了约5个百分点，总出租面积不到72万平米。不过，剩下依然经营的商业面积其资源价值并没有下滑，反倒比2020年提升了20%以上，达到每月827.9元/平米，为2019年水平的88.52%。2021年76.4571.96686.69827.9362.9971.487.969.0472.027.088.4059.521012023 AIRPO.All Rights Reserved.数据分析022022年情况急转直下。首先行业出租率只有75%左右，疫情前租金水平较高的机场退租情况更严重，虹桥机场最差的时候只有58%的出租率（当然也有例外，无疫情期间济南机场独特的经营模式使其出租率始终保持在100%）；其次，租金水平大幅下滑，同比下降25%以上，至每月不到620元/平米，更是不到2019年的三分之二。这就导致整体租金水平只有50亿元，同比大幅下滑约30%，为2019年的一半左右。不过，由于2022年机场客流量只有2019年的42%。这就导致分摊到每人次的租金贡献反倒同比大幅增长22.5%，达到历史最高水平9.75元/人次，甚至比2019年还高21%。2022年71.9667.46827.93619.2371.4850.127.088.4059.527.969.0472.029.755.1650.36102埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY数据分析02机场名称总商业面积（平米）2019年出租率（%）每平米租金贡献（有税，元/月）北京/首都52,670.0096.00%1,413.41广州/白云71,000.0090.009.02成都/双流44,290.5298.20%1,068.74深圳/宝安36,499.6197.97%1,294.07昆明/长水33,259.5793.401.85上海/浦东65,700.0092.60I3.58上海/虹桥24,792.0098.60%1,429.92重庆/江北44,220.0095.50s7.40杭州/萧山26,025.6496.800.61郑州/新郑21,000.0084.60c1.31厦门/高崎17,000.0096.004.51贵阳/龙洞堡18,000.0095.40%1,785.71沈阳/桃仙17,381.0096.00y5.89济南/遥墙6,263.55100.000.88福州/长乐8,600.0088.60%1,004.23“商业出租面积*每平米租金贡献”样本机场数据：数据来源：公开数据，行业交流，埃尔坡研究中心整理1032023 AIRPO.All Rights Reserved.数据分析02机场名称2019年总客流量（人次）2019年国内客流量（人次）每人次租金贡献（有税，元/人次）北京/首都100,013,642.0068,009,276.569.85广州/白云73,378,475.0054,666,963.8810.72成都/双流55,858,552.0048,334,405.059.99深圳/宝安52,931,925.0046,071,947.5210.83昆明/长水48,075,978.0042,494,356.955.09上海/浦东76,153,455.0035,792,123.857.07上海/虹桥43,628,004.0039,614,227.639.45重庆/江北44,786,722.0041,127,646.817.61杭州/萧山40,108,405.0034,613,553.527.29郑州/新郑29,129,328.0026,924,237.875.20厦门/高崎27,413,363.0022,920,312.807.81贵阳/龙洞堡21,910,911.0021,170,322.218.93沈阳/桃仙20,544,044.0018,078,758.727.35济南/遥墙17,560,507.0016,043,279.206.11福州/长乐14,760,226.0012,029,584.197.58“客流量*每人次租金贡献”样本机场数据：数据来源：公开数据，行业交流，埃尔坡研究中心整理104埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY声明：本文所使用的数据来自于官方发布的资料，或者行业间的交流。公开资料主要包括但不限于各机场定期发布的财报、年报，以及各类融资的募集说明书等等。埃尔坡尽最大努力对获取的各项关键数据进行了交叉核实，以确保最大限度地还原行业的真实境况。尽管如此，我们仍无法对全部数据的准确性做出承诺和保证，所有的陈述和分析仅供行业交流与参考。致谢：感谢样本机场管理者提供对本文提供的支持。1052023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破The New-Generation Terminal Yantai Penglai International Airport Terminal 2行业研究AIRPO ResearchQ22023出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜美编王冬炜日期 2023年8月30日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司（简称埃尔坡商业，英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与上海埃尔坡数字科技有限公司（简称埃尔坡科技，英文名:AIRPO Digital Technology Co.,Ltd,Shanghai）共同完成。本报告仅为提供一般性信息之目的，不应用于代替专业咨询者提供的咨询意见。本公司研究报告以合法获得的我们相信为可靠、准确、完整的信息为基础，报告中的资料、意见、预测均反映报告初次发布时本公司的判断，可能需随时进行调整且不予通知。本公司提供给被授权机构研究报告与统一外发的研究报告一致，被授权机构可根据相关协议授权，以约定方式进行刊载或者转发，但不得修改研究报告任何内容（包含：图表、配图、数据和作者等），不得断章取义或歪曲原意，不得将研究报告向许可范围之外扩散，被授权机构应承担相关刊载或者转发责任。本册著作权归埃尔坡公司和埃尔坡研究中心联合所有，未经埃尔坡公司允许不得分发与转载。108埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破烟台机场T2扩建即将完成，山东省“新门面”即将亮相2019年，同年烟台机场旅客吞吐量突破1000万人次，成为国内第39家“千万级”机场。2015年正式投入使用，烟台机场不仅为烟台当地居民提供了航空出行的选项，也为全国各地旅客前来烟台旅游提供了途径，近年烟台机场的旅客吞吐量从200万增长至1000万，机场成为了推动烟台当地经济发展不可或缺的推动力。烟台机场同时扮演着连接日韩、东南亚等地区的关键角色，累计开通国际航线超过15条，通航点覆盖日韩、东南亚、欧洲、北美，且货邮吞吐量实现连续6年增长，日韩货运航线的航班量和载货量均位居全省第一。未来，烟台机场将加速建设成为面向东北亚的区域枢纽以及中日韩航空货运集散地，成为国内连接日韩的重要中转航空枢纽。“十四五”末，烟台机场年旅客吞吐量预计将达到1700万，货邮吞吐量15万吨，基础设施保障能力显著提高，对外联通能力进一步提升，承担起山东省干线机场的重要职责。烟台机场一期与二期工程对比1092023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破4F 值机大厅3F 指(C)2F 指(C)2F 到达层2F GTC1F GTC1F 到达大厅3F 值机大厅3F 中庭2F 中庭1F 中庭3F 北指(B)2F 北指廊(B)1F 北指廊(B)2F 东指(A)1F 东指(A)烟台机场2号航站楼总计共有四层：1F 一层为达到大厅及部分国内出发的远机位2F 二层为主要国内出发区域，包含烟台机场T2最为重要的中庭商业区和极具烟台特色的“微醺烟台”葡萄酒廊和“鲜美烟台”烟台名企展示3F 三层是由隔离区外的值机大厅和隔离区内的国际出发区域组成4F 值机大厅四层（夹层）为两座中西主题餐饮岛，西侧是以西式餐饮为主，包括西式知名餐饮、饮品店、咖啡以及韩国/日本料理，东侧则以中式餐饮为主，包括米其林餐厅、烟台知名网红美食、中式知名餐饮以及饮品站组成110埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破烟台机场T2是全国首个以“旅客情绪及出行体验”为商业理念设计的航站楼塑造卓越的旅客出行体验已经成为全球机场规划和发展商业与服务的重心。如何在机场为旅客提供一个轻松、愉快，以及高体验感的旅程成为备受瞩目和讨论的话题。在对烟台机场 2 号航站楼的商业规划中，考虑到旅客在机场值机、安检、候机等不同环节时，所处的情绪状态、停留时间、客流量存在较为明显的差异，埃尔坡从旅客视角出发，“以旅客情绪和出行体验”作为本次商业规划的理念，贯穿整个烟台机场T2航站楼的规划和设计当中。旅客在机场所处不同出行环节时的情绪曲线1112023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破旅客在机场出行的过程中，在完成值机流程和安检流程之前的情绪均更为紧张，由于时间及任务感所带来的紧张情绪和匆忙感，导致在该阶段旅客能够得到转化的商业空间更为有限。相较于值机和安检前，旅客在完成安检后，在机场出行所必须经过的流程已基本上完成，因此旅客在安检后抵达隔离区内时的情绪最为放松，旅客会更倾向于尝试放慢脚步，进行购物及消费，并最终行走至登机口进行候机或登机。并且，在安检后、隔离区内的商业设计需要遵循逐级递减的规划理念，即从国际高端商业，到国内一线及潮流商业和欧洲小众品牌及跨境商品，再到特产及其他零售等业态。遵循消费等级逐级递减，营造让旅客放慢脚步逗留、感受、消费之后才走向目标登机口的出行体验和商业氛围。隔离区内外旅客出行状态有所不同，机场商业的规划需要与之相适应112埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破2022年与烟台人口体量相似城市常住居民人均可支配收入(单位:元)烟台出色的经济发展和消费水平为烟台机场T2的商业规划提供信心烟台市位于山东半岛东部，频临黄、渤两海，与辽东半岛及日本、韩国、朝鲜隔海相望，总面积13864.5平方千米，常住人口为710.21万人。值得一提的是，烟台是国务院批复确定的中国山东半岛的中心城市、环渤海地区重要的港口城市和国家历史文化名城，是环渤海经济圈、胶东经济圈内重要节点城市，中国首批14个沿海开放城市之一，中国海滨城市，“一带一路”国家战略重点建设港口城市，更是山东省三大重要城市之一。烟台“十四五”规划纲要明确提出，到2035年基本建成新时代现代化强市，未来5年全市经济总量迈上万亿元台阶烟台，不断巩固在全省“三核”城市中的地位。客观的航站楼物理因素以及城市经济发展和消费水平均是影响机场商业规划至关重要的因素。2022年，烟台以其惊人的GDP增量804.11亿元，稳居山东省的首位，成为山东经济的引领者。同年，烟台经济总量在全省GDP中的比重也上升到了10.88%，彰显了其在经济发展中的重要地位。作为北方最强大的地级城市之一，烟台的GDP在全山东省内稳居第三，展现出了其经济实力的强劲和稳健。烟台市在过去的几年中不断提升其发展势头，以其坚实的经济基础和多元的产业结构为城市的可持续发展奠定了坚实的基础。这种持续的增长为烟台市的未来带来了光明的前景，使其成为一个备受关注和投资的热门城市。不仅如此，2022年烟台市第三产业也展现出了非凡的增长潜力，增加了4831.09亿元，同比增长了惊人的50.8%。这表明烟台在服务业、金融业、旅游业等领域的发展迅速，为城市的经济注入了强劲动力。1132023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破烟台市常住居民2018-2022年人均可支配收入（单位：元）此外，近年来烟台市常住居民的可支配收入也呈现出了令人振奋的增长趋势，证明烟台居民生活消费水平在不断提高、生活水平在不断提升。在2022年，烟台市常住居民人均可支配收入攀升至45143元，同比增长了5.90%，远高于山东省人均可支配收入的平均水平（37560元）。与此同时，烟台市人均可支配收入高于同人口体量城市平均水平，且近五年来每年增长率均超过4%，体现出可观的消费水平。114埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破中庭区域通过国际高端、国内外潮流、欧洲小众品牌及跨境商品等业态营造高端且舒适的购物体验国内外一线品牌高端服饰、休闲、香化等店铺编号：F2-LS-09 F2-LS-10国内外潮流品牌超高人气珠宝、服饰、配件等品牌店铺编号：F2-LS-11 F2-LS-15欧洲小众品牌&跨境商品集合设计师珠宝、生活方式等网红品牌店铺编号：F2-LS-16/17/18/29/30网红饮品全国知名/网红饮品，含咖啡、奶茶等店铺编号：F2-CY-01 F2-CY-03国际精品区奢侈品、香化等国际一线品牌（Tier 1）店铺编号：F2-LS-03 F2-LS-081152023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破中庭区域为烟台机场T2航站楼最重要商业区，绝大多数国内出发旅客通过安检后会通过左手边扶梯抵达中庭区域，部分国内到达旅客在下飞机后、离开机场前会经过中庭区域。由于航站楼混流模式以及中庭的重要地理位置，此区域是明确航站楼商业定位及建立高端购物品质的关键。因此计划将该位置定位为“时尚烟台”，主营精品、饮品、潮流时尚品牌以及跨境商品等，我们将在中庭区域引入国际一二线、国内一线、国内外潮流品牌以及欧洲小众品牌和跨境商品等高档次、高品质业态，搭配时下网红饮品，为旅客在中庭区域提供最优的购物体验。在意向的商业品牌中，国际一二线品牌包括古驰Gucci、珑骧 LongChamp、Jimmy Choo、Lacoste、维密等；国内一线品牌包括1436、比音勒芬等。国内外潮流品牌包括蕉内/蕉下、APM、欧舒丹等。时下网红饮品包括Manner Coffee、鲍师傅糕点、喜茶、奈雪茶等）。此外，在设计中庭区域时，为了营造独特、舒适以及高品质的购物体验，我们在规划方案中提供了中庭区域的浮岛设计方案，引入了浮岛休息区的设计以辅佐高端商业区购物体验。浮岛的设计参考了烟台当地最为知名的景点蓬莱阁旅游景区以及烟台山，将地标建筑通过简化和设计作为浮岛独特人文艺术装置的一部分，不仅可以呈现烟台独特的景观，更可以连接机场外烟台现实世界的场景，为旅客提供独居烟台特色的人文关怀。中庭区域效果图中庭区域效果图-含浮岛（备选）116埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破烟台张裕酒文化博物馆烟台张裕葡萄酒庄园瓏岱葡萄酒“微醺烟台”葡萄酒廊源于烟台闻名世界的葡萄酒文化烟台作为全球知名北纬37黄金海岸葡萄酒产区，也是著名的国际葡萄酒名城，我国最重要的葡萄酒生产区之一，拥有独特而丰富的葡萄酒文化。这里的葡萄酒产业得益于得天独厚的地理条件和气候环境，阳光充足且降雨适宜，为葡萄的生长提供了理想的自然条件。适宜的土壤质量使烟台培育出多个著名的葡萄品种，如赤霞珠、长相思，梅洛等，多样的葡萄资源也赋予了烟台葡萄酒独特的丰富性和口感特点，为酿造高品质葡萄酒提供了优质的原材料基础。此外，烟台会定期举办葡萄酒节、品鉴会等活动，吸引众多葡萄酒爱好者和专业人士参与其中，促进了葡萄酒文化的传播和交流。再加上烟台港是自古对外接触的重要港口之一，使得烟台的酿酒技术不断改进和发展，融合国内外的先进经验，提升了葡萄酒的品质和工艺水平，孕育出一批知名葡萄酒企业，如张裕、拉菲珑岱、威龙、君顶、长城等，它们在推动烟台葡萄酒文化的发展方面发挥了关键作用。其中，张裕葡萄酒不仅是中国乃至亚洲最大的葡萄酒生产商，还在全球舞台上夺得四强地位。而拉菲瓏岱也是拉菲集团在中国的首个拉菲旗舰款，通过融合当地知识和传统文化致力于打造来自中国的法国葡萄酒；威龙、君顶和长城则是备受关注的烟台本土葡萄酒企业。威龙因其独特的风格和口感而广受赞誉，君顶则以其精湛的酿造技术和卓越的产品质量而闻名，长城以其丰富的品种和多样的风味享有较高的知名度。这些企业通过不断追求卓越品质、创新和市场推广，为烟台乃至世界葡萄酒产业的发展都做出了重要贡献。1172023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破因此，考虑到烟台当地悠久且闻名的葡萄酒文化，我们在烟台机场T2航站楼二楼东指廊附近打造了一个“微醺烟台”葡萄酒酒廊作为一个单独的葡萄酒文化体验展示商业区，包含6个烟台葡萄酒零售及体验点位，以及1个搭配葡萄酒的西式餐饮，以延长并丰富旅客的葡萄酒品鉴之旅。在这些点位中，我们计划引入张裕、威龙、君顶等为代表的烟台当地知名的葡萄酒企业共同构筑烟台机场的特色酒廊，为旅客提供品鉴、学习及购买葡萄酒相关的活动，丰富旅客在烟台机场的出行体验。葡萄酒主题餐厅现场品尝各类葡萄酒店铺编号：F2-CY-12“微醺烟台”城市展厅葡萄酒廊当地知名葡萄酒企业形象店店铺编号：F2-LS-31 F2-LS-36118埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破13.“微醺烟台”葡萄酒廊 效果图1231192023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破12“鲜美烟台”烟台名企展示烟台当地名企与旅客建立联系的绝佳机会机场通常是旅客抵达一座城市最先会经过的物理空间，因此机场不仅是城市的门面，更是城市当地知名企业与旅客建立联系、表达、展示品牌形象、文化、理念最理想的场景之一。在对国内外机场的观察中，当地企业在所在城市机场中形象店的出现比例在不断升高，例如，在同为山东省的青岛胶东国际机场中，海尔（Haier）和青岛啤酒（Tsingtao）作为青岛市当地知名企业，均在机场内开设立企业展示店，用于展现企业品牌文化和产品售卖双重作用。烟台不仅是葡萄酒圣地，独特及优越的地理位置也使得烟台的苹果、梨、葡萄、樱桃等农副产品闻名全国。烟台苹果是中国苹果的主要产地之一，同时也是世界上最大的苹果出口基地，享有”中国苹果之都”的美誉。烟台的苹果生产有着几十年的历史，其苹果以其良好的口感、颜色鲜艳、品质优良而著称，尤其是烟台红富士苹果，享誉全球。其丰富的养分和独特的风味使它在国内外市场上都非常受欢迎。烟台樱桃的栽培技术精湛再加上烟台优越的地理位置也使得烟台樱桃果实鲜红透亮，个大饱满，具有浓郁的甜味和多汁的口感。烟台的樱桃以其外观诱人、口感细腻、香甜可口而受到消费者的喜爱。烟台梨也品种繁多，包括冰糖梨、黄元梨、香梨等，每一种都有其独特的特点和口感。烟台的梨果实形态饱满，果肉柔软多汁，口感清甜爽口，给人带来愉悦的食用体验。还用于制作各种美食和甜点。烟台葡萄也备受瞩目，以其丰满的颗粒和甜美的味道受到欢迎。每年的葡萄季节，烟台的葡萄园都能吸引众多游客前来品尝新鲜的葡萄，这也是导致烟台葡萄酒出名的原因之一。烟台核桃也是烟台的另一种优质农副产品，以其营养价值受到推崇。烟台的核桃品质优良，皮薄肉满，富含蛋白质和多种营养物质。除了以上农副产品，烟台还产出大豆、玉米、菜花、蔬菜等多种农产品，丰富了当地的农业资源和市场供应。烟台的农副产平不仅丰富了人们的味觉体验，也为烟台的农业经济做出了重要贡献。1.烟台苹果 2.烟台樱桃 120埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破不仅是农副产品，烟台当地其他零售及制造业也同样独具特色。结合以上考虑，我们在烟台机场内规划了五个的烟台名企展示点位，以烟台非酒类知名企业为基础，在中庭以西走廊设置“鲜美烟台”展示区，计划引入品牌包括北极星钟表、君恬果园、招金银楼、吉斯家具等烟台名企。此外，根据值机大厅客流量大、旅客停留时间较短的特点，我们选取两个点位作为烟台本地知名企业的展示窗口。这两个点位计划远期开发，根据隔离区企业品牌展示店运营情况，在后续招商时既可以单独引入品牌，也可以与隔离区内的微醺烟台和鲜美烟台联动。“鲜美烟台”城市展厅企业形象店当地知名企业形象宣传产品展销店铺编号：F2-LS-21 F2-LS-251212023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破鲸鱼礁石滩&芝罘岛乐园主题候机区映衬烟台当地的海岛沙滩风景和本土神仙文化通过对烟台当地知名的景点及风景的了解，海岛沙滩成为了旅客对烟台最为熟知的印象。在烟台广袤的海滩上金色的沙粒与碧蓝的海浪相互交织，构成了无垠的壮丽景观。著名的海岛沙滩场景包含金沙滩海滨公园、孤独的鲸、时光塔、渔人码头、芝罘岛以及海滨中路区域等。1.金沙滩海滨公园2.孤独的鲸3.时光塔4.海昌渔人码头5.海滨中路6.芝罘岛165432122埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破根据对全球多家知名机场的观察，在航站楼隔离区内为旅客提供舒适、独特、高品质及体验的候机环境是机场在提升旅客整体出行体验的必要之举。因此，在结合烟台当地独特的神仙文化以及知名的海岛沙滩旅游景区的情况下，我们在烟台T2航站楼内，设计了以鲸鱼礁石滩和芝罘岛乐园为主题的两个主题候机区。极具烟台特色的鲸鱼、海滩、海景、以及芝罘岛等元素将为旅客提供独具一格的出行及候机体验，体现出烟台机场机场对到访旅客提供的极致人文关怀。旅客可以在不同的主题候机区体验到烟台海滩、芝罘岛、以及金沙滩海滨公园中出现过的场景，帮助旅客回忆、记忆、以及回顾在烟台的旅途。12.鲸鱼礁石滩主题候机区 效果图121232023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破12.芝罘岛乐园主题候机区 效果图12124埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破“三山一池”城市会客厅“好客山东”最直白的体现值机大厅是旅客与亲朋好友辞行最重要的场景之一，因此在烟台机场T2的值机大厅中央我们规划和设计了“三山一池”的城市会客厅，为旅客告别、闲聊，以及等候值机提供休息的座椅并提供具有烟台特色“山海”的人文关怀。“三山一池”的设计理念同样也是借鉴了烟台当地山景以及海滩的特点，尽可能契合烟台当地的景观。值机大厅城市会客厅区域在未来也可以不定期的举办主题活动，如文创集市、烟台名企展示、咖啡集市等，丰富会客厅的活动。此外，通过埃尔坡获取的业内机场资料显示，值机大厅的商业空间和潜力远不如隔离区内，甚至在疫情后很多机场面临隔离区外店铺招租困难等问题。因此，考虑到餐饮是隔离区外更可观的业态种类，我们在值机大厅的 4F 夹层规划了东西两座餐饮岛，西侧为西式餐饮，东侧为中式餐饮，以满足不同旅客差异化的餐饮需求。在中式餐饮岛中，我们计划引入米其林餐厅和烟台当地特色美食以满足旅客待客、宴请的用餐需求以及品尝烟台当地美食的机会。在西式餐饮岛，除了具有国际知名度的西式餐饮如星巴克、麦当劳等，我们还计划引入韩国和日本料理以满足烟台作为日韩航空枢纽所承载旅客的用餐需求。12.“三山一池”城市会客厅效果图121252023 AIRPO.All Rights Reserved.下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破所以，未来机场应该什么样？-商业升级：个性化购物体验、数字化购物体验、服务和娱乐多样性-提供以旅客出行体验为重心的服务未来机场商业将注重提供个性化的零售体验，打破旅客对机场商业所包含的业态和品牌的刻板印象。通过引入独特的热点品牌、精品店、具有设计加持的品牌以及，以满足旅客对独特、潮流产品的需求。同时，机场商业区可能与当地企业和社区合作，推动本地产品和文化的展示和销售。在行业内、国际上，以旅客出行体验为发展重心已经成为了疫情后机场发展的重中之重。未来机场将注重提供舒适、便利和个性化的客户体验。航站楼内将对现有的休息区、商店、餐饮场所和娱乐设施进行升级，为旅客提供更加丰富多样的服务和娱乐选择。未来机场商业将更加数字化和无接触。旅客可以通过移动应用程序进行虚拟购物，预订商品并进行无缝支付。机场商业区可能配备智能购物导航系统，提供实时优惠信息和导购服务。并且，结合未来VR/AR技术的不断发展，虚拟和增强现实技术也可以用于提供沉浸式购物体验。与此同时，未来机场商业将更加融合线上线下渠道。旅客可以在机场提前预订商品，然后在登机前或到达目的地时进行取货。机场商业区也将与电子商务平台合作，提供在线销售和快递服务，使旅客能够在机场之外也享受到购物的便利。此外，机场将提供更多自助服务设施，如自助办理登机手续、自助行李寄存和自动化的机场导航系统。并充分运用不断成熟的智能技术，通过面部识别、虚拟助理和智能机器人，为旅客提供更快捷的安检和登机过程，提供旅客实时信息，帮助旅客规划行程并提供个性化的服务体验。未来机场商业将提供更多种类的服务和娱乐选择，超越传统的零售。这可能包括健康和美容护理中心、休息室、文化展览和艺术品展示、电影院、游戏区等。机场商业区将成为旅客休闲娱乐和放松的场所。126埃尔坡季刊 AIRPO QUARTERLY下一代航站楼应该什么样？让我们看看烟台机场的突破烟台机场的新航站楼又体现了哪些方面？-规划理念较为领先在规划和设计烟台机场 2 号航站楼中，我们采纳了全球领先的“以旅客情绪和出行体验”为导向的规划理念，落地实现后是少数真正体现“以旅客为中心”价值的机场之一。并在考虑旅客出行情绪和体验的基础上，与之匹配和调整航站楼整体的商业规划，为旅客创造一个顺畅旅途的同时，最大化各区域及点位的商业转化。-商业品质显著提升本次规划招商落地后，相对于烟台现有 1 号航站楼，烟台机场2 号新航站楼的商业品质将实现跨越式转变。通过引入国内外一流品牌、欧洲小众品牌、跨境商品、中西式特色餐饮等高品质商业品类和业态，将会帮助烟台机场在商业形象、品牌层次、品类丰富度、消费体验等维度将实现系统性地提升。-城市特色较为鲜明结合烟台当地特色及闻名全国的葡萄酒文化，我们在航站楼内设置“微醺烟台”葡萄酒主题走廊，显著放大烟台的葡萄酒特色，最大化城市品牌，真正实现机场作为城市窗口的社会价值。为到访烟台的旅客提供一个深度体验、学习、品鉴及购买葡萄酒文化和商品的机会，也为烟台知名葡萄酒名企提供一个向大众旅客展示企业文化和产品的机会。-服务保障较为到位在尽可能最大化商业回报的同时，兼顾旅客出行过程中的基础需求，引入国际国内知名品牌、便利店等业态，兑现机场对社会的服务承诺。通过打造极具人文关怀的值机大厅“三山一池”城市会客厅，以及隔离区内“鲸鱼礁石滩”和“芝罘岛乐园”主题候机区，为旅客营造一个备受关怀的出行氛围与体验。

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版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司船舶行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.造船是在国家力量中具备一定战略意义的行业数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络现代造船业发源于欧洲，兴于亚洲，英国、日本、韩国、中国等国家的船舶产业依次崛起。各国家船舶工业发展都遵循着上述规律：萌芽期积累的工业化水平是基础，快速成长期劳动力成本是驱动“量”的转移的关键因素，产业转型期技术变革是实现“质”的转移的重要机遇。政策通过影响以上要素一定程度上影响供求关系，对船舶工业发展产生重要影响。船舶工业是为海洋运输、海洋开发及国防建设提供技术装备的综合性产业，根据联合国贸易和发展会议的统计，全球80%的国际货物贸易都是通过海运运输。船舶产业生命周期萌芽期快速发展期转型升级期平稳发展衰退期完成初始工业化基础积累凭借劳动力成本优势，承接低附加值常规船舶总装，实现造船量快速增长向高附加值船型建造及船舶配套产业转型，实现船舶工业质的升级日本韩国中国19世纪末明治维新1950-1970两个五年计划1949-2000:工业化积累1950-1970s:劳动力成本优势 模块化生产成本优势1970-2010:劳动力成本优势 政策强力支持2000-2020:劳动力成本优势 巨大市场需求1970s-2000s:油船大型机遇2010-至今:LNG运输船、海洋工程船机遇2020-至今:绿色智能化带来转型升级新机遇21世纪以后01.造船是在国家力量中具备一定战略意义的行业数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络船舶行业主要产业链原材料钢材、电缆、油漆成本占比约30%造船厂航运公司拆船厂船用配套设备主机、电子电气等成本占比约45%船舶设计新增运力拆解运力02.全球造船中心由欧美逐渐转移到日、韩、中等东亚三国数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络船舶制造是具备后发优势的行业，后发者能够实现崛起的主要因素可归为以下原因：成本具有相对优势；工业体系及供应链基础完备创造孕育条件。而且乘周期之势崛起的后发者，通常都能在大周期上行中呈现更大的利润弹性。二战后，全球商船制造格局几经演变，制造中心自西向东转移，先由英国（后扩散至整个西欧），然后依次转移至日本、韩国、中国。产业转移的路径清晰：各造船大国在经历成本/技术领先的时代后，由于成本结构、产业链发展等因素将造船重心转向游轮等定制化、高附加值船型，并从散货、油轮、集装箱等规模化较强的一般船型市场中退出。殖民贸易需求推动，工业革命催化，英国率先成为全球造船中心，掌握大量制造专利，同时在航运法规和金融领域保持强势话语权。英国随欧洲重建设施逐渐完善，因相较英国更低的成本进而逐步承接造船业中心地位。西欧美国扶持下工业体系重建，后在政府支持带动下，依靠先进的建造技术实现降本增效,竞争力逐步增强。日本政府支持保护、银行大量贷款带动韩国造船业快速发展，市场集中度高。韩国贸易推动，成本助力,产能迅速实现扩张，目前交付量全球第一。中国Mid 19C-1940s1950s1960s-1990s1990s-2000s2010至今03.船舶行业新一轮上行周期已经开启数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络根据历史数据，全球船舶行业呈现出明显的周期性的特点，其发展受到全球经济和贸易发展的影响。造船行业约20年一个周期，随着上轮周期交付的船舶老龄化，更新需求逐步释放。2020年底全球贸易复苏，集装箱船新接订单在运价驱动下率先回升，开启新一轮上行周期。2021年全年，集装箱船新接订单同比大幅增长436%（按美元计），创下过去5年来的历史新高。2000-2022 年世界船舶制造三大指标变化集装箱船运价率先回升（美金/天）0200004000060000800001000001200001月-156月-1511月-154月-169月-162月-177月-1712月-175月-1810月-183月-198月-191月-206月-2011月-204月-219月-212月-227月-2212月-225月-23克拉克森海运指数克拉克森集装箱船运价克拉克森干散货船运价克拉克森油轮运价05000100001500020000250003000005000100001500020000250003000020002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022造船完工量（万载重吨）新承接船舶订单量（万载重吨）手持船舶订单量（万载重吨）（右轴）04.全球造船周期开始了新一轮扩张数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2020年11月，全球造船周期开始了新一轮扩张，以散货船和集装箱船为主力的订单开始大幅增长，背后的主要逻辑是海外防控放宽以及贸易复苏，全球运力出现较大的缺口，以集装箱为主的航运价格大幅上涨，同时带动航运公司收入大幅增加。航运公司增加船队运力的意愿强烈，船舶企业的新船订单数量开始大幅增加。2022年新签 LNG 订单量为219艘，签订数量创近6年来新高，同比增长约18%，占比达14%。2022年末，新接订单数量回落主要与2021年高基数有关，部分船厂订单已经排满，订单排期更是去到了2027年，船厂接新订单的意愿下降，同时，这也有利于船厂签订更多高附加值的订单，有利于船厂业绩的改善。2010-2022年中国造船三大指标情况（万载重吨）近6年全球新签订单量情况（艘）0200400600800100012001400160018002000201720182019202020212022散货船集装箱船LNG油船化学品船海工船其他船型05000100001500020000250002010201120122013201420152016201720182019202020212022中国新船订单：DWT中国造船完工量：DWT中国手持订单量：DWT05.2008年起我国新接订单占比稳居世界第一数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络我国自2008年起新接订单占比便稳居世界第一，且市场份额占比螺旋式上升，由2008年的35%提升至2022年的48%。展望未来，我国船厂份额有望进一步提升。1）传统优势船型地位稳固：散货船是国际造船市场需求最大的船型，我国自2006年以来便在散货船领域保持50%以上的市占率。疫情以来，受益于我国相对稳定的供应链体系，传统散货船型市场份额仍保持正增长，2021年市场占有率提升至77%。2）高附加值船型持续追赶：以LNG船型为例，2022年俄乌冲突背景下，LNG船型订单需求迎来新一轮景气高点，我国船企攻克高附加值船 舶技术、抓住市场机遇，目前已实现在手订单全球市占率翻倍。中国在散货船型新接订单市场长期保持50%以上中国新接订单市场份额位居世界第一（DWT口径）0%5 %05EP96 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022日本中国韩国其他-10%0 0Pp 05 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021中国日本韩国其他05.2008年起我国新接订单占比稳居世界第一数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2022年以来LNG船型在手订单市场份 额持续提升（百万GT）0%2%4%6%8 %0.05.010.015.020.025.030.035.040.0中国韩国其他中国占全球市占率06.中国常规船型建造占据主导地位数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络在船舶工业完成转移后，欧洲市场份额大幅萎缩，仅保留了附加值较高的邮轮建造和高端船舶配套业；美国则以军船建造为主。目前世界船舶制造业以东亚为中心，近年来呈现由中日韩“三足鼎立”格局逐渐向中韩“两强争霸”态势演变，主要造船国竞争突出体现在中韩两国对于世界造船中心的角逐。中国造船业具有强大的本土订单基础，中国船东订单占比保持在 40%以上。从船型上看，中国凭借相对劳动力优势，在总量较大的低附加值船舶建造中牢牢占据了主导地位，在18个主力船型中，中国有10个船型市场份额第一。中国在干散货船市场占比达70%以上，在集装箱船市场占比达到50%以上，在适用于短距离及内河运输的小型集装箱船市场取得了绝对优势，在高附加值的大型集装箱船市场也具备较强的竞争力。造船集团在手订单量(万载重吨)产业集中度产品结构欧洲芬坎蒂尼造船集团10.71/以邮轮为主迈尔海王星集团9.87 日本今治造船1,179.87 CR580%日本造船联合343.71 常石集团765.34 大岛造船445.97 新来岛造船167.20 韩国现代重工集团.3,293.20 CR390%大宇造船1,632.88 三星重工1,702.61 中国中国船舶集团4,553.93 CR470%中远海运重工1,621.89 招商局工业集团329.12 扬子江造船1,295.64 新世纪造船980.36 福建船舶工业集团149.82 散货船：68%集装箱船：20%油船：8%其他：4%集装箱船：42%LNG运输船：31%油船：21%其他：6%集装箱船：42%散货船：39%LNG运输船：4%游船：2%其他：8.中国发力高附加值船舶数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络中国高技术含量、高附加值船舶订单占比逐步提升。从修载比指标（修正总吨/载重吨，用于比较不同单位下高附加值船型比例）来看，中国新承接船 舶订单的修载比逐年提升，说明我国在以 LNG 运输船为代表的高技术、高附加值船舶订单比例逐步提升，单位产能的收入利润空间有望实现增长。截至2022年11月，中国新承接船舶订单修载比达到0.45，为十年来的最高水平。随着中国造船业的转型升级，将在高附加值船型领域与韩国直接竞争，两国竞争将愈演愈烈。在大型集装箱船、油船、汽车运输船等领域，中国已经取得了较强的市场领先优势，市场份额高于韩国。2022 年 1-11 月中韩高端船型订单情况三个国家新承接船舶订单修载比00.10.20.30.40.50.60.720182019202020212022日本韩国中国船型全球订单（艘）韩国中国订单量（艘）占比订单量（艘）占比主要船厂大型LNG船(40,000cum)14110876.60323.40%沪东中华、江南造船厂、大连重工、扬子江造船超大型LPG船.(65,000cu.m.)17529.417.06%江南造船厂超大型集装箱船(17000TEU)23626.0956.52%南通中远海运川崎、大连中远海运川崎、沪东中华VLCC200.00!00.00%大连中远海运川崎5000车位PCC5247.69C82.69%招商局重工、福船集团、烟台中集来福士、广船国际08.船舶行业集中度不断提高数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2002-2008年超级周期中大量的民营船厂涌入造船业，造成了当时中国造船行业集中度较低的局面，2009年前三名造船厂市场份额不足 20%，之后经过长时间萧条期，中小船厂的订单储备快速耗尽，经营日益艰难，被迫整合退出行业。根据中国船舶工业经济研究中心统计，中国活跃船厂数量由2009年428家下滑至2022年118家，减少72%。根据Clarksons数据，我国前三大和前五大造船厂市占率由2009年19%、37%提升至2022年61%、70%。未来随着我国造船业不断往高端化发展，以中国船舶为首的大型央企拥有政府政策、金融机构的大力支持，同时客户资质也更为优良，竞争优势将更加凸显，头部集中趋势将更加明显。全球和中国活跃船厂数量（家）中国前三、前五大造船厂在手订单份额占比01002003004005006007008002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022全球中国0 0Pp%前三大造船产前五大造船厂2009202209.造船价格持续上行数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络上一轮行业下行期，全球造船订单需求大幅下滑，造船价格持续下行，导致大量船厂宣布破产清算，全球有效造船产能显著下降；本轮需求上行后形成供需缺口，造船价格持续上行。据BP对于2050年一次能源消费结构的预测，2050年可再生能源占比将实现显著提升，由此促进新型动力船占比提升，近年来新型动力船型占比显著提升，船队结构有望加快重构。根据Clarksons，LNG船型价格高于传统燃料船型，因此船队结构调整将带动造船价格上行。新燃料船型价格高于新船价格指数造船价格上升趋势已现0501001502002501月-108月-103月-1110月-115月-1212月-127月-132月-149月-144月-1511月-156月-161月-178月-173月-1810月-185月-1912月-197月-202月-219月-214月-2211月-22新船价格指数集装箱船新船价格指数干散货船新船价格指数邮轮新船价格指数1001101201301401501601701801902001月-108月-103月-1110月-115月-1212月-127月-132月-149月-144月-1511月-156月-161月-178月-173月-1810月-185月-1912月-197月-202月-219月-214月-2211月-22新船价格指数LNG新船价格指数10.造船行业资产负债率都处于较高水平数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络资产中固定资产占比高，且成本结构中人员成本和设备原材料成本占比高，该生意在前期有着较大规模的资金消耗。由于商业模式原因致资金需求体量大，间接融资是造船业主要融资方式，因此全行业资产负债率都处于较高水平。利润水平不稳定，主要由两个层面导致：船舶交付周期 长，交付过程中不确定因素较多；与前端海运需求紧密相关，导致船舶行业本身便是强周期性行业。长期来看，造船业净利率处于较低水平龙头企业资产负债率基本在60%以上0 0 0120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021大宇重工三星重工中国船舶-40%-30%-20%-10%0 0120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021大宇重工三星重工中国船舶11.电动船舶发展正提速数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络电动船舶发展正提速欧美国家自2010年开始，积极推动零排放、低噪音的电动船舶替代柴油船舶。挪威是当下全球运营大型电动船舶数量最多的国家。在国家支持、船企持续升级技术的背景下，未来海外依然是船舶电动化的主要战场。中国的船舶电动化推进略晚于国外，且最初以锂电池替换蓄电池、应用于小型游船为主，推进功率和电池容量较小。随锂电技术发展、国家环保政策出台、相关规范颁布，2017年以来电动船舶呈现快速发展势头，目前纯电动船舶已近300艘，大型50余艘。中国电动船舶在船型、覆盖场景方面逐渐丰富中国历年电动船舶市场规模及锂电池出货量010203040506070809010002040608010012014016020172018201920202021锂电池出货量（MWh，左轴）电动船舶市场规模（亿元，右轴）全球载电量最大纯电动游轮“长江三峡1 号中国首艘纯电动拖轮”云港电拖一 号”中远海运700TEU电动集装箱船福建省首艘新能源高端游船闽江之星”嘉兴水上巴士电混油船“雄安监测-号”纯电动新能源工作船12.减碳压力催生绿色动力船舶需求数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络近年来海运脱碳加速、国际海事界低碳立法进程加快，IMO针对船舶二氧化碳等温室气体排放已提出明确的限制要求，目标于2050年实现碳排放量减少50%，并于本世纪尽快达到零碳排放，短期措施EEXI/CII指标将于2023年开始生效。中央五部委联合发布的关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见提出，到2025年，液化天然气（LNG）、电池、甲醇、氢燃料等绿色动力关键技术取得突破，船舶装备智能技术水平明显提升，内河船舶绿色智能标准规范体系基本形成。从船队船龄分布来看，由于2000-2011为全球船舶交付的上行大周期，当前16-20年船龄运力占比为16.5%，20年以上的船龄运力占比为7.1%，船队老化趋势明显，环保政策趋严有望更快推动老旧船舶换新，从而带动新船需求上行。船舶平均船龄逐步上升0246810121416181月-055月-059月-051月-065月-069月-061月-075月-079月-071月-085月-089月-081月-095月-099月-091月-105月-109月-101月-115月-119月-111月-125月-129月-121月-135月-139月-131月-145月-149月-141月-155月-159月-151月-165月-169月-161月-175月-179月-171月-185月-189月-181月-195月-199月-191月-205月-209月-201月-215月-219月-211月-225月-22干散货船平均船龄油轮平均船龄集装箱船平均船龄（2000 DWT/GT）13.船舶智能化是必然趋势数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络随着世界新一轮科技革命和产业变革的到来，以现代信息技术和人工智能等新技术融合为核心的船舶智能化成为船舶工业和航运业发展的必然趋势。全球智能船舶处于快速发展的起步阶段，智能船舶的定义、分级分类尚未统一。根据中国船级社发布的智能船舶规范（2020）中的定义，智能船 舶系指利用传感器、通信、物联网、互联网等技术手段，自动感知和获得船舶自身、海洋环境、物流、港口等方面的信息和数据，并基于计算机技术、自动控制技术和大数据处理和分析技术，在船舶航行、管理、维护保养、货物运输等方面实现智能化运行的船舶，以使船舶更加安全、更加环保、更加经济和更加高效。“大智”号智能船舶核心智能平台智能船舶发展阶段第一阶段局限在船用设备状态远程检测和数据分析第二阶段应用物联网、云计算和大数据分析技术，与岸上数据中心连接，为船舶提供环保、安全建议，实现半自动化航行；第三阶段分析船舶数据和港口物流数据，实现船舶、岸上信息的无缝连接，实时动态地完成航行、船期和港口操作等的优化；第四阶段实现全自动化无人驾驶和港口自动化装卸和物流；全球首个可自主学习的船舶智能运行与维护系统(SOMS)；更安全、更经济、更节能环保一推进效率提高约3%、日 均油耗降低约6%,EEDI指数比基线下降21.3%。智能机舱以近零故障运行为目标，系统运行更加可靠；实施评估各设备健康状态，提前发现安全隐患,提出综合解决方案。智能航行航行实时优化辅助决策;以船体参数为依据,根据海洋洋流和气象预报数据以及实施船舶运营数据，提供省时、省油、舒适的低综合成本航线优化决策辅助。14.船舶行业面临四大挑战数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络全球造船市场加剧竞争船舶行业进入上行周期后，由于行业需求扩张，供给往往会有所扩张。尽管我们判断本轮东南亚各国因为技术、制造业发达程度以及疫情等因素，可能对中国船舶影响相对有限，但是仍不能排除在高景气阶段，其他国家大力扶持本国造船业，进入造船市场加剧竞争的可能性。环保新规加速船舶企业盈利分化环保新规催生船舶替代需求上行，船舶企业已对环保新规做出应对和调整，预计环保新规的实施将降低航行航速，减少市场运力，并催生船舶更新替代需求。船东对燃料的差异化选择、对主机功率的改造、对节能装置的安装、对老旧船舶的替换或将直接影响船东的营运成本和投资收益，从而加速船舶企业盈利分化，重塑其竞争格局。钢材价格大幅上涨风险船舶行业是用钢大户，钢材价格高位运行对船舶企业成本控制、经营接单、保持盈利带来重要挑战。铁矿石、铜、铝等大宗商品价格快速上涨，船用材料市场价格创出近十年新高。近期国家有关部门多措并举，促进大宗商品价格向合理区间回归，钢材价格有所回落，但当前价格仍普遍处于高位水平。中国电动船舶存在明显痛点中国电动船舶尽管已展现低基数下的快速增长，但渗透率仍不足1%，发展尚未触及拐点，主要原因在于行业仍存在明显痛点，其中核心是电动船舶初始投资高、经济性不足，因此仅能够在有局限的对经济性不敏感的场景开展渗透，以“消费品”思路渗透小型游船等，市场规模有限。此外电动船舶存在里程焦虑、基础配套仍不完善亦放大该劣势。0104020315.船舶行业关注五大趋势数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络0102030405当前造船周期已进入量降价升阶段基于本轮上行周期节奏，目前各大造船厂在手订单饱满，产能排期已排至 2025-2026 年，本 轮周期供给端产能扩张相对上一轮周期更加谨慎，当前时间节点处在量降价升阶段，预计本轮量平价升阶段持续时间更长，甚至由于造船厂商产能刚性因素开始出现量 降价升情况，后续新造船价格仍有上行空间。中国船企在高端逐渐实现突破中国船企在高端船型已实现突破，劳动力成本优势显著，但配套设备本土化率与韩国仍存在较大差距。此前由于中国造船业起步较晚，技术积累落后于日韩，且此前中国制造的高 端船型国际认可度低，因此，诸如 LNG 的高附加值船被韩国垄断。经过周期底部多年的坚持和成长，中国船企已经在 LNG 船、大型箱船等方面陆续突破。“双碳”驱动电动船舶快速成长在“双碳”战略驱动下，叠加锂电在新能源汽车等场景的快速渗透，电动船舶相关技术逐步成熟、电池造价降低，产业迎来发展机遇期，包括各类船舶制造商、电池厂商纷纷入局，以中国内河船舶数量为基础，当下电动船舶保有量渗透率仍不足1%，低基数下未来中期将有望实现高增速，在具有政策支持、排放要求高等内河的适宜场景快速渗透。老船队更换需求将成为主要市场未来航运业向低碳及无碳化方向发展已成确定性事件，全球船队的老旧船只向绿色化改造和更新将成为未来船舶制造行业的重要市场。随着EEXI、CII 的落地，一方面可刺激船舶改装，另一方面，更会促使船东实行船舶更换，这将形成一个长远的更换周期。中国智能船舶形成了合力发展的良好态势近年来国家政策导向明确，智能船舶科研取得有效进展，船舶工业和航运业积极投入落地尝试，取得了一定的技术积累和产业基础，基本与国际先进水平保持同步。中国应抓住新的技术机遇，积极争夺在国际标准规范上的话语权，在面向未来的竞争中掌握主动。本报告为简版报告，内容均从嘉世咨询原有完整报告中精炼提取，如需了解详细内容，请联系：本报告中的所有内容，包括但不限于文字报道、照片、影像、插图、图表等素材，均受中华人民共和国著作权法、中华人民共和国著作权法实施细则及国际著作权公约的保护。本报告的著作权属于上海嘉世营销咨询有限公司所有，如需转发、转载、引用必须在显著位置标注出处，并且不得对转载内容进行任何更改。本报告是免费报告，任何机构和个人不得将本报告用于收费为目的经营活动。版权说明版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司

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2023年中国媒体市场趋势演讲人：万强2023年9月19日单向式双向式推送式养成式媒体与用户关系的发展特征媒体以PGC形态向用户输送内容媒体PGC与用户UGC平衡发展媒体利用算法为用户推送个性化内容用户行为训练AIGC，养成个性化媒体产品主动方媒体媒体 用户媒体无发展成果信息传递开放式内容生态个性化推送智能化产品驱动力优质内容运营算法AIGC技术推送式典型媒体短视频平台新闻资讯类平台单向式典型媒体电视广播、报纸、杂志门户网站双向式典型媒体社交媒体平台音频平台视频平台养成式典型媒体聊天问答AI智能产品AI图片生成产品智能视频创作平台各类用户关系的典型媒体形态4信任价值情绪价值私属价值聚合价值用户关系升级推动媒体提供更多层次价值趋势一：从流量型传播到信任型传播，信任型媒体愈发成为用户刚需5 主流媒体内容生产量稳步增长，自媒体的崛起进一步刺激信息规模的扩大、信源多样化。2022年，全国广播电视节目播出时长达1602.15万小时2022年，微信公众号1年累计发文超3.98亿2022年，抖音电商内容创作量增长252 22年Q4，B站月均投稿量达1760万，同比增长62%官方信源直接信源其他信源自媒体信源如：政府部门，权威媒体如：相关企业，当事人如：各类社会组织如：KOL网红，素人媒体信息规模持续爆发信息规模扩大与信源多样化，造成海量信息真假难辨，95%以上用户认为自己有不确定感。虚假信息频繁“反转”和内容品质良莠不齐成为用户最大的不确定感来源。不确定感带来种种危害，提升媒体信任度成为必选项。数据来源：CTR调研23.2$.3).54.44.67.6G.3%广告内容过多语言模糊，有误导性过于追求流量信息来源不透明，不深入一线调事件解读不客观公正，有偏向门槛太低，良莠不齐虚假信息太多，经常反转信息规模扩大信源多样化用户不确定感用户面对矛盾信息感到迷惑用户需要消耗更多时间辨别真伪经验主义取代理性分析媒体提升信任价值用户不确定感愈发强烈，媒体信任度需提升数据来源：CTR调研41.8a.5a.1g.5a.7T.2.6.8S.6.7C.78.2G.7d.3W.6b.6.1.5.0.8.8.1.5%7.8%三农文史艺术健康体育科技教育财经社会用户对不同垂类媒体内容的信源信任度权威媒体政府部门相关大V/KOL/网红用户对不同内容的信源信任度存在差异用户对媒体的信任需求存在垂类差异。在社会、财经、教育、科技等专业、严肃性内容领域，官方信源的信任度具备绝对优势。数据来源：CTR调研信源信任度驱动要素12.7.3.3.6.6&.5).44.6B.6D.4%报道能感觉到善意与责任感资源广，有独家信息可靠性不受广告干扰能第一时间播报流程公开透明语言凝练、准确，不误导人深入一线调研采访报道有深度、专业性强立场公正，不偏不倚报道全面、客观用户信任媒体的因素主流媒体特质助力强化信任型传播突出社会责任信源、流程公开透明高品质内容客观、公正全面、专业10趋势二：由单一价值到复合价值，附加情绪维他命成为内容运营新需求当下，用户愈发希望从内容中获取到“维他命”，即浓缩优质精华、提供能量和滋养的正向内容。用户对“维他命”的需求从另一角度体现了内容创作者需要从“追量”到“追质”，去粗取精。要能量要好吃要营养数据来源：CTR调研42.5.88.37.84.00.2).04.22.5%对生活实用有帮助反映社会热点能引发我共鸣，治愈我让我感到日常、亲切、平和形式内容有创意令人开心、激动具有独特见解能启发我，提升专业知识水平制作精良、唯美用户期待更多优质内容“维他命”无论是微博的“粉丝文化”，还是抖音、快手的“草根文化”，这背后都体现了对用户注意力资源卷入度的关注，高卷入度是热门内容的重要特质。数据来源：唯尖 CTR短视频商业决策系统摆烂关心自闭想念泪目点赞帅炸了破防裂开emo燃爱国美好666丧崩溃绝了顶不安感动帅气开心扎心感动好样的上大分炸裂认真拧巴心疼拉仇恨厉害了惊呆治愈致敬泪崩太美了抓狂的热门内容带有较强的情绪感知属性超七成热点背后的驱动，是情绪“情绪 维他命”成为爆款作品必备附加属性数据来源：唯尖 CTR短视频商业决策系统消费激情激发想要拥有的情绪喝#酱香拿铁 能检测出酒精吗？民警带你现场实测！#喝酒不开车茅台拿铁107.9万获赞数华为新品你们来帮我看看，这是怎么了#华为#Mate60pro#反诈宣传25.2万了解时事把握时代脉搏的情绪神箭发射，再探苍穹，祝贺！#神十六载人飞船发射圆满成功航天盛举42.4万获赞数亚运盛事20天后，杭州见！#迎亚运的杭州好漂亮29.1万学习知识提升自我的求知情绪原来大数据在不知不觉中拿捏我们！#信息茧房#大数据#细思极恐大数据科普20.2万获赞数强身健体#中国功夫#防身术教学8.3万感官价值热爱美好的本能情绪如果打破次元壁 你最想去见谁呢#原神枫丹游戏cos54.9万获赞数可爱幼儿妈妈快看萤火虫！#瑶一瑶小肉包#萤火虫#童年时光总是美好生活的回忆50.8万14数据来源：唯尖 CTR短视频商业决策系统南非听众：我很好奇，你们中国是怎么突破美国打压的？新华社飞机特意绕岛飞行 让西沙退伍老兵再看看曾经保卫的热土赞60.0w人民日报赞10w 第18届世界消防救援锦标赛，李志伟14秒6登上四楼，为中国消防员点赞！央视新闻赞117.3w主流媒体以家国情怀引领“情绪 维他命”风潮从“情绪维他命”到“情绪经济”当下，情绪经济已初具雏形。用户更愿意为给自己提供高情绪价值的产品额外买单。“多巴胺”穿搭输出快乐因子催热色彩经济玲娜贝儿“可爱天菜”为迪士尼开辟IP经济新爆点亮相首月即登微博热搜32次可爱、治愈等情绪成热词积极融合中华文化给受众带来亲切、友好情绪在国内成为“断货王”同时，影响力不断提升高饱和度色彩穿搭积极正向情绪满足消费者情感释放和个性化表达需求色彩经济16趋势三：从个性化到个人化，主打个人定制的私属时代到来17分发批量内容创意内容策划20XX分发分发创作者生产数量仍然有限基于内容的推荐算法协同过滤推荐算法基于深度学习的推荐算法女，18-25岁，美妆爱好者男，30-39岁，球迷学生党应用个性化推荐的内容产品发展逐渐成熟18 用户需求变革、数据基础更丰富、尤其是AI技术支持更稳定成熟，带来了个人化定制内容的发展机会。AI能力使内容的无限量供应和以个人需求作为样本投喂的模型训练成为可能个人化定制的内容生产模式崭露头角需求1生产1需求2生产2满足个人化需求定制的AIGC产品初露锋芒学习需求指在学习过程中，学习者对获得有效指引、解答个性问题、陪伴成长的需求。如AI作文辅导、批改等。娱乐需求指用户对于自我放松、沉浸式体验、深度互动的需求。如个人数字分身等。专业需求指在内容生产过程中，专业者对降低重复性劳动、获取灵感启发、提升效率的需求。如AI生成新闻文案、视频脚本等。情感需求指用户对于自我表达、情感交流的需求。如AI陪聊助手等。文心一言网易天音腾讯智影豆包智绘设计妙鸭相机妙鸭相机360智脑个性化个人化生产模式创作者生产数量有限面向广泛受众AIGC生成井喷式增长面向个人需求分发模式推荐算法批量分发互相投喂/训练一对一分发经营模式圈层式定价个人式定价生产分发模式变革促使个人化定制、定价成为可能定价公平性定价透明度内容价值与定价匹配度趋势四：从文化传播到文化消费，媒体聚合产业匹配用户多层次需求2122文化消费需求复苏，文化市场持续升温232023年暑期档票房206.2亿元较2019年同期增长16.0%电影2023上半年国内旅游总人次23.9亿同比增长63.9%文旅国内旅游收入2.3万亿元同比增长95.9%数据来源：国家电影局，文旅部、灯塔专业版、抖音公开数据2023年暑期档票房23.3亿元较2019年同期增长168%演出2023上半年成都全市博物馆接待人次1300万2023年7月上海全市博物馆接待人次317.2万文博发布过博物馆相关视频的抖音用户2013万抖音博物馆相关视频播放总量513.4亿次线下线上24媒体一方面可引入优质资源，如主持人、领域内名人等，提升内容质量；另一方面扩大相关文化内容与产品的宣传曝光，梳理地域文化特色，继而促进文化消费，拉动经济发展。媒体助力“村超”“村BA”点燃线上下热情媒体推介淄博烧烤打造城市名片线上累计浏览量300亿 次台江县游客200万 人次，旅游收入23亿 榕江县赛期游客250万 人次，旅游收入28亿 总台等主流媒体矩阵式报道全程跟踪专题策划央视新闻、新闻联播全网曝光量超1.4亿占领多平台热搜大幅带动淄博烧烤话题流量刺激线下文旅消费复苏一季度淄博社会消费品零售总额313.6亿元媒体助推文旅产业，扩大文化内容曝光25媒体合作共创文化产业，丰富文化产品形态媒体内容生态正不断重塑，积极主动地纳入公众和企业/品牌等角色，在与UGC/PUGC或跨行业的合作中不断碰撞思维火花，产出优质内容，极大地丰富了文化产品形态。与大众共创开放麦：激发民间文化创造力登场了！北京中轴线中华古韵历久弥新跨行业共创京视健康：健康专家一键达与专业者共创城市居民演唱、脱口秀展示平台丰富城市居民文化精神生活实时互动助表演者提升水平推动新红人从街头走向媒体平台开放麦整合首都三甲医疗资源北京广电推出京视健康APP名医连线直播互动推出重点杂难病症专项笔记为患者和用户答疑解惑人文探索演绎综艺登场了！北京中轴线北京广电、北京市文物局联合策划时光列车创意实现跨时空精神链接唤醒文化遗产时代活力擦亮文化古都新名片打造视频文创园：芒果超媒与多部门合作共建马栏山产业园打造教育产业：北京广电与宋庆龄青少年科技文化交流中心合作推出“走进中轴线”系列社会实践活动，为少年儿童提供优质研学产品。打造少儿产业：北京广电与中国木偶艺术剧院共同打造卡酷偶剧院创作多档优质节目，设立卡酷剧场，打通线下演出、衍生品销售链路，票房优异。26媒体自建文化产业生态，探索文化新业态媒体充分发挥自建能力、向产业化发展，成为攻坚新目标和融合新趋势；通过探索媒体深度融合与城市软实力的文化关联，形成文化产业新业态。芒果超媒：深度融合 自我进化北京广电：合作共赢 纵深发展开发主题乐园：金鹰卡通亲子节目疯狂的麦咭IP，全国拓展线下亲子乐园、影视乐园、创意美劳工坊。结语随着媒体与用户关系的演变升级，媒体为用户提供的价值正在重新形成。信任价值，要在纷繁芜杂的信息汪洋中抽丝剥茧，为用户提供可予信任的灯塔；情绪价值，要体察用户细腻情绪需求，补充正向情绪养分；私属价值，在先进技术的加持下做自我革新，将用户需求满足的颗粒度极限缩至每一个个体；聚合价值，将自身对用户蓬勃的影响力充分外延，聚合产业链各方驱动文化产业消费。媒体正在重塑与用户的关系。在关系培塑、夯实的同时，媒体的角色也在发生转变，转变生态位就意味着更加广阔的价值机会。

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