全球可持续报告准则助力亚太企业把握最新监管趋势Centre forRegulatory StrategyAsia PacificBrochure/report title goes here|Sect.
2025-01-19
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5星级
香港上市途径您的上市必備指南2024年8月香港主板盈利测试市值/收益/现金流量测试市值/收益测试业绩记录不少于三个财政年度的营业纪录1上市前至少三个年度内管理层维持不变在最近一个经审核财政年度内拥有权.
2025-01-18
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5星级
灵活用工领域税务合规报告（2025）灵活用工领域税务合规报告（2025）前 言前 言就业是最大的民生。在共享经济繁荣的背景与互联网技术的加持下，灵活用工企业可以更为高效地打破用工单位与人才资源之间的信息隔阂，在推动就业、保障民众生计方面发挥重要作用。在税务方面，灵活用工企业不仅有助于用工单位取得合规发票，减少其税负压力，还可以代扣代缴自然人个税，防止个税风险外溢，得到了用工企业的青睐，也有利于整体税务合规。作为适应新变局的就业新解法，灵活用工仍处于快速发展时期，国家相关政策不断跟进和支持灵活用工企业发展，同时对涉及灵活用工的种种问题及时纠偏。金税四期及数电发票全面推开，“以数治税”时代到来；自然人经营所得汇总清册（ITS 系统）上线，个税领域监管更加精准；财政返还等税收优惠政策将逐步被清理，依赖税收返还的灵活用工平台模式不再，灵活用工领域面临着前所未有之监管压力。然而政策同步于灵活用工业态的发展仍需一定时间，高压之下仍有部分“有心之人”滥用灵活用工可享受的特殊税收政策，使得涉及灵活用工的虚开、偷逃税案件不断。部分灵活用工平台与企业串通，虚设项目套取资金，或将财政返还政策作为手段，肆意对外虚开发票，导致国家税款及政府财政利益遭受损失；亦有部分灵活用工平台忽视税务合规建设，被不法分子所利用，陷入虚开等犯罪的刑事漩涡之中。此外，劳务派遣、人力资源外包等灵活用工业务也有偷逃个税、虚开发票等大案相继爆出。因此，灵活用工领域亟需加强税务合规建设，防范税务风险。华税团队基于对灵活用工领域的深入观察，编写了本灵活用工领域税务合规报告（2025）。此报告通过分析总结灵活用工领域发展情况，观察其税收政策及监管动向，聚焦 2024 年灵活用工领域典型涉税案件并对涉税风险成因予以探讨，进而归纳总结灵活用工领域主要涉税风险及其表现形式，在前述基础上提出行政应对要点与刑事抗辩策略，最后为灵活用工领域日常税务合规管理提供建议，希冀为灵活用工领域的可持续健康发展贡献力量。本报告共分八节，全文约二万八千余字。目 录目 录一、2024 年灵活用工领域发展概况及税收政策二、2024 年灵活用工领域的监管趋势三、2024 年灵活用工领域典型涉税案件观察四、灵活用工领域涉税风险成因探讨五、灵活用工领域涉税风险表现形式解析六、灵活用工领域涉税行政风险应对要点七、灵活用工领域涉税刑事案件辩护要点八、2025 年灵活用工领域日常税务合规管理建议第 1 页 共 36 页一、2024 年灵活用工发展概况及税收政策（一）灵活用工定义及市场规模一、2024 年灵活用工发展概况及税收政策（一）灵活用工定义及市场规模何谓灵活用工？2021 年湖南省市场监督管理局在共享经济灵活用工服务平台技术规范给出灵活用工的释义为：“灵活用工是指非全日制用工、劳务派遣用工、业务外包用工和平台型用工四种形态，其中平台型用工是指灵活用工人员与用工企业通过共享经济灵活用工服务平台建立合作关系，而非雇佣关系或劳务关系。”上海劳动报曾将“灵活用工”定义为：包含以非全日制用工为代表的时间上的灵活、以劳务派遣为代表的雇佣形式上的灵活、以业务外包为代表的服务形态上的灵活，以及以平台型用工为代表的就业形式上的灵活。随着经济不断发展，灵活用工的内涵亦不断扩宽，为涵盖更多业务模式，使本报告具有综合性与代表性，本报告参考以上定义，将灵活用工定义为包括非全日制用工、劳务派遣用工、业务外包用工和平台型用工四种形态在内的，除全日制用工之外的所有用工关系。本文所指灵活用工企业，指的是提供以上灵活用工服务的企业。灵活用工以其高灵活性著称，其核心在于其能够为企业提供更加弹性的劳动力解决方案，以适应不断变化的市场需求和企业内部的需求波动。这种用工模式允许企业在不同的发展阶段或季节性高峰期间，快速调整人力资源配置，从而实现成本的有效控制和效率的最大化，得到广大企业青睐，也为灵活用工人员提供了新的工作选择。依托于互联网发展与政策支持发展迅猛，灵活用工市场规模稳步增长。据国家统计局、第三方机构数据显示，当下我国灵活就业人口已达 2第 2 页 共 36 页亿人，占全国人口的 14.3%；20172024 年我国灵活用工市场规模连年上升，由3081 亿元增长到 17251 亿元，7 年平均增速 26.6%。在国家政策不断鼓励和促进灵活用工业态发展的当下，灵活用工领域在可预见的未来将持续迎来增长，发展空间广阔。（二）传统灵活用工经营模式（二）传统灵活用工经营模式1、非全日制用工的经营模式1、非全日制用工的经营模式非全日制用工是一种以小时计酬为主的灵活就业形式，根据中华人民共和国劳动合同法 第五章第三节非全日制用工的相关规定，这种用工模式的特点是劳动者在同一用人单位的日均工作时间不超过四小时，每周累计工作时长不超过二十四小时，因此这种用工模式适合零售、餐饮、家政服务等需要灵活应对短期或间歇性工作任务的行业。非全日制用工的劳动关系成立不需要特定的形式，即雇主和劳动者之间可以仅通过口头协议建立雇佣关系，劳动者可以在多个用人单位同时签订劳动合同，但新合同的签订不应影响之前合同的履行。此外，关系终止也更为无因化、随时化和无补偿化。双方当事人中的任何一方都可以随时通知对方终止用工，而且在这种情况下，用人单位无需向劳动者支付经济补偿。这样的规定使得非全日制用工在适应企业和劳动者实际需求方面更加灵活，允许双方根据实际情况快速调整劳动关系。2、劳务派遣用工的经营模式2、劳务派遣用工的经营模式劳务派遣的核心特征在于劳动关系与劳动力使用相分离。在这种模式下，劳务派遣单位与被派遣劳动者建立劳动关系，并将劳动者派遣到实际用工单位工作，由后者直接对劳动者的劳动过程进行管理和监督。劳动者不与实际用工单位签订劳动合同，也不与之形成直接的劳动关系，而是与劳务派遣单位签订劳动合同，成为其正式员工，但在用工单位的工作场所从事具体的劳动活动，因此具备了双重身份：既是劳务派遣单位的员工，又在实际用工单位提供服务。根据中华人民共和国劳动合同法第五章第二节关于劳务派遣的规定，劳务派遣涉及三层法律关系：（1）劳务派遣单位与劳动者之间的劳动关系：劳务派遣单位作为雇主与劳动者签订劳动合同，明确双方的权利和义务，包括工资、福利、工作时间等条款，第 3 页 共 36 页并由劳务派遣单位承担劳动者的社会保险责任；（2）劳务派遣单位与用工单位之间的劳务派遣关系：劳务派遣单位与实际用工单位之间签订协议，对派遣劳动者的人数、工种、期限、费用等内容进行约定；（3）劳动者与用工单位之间的事实上的劳务关系：尽管劳动者不与用工单位签订劳动合同，但在实际工作中，他们直接受用工单位的管理和指挥，形成了事实上的劳务关系。这种法律结构赋予了劳务派遣灵活性，使企业可以根据需要灵活调整人力资源配置，特别是在应对季节性或临时性工作任务时。然而，用人单位和用工单位的分离对三方均带来了诸多劳动、税务方面的挑战。3、业务外包用工的经营模式3、业务外包用工的经营模式业务外包用工的核心在于“事务”的交付，关键在于服务或产品的最终品质。在业务外包用工模式下，劳务提供者与委托方之间并不形成直接的劳动合同关系，劳务提供者遵循受托方的工作指令和管理，并由受托方负责薪酬发放。此种分离机制确立了业务外包区别于劳务派遣的本质属性：在劳务派遣情形中，尽管劳动者实际服务于用工单位，但其劳动合同关系隶属于派遣机构；而在业务外包中，劳务提供者与委托方间不存在任何形式的劳动契约关系，双方仅通过服务协议确立协作联系。业务外包用工的基础是委托方与受托方依据法律规定缔结的服务合同。该合同需明确规定双方的权利义务范畴，涵盖服务的具体内容、质量标准、服务周期以及费用结算方式等条款。借助合同的法律约束力，委托方得以保障受托方按约第 4 页 共 36 页履行高质量服务的承诺，而受托方则依合同获取相应的经济补偿。值得注意的是，鉴于业务外包合同的特性，委托方对受托方的管理权限受到限制，只能针对最终服务成果实施监督，无权直接干涉受托方内部运营及人员安排。（三）灵活用工平台常见的两类经营模式（三）灵活用工平台常见的两类经营模式1、中间撮合业务模式（中介型）1、中间撮合业务模式（中介型）中间撮合业务模式中，灵活用工平台主要扮演中介角色，为用工企业和灵活用工人员提供服务供需信息匹配、资金结算和发票开具等一站式服务。具体而言，用工企业通过平台发布用工需求，灵活用工人员自行接单，双方达成合意后形成服务合同。在资金方面，灵活用工平台收到的款项包含两部分：一是代用工企业向灵活用工人员支付的服务费；二是平台自身向用工企业收取的代理服务费。在发票开具环节，灵活用工平台通常承担着双重角色。一方面，它代灵活用工人员向主管税务机关申请为用工企业开具增值税发票，或凭借委托代征、代开发票资质直接为用工企业开具增值税发票。另一方面，平台就其向用工企业收取的服务费开具增值税发票。这种模式简化了税务处理流程，方便了各方操作。然而，实践中也存在一些潜在的风险和挑战。首先，部分灵活用工平台可能会将收到的服务费和代发服务费合并开具增值税发票，从而引发税务合规问题。其次，尽管灵活用工平台与灵活用工人员之间一般不存在直接的劳务法律关系，但在具备委托代征资质的情况下，平台有义务代征代缴个人所得税。由于灵活用工交易记录数量庞大、服务类型多样，平台在实际操作中可能存在适用错误税目的风险，从而影响税务合规性。第 5 页 共 36 页2、服务转售业务模式（参与经营型）2、服务转售业务模式（参与经营型）服务转售业务模式中，灵工平台参与到用工企业与灵活用工人员的关系。一方面，用工企业在灵活用工平台上发布用工需求，并与平台达成合意，签订服务合同。用工企业向平台支付全额服务费用，而平台则可以就该服务费全额向用工企业开具增值税发票；另一方面，灵活用工人员需要在平台上注册成为会员，平台将所承揽的业务转售给这些灵活用工人员。平台负责向灵活用工人员支付费用，并为他们代办税务临时登记或个体工商户，代为缴纳税款。在这种模式下，灵活用工平台的增值税应税收入主要来自用工企业。此外，平台还会代灵活用工人员向主管税务机关申请开具增值税发票，或凭借委托代征、代开发票资质为自己开具增值税发票。委托代征是税务机关为了加强税收管控和方便纳税人，按照双方自愿、简便征收、强化管理和依法委托的原则，依据国家有关规定，委托有关单位和人员代征零星、分散和异地缴纳的税收的行为。鉴于灵活用工人员大多为自然人，税务机关为强化征收管理，可以在委托灵活用工平台代征税款的同时，与平台签订代开发票书面协议，委托其代开发票。这有助于确保灵活用工人员的税务合规性，同时也提高了税收管理的效率。然而，由于当前监管机制尚不完善，一些灵活用工平台可能会通过虚构交易的方式对外开具增值税发票，以获取非法利益。这种行为不仅违反了税收法规，也对整个行业的健康发展造成了负面影响。第 6 页 共 36 页（四）灵活用工企业税收政策汇总（四）灵活用工企业税收政策汇总1、灵活用工业务一般涉税政策1、灵活用工业务一般涉税政策实践中，常见的灵活用工业务包括劳务派遣、劳务外包、人力资源外包，此三类业务适用的全国统一的税收政策盘点如下：增值税税目增值税税目计税方式计税方式税率税率劳务派遣现代服务商务辅助服务人力资源服务一般纳税人全额适用 6%税率，进项税额准予抵扣差额适用 5%征收率，此时进项税额不得抵扣，且扣除部分金额不得开具增值税专用发票小规模纳税人全额适用 3%征收率差额适用 5%征收率劳务外包根据提供服务的性质确定：例如，提供运输服务外包的，属于“交通运输服务”；提供餐饮服务外包的，属于“餐饮服务”人力资源外包现代服务商务辅助服务经纪代理服务一般纳税人全额适用 6%税率，进项税额准予抵扣差额适用 5%征收率，进项税额不得抵扣小规模纳税人全额适用 3%征收率注：1.增值税小规模纳税人适用 3%征收率的应税销售收入减按 1%征收率征收增值税的优惠政策延期至 2027 年 12 月 31 号；2.全额：以取得的全部价款和价外费用为销售额；3.差额：以取得的全部价款和价外费用扣除代用工单位支付给劳务派遣员工的工资、福利以及为其办理社会保险和住房公积金后的余额为销售额2、各地涉灵活用工领域差异性政策2、各地涉灵活用工领域差异性政策由于地方经济发展程度和侧重点不同，对灵活用工企业，尤其是灵活用工平第 7 页 共 36 页台的政策也各不相同。目前，各地税务机关在委托代征和代开发票资质的授予标准上均没有明确且统一的标准，委托代征资格的取得依赖于各地税务机关的具体规定，不同地区可能对申请主体的资质、规模、信誉及技术能力等设定不同的审核标准。此外，对于未取得委托代征资质的平台，其为灵活用工人员汇总代开普通发票的行为，以及使用内部凭证进行税前扣除的做法，各地税务机关的态度和处理方式亦不尽相同。本报告将各地对灵活用工企业的政策性做法总结如下，以供参考：相关答复、政策名称相关答复、政策名称相关答复内容及政策相关答复内容及政策国家税务总局：对十三届全国人大三次会议第 8765 号建议的答复明确灵活用工企业按照企业所得税税前扣除凭证管理办法依法依规使用内部凭证和外部凭证列支成本费用。关于允许内控机制完善的平台经济使用内部凭证列支成本费用的答复。企业在境内发生的支出项目属于增值税应税项目的，对方为依法无需办理税务登记的单位或者从事小额零星经营业务的个人，其支出以税务机关代开的发票或者收款凭证及内部凭证作为税前扣除凭证；企业在境内发生的支出项目不属于增值税应税项目的，对方为个人的，以内部凭证作为税前扣除凭证。这些规定，能够解决灵活用工企业在一定条件下使用内部凭证作为税前扣除凭证的问题。如果允许灵活用工企业所有经营活动均使用内部凭证列支成本费用，在企业所得税征管上会造成灵活用工企业与非灵活用工企业之间的差异，不利于营造公平竞争的市场环境。特别是增值税应税项目如果均使用内部凭证作为税前扣除凭证，不利于增值税发票的规范管理，破坏了增值税抵扣链条的完整性，易引发偷漏税风险。江西税务局：国家税务总局江西省税务局关于省十三届人大五次会议第391号建议答复的函关于委托灵活用工企业代征税款根据委托代征管理办法第二条规定，税务机关委托的代征税收一般为零星、分散和异地缴纳的税收。灵活用工人员办理税务登记后，属于具有独立纳税能力的纳税主体，应依法按期自行纳税申报，不属于委托代征税收的范围，但灵活用工人员可授权灵活用工企业代为办理纳税申报等涉税事宜。第 8 页 共 36 页广西税务局：中国（广西）自由贸易试验区南宁片区印发关于做好维护新就业形态劳 动者劳动保障权益工作促进灵活用工平台经济健康发展的若干措施1.明确授权委托代征资质。对于符合委托代征管理办法（国家税务总局公告 2013 年第 24号）规定以及国家税务总局、广西税务局确定的委托代征代开管理条件的南宁市灵活用工运营监管平台的运营企业，可与其签订委托代征协议，由南宁市灵活用工运营监管平台的运营企业向本平台注册在自贸试验区南宁片区的个体工商户类等灵活用工人员代征增值税、增值税附加税费、个人所得税（除法律、行政法规已确定的代扣代缴、代收代缴税收之外）。2.探索增值税发票代开新做法。为灵活用工运营监管平台的运营企业为灵活用工人员向主管税务机关规范代开增值税发票提供便捷优化的服务。湖南税务局：国家税务总局湖南省税务局关于进一步优化灵活用工互联网平台经济税收服务和管理的若干意见支持灵活用工企业根据法定涉税代理授权，代理已办理涉税登记的灵活用工注册会员到主管税务机关申请代开增值税发票。采取撮合交易方式的，灵活用工企业作为“税务事项代理人”不参与服务购销。灵活用工企业可代理已办理涉税登记的灵活用工注册会员到主管税务机关申请向服务购买方代开增值税发票。采取服务转售方式的，灵活用工企业作为“购入服务再销售商”直接参与服务购销。灵活用工企业向已办理涉税登记的灵活用工注册会员购买服务时，可代理已办理涉税登记的灵活用工注册会员到主管税务机关申请向服务购买方（灵活用工企业自身）代开增值税发票。天津税务局：对“关于天津市税务局优化服务举措，助力天津发展的意见和建议”的回复灵活用工平台与主管税务机关建立委托代征关系，可汇总代开发票，作为税前列支凭证。平台内经营者通过互联网平台从事生产经营活动且由互联网灵活用工企业支付收入的，平台内经营者应向互联网灵活用工企业开具发票。平台内经营者未开具发票的，互联网灵活用工企业对已发生实际业务且能够确保业务真实的，可以代平台内经营者向互联网灵活用工企业主管税务机关申请汇总代开发票，并将此发票作为企业所得税税前列支凭证。依据国家税务总局天津市税务局关于我市税务机关代开增值税发票有关问题的通知（津税函201821第 9 页 共 36 页号），互联网灵活用工企业应与主管税务机关建立委托代征关系后，方可到主管税务机关办理汇总代开发票，代征税款。重庆市税务局：关于重庆市第五届人民代表大会第四次会议第0361 号建议办理情况的答复函不支持灵活用工平台汇总开具增值税发票。关于开放灵活用工企业汇总代开增值税发票权限的建议根据国家税务总局关于个人保险代理人税收征管有关问题的公告（国家税务总局公告 2016 年第 45 号）规定，目前实行汇总代开增值税发票的行业仅限于保险、证券经纪、信用卡和旅游等 4 个行业，且汇总代开的对象为未办理税务登记的自然人。陕西税务局：对省十二届政协五次会议第 739号提案的答复函灵活用工平台上的纳税人是否适用委托代征方式目前没有明确规定。税款征收方式包括：查账征收、核定征收、代扣代缴或者代收代缴征收、委托代征等，税收法律法规对纳税人采用何种征收方式有明确、具体的适用规定，由主管税务机关依法依规确定。就灵活用工平台来说，平台上就业的自然人或者从事生产经营的个体工商户一般适用查账征收方式，符合条件的可适用核定征收、代扣代缴或者代收代缴等方式。目前，对灵活用工平台上的纳税人是否适用委托代征方式，税务总局正在进行深入研究，还没有明确规定。浙江税务局：国家税务总局浙江省税务局关于省政协十三届二次会议第308号提案的答复特定条件下可代办税费申报、代开发票优化灵活用工纳税服务情况浙江省税务局通过持续优化涉税事项网上办、掌上办等方式，为新经济、新业态提供更优质纳税服务。针对互联网“众包服务”行业参与人数较多、涉及地域分散、个人代开发票遵从能力弱、企业获取成本发票困难的问题，浙江省税务局提供了代开发票的汇总代办服务。企业可以在提供交易明细、足额缴纳税费的前提下，为提供劳务服务的自然人代办税费申报和代开发票，以相对便捷的方式解决取得发票问题。同时，由主管税务机关对受票企业定期开展抽查复核，有效控制虚开发票风险。第 10 页 共 36 页二、2024 年灵活用工领域的监管趋势（一）八部门联合打击涉税违法犯罪机制落深落实二、2024 年灵活用工领域的监管趋势（一）八部门联合打击涉税违法犯罪机制落深落实从 2018 年至 2021 年，税务总局、公安部、海关总署、中国人民银行开展联合打击虚开发票、骗取退税违法犯罪两年专项行动，到 2021 年 10 月起，最高检、国家外汇管理局加入，形成六部门联合打击“三假”虚开骗税违法犯罪专项行动，再到 2023 年最高法、市场监管局加入，机制成员单位由六部门拓展至八部门，形成了从行政执法到刑事司法全链条、一体化打击涉税违法犯罪的工作新格局。2024 年 2 月 27 日，八部门联合召开联合打击涉税违法犯罪工作推进会，总结 2023 年联合打击涉税违法犯罪工作成效，研究部署 2024 年的重点任务。总体来看，多部门联合打击涉税违法犯罪持续维持高压监管，监管能力和检查效率进一步提升，集中力量查处一批偷逃税大案要案。2023 年全国累计检查涉嫌虚开骗税企业 17.4 万户，特别是严厉打击骗取出口退税等涉税违法行为，挽回出口退税损失约 166 亿元。此外，八部门还围绕护航税费优惠政策落实落地，针对重点风险扎实做好防范和打击工作，挽回国家税款损失 32 亿元，有力防止政策“红包”落入不法分子“腰包”。2024 年八部门联合打击涉税违法犯罪工作机制将聚焦六个重点领域，分别为骗取出口退税，以虚开手段骗取留抵退税、财政返还和政府补贴，利用空壳公司暴力虚开、异地虚开、变票虚开等严重涉税犯罪。对于灵活用工领域而言，以往高度依赖税收返还的业务模式难以为继，灵活用工企业不自行组织灵活用工人员，仅负责薪酬发放、社保代缴等业务也容易产生虚开风险。在持续走强的监管力度面前，灵活用工企业应当加强税收合规，切勿践踏税收红线。第 11 页 共 36 页（二）最高法、最高检联合发布关于办理危害税收征管刑事案件适用法律若干问题的解释（二）最高法、最高检联合发布关于办理危害税收征管刑事案件适用法律若干问题的解释为加强税收法治，最高人民法院与最高人民检察院于 2024 年 3 月 18 日联合公布了 关于办理危害税收征管刑事案件适用法律若干问题的解释（法释 20244 号，以下简称两高司法解释），并自同年 3 月 20 日起正式生效。此解释旨在依法严惩涉税犯罪行为，确保国家税收权益不受侵害，并维护良好的税收秩序。两高司法解释 对 1996 年及 2002 年间由最高人民法院颁布的三项有关涉税犯罪的司法解释进行了全面更新，全文共计二十二条。其中前十八条详细界定了逃税、骗取出口退税以及虚开增值税专用发票等关键罪名的具体构成要件、犯罪特征及量刑标准，覆盖了刑法中所有涉及危害税收征管的违法行为，并对相关规定进行了细化和完善。而后四条则明确了共同犯罪处理准则、法人犯罪的定罪量刑依据、从宽处罚条件以及行政执法与刑事司法之间的衔接机制和本解释的法律效力。作为首次系统性地针对危害税收征管犯罪作出的权威解释，两高司法解释填补了以往法律法规在具体应用中的模糊地带，增强了法律规定的明确性和可操作性，以适应我国经济和社会发展的新形势，不仅有助于强化对新型涉税违法活动的有效打击，同时也推动了符合中国国情的现代化税收法治体系的构建与发展。第 12 页 共 36 页（三）公平竞争审查条例正式出台（三）公平竞争审查条例正式出台2024 年 8 月 1 日，公平竞争审查条例（中华人民共和国国务院令第 783号，以下简称条例）正式实施，首次以行政法规的形式明确了公平竞争审查的审查对象、审查标准、审查机制及监督保障等，填补了公平竞争审查制度的立法空白。就财政奖补而言，一方面，条例对于公平审查内容的明确，收紧了地方制定财政奖补政策的口径。这意味着财政奖补政策的适用标准提高、审查程序趋严，从而增加企业获得财政奖补的难度。另一方面，条例中部分标准有待进一步细化。例如在条例的第十条中，如何界定“特定经营者”“选择性、差异化”等标准，对确认财政奖补政策的合法性意义重大。条例 的整体政策紧缩和关键用词的模糊定义，使得高度依赖返还模式的灵活用工领域陷入危机。现有地方财政奖补政策内容违反条例规定的，地方政府可以依法变更或者废止已经生效的财政奖补政策，导致企业已经获得的财政奖补停止兑付，甚至由被追回的风险，进而影响其经营模式和投资回报模式。目前，江西、浙江、山西、天津等地也响应中央指导意见，紧锣密鼓地出台了一系列文件，逐步推进违规税收优惠和财政奖补的清理工作。相关影响将在可预见的将来持续影响灵活用工领域。（四）全国正式推广应用数电发票（四）全国正式推广应用数电发票2021 年 12 月，全电发票试点工作开始，全国统一的电子发票服务平台建成。广州市、佛山市、横琴粤澳深度合作区、呼和浩特市和上海市开展数电发票试点第 13 页 共 36 页工作。2022 年先后在四川、浙江、江苏、山东等省份开展全电发票受票试点工作。2022 年 6 月 21 日，上海市、广东省、内蒙古将数电发票受票方范围扩至全国。随着西藏自治区于 2023 年 12 月 1 日启动数电票试点，数电票试点工作已完成全国省级覆盖。2024 年 12 月 1 日起全国正式推广应用“数电发票”。数电发票将在未来充分发挥其便利性、数字化优势，全链条打击涉税违法犯罪活动。在开票时，需采取刷脸认证的方式登录账号，发票出现风险可直接锁定到开票人。同时数电发票将接入金税四期系统，利用大数据精准识别税务事项异动，进一步加强打击虚开发票与纵向追查力度，税收征管由以“以票治税”迈入“以数治税”新时代。（五）各省上线自然人经营所得汇总清册（ITS）模块（五）各省上线自然人经营所得汇总清册（ITS）模块ITS 模块即“自然人经营所得汇总清册”，是自然人电子税务局中今年新增的一项专门针对自然人委托代征、代开的经营所得进行监管的模块，不论是平台第 14 页 共 36 页的委托代征收入还是自然人代开的收入都将纳入申报范围。从功能来看，ITS 模块能够自动汇总自然人在不同平台上取得的经营所得，涵盖各类灵活用工平台、自由职业平台以及其他形式的非传统就业收入，通过对这些收入的集中管理，税务机关可以更准确地掌握自然人的实际收入情况，避免漏报或少报现象。对于通过灵活用工平台或其他渠道代征、代开发票的自然人，税务机关可以通过该模块实时监控代征代开的情况，确保代征代开行为符合相关法律法规的要求，防止虚开发票等违法行为的发生。据悉，已有大量灵活用工人员接到税务局短信通知，要求其就通过灵活用工平台取得收入的业务情况进行情况说明。可见，针对灵活用工领域出现的代开票、经营所得、核定征收等乱象的监管手段愈加多样，灵活用工人员将面临更加严峻的税收风险。三、2024 年灵活用工领域典型涉税案件观察（一）取得某灵工平台发票被认定虚开并处以罚款三、2024 年灵活用工领域典型涉税案件观察（一）取得某灵工平台发票被认定虚开并处以罚款2024 年 1 月，该涉案单位于 2020 年取得某宸（宿迁）商务秘书有限公司开具的 15 份增值税专用发票，金额合计近 120 万元，税额合计 7 万余元，价税合计 126 万余元。该单位将上述某宸（宿迁）商务秘书有限公司开具的 15 份增值税专用发票入账并认证申报抵扣增值税款及用于企业所得税税前扣除。上述某宸（宿迁）商务秘书有限公司开具的 15 份增值税专用发票经国家税务总局宿迁市税务局稽查局证实为虚开。经查，上述发票涉及的业务是该单位在进行项目建设时，向临时民工和临聘人员发放的工资。根据 中华人民共和国税收征收管理法规定，税务机关对该涉案企业处百分之七十罚款计 5 万余元。第 15 页 共 36 页（二）某灵活用工平台对外虚开发票，四名责任人员被判刑（二）某灵活用工平台对外虚开发票，四名责任人员被判刑上海市高院近日公布了一起涉灵活用工平台虚开增值税专用发票案件。被告单位甲公司在税源地设立子公司并取得委托代征资质，在 20202022 年间，运营 A 平台对外宣称可为企业解决公转私缺进项票、费用结算等问题，并在无法确认用工人员、用工场景真实的情况下，以灵活用工名义为企业向个人发放资金，并使用税源地公司直接为企业开具增值税专用发票，或应企业要求以其他公司为企业开具增值税专用发票。上海市金山区人民法院经审理后认为，被告单位甲公司在没有实际交易的情况下，为他人虚开增值税专用发票，其行为已构成虚开增值税专用发票罪，且属数额较大。被告人王某作为公司直接负责的主管人员，被告人孙某、刘某、邵某作为公司其他直接责任人员，其行为均构成虚开增值税专用发票罪，且系数额较大。根据被告单位与各被告人在犯罪中的情节，判处甲公司罚金人民币三十万元，判处王某等四人有期徒刑一年至三年，缓刑一年至四年不等。（三）利用灵活用工平台（三）利用灵活用工平台虚开发票，11 名犯罪嫌疑人落网虚开发票，11 名犯罪嫌疑人落网2024 年 8 月，重庆法制报刊登一则利用灵活用工平台虚开发票的案例。今年年初，合川区公安局经侦支队在侦办某公司虚开增值税专用发票案中，发现该公司与湖南某公司（以下简称 A 公司）业务往来异常。经查，自 2021 年以来，A公司利用该平台大量开出增值税专用发票，累计虚开增值税专用发票近 1300 份，涉及全国各地受票企业近 30 家，涉案金额达 4.29 亿余元，抓获涉案人员 11 名，目前，犯罪嫌疑人已全部被依法刑拘，案件正在进一步侦办中。第 16 页 共 36 页（四）利用灵活用工平台为员工发放工资被判刑（四）利用灵活用工平台为员工发放工资被判刑（2024）沪 0116 刑初 6 号判决显示，被告人刘某除为他人虚开发票、让他人为自己虚开发票等行为外，还有通过灵活用工平台为员工发放薪资的情节。据查，2020 年 4 月至 2021 年 10 月期间，被告人刘某 1 以被告单位某某公司 8 在北极洲灵活用工平台注册为用工单位后，通过该平台为某某公司 6（以下简称“某某公司 6”）以灵活用工形式支付员工资金并开具增值税专用发票，其中用于支付员工借款利息的增值税专用发票合计税额 7 万余元，均已申报抵扣；以其经营的某某公司7以灵活用工形式为某某公司6支付员工资金并开具增值税专用发票，其中用于支付员工借款利息的增值税专用发票合计税额 8 万余元，均已申报抵扣。案发后，某某公司 6 已补缴了全部税款。最终法院判决被告人刘某 1 犯虚开增值税专用发票罪，判处有期徒刑二年，缓刑二年六个月。（五）劳务派遣公司虚开 7.5 亿，牵涉受票单位 755 家（五）劳务派遣公司虚开 7.5 亿，牵涉受票单位 755 家今年 11 月，法治日报刊登了一则虚开劳务派遣公司虚开普通发票的案例。据悉宁波市公安局经侦支队分析受票企业账户资金往来情况时发现，该公司存在大额资金汇入 4 家劳务派遣公司账户，4 家劳务派遣公司在扣除汇入金额 1.8费用后又将剩余资金回流给该工程咨询有限公司陈某等个人账户的情况。最终依法查明，涉案 4 家劳务派遣公司在无实际业务往来的情况下，共向 755 家受票单第 17 页 共 36 页位虚开发票 5075 份，涉案金额达 7.53 亿余元。近期，宁波市鄞州区人民法院依法作出判决，6 名被告人分别被判处四年七个月至两年不等有期徒刑，违法所得予以追缴，上缴国库。（六）人力公司从灵工平台取得发票后对外虚开 1 亿元被查（六）人力公司从灵工平台取得发票后对外虚开 1 亿元被查2024 年 5 月，国家税务总局舟山市税务局稽查局公告送达了一则税务处理决定书（舟税稽处202411 号）。据该文书披露，该单位注册地址虚拟，无实际经营地址，自 2023 年 3 月 24 日起未再进行纳税申报，并于 2023 年 7 月1 日被主管税务机关认定为非正常户，且税务登记的法定代表人、财务负责人等相关人员无法联系，在检查中失联，公司取得、开出发票均为信息技术服务费，且均出现资金回流现象。税务认定涉案单位短期内暴力开票特征明显、资金往来异常、无业务经营能力、交易业务不真实、虚列成本、上下游企业经营情况异常等，没有实际经营业务。最终，该单位 2020 年 12 月 15 日至 2020 年 12 月 23 日对外开具增值税普通发票 1001 份，价税合计 1 亿元的发票均为虚开。四、灵活用工领域涉税风险成因探讨（一）源头发票缺乏，税负成本从用工企业转移到灵活用工企业四、灵活用工领域涉税风险成因探讨（一）源头发票缺乏，税负成本从用工企业转移到灵活用工企业在灵活用工框架下，企业与劳动者间的关系经历了从传统雇佣向多元化合作的变革，法律意义上的“雇主雇员”纽带被劳务合同、外包协议等新型合作形式取代。这种变动的核心在于合同性质的转型，企业由此规避了传统雇佣关系中的福利与保障义务，如社保、公积金、补贴等，有效降低了用人成本，增强了企第 18 页 共 36 页业财务弹性。新模式下，用工企业不再以工资形式直接支付报酬，转而通过服务费用支付给劳务外包或派遣服务供应商。但灵活用工关系中自然人难以提供票据的痼疾难解，导致因缺少票据带来的税负成本问题仍然存在，灵活用工企业对进项发票的需求仍然旺盛，从而增加了虚开发票和逃税的风险。在税收征管实践中，一方面，税务机关对个体自然人的税收征管力度通常不及企业纳税人，另一方面，基于经济人假说，个体在追求经济利益最大化的过程中，倾向于最小化成本并最大化收益，有时甚至不惜采取非法手段。因此，相较于企业纳税人，个体纳税人在遵守税法规定方面的表现通常较为不足。即便个体纳税人有意通过税务机关代开发票，但代开的发票金额存在上限。因此，只要提供服务的为自然人，灵活用工企业就难以解决进项抵扣和税前成本列支的问题。（二）经济利益驱使灵活用工企业对外虚开、帮助偷逃税款（二）经济利益驱使灵活用工企业对外虚开、帮助偷逃税款经济动机是促使灵活用工企业主动对外虚开发票，协助高收入个体转换收入性质以逃避税款的根本原因。近年来，随着灵活用工企业的迅猛发展和市场竞争的加剧，部分企业为了争夺市场份额和获取不正当的经济利益，通过发布所谓的“节税”和“避税”广告来吸引高收入群体，帮助高净值个人在税收洼地设立个体工商户的方式，将原本最高适用 45%税率的“工资、薪金所得”转变成了适用核定征收政策的“经营所得”；部分灵活用工企业主动联系需票方，打着“合法节税”的旗号，暴力虚开、在明知项目完全虚假的情况下帮助企业虚开套取资金、偷逃税款。（三）灵活用工企业税务合规制度不健全，业务流程不规范（三）灵活用工企业税务合规制度不健全，业务流程不规范1、未进行基础材料审核，被用工企业利用虚开发票1、未进行基础材料审核，被用工企业利用虚开发票业务真实性是灵活用工企业运营的基石。然而，由于灵活用工企业规模、盈利能力等因素，税务合规机制可能不完善，未能对用工企业提交的材料进行严格审核，未能识别用工企业与灵活用工人员之间的实际劳动关系，从而被用工企业欺骗，被利用虚开发票。2、垫付报酬私户回款不合规2、垫付报酬私户回款不合规业务操作造成“资金回流”表象业务操作造成“资金回流”表象在某些特定用工场景中，灵活用工人员完成工作后对支付的即时性要求较高，用工企业则通过个人银行卡转账方式向灵活用工人员支付报酬。这就产生了用工第 19 页 共 36 页单位向个人、向灵活用工企业重复付款的现象，因此为了账务合规，灵活用工企业会将收取的款项返还给用工企业指定的个人银行卡。尽管这种支付行为在法律上属于债务清偿，但这种表面上的“资金回流”容易引起税务机关的注意，导致税务机关因资金回流现象而怀疑用工的真实性，进而认定平台虚开发票。3、灵活用工企业高管等相关人员税务合规性认识不足3、灵活用工企业高管等相关人员税务合规性认识不足作为一种新型的商业运作模式，传统企业在开展相关灵活用工业务时必然面临一些困境。例如，灵活用工企业的高管及财税相关责任人在开展业务过程没有充分认识到在面对大量的自然人提供劳务行为时，可能存在无法取得合规的发票扣除企业所得税的风险。此外，灵活用工平台亦没有针对“劳动报酬”与“经营所得”之间的差异作出准确认定，在无法确定时，没有向主管税务机关及相关税务专业人士进行咨询，导致错误适用税目代征个税；也有灵活用工平台错误认定其与灵活用工人员之间的法律关系，将劳动关系认定为合作关系，进而没有依法履行代扣代缴义务，被税务机关处罚。五、灵活用工领域涉税风险表现形式解析五、灵活用工领域涉税风险表现形式解析结合近年来的案件观察与分析，灵活用工企业涉及的税务风险可以总结分为三类：一是虚开、偷逃税风险；二是帮助灵活用工人员偷逃税风险；三是未依法代扣、代征风险。现将灵活用工企业涉税风险的表现形式作出如下分析：（一）未取得合规发票被追缴企业所得税及滞纳金（一）未取得合规发票被追缴企业所得税及滞纳金灵活用工模式虽然解决了用工企业在获取合规发票方面的需求，但也将这些风险转嫁给了灵活用工企业本身。具体而言，灵活用工企业的主要支出在于向提供劳务的自然人或第三方机构支付报酬或费用。然而，这些自然人或第三方机构往往无法提供合规发票，或者提供的发票不符合税务规定。这使得灵活用工企业在扣除成本时面临困境，不得不依赖自制的付款凭证、银行流水和合同入账，而这些做法并不符合企业所得税税前扣除凭证管理办法的要求，从而增加了灵活用工企业的税务风险。（二）虚开发票抵扣进项及（二）虚开发票抵扣进项及成本成本如前所述，灵活用工业务中的进项税额、成本扣除始终存在，只是由用工企第 20 页 共 36 页业转移到灵活用工企业，这使得部分平台可能会采取虚开发票等非法手段，以降低自身的税收成本。实践中，一些灵活用工企业可能会选择非法购买交通费、劳务费、邮电费等发票，以此抵扣进项税额和进行成本扣除。例如，在道路运输的灵活用工业务中，当平台与个体运输户进行运输报酬结算时，即使平台并未实际承担加油费、过路费等费用，仍可能要求运输户提供等额或超额的油费、路桥费增值税专用发票或普通发票。平台随后将这些发票用于抵扣税款和列支成本，从而实现所谓的“税务优化”，虚开发票的风险尤为突出。（三）未能自行组织员工被认定虚开（三）未能自行组织员工被认定虚开近年来，不少企业开始通过灵活用工企业重塑原有的用工关系，形成“劳动者灵活用工企业用工单位”的新型用工模式，但这种用工模式重塑可能会招致税务机关对业务真实性及发票合法性的怀疑。税务机关、司法机关认为，一方面，解决用工单位供需不匹配的问题，连接供需双方需求系灵活用工模式的核心价值所在，若灵活用工企业仅提供薪资发放、开具发票等服务，不符合常理；另一方面，用工单位系自行招录员工，不通过灵活用工企业已经可以开展业务，也更符合业务用人逻辑，用工单位所谓的重塑用工关系不具有商业合理性，其目的在于获得灵活用工企业开具的发票。实践中已有几起用工业务真实且没有资金回流的情况下，税务机关或司法机关以“平台并未自行组织人员”为由认定案涉发票为虚开的案例。（四）劳务派遣等业务不合规引起虚开质疑（四）劳务派遣等业务不合规引起虚开质疑部分灵活用工企业在经营过程中，由于对相关法律法规的认知不足，导致在执行劳务派遣等业务时出现了一系列不符合规范的问题。实践中，较为常见的用工瑕疵主要包括但不限于以下几种情形：其一，合同性质与实际业务不符。例如，部分灵活用工企业为规避责任，企业与客户签订的是劳务外包协议，但实际操作中提供的却是劳务派遣服务。根据中华人民共和国劳动合同法 及其相关规定，劳务外包和劳务派遣是两种不同的用工形式，各自有着明确的法律定义和适用范围。劳务外包是指企业将特定项目的全部或部分工作内容委托给另一家企业完成；而劳务派遣则是指派遣单位将劳动者派往其他用人单位从事临时性、辅助性或者替代性的工作岗位。两者在合同条款、责任划分以及劳动者的权益保护方面存在显著差异。第 21 页 共 36 页其二，社会保险缴纳不合规。用人单位必须为其员工按时足额缴纳各项社会保险费用，这是保障劳动者合法权益的重要措施之一，但也给用人单位带来较大的经济压力，这也是灵活用工业务出现的重要原因。实践中，灵活用工企业未依法为劳动者缴纳“五险”或仅缴纳工伤险的情况不在少数，还有部分企业为规避用工当地对社保的限制，选择异地缴纳社保，均违反了相关劳动法律法规的规定。部分税务机关、司法机关认为，劳动领域内的违规一定程度上反映了用工单位对逃避承担社保责任、税负成本的主观意愿，如果同时有资金回流、相关人员基于错误认识的不利口供等证据，极可能被相关机构打上虚开犯罪的标签。（五）未能审核劳务的真实性，被利用虚开发票（五）未能审核劳务的真实性，被利用虚开发票1、灵活用工企业员工与用工企业串通骗取发票1、灵活用工企业员工与用工企业串通骗取发票实践中，部分案例灵活用工企业并无虚开目的，但内部管理制度有一定缺陷，导致其员工为获得高额提成，超过组织的主观故意与用工企业串通虚开。例如，实践中，灵活用工企业往往在出台有财政返还政策的税收洼地设立总部，在各地设立分支机构或办事处，由各地机构对接当地业务而由总部统一开具发票。这种模式下总部对地方的审核不到位，容易导致地方员工为获取私利、绩效而与地方用工企业串通，发布虚假用工信息欺骗总部开具发票，试图通过隐瞒真相、弄虚作假来逃避企业的合规审查，导致企业陷入虚开犯罪的泥潭。2、用工企业发布虚假信息实际聘用自身员工2、用工企业发布虚假信息实际聘用自身员工实践中，某一用工企业在灵活用工平台上发布的用工岗位不少，但大多显示“招募已满”，而少量可以提交申请的用工项目，申请者却不能得到用工单位的回应。这种现象背后实则是用工企业单方面舞弊，实际应聘人员皆为用工企业本身员工或其组织的人员，用工项目实际并不存在或者未完成。灵活用工平台收到用工单位虚假材料的欺骗开具发票，报酬转回用工企业控制的银行私户，导致虚开发票现象的产生且出现资金回流。税务机关认为涉案平台作为提供灵活用工服务的主体应对平台业务的真实性、合法性负有责任，对灵活用工平台为用工企业开票的行为定性虚开。（六）滥用个体户政策进行违法税筹，帮助偷逃个税（六）滥用个体户政策进行违法税筹，帮助偷逃个税部分灵活用工平台的重要业务系帮助高净值人士降低税负，具体而言，两高人士先在园区内注册成为个体工商户，并以个体工商户的名义与原工作单位签订第 22 页 共 36 页新的合同，将全日制的劳动关系改为提供服务的合作关系。通过这种方式，个人可以享受园区内的财政返还和税收核定政策，其承担的税负从 3%-45%的综合所得税率，税率降低为园区核定征收的税率，极大降低了税负。同时，为了防止税收优惠政策被滥用，享受税收优惠政策的企业需在园区内办税，但园区内的企业通常不会在园区实际办公，灵活用工平台作为服务方，除提供居间服务外，还会为企业在有税收优惠政策的税局现场交税，并由税局代开出发票给到企业，并收取一定服务费。然而这种做法可能被公法检机关认为存在拆分收入、转变收入性质进行的偷税嫌疑。同时，为确保单一实体的开票总额不超过享受税收优惠的门槛，原本完整的业务收入可能会被人为地分散到多个不同的个人独资企业或个体工商户名下，表现为让其他名义上的主体代为开具发票，或者利用灵活用工企业的信息优势虚构交易主体进行开票。这些名义上的交易对方可能仅是形式上的存在，缺乏实质性的商业互动。实施收入性质转换的个人，一旦面临税务追责，灵活用工企业作为中介服务提供者，极易被视为共谋者，从而承担连带法律责任。（七）受票方通过灵活用工企业倒补已经发生业务的发票（七）受票方通过灵活用工企业倒补已经发生业务的发票华税观察到，实践中用工企业与自由职业者之间的劳务事项已经完成，用工企业已向自由职业者个人支付了报酬，但由于缺乏增值税发票而寻求灵活用工企业提供“无票交易合规业务”的情况较为常见。具体而言，为获取增值税发票，部分用工企业寻找灵活用工企业为其开具发票，而平台为了赚取服务费同意帮助企业开票，让灵活用工人员和企业在平台上“补”一套手续，通过小程序扫码将线下已经完成的用工服务或是正在发生的用工服务转移到线上，从而让灵活用工企业开具发票。虽然用工企业与灵活用工人员之间发生了真实的用工关系，但是灵活用工企业的介入是在用工关系形成之后，后补发票注明的购销方并非发生实际运输业务的双方，后补发票不能反映客观实际，该发票存在被税务机关认定为虚开的风险。（八）灵活用工企业未代扣代缴个税或者适用税目错误（八）灵活用工企业未代扣代缴个税或者适用税目错误实践中，灵活用工人员一旦被发现未依法履行纳税义务的问题，执法、司法部门将首先对灵活用工企业进行调查，追究其未履行代扣代缴、代征义务的法律责任。根据委托代征管理办法（国家税务总局公告 2013 年第 24 号）规定，第 23 页 共 36 页税务机关可以委托有关单位和人员代征税收。该条为灵活用工企业代缴灵活用工人员税款提供了法律依据。然而一些灵活用工企业财税规范不健全，对如何征收报税等基础问题不清楚，导致了部分涉及员工个税的案件牵扯出灵活用工企业的税案。此外，税企各方对灵活就业者个人所得税的征收还缺乏统一的认识和管理方法，各地税收政策也存在不确定性。根据中华人民共和国个人所得税法及其实施条例等有关规定，灵活用工人员获取的收入可能包括劳务报酬所得和经营所得两大类。一般来说，判断是否构成经营所得以灵活用工人员是否注册个体工商户为形式标准。为此，部分平台以“是否注册成立个体工商户、个人独资企业”等法律外观作为判断的依据，对于注册成立个体户、个独的灵活用工人员取得的收入按照经营所得进行认定，不进行扣缴。但该种方式纯依靠法律外观判断的方式已经被国家税务总局所否定。国家税务总局对十三届全国人大三次会议第 8765 号建议的答复中提出：“灵活用工人员取得的收入是否作为经营所得计税，要根据纳税人在互联网平台提供劳务或从事经营的经济实质进行判定，而非简单地看个人劳动所依托的展示平台，否则容易导致从事相同性质劳动的个人税负不同，不符合税收公平原则。”虽然国家税务总局明确了以“经济实质”判定原则，对各地税务机关判断新就业形态劳动者收入性质判定具有一定的指导作用。但是，该回复首先否认了按照“是否注册个体户、个独”的判别方法，又没有明确具体方法，由于税务存在模糊性，该“经济实质”原则具有不确定性，灵活用工企业适用税收政策依然存在较大不确定性，灵活用工企业对于“经济实质”的把握不准确（实际上也很难准确判别），导致部分取得委托代征、代开资格的平台，容易出现错误适用税目、未按期解缴税款等问题。六、灵活用工领域涉税行政风险应对要点（一）积极主张开票均基于真实用工业务，做好税务稽查应对六、灵活用工领域涉税行政风险应对要点（一）积极主张开票均基于真实用工业务，做好税务稽查应对涉税案件是典型的行刑衔接案件，税务机关查处企业的涉税违法行为的过程中，发现企业的涉税违法行为符合法定情节且需要追究刑事责任的，会移送公安机关，此时，涉税行政违法案件转化为涉税刑事犯罪案件。因此，灵活用工企业第 24 页 共 36 页应高度重视税务稽查应对，将沟通、风险化解端口前移，在稽查程序中与税务机关积极有效沟通，争取在行政程序中化解风险，避免承担刑事责任。同时，灵活用工企业也应通过税务处理结论充分评估自身涉税刑事案件爆发的可能性，为下一步做好准备。在被稽查时，灵活用工企业的账簿资料等尚未被税务调取、相关人员尚未被作为犯罪嫌疑人/证人，因此灵活用工企业的当务之急就是对业务进行全面梳理，全面收集并审查业务材料，例如，审查自由职业者的身份信息是否真实、是否与用工企业存在关联关系，是否真实完成任务、取得报酬，其工作任务过程与成果是否有留痕等，并向税务机关证明业务的真实性，并从主观目的及结果两方面向税务机关阐述不构成虚开犯罪的理由，阻却刑事责任。（二）积极采取行政复议、诉讼手段救济自身合法权益（二）积极采取行政复议、诉讼手段救济自身合法权益在税务稽查阶段若未能取得理想结果，灵活用工企业应积极准备应对后续的行政复议及行政诉讼程序。根据中华人民共和国税收征收管理法第八十八条的规定，对于涉及“纳税争议”的案件，纳税人若希望通过税务行政复议或行政诉讼途径寻求法律救济，需满足“两个前置”条件：一是纳税人对税务机关作出的具体行政行为不服时，必须先行缴清税款及滞纳金；二是只有在完成行政复议程序后，方可向人民法院提起行政诉讼。然而，对于税务行政处罚决定，纳税人则不受上述条件限制，可以直接向人民法院提起诉讼。如果灵活用工企业认为其被欺骗开票，对用工单位和灵活用工人员之间的串通舞弊不负有法定实质审查义务，不应受到行政处罚，应当积极行使其行政复议和诉讼权利，维护自身的合法权益。（三）主张受到欺骗善意开票，应该免除处罚（三）主张受到欺骗善意开票，应该免除处罚灵活用工企业并非服务交易的直接参与方，因此容易被受票方欺骗。实践中有不少案例系用工企业通过编造信息、实施欺诈手段，向灵活用工企业提供虚假资料，以恶意套取增值税专用发票。在此过程中，灵活用工企业作为发票开具方，接收到的信息已被用工企业篡改，导致其基于错误信息进行善意开票。根据行政处罚法 第三十三条第二款的规定：“当事人有证据足以证明没有主观过错的，不予行政处罚”。因此，灵活用工企业若能提交充分材料证明其对用工企业提供资料进行了严格审核，即便采取了所有可能的防范措施，仍无法完全避免用工企第 25 页 共 36 页业与灵活用工人员之间的舞弊行为，那么平台的开票行为应被视为无过错。此外，灵活用工企业依据法律规定及业务相关信息向受票方开具增值税专用发票，既无虚开发票以逃避缴税的主观故意，也未从中获得任何逃税利益。基于此，平台不应因用工企业的欺诈行为而受到行政处罚。为确保税收征管的公平性和合法性，税务机关在处理此类案件时，应当综合考虑平台的实际操作流程和审核机制，认定其是否具备合理的尽职调查义务，从而作出公正裁决。（四）主张调整商事主体的形态具有合法性，不构成偷税（四）主张调整商事主体的形态具有合法性，不构成偷税在涉及灵活用工平台的若干案例中，税务机关质疑平台协助自然人注册成为个体工商户或个人独资企业，从而将原本属于劳务报酬性质的收入转变为生产经营所得的行为存在偷税嫌疑。然而，基于现行税法与民商事法律规范的综合考量，编者认为，上述操作模式下的主体身份转换及所得性质变更符合法律规定，并且具备合法性和合理性。首先，根据中华人民共和国民法典第五十四条的规定：“自然人从事工商业经营，经依法登记后，可成为个体工商户。”此外，个体工商户条例第二条以及 个人独资企业法第二条分别明确了有经营能力的公民和一个自然人投资设立的企业，在完成相应工商登记程序后，能够获得个体工商户或个人独资企业的法律地位。这意味着，无论是作为自然人还是以个体工商户、个人独资企业的形式进行经营活动，其本质均为个人生产经营行为，区别仅在于是否遵循法定程序进行了正式的注册登记。因此，在得到客户明确授权的情况下，灵活用工平台依据相关法律法规，通过正当渠道协助个人完成从自然人到个体工商户或个人独资企业的转变，该过程具有充分的法律依据。其次，依据涉税专业服务监管办法（试行）第五条，涉税专业服务机构有权为纳税人提供税务策划服务，即针对纳税人的经营和投资活动提出合规的纳税计划和方案。因此，灵活用工平台可以在确保遵守税法的前提下，为自然人客户提供事先的税务筹划服务，以优化其税收结构。再者，个人所得税法实施条例第六条对劳务报酬所得与经营所得进行了定义，指出两者之间存在一定的交集，特别是对于个人依法从事医疗、咨询等特定类型的服务所获取的收入，既可能被归类为劳务报酬所得，也可能被视为经营所得。这表明，判断一项所得究竟是劳务报酬所得还是经营所得的关键在于主体第 26 页 共 36 页的身份类型及其与服务对象之间的基础法律关系。具体而言，若个人与服务对象之间形成的是雇佣性质的劳务关系，则应按劳务报酬所得缴税；而如果个人已依法注册为个体工商户或个人独资企业，并与服务对象建立了基于合同的服务关系，则其所获收入应当按照生产经营所得申报纳税。综上所述，灵活用工平台在取得客户同意的基础上，为其提供真实的园区内注册个体工商户服务，并确保这些个体工商户在园区内拥有实际办公地点和工作人员，同时在业务开展过程中通过个体工商户名义签订合同并履行合同义务，承担相应的经营风险。这种做法不仅符合国家有关法律法规的要求，也不应被视为帮助纳税人逃避税收责任的行为。相反，它体现了平台在促进就业灵活性的同时，积极履行社会责任，确保所有经济活动均在法治框架内运行的努力。（五）积极运用逃税罪的阻却条款，避免刑事风险（五）积极运用逃税罪的阻却条款，避免刑事风险如果税务机关认定灵活用工企业系帮助灵活用工人员逃税，可能构成逃税罪的共犯，此种情况下，灵活用工企业应积极协助灵活用工人员与税务机关沟通、补缴税款、滞纳金及缴纳行政罚款。引用逃税罪的刑事责任阻却条款规避行为人的刑事责任，则灵活用工企业作为帮助犯也因之不构成犯罪。具体而言，灵活用工企业应当及时帮助灵活用工人员补缴税款，避免“经通知申报拒不申报”构成偷税。对补缴税款不服的，可以提起行政救济；在下达 税务处罚告知书 但尚未作出决定之前，申请处罚听证、积极提供涉案业务的资料、文件，说明不构成偷税的理由；对税务机关已经下达税务处理决定书和税务处罚决定书，应当首先按照税务机关规定的期限缴纳税款、滞纳金、罚款，避免转化成逃税罪。如果一时无力缴纳税款、滞纳金、罚款，单就税务处罚决定书提起复议、诉讼。处罚决定复议、诉讼期间，因处理决定和处罚决定系基于同一事实作出，可以申请税务机关暂停处理决定的执行。七、灵活用工领域涉税刑事案件辩护要点（一）挂靠行为符合税法规定不构成虚开七、灵活用工领域涉税刑事案件辩护要点（一）挂靠行为符合税法规定不构成虚开在司法实践中，执法机关通常将借用他人名义开具发票的行为视为旨在规避纳税义务或骗取国家增值税款的非法活动。然而，从市场经济运作的实际状况出第 27 页 共 36 页发，挂靠与开票行为存在其合理性，它为一些经营者提供了应对资质限制、满足交易伙伴合规要求的途径，反映了市场活动中的一种实际需求。从税法层面来看，挂靠经营合法合规。关于国家税务总局关于纳税人对外开具增值税专用发票有关问题的公告的解读的规定“以挂靠方式开展经营活动在社会经济生活中普遍存在，挂靠行为如何适用本公告，需要视不同情况分别确定。第一，如果挂靠方以被挂靠方名义，向受票方纳税人销售货物、提供增值税应税劳务或者应税服务，应以被挂靠方为纳税人。被挂靠方作为货物的销售方或者应税劳务、应税服务的提供方，按照相关规定向受票方开具增值税专用发票，属于本公告规定的情形。”可以看出，在合法挂靠情形下，挂靠方以被挂靠方名义开具发票合法合规，属于法律明确允许的代开票行为，不涉及行政层面的责任，更不涉及刑事责任。作为受票方，取得被挂靠方开具的发票和取得正常发票一样，享有全部发票权利。依据两高司法解释第十条第二款的规定：“如果行为人并非以骗抵税款为目的，且未因抵扣行为导致国家税款被骗取，则不应按照虚开增值税专用发票罪进行处理。”具体到挂靠经营模式中，挂靠方的行为动机并不完全集中在减少或逃避缴纳税款上，而是更多地考虑到满足下游企业对于正规票据的需求。在某些情况下，挂靠方甚至可能开具金额更高的增值税专用发票，实际上增加了自身的税务负担，并未造成国家税款的流失。因此，在没有证据证明挂靠方具有骗抵税款故意的情况下，不应将其行为定性为虚开增值税专用发票罪。（二）灵活用工企业为用工企业如实代开不构成虚开（二）灵活用工企业为用工企业如实代开不构成虚开关于“如实代开”是否构成虚开增值税专用发票罪的问题，一直是理论界与实务操作中的讨论热点。根据最高人民法院研究室关于如何认定以“挂靠”有关公司名义实施经营活动并让有关公司为自己开具增值税专用发票行为性质的复函（法研201558 号）的精神，“对于有实际交易存在的代开行为，如行为人主观上并无骗取的扣税款的故意，客观上未造成国家增值税款损失的，不宜以虚开增值税专用发票罪论处”。这表明，对于那些基于真实交易而进行的代开发票行为，只要不存在骗取税款的意图且没有造成实际税款损失，就不应视为犯罪行为。两高司法解释明确了虚开行为的不同类型，包括但不限于“无货虚开”第 28 页 共 36 页“有货虚开”“虚构交易主体型虚开”，以及通过篡改发票电子信息实现的虚开。其中，“有货虚开”特指尽管存在真实的货物交易，但发票所记载的可抵扣税额超过了实际应缴纳的数额。具体而言，如果同一行为中，在不超过实际应抵扣税额范围内利用虚开发票手段达到不缴或少缴纳税款目的的，应当按照逃税罪处理；而超过实际应抵扣税额部分则构成虚开增值税专用发票罪。这一观点实际上认可了，在具备真实交易背景时，受票方获得的发票金额与其支付的实际价款相符的情况下，不属于利用增值税抵扣机制造成国家税款被骗取的情形，并享有合法的抵扣权利。“实际应抵扣税额”的确定对司法机关和纳税人提出了更高的要求。从司法角度看，侦查与审判过程中必须重视对交易真实性的调查，将全部虚开发票税额简单地作为犯罪数额的认定标准会违反罪刑法定原则。对于纳税人来说，应当注重保存能够证明交易真实性的一切证据，建立健全的交易审核及票据管理机制，以此保障自身的合法权益不受侵害。针对灵活用工企业，当其在确保用工企业和灵活用工人员之间存在真实服务交易的基础上，代为开具与事实相符的发票，这种行为与无真实交易背景下的虚开行为有着本质区别。前者不具备相同的社会危害性，因此不符合刑法中的主客观一致性和罪责刑相适应的原则。换言之，在确认了服务交易的真实性后，此类代开行为不应被视为违法行为，也不应承担相应的刑事责任。（三）未实际组织人员并非构成虚开的充分条件（三）未实际组织人员并非构成虚开的充分条件首先，“企业自带人员”模式具有商业合理性。灵活用工经济发展至今，除了企业倾向于和长期合作的自然人继续开展业务的主观意愿外，平台企业在责任承担、业务留痕、税务合规等方面具有直接用工模式难以替代的优势。第一，平台企业的加入降低了用工风险。在直接用工模式下，由于自然人容易失联且经济条件并不富裕，因此用工单位在追究劳务提供者的合同违约责任、侵权赔偿责任时，往往难以挽回全部损失。而平台企业作为稳定经营的实体，偿付能力较高，在平台企业加入用工关系后，用工单位可以就劳务提供者对用工单位造成的损害向平台企业求偿，偿付率大幅提升；第二，平台企业可以解决业务留痕痛点。部分企业缺乏合规意识，不注重业务留痕，导致在受到稽查时难以证明真实发生支出，面临虚开风险。而合规的平台企业为佐证发票开具的业务实质，一般可借助第 29 页 共 36 页数字化工具为用工业务留痕，例如记录灵活用工人员、司机的服务时间和服务内容，实时定位司机位置，备份磅单和 GPS 轨迹等数据，以此证明三流合一；第三，平台企业的加入有助于税务合规。平台企业以自己的名义向用工单位开具增值税专用发票，满足企业获得进项和抵扣成本的税务需求，减少白条入账情况发生，同时还辅助自由职业者完成个税申报，确保税务合规，防止个税风险外溢。其次，“企业自带人员”模式具有民事合法性。用工单位和平台企业、平台企业和服务提供者签订的分包协议，本质上是委托合同或者承揽合同，受到民事法律保护，也即平台企业加入用工关系有民法上的合法性基础，且人员究竟是企业组织还是平台组织并不影响三方法律关系本质。并且如前所述，平台企业的加入有商业合理性，也不满足适用实质课税原则对民事法律关系进行实质性调整的前提条件，不应否认平台企业加入用工关系的法律安排。编者认为，将部分行为表象等同虚开专票罪的偏见有悖罪刑法定原则。是否构成刑事上的虚开专票罪仍要回归该罪法理进行判断，即平台企业开具发票之行为是否对应有“实际业务”，是否具备商业合理性。在业务真实发生的情况下，尽管用工模式有所变化，但“企业自带人员”型交易并未改变应税行为的本质，也即只要业务参与三方能够在民事层面达成意思表示的一致，则雇佣灵活用工人员无论是挂靠灵活用工企业开展业务，抑或是采取业务分包、转包的方式开展业务，均应当将劳务视同为平台提供。则灵活用工企业向用工单位提供了真实的应税服务，灵活用工企业据此开票并无不妥，且开出的票据如实反映了真实发生的业务，资金、发票、服务“三流一致”，相关票据不应认定为虚开。此外，即使在挂靠关系的成立上瑕疵，只要用工真实发生，“企业自带人员”也应该属于“如实代开”，而前已详细论述，“如实代开”并非虚开，不应该以虚开定性。（四）违反劳动法律法规不等同于税务违规（四）违反劳动法律法规不等同于税务违规前已述及，部分灵活用工企业容易出现劳动领域内的违规，但此类违反劳动法律法规的行为不影响用工业务真实性，也不影响商业合理性的判断，不能以税法上的虚开发票甚至以刑法上的虚开发票罪予以苛责。尽管用工单位与灵活用工企业在个别业务中为了降低成本，实施了少缴社保、异地缴纳社保等行为，存在突破劳动法律法规之嫌，需处于行政层面的处罚，但上述业务开展符合经济理性人假设，反而可以证实用工支出真实发生。此外，灵第 30 页 共 36 页活用工业务依赖的法律基础，如劳动合同法劳动合同法实施条例劳务派遣暂行规定等，其制定或修订时间距今均有 10 年以上，具有滞后性与模糊性，不符合市场发展的需要，应结合当前用工市场的习惯综合看待。总而言之，灵活用工企业是否构成虚开应该与是否违反劳动法律法律分别进行判断。在有真实业务的基础上，违反劳动法律法规不等同于企业有逃避纳税义务的主观目的，也不等同于有税务违规行为，更不等同于构成虚开犯罪。（五）“后补用工”业务不满足虚开增值税发票构成要件（五）“后补用工”业务不满足虚开增值税发票构成要件首先，补签合同、补录用工业务等行为不违反民事法律，不应定性虚开专票。民事法律以当事人意思自治为基础，认可第三人事中、事后加入或参与到合同双方的法律关系之中。换言之，自然人即使已经与企业建立了服务、劳务法律关系，但是经过三方协议变更、协商转让债权债务，则重新建立“自然人灵活用工企业用工企业”的新的民事法律关系，不违反民法规定。在发生合同权利义务概括转移之后，应税销售行为名义上（法律上）的提供者已经由灵活用工企业概括承继了，此时灵活用工企业还享受索取合同对价的权利。如果拘泥于实际提供应税销售行为的主体系自然人这一实质，势必出现自然人承担发票开具义务，但合同对价被灵活用工企业收取的“三流”明显不一致的现象。灵活用工企业概括承继了合同的权利义务，自然应当承担服务或者劳务的售后服务、违约责任等合同义务和责任，为接受服务和劳务的企业提供法律保障，而并非仅仅为了开具发票。因此，税法作为以民事法律关系为基础的二次调整法，对于合法的民事法律行为不应随意打上违法的标签，否则将破坏民事活动的稳定性。灵活用工企业的后补业务是以实际发生的真实服务为基础的，在真实业务的基础上，发票记载的购买方向灵活用工企业足额支付了增值税，大多灵活用工企业也都按照规定如实申报并缴纳了本环节应缴的增值税，从增值税的抵扣原理来看，托运人所抵扣的税额正是其支付给灵活用工企业，而灵活用工企业又已向税务机关缴纳的那一部分税款。因此，后补业务中发票的购买方已经取得了合法的进项税额抵扣权益，对该部分进行进项抵扣并未造成国家税款的流失，也并无骗抵税款的目的、税款被骗损失，不应构成虚开专票罪。（六）灵活用工企业被用工企业利用虚开的行为不构成虚开（六）灵活用工企业被用工企业利用虚开的行为不构成虚开通过梳理过往案件，公安机关及检察院的指控理由主要为以下两点：一是从第 31 页 共 36 页客观行为来看，灵活用工平台有“控制”的表象。部分案例中受票企业为了报税方便，通常会将企业 U 盾、密码、会计账簿、合同等交给灵活用工平台保管，某种程度上构成了“控制”。实践中，一家灵活用工单位可能同时掌握数十家甚至上百家企业的报税资料。从表面来看，灵活用工平台有“控制”个体工商户，将个体工商户作为犯罪工具，骗取税收返还的嫌疑。二是，从主观方面来看，未遏制虚开行为存在主观过错。一方面，部分税务机关、司法机关对灵活用工企业施加了不合理的审查义务，要求其在开票前对业务真实性进行严格审查，否则构成不作为的犯罪；另一方面，部分灵活用工平台“明知”虚开行为。灵活用工平台明知客户业务虚假、提供的资料明显不真实、开票需求不合理等“一眼假”的情况下，灵活用工平台有较高可能怀疑业务真实性，但未采取合理措施查证或叫停，可以认为灵活用工平台应当明知客户正在进行虚开行为，属于放任客户虚开行为，构成间接故意的作为。对此，灵活用工企业可以主张：1.灵活用工企业仅有形式审核义务。灵活用工企业与其客户是平等的民事关系，并非税务机关对纳税人的行政管理关系。灵活用工企业在法律上属于财税代理受托方，没有实质审查业务真实性的义务。一方面，现行法律明确规定委托方系业务真实性的责任主体，负有确保业务真实性的法定义务。代理记账管理办法（2019 修正）第十三条规定：委托人应当履行下列义务：（三）及时向代理记账机构提供真实、完整的原始凭证和其他相关资料。据此可知，法律明确企业应当向灵活用工企业提供真实、完整、合法的原始凭证和其他相关资料，企业系业务真实性的责任主体。另一方面，行业协会业务指引明确规定，财税代理受托单位不负有审查业务真实性的义务。据行业协会指引规定，包括但不限于税务师行业涉税专业服务程序指引（试行）发票相关代理业务指引（试行）其他税务事项代理业务指引（试行）其他税务事项代理业务指引（试行），委托方应对提供材料的准确性、完整性、真实性、合法性负责，而受托方审核义务限于“申请资料的完整性、税务事项办理的合规性、申请办理的及时性”。2.灵活用工企业不构成“明知”如上所述，灵活用工企业对其代理报账的资料仅承担审查形式要件是否具备的义务，审查其申请材料是否齐全，是否符合法定形式，对于申请材料的真实性、第 32 页 共 36 页合法性不作审查。对于客户提供的三流一致的资料，在没有相反证据的情况下，灵活用工企业有理由相信业务真实，即使最终证明客户的业务虚假，属于虚开，灵活用工企业也应因尽到了合理的形式审查义务，而被认为没有主观过错。另外，仅根据几份有疑点的资料就认定灵活用工企业有“明知且放任”虚开的间接故意，证明力明显不足，难以达到定罪的标准。（七）财政返还不属于税款损失，不能以此认定符合虚开结果要件（七）财政返还不属于税款损失，不能以此认定符合虚开结果要件自公平竞争审查条例发布以来，部分司法机关在处理财税返还相关案件时，存在将企业获得的地方财政返还和奖励视为税款损失的情况。然而，编者认为，财政返还与国家税款损失之间并无直接因果联系，不能将财政返还认定为虚开犯罪中的税款损失结果。首先，从法律关系的角度分析，企业的纳税行为与获取财政返还属于两种独立的法律事实。根据税收征管法律规定，纳税人发生应税事项后，需依法履行申报缴税义务，所缴纳的税款构成国家财政收入，并须全部入库。最高人民检察院曾就“先征后返”企业发展金的问题向国家税务总局征求意见，后者答复：“为实现招商引资等目标，以企业发展金形式将已入库税款部分返还给企业，此行为属财政支出性质”。依据 中华人民共和国预算法 第三十二条第二款，“各级政府、各部门、各单位的支出必须依据经批准的预算执行，未列入预算的不得支出”。因此，财政返还作为一项财政支出，需经过严格的预算审批程序，尽管其资金来源主要是税收收入，但一经预算审批并由国库拨付后，其性质发生了变化，不再等同于原始税款。企业依法缴纳的税款与之后获得的财政返还、奖补，在法律属性上是完全不同的，不应混淆二者之间的界限。其次，预算法第五十九条明确规定，“各级国库库款的支配权属于本级政府财政部门”。这意味着地方政府对其留存的财政收入拥有自主支配的权利。基于此，地方政府通过与企业签订合作协议，给予财政返还或奖励的行为，是在行使法定的财政收入分配职权，具有合法性基础。我国司法实践也支持这一观点，例如，最高人民法院在审理潍坊讯驰置业发展有限公司诉安丘市人民政府行政协议一案中作出再审裁定，指出：“营业税、所得税地方留成在讯驰公司交纳后予以返还问题，上述费用属于地方政府财政性收入，安丘市政府享有自主支配权，在此基础上订立的合同条款并不违反法律、行政法规的强制性规定，亦应认定为第 33 页 共 36 页有效约定”。灵活用工企业依据与地方政府达成的协议，在完成增值税、企业所得税等税费的缴纳并取得完税证明后，其纳税责任已经履行完毕。平台后续申请的财政返还，实际上是地方政府对其税收留成部分进行的合理再分配，旨在促进和支持平台的发展。因此，这种财政返还行为不符合虚开增值税专用发票罪的结果要件，不应被错误地解释为导致国家税款流失。八、灵活用工领域日常税务合规管理建议八、灵活用工领域日常税务合规管理建议灵活用工本质上来说是由于时代进步而诞生的新型业态，虽然革新了交易方式，但根本的生产关系并没有发生改变，税务层面的合规底线也不会出现松动。税务合规风险，指的是企业的经营活动未能符合税收法律法规或者政策的规定，导致企业遭受财产损失、商誉贬损乃至承担行政、刑事法律责任的风险。灵活用工企业的日常税务合规，旨在对于可识别、可控制并加以避免的税务合规风险进行制度上的规避，包括如下几个方面。（一）恪守业务真实性底线，做好业务资料留存（一）恪守业务真实性底线，做好业务资料留存前已述及，若用工业务确实存在，则灵活用工企业开具发票及其客户取得和抵扣发票的行为不应被视为虚开犯罪，因此业务的真实性构成了灵活用工企业合规运营的基础。然而，在企业发展的初期阶段，部分中、小型企业由于技术能力有限、企业规模较小、经济效益较低以及税务合规体系建设不健全等原因，其产品功能难以全面贴合实际业务需求，从而潜藏了税务风险的隐患。与此同时，一些合作的用工企业可能利用企业管理上的漏洞，实施不当的发票开具行为，增加了税务违规的风险。对此，灵活用工企业要妥善留存用工企业提交的业务资料，做好责任切割。鉴于灵活用工平台需频繁为企业开具劳务费发票，平台必须严格审核并妥善留存与劳务相关的各项资料，构建完整的证据链条。具体而言，平台应对劳务合同中记载的服务内容、服务期限、价格等信息进行细致核对，确保其与实际提供的劳务相符，并要求企业提供或劳务者提供能够证明劳务内容的详细资料或简介。在这一过程中，所有核查的资料均需完整保存，并做好记录，以备查验。为了确保业务真实性材料的有效管理和长期保存，灵活用工平台还应建立健第 34 页 共 36 页全内部控制制度，制定详细的档案管理制度，确保每一笔交易都有据可查。同时，平台应加强对员工的培训，提高其对业务真实性审核重要性的认识，确保各项工作流程符合法律法规的要求。（二）最大程度避免现金或私户交易，阻绝“资金回流”（二）最大程度避免现金或私户交易，阻绝“资金回流”“资金回流”现象是税务机关在查处企业虚开发票、偷逃税款案件时的重要线索。一旦灵活用工企业出现此类现象，将显著增加被认定为无真实交易背景的虚开发票行为的风险。然而，在实际操作中，灵活用工人员往往对快速获得报酬有较高需求，因此企业可能会先行垫付现金或其他形式的资金。这种情况下，尽管灵活用工企业及其用户之间确实发生了真实的业务往来，“资金回流”的表象主要是由于用工期间采用了现金或私人账户转账等非正式结算方式，而在与灵活用工企业结算时为了防止重复支付而收回了前期垫付的资金。从表面上看，这些资金流动似乎构成了“资金回流”，但实际上所涉及的资金均用于支付真实的用工报酬，相关支出确已发生。然而，由于调查过程中部分办案机关可能存在片面性，未能全面了解实际情况，导致一些灵活用工企业及其实际控制人、财务和业务负责人面临法律风险，甚至陷入刑事诉讼困境。因此，为了从根本上防范涉税违法行为及潜在的刑事责任，灵活用工企业应当高度重视财税合规建设，尽可能避免采用现金或私人账户进行交易，以彻底切断“资金回流”的可能性。灵活用工企业应建立健全内部控制机制，确保所有资金流动透明、可追溯，并严格按照法律法规要求进行账务处理。同时，灵活用工企业还应加强对灵活用工人员的身份验证和合同管理，确保每一笔业务的真实性和合法性。此外，通过优化支付流程，采用银行转账等正规结算方式，可以有效减少因非正式结算方式带来的税务风险。灵活用工企业还应当定期开展内部审计和风险评估，及时发现并纠正可能存在的问题，确保自身运营符合国家税收政策和法律法规的要求。（三）争取委托代征资质、依法依规代征税款代开发票（三）争取委托代征资质、依法依规代征税款代开发票委托代征资质是灵活用工企业依法履行代征税款及代开发票职责的基础。然而，由于部分服务性质在劳务报酬所得与经营所得之间存在界定争议，即便某些灵活用工企业已获得委托代征资质，仍需谨慎防范错误代征税款的风险。为此，灵活用工企业在代征个人所得税时，应积极主动与税务机关沟通协调，请求税务第 35 页 共 36 页机关就特定税法适用问题作出“预裁决”，以确保同类劳务在同一标准下进行代征。例如，对于网络主播的直播服务、司机的运输服务以及讲师的授课服务等，在其设立个体工商户后，是否可以按照经营所得课税，还是必须按劳务报酬代征，这些问题均需由税务机关明确裁定。鉴于税法法律法规具有更新频繁的特点，加之灵活用工领域作为新兴经济形态，相关制度尚不健全，灵活用工企业应当定期组织员工参加依法依规代征税款和代开发票的专业培训，提升员工对税法的认知水平和遵守意识，强化合规管理能力。通过系统化的教育和培训，不仅可以提高员工的专业素养，还能有效降低因误解或误操作而引发的违法风险。具体而言，灵活用工企业应建立完善的内部培训机制，邀请税务专家或法律顾问进行专题讲座，解读最新税收政策和法规变化，指导员工正确理解和执行税法要求。同时，企业还应建立健全的内部审核制度，对代征税款和代开发票的操作流程进行严格监督，确保每一笔交易都符合法律规定。此外，企业还应密切关注税法动态，及时调整自身的税务处理方式，确保与现行法律法规保持一致，从而保障企业的合法运营，减少潜在的法律风险。（四）建立业务审批制度，实现责任的有效分割（四）建立业务审批制度，实现责任的有效分割在经济迅猛发展、国内统一大市场持续深化建设的背景下，灵活用工企业面向全国拓展业务、吸引客户，其业务范围日益广泛，企业规模不断扩大，员工数量逐步增加。这一发展趋势不仅为企业带来了更多的商业机遇，也对企业的领导层和管理层提出了更高的要求和挑战。尤其是在税务合规方面，一旦企业在业务开展过程中出现虚开增值税发票或偷税漏税的风险，很容易牵连到整个企业及其主要负责人，使得原本是员工的“个人行为”最终导致企业及其实控人、法定代表人、高管等面临刑事法律责任。根据当前公开的案例及代理实践显示，部分虚开案件源于灵活用工企业的业务员为了追求业绩提成，与灵活就业人员及受票单位串通，通过隐瞒事实、伪造资料的方式逃避企业的合规审查，进而骗取企业开具增值税专用发票。这些行为往往使企业陷入虚开犯罪的困境。案发后，业务员可能会辩称其行为属于职务行为或单位犯罪，并声称所有操作均经过领导审批，以此推卸主要责任。此时，企业的实际控制人、法定代表人、财务负责人以及业务主管作为主要管理人员被牵第 36 页 共 36 页涉其中，难以脱身，而实际上他们可能对业务的真实情况并不知情。为有效预防和规避此类风险，建议灵活用工企业应从内部控制制度入手，建立健全制度化、规范化、电子化的审批流程，确保每一项业务的操作都有据可查。具体措施包括：1.建立完善的审批制度：制定详尽的审批流程，明确各级审批权限和责任，确保所有业务活动都按照既定程序进行审批。对于涉及发票开具的业务，尤其要严格把关，确保交易的真实性。2.实现全流程记录留存：所有审批材料、文件（无论是纸质还是电子文档）均需完整保存，确保有迹可循。经办人员的请示汇报记录也应全部留存，推荐使用企业微信、钉钉等办公软件进行审批和沟通，避免通过个人微信、QQ 或电话等非正式渠道处理业务，以减少信息不对称和管理漏洞。3.加强内部监督机制：设立专门的内部审计部门或委托第三方机构定期对企业的财务状况和业务流程进行审查，及时发现并纠正潜在问题。同时，鼓励员工举报违规行为，建立有效的举报奖励机制，形成良好的内部监督氛围。4.强化高层管理责任：企业高层管理者应加强对业务真实性的关注，定期了解和评估各部门的工作情况，确保各项决策基于充分的信息和合理的判断。同时，在面对突发情况时，能够迅速作出反应，采取必要的补救措施，将损失降到最低。
2025-01-16
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5星级
海客乘天风中企如何破风出海？中国企业出海IP2024年8月2|OC&C Strategy Consultants 2024目录第一部分中国企业出海的最新动态第二部分中企出海面临的主要挑战第三部分出海需要解决的核心问题第四部分OC&C如何为您保驾护航3|OC&C Strategy Consultants 2024中国企业不断加速出海进程 自2019年以来，中国对外直接投资年复合增长率达4%资料来源：联合国贸易和发展、中华人民共和国商务部、桌面研究、OC&C分析中国对外直接投资，非金融类1亿美元，2010-2023市场概览5906017729271,0291,1801,7011,2011,2051,1061,1021,1361,1691,30120102011201220132014201520162017201820192020202120222023 19%-13% 4%由电车、互联网等企业掀起的新一波出海浪潮监管加强，限制对海外房地产与娱乐产业的投资对外直接投资高速增长，主要受“一带一路”政策驱动1.非金融类对外直接投资指境内投资者直接投向境外非金融企业的投资4|OC&C Strategy Consultants 2024海外扩张也日益成为中国上市企业的布局热点，海外营收占比不断提高资料来源：Wind万得、桌面研究、OC&C分析A股上市企业的海外营收（根据5,364家上市公司）万亿元，%，2019-20235.55.86.88.28.510.2 1910.4 2010.2 2111.4 2211.7 23 4%海外营收额海外营收占总营收百分比2023年，5,364家A股上市公司的海外收入占其总收入的比例达到约12%根据第三方数据市场概览5|OC&C Strategy Consultants 2024从行业来看，医疗健康、信息技术与先进制造业有着最多的中国出海企业资料来源：百炼智能、OC&C分析出海企业行业分布截止2022年末，%1市场概览29%0 22医疗与健康信息技术 先进制造交通与运输消费品与零售文娱金融科技1.基于26,715家出海企业，未计入跨境电商企业例子未计入跨境电商根据第三方数据6|OC&C Strategy Consultants 2024聚焦消费品和零售行业，全球化趋势在各子赛道均普遍存在市场概览中国消费品与零售出海品牌资料来源：霞光智库、OC&C分析其它食品、饮料与餐饮服装、鞋类与配件美妆与护肤电器与3C部分举例7|OC&C Strategy Consultants 2024不同行业玩家往往侧重不同市场 3C与服饰业更关注于欧美市场，餐饮与美妆行业则更集中在东南亚市场不同行业的全球扩张目的地前五名资料来源：中国海关、番茄资本、东方证券、专家访谈、OC&C分析餐饮服装与鞋类东南亚北美大洋洲欧洲东亚390%9%9%中国餐饮品牌海外首站门店分布%，2023Shein销售额按地区分布%，2021东南亚美国日本中东7751%中国中国26家美妆品牌家美妆品牌1在全球的分布在全球的分布%，20221.包括完美日记、花西子、雅优泉、滋色、卡婷与其它21个品牌，因为某些品牌存在于多个海外市场，各品牌分布占比总和大于100%中国手机出口目的地Top5%，2023美国亚洲欧洲东盟南/中美洲23%6%美国欧洲中东东南亚其它330%8美妆因饮食文化接近，中国的食品、饮料与餐饮品牌倾向于往就近的市场扩张以及有许多华人侨民的西方国家服装与鞋类因其价格优势及市场规模，主要出口欧美市场同时，东南亚、中东市场也日益受到关注由于美国市场的绝对规模，3C的第一大出口目的地仍然是美国，其次是亚洲和欧盟中国的手机因其性价比而受到这些地区的欢迎因文化与审美更贴合亚洲消费者，中国美妆品牌主要在亚洲国家扩张由于性价比优势，东南亚是美妆热门的出海目的地西方国家亚洲与新兴国家市场概览以Shein作为指标8|OC&C Strategy Consultants 2024目录第一部分中国企业出海的最新动态第二部分中企出海面临的主要挑战第三部分出海需要解决的核心问题第四部分OC&C如何为您保驾护航9|OC&C Strategy Consultants 2024然而出海并非一帆风顺，中国企业在进行海外扩张时主要面临以下五大方面的挑战典型挑战本土化与全球一致性的平衡主要挑战海外业务和团队管理合规与风险管理资料来源：OC&C分析 许多企业发现在出海时很难平衡品牌的本土化与全球一致性 部分中国企业缺乏对当地市场的深刻理解，完全照搬在中国市场的模式，缺乏适当的本土化改造，可能难以引起海外用户的共鸣1 缺乏优秀的国际人才也成为中企扩张之路的磕绊，文化冲突则进一步加剧海外管理难度 同时，海外合作伙伴如分销商、特许经营商等管理，也是中国企业面临的挑战 海外市场严格的合规性和法规条文给中国企业带来了另一层障碍 随着“保护主义”兴起，中国企业面临的地缘政治风险也在增加品牌建设与管理 中国企业出海仍然缺乏系统的品牌建设和管理，导致品牌力相对薄弱 许多中国产品仍然高度依靠“低价”去打开当地市场，近年来，低价策略也引起了当地政府对扰乱本土产业的一些担忧3渠道管理 缺乏本土分销网络，许多中企很难渗透到当地的销售渠道，并在主流市场占有一席之地 这导致很多中国产品（尤其是食品饮料）困在海外的华人超市里，难以走向主流245部分举例10|OC&C Strategy Consultants 2024成功的全球扩张需要在全球一致性和本土化之间找到适当的平衡点本土化挑战企业出海缺乏本土化案例产品缺乏一定的本土适配性1资料来源：专家访谈、桌面研究、OC&C分析盲目复刻中国市场模式不同市场需求千差万别，尤其是餐饮、食品等行业，当地顾客口味不尽相同，一些中国企业单纯“出口产品”，不会根据当地消费者的需求做出适当本土化适配许多中国企业往往直接将国内成功的商业模式照搬到海外市场，却发现水土不服“我们离本地用户太远，不了解他们的需求和习惯，只是一味照搬中国模式，并不受海外用户的欢迎。”海外电商产品主管，快手白象未针对当地市场进行本土化，其产品包装也未经翻译，直接以中文售卖在口味上，白象也主推国内主打品如鸡汤与猪骨汤面，而泰国本地消费者嗜甜嗜辣，并不青睐其经典口味香飘飘也类似，其将产品纯粹以“出口”的方式销售到海外市场，包装上仅简单翻译香飘飘也没有根据当地消费者的口味定制产品组合。因此，其在海外的顾客仍大多是怀有“思乡之情”的中国消费者快手的国际业务团队都在中国，缺乏对当地市场的了解起初，快手一味盲目复刻“老铁文化”，也想用相同的方式获得海外成功，但在韩国等地遭遇水土不服在日本，消费者倾向于通过KOL与谷歌等搜索引擎了解品牌，然后到线下进行购买直播带货模式在日本市场行不通。因此，当中国美容品牌进入日本市场，发现通过直播复制其在中国的“成功模式”是不可行的方式白象海外产品香飘飘海外产品韩国版快手示例11|OC&C Strategy Consultants 2024同时，了解当地分销渠道情况，并选择适合自己的渠道卖入也十分重要分销管理企业出海缺乏分销管理的案例2资料来源：桌面研究、OC&C分析被困于海外华人超市 许多中国品牌，尤其是食品与饮料品牌出海时，往往在本地渠道开发上遇到困难，常困于海外华人超市“许多中国食品与饮料品牌只能在海外华人超市看到，很少出现在本土主流渠道中。”Maria Yang，Lazada中国食品饮料出海负责人难以进入本地主流渠道 海外市场对于食品安全标准和进入要求更严苛，中国品牌想要进入主流渠道时，往往面临严格的准入审查“美国Costco有着非常严格的审核流程，包括仓库与工厂检查，检验供应商的资格认证，从申请到最后准入，有时甚至长达20个月。”王刚，美国华源食品公司（元气森林美国代理商）董事长在美国，香飘飘常见于亚洲超市在日本，香飘飘也很少在本地主流便利店出现“香飘飘在日本当地的便利店很少见到，只在一些华人超市有售，而且主要是中国消费者购买。”日本消费者，小林大中华超市好运来亚米WeeeOscart12|OC&C Strategy Consultants 2024中国企业往往很难在海外建立品牌，更倾向于简单依赖“低价”打开市场品牌建设与管理企业出海缺乏品牌建设与管理3资料来源：世界贸易组织、桌面研究、OC&C分析中国的品牌力在国际市场上普遍相对较弱但这种“低价策略”也逐步引起了当地政府对于伤害本土产业的顾虑品牌力较弱依赖低价策略因此，许多中国企业通常依赖低价策略去打开海外市场全球服装出口国/地区份额占比%，2022中国欧盟孟加拉国越南土耳其32%8%6%4%长期以来，中国都是服装出口大国，但主要都是代加工出口，自有品牌占比很少2012年，波司登第一家海外线下旗舰店在伦敦开业，但由于表现不佳，最终于2017年关闭品牌故事较弱缺少对品牌建设的投资热销产品的价格区间：924美元 平均低于Zara价格约50%产品平均售价：11.67美元平均低于亚马逊价格约94%德国商会（DIHK）警告说，Temu的低价策略可能会扰乱当地市场2024年2月，美国众议院40位民主党人敦促政府采取行动，废除“小额豁免”制度1（价值低于800美元的包裹无需缴纳关税）一些立法者提议立法，禁止原产于中国的货运借助“小额豁免”偷税漏税1.“小额豁免”制度原名为De Minimis Tax Rule“他们介绍波司登时，说是中国最大的羽绒服品牌，这种品牌故事对海外顾客毫无吸引力。”王幸，BrandZ全球主管“他们不想在营销方面投入太多。虽然波司登在中国很出名，但在海外市场知名度很低。”王幸，BrandZ全球主管13|OC&C Strategy Consultants 2024文化差异和国际人才短缺为中国企业进军海外市场带来更多障碍海外业务监管与治理海外业务与团队管理4资料来源：桌面研究、OC&C分析“蜜雪冰城的快速扩张也导致对其加盟商的管理不足。不同门店的质量参差不齐。有些加盟商会在用不完原料的情况下把蜜雪冰城的原材料卖给当地的其他竞争对手。”蜜雪冰城海外加盟商，陈蜜海外合作伙伴管理文化差异管理 如何管理分销商、代理商、加盟商等海外合作伙伴是中国企业面临的另一个问题 管理不力有可能导致价格体系混乱、质量管控不统一以及运营问题等 不同的文化背景进一步增加了中国企业管理海外团队的挑战 其中包括沟通方式的差异、决策过程、工作与生活平衡的期望差异等。如何管理海外团队和融合不同文化对中国企业来说非常重要“我们的团队都在北京，很少有人有国际背景。在早期阶段，会说英语的员工很少，这导致了与本地用户的脱节。找到合适的国际人才并不容易，尤其是产品技术方面的人才。”海外电商产品主管，快手缺乏优秀的国际人才 许多中国企业历来专注于国内市场，缺乏英语能力强、有海外工作经验的国际化人才 他们发现很难吸引和留住海外人才，而中国的高管和经理大多缺乏跨文化领导力“在伦敦办公室，我们通常每天工作超过12 小时.在这种煎熬的996文化下，员工与公司之间的关系建立在恐惧而非尊重的基础上。他们根本不在乎员工的工作量与劳累程度。”伦敦办公室员工，TikTok14|OC&C Strategy Consultants 2024数据安全数据安全法在海外市场十分严格，尤其在美国与欧洲，消费者的个人数据必须保留在本地市场当地政策和不断加剧的地缘政治风险也逐渐成为中国企业海外扩张必须面临的挑战合规性与风险管理合规与风险5资料来源：桌面研究、OC&C分析不同国家的当地政策和法规不一，尤其对于食品与饮料行业，海外市场的要求和标准更加严格当地法规在进入马来西亚市场时，洽洽发现当地消费者倾向于选择获得 HDC-清真认证的食品，因此洽洽重新认证从原材料到生产过程，耗时1个多月“起初，我们通过直接出口我们的产品来进入其他国家但我们很快意识到，其中一些国家有非常严格的食品法规，我们必须遵守”海外市场营销主管，洽洽关税各个国家的关税政策都存在很大差异，同时也在随时更新与变化部分举例同时，随着各国保护主义的兴起，地缘政治风险也在各地不断加剧中美关系紧张保护主义兴起受近期美国总统大选影响，中美关系更加紧张美国预计将对中国采取更强硬的立场，并可能发起更多贸易战，如增加关税等，将不利于中企出海保护主义兴起，去全球化趋势导致各国贸易壁垒增加例如，2024 年 7 月，欧盟七国集团（G7）对从中国进口的电动汽车征收关税，以保护欧盟的本土产业2023年，TikTok因处理儿童用户的个人数据不当，收到了欧盟方面开出的一笔3.45亿欧元的罚款2024年，美国修改301条款，对中国电车的关税从25%增加至100%由于关税增加，中国电车失去价格优势，于是选择开始在欧洲建厂“分析人士称，特朗普就任美国总统可能意味着反华立场更加强硬”“七国集团贸易部长就应对不公平贸易发表强硬言论”15|OC&C Strategy Consultants 2024目录第一部分中国企业出海的最新动态第二部分中企出海面临的主要挑战第三部分出海需要解决的核心问题第四部分OC&C如何为您保驾护航16|OC&C Strategy Consultants 2024一般来说，海外扩张主要有“被动扩张”和“主动扩张”两种方式，我们在本IP中将重点关注主动且有所管控的扩张方式海外扩张的不同方式海外扩张资料来源：OC&C分析被动扩张主动扩张通过被动、放任自流型的方式出海通过主动、有所掌控的方式出海 海外分销商或贸易公司主动接触品牌方，品牌方通过被动方式出海，分销商或贸易公司帮助品牌在海外市场分销产品，甚至直接管理海外业务，如帮助营销等 品牌只负责向分销商或贸易公司提供产品，不主动管理其他任何事物，包括市场选择、海外战略等，海外业务基本处于放任自流式自然增长 主动出海，从确定目标客户和价值主张，到进入哪个海外市场，企业都会积极主动选择 同时，对于海外业务的发展有一定的控制，积极主动思考海外业务的整体战略和发展，把控方向本IP主要重点将进一步展开主动海外扩张的关键方法、路径和战略非本IP重点品牌方往往可以在展会上接触到分销商或贸易公司，该方式的关键在于验证分销商的规模、以及其在海外的资源和网络17|OC&C Strategy Consultants 2024根据我们的经验，成功的海外扩张需要解决四个关键问题主动扩张海外扩张需解决的主要问题当前我的目标客户是谁？基于当下的品牌定位，他们在海外是否具备足够大的规模？针对海外市场，我是否需要调整品牌定位和价值主张（产品、定价），从而吸引更广人群？针对海外市场，我是否需要调整品牌定位和价值主张（产品、定价），从而更具竞争力？基于调整后的目标客户和品牌定位，海外哪个市场有相应更广泛的目标人群？该市场的竞争格局和当地的法规/风险如何？产品：针对目标市场，我应该如何选品和定价？根据当地市场需求，要进行多大程度的调整？分销：我应该选择什么渠道销售？是直面客户DTC模式（如自营门店、自营电商），还是通过中间商分销（如分销商、经销商等，包括线上和线下）？营销：营销费用应该在何水平？重点投什么媒体/平台？如何更好地与当地受众产生共鸣？有哪些潜在的市场进入模式（如独立进入、加盟、合资企业、收购等）？各有哪些利弊？要实现我的海外扩张目标，我拥有什么能力？欠缺点是什么？哪种模式更能帮我补齐短板？我如何平衡扩张速度、资本/风险敞口和对业务的把控这三者之间的关系？如何配置团队？哪些职能需要在当地设立团队，哪些可以在国内？如何平衡中国和目标市场的资源？我的企业内部有多大能力来推动国际扩张（总部和当地市场）？如何管理海外团队和当地合作伙伴？1“我们的目标客户是谁？针对这些客户，我们的品牌与价值主张是什么？”2“怎么进入该市场？如何平衡扩张速度、资本/风险和业务把控？”3“针对我们的价值主张，最有效的GTM战略/市场打法是什么？”4“我们需要什么样的团队和能力？如何管控国外业务？”概念性的资料来源：OC&C分析18|OC&C Strategy Consultants 2024首先，出海企业需要明确自己的海外目标客户和品牌定位，才能更好地找准适合自己的目标市场，并抓住细分赛道我的目标群体和价值主张是什么？1目标群体与主张资料来源：桌面研究、OC&C分析市场选择市场吸引力可行性BA高低高低低潜市场核心市场潜在市场目标群体与主张概念性的市场吸引力可行性AB基于我的目标客户和品牌定位，哪个地区市场规模更大？相关细分市场的规模和增长率如何？该市场竞争格局如何？竞争有多激烈？当地法规约束和地缘政治风险如何？我是否需要进一步适当调整受众和定位以更契合该市场需求？我的国内目标客户是谁？如果我保持现有目标客户和价值主张不变，在海外这个市场是否足够庞大/有吸引力？我目前的品牌定位和价值主张在海外市场是否有足够的竞争力？“我可以在海外市场继续主打同样人群，并沿用目前的价值主张”“我需要调整我的价值主张，使得我的品牌在海外市场更具有独特性”“我需要调整我的目标受众与价值主张来获取更庞大的消费群体”目标群体品牌定位本土化调整是否否是19|OC&C Strategy Consultants 2024例如，名创优品出海时，维持了其国内的品牌定位和目标人群，从东南亚开始其出海征程第一步案例分析：名创优品资料来源：联合国亚洲及太平洋经济社会委员会、桌面研究、OC&C分析国内市场的目标群体和定位海外市场的目标群体和定位选择进入市场追求性价比的大众与年轻消费群体在海外市场保持和国内一样的目标群体与品牌定位“是否需要针对海外市场调整我的目标人群与定位？”考虑到海外市场也有庞大的大众与年轻消费群体尤其是在当下全球经济衰退的情况下，海外消费者也对价格越来越敏感，对于高性价比的商品的需求不断上升“我的目标市场需要满足以下条件”庞大的客户群体：有大量的大众与年轻消费者群体竞争较小：在当地生活用品市场，有明显的竞争优势本地需求高：本地市场缺乏低价且高质量的时尚生活用品“物美价廉的时尚生活用品商店”品牌定位东南亚作为出海首发站 平均年龄：28-30岁 当地竞争者多为夫妻老婆店，低价但缺乏设计 因此，东南亚市场对于价格低同时有高质量和设计的生活用品有着巨大需求示例性的目标人群我的目标群体和价值主张是什么？120|OC&C Strategy Consultants 2024顺丰速运则针对海外市场调整了自己的目标受众和定位，并也将第一步迈向了东南亚市场案例分析：顺丰速运资料来源：桌面研究、OC&C分析国内市场的目标群体和主张海外市场的目标群体和主张选择进入市场瞄准更多B端客户，调整定位，提供比DHL等竞争对手更物有所值的快递物流服务本地需求高：例如当地市场的物流产业相对落后追求速度且高质量物流服务的B端与C端客户“我是否需要针对海外市场调整我的目标人群与定位？”考虑To C业务在起步阶段由于当地物流网络暂未建立，海外市场的C端客户群较小。但国内B端客户跨境需求较大，尤其是跨境电商的快速发展海外市场的主要玩家，如DHL和UPS的高端定位已经很强，如果在海外也采用同中国一样的品牌定位，将很难有竞争优势脱颖而出“我的目标市场需要满足以下条件”示例性的庞大的客户群体：我的B端客户在往哪些市场出海？本土竞争：在哪些市场拥有更多优势，更能利用上国内资源，如较近的市场 东南亚的跨境电商不断增长 当地物流落后，基础设施薄弱，对高效果、高质量的快递与物流服务有较高需求 离中国市场较近，更利于顺丰就近布局网络东南亚作为出海首发站我的目标群体和价值主张是什么？1目标人群品牌定位“以客户为中心的高端快递物流综合服务商，为客户提供高效、高质量的服务”21|OC&C Strategy Consultants 2024一旦确定目标市场，企业需要考虑采用何种模式进入，权衡各个模式的利弊，以更好地打入当地市场市场进入模式资料来源：桌面研究、OC&C分析出口特许经营授权经营/品牌许可合资企业收购直接向终端客户或通过中间商向国际市场销售产品，中间商随后将产品销售给进口批发商或海外终端客户品牌（许可人）向被许可人出售使用其知识产权或生产其产品的权利，并收取使用费品牌所有者（特许人）允许加盟商有偿使用自己的商业模式或品牌，作为品牌方的独立分支机构开展业务公司在没有任何合伙关系的情况下独立出海，或在海外独立建立子公司，从零开始开展业务收购海外市场的另一家现有企业，以获得其市场份额、现有客户群、产品或技术等与两家或以上的公司共同合资建立一个新的联合企业实体描述部分举例我应该选择哪种进入模式？2低风险，低成本可在进行大额投资前先以出口方式来测试海外市场环境凭借被收购企业成熟的业务、现有本地分销渠道和对市场的了解等，可以快速进入新市场了解并建立对当地市场的了解对海外业务能全面掌控对当地情况了解不多，对品牌的把控弱高昂的前期投资和成本企业整合问题和文化差异初始投资成本高因未知因素导致的高风险在海外建立布局的时间较长可以利用JV合作伙伴获得相应支持如技术、分销渠道、当地市场了解等JV合资伙伴可分担风险潜在的文化冲突在合作纠纷中，合资企业的清算可能是一个漫长而复杂的法律过程低成本扩张速度快，能够更快打造品牌认知度能够更好地了解当地市场低成本被动获得收入减少运营及政治风险对海外合作伙伴缺乏完全控制若约束不力，容易出现管理混乱的风险，损害品牌声誉对海外合作伙伴缺乏完全控制被许可人可能会窃取品牌的知识产权，或利用其产权于未来加入竞争独立进入益处缺点22|OC&C Strategy Consultants 2024不同的进入模式可实现不同程度的品牌把控、扩张速度和资本/风险暴露不同模式比较概念性的品牌控制程度所需投资水平低高高低进口特许经营授权经营/品牌许可合资企业收购独立进入具体所需的投资水平视情况而定，如是否在当地投资建设工厂等资料来源：桌面研究、OC&C分析扩张速度高低我应该选择哪种进入模式？223|OC&C Strategy Consultants 2024选择哪一种进入模式，主要取决于品牌自身的能力，以及对于扩张速度、品牌把控和资本/风险暴露的考量和平衡决策因素资料来源：OC&C分析企业自身的能力扩张速度资本/风险暴露品牌把控A企业自身的能力如何？B如何平衡扩张速度、品牌把控与风险？能力：企业自身能力如何？内部可以利用哪些资源？是否可以独自实现目标？短板：自身存在哪些能力短板或欠缺？实现商业目标以及进入当地市场，还有哪些差距需要补齐？扩张速度：我希望海外扩张速度有多快？覆盖面有多广？品牌把控：我希望对海外业务和品牌的把控力有多强？资本/风险：我有多少资金，愿意在海外市场投入多少？我的投资回报预期是什么？我能承受多大的风险？概念性的我应该选择哪种进入模式？224|OC&C Strategy Consultants 2024名创优品、UR和顺丰速运都基于自身的能力以及对扩张关键因素的考量，选择了不同的市场进入模式市场进入案例资料来源：桌面研究、OC&C分析特许经营独立进入收购名创优品在国内拥有强大的供应链资源与优势但缺乏对当地市场的了解与海外经验不同因素的重要性1自身的能力速度控制资本/风险05（高度控制）5（低风险）5（快速扩张）名创优品目标出海100个国家，并意在使用“轻资产”模式以减少资本压力因此他们最重视扩张速度以及资本/风险因素，由此选择了特许经营模式在保证快速扩张同时，减少资本风险UR希望打造一个平价但仍具有奢侈感的全球快时尚品牌因此，他们希望高度把控海外门店和品牌，而不太在意扩张速度，由此他们选择了DTC模式，即自营门店和自营电商（品牌官网）UR拥有丰富的门店运营经验并且在国内经过5轮成功的融资后，拥有充足的资金资源尽管顺丰在东南亚地区开展业务多年，但由于海外规模较小，未能成功建立本地物流网络且缺乏有经验的国际化团队考虑到顺丰自身在海外市场的能力短板，以及顺丰希望快速发展当地业务并获得当地物流网络资源和团队.因此，顺丰于2021年收购了嘉里物流，以快速拓展东南亚市场业务示例性的1.5：极其重要，0：不重要；例如，资本/风险5分代表这个因素对于该企业来说十分重要，该企业不愿意承担风险速度控制资本/风险05（高度控制）5（低风险）5（快速扩张）速度控制资本/风险05（高度控制）5（低风险）5（快速扩张）我应该选择哪种进入模式？225|OC&C Strategy Consultants 2024一旦明确市场进入模式，企业需要制定详尽的市场策略 首先，如有需要，企业应根据目标市场的需求对产品及定价进行适当本土化调整产品市场进入策略|企业需要提供什么样的产品组合和定价？3产品与定价资料来源：桌面研究、OC&C分析一般而言，全球标准化越低的产品在出海时越需要针对目标市场进行一定程度的本土化适配食品饮料餐饮服装美妆护肤电器3C产品全球标准化程度高低高低所需本土化调整度可能需要根据当地的口味和饮食习惯进行调整适配可能需要根据当地风味和偏好进行适当调整适配可能需要根据当地人的尺寸和时尚趋势进行产品调整可能需要针对当地美妆护肤需求和流行趋势调整产品需要考虑当地电流电压和电器标准进行适当调整同时，基于品牌自身的定位，市场对标和当地消费者的消费水平，如有必要也适当调整价格品牌定位市场对标客户消费水平我的品牌定位是什么？我想打高端市场还是中低端市场？我怎么定位我的产品和价格带？目标市场的价格带是如何分布的？我的竞争对手定价在什么水平？目标客户的经济能力和消费水平如何？他们购买同类商品的消费能力一般是多少？是否对价格敏感？概念性的26|OC&C Strategy Consultants 2024例如，元气森林和名创优品出海时，根据不同市场消费者的需求针对性调整其产品组合及定价案例分析：元气森林与名创优品资料来源：名创优品投资报告、亚马逊、桌面研究、OC&C分析食品与饮料为了更好地抓住当地消费者，元气森林根据当地消费者的需求定制产品口味和定价零售名创优品根据不同市场的需求，在定价和主推产品方面制定了差异化战略北美欧洲拉美亚洲（除中国外）价格比率（相比国内零售价）32-2.3(英国可达2.5-3.5倍)1.71.5-1.8定价水平（相比当地市场）中等中等中等低端至中等主打品类玩具、生活家居盲盒、生活家居生活百货、美妆、包装配饰美妆、香水、生活百货主要策略进一步提高产品价格推动美妆和香水类产品进入该市场加大IP产品开发稳固明星产品的地位，例如香水美国印度尼西亚价格比率（相比国内零售价）2-310.6-0.81定价水平（相比当地市场）与可口可乐和Bubly微笑趣泡定价相近，甚至更高与可口可乐价格相近，甚至略低在当地市场推出的特别产品在印尼市场推出“清真气泡水”为海外市场特供“青竹芦荟”风味，并为海外市场制定了易拉罐包装方便运输1.北美市场价格按照2024年7月31日亚马逊官网价格为准，货币换算汇率为美元=7.2人民币，东南亚市场价格以印尼线下零售价格为准示例性的产品市场进入策略|企业需要提供什么样的产品组合和定价？327|OC&C Strategy Consultants 2024选择正确的渠道和合作伙伴（如需要）对于打开本土市场，并接触到当地消费者来说极其关键渠道与分销资料来源：OC&C分析 针对我的目标细分市场，当地的渠道结构是什么样的？当地市场的目标客户是谁？这些客户喜欢通过哪些渠道购买？哪种渠道更适合我的品牌定位？哪种渠道更容易进入？分销渠道分销合作伙伴 我想要卖入哪个渠道？我有能力去自己搭建或渗透该渠道吗？(例如自营门店、自营电商等）我如何平衡分销速度、对渠道的把控和风险？如果与中间商（如分销商、经销商等）合作，哪些合作伙伴在当地市场拥有相应渠道资源？他们还与哪些品牌进行合作？这些品牌与我的相似度如何？概念性的产品进入市场策略|企业需要选择哪些渠道和合作伙伴？328|OC&C Strategy Consultants 2024企业应根据其目标人群和定位选择合适的渠道，并基于其想要达成的目标和自身能力决定是否在当地寻找合作伙伴选择正确的渠道和合作伙伴资料来源：桌面研究、OC&C分析渠道拓展马来西亚主流：便利店美国主流：大型连锁商超与当地集团Berjaya合作，快速卖入马来西亚2000家7-11、350家My News等便利店与当地代理商美国华源公司OCM合作，帮助元气森林开拓卖入Costco。由于美国的成功，Costco进一步为其澳洲、日本超市下订单渠道选择目标群体与定位：不满足于只销售给海外的中国人，试图同样吸引海外当地消费者，主打健康美味的气泡水渠道选择：为了吸引当地消费者，意欲渗透卖入本地主流软饮渠道元气森林于美国Costco销售目标群体与定位：主打价廉物美的生活零售用品，瞄准大众、年轻消费群体渠道选择：选择商场和商业区街边店开店，以更快获取本地消费者由于缺乏当地销售网络，元气森林与当地有资源的伙伴合作，快速打入当地主流市场为了快速实现拓展 100 个国家的目标，名创优品在东南亚、拉丁美洲等地找了地区总代理进行合作，这些总代理拥有当地门店场地资源和零售运营经验，进一步帮助名创优品在当地招募加盟商扩大规模名创优品菲律宾门店示例性的目标群体与定位：以追求快时尚的当地消费群体为目标，在海外打造平价但仍具奢侈感的快时尚品牌形象渠道选择：在美国，为了更好的规避风险并先测试市场环境，选择自营官方网站，以电商形式先试探当地消费者为了控制品牌形象，同时降低扩张风险，UR没有与当地伙伴合作，而是选择先由自己在美国开设直营官方网站，以电商形式先测试环境UR美国官方线上商城产品进入市场策略|企业需要选择哪些渠道和合作伙伴？329|OC&C Strategy Consultants 2024制定合适的营销策略和充足的营销预算是打开当地市场知名度的关键一步产品进入市场策略|如何制定营销策略？3市场营销资料来源：桌面研究、OC&C分析营销费用营销平台营销活动一般来说，我的竞争对手在当地市场的营销费用在什么水平？我的目标销售额是多少？当地市场一般营销ROI是多少？我想在海外建立多强的品牌力？我的资金能否在短期内支撑我的营销投资？我的目标客户喜欢什么媒体/平台？当地市场的典型消费者旅程是怎样的？完整旅程中有哪些关键触点？有哪些核心媒体/平台？它们有哪些不同特点？主要定位是什么？我希望如何平衡品牌营销和效果营销？我们的竞争对手专注于哪些媒体和平台？他们主要在哪里开展营销？效果如何？我们的竞争对手正在采取哪些营销措施？有哪些市场最佳案例？当地目标客户有什么样的购买行为和偏好？容易被哪些营销活动影响？如何可以与他们更有效地产生共鸣？什么样的营销活动才能更好地传达我的品牌价值和主张？概念性的30|OC&C Strategy Consultants 2024以本土化的方式去传递品牌价值与主张，对于吸引当地消费者有着事半功倍的效果本土化营销案例资料来源：桌面研究、OC&C分析与海外具有影响力的KOL合作进行推广，或在TikTok上发布美妆测评视频。例如知名美妆博主Jeffree Star曾于YouTube上宣传花西子产品，该视频共获得380万浏览量本土媒体平台本土明星代言本土文化共鸣举例花西子在海外市场积极布局当地社交媒体，使得更多的本土消费者了解到该品牌 51万关注者1120万关注者1同时，通过与本土KOL在当地主流社交媒体进行合作，以增加品牌曝光度2023年，安踏签约国际篮球巨星凯里-欧文代言 并于欧文合作在全球13个城市发布了他的签名球鞋ANTA KAI 1，凭借欧文的全球名气，引起当地消费者排队购买泡泡玛特高度利用当地文化和IP与当地消费者产生共鸣。例如，在墨西哥，考虑到当地消费者喜爱骷髅头，他们由此推出了Tycoco系列，获得墨西哥消费者青睐同时积极与当地艺术家合作使得泡泡玛特能更好地融入当地文化。例如，与泰国艺术家Molly Yllom合作的Crybabay系列，在当地市场获得巨大成功1.数据截至于2024年7月31日250万视频播放量1示例性的产品进入市场策略|如何制定营销策略？331|OC&C Strategy Consultants 2024国际化的组织架构设置和海外业务的管控程度取决于企业国际化的成熟度 面向客户的前台职能在海外设置本地化团队 中台职能本地化，地方管理层的权力开始上升 完全本地化团队 开始出海，但大部分团队仍在中国，由国内总部直接运营海外业务 没有在当地设置GM 继续向海外市场扩张，面向客户/消费者的前台职能率先在海外设立本地团队，如销售/商务拓展部门等 地方市场GM开始拥有更多权力，如管理/监控本地运营等 营销/产品技术等中台部门进一步在当地设立团队 同时给予当地市场给多本土自主管辖，地方GM开始背P&L与更多财务指标 更全面的本地化 所有职能都在当地设立团队 海外当地业务作为一个独立的业务单位运行及管理 海外市场全面自负盈亏国际化成熟度越高 总部运营 海外不设置团队，由国内团队运营1.根据不同的业务性质，不同玩家对前端和中端功能以及相关功能的定义也不尽相同资料来源：桌面研究、OC&C过往工作经验、OC&C分析一般来说，越偏向前台（面向客户的）职能更需要在当地建立海外团队，以更贴近本地客户一般本地化顺序为1：商务拓展/销售 运营 市场营销 产品技术 生产 其他后台支持部门不同玩家和行业的情况不尽相同，同时也取决于进入模式，以及在总部和当地市场的资源如何设计组织架构与治理机制?4总部与地方架构的成熟度曲线高度总结，概念性的按国际业务收入递增32|OC&C Strategy Consultants 2024尊重文化差异，并为当地团队提供适当的自主权和灵活性也十分重要资料来源：桌面研究、OC&C分析TikTok海外团队管理团队高度本土化TikTok 在海外拥有高度本地化的团队，从业务开发到运营以及法务、公关、人力资源等后台部门皆在当地设立团队并越来越多地在管理层和基础岗位上在本地招聘外国人名创优品海外合作伙伴管理放手加盟商自己选址以更好进入当地市场加盟商全面负责开店和门店日常运营根据更贴近当地市场的洞察，向总部提出产品开发诉求，以更好匹配在当地消费者需求顶层把控，通过指导与培训确保海外店铺在门店形象、质量、风格和员工培训上保持品牌高度一致性使用统一的SAP系统监控海外店铺的库存和销售情况，实现高效监管产品开发和供货都由中国总部统一提供外派管理人员至当地市场，管理和支持当地加盟商适当的自主权海外地方团队有一定的自主权和灵活性，可以决定为本土市场提供哪些内容、以及与当地哪些KOL合作等.总部在大方向上予以把控及战略统一尊重当地文化在英国与员工因“996”问题发生冲突后，TikTok更加尊重当地工作文化例如，在美国，工作时间随行就市，不再输出996加班文化；此外，考虑到加利福尼亚州的移民，TikTok为员工提供更多样化的食物选择加盟商加盟费产品案例分析：TikTok与名创优品示例性的通过顶层把控与适当灵活性结合，充分发挥合作伙伴优势同时，实现有效管控尊重文化差异，并给予当地团队一定程度的自主权如何设计组织架构与治理制度?433|OC&C Strategy Consultants 2024意在长期拓展国际业务的企业，需要逐步搭建自己的国际化人才培养体系，并让他们为派驻海外做好准备案例分析：海底捞和华为资料来源：桌面研究、OC&C分析海底捞在国内成立“海底捞大学”培养人才，外派中国门店经验丰富的员工至海外，以老带新，培训当地员工华为建立了系统的国际化人才培养机制，并为留住海外人才制定了具有吸引力的激励措施表现出色的中国员工会被授予“星级员工”认证星级员工可以参加“海底捞大学”以进一步学习相关语言课程，通过相关考试后，有机会派驻海外外派至海外的“星级员工”将协助海外门店开店及运营管理同时，海底捞采用“以老带新”模式，由国内外派员工培训带领海外当地员工海底捞人才外派和培训华为人才培养与激励“7-2-1”全球培训法则华为制定了“7-2-1”培训法则，为海外市场培养高潜力人才：10%全职培训，20%导师指导，70%轮岗工作全球高校合作华为积极与全球2200多所院校合作，开展ICT竞赛和学院活动，发掘国际人才并建立人才库有吸引力的激励制度专门为海外人才设立“奖励期权激励计划”（TUP），以增强他们的归属感和留用率1234示例性的如何设计组织架构与治理制度?434|OC&C Strategy Consultants 2024国外品牌出海案例：韩国墨镜品牌Gentle Monster出海时，也保持了同韩国市场相同的品牌定位和目标人群国外品牌出海案例资料来源：桌面研究、OC&C分析韩国市场的目标群体和主张海外市场的目标群体和主张选择进入市场追求时尚、标新立异的高端墨镜消费者在海外市场继续瞄准时尚用户，且保持“高端前卫眼镜品牌”的定位“我是否需要针对海外市场调整我的目标人群与定位？”考虑到风靡全球的K-pop文化及品牌独特的调性，Gentle Monster在海外市场也能独树一帜因此Gentle Monster进军海外时，没有改变自己的目标人群和定位“我的目标市场需要有庞大的目标客户群体，且具有较小的竞争”美国 美国市场规模大，消费力强，亚裔数量也较多 美国本土领先玩家更注重功能性，以时尚前卫设计为卖点的竞争对手只有奢侈品品牌，但相比他们价格更具优势中国 市场规模大，适合亚洲人脸型的特性也同样适合中国消费者 中国同价格段和定位竞争较少，相比奢侈品品牌价格更亲民，相比雷朋等则更高端、更具设计感案例分析：Gentle Monster目标群体品牌定位“前卫时尚的高端眼镜品牌”35|OC&C Strategy Consultants 2024Gentle Monster采用独立进入模式，在海外市场开设DTC线上和线下门店，以严格控制其高端品牌的形象与独特性案例分析：Gentle Monster资料来源：Gentle Monster官方网站、领英搜索、桌面研究、OC&C分析速度控制资本/风险05（高度控制）5（低风险）5（快速扩张）市场进入模式高度艺术感和独特的零售体验是Gentle Monster的核心优势之一（其全球每家门店都有不同的设计主题）为了更好地控制品牌形象，打造高端定位，Gentle Monster 采用 DTC 模式，在海外市场自营线下和线上店铺独立进入DTC线下门店DTC官网商城本地团队构成门店运营领英信息显示，Gentle Monster也在美国当地市场也设立了门店运营、电商及市场营销团队负责门店日常运营及本地销售电商团队管理本地电商/线上渠道的销售市场营销负责在美国开展营销和公关工作国外品牌出海案例36|OC&C Strategy Consultants 2024同时，他们复制了韩国市场的成功策略，辅以本地化，从而在当地市场脱颖而出案例分析：Gentle Monster前卫设计1明星代言2体验式零售3Gentle Monster通过与艺术家频繁的跨界合作，创造前卫大胆的设计，树立高端品牌形象在中国，它突出“更适合亚洲人”的设计，强调更贴合亚洲人的脸型结构（如较低的鼻梁、较宽的脸颊等）但在美国，他们更强调前卫设计，在产品上也不再局限于显脸小的大镜框Gentle Monster x Marine SerreVisionizer I 合作系列K-pop明星Jennie代言Gentle Monster借助K-pop文化乘势出海，例如推出风靡全球的Jennie代言系列他们还积极与当地名人合作代言，借对方的影响力以更好地与当地消费者产生共鸣例如，在中国与流量明星李易峰合作，在美国与设计师Alexander Wang和艺术家Heron Preston等合作Gentle Monster美国纽约旗舰店Gentle Monster的线下门店为消费者创造了独特的体验，每家门店都有独一无二的主题设计，模糊艺术展览与商业的界限，提供沉浸式体验零售同时，一般在高端购物中心或商业区开设门店，以维持其品牌的高端形象资料来源：桌面研究、OC&C分析国外品牌出海案例37|OC&C Strategy Consultants 2024中国高端品牌出海案例：之禾在海外市场也坚持同样的品牌和人群定位，于法国起步，旨在打造国际高端时装品牌中国高端品牌出海案例资料来源：桌面研究、OC&C分析中国市场的目标群体和主张海外市场的目标群体和主张选择进入市场在海外市场继续瞄准相同的目标客户群，且保持舒适自然的高端品牌定位“我是否需要针对海外市场调整我的目标群体与主张？”考虑到全球范围内日益高涨的环保理念和“静奢”趋势，消费者越来越愿意为舒适自然的静奢时装买单.之禾认为其主张的“天人合一”、“自然”的生活理念也同样适用海外，尤其是会受到西方发达国家消费者的青睐“我的目标市场能够帮助我丰富品牌的资产，沉淀品牌故事，并能够与当地消费者引起共鸣”法国 法国具有奢侈品基因，是全球时尚中心。其当地的时尚资源和声誉可帮助之禾打造国际高端品牌形象 欧洲消费者重视“道德时尚”和自然舒适、可持续理念，他们有很强的环保意识，更能认同自然舒适，天人合一的生活理念，并为其买单案例分析：之禾目标群体注重面料、质感、设计和舒适度的高收入现代职场女性品牌定位“适合现代职场女性的舒适自然的高端时装品牌”38|OC&C Strategy Consultants 2024在进军海外市场前，之禾收购了Max Mara的前OEM工厂和法国奢侈品牌Carven，随即在巴黎开设ICICLE全球首家旗舰店案例分析：之禾中国高端品牌出海案例资料来源：之禾官方网站、桌面研究、OC&C分析速度控制资本/风险05（高度控制）5（低风险）5（快速扩张）为了更好地维护其高端品牌形象，推广自然与环保理念，之禾采用DTC模式，于2019年在法国自营线下和线上门店，开启其国际化征程DTC线上官网直营门店于巴黎开设直营线下门店和线上官方网站收购策略收购法国奢侈品牌Carven和Max Mara代工厂在全球扩张之前，之禾的母公司ICCF集团收购了Max Mara代工厂和法国奢侈品牌Carven，以扩大其品牌组合并强化其供应链端的生产能力，为其作为高端品牌走向世界铺平道路ICCF还于2018 年收购了法国奢侈品牌Carven，以强化其全球扩张战略，丰富其品牌组合和奢侈品DNADTC线下门店ICCF集团于2013年从韩国凯捷公司收购了一间位于江苏的Max Mara前OEM工厂，所有在巴黎设计的高端产品线后来都在这家工厂生产39|OC&C Strategy Consultants 2024为树立其高端品牌形象，之禾通过多个层面向海外消费者讲述其品牌故事，传递其品牌理念案例分析：之禾中国高端品牌出海案例巴黎高端产品线1高端零售空间2软性打造品牌力3之禾所有的高端产品系列均在巴黎设计，并有专供巴黎市场的特别产品，以更高端的价格打造其形象使用高品质的天然面料强化其理念，营造优雅生活氛围以及与大自然和谐共处的哲学之禾于巴黎乔治五世大街的门店之禾巴黎设计中心之禾的首家全球旗舰店位于巴黎乔治五世大街，这是一座19世纪的历史建筑，紧邻爱马仕旗舰店，以彰显其高端定位他们与比利时先锋建筑师合作，以简约和可持续的设计风格展现自然时尚与建筑之间的和谐，表达其环保、自然生活方式的品牌理念之禾于巴黎开设的“文化空间”Icicle很少采取激进的营销措施，相反，他们更多采用软性的方式来打造品牌在巴黎，他们打造了一个以自然哲学为主题的“文化空间”，在这里，消费者可以参观展览、书店和艺术画廊，从而突出品牌调性资料来源：桌面研究、OC&C分析40|OC&C Strategy Consultants 2024此外，之禾还在巴黎建立了本地团队，并在巴黎招募全球顶级设计师，以深化其高端品牌的内核案例分析：之禾中国高端品牌出海案例资料来源：桌面研究、OC&C分析双中心模式上海中心巴黎中心时装设计市场营销建筑设计人力资源时装设计市场营销建筑设计人力资源独立团队双中心运作1121国际奢侈品设计师2之禾在巴黎设立了和上海同样结构的当地团队，以双中心模式独立运作但所有高端产品线均由巴黎团队设计，并在中国的凯捷工厂制造之禾利用其位于巴黎的设计中心，招募来自世界各地的顶尖人才例如，任命曾担任Cline和Chlo设计师的Bndicte Laloux为首席设计师，还有其他曾在迪奥和香奈儿等顶级奢侈品公司工作过的设计师和制版师41|OC&C Strategy Consultants 2024目录第一部分中国企业出海的最新动态第二部分中企出海面临的主要挑战第三部分出海需要解决的核心问题第四部分OC&C如何为您保驾护航OC&Cs Global ReachOC&C是一家国际顶尖战略咨询公司，始于英国，拥有三十年的历史 成立于 1987 年 目前在全球有 17 个办公室 业务网络遍布全球 我们的客户涵盖了世界顶尖的企业以及极富挑战精神的创新组织上海香港伦敦巴黎慕尼黑华沙贝洛奥里藏特圣保罗米兰班加罗尔悉尼波士顿纽约德里孟买墨尔本鹿特丹43|OC&C Strategy Consultants 2024我们聚焦于我们的专长行业，与各类行业玩家开展合作OC&C行业聚焦消费品食品饮料美妆个护奢侈品酒饮TMT科技与传播媒体娱乐企业信息服务零售生鲜杂食服饰鞋帽多品类综合零售奢侈品电商颠覆性的数字化模式休闲娱乐连锁酒店度假区/主题乐园其他娱乐（如游戏、赌场等）综合旅行OC&C客户类型综合跨国巨头创新/创业企业领先本土玩家私募股权B2B产品与服务建筑与基础设施服务工业品汽车与运输保险外包业务测试、检验和认证OC&C行业聚焦与客户类型资料来源：OC&C经验OC&C介绍44|OC&C Strategy Consultants 2024我们在全球范围内服务于众多零售与消费品行业的客户，是业内领先的战略咨询公司OC&C在全球范围内的客户部分举例OC&C介绍资料来源：OC&C经验45|OC&C Strategy Consultants 2024私募股权消费品零售/其它OC&C大中华团队的过往经验部分举例资料来源：OC&C经验OC&C介绍我们的大中华区团队主要专注于消费品和零售业，为企业和私募股权投资客户提供服务46|OC&C Strategy Consultants 2024OC&C聚焦消费品零售行业，以丰富的项目经验与行业积累，独树一帜为您定制解决方案真正一体化和国际化的项目团队 我们的中国团队和海外团队高度一体化合作。既了解中国市场的具体挑战，也熟悉欧美等当地市场。我们的项目团队可根据客户的具体需求（包括行业、团队、语言等）量身打造在专注的领域拥有深厚的专业技能 我们在这些领域拥有深厚扎实的经验，例如食品饮料、美妆、时尚零售、TMT等充分了解中国客户 我们在支持中国本土客户方面拥有丰富经验，对中企的工作方式非常了解严谨细致的方法论 以事实为基础的分析和洞察，合伙人高度积极参与项目全过程，精准解决关键问题OC&C介绍OC&C在业界的独特优势47|OC&C Strategy Consultants 2024OC&C可以为您提供一系列全方位服务，为您的出海保驾护航OC&C能够为您提供什么？OC&C能提供的服务部分举例资料来源：OC&C分析帮助设计产品市场进入策略，包括渠道战略、分销网络搭建和营销战略等GTM策略6扫描潜在市场，包括市场规模、增速、竞争格局、价值链、政策监管等，并根据评估结果确定进入市场的优先次序市场扫描与优先排序通过消费者调查和访谈，对潜在用户进行研究和细分，帮助您找到目标客户并确定他们的主要需求消费者调研与细分支持您设计品牌定位和价值主张，包括产品定位、如何针对性调整产品和定价等来吸引海外目标客户提炼品牌价值主张评估不同的市场进入模式，如特许经营、合资、收购等，帮助您选择可靠的合作伙伴，并在必要时对他们的能力进行评估评估进入模式与合作伙伴帮助扫描潜在收购标的，筛选合适标的并协助进行商业尽职调查，以帮助您确定海外最佳收购标的收购支持设计适合海外市场的国际运营模式，包括国内和海外组织架构设计、管控模式等设计运营模式125347协助评估出海所需的初期潜在投资，以及对海外潜在机会大小进行财务评估投资与财务评估8成功的全球扩张基于哪些方面?OC&C如何支持您？48|OC&C Strategy Consultants 2024细分赛道吸引力评估框架对所选细分赛道评估市场进入优先级建议海外其他市场吸引力对比就所选细分赛道的市场前景和竞争格局提出全面的OC&C观点确定客户最有机会进入的国家和市场为客户进入细分市场和地区提炼战略意义项目背景客户是英国一家牙科护理软件公司项目目标确定临近细分赛道和海外其他市场扩张增长机会根据市场机会、竞争环境以及与现有业务的联系评估市场吸引力优先筛选个别高潜市场，对所选市场的用户格局、当前软件使用情况和机遇大小进行详细分析方法为每个细分市场制定评估框架针对其他细分市场和国家进行广泛的专家访谈以统计数据驱动的市场和竞争分析市场扫描与优先排序资料来源：OC&C经验过往案例分享：我们曾与英国一家医疗运营技术供应商合作，评估其核心市场以外的增长机会项目成果案例分享示例性的1项目描述49|OC&C Strategy Consultants 2024将市场特征提炼为不同维度的可实施建议确定不同发展阶段的主要扩张战略项目背景客户是英国一家领先的二手摩托车零售商项目目标了解欧洲市场，包括各国市场规模、消费者行为、当地经销商网络结构等了解摩托车市场的消费者细分和消费者行为根据扩张计划带来的影响和所需投资的不同标准，确定跨增长期的整体扩张战略方法针对一般市场和买卖双方开展广泛的消费者调查通过线上研究和与市场专家的广泛访谈，进行全面的竞争分析过往案例分享：我们曾与英国一家领先的二手摩托车零售商合作，为其制定在欧洲市场的扩张计划客户调研与细分案例分享示例性的消费者群体细分购买者态度细分消费者关键购买因素分析消费者行为研究项目成果2项目描述资料来源：OC&C经验50|OC&C Strategy Consultants 2024过往案例分享：我们曾与一家国际洗涤品牌合作，帮助他们在中国寻找代理商合作伙伴案例分享评估进入模式与合作伙伴综合分析中国主要市场和竞争格局筛选潜在代理商，为客户制定合作商候选名单项目背景客户是一家国际洗衣和洗碗用品品牌。他们已经进入中国，但发展尚处于初期阶段，正在考虑更换在中国的代理商项目目标对中国洗衣和洗碗用品市场进行深入研究，包括细分市场、竞争对手动态等为客户筛选潜在的中国代理商，提炼长名单，研究代理商的关键能力和资源，并给与合作商选择建议方法 进行广泛的专家访谈，充分了解代理商的关键能力对潜在合作伙伴进行评估，制定优先合作伙伴名单竞争对手分销模式概览不同分销模式优劣势分析提炼合作伙伴候选名单对潜在代理商进行评估项目成果示例性的3项目描述资料来源：OC&C经验51|OC&C Strategy Consultants 2024过往案例分享：我们曾为一家全球体育用品公司提供支持，帮助其扫描和筛选潜在收购标的4 收购支持案例分享项目成果确定优先收购的资产制定供参考的初步投资结构项目背景客户是一家全球领先的体育用品公司，他们正在考虑通过收购加速发展项目目标确定主要的潜在收购标的类别制定筛选方法和评估框架，以确定潜在收购标的对一系列潜在收购品牌一一进行挖掘对优先收购的目标资产名单进行研究方法进行广泛的专家访谈，对优先收购的资产进行深度了解通过案头研究进行全面分析，扫描收购目标示例性的项目描述标的评估框架搭建细分品类主要玩家分布投资结构对目标资产进行深度挖掘资料来源：OC&C经验52|OC&C Strategy Consultants 20246 分析整体市场、竞争格局以及消费者行为 为客户制定市场进入战略和推广路线图项目背景 客户是一家高端香水品牌，被中国不断增长的市场规模而吸引，希望我们帮助其设计进入中国市场的战略项目目标 深入了解中国香水市场和消费者包括香水市场概况、增长趋势、竞争格局和消费者行为 制定市场进入战略包括品牌价值主张建议、渠道和商店形式、地域重点和推广计划、分销模式分析 经济效益评估对在中国市场运营前几年的财务业绩进行预测过往案例分享：我们曾协助一国际高端香水品牌设计其进入中国市场的品牌价值主张和GTM战略案例分享品牌定位与GTM策略5项目成果项目描述了解市场概况和竞争格局制定品牌价值主张与产品组合财务表现预测渠道和分销模式设计示例性的资料来源：OC&C经验53|OC&C Strategy Consultants 2024过往案例分享：我们与中国一家领先的互联网企业合作，帮助他们设计出海国际运营模式确定帮助实现国际增长计划的关键能力和运营模式设计中国和英国之间的产品与技术团队配置和管理模式项目背景客户是中国领先的互联网公司，希望在英国拓展业务项目目标为其出海英国设计国际运营模式，包括识别可用于国际扩张的关键能力，英国和中国组织架构和团队设计，中英两地运营管控设计等针对产品技术职能，深入研究中英团队分工和运营合作模式，包括跨国工作流程设计、跨国职责分工等方法 进行广泛的专家访谈，以行业内主要玩家的海外实践作为对标分析7 设计运营模式案例分享示例性的项目成果项目描述高度总结不同玩家的国际运营模式核心职能中英两地部署设计产品技术团队跨国工作流程设计治理与管控设计资料来源：OC&C经验54|OC&C Strategy Consultants 2024过往案例分享：我们还支持一家全球奢侈香水品牌，为其评估其商业计划8 投资与财务评估案例分享示例性的对主要市场和竞争情况进行分析编写完整的品牌报告，对其商业计划进行评估和验证项目背景客户是一家全球奢侈香水品牌，向我们寻求卖方尽职调查支持项目目标了解市场和消费者的主要变化以及竞争定位分析历史业绩并总结业务概况对其商业计划的可实现性进行独立评估，包括财务预测和评估，并确定未来增长机会方法 利用客户的内部数据建立财务模型并进行分析进行广泛的专家访谈和消费者调查，以了解客户的定位和市场增长潜力项目成果项目描述资本支出投资评估毛利率评估商业计划财务评估商业计划概览资料来源：OC&C经验Thank you!
2025-01-15
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5星级
经济现况对香港上市公司审计的影响政策、注册及监督 2024年10月afrc.org.hk关于会计及财务汇报局会计及财务汇报局（会财局）是根据会计及财务汇报局条例成立的独立机构。作为会计专业独立监管机构，会财局将履行作为行业倡导者的角色，致力于引领香港会计行业，通过有效监管，持续提升专业质素，从而有效地保障公众利益，推动业界的可持续发展。如欲了解更多有关会财局法定职能的资讯，请访问 www.afrc.org.hk目录 3目录第A部分：导言41.导言4第B部分：经济状况对财务报告的影响72.当前经济环境和前景73.经济因素如何影响公司的商业策略164.经济因素如何影响收益管理175.经济因素如何影响核数师的行为19第C部分：经济因素及其对会计估计的影响216.经济因素对会计估计的影响217.预期信用损失218.公允价值计量239.资产减值2410.持续经营评估24第D部分：核数师在当前经济状况下的责任2611.了解被审计公司及其营商环境的必要性2612.根据不断变化的经济状况制定有效的审计计划2713.对会计估计保持专业怀疑态度以获取足够的审计证据的重要性2814.核数师在聘请专家测试会计估计时的责任29第E部分：结论3015.关键利益相关者的行动呼吁30第A部分导言1.导言1.1.宏观经济状况对公司管理行为和财务有重大影响。持续的高利率，加上地缘政治紧张局势和美国总统选举周期带来的全球经济不确定性，共同导致2024年香港营商气氛疲弱。1 宏观经济状况和疲弱的营商气氛影响公司的策略决策，并对财务报告中使用的会计估计产生影响。1.2.为确保高质素的上市公司财务报告，核数师必须仔细审查公司在编制财务报表时所作出的会计估计。他们必须了解被审计公司及其环境。核数师必须保持专业怀疑的态度，特别是在公司更有可能利用收益管理技术来扭曲其财务状况的领域。如果一家公司面临特别不利的经济或商业状况，核数师必须严格评估其持续经营的能力。目标1.3.本报告的主要目标是分析2024年经济状况对香港上市公司的影响。透过研究本地生产总值增长、通货膨胀、利率和房地产价格等关键指标，以及香港特别行政区政府和中央政府发布的预测，我们旨在提供对经济状况的全面了解及其对上市公司财务表现和报告的潜在影响。1 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告4 经济现况对香港上市公司审计的影响1.4.此外，我们分析了经济状况对商业策略、收益管理和会计的影响。我们的见解应对公司管理层、审计委员会和核数师分别在编制和审计财务报表时具有价值。在未来，这些分析也旨在为公司管理层和核数师提供原则。1.5.核数师在确保财务报表的准确性和可靠性方面发挥着关键的作用。透过了解与当前经济形势相关的潜在风险，核数师可以有效地规划和执行审计，从而提高财务报告的质素。我们指出了核数师在当前经济状况下需要重点关注和增强专业怀疑的领域。1.6.此外，本报告将帮助审计委员会维护公司财务信息的完整性和审计的有效性。透过了解经济因素和气氛，审计委员会可以批判性地评估这些因素和气氛对财务报表的潜在影响，并识别管理层可能有动机进行收益操纵的领域。这些见解使他们能够加强对财务报告流程的监督，确保财务报告反映公司真实的财务健康状况。方法1.7.本报告中提出的分析基于对香港特别行政区政府、中央政府和国家机构（如中国国家统计局和香港统计处）官方出版物中相关的经济数据。我们还展示了来自实证研究中的精选见解。1.8.我们的分析使用了2014年至2023年的年度数据。我们也使用了2024年上半年（如有），以及香港特别行政区政府和中央政府发布的2024年年终预测的数据。1.9.本报告所提供的数据旨在说明其对财务报告和审计的影响。这些数据并非用于预测、编制或审计财务报告，或用于任何其他用途。任何一方均不应将其作为任何其他用途的依据，会财局表明不会承担任何在这方面的责任或义务。第1节 导言 51.10.在分析会计影响时，我们参考了相关的会计准则，并探讨了其与经济因素的关联。在概述核数师的职责任时，我们引用了相关的审计准则，并强调了通过会财局查察和调查发现的关键问题。这些发现提供了有价值且实用的反思点，指出了核数师在履行职责时应考虑的因素。结构1.11.在本导言（第A部分）之后，我们将在以下部分讨论：i.经济状况对财务报告的影响（第B部分）：我们概述了香港和中国内地当前的经济状况，及经济因素如何影响公司和核数师的行为。ii.经济因素及其对会计估计的影响（第C部分）：我们探讨了经济因素对会计估计的影响，当中尤其着重预期信用损失、公允价值计量、资产减值和持续经营评估。iii.核数师在当前经济状况下的责任（第D部分）：我们强调了核数师需要了解被审计的公司及其环境。这种理解对于规划有效的审计和为会计估计取得充足的审计证据至关重要。iv.结论（第E部分）：我们向公司管理层、核数师和审计委员会阐述了关键信息。6 经济现况对香港上市公司审计的影响第B部分经济状况对财务报告的影响2.当前经济环境和前景整体情况2.1.尽管发达经济体的利率持续高企，在2024年第二季度的全球经济增长普遍保持稳定。2 国际货币基金组织将2024年和2025年的全球经济增长预测保持在3.2%，与2023年持平。2.2.这一增长主要由美国经济在强劲国内需求的支持下持续扩张所推动。全球经济前景面临的威胁包括利率持续高企、今年选举结果可能导致的重大经济政策波动，以及新的贸易关税可能产生跨境溢出效应和报复性措施。32.3.在持续的全球经济不明朗的背景下，香港经济在新冠疫情后逐渐恢复正常。主要因素是全球经济交流和旅游业的复苏，这有利于香港的主要行业，包括金融和专业服务、贸易和物流以及酒店业。4其他因素包括香港特别行政区政府放宽房地产措施，以及失业率从2020年的5.8%下降至截至2024年3月至6月的3.0%。5这些发展可能会推动房地产市场和消费，从而支持整体的经济增长。2 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告3 国际货币基金组织（2024）World Economic Outlook4 财政司司长（2024）二零二四至二五财政年度政府财政预算案5 政府统计处（2024）失业率数据第2节 当前经济环境和前景 72.4.香港的经济在2024年第二季度呈现温和增长，惟各行业表现不一。然而，长期的高利率和地缘政治紧张局势加剧等潜在的威胁仍然存在。2.5.香港经济与中国内地经济紧密联系。透过粤港澳大湾区和 一带一路 等计划，与中国内地更深度的融合，为香港的经济增长带来新机遇。香港特别行政区政府致力吸引人才和举办国际活动，以及投资基础设施和技术，这些举措也提振了经济信心。62.6.中国内地经济在2024年第二季度年增4.7%，较第一季度的5.3%略有放缓。7自2020年初以来，中国内地的房地产行业一直面临挑战，引发了对中国内地经济复苏动力的担忧。这些挑战包括预售房屋交付延迟、房价下跌和需求低迷，导致未售出房产供过于求。8多家房地产开发商出现债务违约，进一步削弱了购房者和投资者的信心。92.7.中央政府就此在2024年5月推出了一系列措施，以缓解开发商的资金压力并稳定市场预期。这些措施包括放宽购买限制、降低最低首付比例，以及支持国营企业通过收购未售出的房产来提供可负担住宅。102.8.此外，中国人民银行在2024年9月宣布了一系列刺激措施以提振国家经济。这些措施包括下调基准利率、抵押贷款利率和银行存款准备金率。中国人民银行还表示将进一步为房地产公司和股票市场提供政策支持。116 财政司司长（2024）二零二四至二五财政年度政府财政预算案7 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告8 彭博（2024）China Considers Government Buying of Unsold Homes to Save Property Market9 标普全球（2024）China Default Review 202410 中华人民共和国中央人民政府（2024）China abolishes mortgage floor rates,cuts minimum down payment ratios to boost property market11 中华人民共和国中央人民政府（2024）China unveils fresh stimulus to boost high-quality economic development8 经济现况对香港上市公司审计的影响2.9.除非出现意料之外的严重经济下滑，否则强劲的美国进口需求将继续有利于亚洲制造业经济体，包括中国内地的经济。12中央政府有效落实的宏观政策和法规，促使了总体环境的稳定和国民经济的稳步发展，为就业市场创造新的机会。此外，中国内地经济可能受惠于2024年7月举行的中国共产党第三次全体会议后所推出的新政策，有望增加生产并促进需求持续复苏。13,142.10.某些关键经济指标（如本地生产总值增长、利率和通胀等）对管理策略和决策具有重大影响，亦影响多个财务报表项目。本节将讨论这些指标。此外，交易量、银行业的分类贷款比率等因素也会影响公司财务报告，这些因素将在本报告的第C部分中进一步讨论。本地生产总值增长2.11.本地生产总值增长是经济周期阶段的主要指标。随着经济周期经历扩张、高峰、收缩和低谷，公司行为和管理层的动机随之改变。预测的本地生产总值增长也是一项重要的前瞻性信息，管理层在编制财务报表时会将其纳入持续经营能力评估和其他会计估计之中。2.12.香港和中国内地的经济在2024年已恢复到疫情前的增长水平。2024年第二季度，香港经济年增3.3%，中国内地经济年增4.7%。香港特别行政区政府预计2024年度的本地生产总值将按年增加2.5%至3.5%，与2010年代后期的增长速度持平。15中央政府设定2024年的本地生产总值增长目标为5.0，虽低于疫情前水平，但符合中国内地经济增长逐渐放缓的趋势。1712 国际货币基金组织(2024)Regional Economic Outlook:Asia and Pacific13 中华人民共和国外交部驻香港特别行政区特派员公署(2024)中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报14 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告15 香港特别行政区政府（2024）2024年第二季经济情况&2024年最新经济预测16 National Development and Reform Commission(2024)Report on the implementation of the 2023 plan for national economic and social development and on the 2024 draft plan for national economic and social development17 国际货币基金组织（2023）World Economic Outlook,Chapter 3第2节 当前经济环境和前景 9图1.香港和中国内地的本地生产总值增长2.8%2.4%2.2%3.8%2.8%-1.7%-6.5%6.5%-3.7%3.3%7.3%7.0%6.8%6.9%6.7%6.0%2.2%8.4%3.0%5.2%2.5%3.5%5.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0.0 142015201620172018201920202021202220232024本地生产总值增长率香港香港（预测）中国内地中国内地（预测）来源：香港特别行政区政府统计处，中国国家统计局利率和通胀2.13.利率和通胀对公司营运和信用风险有广泛影响，尤其是在资本密集型或高度依赖借贷的行业。它们会产生连锁反应，除营商气氛外，也会影响投资气氛、消费者支出和房地产市场，从而直接影响公司的融资能力和日常营运。此外，它们是各种会计估计中的重要输入因素。2.14.由于港元与美元挂鉤，香港的利率与美国联邦储备系统（美联储）的利率密切相关。长期高利率环境抑制了香港经济的复苏，截至2024年6月，一个月期香港银行同业拆息为4.6%（图2）。随着美联储在2024年下半年降低利率（首次预期中的降息于2024年9月18日宣布），香港经济可能受益。相反，若美联储延迟降息，经济放缓的时间将会延长。1818 香港金融管理局（2024）货币与金融稳定情况半年度报告10 经济现况对香港上市公司审计的影响图2.香港、中国内地和美国的利率190.2%0.2%0.8%1.2%2.2%2.7%0.2%0.2%4.4%5.3%4.6%5.6%3.0%3.3%4.9%3.5%3.0%2.7%2.4%2.3%2.5%1.9%0.3%0.5%0.8%1.5%2.5%1.8%0.3%0.3%4.5%5.5%5.5%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0 142015201620172018201920202021202220232024*利率一个月期香港银行同业拆息一个月期上海银行间同业拆放利率美联储来源：香港特别行政区政府统计处，中国外汇交易系统与全国银行间同业拆借中心，圣路易斯联邦储备银行*截至2024年6月30日2.15.另一方面，中国内地在疫情期间及过后并未见到利率上升。只要消费者和公司信心仍然疲弱，利率上行就未必可能出现。稳定的利率应有利于中国内地的经济。2.16.香港和中国内地均没有经历像许多海外市场那样的疫情后通胀。根据最新的政府预测，香港的通胀在2020年触底至0.3%后，预计2024年将维持在2%以下（图3）。中国内地的通胀预计在2023年为0.2%后，升至1%。19 一个月期香港银行同业拆息，即HIBOR；一个月期上海银行间同业拆放利率，即SHIBOR第2节 当前经济环境和前景 11图3.香港和中国内地消费者物价指数的年度变化4.4%3.0%2.4%1.5%2.4%2.9%0.3%1.6%1.9%2.1%1.8%2.0%1.4%2.0%1.6%2.1%2.9%2.5%0.9%2.0%0.2%1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0 142015201620172018201920202021202220232024消费者物价指数年度变化香港香港（预测）中国内地中国内地（预测）来源：香港特别行政区政府统计处，中国国家统计局住宅房价2.17.在香港和中国内地，住宅房价是整体经济的重要因素，因为房地产构成了资产很大的一部分。房价下跌可能会影响消费者的信心并削弱需求。2.18.随着香港特别行政区政府放宽所有权限制，香港的住宅房地产市场在2024年第二季度初变得活跃。然而，随着积压需求的消退，市场逐渐平静。自2021年底以来，房价一直在下降。只要利率保持在高位，预计市场将会保持谨慎（图4）。2020 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告12 经济现况对香港上市公司审计的影响图4.香港住宅物业销售及按年变动433.4 416.5 428.0 556.4 559.3 548.8 548.2 733.9 407.7 389.3 242.3 6.0.5%-3.6.7.0%1.5%-0.5%3.0%-5.9%-8.7%-12.1%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0.0.0 .0%0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014201520162017201820192020202120222023 2024*按年变动港币 亿元销售销售（截至2024年6月30日）物价指数按年变动来源：香港特别行政区政府，差饷物业估价署*截至2024年6月30日2.19.自2020年初引入对房地产开发借贷的新限制，中国内地的房地产行业便面临挑战。商品住宅建筑的销售量从2021年的高峰逐步下降。房地产价格在2024年的首两个季度下降了3.5%。第2节 当前经济环境和前景 13图5.中国内地商品住宅建筑销售及按年变动6,239.6 7,275.3 9,906.4 11,024.0 12,639.3 13,944.0 15,456.7 16,273.0 11,674.7 10,299.0 4,678.7 1.6%-3.5%7.2%8.0%7.7%9.4%4.6%3.5%-1.3%-0.8%-3.5%-10.0%-5.0%0.0%5.0.0.0 .0%.0%0.02,000.04,000.06,000.08,000.010,000.012,000.014,000.016,000.018,000.02014201520162017201820192020202120222023 2024*按年变动人民币 亿元销售销售（截至2024年6月30日）物价指数按年变动来源：中国国家统计局，彭博社*截至2024 年6 月30 日国际贸易2.20.国际贸易在香港和中国内地的经济中扮演着重要的角色。中国内地自2001年加入世界贸易组织以来，被称为 世界工厂 已有二十多年。香港处理了中国内地大量的对外贸易。同时，香港依赖进口来满足大部分工业和消费品的需求。2.21.如图6和图7所示，2023年香港和中国内地的进出口活动有所减少。然而，香港特别行政区政府仍然保持乐观，认为只要外部需求持续，尽管面临贸易冲突持续的潜在风险，货物出口应该能维持正面表现。21 中国内地的情况在2024年上半年也有所改善。与2023年同期相比，进口总值增长了2.0%，出口总值增长了3.6%，扭转了下行的趋势。2221 政府经济顾问办公室（2024）二零二四年半年经济报告22 来源：中国国家统计局14 经济现况对香港上市公司审计的影响2.22.供应链中断可能会对进出口产生重大影响。产品交付延迟、价格波动和库存水平变化可能会影响与库存减值相关的会计估计。图6.香港国际贸易量及按年变动540.2518.1513.2557.9604.5565.4546.7679.6630.9594.7470.3461.6459.4496.3532.4510.7502.9635.2580.2534.93.9%-4.1%-0.9%8.7%8.4%-6.5%-3.3$.3%-7.2%-5.7%3.2%-1.8%-0.5%8.0%7.3%-4.1%-1.5&.3%-8.6%-7.8%-20.0%0.0 .0.0.0.00.0%0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014201520162017201820192020202120222023按年变动美金 亿元入口出口入口按年变动出口按年变动来源：香港特别行政区政府，政府统计处图7.中国国际贸易量及按年变动2.01.71.61.82.12.12.12.72.72.62.32.32.12.32.52.52.63.33.63.40.5%-14.3%-5.5.1.8%-2.7%-0.6).7%1.1%-5.6%6.0%-2.9%-7.7%7.9%9.9%0.5%3.6(.0%7.4%-5.1%-30.0%0.00.0.0.00.0%0.00.51.01.52.02.53.03.54.02014201520162017201820192020202120222023按年变动美金 兆元入口出口入口按年变动出口按年变动来源：中国国家统计局第2节 当前经济环境和前景 153.经济因素如何影响公司的商业策略3.1.经济状况与公司行为之间有着复杂的关系，尤其因为有许多经济因素有相互关联。3.2.利率上升有机会导致经济衰退。当这种情况发生时，消费支出减少和对经济持续增长的不确定性可能会导致公司销售和盈利能力下降，迫使公司削减成本。他们可能会裁员、冻结招聘、缩减投资并推迟扩展计划。公司也可能会进行业务重组、精简营运来提升营运效率。在严重情况下，公司更可能面临破产或倒闭。3.3.利率下降通常会刺激经济增长。经济增张会带来更正面的商业情绪。公司变得更愿意承担风险更敢于扩张、投资技术或推出创新产品。这种行为旨在获得更高的利润和市场份额。因此，公司会增加资本支出，参与并购并雇用更多员工。同时，消费者倾向于增加支出，增加其对商品和服务的需求。3.4.如第2.14段所述，随着美联储降息后，香港的利率下调可能会刺激经济。3.5.信贷周期，即信贷的可用性和定价的周期性波动，在塑造商业环境和经济前景方面也发挥着重要作用，并且与利率密切相关。在低利率时期，投资气氛往往较强，信贷通常充裕，贷款标准较为宽松。在这些时期，贷款人可能会对借款人的信用质素和财务表现进行较少的审查，并要求的抵押品较少。3.6.当前的情况恰恰相反，持续的高利率和信用风险加剧，收紧了信贷控制。我们观察到2024年上半年香港的贷款总量有所减少。2323 香港金融管理局（2024）货币与金融稳定情况半年度报告16 经济现况对香港上市公司审计的影响3.7.公司行为也受到市场竞争和行业动态的影响。公司必须适应竞争激烈的行业环境才能生存和持续发展。他们会根据消费者的偏好和购买力做出反应，包括专注于降低成本、创新和多元化以获得竞争优势。这种竞争因而改变产品定价、营销和开发的策略。3.8.公司行为反过来也会影响经济状况，如市场就业、投资和经济增长状况。研究和开发投资推动技术进步和生产力增长，刺激经济扩张。当公司优先考虑可持续发展和社会责任，其行为会对环境和社会产生正面的影响，从而塑造经济格局。4.经济因素如何影响收益管理4.1 财务报表的编制涉及在评估存货、金融资产、应收账款、商誉等时自行做出关于应计和减值的选择（即管理层判断）。如在预期信用损失中调整经济预测，这些管理层判断可能会改变报告的财务结果，并呈现不同的公司财务状况面貌。4.2.管理层可能会出于满足其薪酬合同条件（以获得基于绩效的奖金）、提升其声誉或避免因表现不佳而被解雇的动机以增加收益。他们也可能会出于其他动机而降低收益，例如在其初始年度设置较低的应计基础，以便在提高未来的盈余增长，或者在奖金发放可能性不高的情况下，在一个报告期内报告所有不利影响，以便业绩在未来更容易反弹。4.3.收益管理活动定义广泛，当中包涵了在香港财务报告准则规定的财务报告框架内允许的活动。然而，亦包涵了会误导财务报表使用者的收益管理活动，因这些活动会损害财务报告的质素，所以是不被允许的。第4节 经济因素如何影响收益管理 174.4.在极端情况下，公司管理层可能会故意提供不实信息，违反适用的财务报告框架的要求。这些行为会构成财务欺诈，包括：i.会计记录的操纵、伪造或更改ii.在财务报表中作虚假陈述或故意遗漏iii.会计原则的故意错误应用4.5.基于对上市公司首席财务官调查的实证研究显示，估计有20%的公司在任何给定的报告期内以某种形式进行收益管理，以误导其经济表现。上市公司首席财务官认为，大多数不实收益信息是因为受外部和内部对达到收益基准的要求的压力，企图影响股票价格，并避免高级管理层因表现不佳而面临不利的薪酬和职业后果。24这些典型的失实信息将可能导致每股约10%收益变动。大约60%的收益管理会增加公司的收入，而如下的40%则会减少收入。4.6.最近的一项银行研究25显示，收益管理，特别是收入平滑，在新冠疫情期间（2020-21年）显着增加。同一研究还显示，高质素审计是在遇上危机时限制收益管理发生的方法。4.7.在中国内地的A股上市公司中也观察到了类似的现象。26,27 新冠疫情加剧了收益管理的发生，特别是在财务约束程度较高的公司中。24 I.Dichev et al.(2013)Earnings quality:Evidence from the field Journal of Accounting and Economics25 D.Taylor et al.(2023)COVID-19 pandemic,a catalyst for aggressive earnings management by banks?Journal of Accounting and Public Policy,Vol.24,Iss.126 H.Yan et al.(2022)How does the COVID-19 affect earnings management:Empirical evidence from China Research in International Business and Finance,vol.6327 A.Aljughaiman et al.(2023)The COVID-19 outbreak,corporate financial distress and earnings management,International Review of Financial Analysis,vol.8818 经济现况对香港上市公司审计的影响4.8.研究28还显示，面临较高不确定性的公司倾向适时地降低收益，而在平静时期则相反。在不确定性较大的时期，当首席执行官的薪酬取决于公司股票和期权的价值时，减少收入的收益管理更为常见。4.9.公司使用哪种策略取决于管理层的动机和被发现的可能性。收益管理背后最常见的动机是管理层的薪酬以及达到或超出分析师的预测。如果存在这种动机，核数师应保持高度的专业怀疑态度，以确保财务报表的诚信。5.经济因素如何影响核数师的行为5.1.经济因素不仅通过会计估计和披露要求反映在财务报告中（见第C部分），还直接影响核数师识别和评估重大错报风险以及制定应对这些风险的审计程序（见第D部分）。5.2.有证据指出，一些核数师在经济不确定时期表现更为谨慎。一些研究显示，核数师会在这段时期调整其审计程序，并将更有经验的员工（高级核数师、审计经理和合伙人）分配到审计中。29此外，研究还显示，核数师在评估审计风险时，会使用更多非财务数据和信息作为支持证据。5.3.相反，其他研究指出，较高的宏观经济不确定性与较低的审计费用有关。市场不确定性可能让公司在费用谈判中有更大议价能力。30审计费用水平不仅影响会计师事务所的盈利能力，还可能影响审计质素。28 L.Stein and C.Wang(2016)Economic Uncertainty and Earnings Management Harvard Business School29 A.Abdelmoneim and E.Haitham(2020)Investigating the impact of macro-economic changes on auditors assessments of audit risk:a field study Journal of Applied Accounting Research30 J.Chen et al.(2019)Macroeconomic Uncertainty and Audit Pricing Accounting Horizon第5节 经济因素如何影响核数师的行为 195.4.根据会财局对公众利益实体核数师进行的调查结果31，公众利益实体核数师表示，审计费用对审计质素影响最大的三个领域是：员工薪酬和福利的充足性（89.6%）、参与审计的人力资源水平（77.1%）和员工培训和发展的投资（75.0%）。鉴于香港的公众利益实体核数师面临审计费用停滞不前的局面，审计费用的压力可能进一步削弱其资源，导致审计资源分配不足，从而对审计质素构成风险。5.5.相反，经济不确定性可能增加审计的复杂性，特别是在评估持续经营假设和资产减值的适当性方面，使其更具挑战性。因此，核数师可能需要增加额外的审计程序，而同时需要收取额外的审计费用。5.6.如第4.2段所述，管理层可能根据不同动机调整收益。因此，核数师需要了解被审计的公司及其营商环境，制定审计计划，并在整个审计过程中保持适当的专业怀疑态度。我们将在第D部分详细讨论。31 会财局（2024）香港公众利益实体审计市场分析报告20 经济现况对香港上市公司审计的影响第C部分经济因素及其对会计估计的影响6.经济因素对会计估计的影响6.1.经济因素不仅影响管理决策和业务策略，还影响管理层在编制财务报表时做出的会计估计。在这一部分，我们旨在描述市场条件如何影响这些会计估计的评估，并重点关注更可能受到影响的会计准则。6.2.在本节中，我们提供了一些示例，以展示当前市场状况如何改变会计估计。这些示例并不是全部，旨在举例说明管理层和核数师在评估会计估计是否有充分证据支持时需要考虑的重要因素，这些示例并不一定准确反映每所公司的独特情况。7.预期信用损失7.1.在当前的经济环境中，公司须谨慎管理信用风险以应对充满挑战性的信贷环境。尽管行业的整体资产质素维持健康水平，但特定分类贷款比率的上升趋势表示资产质素有下降趋势，这可能表示信用风险有所增加。（图8）3232 根据香港金融管理局的贷款分类制度指引，贷款应分类为合格、需要关注、次级、呆滞和亏损。次级、呆滞和亏损类别的贷款统称为 特定分类贷款。一般来说，利息和或本金逾期超过三个月和六个月的贷款应至少分类为次级和呆滞。亏损是指在用尽所有收款努力后被认为不可收回的贷款。第6节 经济因素对会计估计的影响 217.2.银行业的特定分类贷款比率从2022年底的1.4%上升到2023年底的1.6%，而中国内地相关贷款的特定分类贷款比率从2.3%上升到2.6%。到2024年3月，这些比率进一步上升到1.8%和2.8%。这些增长主要是由于高利率环境和内地房地产市场的持续疲弱所导致。33图8.香港银行业的分类贷款比率0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0 14201520162017201820192020202120222023比率特定分类贷款占贷款总额的比率总中国内地相关贷款的特定分类贷款占中国内地相关贷款比率0.5%0.7%0.9%0.7%0.6%0.6%0.9%0.9%1.4%1.6%0.8%0.8%0.7%0.6%0.8%1.0%0.9%2.3%2.6%来源：香港金融管理局7.3.公司应仔细评估其应收账款，以确定是否有自初始确认以来信用风险显着增加甚至信用减值的迹象。这些评估对信用风险管理至关重要，有助于估计更具代表性的预期信用损失拨备。7.4.本地生产总值增长、失业率、利率、房价指数和通胀是预期信用损失估计中最常用的五个宏观经济因素作为前瞻性资讯。34 特别是关于利率、房价及其对本地生产总值增长的潜在影响，通常需要多种情景和估计，使得这一过程高度主观。7.5.当有新信息出现时，例如利率下降，经济情景预测及其相关概率必须被更新，可能导致预期信用损失拨备的修订。33 香港金融管理局（2024）2023年报34 European Securities and Markets Authority(2021)On the application of the IFRS 7 and IFRS 9 requirements regarding banks expected credit losses(ECL)22 经济现况对香港上市公司审计的影响8.公允价值计量8.1.用于计量公允价值的估值方法应一致。然而，如果变更在当前情况下更能代表公允价值的计量，适当变更估值方法是合适的。如果市场条件发生变化，这种变更可能是必要的。8.2.于活跃市场中的报价提供了最可靠的公允价值证据。然而，在资产流动性不足的情况下，当前报价可能不适用。这对于私人资产、交易稀少的股票和债券以及场外交易的资产尤为相关。在市场气氛低迷期间，例如长期高利率期间，流动性可能消失。8.3.香港联合交易所的股票交易量在过去两年中一直在下降。债券市场因某些不频繁的交易公司债券和其他债务工具（如资产抵押证券），而更容易受到流动性的影响。8.4.当报价不代表公允价值时，如在交易活动显着减少的情况下，则需要对报价进行调整。在这种情况下，建议采用能够更准确反映公允价值的替代估值方法。8.5.虽然股票交易量为债务工具和其他场外交易证券提供了粗略的指标，但它也提供了对整体市场气氛的见解，这可能影响这些工具的交易量。8.6.任何估值方法的变更都应基于有效的理由，以更好地捕捉公允价值计量。不合理的估值方法变更是不可接受的。8.7.同样，对于选择重估模型和公允价值方式的公司，公允价值计量的挑战也延伸到的物业、厂房和设备，以及投资性房地产。第8节 公允价值计量 239.资产减值9.1.香港会计准则第36号 资产减值 规定，市场利率下降可能表明需要拨回先前确认的资产减值损失（商誉除外）。鉴于预期利率下降，管理层有必要保持警惕，并彻底评估是否需要进行这种拨回。9.2.相反，公司所处的技术、市场、经济或法律环境的重大变化可能对公司产生不利影响，并导致资产减值。9.3.如第2节所述，香港和中国内地住宅建筑单位的销量和价格在近年来呈下降趋势。这一趋势可能表明需要对这些房产进行潜在的减值。然而，在进行全面评估时，应考虑房产的大小、位置、年龄和状况。同样，如果有任何需要进行减值评估的迹象，其他资产也应相对地进行评估。10.持续经营评估10.1.根据 香港会计准则第1号 财务报表的列报，除非管理层打算清算实体或停止交易，或没有现实的替代方案，否则实体应以持续经营为基础编制财务报表。10.2.当公司有盈利营运的历史并且可以轻松获得金融资本时，该公司可能会得出结论，认为持续经营基础的会计是合适的。在其他情况下，管理层可能需要考虑当前和预期盈利的能力、债务偿还计划和潜在替代融资等相关因素，才能确信持续经营基础是合适的。24 经济现况对香港上市公司审计的影响10.3.香港经济在疫情后持续复苏，但一些公司，特别是中小企，在当前外部和本地经济环境不确定的情况下仍面临营运业务的挑战。正如第7节所强调，最近分类贷款比率有所增加。10.4.虽然香港金融管理局引入了措施，银行不得向按时还款的按揭客户要求提前还款，并且对需要调整信用限额的情况给予六个月的过渡期。35 分类贷款的增加表明公司必须评估自己在当前信贷收紧的情况下仍然有能力持续营运。这一评估对于决定是否仍然适合以持续经营基础编制财务报表至关重要。10.5.研究表明，若公司收到持续经营有重大疑虑的审计意见可能会导致公司的股本成本增加，因为感知风险增加，促使投资者要求更高的回报率。36 另一项研究还表明，首次收到持续经营有重大疑虑审计意见的公司的股本成本可能增加多达5.7%。37 尽管如此，管理层应始终以准确的持续经营基础编制财务报表，以获取足够的审计证据。35 香港金融管理局（2024）金管局和香港银行公会成立联合 中小企融资专责小组 新闻稿36 D.Yulfa et al.(2019)Impact of Going-Concern Audit Opinion on Cost of Equity with Institutional Ownership as Moderation,Advances in Social Science,Education and Humanities Research,vol 34837 K.Amin et al.(2014)Going Concern Opinion and Cost of Equity,AUDITING:A Journal of Practice&Theory第10节 持续经营评估 25第D部分核数师在当前经济状况下的责任11.了解被审计的公司及其营商环境的必要性11.1.根据香港审计准则第315号（2019年修订）识别和评估重大错报风险，核数师需要了解被审计的公司及其营商环境、适用的财务报告框架和公司的内部控制系统。这一理解包括公司的商业模式、市场动态、供需情况、经济状况（利率、通胀、融资可用性）以及用于评估其财务表现的内部和外部措施。11.2.这有助于核数师识别与公司相关的事件和条件，并识别和评估风险因素如何影响财务报表中的错报风险。这些资讯建立了一个参考框架，有助于审计计划的制定，并在整个审计过程中运用专业判断和专业怀疑态度。详细信息见第12和13节。11.3.本报告的第B和C部分提供的当前经济环境和前景概述，涵盖了本地生产总值增长和经济周期、利率、通胀、房地产价格、国际贸易等因素，对管理层和核数师在各自的角色都有益。11.4.正如第B部分所强调的，公司衡量其财务表现的方式可能会对管理层施加压力，要求其达到业绩目标。这种压力可能会促使管理层使用收益管理技术，从而增加错报风险。核数师了解公司的财务表现的绩效指标非常重要，因为这有助于核数师评估这种风险的程度。26 经济现况对香港上市公司审计的影响12.根据不断变化的经济状况制定有效的审计计划12.1.会财局在其出版物 审计焦点：高质素审计之关键有效计划 中，强调了审计计划的重要性。有效的审计计划是确保高质素审计的基础。这至关重要，因为它使核数师能够专注于识别和处理最有可能出现或有潜在风险或问题的领域。3812.2.我们的检查结果指出，不充分的审计计划是常见有问题的审计的根本原因。这一缺陷可能导致未能识别高风险领域，未能设计适当的审计程序来解决这些风险，或未能分配足够的时间和资源来解决潜在的审计问题，最终对审计质素产生负面影响。12.3.周详的计划需要将资源战略性地分配到特定的审计领域。这可能涉及将经验丰富的团队成员部署到高风险领域，或指派专家有效地处理复杂问题。12.4.高风险的重大错报领域包含复杂、主观、易变、不确定或因管理层偏见而容易出错的元素。基于各种经济因素的会计估计，如本报告第C部分所述，通常涉及一个或多个这些元素，会导致更高的重大错报风险，需要经验丰富的团队成员在审计执行过程中运用高度的专业怀疑态度。12.5.作为审计计划过程的一部分，核数师应确定是否需要涉及非会计或审计领域的专家，以获取充分和适当的审计证据。这包括评估管理层在进行会计估计时使用的潜在假设和方法的专业知识，特别是在复杂金融工具、土地和建筑物、厂房和机械、无形资产、业务合并中产生的负债以及可能已经减值的资产估值方面。详细信息见第14节。38 会财局（2023）审计焦点：高质素审计之关键有效计划第12节 根据不断变化的经济状况制定有效的审计计划 2712.6.审计计划不是审计的一个独立阶段，而是一个持续和反复的过程。因此，核数师必须在整个审计过程中持续评估经济状况和潜在因素，考虑它们如何演变以及对会计估计有何影响。我们重申，项目合伙人和项目质素监控审视员的参与在这过程中非常重要。13.对会计估计保持专业怀疑态度以获取足够的审计证据的重要性13.1.核数师识别和评估重大错报风险，以确定进一步审计程序的性质、时间和范围，从而获取充分和适当的审计证据，直至核数师报告日期发生的事件。这些证据使核数师能够在可接受的低审计风险水平上对财务报表发表意见。13.2.如第12.4段所述，受经济因素显着影响的会计估计可能容易出现更高的重大错报风险。在评估这些会计估计时，核数师需要运用更大的专业怀疑态度，以获取充足和适当的审计证据。13.3.会财局在2023年度检查报告39强调了具有高缺陷率的关键审计风险领域。这些问题点包括金融资产的预期信用损失评估和非流动资产的减值评估，缺陷率分别为80%和73%。在这两个领域，缺陷通常归因于过度依赖管理层的主观评估，而未能运用必要的专业怀疑来审查潜在的管理层偏见并获充足独立的审计证据。13.4.在具体的检查发现中，管理层在资产减值评估相关的增长预测中表现出过份乐观，超过了经济增长而没有充足的支持证据。这突显了核数师在制定会计估计时可能未能透过对经济因素的正确理解来批判性地挑战管理层的假设。39 会财局（2024）2023 年度查察报告28 经济现况对香港上市公司审计的影响13.5.除了我们的检查结果外，会财局还确定了公众利益实体核数师潜在不当行为的关键 领域。在截至2024年3月的调查和询问中，83%的案件中观察到审计证据不足的情况。40 这强调了审计团队需要解决这一紧迫问题，以确保在发布审计报告之前获取充分的证据。14.核数师在聘请专家测试会计估计时的责任14.1.如果需要会计或审计以外领域的专业知识来获取充足和适当的证据，核数师应考虑是否使用核数师专家的工作。如果决定使用核数师专家，核数师应评估该专家是否具备必要的能力、技能和客观性，以满足核数师的目的。14.2.在使用核数师专家的工作时，核数师还应评估该专家工作的充分性。核数师对所表达的审计意见负有全部责任，这一责任不因使用核数师专家而减少。14.3.会财局在2023年度查察报告41中指出，与前一年相比，在评估核数师专家的使用有所改善；然而，35%的检查公众利益实体核数师仍显示出这一领域的缺陷。这可能表明许多公众利益实体核数师仍然过度依赖专家，并可能误以为获取充分证据的责任已转移给专家。这种责任转移应严格禁止。14.4.对专家的工作的评估运用专业怀疑态度是必要的，特别是在涉及高复杂性、主观性、变化、不确定性或因管理层偏见而容易出错的领域。核数师必须彻底评估专家的工作，以识别任何可能削弱专家工作的偏见或限制。40 会财局(2024)2024 年度调查报告41 会财局（2024）2023 年度查察报告第14节 核数师在聘请专家测试会计估计时的责任 29第E部分结论15.关键利益相关者的行动呼吁董事会和高级管理层15.1.根据 公司条例，董事有责任编制财务报表，并在此过程中运用合理的谨慎态度、技能和勤勉尽责。因此，财务报表必须公平编制和呈报，确保不误导使用者。15.2.高级管理层应使用合理且有充分支持的证据来进行会计估计，以确保公司财务状况在财务报表中的公平表述。董事会亦应进行适当的监督，以确保遵守 公司条例。核数师15.3.会计师事务所的领导层应设立并强化正确的高层基调，培养道徳行为、诚信和对审计质素的承诺，特别是在经济不稳的时期。15.4.核数师应分析当前的经济因素，并将其纳入风险评估和审计计划过程。然而，这种分析不限于计划阶段，应在整个审计过程中持续进行。项目合伙人和项目质素监控审视员在这一过程中的早期参与至关重要。15.5.在任何经济环境，核数师应始终保持警惕并保持专业怀疑态度，以获取足够的审计证据。30 经济现况对香港上市公司审计的影响15.6.核数师应确定是否需要聘请核数师专家。如果使用专家，核数师必须评估该专家的工作的充分性。核数师对所表达的审计意见负有全部责任，而这责任不会因使用核数师专家而减少。15.7.核数师应与审计委员会保持开放、透明和及时的沟通，以确保适当地报告重大会计估计的审计程序。审计委员会15.8.在编制和审计财务报表时，特别是在考虑当前经济因素时，审计委员会应挑战管理层和核数师的假设和审计程序。15.9.审计委员会应评估核数师对其使用核数师专家的评估，并分析专家工作的限制及其缓解措施。第15节 关键利益相关者的行动呼吁 31如您有任何疑问或意见，欢迎与我们联络。会计及财务汇报局香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊二座10楼电话(852)2810 6321传真(852)2810 6320电邮地址 generalafrc.org.hk www.afrc.org.hk2024会计及财务汇报局 版权所有联络方式
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投中统计：2024年中国并购市场统计分析报告2025.01 投中研究院1Copyright 投中信息CONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2Copyright 投中信息核心发现2024年，在一系列重磅政策的支持下，并购市场风起云涌，不仅激发了市场的活力，也为企业发展带来新机遇，并购宣布市场有升温之势。2024年，共计376支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量呈现出增长趋势。2024年，医疗健康交易规模独占鳌头，浙江、上海、江苏交易规模居于前三。3Copyright 投中信息中国企业并购市场数据分析01/2024年，中国企业并购市场表现得相较于2023年更活跃。24年随着并购政策的出台和落地，并购市场呈现出一番热闹景象，期待25年有更多典型案例，进一步激发市场活跃度。4Copyright 投中信息并购市场宣布交易年度趋势 2024年，披露预案6,364笔并购交易，同比上涨1.65%；当中披露金额的有4,755笔，交易总金额为2,524.31亿美元，同比上涨10.85%。并购宣布市场稍有回升。56680.72 4516.37 4175.72 4468.01 2933.23 2277.26 2524.31 7508648568568212791562616364601253255150575251324645475502000400060008000100000300060009000120002018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年2018年-2024年中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息并购市场宣布交易月度趋势 2024年12月，并购整体较上月相比，涨幅显著。2024年12月，披露预案547笔并购交易，环比上涨25.46%，同比下降37.49%；当中披露金额的有359笔，交易总金额为238.94亿美元，环比上涨43.88%，同比下降27.41%。6329.18 173.83 123.18 193.69 122.98 223.75 184.59 180.56 221.90 469.17 225.64 166.07 238.94 6835258294053592793573653173453262893598756309904844204854595074764544764365470200400600800100003006009001200150012月1月 20242月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月2023年12月-2024年12月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息并购市场完成交易年度趋势 2024年，共计完成2,951笔并购交易，同比下降14.26%；当中披露金额的有2,003笔，交易总金额为1,347.48亿美元，同比下降13.58%。并购市场完成交易规模三连降，完成规模创近几年最低值。73737.68 3436.80 2721.09 2713.80 1959.34 1559.18 1347.48 371041394162499752923442295130333480296929892613217620030100020003000400050006000020004000600080002018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018年-2024年中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息并购市场完成交易月度趋势 2024年12月，共计完成299笔并购交易，环比上涨37.79%，同比下降32.81%；当中披露金额的有181笔，交易总金额为162.50亿美元，环比上涨98.51%，同比下降40.16%。交易规模达到近半年最高值。8271.57 163.04 99.21 107.67 122.44 161.35 85.46 136.15 84.87 85.82 57.11 81.86 162.50 445375265237214193187219278237230217299330245195185152 1591251521971571261291810100200300400500020040060080012月1月 20242月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月2023年12月-2024年12月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出概况02/2024年，共计376支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额为549.50亿元。2024年，私募基金退出数量同比上涨22.88%，回笼金额同比下降9.18%。9Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出回报 2024年，共计376支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额为549.50亿元。2024年11月12日，磐石润企（深圳）信息管理有限公司收购江苏长电科技股份有限公司（600584.SH）22.53%股权，华芯投资旗下的国家集成电路产业投资基金股份有限公司作为基金成功退出，回笼金额为50.54亿元。10926.46 1328.37 1016.42 609.13 496.42 605.06 549.50 72675878692840530637602505007501000050010001500200025002018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018年-2024年私募股权基金并购退出数量及回笼金额披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息私募机构基金以并购方式退出案例 2024年3月21日，央地融合（上海）工艺美术股权投资中心（有限合伙）转让上海老凤祥有限公司20.49%股权，回笼金额41.62亿元。2024年3月7日，合肥晶合集成电路股份有限公司（688249.SH）收购合肥新晶集成电路有限公司40.78%股权，工银投资旗下北京诚通工银股权投资基金（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额为22.67亿元。11基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构2024年私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01长电科技电子信息50.54华芯投资国家集成电路产业投资基金股份有限公司上海老凤祥消费41.62国新张创基金管理央地融合（上海）工艺美术股权投资中心（有限合伙）新晶集成电子信息22.67工银投资北京诚通工融股权投资基金（有限合伙）继峰股份汽车交通19.16东证融通宁波东证继涵投资合伙企业（有限合伙）新晶集成电子信息17.00建设银行建航晶合股权投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）亚钾国际能源及矿业14.66天象星云基金牡丹江国富投资中心（有限合伙）民生证券金融14.59世纪金源集团赛力斯汽车汽车交通13.29两江资本重庆金新股权投资基金合伙企业（有限合伙）ST新潮能源及矿业11.98中金创新资本北京中金君合创业投资中心（有限合伙）民生证券金融11.40鲁信创投Copyright 投中信息中国企业并购市场重大案例03/2024年，超10亿美元规模完成并购交易24笔，超1亿美元完成并购案例212笔，其中交易规模最大的是国联证券股份有限公司（01456.HK）（601456.SH）收购民生证券股份有限公司99.26%股权，本次交易通过双方业务整合实现“1 12”的效果从而实现上市公司的跨越式发展。12Copyright 投中信息境内完成并购大额案例 2024年9月4日，紫光股份有限公司（000938.SZ）收购新华三集团有限公司30%股权，交易金额为21.43亿美元。此次收购标志着紫光股份在新华三的控制权进一步加强，为公司未来的战略发展和产业布局奠定了坚实基础。2024年6月27日，泰富特钢（江苏）有限公司收购南京钢铁集团有限公司55.25%股权，交易金额为18.71亿美元。13股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2024年中国境内完成并购案例TOP10数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01民生证券金融40.43国联证券99.26%新华三电子信息21.43紫光股份30.00%南京钢铁集团传统制造18.71江苏泰富特钢55.25%精准健康信息电子信息17.27阿里健康100.00%上海莱士医疗健康17.23青岛海盈20.00%华融金融租赁金融16.44中信集团60.00%长电科技电子信息16.20磐石润企22.53%山钢日照传统制造15.08宝钢股份48.61%德邦控股金融12.40京东物流99.99%顾家家居传统制造12.39盈峰集团29.42%Copyright 投中信息跨境并购数据趋势 2024年共计完成165笔跨境交易，同比上涨25.00%；当中披露金额的有135笔，交易总金额为169.59亿美元，同比上涨34.81%。2024年跨境并购市场整体呈现出增长趋势，中企跨境并购热情持续不减。14923.06 620.64 318.03 198.01 235.38 125.80 169.593123021952011351321652642221211397511913507014021028035002004006008001000120014002018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018年-2024年中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01Copyright 投中信息跨境并购案例 2024年，完成跨境并购案例165笔，其中出境并购87笔，入境并购78笔。2024年4月2日，文晔科技股份有限公司（3036.TWSE）收购Future Electronics Inc 100%股权，交易金额为38亿美元。文晔将借此跨出亚洲，成为全球化布局企业。通过这一交易，文晔得以进一步强化其产品线，迅速扩大业务范围。15并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2024年中企参与跨境并购完成部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01富昌电子加拿大批发零售38.00 文晔Cuprous加拿大金融17.35 五矿资源亘喜生物上海医疗健康12.00 阿斯利康易路达控股英属维尔京群岛消费3.67 华勤技术Osino加拿大能源及矿业2.70 山金国际Bayshore Development英属维尔京群岛房地产1.82 友邦保险GRI美国医疗健康1.20 稳健医疗Investigo英国企业服务1.00 科锐国际祥符金岭澳大利亚金融0.94 万国黄金集团Khangad蒙古能源及矿业0.89 嘉友国际Copyright 投中信息并购市场行业地域分析04/2024年，广东并购案例数量位于榜首，医疗健康交易规模排名第一。2024年，并购案例主要集中在电子信息、传统制造、金融及医疗健康。16地域分布Copyright 投中信息2024年完成并购地域分布（按投资标的分类）17数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.01 15.5.1.7%9.7%6.3%6.1%3.6%3.3%3.2%2.7%2.4%2.3.1%广东江苏浙江上海北京山东安徽四川湖北湖南河南福建其他4474852556478981261551962290100200300400500其他福建四川湖南安徽山东北京上海浙江江苏广东并购数量（家）273.23 32.63 36.00 39.61 43.69 46.23 61.45 103.80 108.45 113.82 129.47 080160240320其他安徽辽宁湖南北京山东香港广东江苏上海浙江并购规模（亿美元）Copyright 投中信息2024年中企完成并购交易按行业规模分布并购数量、规模行业分布2024年中企完成并购交易按行业数量分布亿美元1816.0.0%9.7%8.6%6.9%6.8%6.7%4.8%4.2%3.7%3.6%3.5%3.1%2.8%9.6%电子信息传统制造金融医疗健康公用事业能源及矿业企业服务房地产先进制造化学工业建筑建材消费批发零售汽车交通其他245.14 175.05 168.13 167.67 96.15 83.33 82.03 75.66 52.46 43.94 29.00 26.31 23.99 23.07 55.56 051102153204255数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.0115223633813115为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明 报告中数据来源均为CVSource投中数据。“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 传闻的交易或不确定的交易 无形资产以及实物资产转让 基金份额的转让 新建公司的投资 企业内部的并购重组 案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算数据说明Copyright 投中信息19ABOUT US总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。20电 话： 86-10-59786658 传 真： 86-10-85893650-603邮 编：100007 Email： 网 站：地 址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层21
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敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|专题报告 2025 年 1 月 9 日 股权激励专题研究股权激励专题研究 股权激励既是吸引人才、留住人才的中长期激励工具，也是改善公司治理、提高投资者认可程度的市值管理手段。经过20年的发展与完善，股权激励已成为A 股上市公司的常态化工具，国企改革与资本市场改革两方面的政策正同时推动上市央企、特别是上市科技央企重视股权激励。从 2005 年上市公司股权激励管理办法(试行)发布至今，A 股的股权激励经历探索、规范、扩大应用的发展历程，形成股票期权、限制性股票、股票增值权三种现行的激励工具，逐步成为上市公司开展中长期激励与市值管理的常态化工具。其中，限制性股票分为第一类限制性股票与第二类限制性股票，后者适用于科创板与创业板企业，在出资与行权灵活性、激励力度与激励范围等方面，兼具第一类限制性股票与股票期权的优势。在美国，股权激励的发展不仅为员工带来财富效应，更推动了英伟达、谷歌、特斯拉等科技龙头的发展。对比中美两国的股权激励制度，美国的股权激励工具更灵活、考核目标更多元，激励力度也相对更大，近年美国市场实施股权激励的上市公司比重持续高于 A 股，且激励强度逐年递增。对央国企而言，股权激励为代表的中长期激励机制也是国企改革的重要内容。相较于民营企业，央企实施股权激励的企业比重偏低，开展股权激励的节奏受政策的影响更大；同时，央企的股权激励方案设置也更审慎，股权激励强度和覆盖人数比例偏低。此外，尽管更多科技央企参与到股权激励中，但使用更具优势的第二类限制性股票进行激励的科技央企，比例仍相对较低。支持科技央国企股权激励的政策正自上而下地落地，相关政策力度有望进一步增强。国企改革上，二十届三中全会决定提出深化科技体制改革，明确允许更多符合条件的国有企业以创新创造为导向，在科研人员中开展多种形式中长期激励，国资委近期也提出优先支持科技创新型上市公司规范实施股权激励，进一步激发核心骨干提升上市公司投资价值的主动性和积极性。资本市场改革上，新“国九条”强调服务新质生产力发展，重视企业投资价值；证监会在要求完善科技型企业股权激励，并在“市值管理新规”中将股权激励明确为市值管理的方式之一。目前，科技央企的股权激励具有较大的提升空间，市值管理考核下的上市央国企也具有较强的市值管理诉求。结合实施股权激励的央国企特征与历史市场表现，建议关注两类央国企：一是实施股权激励潜力较大的央国企，重点特征是科技属性较强、基本面稳健的科创板、创业板上市央国企；二是股权激励正在推进的央国企，重点特征是价值创造能力强、激励强度适中、覆盖人数广的央国企。风险提示：国企改革、股权激励、市值管理等相关政策的推进进度不及预期，或后续政策方向发生变化。林喜鹏林喜鹏 S1090522050001 罗嘉成罗嘉成 研究助理 央央国企国企价值提升系列价值提升系列研究之四研究之四 敬请阅读末页的重要说明 2 定期报告 正文目录正文目录 一、中国股权激励政策脉络一、中国股权激励政策脉络.5 1.1 A 股股权激励发展阶段.5 1.2 A 股股权激励工具对比.7 1.3 央国企股权激励特征与趋势.9 二、央国企实施股权激励的市场表现分析二、央国企实施股权激励的市场表现分析.12 2.1 A 股上市公司实施股权激励的总体表现.12 2.2 央企股权激励特征及市场表现.12 2.2.1 央企股权激励情况.12 2.2.2 央企股权激励案例.16 2.2.3 股权激励影响因素总结.18 三、中美股权激励对比三、中美股权激励对比.19 3.1 中美股权激励对比.19 3.1.1 规模对比.19 3.1.2 工具对比.20 3.2 海外股权激励案例.22 3.2.1 英伟达股权激励.22 3.2.2 谷歌股权激励制度.23 3.2.3 特斯拉股权激励.24 3.3 中美股权激励主要差异.25 四、央国企股权激励的总结与展望四、央国企股权激励的总结与展望.26 风险提示风险提示.26 MBbWnVdW9WjZbYaQcM6MnPpPpNsPfQoOoPiNmNtQ9PrQrRvPoMwOxNqMoM 敬请阅读末页的重要说明 3 定期报告 图表目录图表目录 图 1：2005-2024 年 A 股上市公司股权激励发展情况.5 图 2：A 股股权激励的板块结构变化.8 图 3：A 股股权激励的工具结构变化.8 图 4：A 股不同类型企业实施股权激励的比重情况.10 图 5：2005-2024 年 A 股上市央企股权激励的变化情况.10 图 6：A 股股权激励的工具结构变化.11 图 7：A 股央企股权激励的工具结构变化.11 图 8：2021-2023 年 A 股参与股权激励企业 ROE 表现.12 图 9：2021-2024 年 A 股参与股权激励企业股价表现.12 图 10：2021-2024 年 A 股央企股权激励渗透率前 15 行业分布.13 图 11：实施股权激励的 A 股企业和央企超额 ROE 对比.13 图 12：实行股权激励后股价表现突出的前 10 行业.13 图 13：2021-2024 年实施股权激励 A 股上市央企市值变化.14 图 14：不同市值央企预案公布后相对 A 股涨跌幅.14 图 15：不同市值央企首次激励后相对 A 股涨跌幅.14 图 16：2020-2023 年不同市值上市央企 ROE 表现.15 图 17：2020-2023 年不同市值上市央企营收增速表现.15 图 18：不同激励强度 A 股企业和 A 股央企分布情况.15 图 19：不同覆盖人数 A 股企业和 A 股央企分布情况.15 图 20：不同激励强度央企预案日后相对 A 股涨跌幅.16 图 21：不同覆盖人数比例预案日后相对 A 股涨跌幅.16 图 22：中建环能营收和归母净利变化情况.17 图 23：中建环能股第二次股权激励期间股价变动情况.17 图 24：中芯国际营收和归母净利变化情况.17 图 25：中芯国际股权激励期间股价变动情况.17 图 26：中国软件考核要求和行业趋势.18 图 27：易普力考核要求和行业趋势.18 图 28：股权激励实施效果相关影响因素.19 图 29：2015-2023 年美国股权激励数量变化.19 图 30：2015-2023 年美国股权激励金额规模变化.19 敬请阅读末页的重要说明 4 定期报告 图 31：中美常用股权激励工具对比.20 图 32：中美员工持股计划对比.21 图 33：英伟达员工持股计划 ESPP.23 表 1：A 股股权激励各发展阶段中的部分重要政策.6 表 2：2024 年以来鼓励上市公司实施股权激励最新政策/会议.7 表 3：上市公司股权激励工具对比.8 表 4：上市公司和央企股权激励政策对比.9 表 5：央国企股权激励的相关政策梳理.10 表 6：中国股权激励案例分析.16 表 7：中美股权激励工具对比.20 表 8：中美员工持股计划对比.21 表 9：中美上市公司股权激励工具税收对比.21 表 10：美国股权激励案例.22 表 11：谷歌股上市前后权激励计划对比.23 表 12：2012 年特斯拉 CEO 激励计划行权条件.24 表 13：2018 年特斯拉 CEO 激励计划行权条件.24 敬请阅读末页的重要说明 5 定期报告 一、一、中国股权激励中国股权激励政策政策脉络脉络 1.1 A 股股股权激励发展阶段股权激励发展阶段 股权激励既是吸引人才、留住人才的中长期激励工具，也是改善公司治理、提高投资者认可程度的市值管理手段。无论是发展新质生产力的技术密集型企业，或是寻求提升公司投资价值的上市公司，实施股权激励都具有实践意义和价值。从 2005 年的上市公司股权激励管理办法（试行）发布至今，在政策的持续细化完善下，A 股市场的股权激励可概括为“探索-规范-扩大应用”三个阶段，目前已逐步成为上市公司开展中长期激励与市值管理的常态化工具。图图1：2005-2024 年年 A 股上市公司股上市公司股权激励股权激励发展情况发展情况 资料来源：Wind，招商证券 注：对同年实施多次股权激励的上市公司当年仅统计一次，后同；仅统计上市后实施的股权激励 阶段一：股权激励探索阶段（阶段一：股权激励探索阶段（2005-2015 年）：年）：2005 年，新公司法和新证券法解决了上市公司实施股权激励中股票来源和行权兑现问题，为我国股权激励制度落地扫清障碍。同年 9 月 30 日，证监会通过上市公司股权激励管理办法（试行），系统地明确了上市公司开展股权激励的规则。2015 年，证监会发布上市公司实施员工持股计划试点指导意见，进一步就员工持股计划的实施程序、管理模式、信息披露及内幕交易防控等问题作出规定。2005 年至2015 年底，实施股权激励的上市公司数量逐步增加。这一时期推出股权激励计划的上市公司共有 808家，涉及股权激励计划达 1110 个，其中 229家公司推出两个或两个以上的股权激励计划，在推动科技型、创新型公司的发展方面发挥了积极作用。阶段二：股权激励规范发展阶段（阶段二：股权激励规范发展阶段（2016-2020 年）年）：2016 年 7 月，证监会正式发布上市公司股权激励管理办法，按照信息披露为中心的原则与宽进严管的监管理念，推动 A 股逐步形成公司自主决定的、市场约束有效的上市公司股权激励制度。2019 年新设的科创板，创新性推出集第一类限制性股票和期权优点的第二类限制性股票，并在股权激励总额、激励对象范围、授予价格机制等方面作出政策突破。这一时期，实施股权激励的 A 股上市公司数量明显增加，2020年开展股权激励的上市公司占 A股的比重达 9.9%，较 2015年增加近 4个百分点。敬请阅读末页的重要说明 6 定期报告 阶段阶段三三：股权激励扩大应用阶段（股权激励扩大应用阶段（2021 年年-至今）至今）：2016-2020 年股权激励制度的规范建立，以及股权激励带来的财富效应，让上市公司逐渐将股权激励作为一项招揽和挽留核心人才的常态化激励工具。2021 年以来，注册制的全面推进更推动了 A 股的股权激励实施，税收优惠、信息披露等相关配套政策也随之落地或细化。2021 年，实施股权激励的上市公司同比增长 86.2%，占 A 股的比重提升至 16.4%；2022-2024 年，实施股权激励的上市公司占 A 股的比重也都在11%以上。表表1：A 股股权激励各发展阶段中的部分重要政策股股权激励各发展阶段中的部分重要政策 阶段阶段 时间时间 相关政策相关政策 备注备注 探索阶段探索阶段 2005 年 中华人民共和国公司法（2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订）提出公司收购股份可以预留一年，为股权激励提供股票来源 2005 年 上市公司股权激励管理办法（试行）股权激励工具一般性规定 2006 年 企业会计准则第 11 号股份支付 2008 年 股权激励有关事项备忘录 1 号、2 号、3 号 从激励标的物来源、方案授予对象及数量、信息披露程序等上进行进一步从严规范 2009 年 关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知 2009 年 关于上市公司高管人员股票期权缴纳个人所得税有关问题的通知 2013 年 关于进一步明确股权激励相关政策的问题与解答 2014 年 上市公司实施员工持股计划试点指导意见 进一步规范股权激励内容、期限、监管等 规 范 发 展规 范 发 展阶段阶段 2016 年 上市公司股权激励管理办法 股权激励实施进入规范化阶段 2016 年 财政部 国家税务总局关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知 科研机构、高校转化职务科技成果允许个人递延至分红或转让股权，全国高新技术企业相关人员 5 年分期缴纳 2018 年 中华人民共和国公司法（修正版）简化了股权回购的决策程序，提高了上市公司股权激励计划的灵活性 2018 年 上市公司股权激励管理办法（2018 修正）2019 年 上海证券交易所科创板股票上市规则 提出第二类限制性股票的概念，第二类限制性股票引入科创板 2020 年 深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年）第二类限制性股票也被引入至创业板，在激励授予价格、激励额度、激励对象范围等方面有所放宽。扩 大扩 大 应 用应 用阶段阶段 2023 年 科创板上市公司自律监管指南第4号股权激励信息披露 规范上交所科创板上市公司股权激励相关的信息披露行为 2024 年 财政部 税务总局关于上市公司股权激励有关个人所得税政策的公告 税收由 1 年递延至 3 年，转让所得税负降低至 20%资料来源：国务院，证监会，财政部，上交所，深交所，招商证券 2024 年以来，年以来，为为加快发展新质生产力加快发展新质生产力，促进上市公司重视企业投资价值，促进上市公司重视企业投资价值，多项多项政策鼓励上市公司、特别是科技类上市公司开展政策鼓励上市公司、特别是科技类上市公司开展股权激励。股权激励。一方面，新“国九条”定调市值管理，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量，并在“市值管理新规”上市公司监管指引第 10 号市值管理中将股权激励明确为市值管理的方式之一；另一方面，新发展阶段下，我国现代化产业体系建设加快推进，科技创新催生新产业、新模式、新动能，企业作为科技创新主体，证监会在资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施中强调完善科技型企业股权激励。敬请阅读末页的重要说明 7 定期报告 表表2：2024 年年以来以来鼓励上市公司实施鼓励上市公司实施股权激励最新政策股权激励最新政策/会议会议 时间时间 政策政策/会议会议 发布主体发布主体 相关内容相关内容 2024 年 3 月 关于加强上市公司监管的意见(试行)证监会 完善上市公司股权激励和员工持股计划制度完善上市公司股权激励和员工持股计划制度，加强股权激励定价、业绩考核条件约束，严格员工持股计划定价、对象要求。2024 年 4 月 关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见(新国九条)国务院 严格上市公司持续监管：鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量权激励等方式提高发展质量；推动形成促资本市场高质量发展的合力：强化宏观政策协同，促进实体经济和产业高质量发展。落实并完善上市公司股权激励、中长期资金、私募股权创投基金、不动产投资信托基金等税收政策，健全有利于创新资本形成和活跃市场的财税体系。2024 年 4 月 资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施 证监会 完善科技型企业股权激励。完善科技型企业股权激励。支持科技型企业上市前设立股权激励计划，上市后持续实施激励，鼓励把核心技术人员纳入激励范围。研究优化科技型企业股权激励的方式、对象及定价原则，简化股权激励的实施程序，尽快推出股权激励实施过程中短线交易的豁免规定，更好发挥股权激励作用 2024 年 6 月 关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施 证监会 完善股权激励制度。提高股权激励精准性完善股权激励制度。提高股权激励精准性，与投资者更好实现利益绑定。完善科创板上市公司股权激励实施程序，优化适用短线交易、窗口期等规定，研究优化股权激励预留权益的安排。2024 年 7 月 中华人民共和国公司法（2023 年修订）全国人大常委会 删除股份公司设立一年后不得转让股份限制 2024 年 11 月 上市公司监管指引第 10 号市值管理 证监会 鼓励董事会建立长效激励机制，充分运用股权激励、员工持股计划等工充分运用股权激励、员工持股计划等工具，合理拟定授予价格、激励对象范围、股票数量和业绩考核条件，强化具，合理拟定授予价格、激励对象范围、股票数量和业绩考核条件，强化管理层、员工与上市公司长期利益的一致性管理层、员工与上市公司长期利益的一致性，激发管理层、员工提升上市公司价值的主动性和积极性 资料来源：证监会，国务院，国资委，招商证券 1.2 A 股股股权激励工具对比股权激励工具对比 股权激励工具一般可分为股票期权、限制性股票、业绩股票，以及股票增值权股权激励工具一般可分为股票期权、限制性股票、业绩股票，以及股票增值权和虚拟股票。和虚拟股票。目前，A 股市场现行的股权激励工具包括股票期权、限制性股票、股票增值权三种，其中限制性股票分为第一类限制性股票与第二类限制性股票两类。更广义的来看，股权激励工具还包括了根据关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见实施的、具备激励属性的员工持股计划。股票期权股票期权，是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定价格，购买本公司一定数量股票的权利；激励对象有权行使这种权利，也有权放弃，但不得用于转让、质押或者偿还债务。限制性股票限制性股票，则是指企业授予激励对象一定数量的股票，激励对象一般不能立即获取，只有在工作年限符合激励计划规定的情况下，才可以免费或支付低价分期获得股票。上市公司股权激励管理办法对第一类限制性股票作出定义，即“激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票”。第二类限制性股票于2019年首次在科创板推出，2020年深交所对也在创业板中第二类限制性股票的相关制度，其定义为“符合股权激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益条件后分次获得并登记的本公司股票”。股票增值权股票增值权，是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利；由于不涉及授予实际股份，实施相对便利，A 股上市公司常采用股票增值权的方式向外籍员工进行激励。第二类限制性股票第二类限制性股票适用于科创板与创业板上市公司，在出资与行权灵活性、激适用于科创板与创业板上市公司，在出资与行权灵活性、激励力度与激励范围等方面励力度与激励范围等方面，兼具第一类限制性股票兼具第一类限制性股票与股票期权的与股票期权的优势。优势。对比两类限制性股票与股票期权的出资要求和行权价格，第一类限制性股票要求激励对象在授予日出资，经过 12 个月以上的锁定期后才可行权；由于期间公司发展具有不确定性，第一类限制性股票的授予价格的折价可达 50%。股票期权在授权日仅授予权利，在等待至少 12 个月且待条件成就后，允许激励对象在行权时 敬请阅读末页的重要说明 8 定期报告 出资，分批行权则分批出资；由于行权时激励对象具有较大自主空间，行权价格通常不低于市场参考价。第二类限制性股票兼具股票和分批出资优势，在授予日并不登记，而是待条件成就后进行归属登记，若获益条件包括任职 12 个月以上，则登记后则不设限售期，登记后即可以卖出，行权价格最低为市场交易价格的 50%，若归属日股价倒挂，则可放弃归属。此外，第二类限制性股票允许持股 5%以上股东参与激励。但值得注意的是，目前第二类限制性股票仅适用于科创板与创业板上市公司。表表3：上市公司股权激励工具对比上市公司股权激励工具对比 第一类限制性股票第一类限制性股票 第二类限制性股票第二类限制性股票 股票期权股票期权 使用板块使用板块 主板、创业板、科创板、北交所 创业板、科创板创业板、科创板 主板、创业板、科创板、北交所 激励激励定价定价 折价折价不低于不低于 50%：不低于草案公布前1个交易日或 20个/60个/120个交易日均价的 50%折价折价不低于不低于 50%：不低于草案公布前 1个交易日或 20 个/60 个/120 个交易日均价的 50%交易均价：交易均价：草案公布前 1 个交易日或20 个/60 个/120 个交易日均价 激励力度激励力度 10%以内：以内：不超过总股本的 10 %以内：以内：不超过总股本的 20%以内：以内：不超过总股本的 10%授权范围授权范围 5%重要股东除外：重要股东除外：包括董事、高级管理人员，核心技术人员等；5%以上股东或实控人不得参与 核心人员：核心人员：包括董事、高级管理人员，核心技术人员等；5%以上股东或实控人以上股东或实控人可以参与可以参与 5%重要股东除外：重要股东除外：包括董事、高级管理人员，核心技术人员等；5%以上股东或实控人不得参与 出资时点出资时点 授予出资：授予出资：授予时一次性出资 归属出资：归属时出资，分批归属则分归属出资：归属时出资，分批归属则分批出资批出资 行权出资：行权出资：行权时出资，分批行权则分批出资 解锁期限解锁期限 12 个月：个月：授予日与首次解除限售日间隔不少于 12 个月 无规定：无规定：一般实践中为 12 个月 12 个月：个月：授予日与首次解除限售日间隔不少于 12 个月 股权登记时点股权登记时点 授予时登记至个人名下 归属时登记至个人名下 行权时登记至个人名下 参考相关法规参考相关法规 上市公司股权激励管理办法 上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年）、深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年）上市公司股权激励管理办法 资料来源：证监会，上交所，深交所，招商证券 科创板科创板成立后，大量科技企业实施成立后，大量科技企业实施第二类限制性股票第二类限制性股票的激励的激励，第二类限制性股，第二类限制性股票票逐渐逐渐成为股权激励的主要工具。成为股权激励的主要工具。由于第二类限制性股票的突出优势，使用第二类限制性股票的上市公司从 2020 年 96 家增长至 2024 年 313 家，复合增速34.4%。2024 年，A 股有 11.0%的上市公司实施股权激励，超过 25%的科创板上市公司实施股权激励；其中，第二类限制性股票占 A 股股权激励工具的比重超 50%，已成为 A 股市场最主要的激励工具。图图2：A 股股权激励的板块结构变化股股权激励的板块结构变化 图图3：A 股股权激励股股权激励的的工具结构变化工具结构变化 资料来源：Wind，招商证券 注：按实施股权激励的企业数统计 资料来源：Wind，招商证券 注：按实施股权激励的企业数统计 0 0Pp0 052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024主板创业板科创板北证0 0 052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024第一类限制性股票第二类限制性股票期权股票增值权 敬请阅读末页的重要说明 9 定期报告 1.3 央国企央国企股权激励股权激励特征与特征与趋势趋势 探索央国企实施股权激励的有效机制探索央国企实施股权激励的有效机制，长期以来长期以来是国企改革的重要内容是国企改革的重要内容。早在2005 年 8 月，证监会、国资委、财政部、人民银行、商务部五部委联合发布的关于上市公司股权分置改革的指导意见首次明确，完成股权分置改革的上市公司优先安排再融资，可以实施管理层股权激励。2006 年，国资委印发国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法，对国企的股权激励作出系统规定。近年来，央国企的混改由“混”到“改”，且开始承担着更多的科技创新战略使命，中长期激励机制的重要性更为凸显。与民营企业相比，国资监管部门对与民营企业相比，国资监管部门对央国企实施央国企实施股权激励较为严格审慎，更重视股权激励较为严格审慎，更重视约束机制的完善。约束机制的完善。对比上市公司普遍适用的上市公司股权激励管理办法及上市央企适用的中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引，上市央企实施股权激励，不仅在激励定价、激励间隔期限乃至激励考核上具有更严格的要求，在激励强度上还存在额外的“封顶”限制，即规定股权激励授予价值不能超过正常薪酬总水平 40%。表表4：上市公司和央企股权激励政策对比上市公司和央企股权激励政策对比 时间时间 政策政策 激励范围激励范围 激励力度激励力度 激励水平激励水平 激励激励定价定价 激励期限激励期限 激励考核激励考核 2016 年 上市公司股权激励管理办法 公司管理层及核心人员，单独或合计持有上市公司 5以上股份的股东不可参与 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的 10%不低于不低于计划草案公布前 1 个交易日的公司股票交易均价的50%或股权激励计划草案公布前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价公司股票交易均价之一的之一的 50%首次可行权日之间的间隔不得少于不得少于12 个月个月。个人业绩考核 公司业绩考核 2020 年 中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引 公司管理层及核心人员，单独或合计持有上市公司 5以上股份的股东不可参与 上市公司全部有效期内的股权激励计划所涉及标的股票总数累计不得超公司股本总额的 10%不高于授不高于授予时薪酬予时薪酬总水平的总水平的40 限制性股票授予价格按照不低于公平市场不低于公平市场价格的价格的 60%确定确定 每期权益的授予间隔期应当在 12个月以上，一般为两年一般为两年 包 括 反 应 股 东 回包 括 反 应 股 东 回报、企业持续成长报、企业持续成长能力、企业运营质能力、企业运营质量的考核指标量的考核指标，设，设置置不低于公司近三不低于公司近三年平均业绩水平或年平均业绩水平或同行业对标企业同行业对标企业 75分位值水平的解锁分位值水平的解锁业绩目标条件业绩目标条件 资料来源：证监会，国资委，招商证券 在制度与政策的影响下，央企上市公司的股权激励在实践中体现出三大特征：一是实施股权激励的央国企比例长期低于民营企业，且这一差距一是实施股权激励的央国企比例长期低于民营企业，且这一差距呈呈扩大趋势扩大趋势。例如，从 2014年起开展股权激励的民营企业，占 A股上市的民营企业的比重基本维持在 10%以上，2024 年达 14.2%；而 2024 年的上市央企与上市地方国企中，仅分别有 1.1%、2.6%开展股权激励。敬请阅读末页的重要说明 10 定期报告 图图4：A 股不同类型企业实施股权激励的比重情况股不同类型企业实施股权激励的比重情况 资料来源：Wind，招商证券 二是央国企开展股权激励的节奏二是央国企开展股权激励的节奏受政策的影响受政策的影响较较大大。例如，2018 年 9 月，财政部、科技部、国资委联合印发关于扩大国有科技型企业股权和分红激励暂行办法实施范围等有关事项的通知；2019 年 5 月，国资委要求尚未尝试实施国有科技型企业股权和分红激励的中央企业，原则上 2019 年都要实现“破冰”，并提出上市央企 2019 年力争新增 30 户左右的目标；2019 年 10 月，国资委印发关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知，从科学制定股权激励计划、支持科创板公司实施股权激励、健全股权激励管理体制等方面支持央企实施股权激励。一系列政策推动下，2019 年实施股权激励的上市央企同比增加 70.1%，占上市央企总数达 7.6%。此外，分别于 2020 年与2021 年印发的中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引、“双百企业”和“科改示范企业”超额利润分享机制操作指引也有力推动了当时上市央国企实施股权激励的节奏。图图5：2005-2024 年年 A 股股上市上市央企央企股权激励股权激励的的变化情况变化情况 资料来源：Wind，招商证券 表表5：央国企股权激励央国企股权激励的相关的相关政策梳理政策梳理 时间时间 政策法规政策法规 2006 年 国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法 2006 年 国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法 2008 年 关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知 2008 年 关于规范国有企业职工持股、投资的意见 2016 年 国有科技型企业股权和分红激励暂行办法 0%5 %实施股权激励的民营企业/民营企业总数实施股权激励的地方国企/地方国企总数实施股权激励的央企/央企总数0%2%4%6%8101520253035404550股权激励央企数量(家)激励事件数量(件)央企占比(%,右轴)敬请阅读末页的重要说明 11 定期报告 2016 年 关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见 2018 年 关于扩大国有科技型企业股权和分红激励暂行办法实施范围等有关事项的通知 2019 年 关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知 2020 年 中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引 2021 年 “双百企业”和“科改示范企业”超额利润分享机制操作指引 资料来源：证监会，国务院，国资委，招商证券 三是使用第二类限制性股票开展股权激励的央企较少三是使用第二类限制性股票开展股权激励的央企较少，上市科技类央企的上市科技类央企的股权股权激励具有激励具有提升空间提升空间。第二类限制性股票在出资与行权灵活性、激励力度与激励范围等方面，兼具第一类限制性股票与股票期权的优势，但相较于 A 股整体，采用第二类限制性股票的上市央企明显偏少，激励程度存在提升空间。一方面，是因为央企多在主板上市，无法采用仅适用于科创板、创业板上市公司的第二类限制性股票。另一方面，科创板、创业板上市央企也仍相对审慎。2019 年科创板设立当年，已有上市公司使用第二类限制性股票作为股权激励，但直到2021年才出现首例采用第二类限制性股票的上市央企。截止2024年末，累计7家央企使用第二类限制性股票作为股权激励，占科创板、创业板上市央企总数的 10.8%，而使用第二类限制性股票的各类企业占科创板、创业板上市公司的比例达 48.0%。图图6：A 股股权激励的工具结构变化股股权激励的工具结构变化 图图7：A 股央企股权激励的工具结构变化股央企股权激励的工具结构变化 资料来源：Wind，招商证券 注：按实施股权激励的企业数统计 资料来源：Wind，招商证券 注：按实施股权激励的企业数统计 央国企在推进高水平科技自立自强、发展新质生产力上正承担着更关键的使命央国企在推进高水平科技自立自强、发展新质生产力上正承担着更关键的使命担当，担当，2024 年下半年以来年下半年以来政策自上而下地政策自上而下地着重支持科技类央国企的股权激励，着重支持科技类央国企的股权激励，推动上市央国企的价值提升推动上市央国企的价值提升。2024 年 7 月，二十届三中全会决定提出深化科技体制改革，明确允许更多符合条件的国有企业以创新创造为导向，在科研人员中开展多种形式中长期激励。2024年11月，中央企业科技创新大会召开，新出台人才培养、科技人员薪酬激励、创投基金等一批政策。2024 年 12 月，国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见，不仅将股权激励作为央企开展市值管理的方式，还提出优先支持科技创新型上市公司规范实施股权激励，进一步激发核心骨干提升上市公司投资价值的主动性和积极性。0 0 052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024第一类限制性股票第二类限制性股票期权股票增值权0 0 0620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023第一类限制性股票第二类限制性股票期权股票增值权 敬请阅读末页的重要说明 12 定期报告 二、二、央国企央国企实施实施股权激励股权激励的市场的市场表现表现分析分析 2.1 A 股股上市公司实施股权激励的总体表现上市公司实施股权激励的总体表现 股权激励有助于提升企业价值创造能力和市场表现。股权激励有助于提升企业价值创造能力和市场表现。股权激励通过绑定管理层与股东利益降低管理者委托代理成本。首先，股权激励可以促使管理者通过加大研发投入等方式提高企业盈利水平，形成核心竞争力；其次，当企业价值被低估时，管理者会更有积极性适时采取分红、增持回购等方式，推动股价回归至正常水平。实践中，实践中，实行股权激励的公司实行股权激励的公司展现出更强盈利能力展现出更强盈利能力，同时对股价形成提振作用。，同时对股价形成提振作用。采用整体法口径计算，实施股权激励的 A 股上市公司，在 2021 年和 2022 年的净资产收益率均高于 A 股整体。股价表现上，无论是预案公告日或首次实施日的 1 年内，实施股权激励上市公司，平均股价总体呈现上涨趋势。图图8：2021-2023 年年 A 股股参与股权激励企业参与股权激励企业 ROE 表现表现 图图9：2021-2024 年年 A 股股参与股权激励企业参与股权激励企业股价股价表现表现 资料来源：Wind，招商证券 注：采用整体口径计算 资料来源：Wind，招商证券 注：统计所有 A 股参与股权激励企业股价变动的平均值，数据截止 2024 年 12 月 25 日，后同 2.2 央企央企股权激励特征及市场表现股权激励特征及市场表现 2020 年，国资委印发中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引，进一步规范央企股权激励；2021 年，A 股的股权激励也进入扩大应用阶段。2021-2024 年，共有 111 家央企上市公司实施股权激励，占比 27.8%，对应 48 个所属央企集团。其中，2024 年年，三家上市央企发布三家上市央企发布股权激励计划股权激励计划，目前，目前处于董事会预案阶段。其中，华润集团旗下的东阿阿胶（00423.SZ）和江中药业（600750.SH）均在 2024 年 1 月 3 日发布激励计划草案；中建材集团旗下的瑞泰科技（002066.SZ）在 2024 年 12 月 31 日发布激励计划草案。2.2.1 央企股权激励央企股权激励情况情况 行业分布行业分布 科技类科技类央企参与股权激励的积极性央企参与股权激励的积极性提升。提升。2021 年至 2024 年，央企实行股权激励排名前 15 的行业中，过半数的行业科技属性较强，电子和计算机排名提升，新增基础化工、有色金属和医药生物三个行业。央企加快布局战新产业和未来产业，“领头羊”作用凸显，更多科技类央企通过股权激励的形式提高核心技术10.28.10%7.97%0%2%4%6%8 2120222023实施股权激励企业ROEA股整体ROE1.8%3.7%7.8%5.1%0.7%2.5%4.5%1.6%0%2%4%6%8%T 1T 20T 120T 300预案公告日后平均涨幅首次实施日后平均涨幅 敬请阅读末页的重要说明 13 定期报告 人员积极性。图图10：2021-2024 年年 A 股央企股权激励股央企股权激励渗透率前渗透率前 15 行业分布行业分布 资料来源：Wind，招商证券 科技类科技类央企央企在在价值创造能力价值创造能力增强增强和股价和股价提升上提升上表现更突出。表现更突出。以行业归类，分别计算实施股权激励的 A股上市公司和央企上市公司 ROE较同期 A股各行业超额ROE1。其中，国防军工、电子、计算机和医药生物四个行业，在首次实施当年以及计划实施的三年内，相对于行业整体价值创造能力均有显著提升，同时，相较于其他所有制企业，科技类央企 ROE 超额表现更突出。股价提升上，电子、医药生物、有色金属、计算机和汽车行业的央企，在预案公告及首次实施股权激励的 1 年后，股权激励对公司股价仍有较好提振作用。图图11：实施股权激励的实施股权激励的 A 股企业和央企股企业和央企超额超额 ROE 对比对比 图图12：实行股权激励后股价表现突出的前实行股权激励后股价表现突出的前 10 行业行业 资料来源：Wind，招商证券 注：仅统计 2021 年以后实施股权激励的股票 资料来源：Wind，招商证券 注：涨跌幅采用算术平均值 企业规模企业规模 高高市值央企仍是市值央企仍是央企的央企的股权激励主体股权激励主体。2021 年至 2024 年，实施股权激励的 A股央企中，市值在500-1000亿元的上市央企积极性最高，该区间内共有的28.6%央企参与激励计划。此外，市值小于 100 亿的央企中，共有 21.1%的企业实行股权激励，激励的积极性仍有提升空间。1 计算 A 股各行业平均 ROE 时，研究样本包括 A 股全部上市公司，即未实施股权激励计划企业也被纳入统计范围 31612676732745490 0Pp0468101214实行股权激励A股央企(家)数量占行业比重(%,右轴)-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%A股企业超额ROE央企超额ROEA股企业超额ROE央企超额ROE实施股权激励当年实施三年内平均表现国防军工电子计算机医药生物0%5 %05E%预案公告日一年后相对A股涨跌幅首次实施一年后相对A股涨跌幅 敬请阅读末页的重要说明 14 定期报告 图图13：2021-2024 年年实施股权激励实施股权激励 A 股上市央企股上市央企市值市值变化变化 资料来源：Wind，招商证券 市值较高市值较高的的央企央企实施股权激励后的市场实施股权激励后的市场表现表现相对相对更优。更优。短期来看，市值介于100 至 1000 亿元间的央企上市公司，在预案公告和首次实施的一个月内，相对万得全 A 企业股价平均变动区间在-2.7%至 5.7%；长期来看，预案发布和实施后的一年内，较大市值企业股价提升作用显著，相对万得全 A 整体涨幅区间在9.3%至 29.1%。图图14：不同市值央企不同市值央企预案公布预案公布后相对后相对 A 股股涨跌幅涨跌幅 图图15：不同市值央企不同市值央企首次首次激励激励后后相对相对 A 股涨跌幅股涨跌幅 资料来源：Wind，招商证券 注：T 1 为预案公告日发布后的 1 天，T 20 为预案公告发布后的 1 个月，T 120 为预案公告日发布后的半年，T 300 预案公告日发布后的 1 年，后同 资料来源：Wind，招商证券 注：数据为实施股权激励央企平均涨跌幅相对万得全 A 指数同期变化情况，前同 高市值央企的股权激励得到市场认可，主要原因还包括高市值央企的股权激励得到市场认可，主要原因还包括经营稳定经营稳定、价值创造能价值创造能力力较较强强。2023 年市值在 500 亿元以上央企整体营收保持正增长，其中，市值在5001000 亿元央企，整体营收增速达 8.9%，远超同期市场整体表现；价值创造上，2023 年 A 股整体业绩承压，较小市值企业，较大市值的央企上市公司盈利能力依旧稳健，市值在 5001000 亿元央企 ROE 逆势增长至 7.2%，充分体现央企作为“顶梁柱”的作用。归其原因，较大市值央企股价表现更优在于企业基本面更加稳健，叠加激励政策利好，推动股价上涨。0%5 %0020304050601000亿元实行股权激励A股央企(家)实行激励A股央企占央企总数比(%,右轴)-10%0 0%T 1T 20T 120T 300-5%0%5 %T 1T 20T 120T 300 敬请阅读末页的重要说明 15 定期报告 图图16：2020-2023 年年不同市值不同市值上市上市央企央企 ROE 表现表现 图图17：2020-2023 年年不同市值不同市值上市上市央企营收增速央企营收增速表现表现 资料来源：Wind，招商证券 注：采用整体口径计算 资料来源：Wind，招商证券 注：采用整体口径计算 激励力度激励力度 上市上市央企在股权激励强度和覆盖人数央企在股权激励强度和覆盖人数比例比例上弱于上弱于 A 股整体。股整体。从激励强度的分布来看，2020 年以来实施股权激励的央企中，激励强度低于 1%的央企比重达41.0%，激励强度高于 3%的央企占比仅 2.0%；而同期激励强度低于 1%、高于3%的 A 股上市公司比重分别为 34.2%、16.3%，意味着央企用于股权激励的股本比例仍相对偏低。激励人数的分布呈现类似规律，央企股权激励覆盖人数相对偏少；股权激励覆盖人数占比高于 15%的央企，仅占实施股权激励央企数的7.2%，而覆盖人数占比高于 15%的 A 股上市公司比重达 20.4%。图图18：不同激励强度不同激励强度 A 股企业和股企业和 A 股央企分布情况股央企分布情况 图图19：不同不同覆盖人数覆盖人数 A 股企业和股企业和 A 股央企分布情况股央企分布情况 资料来源：Wind，招商证券 注：激励强度=（用于股权激励股本/总股本）资料来源：Wind，招商证券 注：激励覆盖人数比例=（激励覆盖人数/公司员工总数）激励规模激励规模较大较大、覆盖人数广的央企上市公司股价覆盖人数广的央企上市公司股价走势更突出走势更突出。激励强度介于1%-3%之间的央企，实施股权激励后一年的股价表现更突出。但当央企股权激励强度超过总股本 3%时，20 个交易日内的短期市场走势并不突出，一方面，部分大额股权激励可能涉及定向增发，稀释公司每股净利润并导致企业股价承压下行；另一面，大额增发可能被市场理解为股东变相利益输送。从覆盖人数来看，覆盖人数比例越高的上市公司整体激励效果越好。7.31%7.95%5.74%4.52%6.31%3.89%3.31%7.18%0%2%4%6%8 202021202220231000亿元12.290.92%-1.11%-1.55%6.20.66.96%8.87%-10%0 0 202021202220231000亿元41.0.05.0%2.0%0 0P%3%实行股权激励A股企业占比实现股权激励A股央企占比46.4$.7!.6%4.1%3.1%0 0P%实行股权激励A股企业占比实现股权激励A股央企占比 敬请阅读末页的重要说明 16 定期报告 图图20：不同激励强度不同激励强度央企央企预案日后相对预案日后相对 A 股涨跌幅股涨跌幅 图图21：不同不同覆盖人数比例覆盖人数比例预案日后相对预案日后相对 A 股股涨跌幅涨跌幅 资料来源：Wind，招商证券 资料来源：Wind，招商证券 2.2.2 央企股权激励案例央企股权激励案例 表表6：中国股权激励案例分析中国股权激励案例分析 方向方向 重点关注重点关注 企业企业 概括概括 激励工具激励工具 激励工具选择 中建环能（300425.SZ）根据公司发展阶段，择机采用不同的股权激励工具 激励力度激励力度 激励覆盖人数 激励股本占比 中芯国际（688981.SH）全面覆盖公司核心人员，行业承压背景下公司激励结果突出 激励考核激励考核 考核类型 考核条件设定 中国软件（600536.SH）宏观环境波动导致行业增速放缓，适当考核指标顺利推进计划 易普力（002096.SZ）企业重组提高考核标准叠加化工行业下行，最终终止股权激励计划 资料来源：公司公告，Wind，招商证券 中建环能：根据公司发展阶段，择机采用不同的股权激励工具中建环能：根据公司发展阶段，择机采用不同的股权激励工具 中建环能（环能科技）成立于 2002 年 5 月 24 日，致力于改善水环境质量，公司主业涵盖市政、流域及村镇水环境治理、固废处理等，是国内磁分离水净化技术的领导者。2018 年 10 月 16 日，中国建筑集团全资子公司中建启明收购公司 27%的股份，中国建筑变更为公司实控人，并填补了其在工业废水、危废处置等新业务的空白；2019 年，公司由环能科技正式更名为中建环能。2015 年以来，中建环能分别在实控人变更前后，实施了两次股权激励计划。2017年4月14日，中建环能对外公告股权激励草案，采用第一类限制性股票，授予价格为每股 13.99 元。2020 年 6 月，第三个解除限售条件达成，股权激励期间，公司营收和归母净利润复合增速分别为 15.3%和 22.5%。2020 年，中国建筑创新引入“年度商业计划书”管理模式，引导旗下公司打造差异化中长期激励机制，中建环能中建环能成为成为首例首例实施第二类股票激励计划实施第二类股票激励计划的的央企央企。盈利表现上，2022 年中建环能实现营收 17.2 亿和归母净利 1.9 亿元，同比增长17.7%和 6.3%，规模效益创历史新高；市场表现上，2024年 10月 30日，公司第一个归属条件成就，股价较激励计划首次公布时，同比上涨 15.4%。-5%0%5 %3%2%-3%1%-2%-25%-15%5%-10%5%T 1T 20T 120T 300 敬请阅读末页的重要说明 17 定期报告 图图22：中建环能中建环能营收和归母净利变化情况营收和归母净利变化情况 图图23：中建环能股中建环能股第二次股权激励期间股第二次股权激励期间股价变动价变动情况情况 资料来源：Wind，招商证券 资料来源：Wind，公司公告，招商证券 中芯国际中芯国际：全面覆盖公司核心人员，：全面覆盖公司核心人员，行业承压背景下公司激励结果突出行业承压背景下公司激励结果突出 中芯国际成立于 2000 年，2004 年中芯国际（0981.HK）在香港联合交易所主板上市，2020 年 7 月，登陆上交所科创板，作为晶圆代工领域龙头，公司是全球第三大集成电路晶圆代工厂，同时，公司产业链布局已由集成电路晶圆代工业务逐步延伸至平台式的生态服务，可以向全球客户提供 0.35 微米到 FinFET不同技术节点的晶圆代工与技术服务，拥有领先的工艺制造能力。2021 年 5 月 19 日，中芯国际董事会审议通过股权激励草案，采用第二类限制性股票，授予价格为 20 元/股。首次激励对象约占员工总数 23.05%，人均浮盈55 万元2。在用于股权激励的股本中，3.9%授予 9 位核心高管和技术人员，9.5%授予中高级业务管理人员，剩余 76.6%授予技术及业务骨干人员；此外，负责14nmFinFET 工艺的核心技术人员获得 40 万股股票及其他奖励的授予。激励结果上，此次股权激励有效留住核心技术人员，中芯国际 2023 年成功下线14nm 工艺技术。人员稳定性上，2022 年公司员工整体流失率为 16.9%，较2018年下降近6个百分点。业绩表现上，2022年受宏观环境扰动，电子行业平均 ROE 下降 4.7 个百分点，叠加全球市场需求疲软，半导体产业库存周转天数显著提升。其中，中芯国际在行业整体发展不及预期下，分别实现营收 495.2亿元、归母净利 121.3 亿元，同比增长 39.0%和 13.0%。股价表现上，公司第三个归属条件达成时，较第一次归属时的股价同比上涨 18.0%。图图24：中芯国际营收和归母净利变化情况中芯国际营收和归母净利变化情况 图图25：中芯国际股权激励期间股价变动情况中芯国际股权激励期间股价变动情况 资料来源：Wind，招商证券 资料来源：Wind，公司公告，招商证券 2 福布斯中国，https:/ 2022/5/42023/1/42023/9/42024/5/4第一个归属条件达成第二个归属条件达成第三个归属条件达成审议通过股权激励草案 敬请阅读末页的重要说明 18 定期报告 中国软件：中国软件：宏观环境波动导致行业增速放缓，宏观环境波动导致行业增速放缓，适当考核适当考核指标顺利推进指标顺利推进计划计划 中国软件背靠中国电子，是中国电子网络安全与信息化板块的核心企业。2004年，中软股份（公司前身）通过整合实现中国软件整体上市，随后在 2008 年投资达梦数据库；2010 年收购长城软件，2014 年成立麒麟软件（原麒麟信息），公司目前已是网信软件领军企业。2021 年，公司发布股权激励计划，考核指标整体适中。以净利润增速为例，2021 年，公司实际增速为 22.8%，但将第一个解锁期的净利润增速目标设定为17%。因此尽管 2022 年起，受外部环境扰动使行业整体营收增速下降，公司仍实现利润增速 20.4%，成功解除第一个限售期。易普力：企业重组提高考核标准叠加化工行业下行，最终终止股权激励计划易普力：企业重组提高考核标准叠加化工行业下行，最终终止股权激励计划 易普力成立于 2001 年，2002-2008 年先后重组整合 5 家民爆生产企业，并参控股多家民爆流通公司，实现生产、经销、爆破服务一体化，是国内民爆矿服行业龙头。2021年11月，南岭民爆购买中国能建所属子公司葛洲坝易普力68.4%股份，实现分拆易普力重组上市。分拆上市后，南岭民爆利用易普力的民爆服务一体化优势和市场渠道优势，突破发展瓶颈，成为行业产能规模第一的上市公司。2021 年，易普力（原南岭民爆）公布第一类限制性股票的股权激励计划。业绩考核条件中，由于公司具有并购重组的规划，2022 年和 2023 年的营收增速考核目标分别设定为较 2020 年增长 22%和 44%。由于此后受疫情影响同时海外运输受阻，化工品需求下降，基础化工行业平均营收增速下降 19%，公司股权激励目标较难达成，2022 年易普力公告终止实施激励计划。图图26：中国软件考核要求和行业趋势中国软件考核要求和行业趋势 图图27：易普力考核要求和易普力考核要求和行业趋势行业趋势 资料来源：Wind，公司公告，招商证券 资料来源：Wind，公司公告，招商证券 2.2.3 股权激励影响股权激励影响因素总结因素总结 从从 A 股上市公司股上市公司、特别是上市央企开展特别是上市央企开展股权激励后的市场表现来看，股权激励股权激励后的市场表现来看，股权激励方案的设置方案的设置既关系公司股权激励的成败，也影响市场对公司股价的认可程度。既关系公司股权激励的成败，也影响市场对公司股价的认可程度。具体来看，一是激励工具，出资与行权灵活性更大、更契合企业发展阶段的激励工具有助于体现股权激励成效；二是激励力度，通常激励力度越大、激励覆盖人数比例越高，对股价的提振作用更明显；三是激励考核，激励考核设定偏离企业实际经营情况，会阻碍股权激励计划的推进。此外，上市公司自身的经营表现与所处行业的周期阶段，也对股权激励造成影响：业绩表现稳定、价值16.4.8.0.0!#%0%2%4%6%8 20202120222023计算机行业ROE(%)计算机行业营收增速(%)中国软件(净利润复合增速,右轴)中国软件股权激励净利中国软件股权激励净利润复合增速解锁条件润复合增速解锁条件中国软件股权激励前净中国软件股权激励前净利润实际增速利润实际增速-20.72%-3.53D%-40%-20%0 %-20%-10%0 0 20202120222023基础化工行业ROE(%)基础化工行业营收增速(%)南岭民爆(营收复合增速,右轴)南岭民爆股权激励前南岭民爆股权激励前营收实际增速营收实际增速南岭民爆股权激励营南岭民爆股权激励营收复合增速解锁条件收复合增速解锁条件 敬请阅读末页的重要说明 19 定期报告 创造能力更强、处于成长或繁荣阶段行业的公司，解锁条件的预期强，股权激励计划能够更好支撑股价上涨。图图28：股权激励实施效果相关影响因素股权激励实施效果相关影响因素 资料来源：招商证券 三、中美股权激励对比三、中美股权激励对比 3.1 中美股权激励对比中美股权激励对比 3.1.1 规模对比规模对比 美国美国实施实施股权激励的上市公司占比持续高于股权激励的上市公司占比持续高于 A 股，且激励强度逐年递增。股，且激励强度逐年递增。2023年，美股市场共有 4583家上市公司对外发布股权激励计划，占美股整体 32.8%，高于同期 A 股市场 21 个百分点。激励金额上，2023 年美股市场共计支出股票薪酬 3704.0 亿美元，较 2015 年复合增长 16.1%，上市公司平均激励强度增加，金额占公司市值比重从 2015 年的 0.19%上升至 2023 年 0.52%。图图29：2015-2023 年年美国股权激励数量美国股权激励数量变化变化 图图30：2015-2023 年年美国股权激励美国股权激励金额规模金额规模变化变化 资料来源：Bloomberg，招商证券 资料来源：Bloomberg，招商证券 45830 00002000300040005000实施股权激励公司数量公司占全美股比重(%，右轴)1124.7 3704.0 0.0%0.2%0.4%0.6%0.8000200030004000股权激励金额(亿美元)股权激励金额占市值比重(%,右轴)敬请阅读末页的重要说明 20 定期报告 3.1.2 工具对比工具对比 中美股权激励工具种类上相似，中美股权激励工具种类上相似，但但美国美国的股权的股权激励激励获取成本更低获取成本更低，且且限制限制条件条件更少。更少。从工具分类上看，中美股权激励工具主要包括两类，即通过提前出资对员工形成强约束的一类限制行股票（对应美国 RS），以及员工自主空间较大的二类限制性股票和股票期权（对应美国 RSU 和期权）。但国内第二类限制性股票目前仅适用于科创板、创业板上市公司，且 A 股对各类股权激励的激励力度、业绩考核标准均有明确规定。相比之下，美国的股权激励工具灵活性更强，美国的股权激励工具灵活性更强，一一是员工支付成本更低是员工支付成本更低，美国股权激励通常作为薪资的重要组成部分，员工通常免除获取时的支付对价；二是美二是美国激励工具发展初期以国激励工具发展初期以增强增强员工员工归属归属为目的，为目的，激励的比重相对较少，在激励考核上激励的比重相对较少，在激励考核上也更宽松。也更宽松。图图31：中美常用股权激励工具对比中美常用股权激励工具对比 资料来源：信公股份，招商证券 注：美国股票期权可以以现金形式结算，中国股票期权只有转让时才有现金流入 表表7：中美股权激励工具对比中美股权激励工具对比 类型类型 中国股权激励工具中国股权激励工具 美国股权激励工具美国股权激励工具 授予价格授予价格 期权：行权价格原则上不低于市场价格 期权：行权价格原则上不低于市场价格 限制性股票：原则上不低于市场价格 50%RS/RSU：无限制 应用限制应用限制 第二类限制性股票只能用于科创板/创业板 无限制 结算方式结算方式 除现金增值权外，不可用现金结算 RSU 可以用现金结算 激励数量激励数量 不超过总股本 10%无明确规定 业绩考核业绩考核 个人层面 公司层面业绩考核 无明确规定 行权要求行权要求 除第二类限制性股票未明确规定解锁期，锁定期通常都在 12 个月 无明确规定 资料来源：证监会，信公股份，招商证券 美国持股计划通常面向全体员工且与员工任职时长相绑定美国持股计划通常面向全体员工且与员工任职时长相绑定，中国员工持股计划，中国员工持股计划不与员工工资直接关联，不与员工工资直接关联，仍仍是是股权激励的股权激励的一种形式一种形式。美国包括 ESOP 和 ESPP两类员工持股计划，其中，ESOP 更多用于非上市公司，制度期限与员工任职时长相联系；ESPP 通常涉及全体员工，信息披露质量高，多用于上市公司。中国股权激励中员工持股计划体现的激励性质更强，仅面向公司内特定对象。敬请阅读末页的重要说明 21 定期报告 图图32：中美员工持股计划对比中美员工持股计划对比 资料来源：信公股份，招商证券 表表8：中美员工持股计划对比中美员工持股计划对比 类型类型 境内境内 境外境外 境外境外 员工持股计划员工持股计划 员工持股计划员工持股计划(ESOP)员工股票购买计划员工股票购买计划(ESPP)授予价格授予价格 灵活选择 0 元/折扣价 不低于市场价格的 85%股份来源股份来源 二级市场购买/公司回购库存股/非公开发行/股东赠予 二级市场购买 二级市场购买/定向发行 激励规模激励规模 不超过公司总股本的 10%无明确限制 无明确限制 税收差异税收差异 无税收优惠 公司有税收优惠 递延至股票出售时纳税 兑现安排兑现安排 持股期限不低于 12 个月，非公开发行不低于 36 个月，锁定期结束后兑现 员工退休后 行权/购买后（无锁定期）资料来源：证监会，信公股份，Shall DB，ESOP Partner，招商证券 美国股权激励工具税制设计上给予激励对象更大的便利性。美国股权激励工具税制设计上给予激励对象更大的便利性。首先是税收时点上，我国上市公司股权激励计划纳税时间多为行权日或解禁日，员工只有在期权转让时才有实际现金流入，即期权行权日纳税试点员工没有获得实际收益的同时承担课税压力，限制性股票同理，美国激励型股票期权则在转让时才课税；其次是税收优惠上，美国根据员工持股期限的长短分别设计了不同的税率，短期资本利得参照一般所得规定适用 10%-37%的税率标准，长期资本利得的税率则分为 0、15%与 20%三档。参照 2024 年，财政部税务总局关于上市公司股权激励有关个人所得税政策的公告，目前，中国股权激励工具税收优化主要体现在递延纳税期限，通过延长纳税期限缓解激励对象短期现金压力，已由 1 年延长至 3 年缴纳期限。表表9：中美上市公司股权激励工具税收对比中美上市公司股权激励工具税收对比 时间时间 中国中国 美国美国 类型类型 股票期权 限制性股票 激励型股票期权 非标准型股票期权 授予日授予日 一般不作为应税所得征税 暂不征税 不征税 不征税 行权日行权日/解禁日解禁日 实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价的差额 3%-45%的累进税率 股票登记日市价和解禁股票市价平均价格与授予时实际支付的差额3 3%-45%的累进税率 不征税不征税 一般所得税（公允价格和行权价差额）3 纳税所得额=(股票登记日股票市价 本批次解禁股票当日市价)2本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额本批次解禁股票份数被激励对象获取的限制性股票总份数 敬请阅读末页的重要说明 22 定期报告 转让日转让日 按“财产转让所得”缴纳个人所得税，适用 20%的比例税率 转让境内上市公司股票暂免征收个人所得税；转让境外上市公司股票按“财产转让所得”缴纳个人所得税，适用 20%的比例税率 资本利得税（按照持有时长有税收优惠）资本利得税（按照持有时长有税收优惠）资料来源：财政部，国税局，股票期权激励税收处理的国际比较与政策启示，招商证券 3.2 海外股权激励案例海外股权激励案例 中美股权激励工具类似，但从实践看，美国上市公司在实际实施过程中更为灵活，如增加不同考核目标、采用灵活激励制度、根据市场环境随时调整激励工具等，充分保障员工利益。但同时，股权激励对美国上市公司也切实存在部分负面影响，如部分企业高管在获得激励后主动提前辞职以获利，微软、惠普等美国公司也都曾因股权激励计提的会计成本导致利润大幅下降甚至亏损。总体而言，股权激励很大程度上推动了美国资本市场，尤其是科技企业的快速发展。表表10：美国股权激励案例美国股权激励案例 类型类型 公司公司 特点特点 股权激励起始日期股权激励起始日期 业绩表现（倍）业绩表现（倍）股价增长股价增长 营收增长营收增长 市值增长市值增长 激励工具激励工具 英伟达 激励工具 2001 年 9 月 30 日 688.13 36.69 897.38 谷歌 激励工具灵活且与公司发展阶段、市场环境相匹配 2004 年 8 月 9 日 75.14 50.08 激励力度激励力度/激激励考核励考核 特斯拉 多样化考核目标和超高额激励力度 2012 年 8 月 234.54 234.17 476.06 资料来源：招商证券 注：若案例公司 2024 年仍有股权激励计划，则市场表现为上市公司股权激励的起始日期至 2024 年 12 月 25日，则为案例公司最后一次执行股权激励的时间；营收增速以当年年末营收总额为准，同比 2023 年营收增长倍数；股价和市值增速均以当前时点 2025 年 1 月 3 日为准；若公司公告日暂无数据，则取日期最近的近似数据代替 3.2.1 英伟达股权激励英伟达股权激励 英伟达向员工提供员工股票购买计划（ESPP），员工可以在入职月份或每年二月和八月期间注册 ESPP，以 15%的市价折扣购买英伟达股票，每年购买上限不得超过 21250 美元或不得超过工资总额的 15%。ESPP 除了成本低、适用性广外，对员工最具激励作用的是其回溯机制。英伟达员工注册 ESPP 后的第一个交易日，将作为股票购买价格及回溯价格，回溯价格有效期为 24 个月，远高于同行业普遍的 6 个月回溯周期。在这 24 个月期间，员工拥有 4 个股票购买期，每个购买期结束时，员工可灵活选择期末价或回溯价进行股票的购买。例如，英伟达股票上涨，在 1 月 1 日时的价格是 100 美元，但到了 6 月 30 日升至 115 美元，员工可以以 85 美元的价格购买股票（选择期末价和回溯价的较低者，然后再打 15%的折扣），每股可获得 30 美元的收益。如果英伟达股票下跌，从 1 月 1 日的 100 美元下跌至 90 美元，员工可以选择期末价并以 15%的折扣购买股票（即每股 76.5 美元），降低市场波动对员工股权激励机制的影响。敬请阅读末页的重要说明 23 定期报告 图图33：英伟达员工持股计划英伟达员工持股计划 ESPP 资料来源：英伟达官网，Equity FTW，招商证券 3.2.2 谷歌股权激励制度谷歌股权激励制度 谷歌在上市前后根据企业不同发展阶段采用不同股权激励工具，2008 年受金融危机影响，在原有激励制度上增加特殊安排，帮助员工成功应对股价倒挂问题。上市初期，谷歌股权激励以期权为主。上市初期，谷歌股权激励以期权为主。美股期权有较为严格的价格限制，因此，当公司处于初创快速发展的阶段，往往会采用期权的方式，以制定更高的成长目标，实现核心人员长期利益与公司长期发展的一致。上市后，激励工具由期权转向限制性股票。上市后，激励工具由期权转向限制性股票。2004 年谷歌登陆纳斯达克，股价一路走高，限制性股票单元（RSU）作为更成熟的激励工具，通常适用于股价平稳上市公司，通过给予员工自主选择空间提高对公司归属感。2004-2007 年间，谷歌引入 RSU 作为激励工具，期权和 RSU 比例为 2:1。金融危机时期，股价金融危机时期，股价下跌下跌 45%，增加特殊安排防止股价“倒挂”。增加特殊安排防止股价“倒挂”。2009 年初金融危机全面爆发，谷歌的股价严重受挫，为了避免打击员工积极性，谷歌通过期权置换的方式，帮助员工可以在未来有更高的机会获得更大的收益，即允许员工将其之前授予的、符合要求的高行权价期权1:1置换为接近当下价格的、更低行权价的期权，以使员工期权在未来持有期内，能有更大的机会通过增值获得收益，并对新期权额外设置等待期、延长归属期，兼顾股东利益。表表11：谷歌股上市前后权激励计划对比谷歌股上市前后权激励计划对比 阶段阶段 时期时期 主要激励内容主要激励内容 上市前上市前激励激励 上市前（2002-2004年）工具：期权为主(99%以上)价格：2002 年为 0.01-2 美元；2003 年为 3.5-10美元；2004 年为 IPO 定价 7 折 激励对象：原有员工（允许离职人员带走归属部分）；新入职员工 上市后上市后激励激励 初期(2004-2007 年）股价涨幅 6.8 倍 数量：总股本 1.47%-2.12%工具：期权为主要工具，2007 年采用 RSU，期权期权和和 RSU 比例为比例为 2:1 中期(2008-2009 年）股价下跌 45%工具：RSU 为主要工具，期权和为主要工具，期权和 REU 比例为比例为1:2(2009 年年)特殊安排：一次性的期权置换，符合要求的高行一次性的期权置换，符合要求的高行权价期权权价期权 1：1 置换为接近当下价格的、更低行权置换为接近当下价格的、更低行权价的期权价的期权 后期(2010-2019 年）拆股后复合增长率20%数量：总股本 1.16%-2.46%工具：RSU（唯一授予工具）资料来源：前瞻网，招商证券 敬请阅读末页的重要说明 24 定期报告 3.2.3 特斯拉股权激励特斯拉股权激励 特斯拉针对 CEO 股权激励计划，一是 CEO 薪酬完全以绩效为基础的对赌协议，马斯克报酬全部依赖于股票期权，极大程度实现 CEO 与企业发展的利益一体化；二是针对特斯拉不同发展时期设定不同考核目标，包括对产品发布、市值管理等多样性考核，最终实现特斯拉高速发展。2012 年年 8 月月，特斯拉，特斯拉推出了以市值指标和车辆量产为核心内容的推出了以市值指标和车辆量产为核心内容的 CEO 奖励计奖励计划划，其股票期权总量为 5274901 股，相当于截至 2012 年 8 月 13 日公司已发行股份总数的 5%，该计划被等额划分为 10份，每份对应 0.5%的股权激励。截至2017 年底，除“连续四个季度的毛利率达到 30%或以上”未完成，其余 9 项行权条件已全部达成，特斯拉的市值达到 524 亿美元。表表12：2012 年年特斯拉特斯拉 CEO 激励激励计划行权条件计划行权条件 次数次数 市值要求市值要求 绩效要求绩效要求 第 1 份 72 亿美元 成功研制出 ModelX 的阿尔法原型车 第 2 份 112 亿美元 成功研制出 ModelX 的贝塔原型车 第 3 份 152 亿美元 完成 ModelX 的量产 第 4 份 192 亿美元 成功研制出 Model3 的阿尔法原型车 第 5 份 232 亿美元 成功研制出 Model3 的贝塔原型车 第 6 份 272 亿美元 完成 Model3 的量产 第 7 份 312 亿美元 连续四个季度的毛利率达到 30%或以上 第 8 份 352 亿美元 总产量达 10 万辆 第 9 份 392 亿美元 总产量达 20 万辆 第 10 份 432 亿美元 总产量达 30 万辆 资料来源：首席执行官的股权激励计划研究，公司年报，招商证券 注：该计划授予日公司的市值为 32 亿美元 特斯拉第二期股权激励计划以营收和市值作为考核标准，考核难度进一步提升特斯拉第二期股权激励计划以营收和市值作为考核标准，考核难度进一步提升，充分充分将马斯克个人利益与公司利益绑定将马斯克个人利益与公司利益绑定。2018年3月，CEO股权激励计划的授予期计划为 10 年，马斯克若要行权，需要同时达成一项市值里程碑及一项财务业绩里程碑，才能够行使一个份额的期权。其中，一个份额市值指标需要增加500 亿美元，若全部达成，特斯拉的市值需要超过 6500 亿美元，在董事会看来是一个非常具有挑战性的目标；而年收入指标的最终行权条件为 1750 亿美元，相当于 2017 年收入水平的 15 倍左右，经调整的 EBITDA 指标最终行权条件为140 亿美元，相当于 2017 年的 21 倍左右。在 2018 年的 CEO 股权激励计划中，董事会耗时长达六个月来开展相关的调查研究和咨询工作，且在薪酬契约中明确了一些限制性条款，比如通过对马斯克行权后的持股时间（需要持股 5 年以上）以及需要担任指定的职位（CEO 或执行主席、首席产品官）等做出规定，避免了管理层的短期行为。表表13：2018 年年特斯拉特斯拉 CEO 激励计划行权条件激励计划行权条件 次数次数 市值要求市值要求 财务业绩要求财务业绩要求 年收入 调整后 EBITDA 第 1 份 1000 亿美元 200 亿美元 15 亿美元 第 2 份 1500 亿美元 350 亿美元 30 亿美元 第 3 份 2000 亿美元 550 亿美元 45 亿美元 第 4 份 2500 亿美元 750 亿美元 60 亿美元 第 5 份 3000 亿美元 1000 亿美元 80 亿美元 第 6 份 3500 亿美元 1250 亿美元 100 亿美元 敬请阅读末页的重要说明 25 定期报告 第 7 份 4000 亿美元 1500 亿美元 120 亿美元 第 8 份 4500 亿美元 1750 亿美元 140 亿美元 第 9 份 5000 亿美元 第 10 份 5500 亿美元 第 11 份 6000 亿美元 第 12 份 6500 亿美元 资料来源：首席执行官的股权激励计划研究，公司年报，招商证券 注：根据特斯拉年报，市值指标有 12 个，财务业绩指标共有 16 个（包含年收入指标 8个、经调整的 EBITDA 指标 8 个），达成任何一项财务业绩指标，再结合市值指标情况，就可以决定该份额的奖励计划是否兑现；经调整的 EBITDA 包括：归属于普通股股东的净利润（亏损）、利息费用、所得税（减免）准备金、折旧和摊销、股票薪酬。3.3 中美股权激励主要差异中美股权激励主要差异 市场环境市场环境 美国股权激励早期蓬勃发展主要得益于股票市场繁荣和特定税收制度。美国股权激励早期蓬勃发展主要得益于股票市场繁荣和特定税收制度。90 年代中后期，互联网革命推动美国资本市场繁荣，美股金融板块上涨超过150%。大量的股权激励计划衍生于这个时期，公司高管通过股权激励享受到巨大的财富效应，据美国证券交易委员会（SEC）抽样调查，1985 年美国上市公司高管基本工资占总报酬的 52，以股票期权为主的长期激励报酬仅占 8；而到 1991年，高管人员的基本工资占总报酬的 33，长期激励报酬增长至 36，为后期制度成熟演进奠定基础。此外，80 年代美国税收政策加大对股权激励的税优力度，利于高管合理避税。激励力度激励力度 股权激励作为美国高管重要的薪酬组成部分，极大程度股权激励作为美国高管重要的薪酬组成部分，极大程度调动高管积极性。调动高管积极性。根据2018 年全球 250 强薪酬调查，美国企业 CEO 75%的薪酬由长期激励构成，年度奖金与基本工资合计占比仅25%，而亚洲企业CEO的薪酬几乎全部由年度奖金与基本工资构成，缺乏弹性的薪酬激励部分。这样的薪酬结构下，管理者主动维护股价在合理范围波动，必要时通过并购重组等方式提升企业价值。但同时，高比例的股权激励也导致财务造假等股权激励丑闻，如安然事件。考核方式考核方式 美国考核充分体现市场性，美国考核充分体现市场性，有效绑定管理层和股东利益。有效绑定管理层和股东利益。美国具有成熟的公司产权制度和经纪人卖方市场，市值管理已成为公司发展内生需求，而不需要监管层干预。市值管理与股权激励挂钩，能够有效统一管理者和股东利益。例如，2013 年起，苹果公司 CEO 库克提出在激励方案中加入了市值增长的条件，公司每年依据其股票回报率在标普 500 指数成分股中的相对位置，授予库克相应的股权数量。方案希望通过薪酬设计进行 CEO 自我约束，同时传达管理层对公司未来发展的信心，至今公司股价增长超 15 倍。A 股上市开始逐步将市值管理作为股权激励的考核条件。股上市开始逐步将市值管理作为股权激励的考核条件。2021 年至今，A 股至少有 5 家上市公司在股权激励中引入市值管理条件，符合最新市值管理监管要求的同时增强管理层与公司利益的一致性。2021 年和 2022 年，容百科技、东软集团、中文在线、迪哲医药 4 家上市公司在股权激励的要求中增加市值管理条件；2024 年，佰维存储发布的股权激励计划中，第一个归属期的触发条件不仅要求公司 2024年营业收入不低于45亿元，还要满足“公司总市值在 2024年度任意连续 20 个交易日达到或超过 180 亿元”。敬请阅读末页的重要说明 26 定期报告 四、四、央央国国企股权激励企股权激励的总结与的总结与展望展望 股权激励既是吸引人才、留住人才的中长期激励工具，也是改善公司治理、提高投资者认可程度的市值管理手段。在美国，股权激励的发展不仅为员工带来财富效应，更推动了英伟达、谷歌、特斯拉等科技龙头的发展。经过 20 年的发展与完善，股权激励也同样成为 A 股上市公司的常态化工具，从股价表现看市场总体认可上市公司实施股权激励，特别是激励规模较大、覆盖人数广的股权激励方案。2024 年以来，国企改革与资本市场改革两方面的政策同时推动上市央企、特别是上市科技央企重视股权激励。国企改革上，二十届三中全会决定提出深化科技体制改革，明确允许更多符合条件的国有企业以创新创造为导向，在科研人员中开展多种形式中长期激励，国资委近期印发的关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见也提出优先支持科技创新型上市公司规范实施股权激励，进一步激发核心骨干提升上市公司投资价值的主动性和积极性。资本市场改革上，新“国九条”强调服务新质生产力发展，重视企业投资价值；证监会在资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施中要求完善科技型企业股权激励，在“市值管理新规”上市公司监管指引第 10号市值管理中将股权激励明确为市值管理的方式之一。我们认为支持科技央国企股权激励的政策正自上而下地落地，特别是随着央国企在推进高水平科技自立自强、发展新质生产力中肩负更重的责任，支持股权激励的政策力度有望进一步增强。目前，科技央企的股权激励具有较大的提升空间，市值管理考核下的上市央国企也具有较强的市值管理诉求。结合实施股权激励的央国企特征与历史市场表现，建议关注两类央国企：一是实施股权激励潜力较大的央国企，重点特征是科技属性较强、基本面稳健的科创板、创业板上市央国企；二是股权激励正在推进的央国企，重点特征是价值创造能力强、激励强度适中、覆盖人数广的央国企。风险提示风险提示 国企改革、股权激励、市值管理等相关政策的推进进度不及预期，或后续政策方向发生变化。敬请阅读末页的重要说明 27 定期报告 分析师承诺分析师承诺 负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。评级说明评级说明 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。具体标准如下：股票评级股票评级 强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数 20%以上 增持：预期公司股价涨幅超越基准指数 5-20%之间 中性：预期公司股价变动幅度相对基准指数介于 5%之间 减持：预期公司股价表现弱于基准指数 5%以上 行业评级行业评级 推荐：行业基本面向好，预期行业指数超越基准指数 中性：行业基本面稳定，预期行业指数跟随基准指数 回避：行业基本面转弱，预期行业指数弱于基准指数 重要声明重要声明 本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本报告版权归本公司所有。本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。
2025-01-13
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5星级
目录前言.1第一章 什么是 PMO.41.1 PMO 定义和概述.41.2 PMO 分类与组织定位.41.3 PMO 经理、项目经理、职能经理的区别.7第二章 PMO 的价值.112.1 保障团队项目目标与组织战略目标一致.112.2 帮助组织进行降本增效.122.3 提升项目管理的标准化程度.132.4 增强跨部门的沟通和协作.162.5 促进知识共享和最佳实践的沉淀.182.6 组织发展与团队管理优化.19第三章 各种类型 PMO 的工作职责.213.1 不同性质形态的 PMO 职责.213.2 按不同的交付主体类别的 PMO 职责.243.3 不同层级分类的 PMO 职责.26第四章 PMO 职责的落地方法和工具.304.1 保障团队项目目标与组织战略目标一致.314.2 帮助组织进行降本增效.414.3 提升项目管理过程标准化.514.4 提高项目成功概率的方法.614.5 增强跨部门的沟通和协作.774.6 PMO 促进知识共享和最佳实践的沉淀.884.7 提升组织的项目管理成熟度.94第五章 PMO 团队如何成长.965.1 如何从 0 到 1 建设 PMO 团队.965.2 如何从 1 到 N 建设 PMO 团队.1025.3 PMO 团队建设过程中的风险及应对策略.1175.4 评估 PMO 团队成熟度的方法.124第六章 PMO 经理如何成长.1526.1 市场就业环境分析.1526.2 PMO 经理核心技能分析.1566.3 PMO 经理不同阶段的能力提升方向.1646.4 小结.175第七章 PMO 优秀实践.1787.1【金融行业】PMO 优秀实践.1787.2【金融行业】PMO 优秀实践 2.1857.3【互联网行业】优秀实践.1917.4【互联网行业】PMO 优秀实践.1987.5【电子消费品制造行业】PMO 优秀实践.2107.6【服务行业】优秀实践.2157.7【软件和信息技术服务业】优秀实践.2197.8【电子信息行业】PMO 优秀实践.2227.9【多元化集团】PMO 优秀实践.2261前言本白皮书的背景和意义随着企业项目管理需求的日益增长和项目管理复杂性的不断提升，项目管理办公室（PMO）在组织中的重要性愈发凸显。PMO 作为项目管理的核心枢纽，承担着战略规划、流程优化、资源配置、风险管控等关键职能，对保障项目成功、提升组织运营效率、实现战略目标具有至关重要的作用。然而，许多企业在 PMO 建设过程中面临着诸多挑战，如团队组建困难、流程不规范、与业务部门协同不畅等，这些问题严重制约了 PMO效能的发挥和项目管理能力的提升。在此背景下，本白皮书应运而生，旨在为企业的PMO 建设与管理提供全方位、系统化的指导和参考，助力企业打造高效、专业的 PMO团队，推动项目管理实践迈向更高水平。本白皮书深入剖析了 PMO 的内涵、价值与职能，从 PMO 的起源与发展历程入手，阐释了其在现代企业中的战略地位和作用。通过对 PMO 团队建设的全过程进行细致梳理，包括从 0 到 1 的初创阶段、从 1 到 N 的扩展阶段，以及团队成熟度的评估与提升，为不同发展阶段的 PMO 团队提供了切实可行的操作指南。同时，白皮书还聚焦于 PMO在项目管理标准化、流程优化、风险管理、质量控制、沟通协调等关键领域的实践方法和技巧，分享了众多优秀企业的 PMO 实践案例，展示了 PMO 在不同行业、不同场景下的创新应用和卓越成效，为读者提供了丰富的借鉴和启示。预期读者本白皮书的预期读者主要包括企业高层管理者、项目管理负责人、PMO 团队成员以及对项目管理感兴趣的从业人员。对于企业高层管理者而言，白皮书有助于他们全面了解 PMO 的价值和重要性，明确 PMO 在组织战略实施中的关键作用，从而为 PMO 的建设和发展提供有力的支持和资源保障。项目管理负责人和 PMO 团队成员则可以通过白皮书深入掌握 PMO 的建设方法、管理技巧和最佳实践，提升自身的专业素养和团队管理能力，推动 PMO 团队高效运作，实现项目管理的持续优化和创新。此外，对于其他项目管理从业人员，白皮书也是一本极具参考价值的学习资料，能够帮助他们拓展项目管理视野，丰富知识储备，为个人职业发展和项目管理实践提供有力指导。2白皮书发起方融管理社区白皮书主创团队邱思/沈悦/葛东/王用涛/黄鹏飞/安国萍/任胜男/李成/张鉴庭/靳倩倩/张文婧/龚敏睿/白洁/柴颖/郑磊/王媛/江城/胡彧遥/苑明山/鞠强/续华/谭建/李家乐/李满香/刘伟薇/王抒音（按照章节承担顺序）审校团队宋涛/莫敏/徐东伟34第一章 什么是 PMO1.1 PMO 定义和概述PMO 是英文 Project Management Office 的简称，中文为“项目管理办公室”，也有的称作项目管理部、项目办公室或项目管理中心等。它是组织内部以支持、监督和治理项目管理活动为基础，致力于提高组织目标落地效率和保障质量的部门或团队。PMO 在现如今的公司组织架构中变得不可或缺。越来越多的公司意识到这点并赋予了 PMO 相应的职能。它不仅是帮助企业做项目治理的部门，也可以是为企业做战略管理的部门，或者是公司的 COE（Center of Excellence，卓越中心）。1.2 PMO 分类与组织定位了解不同的 PMO 分类方式，有助于 PMO 从业者及组织根据自身的需求、发展阶段和业务特点，选择最合适的 PMO 结构和运作方式并开展相关工作。下面为大家介绍常见的 PMO 分类：1.按照性质分：支持型、控制型、咨询型、战略型、运营型等，或者是其中几种类型的复合型；2.按不同的交付主体：ToC（个人用户），ToB（企业用户），ToG（政府或事业单位用户）3.按不同的层次：公司级、BG/BU 级、项目级注：BG（Business Group，事业群），BU（Business Unit，业务单元）1.2.1 按照性质分为了明确职责和角色，适应不同组织的需要，优化资源配置，提高项目管理效率和质量，促进组织变革和发展，我们可以把 PMO 按照性质进行分类。通过分类，组织可以更加灵活地应对各种挑战，提升整体竞争力和适应能力。1.支持型 PMO支持型的 PMO 更多的是给项目经理和项目组提供便利和支持。在有些企业里，项5目管理部和 PMO 是分开的，项目管理部偏向于管理一个项目经理资源池，并将项目经理分配至合适的项目上，PMO 则偏向于对项目经理所管辖的这些项目提供支持、进行文档管控。2.控制型 PMO控制型 PMO 是组织内负责监督和控制项目管理的部门，特点包括拥有较大的权力和权威，制定项目管理标准、流程和政策，监督和审计项目执行情况，负责资源管理、绩效评估和风险管理。它适用于项目管理成熟度较高、需要严格控制和协调多项目的组织。通过建立标准流程和监督机制，控制型 PMO 能够确保项目遵循统一的方法论，提高项目成功的概率，优化资源分配，降低项目失败的风险。3.咨询型 PMO咨询型 PMO 往往扮演着咨询顾问的专家类角色。很多时候，尤其是进行大规模项目管理建设时，企业会邀请一些专家型人才加入项目管理办公室，旨在帮助企业在较短时间内能够用正确的方式搭建项目管理体系（机制及流程体系等）、培养更多的项目管理人才、提升企业项目管理水平。同时，咨询型 PMO 需赋能项目团队，协助其识别不擅长的风险或处理棘手问题。4.战略型 PMO战略型 PMO 旨在协助企业高层和战略规划部实现战略规划的落地，与企业高层和战略规划部有着非常紧密的联系。有些企业会将战略型 PMO 从战略规划部门分出来，或者由董办、总裁办、总经办来承担相应的职责。战略规划落地的形式和载体就是项目，企业通过成功实现每一个项目、项目集、项目组合来实现企业战略。如果项目管理没有做好，战略项目可能就无法落地，导致战略规划无法实现，进而影响企业的增长和发展。5.运营型 PMO我们通常会把运营型的 PMO 称为保障项目盈利的执行者，是因为它要对项目能否实现项目的目标、项目的绩效负责，它承担了提升各个项目绩效指标，保障项目在风险可控的情况下顺利执行的责任。6运营型 PMO 更多地承担了企业日常的运营职责。项目经理是可以划归到 PMO 的，它形成了一个项目经理的资源池。很多时候要对这个项目的成败的结果负责。首先项目经理是在你这儿的，这时候项目经理本身的资源调配，项目经理能否确保项目的成功，这些职责就都会变成了运营型 PMO 职责的一部分。1.2.2 按项目的交付主体分类项目交付的终极目标决定了其业务模式的归属。在不同的行业领域内，核心的交付对象大致可分为三大类别：ToC（面向消费者）、ToB（面向企业）以及 ToG（面向政府或事业单位）。1.ToC 的 PMOToC 的 PMO 主要负责管理那些针对个人消费者市场的项目。这类项目往往关注产品的快速迭代、用户体验的持续优化以及市场需求的迅速响应。ToC 的 PMO 通过制定和执行项目计划、监督项目进展、协调资源分配以及管理项目风险，来确保项目能够按时、按质、按量地交付给最终用户。ToC 的 PMO 的工作重点在于通过高效的项目管理实践，提升消费者满意度，促进产品的市场竞争力。2.ToB 的 PMOToB 的 PMO 专注于管理那些涉及企业间合作、定制化解决方案或大型项目。这些项目往往具有更高的复杂度、更长的周期以及更大的规模。ToB 的 PMO 不仅负责项目的日常管理和执行，还需要参与项目战略规划、资源调配、跨部门协作以及客户关系管理等更高层次的工作。ToB 的 PMO 的工作重点在于确保项目与企业的战略目标一致，通过高效的项目管理和交付，提升企业的市场竞争力，促进企业的长期发展。3.ToG 的 PMOToG 的 PMO 主要负责管理那些与政府机构合作的项目。这类项目通常涉及公共服务、基础设施建设、政策执行等领域，具有高度的社会影响力和政策敏感性。ToG 的PMO 需要深入了解政府部门的运作方式、政策导向以及公众需求，通过制定和执行符合政府要求的项目计划，来推动政府项目的顺利实施和社会影响的积极发挥。ToG 的PMO 的工作重点在于确保项目的合规性、透明度和可持续性，加强与政府部门的沟通7协作，共同推动项目的成功实施和社会效益最大化。1.2.3 按层级分类按照不同层级可以分为公司级 PMO、BG/BU 级 PMO 和项目级 PMO。这几种划分是 PMO 在不同层级的组织形式，它们在职责、范围和重点方面存在一些差异。从组织层级上来看，公司级 PMO 负责整个组织的项目管理战略规划、政策制定、流程标准化以及项目组合管理等；BG/BU 级 PMO 侧重于本业务群组或业务单元内部的项目管理和项目组合管理，确保业务目标的实现；项目级 PMO 由项目经理及其团队负责，关注项目的具体实施和执行层面。从具体工作职责上来看，公司级 PMO 是在组织层面上设立的项目管理办公室，负责协调和管理整个公司的项目管理活动，其职责包括制定项目管理的标准和流程、提供项目管理的培训和指导、监控项目进展、协调资源分配、识别和解决项目间的冲突等。公司级 PMO 通常与高层管理团队合作，以确保项目与组织战略保持一致。工作目标主要是战略对齐、标准制定与推广、资源管理、风险管理、绩效监控等等。BG/BU 级 PMO 是针对特定业务集团或业务单元设立的项目管理办公室。它专注于管理和支持该业务集团或单元内的项目，BG/BU 级 PMO 可能会与该业务领域的领导者紧密合作，以确保项目的目标和成果与业务目标相匹配。工作目标主要是业务支持、标准本地化、资源优化、跨部门协作、绩效提升等等。项目级 PMO 是针对具体项目设立的项目管理办公室。它直接支持和管理特定项目的实施，项目级 PMO 负责项目计划的制定、进度跟踪、风险管理、沟通协调等具体项目管理活动。工作目标主要是项目执行、风险管理、沟通协调、进度监控、质量保证等等。这几种级别的 PMO 在组织中扮演着不同的角色，它们共同致力于提高项目管理的效率，确保项目的成功交付。具体的职责和组织结构可能会根据组织的大小、业务需求和项目管理成熟度而有所不同。1.3 PMO 经理、项目经理、职能经理的区别在现代企业管理中，项目经理、职能经理和 PMO 经理在项目管理与运营中都扮演着重要的角色，但他们的职能和定位存在诸多区别。了解这些区别有助于企业更好地构建组织架构、明确职责、优化资源分配以及实现战略目标。下面将从职责范围、核心职能、管理侧重、关键技能、权限大小、工作目标、角色定位、权责分工以及与高层关系8等方面对这三个角色进行详细的对比分析。纬度项目经理职能经理PMO 经理职责范围管理特定项目的全过程，从启动、规划、执行到收尾，确保项目按预算、进度和质量完成。负责特定职能部门的日常管理，确保部门内任务按要求完成。制定并执行项目管理政策与流程，支持项目治理，监督项目群的进度与质量，为项目团队提供管理工具和方法支持。核心职能项目计划、资源协调、质量控制、成本控制、风险管理、进度管理、相关方满意度管理，保障项目成功交付。负责职能任务分派、人员考核、专业技能提升、资源管理和日常运营维护，提供职能专业支持。项目治理、跨部门协调、资源整合、方法论推广、项目群管理、项目绩效跟踪和标准化管理流程的执行，提升公司项目管理水平。管理侧重项目执行过程中的具体事务管理，确保项目团队按计划完成项目目标。侧重于本部门的任务执行与人员发展，确保资源优化和绩效达成。侧重组织项目管理的标准化和流程统一，确保多个项目或项目组合与公司战略对齐，推动项目管理成熟度提升。关键技能项目管理技能（进度、成本、质量、风险等管理）、沟通与协调、问题解决、决策力。职能专业知识、团队管理能力、资源调配能力、绩效考核和专业技能提升。项目治理、跨部门沟通、流程制定与优化、资源管理、标准化流程推广、战略对齐。权限大小权限大小视项目性质及组织架构而定。ToB/ToG 的项目经理通常拥有较大权限，而 ToC的项目经理权限相对较小。在部门内拥有较大自主权，但跨部门权限受限。通常在项目管理流程和资源配置方面具有较高权限，尤其在大中型企业中，PMO 经理可直接影响项目资源的配置与整体流程的优化。工作目标实现项目范围、进度和质量要求，确保客户满意度和项目成功交付。确保职能任务的执行和部门内绩效达标，支持其他项目或职能的工作需求。提升组织项目管理效率和一致性，推动项目管理成熟度，确保项目与组织战略目标一致。9角色定位具体项目的直接负责人，领导项目团队达成项目目标。部门内部任务管理者，支持项目所需的特定技能和资源分配。项目管理流程的设计和推动者，项目群或多项目管理的支持者，承担跨部门的治理职能，推动PMO 标准的落地。权责分工对项目范围内的所有事务全权负责，包括进度、预算、质量和团队管理等。对部门内任务和绩效负责，管理部门资源，确保按时交付项目所需的职能支持。与其他部门协同工作时提供职能专业支持。在组织层面对项目的整体治理负责，制定项目管理政策，提供标准化支持，推动公司项目管理实践的提升。与高层关系向项目发起人或高层汇报项目状态，获取决策支持。向部门主管或其他高层报告部门绩效与资源情况，保证职能与战略需求的对接。通常直接向公司高层或战略委员会汇报，尤其是在大型企业中，PMO 经理扮演跨部门项目协调及战略支持的重要角色。综上所述，项目经理、职能经理和 PMO 经理虽然都在企业管理体系中发挥着关键作用，但各自有着独特的职能和定位。明确三者之间的区别有助于企业在项目管理过程中，合理安排资源、协调工作关系、确保项目顺利进行并与公司整体战略相契合。无论是项目的具体执行、职能部门的高效运作，还是项目管理体系的宏观把控，这三个角色都不可或缺，共同推动着企业朝着既定目标稳步发展。1.项目经理和 PMO 经理的异同PMO 经理和项目经理在很多时候很容易被人们所混淆，但其实从上述表格可以看出，它们的职能边界存在明显区别。PMO 经理侧重于组织级项目管理战略规划，负责建立和维护项目管理体系，包括制定通用的项目管理流程、标准、模板等，从宏观上把控项目组合，依据组织战略确定项目优先级，进行资源的统筹规划，对各项目的整体绩效进行监督与评估，目的是确保项目符合组织战略方向并实现整体效益最大化。实际上是项目管理的管理，也就是项目治理。项目经理聚焦于单个项目的成功交付，具体执行项目管理流程，依据 PMO 制定的标准制定详细的项目计划，识别项目中的具体任务、资源需求、风险等，组织项目团队成员开展工作，监控项目进度、质量、成本等关键要素，及时解决项目中的具体问题，确保项目在规定的范围、时间、成本和质量要求内完成。1011第二章 PMO 的价值企业因其组织形式、类型、发展阶段和工作职能等特性，PMO 的价值体现和影响力存在差异。总体上，其价值主要体现在保障和支持组织目标的统一、实现组织降本增效、提升项目管理标准化、提高项目成功率、增强有效沟通、促进知识分享、沉淀最佳实践和提升组织成熟度等多个方面。PMO 的价值体现并非一成不变，会根据 PMO 负责人的能力、组织要求以及内外部环境的变化而有所侧重。PMO 需要相应地适应和调整，以最大程度满足组织和企业发展的需求，实现其最大价值。下文将就最典型的几个价值内涵进行描述。2.1 保障团队项目目标与组织战略目标一致在大多数项目中，项目目标通常在项目启动阶段被明确设定，旨在明确项目完成后期望实现的具体成果或状态。这些目标通常与项目的范围、时间、成本和质量等关键要素紧密相关，为项目团队提供了明确的方向和评价标准。组织的战略目标是指组织在特定时期内，根据自身使命和外部环境，为实现长远发展而设定的总体目标。2.1.1 组织战略目标的解读PMO 可以组建专门的团队或优化现有资源，对组织战略目标进行深入分析，更深入地理解组织的长期规划和业务方向。这样做有助于更全面地理解组织的愿景和使命，并与利益相关者共同确定实现战略目标所需的关键成功因素。2.1.2 组织战略目标的对齐和传递PMO 需要与组织的高层管理者保持密切沟通，并参与战略的制定和修订过程。通过参加战略会议、研讨会和讨论会，PMO 能够直接了解高层的战略意图和期望。有效的战略执行同样至关重要，PMO 应与各部门负责人进行战略层面的对话，了解他们在项目中理解和执行组织战略的细节，以及他们在执行过程中遇到的挑战和机遇。2.1.3 基于组织战略目标的优先级进行项目的筛选和排序在深入理解组织战略目标的基础上，PMO 可以根据项目对组织战略目标的影响程度进行优先级排序，确保资源能够优先分配给对公司战略价值贡献最大的项目，这种排序机制有效地保障了项目目标与组织战略目标的一致。122.1.4 项目目标的监控和调整在项目实施过程中，PMO 要持续监控项目实际表现与预期目标的偏差情况。通过挣值管理法、差异分析法和图形工具等监控手段进行对比分析，PMO 能够准确诊断出存在偏差的具体方面，并评估其对战略目标的潜在影响。一旦发现偏差，PMO 需立即与项目团队和相关利益相关者沟通，共同探讨原因并制定相应的调整计划。2.1.5 组织战略成果的评估与反馈PMO 与高层管理者合作，共同设定明确的战略成果及评估标准，这些标准基于组织战略目标，同时确保其可衡量性和可达成性。目标设定后，PMO 负责收集与战略成果直接相关的数据如：市场反馈、客户满意度调查、竞争对手分析等，以监测和评估战略实施的成效。PMO 利用这些数据编制评估报告，以评估组织在战略实施方面的成效。PMO 向高层管理者提交评估报告并提供详尽的解释，包括战略目标的达成情况、项目执行中的亮点与不足以及未来的改进建议。根据评估结果和反馈意见，PMO 可以与高层管理者共同制定改进措施。2.2 帮助组织进行降本增效降本增效是组织的一项综合性战略举措，涉及通过管理措施、技术创新和流程优化等手段，确保产品或服务质量不受影响的前提下，降低运营成本、减少不必要的开支，提高组织智能化水平和生产效率。同时，通过增加收入和提升资源利用效率，组织能够实现整体效益的提升。2.2.1 深度优化流程，建立制度体系PMO 助力组织优化流程并建立制度体系，持续优化项目管理方法，发掘并提升组织在效率和质量上的潜力。通过研究现状并制定科学系统的项目管理规范覆盖项目全生命周期，整合行业最佳实践与组织特定需求，融入前瞻性管理方法建立规范制度。制度的实施确保了项目运作的规范化、标准化和一致性，从而提升项目管理效率和组织运作效率，为组织创造价值。2.2.2 优化资源配置，精准降低成本PMO 通过综合管控、资源优化、成本监控和持续创新等措施，确保项目阶段有序13进行，合理配置资源，并促进跨部门高效协作。实时监控成本执行情况，最终实现资源优化与成本降低。这些努力有助于提升组织的项目管理能力与执行效率，推动持续改进，从而实现组织的可持续发展。2.2.3 发挥知识价值，提升组织效能PMO 作为驱动组织持续改进与创新的重要引擎，通过使项目中的形成最佳实践、经验教训、成功案例等实现知识化、资产化、智慧化，构建知识共享的机制和平台，促进知识的分享和经验的传承，发挥知识价值，助力组织业务升级与效率提升，为组织带来竞争优势。2.2.4 全面高效运营，实现提质增效PMO 通过精细化项目管理、高效沟通和整体统筹等方式，确保每个项目获得充分的支持，提升交付成果的质量，收获相关方的支持与满意度。这些措施推动组织高效运营，提升整体效能，进而最大化效益。2.3 提升项目管理的标准化程度项目管理的标准化体现了 PMO 的重要价值，标准化涉及在组织中制定并实施统一的流程、方法和工具，以确保项目管理活动在不同团队和组织之间保持一致性。这些措施旨在提高效率、降低风险、简化沟通、促进创新、增强客户满意度、提高项目成功率。标准化流程有助于确保项目成果符合预定的质量标准，所有参与者都能清楚地了解项目状态和进展，增加透明度，有助于知识的积累和共享。新团队成员可以更快地学习和适应，确保项目符合行业标准、法规和组织政策，强化组织的价值观和文化，确保所有项目都与组织的愿景和目标一致。此外，PMO 设计了一套全面的项目管理框架，包括标准化的工作流程、文档模板、检查清单和最佳实践指南。确保项目团队能够遵循统一的方法论进行项目规划、执行和监控。这些标准化工具和流程不仅有助于提高项目管理的效率和质量，减少风险和成本，还促进了知识共享和组织学习，为持续改进提供了基础。PMO 还负责培训项目团队成员，确保他们理解和能够有效地使用这些标准化资源并通过持续的监控、评估和反馈机制，不断优化这些模板、流程、规范、指南等，以适应组织和市场的变化，从而支持组织的战略目标，提升整体的项目交付能力。在标准化的过程中，PMO 的价值将主要体现在以下几个方面：142.3.1 营造项目管理标准化环境构建项目管理标准化环境，需制定全面的管理标准和流程，确保项目活动与组织战略目标一致。通过系统培训和教育，增强团队对标准化流程的理解与应用，引入统一的项目管理工具，提升效率并监控项目进展。设立 PMO 监督和指导实践，保障一致性。制定项目模板和文档，减少重复劳动，维护质量标准。促进开放沟通，明确并管理所有利益相关者的期望与需求。利用持续的绩效评估和反馈，优化流程持续改进。确保管理层支持与参与，培养认可遵循标准化流程的团队和个人，顺利推广项目管理标准化的最佳实践。2.3.2 建立标准化项目管理机制建立标准化项目管理机制对于企业而言是一种战略性的投资。它通过统一的项目管理框架，促进跨部门之间的协作，确保项目执行的连贯性和高效性。这种机制不仅有助于减少错误和延误，还能够提升项目成果的可靠性，提升客户信任和满意度。标准化流程为员工提供了清晰的职责界定和操作指南，有助于人才的快速成长和团队的整体提升，为企业的长远发展提供了强有力的支撑。2.3.3 标准化课程培训体系项目管理标准化课程培训是一场全面且系统的能力提升之旅，它通过精心策划的步骤，提升项目管理人员的专业技巧，保障项目管理流程的高效推进。此培训始于需求分析，通过对组织当前项目管理实践的深入评估，揭示优势与短板，为课程设计指明方向。构建了涵盖项目启动、规划、执行、监控至收尾等关键领域的课程内容，制定项目管理的标准化流程和标准操作程序，确保每位项目管理人员都能遵循一致的最佳实践。为确保培训成效，需要准备了与课程相符的培训材料，包括培训教材、案例研究、实操练习等，以促进学习者对标准化方法的理解和掌握。选拔与培训合格的讲师，他们需兼具扎实的理论功底和丰富的实战经验，以确保知识的精准传递。在培训实施过程中，可以采用多元化的方式，如讲座、研讨会、工作坊和模拟演练，以提升学习者的参与度和学习成效。鼓励学习者将所学应用于日常工作，通过实践巩固知识，提升项目管理技能。并在培训结束后评估培训效果和收集学员反馈。通过课程培训和实践，逐步塑造组织内支持项目管理标准化的文化氛围，激励管理人员遵循标准化流程，保持创新和改进的开放态度，同时需要定期更新培训内容，保持15其时效性和实用性。项目管理标准化课程培训体系的构建，不仅提升了项目成功率，也增强了组织的竞争力，为业务的持续增长和成功奠定了坚实的基石。通过这些方法和实践，组织确保了项目管理的卓越品质和效率，同时提升了项目管理专业人员的专业能力，推动了项目管理流程的标准化，对于提高组织的项目管理成熟度具有深远的意义。2.3.4 PMO 制定和提供项目管理的标准化模板通过对组织需求的全面分析和项目管理实践的深入考察，PMO 精心打造了一套全方位的项目管理架构。该架构涵盖了标准化的工作流程、文档模板、检查清单以及最佳实践指南，确保项目团队在规划、执行和监控项目过程中，能够遵循统一的标准。标准化工具和流程的引入，显著提升了项目管理的效率和质量，有效控制了项目风险和成本，促进了组织内部的知识共享和学习氛围。更为重要的是，它为组织的持续改进奠定了坚实的基础。通过 PMO 的努力，项目管理的标准化成为组织能力提升和业务成功的关键推动力。以下是 PMO 在模板制定方面可以采取的步骤：1.需求沟通：与项目团队和利益相关者沟通，了解项目管理过程中的具体需求。2.制定标准：基于组织的最佳实践，制定项目管理的标准和指南。3.开发模板：针对组织情况开发一系列项目管理模板，如项目计划、风险登记册、状态报告等。4.选择工具：根据组织需要确定项目管理工具和方法论，并确保模板与工具的兼容性。5.专家审查：组织专家审查，确保模板和工具的质量以及适用性。6.培训团队：PMO 培训团队成员如何使用标准化模板。7.收集反馈：收集用户反馈，了解模板的使用情况和改进空间。8.优化模板：根据反馈不断优化模板，确保它们满足项目团队的需求。9.知识管理：将模板作为组织知识管理的一部分，促进知识共享和学习。PMO 在项目管理中的角色不仅是提供工具和资源，还要确保这些资源得到有效利用，通过持续学习和改进来支持组织的长期发展。162.3.5 PMO 标准化的持续改进PMO 通过定期审查和评估项目管理流程，收集团队反馈，识别改进领域，更新政策和程序，优化模板和工具，提供持续培训与支持，实现标准化的持续改进。这样的做法确保了项目管理实践与组织目标保持一致，提升了项目执行效率和质量。项目管理标准化是 PMO 工作内容和价值体现的重点方向之一，良好的标准化工作能让组织整体如虎添翼，实现降本增效，提高项目成功率。2.4 增强跨部门的沟通和协作良好的跨部门沟通和协作有利于确保不同部门之间的信息流通，避免信息孤岛，提高决策质量。通过协同工作减少重复劳动，优化资源利用，提升组织运作效率，不同部门的知识和专长相结合，为创新提供更广阔的视角，确保组织战略在各个部门得到一致的理解和执行。2.4.1 建立高效的跨部门沟通框架作为 PMO，在跨部门沟通中发挥着重要的协调作用，推动项目中的跨部门工作良好进行，主要价值体现在以下方面：明确目标和成果：确保所有部门对沟通目的有共同的理解。识别利益相关者：确保关键利益相关者的参与和支持。制定策略和计划：确定沟通渠道、频率和格式。定期会议和工作小组：促进信息共享和协作。建立开放、透明的沟通文化，并利用协作工具和技术：让员工感到意见被重视，并支持沟通和信息流通。监控和评估：根据反馈进行调整和优化，确保沟通框架的持续改进。通过以上步骤，可以促进不同部门之间的有效协作，提高决策质量和组织效率，为组织的成功奠定坚实基础。2.4.2 跨部门沟通的方式选定跨部门沟通方式多种多样，组织应根据自身情况选择合适的方式，例如：定期的会议和研讨会、使用内部通讯工具和协作平台、建立共享的文件和信息库、实施项目管理17软件以跟踪进度和共享更新、通过内部邮件和公告板发布重要信息、鼓励非正式的社交活动以增强团队间的联系、通过跨部门项目团队和工作小组促进直接合作。这些方式有助于确保信息流畅、增强团队协作，并促进组织内部的协同工作。跨部门沟通的结果性文件同样重要，这些文件是在沟通过程中或结束后形成的，用于记录、总结和传达沟通成果，确保信息的准确性、一致性和可追溯性，为未来的决策和行动提供参考。2.4.3 资源配置优化跨部门沟通中的资源利用优化是一个全面而复杂的过程，它要求组织不仅要关注当前的资源配置，还要预见未来的需求和潜在的挑战。这个过程的核心在于实现资源利用的最大化，灵活适应不断变化的业务环境。首先，组织需要进行全面的资源审计。了解各部门的资源需求和现有的资源状况，包括人力、技术、财务以及其他关键资源。通过资源审计，组织可以识别资源缺口和过剩，为后续的优化决策提供数据支持。其次，组织应该根据战略目标和项目优先级，合理分配资源。这涉及对不同项目和部门资源需求的权衡，确保关键领域和战略计划得到足够的支持，通过建立共享机制，鼓励部门之间共享资源，减少重复投资，提高资源使用效率。与项目管理相关的技术整合也是资源利用优化的关键。通过统一的沟通和协作平台，组织可以简化沟通流程，减少信息孤岛，确保信息流通的顺畅和及时。标准化流程的建立有助于提高操作效率，减少误差和延误。人员培训和角色责任的明确也同样重要。通过提供沟通技巧和资源共享的培训，组织可以提升员工的协作能力。明确每个部门和个人在资源配置中的角色和责任，有助于提高责任感和执行力。预算管理和风险控制是资源利用优化的另外两个重要方面。组织需要制定合理的预算计划，确保资源投入与产出的平衡。通过风险评估和管理，预防和减轻潜在的风险，保障资源配置的稳定性和可持续性。最后，持续监控、反馈和改进是确保资源利用优化长期有效的关键。组织应该定期审查资源使用情况，收集反馈，评估资源配置的效果，并根据评估结果进行调整和优化。综上所述，跨部门沟通中的资源利用优化是一个动态的、持续的过程，它需要组织在战略规划、流程管理、技术应用、人员培训、风险控制等多个方面进行综合考虑和协调，以实现资源的最优配置。182.5 促进知识共享和最佳实践的沉淀知识交流可以帮助员工避免重复劳动，减少摸索和试错的时间，高效地完成任务，激发员工的创新思维。促进团队成员之间更有效的沟通和理解，增强团队协作，使组织迅速适应新环境，应对各种挑战，帮助员工学习更多技能和能力，获得更好的职业发展机会，增加他们在组织的留存率。2.5.1 建立知识库为团队赋能PMO 可以建立一个完善的知识库，用于收集和整理项目管理过程中的各种文档、案例、模板和最佳实践，这些资源可以包括项目计划、风险评估报告、项目总结报告、经验教训等。知识库建成后，PMO 需要定期更新其内容，确保资料保持最新和准确。2.5.2 组织内部分享为团队赋能除了知识库，PMO 还可以定期组织项目管理培训和交流活动，邀请经验丰富的项目管理人员分享他们的成功案例和失败教训。这些活动不仅有助于提升项目管理人员的能力，还能促进经验在团队内部的传播。PMO 也可以推动建立项目协作平台，如项目管理软件、内部论坛或社交媒体群组等，为项目团队成员提供实时交流、分享经验和解决问题的平台。2.5.3 保护知识产权PMO 要与公司法务部门紧密合作，制定或完善知识产权政策，确保这些政策既符合法律法规又能够有效地保护公司的知识产权。PMO 还负责推动这些政策在项目管理中的实施，确保项目团队成员都了解并遵守相关政策。2.5.4 提炼和推广最佳实践最佳实践是指经过验证的、有效的方法和策略，它们能够帮助组织和个人更高效地完成任务，达到更好的结果。遵循最佳实践可以减少错误和浪费，提高工作流程的顺畅度和执行效率。通过采用最佳实践，组织可以避免重复犯错，减少因错误决策或行动而导致的潜在风险和成本。PMO 可以定期对项目管理过程进行总结和提炼，将成功的经验和做法提炼为最佳实践，这些最佳实践可以包括项目管理方法、工具、模板等。并将提炼出的最佳实践推19广到整个组织范围内，鼓励项目团队在项目管理过程中积极应用这些最佳实践。2.6 组织发展与团队管理优化PMO 需要通过不同的方式（如建立科学的绩效评估体系、进行自我诊断、制定团队文化等）来优化和提升组织管理团队的能力。2.6.1 建立科学的绩效评估体系构建科学的绩效评估体系，对团队成员及项目绩效实施客观且公正的评价，基于评估结果，PMO 能够向团队提供反馈与指导，协助团队识别优化空间并规划改进措施。PMO 还可根据评估结果设计激励机制，以激发团队成员的积极性与创造力，提高团队的整体绩效。2.6.2 组织自我诊断组织自我诊断就是评估组织当前状态、识别潜在问题并制定改进建议。通过进行组织自我诊断，PMO 能够为企业创造多方面的价值，例如：明确问题所在和改进方向、提高项目成功率、优化资源利用率、加强组织治理与风险管理能力、促进跨部门协作与沟通并为决策提供坚实的数据支持。2.6.3 制定团队文化并引导团队践行作为组织内部项目管理的关键机构，PMO 需要从全局出发，融合组织的愿景、使命和价值观，为团队文化的塑造提供清晰的导向。通过确立与组织战略一致性的团队文化目标，确保团队文化顺应组织的发展需求，为项目的顺利推进提供坚实的文化支撑。作为团队文化的倡导者和实践者，PMO 应通过自身的表率作用，激励团队成员积极融入团队文化，确保其言行、工作态度和团队精神成为其他成员效仿的典范。建议详细说明如何通过具体手段营造标准化文化，例如表彰遵循标准化流程的团队、设立标准化指标等，确保 PMO 标准化不仅落实在工具和模板上，也深入到团队文化中。2021第三章 各种类型 PMO 的工作职责在当前社会环境中，随着社会需求的复杂性增加，PMO 的角色日益凸显，企业对PMO 的诉求也呈现出复杂性和多样性。如第二章所述，企业不仅需要 PMO 帮助战略目标落地，还需要它帮助公司降本增效，提升组织成熟度，帮助组织沉淀知识经验库。PMO 可以有不同的形态，如支持型、影响型、战略型、咨询型等，也可以在公司、组织、业务单元等多个层级中存在，可以分为公司级 PMO、BG/BU 级 PMO、项目级 PMO等不同类别，在不同的企业阶段，如初创期、成长期、成熟期、衰退期，可能存在多种交叉形态共存的情况。在不同交付对象时，如：面向企业 ToB、面向个人 ToC、面向政府 ToG 等，即使是相同性质的 PMO，其职责和工作方式也可能存在差异。例如：对于 ToB（面向企业客户）的产品，PMO 的职责更加侧重于项目的交付和质量管理，确保项目能够满足客户的需求和期望。核心职责包括产品交付、客户关系和合作伙伴良好关系维护，关注行业标准和合规性，更关注成本和合同，被赋予更大的权力来管理风险和优化资源。对于 ToG（面向政府或非营利组织）的产品，PMO 的职责可能更侧重于项目的合规性和透明度管理，维护政府公信力，对合作伙伴和利益相关者管理，通过项目管理推动政府项目的顺利实施与社会影响，不追求速度，更追求安全和稳妥。对于 ToC（面向个人消费者）的产品，PMO 的职责可能更加侧重于项目快速交付、效能提升、体系搭建等，确保项目能够在预算和时间内完成。在不同类型和不同行业的企业中，PMO 团队需要根据具体情况进行调整和优化。接下来，我们将深入探讨 PMO 在不同交付对象下的职责和做法，帮助读者更好地理解PMO 在当今项目管理中的作用。3.1 不同性质形态的 PMO 职责每种性质的 PMO 在项目管理和组织战略中扮演着不同的角色，了解不同性质 PMO的职责内容，可以更好地规划和实施 PMO 工作策略，提升团队及组织成功可能性，以下为 PMO 职责矩阵清单：核心职责可拓展不要求战略规划及组织目标落地制定组织项目管理标准化和工作流程项目的合规和治理组织绩效管理项目交付项目资源管理知识管理风险管理和质量保证利益相关者沟通22基本要求支持型-控制型咨询型战略型运营型鉴于各企业业务特性和需求各异，普遍存在多种形态相结合的复合型 PMO。然而，无论其具体组合形式如何，企业均可参考上述表格中的职能描述，并结合自身的业务特点、团队构成等因素来判定自身 PMO 的性质，灵活选择并组合其核心职责。3.1.1 支持型 PMO支持性 PMO 为具体项目提供支持和协助工作，以“体力”活为主。通常对组织战略规划和组织目标落地参与较少，但在确保项目基层落地层面发挥关键作用，为项目经理和团队提供必要的行政和文档管理支持，帮助他们更有效地执行项目任务。PMO 能够制定统一的文档范本，例如项目规划书、风险记录表、质量审核表等，并将这些范本存放在公司的共享资源库中。通过定期对文档进行审核，确保所有项目文件都遵循既定的规范。PMO 的成员还会定期对项目进行健康检查，以便及时识别并上报项目中的风险和质量问题，协助项目经理制定相应的改进措施。3.1.2 控制型 PMO控制型 PMO 专注于确保项目管理的合规性和质量。会参与到战略规划、项目管理标准化、组织绩效管理、项目支持和风险管理，确保项目按照既定的流程和标准执行。控制型 PMO 可以为组织制定统一的项目管理标准和指南，确保所有项目按照一致的流程执行。通过设立强制性的项目审查环节（如阶段性评审），约束项目在每个关键阶段都符合规定的质量标准和合规要求。并且需要定期开展项目审计，检查项目的进度、预算和合规性，及时与高层管理沟通风险和偏差从而迅速纠正问题。233.1.3 咨询型 PMO咨询型 PMO 提供专业的咨询服务，帮助组织建立和优化项目管理流程。咨询型PMO 通常由经验丰富的专家组成，需要具备全方位的能力，对组织具备较深的影响力，能为组织提供战略指导和项目管理的最佳实践。咨询型 PMO 可以通过引入业界的最佳项目管理框架（如 PMBOK、PRINCE2、敏捷等），帮助组织建立并优化其项目管理流程。在组织内部开展定制化的培训，教授项目经理如何更有效地应用这些框架，为高层管理层提供战略咨询，协助他们评估项目组合的健康状况，并提出改进建议。通过分析组织内部多个项目的数据，提供数据驱动的改进建议，如识别资源分配效率的薄弱环节或优化项目投资回报率。3.1.4 战略型 PMO战略型 PMO 是企业战略的规划者，以项目组合、项目管理方法论为主，与组织的高层和战略规划部门紧密合作，对专业能力要求较高，以保障战略目标的实现。工作重点在于战略规划、项目管理标准化、组织绩效管理、项目资源管理和风险管理等管理层面，项目执行层面工作内容相对较少。战略型 PMO 参与组织的年度战略规划会议，确保项目组合与组织的战略目标一致。还可以通过开发项目组合管理工具，帮助高层实时监控项目的整体健康状况，确保资源最佳分配。定期组织跨部门的项目组合审查会，确保各个项目之间的协同和资源共享，帮助高层管理更好地理解项目对战略目标的贡献。3.1.5 运营型 PMO运营型 PMO 扮演着项目实施者的角色，负责具体项目的执行与管理。它在项目管理标准化、组织绩效提升、项目资源优化和风险控制等多个方面发挥关键作用，旨在保障项目在受控的风险环境中顺利推进，提升项目成效。为了不断提升项目管理效率，运营型 PMO 可以采纳如 PDCA 循环（计划-执行-检查-行动循环）对项目管理方法进行持续优化。利用项目绩效监控工具，对项目的成本、进度和收益进行实时跟踪，确保项目按照预算顺利进行并实现预定的商业目标。定期实施运营评审，以提升项目交付效率，降低资源消耗，从而增强项目的整体盈利能力。243.2 按不同的交付主体类别的 PMO 职责本节的核心关注点是，在不同的交付主体类别中，PMO 的主要职责、关键任务以及所采用的工具和方法。在实际应用中，还需综合考虑前后的章节内容，包括组织的不同性质、不同层级分类等多种因素，来准确界定和分析 PMO 的角色和职责。3.2.1 ToC、ToB、ToG 的 PMO 主要职责清单核心职责可拓展-不要求基本能力战略规划及组织目标落地制定组织项目管理标准化和工作流程项目的合规和治理组织绩效管理项目交付项目资源管理知识管理风险管理和质量保证利益相关者沟通项目监控与评估收益与成本管控ToC（面向个人）-ToB（面向企业）ToG（面向政府）3.2.2 ToC（面向个人）的 PMO 职责这种类型的 PMO 主要集中在互联网公司中且是弱矩阵类型，负责的主要职责包括：搭建产研侧的流程体系、管理资源成本、提升研发效能，进行数据度量和敏捷落地，保障产研项目的交付（确定计划、协调资源、跨部门拉通）和战略业务项目的交付等。总结成价值就是制定组织项目管理标准化和工作流程、项目支持、战略规划及组织目标落地，但随着企业对 PMO 的需求和团队建设的差异，PMO 的职责重点可能会发生变化。这将在第五章中详细讨论。253.2.3 ToB（面向企业）的 PMO 职责这种类型 PMO 的职责是通过对所在组织层级相关业务的了解，从流程上梳理 B 端项目管理过程，制定标准化规范，识别项目过程中的风险，大部分情况涉及到战略管理、商机管理、合同管理，并对项目进度进行管控。同时通过概算、预算、核算、决算对项目运营提供准确数据，辅助管理层决策。在某些组织中，ToB（面向企业）的 PMO 还可能涉及组织绩效管理、供应商管理和外包管理。项目支持是 ToB（面向企业）的 PMO的主要职责之一，项目间资源协调、知识管理也是常见的 ToB（面向企业）的 PMO 的职责。ToB（面向企业）的 PMO 在本质上是组织内部负责将实践、过程、运作形式化和标准化的部门，整合组织内各职能部门间的工作资源冲突，确保项目成功率的提高和企业战略有效执行。3.2.4 ToG（面向政府）的 PMO 职责ToG（面向政府）的 PMO 职责中，包括战略承接、项目执行、跟踪监控、咨询支持、资源协调和绩效评价等方面。首先，ToG（面向政府）的 PMO 基本职责是标准化与项目相关的治理过程，促进资源、方法论、工具和技术的共享。在项目实施过程中，PMO 负责确保各项活动按照既定标准和流程高效进行。通过优化资源配置和运用合适的管理工具与技术提升项目成功率。其次，PMO 的职责不仅限于基本的项目管理支持，还包括一系列更为复杂的任务。例如，解决高级冲突，这涉及项目与职能部门之间的冲突、项目经理与职能部门负责人之间的冲突。在这种情况下，PMO 需充当中介角色，通过协调、沟通，甚至上报给更高层次的管理层来解决冲突。PMO 还负责培养内部团队，选拔和培养技术人才成为项目经理，关注如何让经验丰富的项目经理更好地为组织贡献力量。另外，PMO 在建立项目治理结构、提供管理报告、根据业务战略目标优先安排项目等方面同样扮演着重要角色。这些职责确保了项目的有效执行，使其与企业的业务目标保持一致，通过有效的资源规划、调度、预测、实施资源容量规划、简化流程、建立自动化流程、搭建工作流程等措施，不断提升项目交付效率和工作效率。263.3 不同层级分类的 PMO 职责在公司的项目管理架构内，各类别的 PMO 肩负着各自特定的使命。它们既保持着运作上的独立性，同时又在功能上相互衔接，形成了一个有机的整体。核心职责 可拓展 不要求，基本要求PMO 层级战略规划及组织目标落地制定组织项目管理标准化和工作流程项目的合规和治理组织绩效管理项目支持 项目资源管理（成本管控）知识管理 风险管理和质量保证利益相关者沟通公司级BG/BU 级项目级3.3.1 按不同层级分类：公司级、BG/BU 级、项目级1.公司级 PMO公司级别 PMO 负责评估项目优先级、资源分配，确保资源合理利用，避免浪费。提供跨项目资源协调和风险管理，通过集中管理资源和风险，确保项目在可控范围内进行。具体职责有：1.制定和维护项目管理标准和流程。2.监督和指导跨部门的项目管理活动。3.提供项目管理培训和资源支持。4.跟踪项目绩效并进行报告。5.协调项目间的资源分配并解决冲突。6.管理项目组合确保项目与公司战略一致。7.促进项目管理最佳实践的分享与应用。27关注点：整体项目管理框架和战略一致性，提升项目管理能力，监控项目绩效。职责范围：覆盖整个公司，从宏观角度确保所有项目符合公司整体战略目标。2.BG/BU 级 PMO公司的各个 BG/BU 的 PMO 需要专注于特定业务集团或事业部的项目管理，制定符合业务集团特定需求的项目管理流程，监督项目组合，确保项目支持业务战略。为特定业务集团或部门提供定制化的项目管理支持。协调跨部门的产品开发流程。管理产品开发相关的资源和预算。监控和评估部门内项目的进度和质量。协助部门领导制定项目优先级和资源分配。提供项目管理工具和方法论的培训。收集和分析项目数据，为决策提供依据。协助解决部门内部项目间的依赖和冲突。与公司级 PMO 协作，确保部门项目符合公司标准。关注点：特定业务集团项目管理，项目间协调和最佳实践分享，监控项目预算和进度。职责范围：主要关注特定业务集团项目管理，确保项目管理活动适应业务集团特定环境和需求。3.项目级 PMO项目级 PMO 的工作职责在于专注于单一项目的管理，确保项目按照既定流程和标准执行，监控项目进度和预算，管理项目风险和问题。直接参与项目的日常管理。协助项目经理制定项目计划并监控项目进度。管理项目文档和沟通。协调项目团队成员的工作。28管理项目预算和成本。识别项目风险并协助制定应对措施。确保项目交付符合预期的质量标准。关注点：单一项目的执行和监控，项目沟通和文档管理，确保项目符合预期目标。职责范围：更为具体和专注，关注单一项目的执行和监控，确保项目按时、按预算、按质量完成。相较于彼此独立而又相互关联的三种 PMO 类型，它们之间的差异主要体现在以下方面：公司级 PMO 着眼全局，致力于构建和维护整个公司的项目管理框架与标准。相比之下，BG/BU 级 PMO 更聚焦于特定业务集团或部门的项目管理需求，进行定制化服务。而项目级 PMO 则深入到项目内部，专注项目细节，负责具体项目的执行与监控。在职责分配上，公司级 PMO 与 BG/BU 级 PMO 更侧重于项目管理流程的制定、监督与优化工作，确保流程的高效与合规。而项目级 PMO 则侧重于项目的日常管理与执行活动，确保项目按计划推进。从层级关系上看，BG/BU 级 PMO 与项目级 PMO 在一定程度上是对公司级 PMO的细化与延伸。它们在公司级 PMO 所设定的框架与标准下，结合各自业务特点进行灵活调整与实施。综上所述，三种 PMO 各司其职，公司级 PMO 负责全局性的项目管理框架与战略一致性；BG/BU 级 PMO 针对特定业务集团的项目管理需求进行定制化服务；项目级PMO 专注于单一项目的执行与监控。在覆盖范围上，公司级 PMO 最为广泛，涵盖整个公司的项目管理活动；BG/BU 级 PMO 次之，关注特定业务集团的项目管理；而项目级 PMO 则最为具体，专注于单一项目的执行与监控。2930第四章 PMO 职责的落地方法和工具在探寻 PMO 职责的落地方法和工具时，我们必须认识到前期问题明确的重要性。企业就像一艘航行在商业海洋中的巨轮，而了解企业当前所处的阶段，如同知晓巨轮在航程中的位置。它是处于创业初期的摸索前行，业务拓展期的乘风破浪，还是稳定发展期的平稳巡航呢？不同阶段对 PMO 的需求截然不同，明晰企业对 PMO 的诉求是关键是对项目流程规范化的期待，希望 PMO 能像精准的导航仪，为错综复杂的项目流程绘制清晰的路线图，避免项目成员在无序中徘徊。又或许是对资源优化的强烈需求，希望PMO 如同经验丰富的舵手，巧妙调配有限的资源，使其发挥最大的效能。抑或是对项目风险把控的诉求，要求 PMO 成为敏锐的瞭望者，提前洞察潜在风险，让企业的项目航行尽可能避开暗礁。只有对这些问题有着清晰透彻的理解，才能为后续 PMO 职责的落地找到合适的方法和工具，真正发挥 PMO 在企业项目管理中的核心价值。以下是能够快速识别企业对 PMO 诉求的方法：1.访谈与问卷调查首先明确访谈的目标，例如了解高层建立 PMO 团队的初衷，想要解决的核心问题，对 PMO 工作职责的预期等等。确定调研对象，针对不同的访谈对象明确不同的问题方向：对于高层需要重点关注：规范项目管理流程，提高效率；优化资源分配，提升资源利用效率；帮助企业战略落地，加强风险管理，降低项目失败率；改善沟通与协作，解决部门墙问题；帮助企业做数字化转型。对于中层管理需要重点关注：项目进度管控支持；资源调配与协调，确保各个需求有序进行；识别团队问题，帮助改进提效；帮助团队落地业务目标；31规范项目管理流程；业务落地、人员管理中的痛点和问题。对于一线员工需要重点关注：合理的进度计划安排，清晰明确的任务指导；明确的需求优先级排序指导；项目内有效的沟通渠道；目前需求落地中的问题和痛点。如果企业之前就有 PMO 团队，则可以补充：PMO 目前的工作有哪些优点和不足？希望 PMO 在未来提供哪些支持或服务？2.标杆对比与行业研究基于企业的业务特点、组织架构等结合同行业、竞品做法，确定同行研究它们的PMO 运作模式和职责，能够更快速地确定当前阶段下 PMO 的核心关键职责和基础职责。3.参与业务亲身参与对企业现有的业务流程进行详细的梳理和分析，从项目的启动、规划、执行、监控到收尾的全过程入手。观察在每个环节中是否存在效率低下、资源浪费、质量不好、沟通不通畅等等问题。通过有效执行上述策略，能够精确捕捉企业对 PMO 的核心需求导向，迅速界定PMO 的职责范围。在此过程中，深入细致的公司访谈与问卷调查扮演着至关重要的角色。一旦准确识别了企业的实际需求，结合本章所提供的实用方法和工具，将极大地促进 PMO 在企业内部的价值实现与地位巩固。4.1 保障团队项目目标与组织战略目标一致为确保项目团队的目标与组织的愿景保持一致，我们可以从三个方面进行有效整合：目标管理、过程管理以及结果管理，三个步骤的流程示意图如下（该流程图参考某金融32集团并与 PMO 管理实践相结合）：4.1.1 项目目标管理项目目标管理可通过组织战略目标识别、目标拆解来完成从战略目标到项目目标对齐。组织战略目标识别的常见方法包括组织战略解码、CSF（关键成功因素）、BSC（平衡计分卡）方法、SWOT 分析法、价值链分析法等。1.组织战略解码这是一个自上而下的过程，通过战略解码，公司将大目标分解为一系列具体的行动。战略解码的具体步骤包括：(1)明确战略目标：需要清晰地定义组织的战略目标，这包括了解组织的长期愿景和短期目标，要确保每个成员都对这些目标有共同的理解。(2)分析内外部环境：对组织所处的外部环境进行深入分析，识别市场趋势、竞争对手、客户需求等关键因素，并对内部资源和能力进行评估，找出优势和劣势。(3)制定战略方案：基于内外部环境分析的结果，制定多个可行的战略方案，这些方案应涵盖不同的业务领域和市场机会，以确保组织能够灵活应对各种挑战。(4)选择最优战略：通过比较和评估各个战略方案的优缺点，选择最符合组织目标和资源条件的方案，确保所选战略具有可操作性和可持续性。33(5)制定实施计划：将选定的战略细化为具体的行动计划，明确责任分工、时间表和资源配置，并确保每个部门和个人都清楚自己的任务和期望成果。(6)监控与调整：在战略实施过程中，持续监控进度和效果，及时发现问题并进行调整。确保战略实施能够顺利推进，根据外部环境的变化灵活调整战略方向。通过以上步骤，组织能够将抽象的战略目标转化为具体的行动计划，有效地推动战略实施，实现组织的长远发展。2.CSF（关键成功因素）CSF（关键成功因素）是指在特定组织、项目或业务中，对实现目标和成功至关重要的那些因素。它在战略目标识别中起着至关重要的作用，帮助确定实现战略目标的关键领域。这些因素通常涉及核心能力、资源、流程或环境条件，必须得到充分的关注和管理。识别和管理关键成功因素有助于组织集中资源、提高效率。例如，一家国内的金融科技公司的关键成功因素可能包括：(1)产品创新：开发出符合市场需求的金融产品，如移动支付、小额信贷、投资理财等，同时利用区块链、人工智能等技术提升产品性能和用户体验。(2)风险管理：建立完善的风险评估和控制系统，确保贷款和投资的安全性，防止欺诈和违约，以保护用户和公司资产。(3)合规性：严格遵守国家金融法规，及时应对政策变化，确保业务的合法性，同时加强反洗钱和反欺诈措施。(4)数据安全与隐私保护：确保用户数据的安全存储和传输，实施严格的数据保护政策，以增强用户对平台的信任。(5)合作伙伴关系：与银行、保险公司等金融机构建立战略合作关系，共享资源，扩大服务范围，提供更全面的金融服务。(6)用户教育与服务：提供金融知识教育，提升用户的风险意识和理财能力，同时提供优质的客户服务，解决用户问题，提高用户满意度。(7)品牌形象与公关：通过公关活动和品牌建设，提升公司在行业内的影响力和公众形象，增强品牌忠诚度。通过关注和强化这些关键成功因素，金融科技公司可以增强市场竞争力，扩大用户基础，实现稳健的业务增长，并在高度监管和竞争激烈的金融市场中保持领先地位。343.BSC（平衡计分卡）平衡计分卡（BSC）是战略识别的常用方法，企业的愿景和战略将被转化为涵盖财务、客户、内部流程和学习与成长四个维度的绩效指标。(1)财务角度：关注财务表现，如收入增长、成本效益和股东价值，确保公司的经济稳定。(2)客户角度：强调客户满意度和市场份额，通过客户反馈和市场表现来实现客户导向的策略。(3)内部运营角度：关注内部流程效率和质量，支持高效运营。(4)创新与学习角度：聚焦组织的长期发展，包括员工能力、知识创新和适应性，确保持续成长和竞争力。4.SWOT 分析SWOT 分析法是战略目标识别中最经典的分析工具，通过评估组织的 Strengths（优势）、Weaknesses（劣势）、Opportunities（机会）和 Threats（威胁）来帮助组织制定战略，SWOT 分析的具体步骤包括：(1)识别 Strengths（优势）：分析组织内部的优势，包括技术、品牌、市场地位、财务状况、人才资源等。这些优势是组织在竞争中脱颖而出的关键因素。(2)识别 Weaknesses（劣势）：评估组织内部的劣势，如资源不足、技术落后、管理不善等。了解这些劣势有助于组织在制定战略时采取措施加以改进。(3)识别 Opportunities（机会）：分析外部环境中的机会，如市场需求增长、政策支持、技术进步等。抓住这些机会可以帮助组织扩大市场份额，实现快速发展。(4)识别 Threats（威胁）：评估外部环境中的威胁，如竞争对手的挑战、市场变化、法律法规限制等，了解这些威胁有助于组织提前做好应对准备。通过 SWOT 分析，组织可以全面了解自身和外部环境的情况，从而制定出更加符合实际情况的战略目标。SWOT 分析不仅有助于组织在战略目标识别阶段明确方向，并且在战略实施过程中，还可以作为持续监控和调整战略的工具。通过定期进行 SWOT分析，组织可以及时发现内外部环境的变化，调整战略以适应新的情况，确保战略目标的实现。355.价值链分析价值链分析法也是企业战略识别的常见工具，它的主要执行步骤是：(1)确定企业活动：明确企业内部的所有主要活动，包括基本活动和辅助活动。基本活动涉及产品的生产、销售、物流和售后服务等，而辅助活动则包括企业基础设施、人力资源管理、技术发展和采购等。(2)分析价值活动：对每个活动进行深入分析，了解其如何创造价值，以及它们之间的相互关系，识别出哪些活动是增值的，哪些可能是非增值但必要的。(3)识别成本驱动因素和价值驱动因素：确定影响每个活动成本和价值的因素，成本驱动因素可能包括规模经济、技术、地理位置等，而价值驱动因素可能包括品牌、客户关系、专利技术等。(4)分析竞争对手的价值链：通过比较自身价值链与竞争对手的价值链，找出自身的优势和劣势，有助于识别可以改进的领域，以及可能需要重新配置资源的环节。(5)制定战略：基于价值链分析的结果，制定相应的战略，这可能包括优化内部流程、降低成本、提高产品质量、增强客户服务、开发新技术或进入新市场等。(6)实施和监控：将制定的战略转化为具体的行动计划，并在实施过程中持续监控其效果，根据监控结果，适时调整战略以确保其有效性。通过价值链分析法，企业能够更好地理解自身在行业中的竞争地位，识别出创造价值的关键环节，并制定出针对性的战略来提升竞争力和市场表现。在实践过程中识别组织战略目标，首先需要理解组织的长期战略，这通常与公司的愿景和使命保持一致，长期战略一般是宏观且具有导向性的大方向。其次是识别短期战略如年度规划，会更为具体和聚焦，直接对应公司的预算设定、市场定位、产品开发和资源分配，但短期规划也应遵循长期战略的总体路径。接下来，企业会通过年度经营计划（年度经营计划：是指企业在一年内制定的关于经营目标、策略、行动方案和资源分配的详细规划）将这些短期目标进一步细化，转化为可量化的、可执行的项目和任务。通常包括市场分析、产品或服务的发展方向、销售目标、财务预算、人力资源管理等方面的内容，确保企业在一年内能够高效、有序地运作，实现既定的经营目标，各部门或业务单元也会根据公司的整体战略制定各自的战略计划。最后，各部门会基于 CSF（关键成功因素）或 BSC（平衡计分卡）指标设定自己的KPI（关键绩效指标）或 OKR（目标与关键成果）。作为 PMO 要理解和接收与所在层36级相应的 KPI（关键绩效指标）或 OKR（目标与关键成果）。确保 PMO 的工作直接与组织的战略目标挂钩，通过管理这些关键指标和任务，PMO 能够有效地支持和推动组织战略的实施。在组织目标拆解过程中，PMO 会将组织目标转化为可执行的项目，通过建立一个框架例如战略屋，将高层的战略目标逐层细化、分解为一系列的项目组合、项目集和项目。这些细化的要素是保障战略目标与项目目标的映射，确保每个项目都与整体战略保持一致，保持一致的流程图如下：PMO 会根据战略屋中的战略目标对项目进行筛选和组合优化：1.战略目标设定：企业需要设定其长期的、全局性的战略目标。这些目标通常与企业的愿景、使命和市场定位相关。2.业务目标设定：战略目标需要转化为更具体、更可操作的业务目标。这些业务目标应直接支持战略目标的实现。373.项目组合设定：在业务目标明确后，企业需要确定哪些项目应该被包含在项目组合中，以实现这些业务目标。项目组合管理考虑的是如何在有限的资源（如人力、财务、时间等）下，选择和管理多个项目，以最大化整体价值。每个项目组合都会根据其预期的回报进行投资回报率 ROI（投资回报率）分析，以量化其潜在的经济效益。对于那些难以直接量化的项目组合，PMO 会创建一个收益评分模型，通过一系列标准和权重来评估项目的非财务收益，然后将这些非财务收益货币化，以进行比较。通过对项目组合的优先级排序，对项目组合的 ROI（投资回报率）进行评估，或者对项目的风险进行管理等。下表是项目组合 ROI（投资回报率）的样例，从业务价值、客户价值、管理价值、科技价值和风险价值来通过定量和定性结合的方式评估一个项目的价值。指标领域权重定量/定性指标项描述业务价值25%定量评价主营收入增长额营业外业务收入增长额合作方收入增长额定性评价渠道获客效率提升产品销售加强业务流程优化客户价值25%定量评价用户数增长活跃度提升用户质量提升用户满意度提升定性评价用户体验优化功能使用率增加客户反馈响应管理价值10%定量评价采购成本降低额运营成本降低额员工效率提升定性评价内部流程优化决策支持效率提升38科技价值10%定量 定性评价技术债问题修复系统性能优化系统重构频率系统架构升级风险价值30%定量 定性评价合规风控监管改造新业务保障风险缓解4.项目集设定：项目集是一组相互关联和依赖的项目，它们共同实现一个业务目标或战略主题。项目集管理关注的是如何协调和管理这些项目之间的关系，以确保它们能够有效地协同工作。在项目集的设定过程中，PMO 会识别出对实现战略目标至关重要的关键战役，这些战役代表了组织需要集中资源和精力的主要方向。通过使用优先级矩阵，对所有项目进行排序，确定每个项目的优先级。在设定优先级矩阵时综合考虑项目的战略重要性、紧急性、资源需求等多个维度，来确保优先级设置的合理性。5.项目落地：每个项目需要被详细规划和执行，以实现其预定的目标，这包括定义项目的工作范围、制定项目的时间表、分配项目资源、管理项目风险、监控项目的进度和绩效等。项目经理需要确保项目按照计划进行，并在遇到问题时能够及时调整和应对。在整个过程中，PMO 起着关键的指导作用，提供项目管理的政策、流程、工具和最佳实践，确保项目的成功实施并持续优化项目组合以支持企业的战略目标。项目优先级的设定并非一成不变，PMO 会根据资源的实际可用性、市场变化以及其他内外部因素，对项目优先级进行动态调整，以确保始终以最优的路径推动战略目标的实现。4.1.2 项目过程管理PMO 在项目组合、项目集的过程管理中担当着至关重要的角色，它协调项目以确保有效执行。从项目启动之初，PMO 便组织评审会议，设定标准和流程，利用风险评估模型预测风险与收益，确保项目目标的合理性、必要性以及与整体战略的一致性。39在项目启动阶段，PMO 携手项目团队，制定详尽的项目管理计划，包括 WBS（工作分解结构）、资源分配、成本预算、风险管理策略，设定关键绩效指标为项目设定明确的量化目标。在项目执行过程中，PMO 运用项目管理工具监控项目进度，建立预警系统，及时识别并纠正任何偏离。通过统一的绩效管理方法，如：里程碑跟踪、信号灯法和增值分析，确保项目按预期的进度、成本和质量标准推进。此外 PMO 还需要定期召集项目评审会议，进行项目过程审查，确保问题得到及时解决并执行相应的解决方案。在关键里程碑节点，发布项目报告，向相关利益相关者通报项目进展、关注点及风险。在项目收尾阶段，PMO 负责交付物的验收、资源的释放和文档的归档、进行完工项目绩效评估、编制收益评估报告，对比项目成果与预设目标的一致性，收集项目经验教训，为未来的项目提供改进的依据。此外，PMO 还应该关注项目执行中的保障机制建设，如明确项目团队成员的职责、项目管理工具建设、流程制度体系完善。在团队成员职责方面，通过详细的工作描述和角色定义，帮助团队成员对其职责有清晰的理解，提供定制化的学习路径以提升团队的专业能力和知识。PMO 与项目团队成员共同设定基于项目目标的 OKR 或 KPI，并实施定期的绩效评估机制，根据评估结果实施相应的激励措施。在项目管理工具方面，PMO 通过协作工具建立使沟通渠道更加流畅，促进团队协作，及时解决冲突，保持项目的平稳运行。同时，PMO 需要建立组织的项目知识库，记录成功案例、面临的挑战及改进措施，以供未来参考。在流程制度层面，PMO 需完善项目管理流程，规范项目回顾会议流程，优化管理流程，以更好地适应组织和项目环境的变化。总之，PMO 要负责项目全生命周期的项目管理，确保项目管理过程的一致性和合规性，实施严格的质量保证措施，确保项目成果符合组织的要求。4.1.3 项目结果管理项目结果管理是项目管理的核心要素，其主要宗旨在于确保项目不仅圆满达成，更能实现预设的业务目标和商业价值。项目交付后，PMO 需组织进行详尽的项目后评价，以评估项目是否成功达到了既定的业务目标。项目后评价涉及对项目执行过程的全面审查，以及对项目结果与预期目40标对比的深入分析。这一过程通常包括以下几个关键步骤：PMO 收集和整理项目的所有相关数据，包括项目计划、执行记录、变更请求、关键决策点等，以构建项目全景视图。PMO 对项目执行情况进行详细评估，检查项目是否按照预定的时间、成本和质量标准完成。并基于此识别出任何可能的改进点。PMO 对比项目实际结果与初始设定的业务目标，以确定项目是否达到预期的效果。这一步骤可能涉及对项目收益的量化分析和对项目影响的定性评估。基于上述分析，PMO 需综合考量项目完成后的财务效益，如成本降低、收入增长、客户满意度反馈，公正地评估项目绩效。PMO 需要识别出项目成败的关键因素，包括对项目管理方法、团队协作、风险管理等方面的反思。PMO 将指导项目团队编制项目后评价报告，详细记录所有发现的问题和改进建议，并与项目相关方进行沟通，以确保所有关键利益相关者对项目的结果和教训有清晰的理解。PMO 应与 HR 共同建立一个公正的激励机制。对于在项目中表现出色的团队和个人认可他们的贡献，给予适当的表彰和奖励；对于项目中的不足，会实施针对性的改进措施和适当的惩罚，促进团队的学习和成长。此外，项目结果管理回顾也应与战略屋和战略目标保持对齐。战略屋是组织战略的可视化表示，它明确了组织的目标、策略、KPIs（关键绩效指标）以及支持这些目标的项目举措。在项目完成后复盘评价时，需要对照战略屋检查：战略对齐：评估项目成果是否直接或间接地支持了战略屋中的关键策略和目标。如果项目偏离了战略方向，需要分析原因并提出调整策略。KPIs（关键绩效指标）达成：检查项目是否达到了在战略屋中设定的 KPIs（关键绩效指标）。这可能包括市场份额、客户满意度、运营效率等指标。未达成的 KPIs（关键绩效指标）应深入分析，找出问题的根源。持续优化：根据项目后评价的结果，更新战略屋，可能需要调整策略、目标或 KPIs（关键绩效指标），更好地反映组织的现实情况和未来方向。学习与适应：将项目执行中的最佳实践、教训和改进点纳入组织知识库，指导未来的项目规划和执行，有助于组织在不断变化的环境中保持敏捷和适应性。通过这样的闭环审查，项目管理与组织战略形成良性互动，确保项目层面的活动始终为实现组织的战略目标而服务，提高整体的业务绩效和组织效能。41通过这样的项目后评价，PMO 不仅可以评估单个项目的成败，还可以推动组织项目管理能力的持续提升，为项目执行提供有力的支持。PMO 确保项目交付的成果不仅满足当前的业务需求，还能支持组织的长期愿景和战略方向，为组织的持续发展奠定坚实的基础。4.2 帮助组织进行降本增效4.2.1 流程优化是提升效率的基石PMO 通过分析项目执行过程中的问题，提出针对性地改进措施。这些措施包括引入新的工具和技术、对现有流程进行简化和标准化、减少不必要的步骤，从而提升工作效率。PMO 需要深入理解各个项目的运作细节和每个阶段的目标，调研并分析项目经理在处理耗时较长的节点时的具体情况。识别出哪些步骤可能导致项目延误和质量问题。例如，可能会发现某些审批流程过于复杂，信息传递过程中存在沟通障碍，利用项目管理软件，PMO 可以分析流程中的问题并评估改进的可能性。在识别这些问题后，PMO 应运用项目管理的理论和最佳实践来设计优化方案。这可能包括引入更先进的项目管理工具以自动化某些重复性工作，或者采用敏捷开发方法以更快地响应变化，PMO 也需要推动流程的标准化，减少因人为因素造成的不一致性。在制定改进措施后，PMO 应与项目团队紧密合作，确保新流程的顺利实施。通过培训的形式帮助团队成员适应新流程。及时收集团队意见反馈以评估实施效果并根据需要作出相应的优化。当流程发生变更时，PMO 需要确保所有相关文档都得到及时更新，避免因信息过时而引起的混乱。总体而言，PMO 在流程优化中扮演着策略制定者、变革推动者和知识管理者的多重角色，对于提高项目效率、确保服务质量以及推动组织的持续改进和创新都有着举足轻重的作用。组织流程优化通常按照下面的决策树思路开展，针对不同的问题，采取不同的解决模式，培养 PMO 系统化的工作习惯，提高专业度与工作效率。42不同的流程改进方法，分别提供了不同的系统化改进框架。具体框架图如下：4.2.2 建立并完善制度体系是确保项目和组织高效运行的基础PMO 需进行全面的项目制度审查，分析现行的政策、程序和规范，理解它们如何影响项目执行。评估包括评估这些制度是否明确、易懂，以及是否能够有效指导项目团队的工作。43为确保项目管理制度的有效性和适应性，PMO 需采取一系列系统化的审查流程。首先，制定详尽的审查计划，明确审查的范围、目标、所需资源和时间表；其次，PMO收集现有的项目管理政策、程序和指南文档，进行审计，确保其合规性和内部一致性。在评估制度的明确性与可理解性时，PMO 通过访谈和问卷的形式收集项目团队成员的反馈；通过案例研究和性能指标分析现有制度对项目执行的具体影响，识别存在的问题和改进点，这些不仅影响单个项目的执行效率，也会对整个组织的运行效率产生深远影响。基于这些分析，PMO 会提出一系列改进建议，及时与利益相关者沟通，建立共识并确定改进措施的优先级。在选定的试点项目中实施这些改进措施，根据效果进行调整，最终在组织内推广。为确保持续改进，PMO 建立监控机制，定期审查项目管理制度的执行情况和效果。所有审查过程和结果都被详细记录，并纳入组织的知识管理系统，促进知识共享和最佳实践的传播。通过这种结构化和迭代的方法，PMO 不断提高项目管理制度的质量和效力，支持项目成功执行和提升组织整体业绩。在制定制度改进建议时，PMO 需与各业务部门、项目团队及其他关键利益相关者深入讨论，确保修订内容符合各方需求。同时，PMO 应参考行业最佳实践，引入先进的管理理念和技术，提升制度的前瞻性和适应性。在更新制度时，PMO 需协调相关方，保障修订过程的透明性和公正性。可以组织工作坊、研讨会、通过内部沟通平台收集反馈。PMO 还需制定详细的修订计划和时间表，确保制度更新不会干扰项目正常运行。新制度实施后，PMO 负责培训与指导，确保相关人员理解并遵守新制度，需建立持续改进机制，定期评估制度效果，根据反馈和项目执行情况进行不断完善。总体而言，PMO 通过完善制度体系，旨在搭建一个支持项目成功执行的环境，推动组织高效运行和持续发展。这需要 PMO 具备专业知识、协调能力和战略视野，确保制度体系能够支撑项目和组织的高效运作。4.2.3 跨部门协作的优化是提升效率和降低成本的关键PMO 应当建立一套协调机制，让信息在各部门之间及时准确地流通，避免因沟通不畅造成的资源浪费和效率下降。通过设立项目协调会议等协作平台，增强团队间的协同作用，有效降低项目风险。PMO 必须深刻认识到跨部门协作的重要性，积极消除部44门间的壁垒。为提升工作效率，PMO 应制定统一的沟通流程和标准化的信息传递格式，明确时间表，确保项目团队和部门清晰了解如何共享进展和问题，防止信息混乱和延误。同时，应利用信息共享平台，如 Wiki，让所有相关团队能够实时访问，及时更新项目信息，提升工作效率。建立有效的反馈和评估机制同样关键，PMO 应定期搜集各部门对协作效果的反馈，评估协作机制的有效性，并根据反馈进行必要的调整和优化，确保跨部门协作的持续改进，降低项目成本和提升效率的目标。提升跨部门协作是一个系统工程，需要 PMO 从多个维度和层面进行推动和管理，以实现组织的高效运行和持续优化。关于跨部门协作的更多细节（请参见 5.5 章节：增强跨部门的沟通和协作）。4.2.4 通过持续的项目治理，提升组织效率PMO 在持续的项目治理过程中，涉及对项目生命周期管理框架的选择、项目制度政策的制定与优化、项目组织架构的优化、项目的授权与决策上升机制、项目管理方法的调整、资源分配的优化，以及对团队能力提升需求的识别。1.项目生命周期管理框架的选择方面，应依据项目的特性和复杂程度来决定对于生命周期较长且包含多个阶段的项目，采用全面的项目生命周期管理框架至关重要。例如：瀑布式框架或 SAFe（规模化敏捷框架）适用于政府和大型企业项目，其强调项目管理的结构化方式和阶段控制；对于需要迅速启动和迭代的项目，如初创公司的产品研发，可能更适合采用精益启动方法或 Scrum 框架，这些框架着重于最小可行产品 MVP（最小可行产品）和持续改进。选择恰当的生命周期管理框架，能够确保对项目全生命周期进行科学管理，提升项目成功的概率。此外，在选择项目生命周期管理框架时，还需综合考虑项目的规模、预算、资源可用性以及组织的文化、偏好。大型项目可能需要更为详尽和全面的框架以确保各方面的妥善管理，而小型项目则可能更适合采用更为灵活和快速的方法。在实施项目生命周期管理框架时，要注重持续的监控和评估。通过定期审查项目进展、评估风险并调整策略，可以确保项目按计划进行，并及时应对任何潜在的问题或挑45战。2.项目制度政策的制定与优化上，应综合考虑组织需求和最佳实践对于高风险项目，除参考行业标准和法规也需实施严格的安全管理，而对于创新项目，则需采取宽松政策以激发创造力。政策制定是一个持续的过程，需定期审查并更新以适应变化。（项目制度的优化详见 5.2.1 章节：流程优化是提升效率的基石）3.项目组织架构并非固定不变，而是需根据项目进展和实际情况进行持续的优化和调整PMO 应定期组织项目架构的回顾会议，广泛收集各方反馈，识别存在的问题和不足，进行必要的改进。项目组织架构的优化及各角色职责的定义可参考项目管理指南ISO21500 国际标准。在实际操作中，大型公司通常会有标准化的项目组织架构。例如，IPD（Integrated Product Development 集成产品开发）会有与之适配的项目架构；汽车行业则会有适配汽车行业 PEP（产品开发流程）的项目组织架构。这些架构详细定义了项目管理核心团队成员的角色，明确了各自的职责以及项目核心管理团队的决策权限和决策范围等。这些架构还规定了项目团队成员之间的沟通机制和协作流程，以确保项目在不同阶段能够高效推进。通过这种方式，项目组织架构的优化不仅有助于提升项目管理的效率，还能灵活应对项目中的各种挑战，提高项目成功率。4.为确保项目能够高效推进，需建立明确的授权与决策机制项目核心管理团队应在授权范围内自主决策，避免过多的层级审批导致决策效率低下。当遇到超出授权范围的重要事项时，建立有效的决策上升机制，确保问题能够得到及时解决。包括：明确决策流程、决策层级和决策时限等要素，确保决策过程的高效和透明。这样的机制应包含明确的决策流程，每个环节都有明确的职责和时间限制，避免不必要的延误。同时，决策层级的设置应合理，每个层级的决策者都有足够的权限和信息来做出明智的决策。此外，决策时限的设定也至关重要，它能够确保问题在最短的时间内得到解决，避免项目因决策迟缓而停滞不前。通过这样的授权与决策上升机制，项目管理团队在保证决策效率的同时，确保决策的透明度和公正性，最终推动项目的顺利进行。465.在项目管理方法方面，提升项目效率和成功率是关键在快速变化的商业环境中，传统的项目管理标准虽然提供了一个通用的指导框架，但无法满足所有项目的需求。要根据项目类型和阶段的特点，灵活调整管理流程，这样可以实现更高效、更精确的项目管理。例如，软件开发项目可引入敏捷的 Scrum 方法，通过短周期的迭代开发快速响应变化，而 SAFe（规模化敏捷框架）则适用于大型组织的敏捷转型。新产品开发则可考虑采用 IPD 模型，以促进跨部门协同，提前识别和解决问题。在新产品开发中，IPD（Integrated Product Development 集成产品开发）模型可以被考虑采用。IPD 强调跨部门协同设计和开发，通过整合多个部门的人员到一个团队中，可以更早地识别和解决问题，从而减少开发时间和成本，提高产品的市场竞争力。6.在资源调度方面，PMO 与项目团队紧密合作，收集分析资源需求PMO 需要根据团队的实际情况确定项目优先级，同时根据项目优先级对资源进行可用性的合理分配。这可能涉及跨部门、跨项目、跨周期的协调，确保资源的高效配置和公平使用。PMO 还负责监控项目执行情况，需要与团队充分沟通，定期生成资源使用报告，便于管理层掌握了解资源状况，及时发现并解决资源冲突或浪费。在资源匹配方面，PMO 应与人力资源部门合作，参与员工技能评估和培训计划，确保团队能力与项目需求同步。7.在团队能力提升方面，PMO 通过明确团队角色和责任，协助公平分配任务PMO 还提供如项目管理软件类的协作工具培训，积极与人力资源部门合作，设计和执行培训计划，支持其个人发展计划，通过角色描述模板和责任矩阵，为团队成员提供清晰指导。PMO 通过优化项目资源分配，帮助企业实现更精细、高效的资源利用，实现降本增效。提升员工效率和满意度，促进团队高效运作和成员个人成长，提高整个组织的绩效。总的来说，项目治理是一个不断适应和优化的过程，PMO 在其中扮演着关键角色。PMO 帮助组织在激烈的市场竞争中不断探索和改进，实现高效地管理项目，最终达成47业绩目标，为组织创造价值。4.2.5 降本增效所需关注的指标在追求降本增效的过程中，针对面向个人消费者的 ToC 项目，产研效率是一个重要的关注点。产研效率的核心度量指标主要包括以下几方面：1.需求稳定性和沟通效率：可以通过需求变更率和需求澄清周期来衡量，这些指标直接影响项目的按时交付。2.需求价值实现：关键在于需求预期收益达成率和成本效益比，这些指标评估需求实现的经济效益。3.开发效率和代码质量：可以通过代码行生产率、代码缺陷密度和代码复用率等指标来衡量，同时考虑开发周期的压缩，以提升项目交付的速度和质量。4.测试的完整性与有效性：通过测试用例执行率和测试缺陷遗漏率来衡量，这些是测试工作质量的关键指标。5.项目时间管理：项目整体按时交付率是衡量项目管理效率和效能的重要指标。这些指标相互关联，构成一个全面的评价体系，助力企业优化流程、降低成本并提升效益。通过持续监测和改进这些指标，企业能够更有效地管理产研活动，确保项目目标的达成。指标分类指标名称定义计算方法意义特殊情况处理相关指标关联关系需求管理效能指标需求变更率需求变更数量与需求总数的比例（需求变更数量/需求总数）100%反映需求的稳定性对于需求变更后又变回原始需求的情况，不计入变更数量与项目交付及时性指标相关需求管理效能指标需求澄清周期从需求提出到需求明确所花费的平均时间需求澄清周期=（单个需求明确日期-单个需求提出日期）/需求数量衡量需求沟通效率如果需求在澄清过程中被暂停或搁置一段时间，这段时间不计入澄清周期与内部沟通成本相关48需求管理效能指标需求优先级调整频率需求优先级调整次数直接统计需求优先级调整次数反映需求优先级的稳定性因需求关联关系变化导致的优先级调整，需注明调整原因并分析合理性与需求变更率相关需求管理效能指标需求预期收益达成率已上线需求实际实现的收益与预期收益的比例（已上线需求实际收益/已上线需求预期收益）100%衡量需求价值的实现程度若存在外部不可控因素导致收益未达预期，需分析并排除外部因素影响后评估与需求成本效益比相关研发过程效能指标代码行生产率在一定时间内开发的有效代码行数与开发人员数量的比值有效代码行数/开发人员数量衡量开发人员代码产出效率如果代码中存在大量复制粘贴代码，需按实际有效逻辑进行统计，避免重复计算与开发周期压缩率相关研发过程效能指标代码缺陷密度单位代码行数中发现的缺陷数量缺陷数量/（代码总行数/1000）衡量代码的质量对于代码中故意遗留的待完善逻辑，如果未导致实际错误，不计入缺陷与产品上线后的故障率高度相关研发过程效能指标代码复用率可复用代码行数占总代码行数的比例（可复用代码行数/代码总行数）100%体现代码的可维护性和开发效率如果代码在复用过程中有部分修改，根据修改比例确定复用部分代码行数与开发效率相关研发过程效能指标开发周期压缩率（基准开发周期-实际开发周期）与基准开发周期的比例（基准开发周期-实际开发周期）/基准开发周期 100%反映开发团队对开发周期的优化能力如果项目过程中有外部因素影响开发周期，需单独分析其影响并在计算时考虑调整与开发效率其他指标共同影响项目交付及时性测试效能指标测试用例执行率实际执行的测试用例数量与计划执行的测试用例数量的比例（实际执行的测试用例数量/计划执行的测试用例数量）100%衡量测试执行的完整性如果因为测试环境问题或需求变更导致部分测试用例无法执行，需在统计时注明并调整计划用例数量与测试缺陷遗漏率负相关49测试效能指标测试缺陷遗漏率产品上线后发现的缺陷数量与上线后一定时间内发现的总缺陷数量的比例（上线后发现的本应在测试阶段发现的缺陷数量/上线后一定时间内发现的总缺陷数量）100%反映测试的有效性如果上线后发现的缺陷是由于新的业务场景或未明确的需求导致，不计入本应在测试阶段发现的缺陷数量与测试用例执行率、自动化测试覆盖率相关项目交付效能指标项目整体按时交付率按时交付的项目数量与项目总数的比例（按时交付的项目数量/项目总数）100%衡量项目管理对交付时间的把控能力如果项目因不可抗力因素延期交付，需特殊标注并在分析时单独考虑与需求管理中的高优先级需求按时交付率相关针对面向企业的 ToB 市场和面向政府的 ToG 项目，PMO 运用项目进度效率、成本控制以及风险管理成效等关键指标，来诊断项目中可能存在的效率不足和成本超支等问题。PMO 特别强调变更管理和知识管理的重要性，目的在于减少不必要的支出和时间浪费。通过持续优化流程和推动创新措施，PMO 不断降低成本并提升项目执行的效率。维度KPI 指标定义度量方法降本增效的相关性进度项目按时完成率衡量项目是否按时完成（实际完成日期计划开始日期）/（计划完成日期计划开始日期）100提高效率，减少延期带来的额外成本SPI（进度绩效指数）进度效率EV/PV提高项目进度管理效率，减少时间浪费里程碑达成率达成计划里程碑的效率（已按时完成的里程碑数/总里程碑数）100确保关键节点按时完成，提升效率项目中断和延误次数项目执行中出现的中断和延误情况记录并分类中断延误次数及原因减少中断和延误，提高项目执行的连续性和效率成本项目预算偏差实际支出与预算差异（实际总成本预算总额）/预算总额100控制成本，避免超支CPI（成本绩效指数）财务效率EV/AC反映成本控制效率，提升项目的经济性项目利润率项目利润与收入比率（总收入总成本）/总收入 100直接反映项目的盈利能力50项目回报周期 投资回收的时间项目收益开始超过成本所需时间缩短回报周期，提高资金使用效率资源利用率资源使用效率（实际使用的资源量/可用资源总量）100提高资源使用效率，减少浪费范围项目范围偏差 项目范围变化量对比项目启动与结束时的范围文档，量化变化控制项目范围，防止无序扩张导致成本增加变更请求数量 变更请求总数直接统计项目周期内的变更请求控制变更次数，减少因变更导致的成本和时间损耗变更管理效率变更处理的效果和速度变更处理时间，变更影响评估快速有效管理变更，减少对项目成本和进度的负面影响质量项目质量合格率达标项目在总项目中的比例（质量合格项目数/总项目数）100高质量标准减少返工和缺陷修复成本风险风险管理效率 风险管理效果分析识别、评估、缓解风险的速度与成功率有效管理风险，减少不确定性带来的成本项目风险缓解措施成功率风险应对的效果成功缓解的风险数量/总风险数量有效风险管理减少不确定性带来的成本干系人沟通效率沟通的有效性利益相关者反馈，会议效率评估有效沟通减少误解，降低由此产生的成本利益相关者参与度利益相关者的参与程度参与会议频次，反馈响应时间等高度参与有助于准确把握需求，减少返工知识库知识转移效率经验分享与记录效果员工反馈，知识库使用情况统计促进知识共享，避免重复错误，提高效率项目文档完整性文档的完整性和可访问性文档审计，检查文档覆盖度和更新频率完整的文档有助于减少信息缺失造成的成本治理项目管理流程成熟度流程、工具和方法的成熟度采用如 OPM3 等模型进行自我评估成熟的流程有助于提高效率，降低成本51创新和改进措施实施的创新与改进效果新方案数量，改进后效率提升百分比创新和改进有助于提升效率，降低长期成本战略项目成功率关键项目成功完成的比率（战略项目成功数/总战略项目数）100确保战略项目成功以实现预期效益4.3 提升项目管理过程标准化PMO（项目管理办公室）通过一系列方法显著提升项目管理的标准化，这些方法涵盖了流程、工具模板、沟通策略、质量控制、人员赋能培训等项目管理的多个维度。4.3.1 制定和开发标准项目管理流程在企业中创建一套标准化的项目管理流程能够很好地帮助企业提高效率，为团队提供明确的操作路径。这不仅能保障组织中的项目都按照同一套项目管理流程进行，也能降低项目执行中的风险，提升资源分配的合理性。下文将为大家讲述项目管理流程的开发步骤。1、项目管理情况诊断在项目管理标准化的过程中，第一步是进行项目管理的初步诊断。这一步骤的核心在于精确识别组织的需求和目标，同时审视现有项目管理流程中的种种问题和挑战。这一诊断过程的重要性不容小觑，它为后续标准化流程的制定奠定了坚实的基石。2、制定合适组织的项目管理标准流程规范第二步是制定符合组织特性的项目管理标准流程规范。这一过程是将诊断结果转化为具体行动的桥梁，涉及从项目启动到收尾的每一个阶段。这些规范应当全面覆盖项目管理工具的应用、项目规划、资源分配、风险管理、质量控制以及沟通计划等方面。流程图、模板、检查表等工具，都是确保项目团队遵循标准化流程的宝贵资源。3、进行培训与宣贯为了确保项目团队成员对标准化流程有深刻的理解并坚定地遵循，培训与宣贯成为不可或缺的一环。这通常涉及一系列的培训课程、研讨会和工作坊，旨在提升团队成员对标准化流程的认识和操作技能。524、实施与执行将理论转化为实践，实施与执行阶段是将标准化流程应用于项目管理的关键行动。在这一阶段，项目经理和团队成员必须确保每一项项目活动都与既定标准严格吻合。5、监控执行过程监控执行过程是确保项目按照标准化流程进行的持续过程。这包括定期检查项目进度、成本、质量和风险，以及必要时对流程进行调整。6、评估与改进项目管理标准化的生命力在于不断地评估与改进。定期审视标准化流程的效果，并根据评估结果进行优化，是确保流程持续满足组织需求并适应变化环境的必要手段。这一循环往复的过程，是项目管理标准化的核心原则之一。7、项目管理文化建设在组织内部培育一种支持标准化流程的文化，是项目管理标准化成功的终极保障。这要求我们鼓励团队成员不仅遵循标准化流程，而且保持开放的心态，拥抱创新和改进的可能性。通过精心规划和逐步实施上述步骤，组织将构建并维护一个高效的项目管理标准化机制。这一机制的作用不仅仅是提升项目管理的质量和效率，它更是组织成功的催化剂。项目管理标准化显著提高了项目的成功率，同时也为组织竞争力的增强提供了动力。以此为基石，组织能够确保业务的持续增长和长期成功，为未来的发展之路打下坚实的基础。4.3.2 统一项目实施全流程交付清单统一项目实施全流程交付清单是项目管理中的核心工具，是项目管理中不可或缺的工具。这些文档用于指导项目团队成员完成特定任务，能够确保项目文档的规范性和一致性，从而提升项目管理的效率和质量。其重要性主要体现在：确保项目透明度：清单详细记录了项目从启动到结束的每一个关键节点和交付物，有助于所有项目参与者清晰了解项目进度和状态。提高项目管理效率：通过标准化和流程化的交付清单，项目团队可以更有效地规划和执行项目任务，减少重复工作和沟通成本。53保障项目质量：交付清单明确了每个阶段应达到的质量标准和验收标准，有助于项目团队确保交付物的质量和合规性。增强客户满意度：清晰的交付清单有助于客户了解项目范围和预期成果，提高客户满意度和信任度。1.ToC、ToB、ToG 交付清单落地的差异点(1)ToC（To Customer，面向消费者）：主要是项目过程文档，包括项目启动文件、需求文档、技术方案设计文档、测试用例、项目计划等等。(2)ToB（To Busniess，面向企业）：交付物可能包括详细的需求文档、设计文档、测试报告等，以满足企业的定制化需求。交付过程可能涉及更复杂的沟通和协调，如与企业内部多个部门对接。(3)ToG（To Government，面向政府）：交付物往往涉及政策法规、安全评估、合规性证明等，以满足政府的监管要求。交付过程可能涉及严格的审核和审批流程，如政府机构的内部审批和外部审计。2.ToC、ToB、ToG 交付清单明细阶段ToC（面向消费者）ToB（面向企业）ToG（面向政府）启动阶段项目启动会会议纪要、项目计划书、风险评估报告项目合同、项目章程、项目团队组建方案项目立项报告、政策依据文件、项目可行性研究报告需求阶段用户需求调研问卷、用户画像、产品需求文档客户需求分析文档、业务流程图、系统需求规格说明书利益相关者分析、政策需求文档、合规性评估报告研发阶段产品设计文档（含 UI/UX 设计）、技术文档、开发进度报告系统架构设计图、代码库、API接口文档、单元测试报告技术规格书、安全设计文档、数据保护方案、开发日志测试阶段用户测试计划、功能测试报告、性能测试报告系统测试报告、兼容性测试报告、安全测试报告政府认证测试计划、安全审计报告、合规性测试报告54上线交付阶段产品安装包、用户手册、售后服务政策、用户培训材料系统部署指南、用户培训手册、维护与支持协议项目交付报告、政府验收报告、合规性证明、运维方案请注意，上述表格中的所有阶段涉及的交付文档明细仅参考，实际项目中的交付文档可能因项目类型、行业特点、客户需求等因素而有所不同。在制定交付清单时，应根据项目的具体情况进行定制和调整。在 ToB 的项目中，交付清单往往指的是 SOW（Statement of Work，工作说明书）中的所有交付物清单，举例如下：4.3.3 制定项目管理标准化文档制定项目管理标准化文档需要考虑两个层面：一是这些文档对组织大部分项目的普55适程度，二是要根据不同的项目情况进行适当的裁减。以下给大家列出一些项目过程中常用的文档供大家参考使用。模板类型文档主要包含内容目的项目计划文档包括项目目标、范围、时间线、里程碑、资源分配和预算等。确保项目目标和计划的一致性和明确性。风险管理文档用于识别项目潜在风险、评估风险影响和概率，以及制定风险应对策略。预防和减轻项目风险。状态报告文档定期更新项目进展、关键指标、问题和下一步行动计划。确保项目状态的透明性和及时更新。项目章程文档定义项目的主要目标、范围、利益相关者和资源。明确项目的基本框架和指导原则。工作分解结构文档帮助项目团队将项目工作分解为更小的任务和活动。提高任务管理和执行的效率。变更管理文档用于记录和处理项目过程中出现的变更请求。控制和管理项目变更。质量管理计划文档确保项目成果符合预定的质量标准和指标。保障项目成果的质量。沟通计划文档明确项目沟通的策略、频率、渠道和责任人。确保有效沟通和信息共享。项目进度报告文档跟踪项目进度，包括已完成的任务和即将到来的里程碑。监测项目进度，及时调整。项目预算文档规划和管理项目预算，监控成本和支出。确保项目财务的透明和控制。项目会议记录文档记录项目会议的讨论点、决策和行动项。确保会议决策和行动的可追溯性。项目审计和合规性文档确保项目遵循相关法规和组织政策。保障项目的合规性。564.3.4 标准化沟通策略标准化沟通流程是指企业为确保沟通的一致性和高效性，而制定的一系列明确的沟通步骤和规则。这些步骤和规则涵盖了沟通的内容、方式、频率等方面，旨在减少沟通中的误解和冲突，提升沟通效率和质量。标准化沟通流程在企业中扮演着至关重要的角色，它不仅能够提升内部沟通效率，还能增强客户满意度和忠诚度。1.制定明确的沟通标准和流程企业应根据自身业务特点和客户需求，制定明确的沟通标准和流程，包括沟通的内容、方式、频率等方面。这些标准和流程应涵盖企业内部沟通以及与客户、合作伙伴等外部沟通的所有环节。2.建立沟通渠道和工具企业应建立多样化的沟通渠道和工具，如内部邮件、即时通讯工具、会议系统等，以满足不同场景下的沟通需求。这些渠道和工具应确保信息的快速传递和准确接收，同时便于记录和追踪沟通历史。3.培训员工沟通技巧企业应定期对员工进行沟通技巧的培训，包括倾听技巧、表达技巧、情绪管理等方面。通过培训，员工可以掌握有效的沟通技巧，能够更好地理解和被理解，从而提升沟通效率和质量。4.实施监督与反馈机制企业应建立沟通监督与反馈机制，对沟通流程的执行情况进行监督和评估。通过收集和分析反馈意见，企业可以及时发现沟通流程中存在的问题和不足，并进行改进和优化。4.3.5 标准化质量措施控制在当今数字化时代，互联网标准化质量措施控制在软件开发中具有不可替代的必要性。它能够提高软件的可靠性、可维护性、安全性和开发效率，为用户提供高质量的软件产品，推动软件开发行业的持续健康发展。为了做好标准化的质量控制，需要制定统一QMS（Quality Management System，57质量管理体系），有明确质量目标、质量监控与评估标准和质量改进机制，具体如下：(1)质量管理体系：依据公司要求和行业标准明确质量标准。(2)质量目标设定：根据软件的类型、用途和用户需求，设定明确的质量目标，如软件的可靠性目标（可用率、平均无故障时间等）、性能目标（响应时间、吞吐量等）、功能完整性目标等。这些质量目标将作为衡量软件质量的依据，贯穿于整个软件开发过程。(3)质量监控与评估过程质量监控：在软件开发的各个阶段，采用合适的质量监控方法，如统计过程控制、质量审计等，对开发过程进行监控。通过收集和分析过程数据，及时发现过程中的质量问题，并采取相应的措施进行纠正。产品质量评估：在关键节点，如代码或测试完成后，对软件产品的质量进行评估。评估方法包括功能测试、性能测试、安全测试等，根据评估结果判断软件是否达到质量目标。如果未达到目标，需要分析原因并进行改进。(4)质量改进机制：建立质量改进机制，对软件开发过程中出现的质量问题进行分析和总结。通过根本原因分析、经验教训总结等方法，制定改进措施，并将其纳入下一轮软件开发过程中，实现质量的持续提升标准化质量措施控制的实施步骤：(1)分析现状：企业应对当前的质量管理状况进行全面分析，找出存在的问题和不足。(2)制定计划：根据分析结果，企业应制定详细的标准化质量措施控制计划，明确目标、措施和时间表。(3)培训员工：企业应组织员工进行标准化质量措施控制的培训，提高员工的质量意识和操作技能。(4)执行计划：按照计划要求，企业应在生产过程中实施标准化作业，加强质量检验和监控。(5)评估效果：定期对标准化质量措施控制的效果进行评估，收集和分析数据，发现问题并及时进行改进。4.3.6 标准化风险管理标准化风险管理是企业稳健运营的关键部分。581.风险识别标准化建立风险清单模板：根据企业所处行业、业务范围和战略目标，创建一个全面的风险清单模板，一般包含：风险编号、风险名称、风险类别、风险描述、风险发生的可能性、风险影响程度、风险的潜在影响对象、风险应对策略、责任部门/责任人、风险监控指标。通过这个模板，企业可以系统地梳理可能面临的风险。开展风险识别培训：对参与风险识别的员工进行培训，使他们能够准确理解风险的定义和识别方法。培训内容可以包括案例分析、风险分类讲解等。定期头脑风暴会议：组织跨部门的头脑风暴会议，让不同部门的员工从各自的角度提出可能面临的风险。这种跨部门交流有助于全面识别风险。2.风险评估标准化确定风险评估标准：建立统一的风险评估标准，通常包括风险发生的可能性和影响程度这两个维度。可能性可以分为高、中、低三个等级，影响程度可以用财务损失、业务中断时间、声誉损害程度等指标来衡量。例如，对于发生可能性高且影响程度大的风险，将其定义为重大风险。采用量化评估：依据项目情况，在适当的情况下，运用工具、组织脑暴等方式来评估风险。3.风险应对标准化制定风险应对策略库：根据风险评估的结果，建立风险应对策略库。策略包括风险规避、风险降低、风险转移和风险接受。明确应对措施的责任部门和流程：对于每一种风险应对策略，明确责任部门和具体的实施流程。要建立部门之间的协调机制，确保应对措施的有效实施。定期回顾和更新应对策略：随着企业内外部环境的变化，风险应对策略也需要不断更新。定期对风险应对策略进行回顾和评估，根据新出现的风险或风险性质的变化，及时调整应对策略。4.风险监控标准化建立风险监控指标体系：针对识别出的风险，建立相应的监控指标体系。设定监控频率和预警阈值：确定每个监控指标的监控频率，如每日、每周、每月等。同时，设定预警阈值，当指标超过或低于一定数值时，发出风险预警。59及时报告和处理风险预警：建立风险预警的报告机制，确保风险预警信息能够及时传递给相关人员。一旦收到风险预警，相关责任部门要立即采取措施进行处理，并记录处理过程和结果。4.3.7 能力提升培训企业员工的能力提升，有助于提升企业核心竞争力。目前企业员工的提升途径可以分成：内部：提供项目管理相关知识和技能的培训，确保团队成员了解并遵循标准化流程。外部：支持团队成员的职业发展，鼓励获得项目管理专业认证，提升专业水平和竞争力。在企业内，开展项目管理培训课程，引导项目团队成员掌握标准流程和工具的使用，以促进企业项目管理能力的持续提升。通过周期性的审查和审计活动，确保项目遵循既定流程和标准。利用内部渠道广泛宣传培训课程，并按既定计划实施，以保证培训内容的有效传递和参与者的互动。设置实践环节，使项目经理能够将所学知识应用于实际工作中。以下是一些针对项目经理培训和赋能的有效方法：1.掌握理论知识项目管理基础涵盖项目管理的核心原则、项目生命周期、项目风险与质量管理等关键领域。这些理论知识为项目经理奠定了坚实的项目管理理论基础，确保他们在项目管理实践中能够精准施策。针对项目所处行业的特定需求，深入学习相关行业知识与技术，以便更精准地把握项目需求和目标。面向个人 ToC 项目经理在快速迭代与敏捷管理方面的培训课程，市面上流行的有以下几种：ACPPMI-ACP（Agile Certified Practitioner）是由美国项目管理协会（PMI，ProjectManagement Institute）于 2011 年推出敏捷实践专业人士资格认证，目前已覆盖全球206 个国家和地区。ACP 认证将敏捷项目管理的理论知识和实践经验相结合，全面提升项目经理的项目管理能力。通过学习 ACP，项目经理可以掌握敏捷项目管理的全套知识体系，包括敏捷理念、敏捷方法、敏捷工具等。这些知识能够帮助项目经理更好地理解和运用敏捷思维，有效地规划和执行项目，提高项目的成功率。60SAFe（Scaled Agile Framework，规模化敏捷框架）SAFe 是一个整合了多种经过验证的企业级精益敏捷开发的模式，旨在协调多个团队和部门的协同工作，以实现高效的软件开发和交付。ToB（面向企业）、ToG（面向政府）的项目经理的培训的内容应当深入且全面，旨在提升项目经理在复杂项目环境中的管理能力和专业素养，例如高级信息系统项目管理师。高级信息系统项目管理师是我国人事部和信息产业部对全国计算机与软件专业技术人员进行的职业资格和专业技术资格认定，属于国内认证资格。该项主要在讲解项目管理内容应用在 IT 信息化的行业背景之中，相对比较实践落地，能有效地指导工作实践。合格人员能根据需求组织制定可行的项目管理计划。2.熟练运用项目管理工具精通禅道项目管理软件等项目管理工具，这样的工具能够协助项目经理更高效地管理项目资源、监控项目进度、制定和调整项目计划。为项目经理提供项目管理工具的使用培训，确保他们能够熟练掌握并有效利用这些工具来提高项目管理的效率。3.经典案例研究分析详细案例可以参考本书第七章关于 PMO 优秀实践的内容。通过深入剖析真实的项目案例，项目经理可以更加深入地学习并掌握项目管理的方法与技巧。通过对这些案例的详细研究，项目经理不仅能够了解项目成功的因素，还能够从中吸取失败的教训。这有助于项目经理全面提升他们的项目管理技能，以便在未来项目中更有效地应对各种挑战和问题。4.提升实际操作技能模拟项目实践。通过模拟真实的项目环境，项目经理得以在实践中磨砺各项项目管理技能。这种方法不仅有助于巩固理论知识，还能有效提升实际操作能力。5.提供持续的培训和发展机会依据团队成员的技能水平与项目需求，应制定恰当的培训方案，包括提供内部培训、安排外部培训课程，利用在线学习平台等。PMO 应激励团队成员积极学习、自我提升、确立个人发展目标，并为他们提供必要的学习资源与支持。可以建立一套奖励与认可机制，对那些表现出色的团队成员给予奖励和公开表彰，从而提高他们的工作热情和满足感。同时，为团队成员开辟职业发展路径，包括晋升机会、岗位调整和专业培训等，以61强化他们的归属感和职业进步的动力。4.3.8持续改进通过搜集项目团队的反馈和分析项目数据，我们定期进行审查和评估，确保项目管理流程与组织目标保持一致。这涉及收集团队反馈，识别改进领域，更新政策和程序，优化模板和工具，以及提供持续的培训和支持。通过不断优化和更新项目管理流程，提升项目执行效率和质量，同时适应外部变化和内部发展需求。通过实施这些具体的措施，PMO 能够显著提升项目管理的效率和效果，帮助项目团队更好地规划和执行项目，进一步提升项目成功率。PMO 的目标是在整个组织内建立起一致的项目管理实践，确保所有项目都能按照既定的标准和流程进行，从而提高整个组织的项目管理能力和水平。4.4 提高项目成功概率的方法行业不同，项目类型不同，影响项目成功的因素各不相同。由于研究人员视角不同，提高项目成功率的方法和侧重点也会有所差异。因此，本节将仅从 PMO 的职责权限范围内，根据面向不同客户群体（ToB、ToG、ToC）的分类视角，广义地探讨提高项目成功概率的方法。研究如何提高项目成功率这个问题，我们首先要分析影响项目成功的各种因素，然后从各个影响因素出发，为每个击破点制定对应的解决措施，从而达到有效提高项目成功率的目的。安东尼奥涅托罗德里格斯（Antonio Nieto-Rodriguez），作为经济学家、全球多所商学院的教授以及 2016 年 PMI 主席，针对提高项目成功率的问题，通过研究成百上千成功或失败的项目，开发出一个工具项目画布（Project Canvas）框架。项目画布框架是由 14 个影响因素组成，归类为 4 个维度，每个维度对于影响项目成功的占比不同。它概括了项目管理的关键要素，具体内容需要根据实际项目情况进行填写和调整。我们可以根据该框架来规划和组织项目，确保项目的顺利实施和成功交付。同时，该框架也可以作为项目沟通和协作的工具，帮助团队成员和相关利益相关者更好地理解项目的目标和要求。项目画布框架内容描述Why（为什么）项目启动的原因和意义（建议占比 20%）62依据和商业案例描述项目的商业价值和实施理由目的和激情阐述项目的深层次原因和团队热情Who（谁）确保项目获得资源和交付的主体（建议占比 20%）执行发起人明确项目最终责任人治理结构定义项目治理结构，如指导委员会、项目团队等What,How,When（是什么、怎么样、什么时间）涵盖了构成项目的基本元素（建议占比 50%）范围明确项目边界和交付成果时间设定关键里程碑和截止日期成本制定项目预算和成本估算质量明确项目质量标准和验收准则风险识别潜在风险并制定应对措施采购确定外部资源和合作伙伴人力资源明确项目团队角色和职责相关方识别利益相关者并制定沟通策略变更建立变更管理流程Where（哪里）包含对项目有影响的外部因素（建议占比 10%）项目驱动型组织描述项目在组织中的位置和背景环境因素分析影响项目的外部因素，如政策、市场、技术等4.4.1 研究维度一：为什么“为什么”维度是研究分析项目启动的原因和意义，此处“启动”可以理解为“立项”。63但一般情况下，项目是先立项后启动。项目立项是指项目发起人或执行单位在确定项目之前，对拟实施的项目进行市场、技术、经济、社会、风险等方面进行全面科学的综合分析与论证，编制项目建议书，为项目投资决策提供决定性意见和建议的一种方法，它更多关注的是项目的可行性问题。而项目启动阶段包括任命项目经理、组建项目团队、制定项目计划等具体的行动，更多的是为项目的实施阶段做准备。正常情况下，只有在项目立项通过后，才可以正式启动项目，因此项目立项才是决定项目能否成功的第一步也是关键一步。对于政府类项目立项的步骤大致为：(1)编制项目建议书(2)可行性研究(3)项目立项评审(4)项目立项决策(5)项目启动项目建议书和可行性研究报告在整个立项过程中至关重要。落地过程中，这两者的关系如下：可行性研究报告项目建议书区别重在研究项目建设的技术经济可行性。重在论述项目建设的必要性。贯彻多方案必选，对项目建设规模和内容、建设方案、运营方案、融资方案、财务方案、外部影响和效益等深入分析，为政府投资决策提供依据。主要对项目功能定位、主要建设内容和规模、投资匡算、资金筹措、社会效益和经济效益初步分析。联系项目建议书为可行性研究提供基础；可行性研究是项目建设书的深化研究。对于企业类项目立项的步骤大致为：(1)业务需求调研64(2)可行性研究(3)提交项目申请书(4)项目立项评审(5)项目立项决策(6)项目启动对于企业类投资项目，可行性研究报告与项目申请书的关系如下：可行性研究报告项目建议书区别为企业投资决策提供依据。重点分析企业投资项目在符合发展建设规划、技术标准和产业政策的前提下，可能产生的资源利用、公共利益等外部影响，旨在获得项目核准许可。联系可行性研究报告为项目申请书提供编写基础；项目申请书主要基于可行性研究报告的成果进行分析；可行性研究成果可转化为项目申请书相关内容。无论政府类项目还是企业类项目，在立项过程中最重要的一步均是可行性研究。这是因为根据发改投资规2023304 号文件：政府类投资项目可行性研究报告原则上按照政府投资项目可行性研究报告编写通用大纲（2023 年版）简称通用大纲进行编写，以保障政府投资项目前期工作质量，提升投资决策的科学化和规范化水平。因此，项目立项阶段主要关注的是项目的可行性研究。PMO 需要发挥主导作用，尽早参与到项目立项决策过程中，把好立项决策第一关，方能为项目成功奠定坚实的基础。4.4.2 研究维度二：谁“谁”这个维度包含两个因素项目发起人和治理结构，此维度涉及责任分配的问题。项目发起人是对项目最终负责的人，项目发起人可以是公司高层管理人员，也可以65是投资人或合作伙伴，还可以是政府和协会等组织，因此项目发起人可以理解为个体，也可以理解为一个联合体或一个组织。这里不做过多探讨，本小节重点阐述治理结构及PMO 在其中发挥的作用。1995 年，全球治理委员会对治理作出如下界定：治理是或公或私的个人和机构经营管理相同事务的诸多方式的总和，它是使相互冲突或不同的利益得以调和且采取联合行动的持续的过程。而随着项目复杂程度不断提高，社会分工不断细化，参与项目的相关方不断增多，各相关方对项目的影响也在不断增强，项目运行过程中出现的问题也随之越来越多。为应对项目中可能面临的诸多风险，项目治理应运而生。PMBOK（Project Management Body of Knowledge，项目管理知识体系）中写道：项目治理是指用于指导项目管理活动的框架、功能和过程，从而创造独特的产品、服务或结果以满足组织、战略和运营目标。我们可以将“项目治理”广义地理解为项目管理的管理，其本质是协调各利益相关者之间的关系，以提高项目绩效，它属于更高层次的活动。因此，在研究提高项目成功率问题上，相比项目管理而言，项目治理更应该成为我们首要关注的焦点。PMO 是连接公司和项目的中枢。在日益复杂的项目环境中，为提高项目成功率，做好项目治理工作，PMO 搭建一个高效、系统的项目治理结构、项目治理体系就尤为重要。可参考 5.2.4 章节通过持续的项目治理，提升组织效率。以下是关于 PMO 如何构建项目治理结构的基本步骤。步骤 1：确定项目治理的目标和有效项目治理的原则确定项目治理的目标PMO 需根据公司组织战略目标和某个特定项目的特点综合确定项目治理的目标，包括项目按时交付、降低风险、提高决策效率等。确定有效项目治理的原则有效项目治理的原则是设计项目治理结构体系的基础，比如确保以交付为优先考虑的事项；确保责任明确原则，各自责权利明确，独立不混淆；确保信息公开、透明、及时、有效等。步骤 2：建立治理架构设立组织机构66一般情况下，项目指导委员会或项目治理委员会由公司高层管理人员、利益相关者和部门负责人组成，该委员会负责项目的重大决策和监督。明确职责权限组织机构确定之后，团队成员需要明确自己的职责和权力，以确保每个人都清楚自己在项目治理工作中所发挥的作用及能做出的具体贡献。步骤 3：制定项目治理政策、规则根据项目实际情况制定一套详细的项目治理政策和规则，例如进行项目决策时所需遵守的规则；项目各阶段流程、工作任务、时间节点、质量标准等的明确；项目执行过程中对进度、质量、成本、风险等的管控监督及责任人等。步骤 4：建立风险管理机制项目风险无处不在，可遵循风险识别、风险评估、风险应对、风险监控的方法论设置一套风险管理机制，提前识别项目可能存在的风险，提前制定预防和应对措施。针对风险管理各步骤中所用到的方法将在本节 5.4.3 的维度三中详述。步骤 5：建立绩效评估机制设定一系列关键考核指标，并在项目执行过程中时刻关注并监控，可以识别项目的进展状况，以此衡量项目的成功率。这些指标包括但不限于成本控制情况、项目质量完成情况、风险防控情况等，一旦出现预警信号或者偏差，应及时启动应急预案或采取适当的应对措施去解决。同时，建立健全的激励政策也至关重要。对表现良好的团队和个人进行奖励，比如荣誉奖励、奖金奖励、培训等，以提高项目团队的积极性和凝聚力。步骤 6：持续优化改进定期监控和评估项目治理体系的执行情况，确保一旦发现问题能够及时纠偏。同时，项目执行过程中，定期收集项目成员对项目治理体系的反馈意见，根据项目实际进展情况，对项目治理体系进行持续地优化、迭代和更新。步骤 7：建立知识库、定期培训项目结束后，PMO 要复盘总结项目的成功和失败经验，召开项目总结会议，编写总结分析报告，将优秀最佳实践和失败教训纳入组织过程资产库中。PMO 还要宣传推广项目治理的文化与理念，定期组织线上线下培训活动，组织学习项目治理体系知识，提升员工对项目治理的认知，做到人人都能参与到项目治理体系67的建设与实践中来。任何一个项目都不能保证百分百成功，但一个好的项目治理机制可以大大提高项目成功率，它是项目成功的必要非充分条件。4.4.3 研究维度三：什么、如何、何时“什么、如何、何时”这一维度构成了项目的基本元素，涵盖了范围、变更、时间、成本、质量、风险、采购、人力资源、相关方共九个因素。在项目实施过程中，项目经理负责主要管理责任，PMO 则发挥着辅助和支持的作用。根据 4.1 节所述，不同形态的 PMO 在职责分工上有所区分，主要分为支持型、影响型、控制型、赋能型、控制型等职责，包括风险管理、质量保证、提供标准化的文档模板、资源管理、相关方管理等方面。接下来，以下将从 PMO 视角出发，分析如何着手管理这九大要素，从而提高项目成功率。1.项目范围管理项目范围管理始于项目规划阶段，并贯穿于执行和控制的全过程。其核心在于明确定义和控制项目应包含的工作以及不应包括的工作，确保项目做且只做所需的全部工作，旨在保证项目按照既定的范围和目标进行，避免项目范围的不可控。项目范围不明确或边界不清，将可能引发范围蔓延（未经控制的产品或项目范围的扩大），导致项目进度延误、成本增加、质量降低等一系列的连锁反应。俗话说：“好的开头是成功的一半”，因此为了从源头上规避项目范围引起的风险，就必须做好项目范围管理。在项目范围管理中，项目经理负有直接责任，其职责包括范围规划、范围定义、范围确认、范围控制。而 PMO 在项目范围管理中主要提供支持和监督，包括制定标准和流程、提供培训和咨询、监督和审计、协调资源等。项目范围管理阶段的两个最主要输出为项目范围说明书和创建工作分解结构（WBS），PMO 可将这两个方面作为重点的支持和监督内容。（1）项目范围说明书项目的基本概况（包括项目名称、项目背景与目的、项目负责人等）；项目的范围描述（需渐进明细）；项目可交付成果（包括阶段性和最终可交付成果、产品或服务，也包括过程中的文68件资料等辅助成果）；验收标准（通过阶段性节点验收和竣工验收所必须满足的前提条件）；项目除外责任（指排除在项目之外的内容，明确哪些内容不属于项目范围，有助于管理相关方的期望及减少范围蔓延）；制约因素（项目受到的特殊限制和制约）；假设条件（对行业、市场外界环境等不确定项或可能变化的因素做出的假设）；里程碑计划（包括里程碑节点、关键节点的设置，以及各阶段需完成的工作内容、可交付的成果有哪些）；干系人（与项目相关的干系人，包括但不限于甲方、客户、公司领导层、公司职能部门、分包单位、供应商、项目经理、项目团队等）。（2）创建 WBS创建 WBS 是把项目可交付成果和项目工作分解成较小、更易于管理的组件的过程。工作包是 WBS 最低层的工作，可对其成本和持续时间进行估算和管理。分解的程度取决于所需的控制程度，以实现对项目的高效管理；工作包的详细程度则因项目规模和复杂程度而异。1）此阶段通常需要开展以下工作识别和分析可交付成果及相关工作；确定 WBS 的结构和编排方法；自上而下逐层细化分解；为 WBS 组成部分制定和分配标识编码；核实可交付成果分解的程度是否恰当。2）分解时需要注意以下问题前提条件：以项目范围说明书为输入条件；100%原则：应包含项目中所有的工作任务，不能有遗漏，也不能有多余的不属于工作范围的工作，即上层工作的总和应等于下层所有工作的总和，项目的所有工作都应在 WBS 中有所体现；相互独立原则：各任务之间相互独立，尽可能减少交互（需考虑项目承包方式、合同等因素）；69责任明确原则：每一项任务都需明确责任人，避免出现责任不清的情况；简洁原则：分解层次不宜过多，一般控制在 4-6 层；结构性原则：不同层次的工作之间有明确的逻辑关系，每个层次的工作相对独立和完整；分解方法：一般采用自上而下、逐步细化的分解方法；也可采用自下而上的方法，此时需一开始就明确各具体活动，然后将各具体活动逐层整合至上一层级；适应性：工作范围变化时，工作分解结构也需做相应调整。工作分解结构（WBS）是项目过程管理的重要工具，不拘泥于形式，侧重工作项之间的逻辑关系，关注上述分解时需要注意的问题。此外，针对不同客户群体（面向企业ToB/面向政府 ToG/面向个人 ToC）和不同项目特征，可灵活采用适当的管理方法（敏捷、迭代或增量方法）。由于政策法规、需求增减、技术变化、组织变动等因素均可能引起项目范围的变化，此时就需要做严格的变更管理控制。2.变更管理在项目变更管理过程中，具体的事务通常由项目经理负责，包括识别变更需求；评估变更对范围、进度、质量等的影响；与团队、相关方沟通变更事宜；制定变更计划，确保变更得到执行等。变更管理一般按照以下流程进行：步骤 1：提出变更变更提出人可以是客户也可以是项目实施人员，首先由变更提出人填写变更申请单。步骤 2：变更原因及影响分析由客户、项目管理团队、各参与相关单位等分析评估变更对范围、进度、质量、合同、技术、资源、交付成果、成本、风险等的影响。步骤 3：提交变更申请向上级单位提交变更申请表，申请表中需写明项目名称、申请人、变更内容、变更理由、对其他因素的影响、同意变更的意见、不同意变更的意见等。步骤 4：执行变更计划只有待变更申请通过，相关负责人签字确认后才能执行变更活动。PMO 在变更管理中承担以下职责：70确保变更管理能够严格按照以上流程执行；对变更的影响分析，要从更高层面，组织层面或战略层面考虑变更对项目的影响；监督项目是否按照变更后的项目计划执行任务。3.时间管理时间管理即进度管理，对于面向企业 ToB/面向政府 ToG 类项目，招标文件中均有明确的开工日期和完工日期，有些甚至还有节点工期的明确规定。一旦中标，项目实施过程中必须严格遵守总工期和节点工期的要求。项目进度管理的直接责任同样由项目经理承担，PMO 则在进度管理过程中承担以下职责：提供支持，比如进度管理的工具、方法等；审查项目进度计划的编制是否合理、规范，能否满足总工期、节点工期及其他特殊要求；在重大项目或多项目执行过程中，负责人、材、机等资源的调配与协调；监控项目是否严格按照项目进度计划执行，若有偏差，是否采取纠偏措施？监控纠偏计划的执行情况。以下是一些项目进度管理过程中的模板，供参考使用。（1）项目进度计划表这是向甲方、公司管理层、相关方等各单位呈现进度计划的一个表格，可根据具体要求编制总体进度计划、各子项进度计划，一般采用甘特图（又称横道图）或网络图进行编制。甘特图可以显示任务名称、该任务的持续时间、开始时间、完成时间、里程碑节点等信息，其中可以设置周末或节假日为工作日或非工作日，视具体情况而定。相较于甘特图，网络图也可显示进度计划，它最主要的一个优点是可以显示任务之间的逻辑关系（紧前、紧后、同时、交替），可根据具体情况选用。（2）项目状态跟踪表这是一种呈现项目实时状态的表格，此表格显示项目某一时刻的状态，哪些任务已完成，哪些任务进行中，哪些任务未完成，让项目管理人员以及相关方一眼就知道项目目前的状态。如下图所示供参考：71项目状态跟踪表序号日期已完成工作正在进行的工作未完成的工作进度是否有偏差偏差的原因分析需要的支持工作下一步的项目计划（说明：此表也可作为周报、月报等进度汇报使用）这三个方面的管理各成体系，单独分析其内容非常庞杂。仅其方法论而言，质量管理可采用 APQP、因果图、鱼骨图、直方图、散布图、PDCA 等工具和方法去分析管理；进度管理可采用甘特图、网络图拟定进度计划，设置里程碑控制点、关键监控点，设立预警机制，采用挣值分析法分析进度和成本的偏差，运用赶工或快速跟进的方法去解决进度问题；成本管理需做好项目五算：估算、概算、预算、结算、决算。同时，可参考3.2 章节帮助组织降本增效内容进行成本管理。4.成本管理项目成本管理主要由项目经理负责，包括制定项目预算、审批项目支出、识别成本管控风险等。在成本管理过程中，PMO 一方面是提供项目管理的方法，发挥支持作用；另一方面是监控项目成本管理的执行情况，确保项目在财务上的可控性，成本得到有效管理。换句话说，PMO 主要是在组织层面发挥一个降本增效的作用。其实，成本受到多方面因素影响，进度、质量、范围、风险等变化均会引起成本。行业不同，项目成本组成内容及计算方法也各不相同，项目成本管理的方法在此不做过多阐述，降本增效内容详见 3.2 章节帮助组织进行降本增效所述，降本增效成本管理指标详见 5.2.5 章节所示。5.质量管理在项目质量管理（或成本管理）中，PMO 是在组织层面提供支持和监督作用，保证项目严格按照招标文件和合同要求执行，达到质量标准和要求。以下为质量管理常用72的方法和工具，仅供参考。类别名称方法PDCA 戴明环DMAIC 模型工具直方图柏拉图（帕累托图）检查表控制图石川图/鱼骨图/因果图散布图分层法6.风险管理项目风险管理是一项从始至终的工作，风险管理的步骤一般遵循风险识别、风险分析、风险评估、风险控制的标准流程，具体由项目经理负责。在项目立项阶段，PMO 应从组织层面尽早介入，可采用风险画像方法来分析项目的风险程度，以此作为项目是否立项的辅助决策依据。在项目实施阶段，定性分析方法可用于编制项目风险清单，提供风险原因、表现形式、影响因素等方面的信息；定量分析方法可对风险发生的概率，风险对成本、质量、进度等因素的影响程度进行量化分析。常用的方法如下图所示：类别名称定性分析方法风险分解结构（RBS）73头脑风暴专家个人判断法德尔菲法故障树分析法情景分析法风险矩阵法定量分析方法敏感性分析法蒙特卡洛模拟法人工神经网络模型法综合评价方法层次分析法7.采购管理采购涉及外部因素的介入，可能会带来不确定性的风险，因此采购管理也是影响项目能否成功交付的主要因素。采购管理可从以下方面入手：采购招投标：包括供应商管理、采购合同管理等；采购执行过程：包括采购流程、退换货流程等；采购控制：包括价格管理、库存管理、采购结算等。8.资源管理此处“资源”包括人力、资金、材料和设备等资源。项目中资源冲突问题频发，尤其在进行多项目管理或项目集管理时，解决资源有限、资源冲突问题往往根据优先级原则。资源优先级一般根据项目优先级而定，通常情况下，在判定项目优先级时，一般采用定性的矩阵分析法，根据紧急性和重要性两个维度来综合判定项目优先级问题。这里介绍一种科学决策项目优先级的方法叫决策矩阵分析法，这是一种定量决策分74析方法，常用于企业的战略经营管理中。在公司层面，尤其是战略型 PMO、咨询型 PMO在面临重大项目、多项目管理时，经常会面临资源冲突的问题，只有通过“定性 定量”的方法才能科学地进行优先级问题的判断，从而进行合理的资源匹配，最大化发挥资源的价值。9.相关方管理每个项目都有相关方，不同的相关方对项目的影响和期望都有所不同。为提高项目成功率，PMO 应该在项目章程获得批准、项目经理被委任以及团队开始组建之后，尽早开始识别相关方并引导相关方参与。有效引导相关方参与的关键是重视与所有相关方的沟通交流，以理解他们的需求和期望、处理发生的问题、管理利益冲突，以促进相关方参与项目决策和活动。因此，项目沟通管理是项目管理中非常重要的一个要素，此部分内容详见 3.4 增强跨部门的沟通和协作。基于面向个人 ToC、面向企业 ToB、面向政府 ToG 项目的特点，以下提供了一些需要重点关注的要点，应结合自身业务特点和特性做相关的裁剪和补充。以某 ToB 系统交付为例-供参考阶段关注点应对面向企业ToB-How-风险/质量/成本/采购ToG打标对工作量（成本）预估负责，需要评估对于中标的成功率同行业标杆对比专家评估同类经验参考中标范围框定（初步）关注售前进度即可制定详细的项目范围文档定期审视售前进度与预期是否一致交付范围拟定1、识别甲方干系人（干系人特点）2、标书内容 VS 范围框架做确认（细节到功能点），需要确认可以跟甲方共识（技术 业务），并能够管理甲方预期。1、进行干系人分析2、组织会议与甲方确认细节和期望3、制定详细的交付范围文档，并获取甲方反馈sow 确认1、关注范围&验收标准，需要纸质确认。这是合同的很重要的依赖附件，也1、明确验收标准和依赖条件2、获取书面确认和签字75是能够交付回款的依据进场1、人力准备（基于项目特点需要人员配置明确需要具备能力的人）2、进离场时间点要跟甲方对齐3、是否需要启动仪式（对于后面工作展开有利）仪式参与人员，层级关系需要特别注意1、提前规划人力资源2、与甲方协调时间点3、准备启动仪式，确保关键人员参与蓝图规划1、所有沟通和决策、方案内容全部留档（文档是否要求标准化管理）2、做好预期管理：定期的沟通和反馈（不能间隔太久）3、需要阶段评估蓝图规划的人，是否能够胜任工作。4、必须正视汇报（对应甲乙方高层需要认可）内容细节到功能点。5、针对无法确认的内容放一边，至少90%以上功能确认6、如果涉及功能点无法达成甲方要求，需要提前做预期管理（包含条件依赖、困难、难度依据等）1、实施文档管理标准化2、建立定期沟通机制3、评估团队成员能力4、准备详细的汇报材料5、进行阶段性评估和确认6、提前沟通难以达成的预期，并制定应对策略方案确认1、业务方对方案的确认沟通（必须确认共识）2、（外部依赖）拿合作方授权书1、与业务方进行详细沟通，确保共识2、获取合作方授权书和相关文件研发实现1、硬件范围确认/入场时间，标准2、硬件供应商管理（交付节奏匹配）3、软件的功能范围，时间进度安排4、范围变更控制，实现过程中对蓝图的变更1、明确硬件需求和时间表2、与供应商协调，确保交付与项目进度匹配3、进一步管理甲方的进度计划4、合理管理甲方的需求预期开发联调1、确保系统间兼容性和接口规范2、提前规划调试时间，确保问题能够及时解决1、进行系统兼容性测试2、制定详细的调试计划3、与甲方项目经理确认内部联调的安排76SIT/UAT 测试1、测试环境准备2、测试用例和测试数据准备3、用户培训和测试支持1、提前准备测试环境2、制定详尽的测试计划和测试用例3、组织用户培训和测试支持预生产测试 1、预生产环境搭建2、性能和安全测试1、确保预生产环境与生产环境一致2、执行性能测试和安全评估3、执行必要的漏洞扫描，和补丁完善正式环境准备1、生产环境搭建和配置2、数据迁移和备份1、按照标准操作流程搭建生产环境2、制定数据迁移计划和备份策略正式上线交付1、上线计划和时间点确认2、上线风险评估和应对3、上线业务影响1、制定详细的上线计划2、进行上线前的风险评估和制定应对措施3、上线前预通知发布、上线成功后正式通知发布上线运维期 1、甲方务必有接收确认（纸面）功能清单2、运维团队准备和培训3、监控和应急响应机制建立1、获取甲方的书面接收确认2、确保运维团队准备就绪3、建立监控系统和应急响应流程回款确认1、确保项目交付物满足合同要求2、及时准备和提交回款申请1、对照合同要求进行项目交付物审查2、按照合同条款及时提交回款申请和所需文件4.4.4 研究维度四：哪里这一维度涉及对项目有影响的外部因素，这些因素通常不在项目领导者的控制范围内。PMO 作为连接公司和项目之间的中间组织，可以发挥其应有的超链接作用。当前不少组织已调整了组织结构，将资源、预算和决策权部分转移至项目活动中，通常由PMO 负责实施驱动。在此架构下，PMO 的职责已不再局限于支持型、影响型，而是与公司高层、战略部门紧密合作的组织。他们的工作任务倾向于承接公司战略目标和年度77经营目标的实现，对项目的管理重点在于资源的整体统筹协调、绩效管理、项目目标达成率等。PMO 可在职责权限范围内发挥最大的支撑作用提高项目成功的概率，从而实现公司的经营目标、战略规划目标。本节从为什么（启动项目的原因和意义）、谁（保证项目获得资源和交付的责任和治理结构）、什么/如何/何时（项目的范围、进度、成本、质量、风险、采购、资源、相关方、沟通、变更等硬方面和软方面）、哪里（项目实施的组织、文化、优先级）四个维度分析了影响项目成功率的因素，以及 PMO 针对每个因素在职责权限范围内可采取的措施以提高项目成功率。4.5 增强跨部门的沟通和协作在企业的复杂生态中，各个团队独立运作却又相互配合。由于每个团队所秉持的战略目标各不相同，团队成员因角色差异而有着多元的审视视角，再加上不同团队在项目管理标准上的区别，以及地域文化多样性所带来的影响，使得企业运作呈现出高度复杂的局面。在这样的环境下，某一特定目标常常需要多个不同团队携手共进才能达成，这种现象在企业中屡见不鲜。尤其对于规模较大的公司而言，跨团队协作更是成为企业运营的核心环节，其重要性不言而喻。因此，提升跨部门协作与沟通能力，已然成为当今企业在激烈市场竞争中保持优势、实现可持续发展的关键因素，具有至关重要的意义。首先，在提高组织效率方面，可以使不同团队的专业技能和资源得以整合，避免了重复劳动和资源浪费；其次跨团队协作可促进信息共享，提升决策速度，在面对外部变化时提升组织适应能力，更好地面对挑战；最后增强跨团队协作能力可以激发企业的创新能力，不同团队的碰撞产生新的创意及解决方案。那么，如何让一群目标不一致的人，为了同一个目标而共同努力，这正是 PMO 应当重点关注的，也是他发挥作用的关键所在。在增强跨部门协作沟通这一事项上，面向个人 ToC、面向企业 ToB、面向政府 ToG 在方法和工具方面并无显著差异。接下来将更为具体地为大家进行深入的讲解。4.5.1 跨部门协作的方法和工具简介以下是一些常见的跨部门沟通结果性文件示例。这些文件类型、描述和目的可以帮助组织更好地理解和实施跨部门沟通，确保沟通的成果得到有效记录和利用。文件类型描述目的78会议纪要记录会议讨论的要点、决策结果和行动项分配。确保会议内容的准确性和可追溯性。项目报告汇总项目进展、成果和存在的问题，以及下一步计划。跟踪项目进度，确保项目目标的实现。政策文件制定或更新组织政策，确保跨部门的一致性和合规性。统一各部门的操作标准和行为准则。流程图和操作指南描述工作流程、步骤和标准操作程序。确保各部门遵循统一的操作流程。风险评估报告识别项目或决策的潜在风险，并提出风险缓解措施。预防和减轻项目风险。质量保证文档记录质量控制流程和结果，确保项目成果符合标准。提高项目成果的质量和可靠性。沟通计划明确沟通的目标、策略、渠道、频率和责任人。确保沟通的有效性和一致性。合作协议或谅解备忘录记录不同部门之间的合作条款和共识。明确合作双方的权利和义务。培训材料提供培训资料和指导手册。提高员工的协作能力和效率。决策支持文件提供数据、分析和建议，支持管理层做出决策。辅助管理层做出更明智的决策。变更管理记录记录项目或流程的变更请求、评估和批准过程。管理项目或流程的变更，确保变更的透明和可控。绩效评估报告评估跨部门协作的绩效，识别改进领域。提高跨部门协作的效率和效果。79知识共享文档汇总和分享跨部门沟通中获得的经验和最佳实践。促进知识和经验的共享，提高组织的学习和发展能力。问题解决记录记录问题解决的过程、采取的措施和最终结果。为类似问题的解决提供参考。审计报告对跨部门沟通和协作流程进行审计，确保合规性和效率。确保跨部门沟通和协作的合规性和有效性。资源分配计划明确不同部门的资源需求和分配方案。确保资源的合理分配和有效利用。4.5.2 建立协作机制1、共同目标建立跨团队协作的关键在于建立共同的目标和愿景。不同团队对同一事件存在不同视角，对于目标的认知、资源（财务、人力等方面）投入的优先级也一定不同，就一定会存在利益冲突，这需要组织的高层领导与各个团队共同参与，明确组织的长期战略和短期目标，并将其分解为各个团队的具体任务。作为跨团队协作的发起方，首先要明确项目目标，预期合作方能给我们带来什么及期望对方给予哪些投入。同时，合作是双向的，我们也需要识别能给对方带来哪些收益；如果收益近乎为无，那此跨团队协作的优先级则需要得到对方管理者的认可，如通过上升得到授权、与对方管理者沟通、交换合作等方式完成。（1）OKR 管理法在一些企业中，比较常用的目标管理工具是 OKR 管理法。这种方法通过促使团队聚焦于重点目标，使团队成员共同为之努力奋斗。同时，确保团队间目标彼此透明且相互交叉，能够实现快速反馈，进而更好地激发团队的潜能，有力地促进跨部门之间的合作与协同。1）目标（Objective）明确性：清晰地描述期望达成的结果；聚焦性：集中精力在重要的事情上；80鼓舞性：具有挑战性，激发团队的积极性。2）关键结果（Key Results）量化：可衡量的具体指标；关联性：与目标紧密相关，能有效支撑目标实现；挑战性：有一定难度，推动团队努力达成；时限性：设定明确的时间周期。（2）亚马逊输入指标&输出指标亚马逊在选择经营指标上有一个重要而清晰的方法论不懈地聚焦于可控的输入指标，而非输出指标。输出指标（Output Metrics）：监控目标达成，输出指标是输入指标影响下的结果，滞后、不直接可控、只显示结果而无法揭示原因。这用于衡量业务的结果，类似于结果指标。事实上，所有的财务报表都带有输出指标，它非常适合衡量业务现状，但输出指标不帮我们衡量日常业务运作情况。输入指标（Input Metrics）：衡量努力的行为，是可控的、对输出影响最大的；能让人更早地发现关键的信号，是更清晰的行动指南。输入指标衡量的是我们为了达成输出指标付出的行为，是我们可以控制的内容，是改变输出指标的好办法。以亚马逊飞轮为例：81具体落地方法采用“定义衡量分析改进控制”的五步法来产生与追踪可控输入指标。1）定义：选择正确、可控的输入指标并不容易，细节决定成败。为了找到最能对理想结果产生控制力的指标，需要耐心试错。2）衡量：一旦指标固化，就可以设定标准或目标值来衡量团队的表现。对于重要的指标，需要定期检视，避免它随时间推移积累越来越多的误差。可以使用其他衡量方式交叉验证，或者用定性的客户故事辅助判断。通过每周业务复盘机制（WeeklyBusiness Review，简称 WBR）对指标进行展示和解读。3）分析：这一阶段旨在全面理解指标的驱动因素，要去掉数据中的噪音，识别真正的信号，并以“不懈”的精神找到根本原因。关键指标较目标完成情况，与往年的增长和竞争对手相比是否符合预期？超出预期部分和未达预期部分的主要驱动因素有哪些？对于未达预期部分，分析实际情况与最初预期假设之间的差异，探讨这些差异产生的原因，并从中总结经验教训。对于超出预期的部分，确定哪些好的做法可以继续沿用。年度策略执行情况如何？确定哪些活动应该停止或减少资源投入，哪些活动值得加大资源投入。824）改进：当有了可靠的、可衡量的指标并了解了驱动因素后，可以开始着手改进这一指标。5）控制：机制成熟后不用总是逐一过每个指标，只看异常值，确保正常运转即可模板&案例2、明确职责划分明确各部门的任务与责任是实现跨团队协作的重要基础。组织应当依据各个团队的专业领域及能力，对跨团队项目中的具体职责与任务进行清晰划分。制定完善的跨部门协作流程与规范，可以确保各个团队之间的工作衔接顺畅，避免职责不明和工作重复等问题。首先，深入分析并拆解组织结构与业务关系，识别所有需要跨团队协作的相关方。通过绘制组织结构图，可以提高识别的全面性，降低遗漏风险。合作方相关性框架案例团队/角色主 R 方业务 A业务 B业务 C业务一级 TL战略目标制定与决策战略制定与决策以此类推业务二级 TL投入重点决策投入重点知晓知晓Xx 相关方不同层级按需增加83其次，在确认所有潜在的相关方之后，我们应注意到不同角色、层级以及业务部门之间存在多种依赖关系，涉及决策、跟进、知情和实际参与等层面。基于这些识别出的依赖关系，并结合之前的分析结果，我们需要为沟通机制中每个参与者的参与频率设定合适的标准，以确保信息透明性和协作的高效性。每个角色和部门都应指派一位负责人，即使在某些业务中已有明确的负责方，跨团队协作的业务同样需要指定一位关键接口人员，以保障合作的顺畅进行。最终，在所有接口人员确定之后，必须明确界定每位接口人员的职责、权限和责任范围。以下是一份来自某互联网项目的“职责分工定义表”，它基于“合作方相关性”框架发展而来，可作为参考模板。角色主 R 业务业务 A业务 B业务业务规划整体制定，并保障其他业务业务 A 业务规划制定&整体产品一级 TL战略目标决策战略目标决策产品二级 TL投入方案跟进&人力决策投入知晓&人力决策产品实际投入工作待资源配置技术一级 TL战略目标知晓战略目标知晓战略目标知晓质量一级 TL战略目标知晓战略目标知晓PMO 一级 TL战略目标知晓&人力决策战略目标知晓&人力决策PMO实际投入工作待资源配置84方案与整体框架保持一致。规划融合。产品产品规划整体制定，并保障其他业务方案与整体框架保持一致。业务 A 产品规划制定&整体规划融合。技术负责人拉齐全部技术负责人，并与上下游拉齐；整体技术方案制定与 review，其他业务技术方案融合性保障，技术交付保障，边界 case 识别保障等。本业务技术方案&节奏保障，本方向上下游衔接，并与整体技术负责人紧密合作。技术一线保障承诺时间可按时保质交付，识别到内部或外部协作风险及时同步技术负责人或 PMO保障承诺时间可按时保质交付，识别到内部或外部协作风险及时同步技术负责人或PMO。质量负责人拉齐全部质量负责人，并与上下游拉齐；整体质量方案制定与 review，其他业务质量方案融合性保障，质量保障，边界 case 识别保障等。本业务质量方案&节奏保障，本方向上下游衔接，并与整体质量负责人紧密合作。质量一线保障承诺时间可按时保质交付，识别到内部或外部协作风险及时同步技术负责人或 PMO。保障承诺时间可按时保质交付，识别到内部或外部协作风险及时同步技术负责人或PMO。PMO整体项目管理目标、机制制定与落地；保障交付节奏与交付效率，信息透明，识别解除风险。保障本业务项目节奏与交付，识别解除本业务风险，保障本业务节奏与管理方式与整体可对应，并与总 PMO 密切合作。其他公司所需业务协作方3、跨团队提需流程制定在跨团队协作中，组织既要有整体性也需考虑独特性。由于业务和人员等因素，各85个团队存在一定差异。因此，组织需要制定跨团队协作的总体流程，为各部门提供一个统一的协作框架，同时尊重团队的个性，允许他们在框架内建立适合自己的协作流程，并确保流程的透明性和可执行性。跨团队协作流程可以从两个维度进行分类：一是从单个团队的角度，分为向外提出需求和接收外部需求的流程；二是根据合作时长、深度和紧急程度，分为长期（如季度或年度）合作提需和临时项目协作提需。从组织层面，需要规划统一的季度协作节奏和流程，确保团队在同一节奏和框架下完成年度、季度规划的制定，以及依赖识别和同步等工作，为团队间的长短期合作打下坚实基础。在单个团队的协作提需流程框架方面，团队应根据自身情况，在组织的大框架下明确每个重要里程碑的“Definition of Done”（完成定义）和准入准出标准，界定边界情况、风险管理制度（包括变更管理）等，并通过线下会议和线上工具共同确保流程的落地。需求提出流程包括：制作需求标准表单，要求需求方明确需求内容并填写。需求审核：由相关部门或负责人对需求进行审核，评估其可行性和必要性。需求分配：将审核通过的需求分配给相应的团队。执行与反馈：在协作执行需求过程中，及时反馈进展和问题。验收与调整：需求方对完成的需求进行验收，必要时进行调整。总结与归档：流程完成后进行总结，并将相关资料归档。当团队向外提出需求时，应充分了解不同团队的提需流程，并做好相应准备。要理解并尊重流程间的差异，结合协作目标，准确判断是长期还是短期合作，合理提出需求，确保目标一致并及时达成，同时保持资源节奏的统一。此外，还需按照合作方的要求完成需求提出及后续协作工作。4.5.3 有效沟通机制建立在跨团队协作中，常常会面临诸多挑战。来自不同地区或部门的团队成员在语言表达和专业术语等方面存在差异；由于决策权限不同以及信息传递不畅等原因，不同层级结构之间容易沟通不畅；不同部门和组织间的团队氛围、目标和工作习惯差异，使得建立信任关系较为缓慢，进而影响信息的及时共享。因此，建立有效的沟通机制是跨团队86协作的重要基石。1.建立多样化的沟通渠道建立有效的沟通渠道对跨团队沟通起着至关重要的作用。PMO 需要根据公司的实际情况和具体场景，选择多种适宜的沟通渠道，如定期举行的面对面会议、电话会议、电子邮件以及公司内部的即时通讯工具等。在跨团队协作中，冲突是难以避免的。因此，构建一个通畅的冲突解决渠道至关重要。我们应当鼓励大家充分表达各自的观点，营造开放包容的沟通氛围，并且在渠道内安排第三方进行协调解决。此外，通过培训、户外拓展等方式，可以增进团队之间的信任度与凝聚力，降低冲突发生的概率，提升沟通效率，从而推动跨团队协作效率的提高。2.建立有效的会议机制组织高效、频率合理且覆盖全面参与方的会议，是促进跨团队协作的关键措施。PMO应根据项目的规模大小，定期且按需召开站会、周会、月会、负责人例会等各类会议，并明确每个会议的必选参与方与可选参与方，以确保不同角色、部门层级之间的信息流转顺畅无阻。在重要的里程碑节点，通过邮件或公司其他重要的通知记录方式，进行正式地同步及记录。对于不同角色是否需要参会的识别标准，以下是一些建议。权责角色定义建议沟通频次沟通内容执行负责人实际负责执行的角色，负责操控项目、完成任务每天/隔天进展/目标/风险/决策决策负责人对项目负全责的角色，只有此角色同意或授权之后，项目才能继续每周问题/进展/诉求咨询拥有完成项目所需的信息或能力的人员。每周计划变更/目标调整/风险同步知晓应及时被通知结果的人员，但不为强卡点，可能存在其他风险识别的补充角色/相关依赖的需了解方每周/每月874.5.4 落地实践经验1.如何开好一个会“我又在开会”“我今天一天全是会”“我不是在开会，就是在开会的路上”这样的描述似乎已成为大家生活中的常态。由此可见，在大量的会议过程中，沟通机制的精心设计和构建就显得格外重要。会议实际开展过程中，需重点保障以下方面来提升会议效率：在会议前，明确必须参会的人员能够参加，提前同步会议议程及相关文档，将会议主题、需讨论的问题以及期望达成的目标等提前告知参会人员，使他们有充足的时间做好准备。在会议中，要把控好会议节奏，高效进行，避免出现偏离主题的长篇大论式讨论。主持人应善于引导讨论，确保议程目标能够顺利达成并形成结论或部分待办事项；在会议后，待办事项以及会议纪要需同步给所有相关方（待办事项必须明确截止日期，明确主要负责人，且要有跟踪机制），做到每一件事都有结果。可以建立会议决议跟踪表，清晰界定责任人和时间节点，定期检查执行情况。沟通的目的在于实现信息透明、风险识别与解除，提高协作效率，保障最终目标的达成。所以不必要不增会，提高效率才是更为关键的。2.不同场景的沟通渠道使用即时通讯：在快速沟通问题、日常交流等情境中，使用即时通讯工具进行沟通，能够极大地提高解决效率；面对面：在需要深入探讨、形成重要决策、建立亲密合作关系等场景下，采用面对面的沟通方式会更有助于提升决策的可信度与共识度，同时也能促进深入合作关系的建立；电话沟通：在需要快速沟通与解决，或者地理距离较远但又需详细沟通的场景下，电话沟通能够有效提高沟通效率；建立群组：在多团队多角色共同讨论的场景中，建立群组进行讨论能够实现信息透明；88电子邮件：对于需要证实并通知已达成共识内容的场景下，则可通过电子邮件的方式，周知所有相关方，以书面公告的形式确保信息准确传递。我们应根据实际情况，建立多元化且具有适应性的沟通渠道，以确保信息能够准确、及时地传达。3.跨团队协作实用会议（1）项目启动会会议目的：在于跨团队项目启动之际，使各个团队成员能够清楚明晰项目的总体目标、涵盖范围、团队成员构成、时间节点以及各自所承担的角色和职责等关键要素。会议内容：同步项目计划、沟通机制以及下一步的计划等，以此来保证所有协作团队都能做到信息透明，为后续项目的顺利推进奠定坚实基础。参会人员：涉及该项目的所有团队的核心关键利益相关者。（2）定期项目进度会会议目的：确保相关方能够及时掌握项目的进展情况和潜在风险，协调各方采取行动，尽早发现过程中的偏差和问题。如有问题能及时调整计划，迅速做出决策以提升执行力，保障项目能按进度顺利推进，使所有相关方的预期保持一致。会议内容：对当前进展的总体概述、各部分进展情况的详细说明、问题与风险的同步分享、解决方案和决策的相互对齐以及对下一步规划的共同确认。（3）每周/每月/季度业务复盘机制会议目的：根据公司业务需求，确定适宜的复盘节奏。周度复盘主要是为了及时发现短期问题，对本周工作安排进行调整，促进团队间的快速协作与沟通；月度复盘着重总结本月业务的趋势及表现，对下月工作进行科学规划与合理部署；季度复盘则需要综合分析季度业务数据与目标之间的差异，认真审视战略方向的执行效果，以便敏捷地调整方向与节奏。会议内容：收集与整理业务情况、对关键指标进行回顾与展示、深入探讨问题及其影响、分享成功案例、经验总结、明确下一步规划以及重点方向的确认等。4.6 PMO 促进知识共享和最佳实践的沉淀PMO 的核心职责之一是推动知识共享和最佳实践的积累，旨在助力公司提升项目管理的效率与成效。为了达成这一目标，确保知识与经验在组织内部得到有效传播和应89用，PMO 可以采取以下措施促进知识共享和最佳实践的积累。4.6.1 建立项目管理知识库我们常常观察到一种现象：企业内部的某些部门已经开始实施自己的知识管理策略，他们各自在自己的计算机上进行着所谓的“知识管理”。然而，从整个企业的角度来看，这导致了知识孤岛的形成。当 B 部门需要从 A 部门获取资料时，不得不专门派遣一名员工前往 A 部门索取。如果掌握相关资料的人员不在，那么这一趟就白费了。更糟糕的是，如果人际关系处理不当，甚至可能遭到拒绝，这无形中增加了知识共享的成本，并且削弱了员工进行知识共享和学习的积极性。许多员工都有这样的问题：他们想将个人的知识贡献给公司，却缺乏一个合适的途径。换言之，公司尚未提供一个平台供员工上传知识。因此，建立一个企业级知识库，为各级员工提供一个共享、学习和交流知识的场所，是企业知识管理建设的关键基础。PMO 负责建立和维护一个全面的项目管理知识库，其中包含项目文档、模板、案例研究以及经验教训等宝贵资料。为了便于检索和使用，PMO 必须对知识库内容进行细致的分类和索引。例如，依据项目类型、行业领域、管理阶段等关键维度进行归类，并且配备关键词搜索功能，以便快速定位所需信息。PMO 还应定期审查和更新知识库内容，确保信息的时效性和准确性。通过总结过往项目的教训和历史数据，PMO 促进了成功经验的复制应用，加强了对项目整体的控制。这不仅提高了项目执行的效率，还减少了因技能不足引发的错误、返工和资源浪费，从而有效降低了项目运营成本。我们如何建立企业级项目管理知识库呢？1.明确目标与内容PMO 必须明确知识库的既定目标，如提高项目管理效率、提供培训资源等。根据这些目标来规划内容，内容应包括理论与方法、案例经验、工具技术以及规范标准。2.收集和整理知识通过访谈、文档审查、面对面交流以及电子邮件等多种途径，搜集项目团队的经验和见解。随后，PMO 对这些知识进行整理和分类，以便于后续的利用。3.建立结构和分类企业知识库的建立是一个多层次、系统化的过程，旨在整合、分类和存储企业内外的各种知识资源，以便于员工访问、学习和应用。企业知识库的建立一般可以分为外部90知识、经验知识、业务知识、规范知识、战略知识。外部知识这一层主要收集来自企业外部的信息和知识，包括行业动态、市场趋势、竞争对手分析、政策法规、技术前沿等。外部知识对于保持企业的竞争力和适应外部环境变化至关重要。经验知识经验知识是企业在长期运营过程中积累下来的实践经验和案例。它可能包括成功项目的经验总结、失败案例的教训分析、客户反馈的整理等。这类知识对于指导未来决策、优化工作流程和提高工作效率非常有价值。业务知识业务知识是与企业核心业务相关的专业知识，包括产品知识、服务流程、销售策略、客户管理等。它是员工开展日常工作的基础，也是提升业务能力和服务质量的关键。规范知识规范知识包括企业的规章制度、操作流程、质量标准、安全规范等。这类知识确保了企业运营的一致性和合规性，对于维护企业秩序、保障员工安全和提升客户信任度具有重要作用。战略知识这个层次的知识是企业最宝贵、最核心的知识资产，可能包括专利技术、核心算法、战略规划、品牌文化等。这类知识是企业竞争优势的来源，需要得到特别的保护和管理。在某些企业中，这个层次也可能被称为“战略知识”，以强调其重要性和独特性。4.制定管理制度和流程明确知识库的管理职责、权限以及审核发布流程，确保知识内容的质量与准确性。同时，制定更新维护流程，以保持知识库的时效性。5.持续维护和更新随着项目的推进和知识的不断演进，知识库必须持续进行更新和优化。这涵盖了引入新知识、修订现有条目以及调整其结构和分类。916.知识的共享与传播通过内部培训、在线平台、社交网络以及知识竞赛等多种途径，促进知识的共享与传播，进而提升团队的协作和创新能力。7.评估与反馈定期对知识库进行内容审查，并积极搜集用户反馈，以便及时更新信息，确保知识库内容保持高质量和最新状态。除了以上措施之外，随着 AI 技术的发展，我们在建设管理知识库时，可以尝试应用最新的 AI 技术以提升知识库的效率和智能化水平。1.智能推荐与搜索利用 AI 大模型实现智能推荐和搜索功能，根据员工的工作方向、搜索历史和兴趣偏好，推荐相关的知识和信息。这可以大幅提高员工的查找效率和满意度。2.引入自然语言处理技术引入自然语言处理技术，使员工以自然语言形式提出的问题，知识库可以在库内搜索返回相关解决方案。这可以降低员工的使用门槛，提高知识库的易用性。3.知识图谱构建基于大模型构建知识图谱，将企业的各类知识以结构化的形式呈现出来，形成一个完整的知识网络。这有助于员工更好地理解和应用知识，提高知识的利用率和价值。4.自动化与智能化管理利用 AI 技术实现知识库的自动化和智能化管理，如自动分类、自动索引、自动更新等。这可以降低人工管理的成本和时间成本，提高知识库的管理效率和质量。4.6.2 培训和发展赋能PMO 负责规划与组织专业的培训课程和研讨会，使团队成员能够掌握最新的项目管理方法和工具，进而提升工作效率和项目成功率。项目完成后，PMO 将主持复盘会议，深入探讨项目的成功要素与不足之处，并将这些宝贵的经验教训按照标准格式详细记录在项目管理知识库中。这样，其他团队可以参考这些资料，避免重蹈覆辙。92在日常工作中，PMO 还扮演着促进不同项目团队间交流与合作的重要角色，鼓励团队成员分享各自的经验和最佳实践。这种知识共享和经验传递不仅有助于增强团队成员的项目管理技能，还推动了项目管理标准的持续迭代与更新。通过这种循环改进的过程，组织能够不断完善项目管理流程，提升整体的项目管理能力。为了进一步加强知识共享和最佳实践的沉淀，PMO 可以采取以下具体措施。1.定期会议PMO 应当定期组织各种形式的项目回顾会议和知识分享会等活动，积极邀请项目团队中的所有成员参与其中。在会议进行过程中，团队成员们可以共同探讨和分享在项目执行过程中所积累的经验教训以及所采用的最佳实践方法。通过这种方式，不仅可以促进团队成员之间的知识交流和传播，还能进一步提升整个团队的项目管理能力和工作效率。回顾会议和知识分享会可以提前通过预热活动来进行充分准备。提前进行预热活动可以更好地激发参会者的兴趣和提高参与度，确保会议和知识分享会能够顺利进行。预热活动包括发送会议通知、分享相关资料和背景信息，以及进行初步的讨论和互动。预热活动可以使用邮件、公众号宣传等方式，这样做的目的是让与会者在会议开始之前就对会议的主题和内容有一个初步的了解和认识，从而提高他们在会议中的积极性和参与度。通过有效的预热活动，我们可以确保会议和知识分享会能够达到预期的效果，实现知识的传递和交流。2.在线平台利用企业内网、办公软件或专门的在线平台，为团队成员提供一个便捷的在线交流空间。这样，团队成员可以随时随地进行知识共享，不受时间和地点的限制。PMO 可以与人力资源部门紧密合作，定期进行公司内部的宣传工作，确保员工能够及时了解最新动态和重要信息。通过一系列精心策划的项目周刊，向全体员工展示公司的最新进展、项目成果以及未来的发展方向。这些周刊不仅包括文字描述，还配以丰富的图片和图表，使内容更加生动有趣，易于理解。这种定期的宣传方式，在能够增强员工的归属感和团队凝聚力的同时，提升了员工对公司各项工作的参与度和认同感。3.内部培训PMO 定期组织项目管理培训活动，以确保团队成员能够持续提升项目管理技能。这些培训可以邀请来自不同领域的行业专家或公司内部经验丰富的项目经理来授课。通93过这些系统的培训课程，团队成员不仅能够学习到最新的项目管理知识，还能从专家和资深项目经理的经验中汲取宝贵的教训，从而显著提升自身的项目管理能力。PMO 还可组织不同行业内交流，不同行业背景下的实践经验，能够带来多样化的视角和经验分享。通过与内部讲师的结合，团队成员可以获得更全面的知识体系，进一步拓宽他们的视野。这种内外结合的培训方式，不仅能够激发团队成员的学习兴趣，还能为他们提供更多的实践机会，帮助他们在实际工作中更好地应用所学知识。4.案例分析PMO 应当定期收集和整理项目案例，尤其是那些成功实施了最佳实践的项目案例。通过详细地分析这些案例，PMO 可以将这些成功经验推广到整个组织中，从而帮助各个团队成员更加深入地理解和有效地应用这些最佳实践。项目管理最佳实践是指在项目管理过程中通过总结和提炼出的一系列高效的管理方法和策略。这些最佳实践通常包括明确项目目标、制定详细的项目计划、合理分配资源、有效沟通协调、严格监控项目进度和质量等方面。通过遵循这些最佳实践，项目团队一方面可以更好地应对各种挑战，提高项目成功率，确保项目按时、按预算和按质量要求完成。另一方面，可以帮助项目团队提高工作效率，降低项目风险，提升项目成功率，最终实现项目目标。5.效果评估PMO 需要定期对知识共享和最佳实践沉淀的效果进行评估，以确保这些措施能够适应组织发展的需求和市场环境的变化。为了达到这一目标，PMO 可以通过问卷调查、访谈、数据分析等多种方式来了解团队成员的参与度和满意度。例如，团队成员的参与频率、知识共享平台的使用情况、最佳实践的采纳率等可以用来衡量知识共享的效果。通过这些数据，PMO 可以评估知识共享和最佳实践沉淀对项目管理能力的提升程度，从而不断调整和优化相关的策略和方法。PMO 还可以通过定期的满意度调查来了解团队成员对知识共享和最佳实践沉淀的看法和建议。这些数据将有助于 PMO 识别存在的问题和改进的机会，从而制定更有效的策略和方法。PMO 需要通过多种方式来评估知识共享和最佳实践沉淀的效果，并根据评估结果不断调整和优化策略和方法。这样，PMO 才能确保这些措施能够持续提升组织的项目管理能力，适应组织发展的需求和市场环境的变化。通过上述方式，PMO 不仅能够提升项目的成功率，还能在整个组织内建立起一种持续学习和改进的文化。PMO 作为驱动组织持续改进与创新的重要引擎，通过提升人94才能力，促进知识传承，来实现成本的降低和效益的增加，为组织带来长远的竞争优势。PMO 促进更有效的沟通，增强团队协作，可以使组织迅速适应新环境，应对各种挑战。4.7 提升组织的项目管理成熟度在当今快速变化的商业环境中，提升组织的项目管理成熟度对于确保项目成功、优化资源配置、增强市场竞争力至关重要。尽管目前尚未有专门针对面向个人（ToC）、面向企业（ToB）、面向政府（ToG）企业的项目管理成熟度模型名称，企业仍可依据自身特色和需求，参考 PMI 的 PMM（项目管理成熟度模型）、CMMI（能力成熟度模型集成）等通用模型，并结合特定行业的最佳实践来定制化应用。这些模型提供了一个系统的评估和改进框架，有助于企业提升项目管理能力，实现业务目标和可持续发展。在实际操作中，企业应基于自身实际情况选择适宜的模型，并根据具体需求进行灵活的调整和优化。企业类型项目管理成熟度模型说明面向个人ToCCMMI（能力成熟度模型集成）OPM3（组织项目管理成熟度模型）对于面向个人 ToC 企业，由于其业务特点更注重快速响应市场变化和消费者需求面向企业ToBOPM3（组织项目管理成熟度模型）CMMI（能力成熟度模型集成）对于面向企业 ToB 企业，由于其业务涉及复杂的需求管理、定制化解决方案和跨部门协作等特点面向政府ToGOPM3（组织项目管理成熟度模型）可以参考政府项目管理领域的最佳实践和通用项目管理成熟度模型，如结合政府采购法规、项目审批流程等特定要求进行定制化应用对于面向政府 ToG 企业，由于其业务涉及严格的合规性要求、长期规划和多方利益协调等特点9596第五章 PMO 团队如何成长在快速变化的商业环境中，越来越多的企业意识到项目管理的重要性，并开始组建自己的项目管理办公室（PMO）。本章将聚焦于 PMO 团队的成长，详细阐述从团队初创、到团队持续建设、再到评估团队成熟度这一系列实践方法。我们也会将 PMO 团队建设过程中可能遇到的主要风险及应对策略列举出来，为大家在实际组建及持续建设PMO 团队过程中提供指导和参考。我们希望通过这些实践方法及实践过程中可能遇到的风险进行分析，帮助读者更有效地建设和发展自己的 PMO 团队。5.1 如何从 0 到 1 建设 PMO 团队企业组建 PMO 团队的契机各不相同。常见的契机包括企业运行时出现较多管理和经营问题且现有职能组织无法解决、项目中出现很多问题需要专业的项目治理团队进行指导、组织战略变更需要建立 PMO 团队来推动支撑变革等情况。不同的诱因导致每个初创 PMO 团队的定位、职责和工作内容及方法都不相同。我们将从 0 到 1 建设 PMO团队的方法归纳成六步法，不管你所在的企业组建 PMO 团队的契机是什么，都可以套用六步法并结合企业自身情况来完成 PMO 团队的初创建设。5.1.1 理现状第一步需要进行深入的企业现状调研分析。主要包含两方面内容：1.企业内外部环境向外看，洞察行业、了解企业在行业中的竞争地位、了解竞品。通过分析行业趋势97和竞争对手情况，我们可以在项目选择和管理中准确识别潜在风险，从而制定相应的风险缓解策略。通过了解企业在行业中的竞争地位，能够帮助我们更好地定位工作重点和方向。如企业处于行业挑战者的位置，PMO 则需要注重灵活的项目处理方法和快速的项目交付，以便快速响应市场变化。通过了解行业内其他企业的项目管理实践，可以让我们快速掌握适合该行业的项目管理方法。向内看，一要了解企业的业务类型、业务周期及市场定位，二要了解企业的组织架构和文化。一方面通过深入理解企业的业务类型和市场定位可以帮助我们了解在当前企业中适合什么类型的 PMO 及其定位，并能更准确地为即将启动的项目设置优先级，确保首要资源被分配给最能影响业务目标的项目。当然，业务发展所处的周期也和 PMO团队的定位有着密切的关系。比如在业务启动期，PMO 通常是规划者及推动者，负责建立项目管理框架；在业务成长期，PMO 通常是优化者，支持业务扩张；在业务成熟期，PMO 通常是监控者及知识管理者，持续改进项目管理体系；在业务衰退期，PMO往往会被定位成转型推动者，优化资源、控制成本。另一方面通过了解企业的组织架构和文化，能够帮助我们在建立流程和策略时考虑到人和文化的因素，以促进团队成员的接受度和参与度，避免内部阻力。2.识别问题和需求识别问题和需求时，我们可以从弄清楚企业遇到了什么问题、为什么需要组建 PMO团队入手。诸如企业是战略落地遇到了问题，还是有降本增效的诉求，亦或是缺乏项目管理体系等等。企业可能遇到的问题域，我们可以参考第三章 PMO 的价值这些方向考虑。当然，和相关人员沟通调研也是重要的途径之一，调研直属领导的需求、协同部门的需求、企业的需求等等。通过和直属领导沟通，了解直属领导的诉求，建立信任关系。和协同部门沟通，了解企业的价值流和不同部门的职责，了解协同部门的需求，建立良好的协同合作关系。调研企业需求，确保自己的工作方向不偏离企业的大目标和战略。在方法上，我们需要注意和不同的相关方开小会来识别问题，统一战线。多层级、多维度地去验证需求，提前识别不同相关方认同的点及冲突的点。梳理的现状、问题及需求要和直接领导达成共识。第一步“理现状”的关键输出：行业洞察结果，企业内部业务与文化现状，相关人的需求列表，企业的问题清单。5.1.2 思定位第二步要明确 PMO 团队的定位。第一步中识别到的企业环境及业务周期决定了98PMO 团队的定位及工作重心。1.确定 PMO 团队的类型根据企业自身情况，PMO 团队在层级分类和交付主体分类上是较易确定的。这里要着重阐述一下按性质分类。大多 PMO 团队会先从服务型、支持型做起，逐渐发展为影响型、控制型、赋能型，最终转型成战略型、价值型。这种建设路径是最为常见，也是较为容易上手的。但是如果你所在的企业管理成熟度较高，已有一些较为成熟的项目管理流程和方法，PMO 团队也是可以直接从控制型、赋能型、战略型做起的。这需要大家根据企业情况自行判断。具体分类可参考第一章 1.2：PMO 分类与组织定位。2.确定 PMO 团队的核心目标首先基于先前识别的问题，确定问题的优先级，在团队组建的初期锚定企业的主要问题，以解决当前的主要问题为初期目标。明确 PMO 团队的短期目标、中期目标及长期目标，并和直属领导就 PMO 团队目标达成共识，以确保团队目标和企业战略保持一致。当然，企业所处阶段会影响 PMO 的工作方向及团队目标，读者需要结合企业自身发展阶段和业务发展阶段来设置 PMO 团队的核心目标。第二步“思定位”的输出：PMO 团队类型，PMO 团队目标。5.1.3 定职能第三步确定 PMO 团队的职能范围。参考第四章，PMO 职能会涉及以下领域：战略规划及组织目标落地制定组织项目管理标准化和工作流程项目的合规和治理组织绩效管理项目支持项目资源管理知识管理风险管理和质量保证利益相关者沟通项目监控与评估99收益与成本管理根据第二步确定的团队定位和要解决的主要问题，圈定 PMO 职能范围。团队初创期，PMO 职能不宜设置过多，应聚焦在要解决的核心问题上。通常企业刚开始组建 PMO团队时，团队编制有限，一人承担多职能的情况比较常见。在取得阶段成果后，再根据企业发展情况扩编团队，不断扩展团队职能范围。第三步“定职能”的输出：PMO 团队职能范围。5.1.4 搭团队第四步根据 PMO 职能来确定团队构成。在不同职能领域设置不同的专业人才。通常“从 0 到 1 阶段”建议从项目管理、过程改进、工程化这三个关键方向着手搭建团队。1.项目管理方向项目管理方向的人才是团队的核心支柱。这一小组的人员精通项目及项目群管理，能有效地规划、组织和协调各类项目资源，确保项目目标的清晰明确和顺利达成。在进度管理方面，善于制定详细的项目进度计划，实时监控进度执行情况，及时采取措施应对进度偏差，保障项目按时交付。在风险管理方面，能够准确识别项目中的潜在风险，进行风险评估和制定风险应对策略，降低项目风险影响。在质量管理方面，通过建立严格的质量标准和质量控制流程，确保项目交付的成果符合高质量要求。2.过程改进方向过程改进方向的人才为团队带来持续优化的动力。这一小组的人员精通标准化流程定制，根据组织的特点和项目需求，制定出清晰、规范、高效的项目管理流程，提高项目执行的一致性和可重复性。积极引入最佳实践，借鉴行业内的先进经验和成功案例，100为组织的项目管理注入新的活力。在敏捷转型落地方面，具备丰富的经验和专业知识，能够引导团队逐步实现敏捷开发，提高项目的响应速度和灵活性。同时，他们注重过程资产沉淀，将项目过程中的经验教训、成功案例等进行整理和归档，为后续项目提供宝贵的参考。3.工程化方向工程化方向的人才为团队提供技术支持和保障。这一小组的人员精通效能平台搭建，通过构建高效的项目管理工具和平台，提高项目管理的效率和透明度。在配置管理方面，严格把控项目的版本控制和变更管理，确保项目的稳定性和可维护性。能够将项目数据进行可视化展示，深入分析数据背后的问题和趋势，为决策提供有力的数据支持。此外，他们致力于效能提升，不断探索新的技术和方法，优化项目管理流程和工具，提高团队的整体效能。通过整合项目管理、过程改进、工程化这三个方向的人才，构建一个协同合作、专业高效的 PMO 团队，可以为组织的项目成功提供坚实的保障，推动组织不断向前发展。值得注意的是，在 PMO 团队初创期，一人多角的情形很常见：他们既要进行流程的梳理，又要进行项目全域的管控，还要搭建效能平台。因为在初期，企业还没有看到PMO 的价值，我们需要一些小而快的方式让企业看到 PMO 的价值，从而获得更多的资源，稳扎稳打，逐步形成正向循环。如果一开始团队规模建立得很大，短时间内没有创造出足够的价值，容易让企业丧失对 PMO 团队的信心和认可度。具体行动步骤：1)因需确定岗位2)明确岗位职责3)选拔与招聘人才4)制定培训计划5)构建绩效管理体系6)通过上述步骤，可以系统地构建一个高效且专业的 PMO 团队。这不仅有助于团队初始的成功建立，还确保了团队能够持续成长和发展，从而更好地服务于组织的目标和需求。第四步“搭团队”的输出：PMO 团队岗位设置、对应职责及编制数量。1015 5.1.5.1.5 建体系建体系第五步建体系。有了初步定位和团队建设方面的思考，接下来就要建立 PMO 业务流程，赋能价值。1.建立符合企业特性的项目管理体系在团队组建初期，梳理企业业务特性，对标行业项目管理规范，根据企业项目特性，开发不同系列的项目管理模型与治理模型，配套详细流程和交付要求。让项目和业务耦合在一起才能真正为业务赋能。符合企业特性的项目管理体系建立后，要进行整体的目标制定，制定体系推广落地策略和步骤。在搭建过程中，如果 PMO 团队规模和能力不足以支撑全部业务，切忌贪大求全，建议在某一个领域打造样板工程，不断将成功复制到其他领域。有步骤、有策略地通过建立并持续迭代优化项目管理体系，统一项目语言和工作方法，提升项目实施规范与效率，成就训练有素的项目团队。2.建立数字化项目管理体系在数字化时代，项目管理也需要有数字化的能力支撑。PMO 项目管理需要配套数字化产品，驱动项目决策与项目团队协作赋能。包括治理方面、产研侧端到端交付方面等，实现项目可视化，输出项目数据驾驶舱，通过对数据的提取和分析，支撑决策。在0 到 1 建设阶段，可以通过使用开源工具，快速实现数字化能力。第五步“建体系”的输出：符合企业特性的项目管理体系。5.1.6 评成效第六步进行结果评价。这一步经常会被忽略，或者被合并到年底述职中进行阐述汇报。实际上结果评价是从 0 到 1 建设 PMO 团队很重要的一个环节。我们需要主动去进行效果评价，并向领导反馈。1.评价内容我们可以从以下三个方面来进行结果评价：是否帮助项目成功并带来财务价值是否有规范化的流程并创造价值102是否帮助提升项目相关方的客户满意度2.评价指标我们可以采用一些量化的评价指标更客观地衡量团队建设的成果。以下量化指标可供参考：(1)定量指标项目投资回报率项目成功率提高项目故障率降低项目营收提升项目成本降低项目周期缩短客户满意度提升(2)定性指标流程建立规则、流程落地执行战略目标与项目目标保持一致(3)间接指标项目风险的红黄蓝灯项目占比项目人员的专业资质项目的整体健康度第六步“评成效”的输出：评价标准、评价结果。5.2 如何从 1 到 N 建设 PMO 团队在本章的第一节，我们介绍了如何从 0 到 1 建立一个 PMO 团队。在 PMO 已经建立起一个稳定的团队和一套运转良好的流程机制的基础上，随着组织业务发展的需要，PMO 团队的职责范围可能有所扩大，团队规模也会随之扩大。本小节就将介绍从 1 到N 的建设过程中 PMO 团队的不同发展方向和契机，以及团队在架构和文化方面的升级。103值得一提的是，尽管我们在 PMO 团队建立之初已经明确了团队的定位与目标，在不断发展的过程中还是需要定期重新梳理与审视，我们的团队使命是否有变化，我们的目标是否有变化，并不断与整个团队统一共识。5.2.1 PMO 团队升级方向与契机1.PMO 团队升级方向本书前几章已经介绍了 PMO 团队如何根据不同的性质、层级、交付端等维度进行分类。一个 PMO 团队不会承担所有分类的职责与功能，也不会永远局限于某一特定的分类或形态。PMO 团队的升级和发展路径并非一成不变，它会根据不同的组织环境、团队构成和管理方式呈现出多种可能的发展方向，并且可能会经历多种不同分类形态的PMO 团队转变。（1）层级升级：从团队级到组织级在某些组织中，PMO 团队在成立之初可能仅服务于单一项目或团队，随着服务范围的扩展，逐渐覆盖到跨部门的 BG/BU 级别，并最终发展成为服务于整个组织的企业级 PMO。这种多层次的发展过程，不仅体现了 PMO 服务范围从局部到整体的扩张，也标志着其影响力和管理级别的持续提升。每个发展阶段背后都有其特定的驱动因素和关键转变。1）团队级 PMO 到 BG/BU 级 PMO升级驱动：项目规模和复杂性增加：随着企业的发展，项目规模和复杂性也随之增加。大多数项目已不再是简单的单团队操作，而是涉及更广泛的资源和复杂的业务流程。项目规模的扩大体现在预算的增加、团队人数的扩充、项目周期的延长，以及涉及跨部门和跨领域的协作。复杂项目通常面临更多的未知风险和不确定性，以及外部环境的变化，这要求 PMO 具备更高水平的协调和管理能力。资源争夺和优先级冲突：在现代企业中，资源争夺和优先级冲突是一个常见的问题，尤其是在资源有限的情况下。当不同部门的多个团队都需要使用相同的资源，比如资金、人力、设备或者技术等，资源分配问题就会变得尤为复杂。这种情况下，传统的项目管理方法可能无法有效应对，需要更高层次的 PMO 介入协调。统一流程的需求：随着企业的发展，项目数量和规模不断攀升，不同团队在项目管理流程和方法上的差异日益凸显，这一现象已成为提升整体运营效率的重大障碍。104项目管理流程的不一致性，容易造成多个问题，如信息流通不畅形成的信息孤岛，资源分配不当导致的资源浪费，以及项目进度不一致引起的项目延期等。在这种情况下，PMO 的职能和作用显得尤为重要。关键变化：范围扩展：PMO 的职能从单一团队级别拓展至业务单元（BU）/事业群（BG）级别。在团队级别时，PMO 的主要职能是专注管理单个团队或项目的执行过程，主要负责为项目团队提供全面的管理支持和指导。当 PMO 升级至 BG/BU 级别时，其职责扩展至全面管理整个业务单元或事业群的项目组合，承担起多个项目间的资源分配、优先级设定，以及跨部门工作的协调任务。管理结构上升：PMO 通过结构调整采取重要步骤提升自身地位与影响力。现在，PMO 不再仅仅是与单一团队领导沟通的桥梁，而是直接向上层管理层如业务集团（BG）/业务单元（BU）总经理或部门负责人一一汇报工作。这样的变化意味着 PMO 的工作得到了更高级别管理的认可和支持，从而能够有效地参与到公司战略层面的事务中。通过这种直接的汇报关系，PMO 能够在项目组合的优先级设定和资源的合理分配方面发挥更为关键的作用。高层管理者可以直接监督项目的进展情况，并根据公司的整体目标和市场动态来调整项目的优先顺序。同时，他们也能够更好地理解各个项目对资源和预算的需求，从而作出更为明智的资源调配决策。此外，这种结构上的改变也促进了跨部门的协作和信息共享。由于 PMO 现在处于一个更高的层级，它能够更容易地协调不同部门和团队之间的合作，确保所有相关方都能够及时获得必要的信息和支持。这不仅提高了工作效率，还有助于培养一种以结果为导向的企业文化，其中每个项目和团队成员都明确自己的角色和责任，并为实现共同的目标而努力。跨部门沟通和协调增多随着 PMO 在组织架构中的层级提升至 BG/BU 级别，其面临的跨部门沟通与协调任务也显著增多。这一变化要求 PMO 承担起更为重要的角色：成为不同部门间沟通的桥梁和协调的纽带。在新的层级上，PMO 不再是单一部门的代言人，而是需要站在整个业务单元或事业群的视角，促进各部门之间的有效协作。为了实现这一目标，PMO 必须努力在不同部门之间建立起稳定且高效的沟通渠道。这不仅包括定期的会议和报告，还涉及建立共享的信息平台，确保信息能够在组织内部顺畅流通，减少信息孤岛现象。通过这些沟通渠道，PMO 能够及时了解各部门的需求、105期望和挑战，从而精准解决项目管理中出现的各种问题。此外，由于各部门在目标、资源和利益上的差异，项目推进过程中难免会出现冲突和矛盾。PMO 在这一过程中扮演着调解者的角色，需要运用专业的项目管理知识和沟通技巧，平衡各部门的利益，化解矛盾，确保项目能够按照既定的目标和时间表顺利进行。这要求 PMO 具备高度的敏感性、同理心和解决问题的能力，能够在复杂多变的组织环境中保持冷静，做出合理的决策。2）BG/BU 级 PMO 到企业级 PMO升级驱动：业务战略的复杂性增加：当公司在多个 BG/BU 联合开展业务时，各个事业部之间的项目需要在更高层次上进行协调，以确保资源得到合理配置，并且各个部门的项目组合支持整个企业的战略目标。这时就需要企业级 PMO 能站在整个组织高度，统一对齐各 BG/BU 各自的战略目标与组织整体的战略目标，同时在战略执行不同阶段，根据业务状况、项目进展等因素，统筹资源协调，统筹业务依赖，以保障组织战略目标的落地。跨 BG/BU 的协作需求：在多元化的业务结构中，各个 BG/BU 之间的项目往往相互关联，存在着紧密的交叉或依赖关系。这种跨 BG/BU 的项目合作趋势，意味着项目管理不再局限于单一的事业部内部，而是涉及到多个部门和资源池的协同工作。这种协同工作的复杂性对项目管理提出了更高的要求，迫切需要企业级的 PMO 来发挥其跨部门协调的优势。企业级 PMO 不仅要管理和优化跨事业部的项目组合，还要促进不同 BG/BU 之间的资源共享和信息流通，确保项目能够在跨部门的合作中顺利推进，从而提升整个组织的项目执行效率和业务响应能力。关键变化：范围扩展：从业务单元管理到全企业级管理，BG/BU 级别的 PMO，其管理职责主要聚焦于特定业务单元的项目管理，确保单元内部的项目能够高效运行并达成目标。然而，当 PMO 升级至企业级时，其管理范围和影响力显著扩展。企业级 PMO 的任务转变为协调和优化整个组织的项目组合管理，这不仅涉及跨业务单元的项目协调，还包括统一调配全公司的资源，以及确保所有项目组合都能与企业的整体战略目标保持一致。这种层面的管理要求 PMO 具备更高的战略视角和更强的跨部门协作能力，保障企业在复杂多变的市场环境中保持竞争优势。绩效衡量标准变化：在 PMO 的发展过程中，衡量其成功与否的标准也会随之发生变化。在早期阶段，PMO 的绩效可能主要依赖于单个项目的完成情况或 BG/BU 内106部的项目表现。到了企业级 PMO 的阶段，绩效衡量的焦点转向了项目组合对企业长期战略目标的贡献。这意味着 PMO 开始关注项目对组织创新能力、市场拓展能力以及长期财务收益的影响。衡量标准的变化促使 PMO 更加注重项目组合的战略价值，而不仅仅是项目的短期成效。参与高层决策：随着 PMO 升级为企业级，其角色也从项目执行者转变为战略决策的参与者。企业级 PMO 直接与 CEO、CFO 等高层领导并肩作战，成为企业战略规划和实施过程中的关键一环。PMO 不仅负责监控项目执行的细节，更重要的是为高层领导提供决策支持，包括评估项目的优先级、建议资源分配策略，以及识别和把握对企业未来发展至关重要的机遇。通过参与高层决策，PMO 确保了项目管理活动与企业的长期目标和愿景紧密相连。3）职责升级：从支持型到战略型团队发展过程中，PMO 团队不仅在层级上会逐步提升，其职责也可能随之扩大与升级。这种职责上的演变反映了 PMO 从支持项目执行的操作性角色，逐渐过渡为协调、支持和管理项目及项目组合的管理角色，直至成为深度参与企业战略决策与实施的核心伙伴。在此过程中，PMO 团队的职能会从项目管理出发，不断深化丰富，涵盖到更多诸如组织绩效管理、供应链管理、组织运营、战略规划与执行等领域。升级驱动：职责局限造成项目失败率高：在组织项目数量不断攀升的情况下，仅扮演支持角色的 PMO 逐渐显示出其职能的局限性。由于缺乏统一的标准和规范，项目管理效率低下，导致项目失败率居高不下。为了改善这一状况，PMO 团队必须不断通过流程建设和持续变革，构建起一套完整的项目管理流程体系。这套体系旨在确保项目的一致性和规范性，从而有效降低项目失败的风险，提升整体的项目管理质量。业务成果导向：在 PMO 的早期阶段，其角色更多地是作为辅助者，关注项目的交付过程，而不具备主导项目方向的能力。然而，随着业务战略对项目成果的期望日益提高，PMO 的角色必须进行相应的转变。PMO 开始更加关注项目结果，确保项目结果能够对实现业务目标做出实质性贡献，从而为组织创造真正的价值。这种以业务成果为导向的转型，要求 PMO 不仅要保证项目按时交付，还要确保项目交付的成果能够满足业务需求。战略导向的项目管理需求：随着组织规模的扩大和业务战略的复杂化，PMO 的角色也需要从传统的项目和项目组合管理升级为更高层次的战略支持。这意味着107PMO 必须确保项目管理活动与组织的长期战略目标紧密相连，以支持组织的持续发展和竞争优势。战略型 PMO 能够提供更高层次的管理视角，更好地满足组织在复杂多变的商业环境中的需求。高层决策支持：在组织发展的关键阶段，企业领导层迫切需要 PMO 提供精准的数据分析和有效的决策支持，以便在资源分配和战略调整方面做出明智的选择。无论是运营型 PMO 还是战略型 PMO，它们在这一阶段的职责范畴都扩展到了为高层提供决策支持。通过提供深入的数据洞察和专业的分析报告，PMO 帮助高层领导作出更加科学、合理的决策，从而推动组织朝着既定的战略目标前进。关键变化：职责扩展：PMO 团队的角色已经超越了单一项目的执行监督，而是扩展到了对整个项目生命周期，乃至项目组合的全面统筹管理。这种转变意味着 PMO 的职能不再是简单的支持性角色，而是升级为更高层次的战略管理。PMO 负责对组织资源进行有效的分配和利用，设定项目的优先级，以及跨部门的协调工作，确保所有项目都能够与业务目标保持一致。在此过程中，不同类型的 PMO 会有不同的侧重点。例如，运营型 PMO 会更加关注组织的整体绩效，确保组织的运营策略与项目目标相互匹配；而战略型 PMO 则不会仅限于监督和优化项目管理流程，它会更深入地参与到企业的战略规划和实施中，成为推动组织战略目标实现的关键力量。绩效衡量变化：逐步升级的 PMO 团队，其绩效衡量的标准也在逐步优化。PMO 团队开始更加关注项目成果及其对业务的贡献，建立一套更为细致和全面的绩效衡量标准。这些标准不仅帮助项目团队在项目生命周期的各个阶段优化效率、提升质量和增加价值，还确保了项目成果能够符合业务需求。对于发展成战略型 PMO 而言，绩效衡量的重点已经从传统的项目执行指标，转变为与企业战略目标紧密相连的指标体系。这种绩效衡量更加侧重于评估项目对业务的长期价值、战略目标的实现程度，以及组织整体的运营能力。通过这种战略导向的绩效衡量，PMO 能够更有效地支持组织的长期发展和竞争优势。4）权力升级：从影响型到控制型在 PMO 团队的发展过程中，除了层级和职责的变化，权力的演进同样是 PMO 角色转变的核心表现之一。从早期的不具备正式管理权力、依靠影响力推进工作的影响型PMO，逐步发展到具备正式决策权力和资源分配权的控制型 PMO，PMO 团队的权威与决策影响力也随之提升。这种权力的升级不仅改变了 PMO 与项目团队、业务部门的关系，还深刻影响了 PMO 在推动项目成功和组织战略实施中的地位和作用。升级驱动：108复杂项目的强管控需求：项目规模和复杂度的提升，使得传统的基于影响力的项目管理模式难以满足项目成功推进的需求。特别是在大型组织中，尤其是那些涉及组织级战略项目的管理与执行，往往面临着更高的风险和更复杂的整合挑战。因此，PMO 团队必须拥有全方位的项目管控能力和风险管理权限，这样才能够确保项目在复杂多变的环境中平稳运行，同时有效识别和规避潜在的战略风险。这种强管控的需求要求 PMO 具备深入的项目洞察力、严格的过程监控能力和灵活的问题解决技巧。项目绩效问责需求：当组织对项目成果的期望越来越高，对项目绩效的要求也变得更加严格。在这种情况下，PMO 的角色需要从单纯的影响力驱动转变为具备监督权和问责机制的管理型角色。这意味着 PMO 不仅要制定和执行项目管理的标准和流程，还要对项目的绩效结果负责，确保项目团队能够达成既定的目标和指标。通过建立系统的问责机制，PMO 能够更有效地推动项目团队追求卓越绩效，并在项目未能达到预期时采取相应的纠正措施。资源优化与决策集中化需求：当组织规模扩大且项目竞争激烈时，项目之间的资源竞争愈发激烈，这就要求资源分配和使用必须实现最大程度的优化。控制型 PMO通过集中决策权，可以更高效地调度和分配资源，确保关键项目得到优先支持和必要的资源投入。这种集中化的决策模式有助于消除资源浪费，提高资源利用效率，同时确保组织内所有项目都能够与战略目标保持一致，从而推动整个组织朝着既定方向快速发展。关键变化：影响力到管理权到决策权的转变：影响型 PMO 主要依赖软性影响力和沟通技巧推动工作，随着权力逐步升级，PMO 开始拥有一定的管理权力。比如，PMO 可以进行项目资源的协调与分配，并且对项目流程的执行情况进行监督。当 PMO 团队升级到控制型 PMO 时，PMO 的权力不再局限于协调与监督，而是进一步扩展为实际的决策权力。控制型 PMO 拥有决定项目优先级、资源分配、预算调整等重大事项的权限，成为企业项目管理中的核心决策者。独立的预算与资源控制权：在组织架构中，控制型 PMO 通常被赋予独立的预算控制权，这意味着它拥有直接管理项目资金分配的权限。这种自主的财务权力使得PMO 能够根据项目的关键性和战略优先级来灵活地进行资源调配，而不必完全依赖于其他业务部门的资源支持。这样的独立性确保了 PMO 能够更加高效和精准地响应项目需求，保障了关键项目在资源分配上的优先地位，从而促进了项目目标与组织战略的一致性。109项目终止与启动权力：影响型 PMO 更多是通过监督和指导来保障项目交付，但往往没有最终决定项目启动或终止的权力。相比之下，控制型 PMO 则拥有明确的权力来决定项目的启动与终止。当某个项目出现偏离战略目标、资源利用效率低下或存在严重资源浪费时，控制型 PMO 可以果断地终止该项目，并将释放出的资源重新分配给更有价值的项目。这种决策能力使得 PMO 在项目选择和资源优化方面扮演着更为关键的角色，有助于维护组织的整体利益。强制执行与干预能力：控制型 PMO 具备强制执行项目标准和流程的能力，这在项目执行过程中尤为重要。当项目未能按照既定的计划和预期进展时，控制型 PMO可以直接介入，进行必要的调整和干预。这包括但不限于对项目计划的重新规划、对项目资源的重新分配，甚至在极端情况下，对项目负责人或团队成员进行更换。这种强有力的干预能力确保了 PMO 在面对复杂项目挑战或资源争夺时，能够迅速采取行动，确保项目能够按照既定的方向和目标顺利进行，从而维护组织的长期利益。2.PMO 团队升级契机（1）顺应组织发展自然升级当组织还处于初期发展阶段时，PMO 团队的层级结构通常相对简单，其职能往往局限于支持单个团队或项目，或者只承担一些相对单一的任务。这种初级形态的 PMO更多是扮演辅助和协调的角色，帮助组织在起步阶段稳定前行。随着企业规模的不断扩张和业务复杂度的增加，PMO 团队面临着扩大服务范围和承担更多任务的压力。顺应发展识别问题。当项目数量和复杂度逐渐增加时，当 PMO 发现跨部门沟通变得困难，多个项目的优先级难以统一处理，或是项目延期率上升，资源分配冲突频繁出现时，这些都是识别到现有 PMO 层级与管理范围不再适应企业发展的关键信号。这表明现有的 PMO 层级与管理范围已经不再适应企业的快速发展。一旦识别到这些问题，PMO 团队就应该顺应组织发展的需求，开始规划团队的升级和转型。复盘反馈评估升级需求。在启动升级计划之前，首先需要明确升级的具体方向。正如我们在上一章节所讨论的，PMO 团队的升级并没有一条固定的路径可循。因此，PMO 需要对项目失败的原因进行深入复盘，对项目过程中普遍存在的问题进行梳理，并广泛收集组织内各级干系人的反馈。通过这些反馈和分析，可以评估 PMO团队升级的需求，例如是否存在管理层级的局限性、某一方面职能的缺失，或者是对资源和风险的管控能力不足等问题。及时调整应对组织变化。在明确了升级需求的根本所在之后，PMO 团队应迅速响110应组织和项目环境的变化，对团队配置及职能划分进行必要的调整。这可能包括提升团队成员在新的职责范围内所需的专业能力，或者是对团队结构进行重组。通过实施一系列有效的升级计划，PMO 团队可以逐步实现自我提升，确保其能够适应企业新的发展需求，从而在组织成长的道路上发挥更加重要的作用。（2）寻求突破主动升级除了被动顺应组织的自然发展外，PMO 团队还可以通过主动寻求突破来推动自身的升级。这种方式更具前瞻性和战略性，强调在发展前做好充分的准备，利用合适的时机抓住机遇，并主动挑战，承担更多职责，扩大影响力，最终完成升级。可以如何做呢？1）积极储备：为未来升级做好准备如何储备呢？a.提升团队能力：为了承担更广泛的职责，PMO 团队必须不断充实和提升专业能力。包括但不限于以下几个方面：引入先进的项目管理工具和方法，以提高项目管理的效率和效果。通过参与和领导复杂项目，积累丰富的项目管理经验。储备跨领域的专业能力，如研发效能提升、企业运营、绩效管理、战略规划与实施等，以应对不同业务需求。定期进行团队培训和学习，确保团队成员的知识和技能始终处于行业前沿。b.战略视角的培养：PMO 团队需要从更高的角度审视项目管理工作，具体措施包括：加强对整个项目组合的宏观理解，确保项目管理与组织战略同步。参与企业战略决策过程，提供项目管理的专业意见。预测未来业务方向，提前做好人才和资源的战略储备。2）抓住机遇：在合适时机推动升级如何抓住机遇？a.关注组织的战略变化：PMO 团队应密切注意以下机遇：在企业计划进入新市场或启动重大战略项目时，及时提出项目管理方案和建议。利用这些关键时刻，展示 PMO 团队的价值，争取在组织中的更高地位。b.识别业务转折点：在以下时刻，PMO 应主动出击：111企业业务转型、并购或大型项目启动时，提出扩展职责的方案。通过有效管理这些关键时刻，推动 PMO 层级的提升。（3）主动挑战：承担更多职责实现升级如何主动挑战？a.承担更复杂的项目组合管理：PMO 团队可以采取以下行动：主动接管跨部门的项目组合，展示在资源调配、风险控制等方面的能力。通过高效的项目管理，提升团队在组织中的影响力。b.强化参与企业运营与战略管理：PMO 团队应：参与项目绩效管控，提出优化建议。参与组织运营与战略制定，为项目投资分配、战略规划与落地提供专业意见。从执行者转变为战略落地的合作者，提升项目管理在组织中的价值。c.建立影响力网络：PMO 团队应致力于：与其他部门和高层领导建立紧密的合作关系，扩大影响力。争取更多的决策权和资源支持，为团队升级创造条件。保持与高层的紧密沟通，确保 PMO 团队的升级方向与组织发展同步，从而巩固其在组织中的地位。5.2.2 PMO 团队架构与角色升级1.PMO 团队扩张之后的组织架构升级随着 PMO 团队的升级与扩张，团队职责范围扩大，规模相应增加，PMO 团队不再局限于项目具体运作层级，这使得多层级多体系的 PMO 建设成为这一阶段的必然。因此，像企业级项目管理办公室（EPMO）、研发项目管理办公室（R&D PMO）、营销项目管理办公室（Sales PMO）、工程项目管理办公室（Engineering PMO）等面向不同业务类型，不同层级的 PMO 团队相继出现。基于多业务类型的 PMO 多级架构体系搭建：PMO 需要根据企业的多业务类型制定适合的 PMO 多级体系搭建方案。该方案需要依据企业业务的类型和规模进行制定，以确保 PMO 能够有效地支持和管理各类项目的112开展。搭建 PMO 多级体系时，应考虑到项目管理的垂直管理、横向协作和业务整合等方面，以确保 PMO 能够为企业提供全方位的项目管理支持。以下是一个典型的 PMO 多级体系模型示例：项目级 PMO：主要负责单一项目的管理，确保项目按照既定流程和标准执行，监控项目进度和预算，管理项目风险和问题，属于项目管理的垂直管理层次。BGBU 级 PMO：主要负责特定业务集团或事业部的项目管理，制定符合业务集团特定需求的项目管理流程，监督项目组合，确保项目支持业务战略。属于项目管理的业务管理层次。公司级 PMO：主要负责企业级项目和项目集的管理和协调，负责评估项目优先级、资源分配，确保资源合理利用，避免浪费。提供跨项目资源协调和风险管理，通过集中管理资源和风险，确保项目在可控范围内进行。属于项目管理的业务整合层次。这些 PMO 级别相互协调合作，形成一个完整的项目管理体系。建立这样的多级PMO 体系，有助于支持企业的整体战略目标，提升项目管理的效率和质量。2.PMO 团队中的角色增加在 PMO 团队建立初期，团队成员角色相对单一。随着 PMO 团队职责范围的扩大和部门组织结构的扩张，团队将需要更多岗位角色来承担相应职责。我们可参考 6.1.4章节的“搭团队”中提供的 PMO 团队构成图，根据自身发展阶段和职责范围来相应增加所需的角色。例如：项目组合经理：随着从单项目管理逐步升级到组织级的项目组合项目管理体系之后，项目组合经理的角色变得尤为重要。主要工作内容包括但不限于，项目之间的资源整合优化配置，与战略对接及保障目标一致，同时能够通过项目组合的风险管理提高项目组合的成功率。同时也为项目组合提供决策支持，有助于效率提升。流程经理：当 PMO 团队逐步承担起流程建设与管理职责时，应引入专门的流程管理人员负责分析和优化组织流程，确保企业流程体系建设，流程标准化和最佳实践的实施。研发效能专家：当 PMO 团队承担起研发效能提升职责时，应引入研发效能专家的角色，主要专注于提升软件开发团队生产力和效率。风险管理专家：尽管项目经理会承担起项目风险管理职责，但在一些相对大型以及成熟的组织，还是会引入专门的风险管理专家来从整体高度监控风险，识别组织级项目风险并制定缓解策略。113合规性专员：确保项目遵守相关法律法规和组织政策，监控项目合规性并提供必要的指导。需要注意的是，PMO 的岗位角色会根据不同组织的规模、行业和特定需求而有所不同，还会因 PMO 团队的类型和定位不同而有所差异。PMO 团队需根据自身业务与职责需求来配备相应的角色。最重要的是每个角色都能协同工作，共同推动项目管理的成功和组织目标的实现。3.团队专业升级与赋能在 PMO 团队不断扩展、职责范围不断扩大的背景下，提升并赋能团队的专业能力是团队升级的关键。PMO 团队需要不断夯实并展现自身的专业水平，以便在不断升级的过程最大化价值输出，成为团队升级的强大动力。建立资质认证库：在本书第四章中，我们深入探讨了 PMO 团队如何通过专业培训来提升项目管理能力。在此基础上，我们提出了一种更为系统地提升专业能力的方法建立资质认证库。该库的建立，不仅是对团队成员专业成长的激励，也是团队专业标准提升的重要途径。这个库使我们可以系统地收集和整理行业内各种不同方向、不同等级的权威认证信息，为团队成员提供清晰的专业发展路径。这不仅能够鼓励团队成员追求更高的专业资质，还能够通过这些认证的获得，向外界展示团队的专业实力和不断进步的形象。创建学习型组织：PMO 团队在提升自身影响力的同时，也在积极推动组织内部的学习文化。通过创建学习型组织，PMO 团队不仅限于自身的成长，而且能通过跨部门的学习和合作，将这种成长辐射到整个组织。通过联合项目、跨部门工作组的实践，团队成员能够从不同职能部门中吸取营养，学习新技能，借鉴成功经验，从而丰富和强化团队的专业能力矩阵。这种从内到外的学习氛围，不仅促进了知识的共享，也为组织的持续发展和创新奠定了坚实的基础。加强领导力与变革管理能力：随着 PMO 职责的扩展，团队成员面临的挑战也在增加。无论是否担任实际的管理职位，团队成员都需要在软技能上有所突破，尤其是在领导力和变革管理能力上。为了应对这一挑战，PMO 团队应当有计划地开展领导力培训和变革管理培训。通过这些培训，提升团队成员的领导力水平、全局视角，以及面对流程变更时的应对能力和风险管理能力。这样，PMO 团队不仅能够更好地履行职责，还能够成为组织内部变革的推动者和引领者，为组织的长远发展提供强有力的支持。1145.2.3 PMO 组织文化升级1.项目管理文化的对内强化与对外输出PMO 团队从 1 到 N 的发展与壮大，各个方面的运作机制都必须相应升级。在提升硬实力的同时，我们也不能忽略软实力的匹配，以更大扩展团队影响力。项目管理文化建立和升级的重要性就日益凸显，强有力的项目管理文化不仅能够提升团队的内部协作效率，还能够确保项目成功交付，并为组织整体战略的落地提供支持。（1）对内强化：建立统一且深入的项目管理文化明确项目管理的核心价值观：PMO 团队首先需要明确项目管理的核心价值观，例如“质量优先、按时交付、团队协作、持续改进”等。这些核心价值观应嵌入团队的日常工作和决策中，成为所有项目管理活动的指导原则。持续的项目管理培训与学习：项目管理文化的深化需要通过持续的培训与学习来实现。PMO 应定期组织项目管理培训，既要对内也要对外，内容涵盖项目管理的基本原则、先进的项目管理方法论（如敏捷、精益等）、工具使用、软技能（如沟通、冲突管理）等。此外，PMO 可以通过内部分享会、案例分析等形式，促进团队成员之间的知识交流和经验分享。鼓励团队成员参与文化建设：项目管理文化的建立不是自上而下的单向过程，而是需要团队成员的广泛参与。例如通过提议新的项目管理方法、分享成功经验和教训、提出改进建议等。还可以通过建立“文化大使”或“文化委员会”，让团队成员在文化建设中发挥更积极的作用。加强自驱的持续优化意识：在项目管理文化的建设中，培养 PMO 团队成员的自驱意识至关重要。团队成员应积极主动地识别和优化现有流程，并持续提升个人能力。这可以通过自我评估、设定个人发展目标以及推动流程改进建议等方式来实现。通过加强自驱意识，团队成员不仅能在既定流程内高效工作，还能推动整体项目管理文化的不断进步。例如：某制造业公司中的 PMO 团队建立了一个“持续改进建议箱”，鼓励团队成员提交关于项目管理流程优化的建议。每月进行评选和奖励，并且将最有效的建议纳入公司的标准流程中。通过这一机制，团队不仅提高了效率，还激发了成员的创新精神。建立绩效评估与激励机制：项目管理文化的深化离不开有效的绩效评估与激励机制。PMO 应根据项目管理的核心价值观和标准化流程，设计项目管理绩效评估指标，并将其纳入团队成员的绩效考核中。同时，通过奖励优秀的项目管理实践、表彰出115色的项目经理，激励团队成员积极践行项目管理文化。例如：某软件公司的 PMO团队引入了“项目管理卓越奖”，每季度评选出在项目管理中表现突出的员工，并给予奖励。这一机制激励了团队成员积极优化项目管理实践，推动了整体项目质量的提升。（2）对外输出：将项目管理文化转化为组织价值对接企业战略与项目目标：PMO 团队的项目管理文化不仅服务于项目本身，更要与企业战略紧密对接。PMO 应确保所有项目的目标与企业战略保持一致，并通过清晰的项目管理文化将战略目标分解到项目执行中，从而推动战略的有效落地。对外部干系人传达项目管理文化：PMO 团队需要通过多种途径向外部干系人传达项目管理文化，包括定期的项目沟通会议、进展汇报、项目启动会等。通过这些途径，PMO 可以向外部干系人展示团队在项目管理中的专业性和一致性，增强对项目的信心。此外，PMO 还应鼓励外部干系人了解并参与到项目管理文化的建设中，以确保项目目标的顺利实现。运营和推广 PMO 项目管理文化：为了使项目管理文化在组织内外产生持续的影响，PMO 团队应注重文化的运营和推广。通过定期发布项目管理文化的相关内容，如案例研究、成功故事、标准化模板和工具指南等，PMO 团队可以不断强化这一文化的存在感和影响力。同时，PMO 可以通过内部论坛、社交媒体和行业会议等平台，展示和推广项目管理文化，树立组织在项目管理领域的领先形象。在组织内部推广项目管理最佳实践：PMO 团队在项目管理中积累的最佳实践不应局限于团队内部，而应在整个组织中推广。PMO 可以通过组织内部研讨会、跨部门交流、内部出版物等形式，将项目管理最佳实践输出给其他部门，推动组织整体项目管理水平的提升。树立项目管理文化的品牌形象：PMO 团队可以通过树立项目管理文化的品牌形象，将其转化为组织的竞争优势。这可以通过发布项目管理白皮书、在行业会议上发表演讲、参加项目管理认证等途径来实现。一个强有力的项目管理文化品牌，不仅能够吸引优秀的人才加入，还能提升组织在行业内的声誉和地位。2.持续改进与创新PMO 团队在面临不断扩大的职责范围和日益复杂的市场环境时，为了能持续占据竞争高地，必须采取一系列精心设计的系统化策略，以全面提升自身持续改进与创新能力。这意味着，PMO 团队不仅要对现有的工作流程和方法进行深入的优化，还要在组织文化、团队建设、技术更新和资源配置等方面进行全面的升级和改造，以确保在更广116阔的职责领域中，能够不断适应变化，引领变革，从而巩固和增强自身的竞争优势。（1）建立持续改进的文化与机制推动持续改进的文化建设：PMO 团队首先需要在内部建立起一种持续改进的文化，使改进不再是临时的、被动的任务，而是团队日常工作的一部分。这可以通过定期的团队会议、改进建议箱、内部研讨会等方式来实现。设立持续改进的专职角色：为了确保持续改进工作有序推进，PMO 可以设立专职角色或成立专门的小组负责这项工作。这些角色或小组的任务是持续跟踪项目中的痛点与瓶颈，制定改进计划，并推动改进措施的落地。建立标准化的改进流程：为了系统化持续改进的过程，PMO 团队可以建立标准化的改进流程。这包括从问题识别、分析、改进方案制定到实施和跟踪的全流程管理，确保改进措施可以被有条不紊地执行。例如：某物流公司的 PMO 团队引入了基于DMAIC（定义、测量、分析、改进、控制）的改进流程，确保每一次改进都经过科学的分析和严谨的验证。通过这一流程，团队减少了运输环节中的错误率，提高了整体服务水平。（2）鼓励并支持创新营造创新的工作环境：PMO 团队应为成员提供一个探索和实验的工作环境，鼓励他们提出和试验新的想法。这可以通过设立创新实验室、提供创新基金、允许项目试点等方式来实现。例如：可以通过局部试点试验新项目管理工具和方法，成功的实验成果会被逐步推广到全公司使用。跨部门协作推动创新：创新往往来源于不同领域的知识和经验的交叉碰撞。PMO团队应积极推动与其他部门的合作，鼓励跨部门的创新项目，从而找到新的解决方案和改进方法。（3）加强数据驱动的改进与创新利用数据分析识别改进与创新机会：数据是持续改进与创新的重要基础。PMO 团队应通过数据分析识别项目管理中的低效环节和改进机会，并通过数据驱动的方式制定创新方案。例如：通过项目管理软件中的数据分析功能，发现项目资源分配不均的问题，可以制定相应的资源优化方案，并通过数据跟踪验证改进措施的效果。开发并应用先进的数据工具：PMO 团队可以开发或引入先进的数据工具，如大数据分析、人工智能算法等，以提高项目管理中的改进和创新能力。这些工具可以帮助团队更精准地识别问题，预测项目风险，并优化资源配置。持续改进与创新是保持竞争优势和推动组织战略落地的关键。通过建立持续改进的117文化与机制、鼓励并支持创新，以及加强数据驱动的改进与创新，PMO 团队能够有效提升项目管理水平，优化资源利用，确保项目成功交付。在未来的发展中，持续改进与创新不仅是应对挑战的有力工具，更是推动组织长期发展的不竭动力。5.3 PMO 团队建设过程中的风险及应对策略5.3.1 PMO 团队 0 到 1 建设期的风险及应对策略1.阶段错位学习的风险PMO 团队在从 0 到 1 的建设期里，第一步“理现状”阶段向行业强手取经时，很容易陷入阶段错位学习的情况。所谓阶段错位学习，是指 PMO 团队向发展阶段迥异的同行借鉴经验时，因双方所处阶段差异，导致所学内容与自身实际需求脱节。比如行业对手已步入成熟稳定期，而 PMO 团队尚处创业萌芽阶段，此时正确思路应聚焦并学习对方创业初期的 PMO 定位策略与项目管理的方法，而不是学习其成熟阶段的模式。应对策略：（1）明确自身团队的发展阶段，精准定位与自身发展阶段相近的学习对象。（2）如果行业强手与团队的发展阶段不同，要着重学习对方成功的底层逻辑。因为底层逻辑才是有生命力的。底层逻辑 环境变量=方法论，把其成功的底层逻辑学到手，再加上本公司与它不同的环境变量，就形成了适合自身发展的方法论。具体做法可以了解对方在相同的阶段是如何开始的，面临了哪些挑战，又是如何克服的，学习对方当时的关键决策和背后的思考过程。2.组织变革受到阻力的风险PMO 从 0 到 1 的建立过程，是建立一个新组织和组织文化变革的过程，它会对组织内部原有的架构、职责分工、文化及流程产生一定改变。比如：PMO 组织在推广项目管理体系、流程和最佳实践时，可能会涉及人们既定思维和行为习惯的改变，甚至涉及人员的既得利益，因此 PMO 会遇到很多阻力，影响 PMO 团队的建设和发展。应对策略：（1）建立初期应当考虑公司高层作为发起人来决定 PMO 团队的定位和战略方向。他们需要通过制定清晰的战略规划和目标，为新组织的发展提供明确的指导和支持。（2）选择一位综合能力强的 PMO 负责人对 PMO 这个新组织的成功至关重要。这118位负责人需要具备以下几个关键素质：对外部行业趋势有深入的了解，能够洞察市场变化和竞争态势。对公司内部各专业领域有充分的认知，能够理解并协调各专业之间的需求和关系。具备推动新业务发展的魄力和创新精神，能够带领团队实现业务的升级和突破。富有同理心和利他心理，能够与各职能部门保持良好的协作关系，促进团队之间的沟通和合作。3.重建设轻价值的风险在新团队 PMO 建立的初期，存在一种风险，即团队过于注重组织建设工作，而忽视其核心价值和为组织提供实际效益。具体表现可能是缺少意愿或能力找到企业真正的痛点，并和团队一起把它解决掉。这种失衡状态可能导致其他部门和员工对 PMO 团队的能力和贡献产生质疑，进而破坏 PMO 团队在组织内部的信任基础，很难开展工作。应对策略：（1）明确核心价值和服务目标，确保所有工作围绕核心价值展开，并为组织带来实际的价值和改进。（2）平衡 PMO 组织建设和价值创造，深入挖掘并解决组织中的真正痛点。在形成组织的需求清单的同时，也应该列出对应的价值清单。（3）加强与其他部门和员工的有效沟通与协作，确保他们理解 PMO 团队的核心价值和目标，并共同推动组织发展，实现价值最大化。4.快速健全组织，易致角色重叠、效率下降的风险新组织建立初期，往往容易出现快速将所有成员安排得一步到位的情况，但这样带来的问题是，虽然各个角色的定位和职能很快明确，可每个成员对其职能和定位的理解可能存在差异。在实际开展工作、与相关部门合作的过程中，需要根据实际情况进行迭代和调整。如果多个新成员同时参与，就可能出现与其他部门的职责重叠或相互干扰的情况，导致工作效率下降，影响团队凝聚力。这样一来，不但没能体现 PMO 团队的价值，反而造成一些质疑和不信任。应对策略：在 PMO 组织建立初期，为确保资源有效利用及角色和职责分工清晰，建议采取逐步构建的策略。这一策略强调有序、稳健地推进组织建设。具体策略如下：119（1）角色定义、职责分工清晰化：首先，需要对 PMO 内部各角色进行精确的定义，并对职责进行详细的划分。这一步骤至关重要，因为它为组织的运作奠定了基础。特别要明确 PMO 与组织内其他部门之间的职责界限，以避免工作重叠和责任“真空”。这些分工应当被详细记录并形成正式的管理文件，以便所有相关人员参考和遵守。对于新加入 PMO 的员工，必须经过系统的培训，确保他们充分理解自己的角色和职责，以及如何与其他团队成员协同工作，才能正式上岗。（2）优化和迭代：在 PMO 组织建设过程中，优化和迭代至关重要。每当有新角色在 PMO 中成功建立并发挥作用时，就需要实施如下步骤，以保障团队持续改进和知识的积累。成功实践的记录：详细记录新角色在建立过程中的所有成功实践。这包括但不限于角色定义的准确性、职责分配的合理性，以及与其他角色的协同效应。记录的内容应涵盖策略制定、流程设计、沟通机制、决策过程以及任何有助于角色成功运作的细节。这些记录应当是具体、可操作的，以便其他团队成员能够理解并复制这些成功实践。经验教训的总结：在角色建立过程中遇到的问题和挑战，要进行深入的反思和总结，提炼出宝贵的经验教训。这包括识别可能导致角色运作不畅的因素，如资源不足、沟通障碍、职责重叠或缺失等。通过对这些教训的分析，找出问题的根源，并制定相应的改进措施。指导后续角色的建立：将这些详细记录下来的成功实践案例以及经验教训进行整合，使其成为后续角色建立过程中极为宝贵的资料库。后续建立新角色时，可以参考这些资料，避免重复之前的错误，同时借鉴成功的经验，提高新角色建立的效率和成功率。此外，这些资料还可以作为培训材料，帮助新员工更快地理解和适应他们的角色。持续优化：优化和迭代是一个持续的过程。随着 PMO 组织的不断发展，之前记录的成功实践和经验教训也需要不断地更新和优化。通过定期回顾和评估，确保这些指导材料始终与组织的当前需求和外部环境保持一致。120通过这种系统性的优化和迭代过程，PMO 不仅能够确保每个角色的有效运作，还能够不断提升整个组织的成熟度和绩效。（3）逐步扩展：当一个 PMO 角色稳定运作并取得预期成果后，再开始建立下一个角色。利用之前角色的成功实践和经验，加速后续新角色的建立和优化过程。5.评价体系不完善给组织发展带来障碍的风险新建立的团队往往容易出现评价机制和体系不完善的情况，一方面，其评价内容过于笼统宽泛，缺乏可衡量性，导致评估工作流于形式。另一方面，在评估方式上，存在却西安，缺少对工作过程的有效评估环节，而是将其直接合并到年底述职。这样既不利于及时发现问题、调整工作方向与策略，也难以对团队成员的工作表现进行全面、精准且及时的评价与反馈，不利于团队的健康发展与持续优化。应对策略：（1）建立明确的评价体系制定具体、可测量的评价标准，确保团队成员清楚了解工作的期望和要求。参考行业最佳实践、公司战略以及团队具体职责，制定符合实际情况的评价标准。（2）引入定量标准并定期跟踪和评估指标制定合理的定量指标，使之能客观地反映团队的绩效，在制定评价标准的过程中，充分听取 PMO 团队内外的意见和建议。利用数据分析工具，定期跟踪和记录这些指标。建立定期评价机制，比如月度、季度评估。并通过定期评价，及时与团队成员沟通，解释评价依据和结果，提供建设性反馈，鼓励团队成员持续改进。根据实际情况和团队成员的反馈，持续优化评价体系和定量指标。确保评价体系既能客观反映工作成果，又能激发团队成员的积极性和创造性。5.3.2 PMO 团队 1 到 N 建设期的风险及应对策略1.职责范围盲目升级，导致公司盈利下降的风险当 PMO 职责范围升级必然伴随着团队的扩张，而这实际上是公司的一种投资行为。如果新投资的资源没有带来对应的价值增长，就会造成运营成本的增加和公司利润下滑121的风险。应对策略：PMO 职责升级一定要考虑投资回报率，尤其是在降本增效的大环境下，在职责升级前要做好如下工作：建立 PMO 的价值衡量体系：设定可量化的 KPIs（Key performance Indicator,关键绩效指标），如：资源利用效率，成本节约率等，以此评估升级职责范围的必要性，确保每一次职责升级都有价值回报。而这契合了奥卡姆剃刀定律所倡导的：“如无必要，勿增实体”的核心理念。明确职责分工，提高资源效率：通过让现有员工，包括其他团队的成员兼职 PMO，承担新角色，比如能力中心的专家，以此充分利用公司内现有资源，避免额外增加资源带来的成本和时间消耗。也可以使用临时外聘人员承担某些角色，加以补充，比如 PMO 敏捷教练。此外，针对因 PMO 职责升级而可能出现的与其他部门职责重叠的问题，也要充分沟通、协商，确定该职责范围在哪个职能部门能够实现更高的工作效率，更能发挥价值。2.研发部门对 PMO 深度管理抗拒的风险当 PMO 对研发部门进行深度管理时，可能会遇到一定的阻力。因为研发部门的人员构成以技术专家为主，他们往往更加专注技术本身，成本、商业及管理意识相对薄弱。因此，当 PMO 介入并试图改变他们的工作习惯和方式的时候，他们可能会认为这是对他们的一种干扰，甚至觉得给他们带来了额外的麻烦，这种认知差异和不适感可能导致他们对外部管理产生抗拒情绪，从而增加了管理难度和复杂性。应对策略：积极强化与研发部门的交流互动，深入理解他们的工作需求和工作重心。PMO 团队需要通过有效的沟通，探寻出一种既能满足项目管理要求，又能充分尊重研发部门工作习惯的管理模式。这种模式应当兼顾管理的规范性与研发工作的灵活性，确保双方都能在合作中找到合适的平衡点。此外，如果 PMO 团队能够敏锐地识别并关注研发部门面临的痛点问题，积极采取措施帮助他们解决这些难题，这将极大地促进双方之间的信任建立。通过切实有效地解决这些实际问题，可以逐步建立起与研发部门的互信关系。这种信任关系将为未来工作的顺利开展创造极为有利的条件，使得双方能够在更为紧密的合作中实现共赢。1223.过度的体系和流程升级带来运营成本增加的风险过度的管理升级可能导致不必要的资源浪费、运营成本的增加。比如需要过多的管理人员、过多的监控、评审、报告等，而这些过度升级带来的收益实际上却非常有限，还可能会引发员工的抵触情绪，影响工作效率和团队氛围。应对策略：在 PMO 的运营过程中，对评估体系和流程进行升级是一项重要的决策。为了确保资源的合理分配和效率的最大化，我们需要对投入产出比进行细致的评估，仅对确有必要的升级项进行投资。我们需要建立一个全面的评估体系，对现有的流程和体系进行深入分析，以确定哪些升级是必不可少的。这一评估应当包括以下几个方面：必要性评估：对于每一项升级需求，我们需要评估其对于项目成功的作用大小。只有那些能够显著提高项目效率、降低风险或者提升质量的升级，才应当被考虑。成本效益分析：对于每一个升级项，我们都要进行详细的成本效益分析。只有当预期收益明显超过成本时，升级才是合理的。避免过度监控和流程：在升级过程中，我们必须警惕过度监控和评审。因为不必要的监控和评审不仅会增加管理成本，还可能降低团队的效率和士气。简化报告要求：报告是项目管理中的重要环节，但过多的报告要求会导致资源浪费。我们需要对报告体系进行优化，去除不必要的报告。体系升级的审慎性：在考虑体系升级时，要避免盲目追求最新的管理理念或工具。升级应当基于组织的实际需求，确保新的体系能够带来长期的利益。通过这样的策略，我们能够确保 PMO 的管理成本与效率之间保持平衡，避免资源的浪费，同时不断提升项目管理的专业水平和整体绩效。4.战略拆解得不准确的风险在复杂的组织环境中，由于战略的宏观性质使得其在向下传达过程中可能会出现信息的失真或误解。PMO 作为战略执行的关键部门，其在拆解战略时可能会面临以下挑战：战略意图的误解：PMO 可能未能完全把握公司高层制定战略的初衷和长远目标，导致在拆解过程中失去了战略的核心精神。目标偏差：在将战略目标细化为具体项目目标时，可能会出现目标的错位，使得项123目目标与战略目标不完全一致。优先级排序错误：PMO 在确定项目优先级时，可能会与战略规划的优先级发生偏差，从而影响资源的有效分配和战略重点的执行。应对策略：（1）明确战略意图高层领导的直接参与是确保战略意图清晰传达的关键。通过高层领导亲自讲解战略愿景、目标和方法，可以大大减少信息传递过程中的失真。定期举办由高层领导参加的战略研讨会，让 PMO 成员和其他相关人员直接从源头获取战略信息，确保他们对战略意图的理解准确无误。（2）战略拆解要获得管理层的批准在战略拆解的过程中，邀请公司管理层参与研讨会，不仅可以提供宝贵的指导，还能够帮助 PMO 更好地理解战略的细微之处。拆解方案在正式实施前，必须经过管理层的审查和批准。这样可以确保拆解方案与公司的整体战略方向保持一致，并且得到管理层的支持和资源保障。5.组织变革遇到阻力的风险在组织变革的策略制定和实施阶段，由于组织内每个人的认知和态度存在差异，而且变革往往会涉及到不同部门以及个体利益的调整，这种情况极易产生一些利益冲突。如果这些利益冲突不能妥善处理，就可能导致变革策划难以获得广泛支持和推行。应对策略：（1）组织变革策略一定要确保与公司战略一致，同时变革方案获得公司管理层的批准。（2）邀请公司管理层作为变革项目的 Sponsor（赞助），参与周期性的变革项目评审会议。（3）PMO 负责人担任组织变革项目的负责人，或深度参与项目的执行,并积极主动与平行部门进行沟通，了解他们对变革项目的看法和意见，消除他们的疑虑和担忧。必要时组织公司管理层参加的沟通研讨会，达到增强对项目的认同感和支持度。（4）变革项目负责人需要与平行部门协商制定工作计划和时间表，确保变革项目在各部门之间按计划有序进行。1245.4 评估 PMO 团队成熟度的方法5.4.1 为什么要进行 PMO 团队成熟度评估进行 PMO 团队成熟度评估的原因众多，核心目的是确保项目管理的高效性和有效性。首先，评估 PMO 团队成熟度有助于组织准确把握项目管理现状，识别出优势和短板。这使组织能够针对项目管理实践中的具体位置，制定出更具针对性的改进措施。其次，PMO 团队成熟度评估为组织提供了一个量化的衡量标准。通过比较不同成熟度阶段的模型，组织能够直观地看到项目管理方面的进展和潜在的改进领域。此外，评估过程鼓励团队成员共同参与，分享经验和见解，这不仅促进了沟通与协作，还有助于打破信息孤岛，实现知识共享。评估结果同时可作为团队成员绩效考核的依据，激励他们提升项目管理能力。最后，持续的 PMO 团队成熟度评估使组织能够灵活调整项目管理策略，快速响应市场变化和客户需求，从而在竞争中保持优势。因此，PMO 团队成熟度评估是提升项目管理能力、优化资源配置、增强团队协作和适应市场变化的关键手段。评估 PMO 团队成熟度的方法通常涉及不同级别的成熟度模型，使组织能够清晰地了解 PMO 在不同发展阶段的角色和职责。从基础的信息支持到战略规划和变革推动，PMO 的价值和贡献不断增长。通过追求更高成熟度，PMO 有助于组织实现项目管理的卓越性，进而在激烈的市场竞争中脱颖而出。5.4.2 如何进行 PMO 团队成熟度评估我们通常会借助 PMO 团队成熟度评估模型来评估团队的发展情况，PMO 团队成熟度评估模型有很多种，我们将在下一小节为大家展开介绍。但不管我们采用哪一种模型进行评估，我们大致可以将评估的方法和步骤归纳为以下八步。1251.第一步：建立、选取合适的成熟度评估模型进行 PMO 团队成熟度评估，第一步要先确定评估模型。评估模型中的度量指标依据 PMO 的三大职能领域（战略领域、执行领域、赋能领域）展开，在每个领域中根据对应的度量指标衡量当前的发展情况。下表列举了三大职能领域中的一些度量指标，大家可以根据企业实际情况对度量指标进行裁剪和新增。最终根据度量结果，可将 PMO 团队划分为五级成熟度。(1)Level 1 为初始级，处于这一等级的 PMO 团队通常刚刚成立，职能较为基础，项目管理流程不规范，缺乏标准化的方法和工具，主要依靠个人能力推动项目成功。(2)Level 2 为结构化标准级，这一阶段的 PMO 团队已经建立起基本的项目管理流程和方法，能够通过对成本、质量、进度的管控来复制项目的成功。(3)Level 3 为组织标准化和制度化，这一阶段的 PMO 团队已经具备较为完善的项目管理体系和流程，有明确的输入和输出，可以通过流程来管理项目。(4)Level 4 为管理级，处于这一阶段的 PMO 团队能够对项目管理进行量化分析和评估，建立了量化的项目管理指标体系，可以通过数据分析对项目进行精确的评估和预测。能够根据历史数据进行项目估算和计划制定，提高项目的准确性和可控性。采用先进的项目管理工具和技术，实现项目管理的自动化和信息化。(5)Level 5 为优化级，处于这一阶段的 PMO 团队能够持续优化项目管理体系和流程，以适应不断变化的业务需求。积极引入新的技术和理念，推动组织项目管理水平的持续提升。与其他部门密切合作，为组织战略目标的实现提供有力支持。1262.第二步：确定参与评估人员通常参与 PMO 团队成熟度评估的人员包含 PMO 团队的直属领导、PMO 团队的核心干系人、相关协同部门代表、PM 部门的代表，主要包括但不限于以下几类：PMO 团队的直属领导：他们是 PMO 的主要决策者和支持者，对 PMO 的运作和成熟度有直接影响，负责提供 PMO 的整体战略方向，评估 PMO 对组织目标的贡献。PMO 团队的核心干系人：这些干系人可能是 PMO 的关键成员，他们对 PMO 的目标、策略和日常运作有深入了解，负责提供 PMO 日常运作的详细信息，包括成功案例和改进领域。协同部门代表：由于 PMO 通常需要与组织的其他部门协作，因此这些部门的代表也应参与评估，以便从不同角度提供反馈，从外部视角评价 PMO 的协作效果和对其他部门的支持程度。PM 部门的代表：项目管理部门作为 PMO 的重要组成部分，其代表参与评估可以确保评估结果的全面性和准确性，专注于评估 PMO 在项目管理方面的表现和效率。3.第三步：召开会议，讲解评估目的组织参与评估的人员召开会议，说明评估目的，调研当前 PMO 团队的标准流程和工作是否满足相关人员的需求。在召开会议之前，组织者需要做好以下准备工作。（1）会议前的准备工作确定会议目标：明确会议的主要目的是讲解评估目的和流程。制定会议议程：列出会议的主要议题，包括评估目的、PMO 现状、评估方法等。邀请与会人员：确保所有关键干系人，包括 PMO 团队成员、部门代表、PM 部门代表等都能参加会议。准备会议材料：收集并整理 PMO 的现有流程、标准以及相关的工作文档，以便在会议中展示和讨论。（2）会议的具体流程1）开场介绍 主持人致辞：欢迎所有与会人员，简要介绍会议的目的和重要性。127 评估背景说明：阐述为何要进行 PMO 团队成熟度评估，以及评估对组织和个人可能带来的益处。2）讲解评估目的 明确评估目标：详细说明评估的目的，包括了解 PMO 的当前状态、识别改进领域、提升 PMO 对组织价值的贡献等。阐述评估原则：强调评估的客观性、公正性和透明性，确保所有参与者都能在无压力的环境中提供真实反馈。3）调研当前 PMO 团队的标准流程和工作 展示 PMO 现状：通过图表、案例等直观方式展示 PMO 的现有流程、标准和实际工作情况。讨论与反馈：鼓励与会人员就 PMO 的流程和工作是否满足各自需求进行讨论，并收集反馈。4）互动环节 提问与解答：为与会人员提供提问机会，解答他们对评估目的、流程的疑问。小组讨论：分组讨论，深入探讨 PMO 的特定领域，收集更具体的意见和建议。5）会议总结 归纳总结：总结会议要点，重申评估的重要性和后续行动计划。感谢致辞：感谢所有与会人员的参与和贡献，强调大家共同努力对 PMO 改进的重要性。6）后续行动 整理会议记录：详细记录会议内容，包括讨论点、反馈意见和行动计划。制定后续计划：根据会议结果，制定具体的评估计划和时间表，并分配相关任务。通过这样的会议流程，可以确保所有参与评估的人员对评估的目的有清晰认识，为后续的评估工作打下坚实的基础。4.第四步：讲解评估表及打分标准评估表是 PMO 团队成熟度评估的核心工具，它通过一系列度量指标来衡量 PMO的运作效率和成熟度。评估表通常包括以下几个部分：度量指标：这些是评估 PMO 性能的具体参数，涵盖了 PMO 的各个方面，如流程、128人员、技术、沟通等。打分标准：为每个度量指标设定具体的评分规则，确保评估的一致性和准确性。（1）度量指标详解在讲解评估表时，应详细说明以下度量指标：1）流程成熟度 流程定义：PMO 是否有明确的、书面的流程指南。流程执行：PMO 流程的实际执行情况，包括流程的遵循度和灵活性。流程优化：PMO 是否定期审查和优化流程。2）组织支持 领导支持：PMO 是否得到高层领导的明确支持和资源投入。团队结构：PMO 团队的组织结构是否合理，角色和职责是否明确。能力发展：PMO 团队成员是否接受持续的专业培训和发展。3）项目管理实践 项目监控：PMO 监控项目进度的效率和效果。风险管理：PMO 在项目风险管理方面的表现。质量保证：PMO 如何确保项目输出符合质量标准。4）沟通与合作 内部沟通：PMO 内部沟通的效率和质量。外部协作：PMO 与其他部门的协作情况。利益相关者管理：PMO 如何管理与项目相关的利益相关者。（2）打分标准说明对于每个度量指标，应明确以下打分标准：1）评分尺度 1 分：未开始/不存在，或表现极差。2 分：刚刚开始/存在但表现差。3 分：部分实施/存在且表现一般。129 4 分：大部分实施/表现良好。5 分：完全实施/表现优秀。2）评分指南 客观性：评分应基于事实和证据，避免主观判断。一致性：所有评分者应使用相同的评分标准。透明性：评分过程应公开透明，评分结果应可追溯。（3）讲解评估表的注意事项 示例说明：通过具体示例来解释每个度量指标和打分标准，帮助参与者更好地理解。答疑解惑：鼓励参与者提问，及时解答他们在理解评估表和打分标准时遇到的疑问。实践演练：进行模拟评分练习，确保参与者能够正确应用评估表和打分标准。（4）总结与强调在讲解结束时，应总结评估表和打分标准的关键点，并强调以下几点：重要性：评估结果将直接影响 PMO 的改进方向和资源分配。公正性：评分过程应保持公正，以确保评估结果的可靠性。参与性：所有参与者都应积极参与评分过程，提供真实、准确的评价。通过这样的讲解，参与者将能够清晰地理解评估表中的度量指标和打分标准，为后续的评估工作奠定坚实的基础。5.第五步：采用匿名方式打分匿名打分能够消除评分者的顾虑，使他们能够更加客观、公正地评价被评估对象，从而提高评估结果的真实性和可靠性。这种方式有助于：保护隐私：确保评分者的个人信息不被泄露，减少评分者在表达意见时的心理压力。减少偏见：避免因个人关系或职位高低等因素影响评分结果。鼓励坦诚：评分者可以更自由地表达自己的看法，不用担心可能的后果。（1）匿名打分的实施步骤1）准备阶段 设计打分表：确保打分表简洁明了，每个度量指标都有明确的评分标准。130 分配打分账号：为每位评分者分配一个唯一的账号，该账号不包含任何个人信息。2）打分阶段 匿名登录：评分者使用分配的账号登录打分系统，开始打分。填写打分表：评分者根据评估表中的度量指标和打分标准进行评分。提交打分：评分者在确认无误后，提交打分表。3）收集阶段 汇总数据：打分系统自动收集所有评分者的打分数据。数据保密：确保收集到的数据仅用于评估目的，不对外公开。（2）确保匿名性的措施1）技术保障 加密传输：使用 SSL 加密技术，确保评分数据在传输过程中的安全性。数据隔离：打分数据与评分者账号信息分开存储，确保数据无法关联。2）管理措施 限制访问：只有授权的人员才能访问打分数据，且这些人员必须承诺保密。监控审计：对打分系统的访问进行监控和审计，防止数据泄露。（3）打分结果的处理 数据分析：对收集到的匿名打分数据进行统计分析，得出评估结果。反馈报告：根据分析结果，编写反馈报告，提出改进建议。（4）注意事项 宣传引导：在打分前，向评分者强调匿名打分的重要性，确保他们了解并遵守相关规定。技术支持：提供必要的技术支持，确保评分者能够顺利地进行匿名打分。诚信教育：教育评分者秉持诚信原则，认真负责地完成打分任务。通过以上措施，我们可以确保采用匿名方式打分的公正性和有效性，为评估工作提供真实、可靠的数据支持。1316.第六步：计算平均分，做出雷达图计算平均分，做出雷达图，可以清晰看出当前团队的能力差距，便于我们明确要改进提升的方向。以下是雷达图示例：7.第七步：实施改进项目在获取评估结果后，为了提升整体性能和效果，我们需针对识别出的不足领域进行深入分析，并制定具体的改进计划。（1）分析评估结果1）识别不足领域 汇总问题：整理评估报告中指出的问题和不足之处。分类归纳：将问题按照性质和领域进行分类，便于针对性地制定改进措施。2）深入分析 原因探究：分析每个问题产生的原因，包括但不限于管理、技术、人员、流程等方面。影响评估：评估这些问题对组织或项目的影响程度，确定优先改进的顺序。132（2）制定改进计划1）设定改进目标 明确目标：根据分析结果，设定具体、可衡量的改进目标。符合实际：确保改进目标是切实可行的，并与组织的长远发展目标相一致。2）制定改进措施 措施具体化：针对每个问题，制定具体的改进措施和方法。资源分配：明确改进措施所需的资源，包括人力、物力、财力等。3）时间规划 阶段性目标：将改进计划分为不同的阶段，每个阶段设定相应的目标和完成时间。里程碑事件：设定关键里程碑事件，以便于跟踪进度和调整计划。（3）实施改进项目1）启动阶段 项目启动会：召开项目启动会，明确改进项目的目标、计划和责任分配。组建团队：根据改进计划，组建项目实施团队，并指定项目负责人。2）执行阶段 任务分配：将改进措施分解为具体任务，分配给团队成员。过程监控：定期跟踪项目进度，确保按计划实施。沟通协调：加强团队成员之间的沟通，确保信息畅通，及时解决问题。3）调整与优化 问题反馈：收集项目实施过程中的问题和反馈，及时调整改进措施。持续优化：根据实际情况，不断优化改进方案，提高实施效果。（4）评估改进效果1）数据收集 收集数据：在改进项目实施过程中，收集相关数据，用于评估改进效果。对比分析：将改进后的数据与改进前的数据进行对比，分析改进效果。2）成果验收133 目标达成情况：评估是否达到预设的改进目标。持续改进：根据评估结果，提出后续的持续改进措施。（5）总结与反馈 项目总结：对改进项目进行总结，提炼经验教训。成果分享：将改进成果分享给相关人员，提高组织整体水平。反馈机制：建立反馈机制，鼓励员工提出新的改进建议，形成持续改进的良好氛围。通过以上步骤，我们可以确保改进项目的有效实施，不断提升组织的整体能力和竞争力。8.第八步：向相关方报告改进结果，并修订制度流程、最佳实践等在改进项目实施完成后，对改进结果进行复盘是至关重要的环节。这不仅有助于巩固改进成果，还能为组织的持续发展提供宝贵经验。（1）复盘改进结果1）收集数据与信息 汇总资料：收集改进项目实施前后的数据、文档、报告等资料。员工反馈：获取项目参与者和相关员工的反馈意见。2）分析改进成效 成效对比：对比改进前后的关键指标，分析改进的成效。问题识别：识别在改进过程中仍然存在的问题和不足。3）提炼经验教训 成功因素：总结改进成功的因素，包括策略、方法、团队协作等。失败教训：分析改进过程中的失败教训，避免未来重复犯错。（2）向相关方进行改进结果汇报1）汇报准备 汇报材料：准备详细的汇报材料，包括 PPT、报告、数据图表等。关键点提炼：明确汇报的关键点和亮点，确保信息传达准确。2）汇报内容134 项目背景：简要介绍改进项目的背景和目标。改进过程：详细说明改进措施的实施过程。成效展示：展示改进成果，用数据和实例说话。存在问题：诚实地反映改进过程中遇到的问题和挑战。后续计划：提出后续的改进计划和持续优化的方向。3）汇报沟通 清晰表达：确保表达清晰、逻辑性强，使相关方易于理解。互动环节：预留时间回答相关方的提问，进行有效沟通。（3）不断优化制度流程1）制度流程审视 现有流程：审视现有的制度流程，找出不适应组织发展的部分。改进建议：根据改进项目的经验，提出优化的建议。2）流程优化实施 试点推行：在部分部门或团队中试点新的流程，收集反馈。全面推广：在试点成功的基础上，将优化后的流程推广至全组织。3）持续监控与调整 监控机制：建立流程监控机制，确保新流程的有效执行。适时调整：根据组织发展和外部环境的变化，适时调整流程。（4）沉淀组织最佳实践1）编制最佳实践手册 案例整理：将改进项目中的成功案例整理成册。经验分享：通过内部培训、研讨会等形式分享最佳实践。2）内部传承 文化融入：将最佳实践融入组织文化，成为员工自觉遵循的行为准则。知识管理：建立知识管理系统，确保最佳实践得以保存和传承。3）持续更新135 实践更新：随着组织的发展，不断更新最佳实践内容。创新驱动：鼓励员工基于现有实践进行创新，推动组织持续进步。通过以上步骤，组织不仅能够巩固改进成果，还能在不断的复盘和优化中提升自身的管理水平和核心竞争力，最终形成一套成熟、高效、适应性强的工作模式。5.4.3 其他评估 PMO 团队成熟度的模型、方式方法1.OPM3 模型（1）描述OPM3（Organizational Project Management Maturity Model）是一个组织项目管理成熟度模型，旨在评估和提升组织通过管理单个项目和项目组合来实现其战略目标的能力。该模型由美国项目管理学会（PMI）开发，于 2003 年 12 月问世。OPM3模型不仅提供了一个标准衡量组织在项目管理最佳实践中的成熟度，还为组织提供了一种方法衡量他们在项目管理方面的成熟度，从而指导组织如何通过成功的项目实现其战略目标。（2）OPM3 模型的特点 现实可信：基于广泛、深入和有效的试点运行结果而开发建立，这些试点运行在多个有代表性的组织中。实用：提供了提升能力和实现结果的路线图，并给出了进行投资必须建立的项目管理基础设施和能力培育方法。易于使用：用户不需要特殊的技能就可以进行自我评估，自动得出评估结果。稳固有效：对从一个评估到下一个评估能提供稳固有效的指引，也可以对一个组织的次级组织进行评估和比较。准确：使用稳固的、可重复的方法查找证据、评估组织能力和结果，确定组织在项目管理成熟度模型中的位置。注重基准测定和绩效提高：绩效改进和提高依赖于模型中的每种能力。表明了“原因和结果”：模型定义了能力、项目成果和绩效指标之间的相互依赖和因果关系。OPM3 模型的应用范围广泛，适用于不同大小和形式的组织，无论行业和文化背景如何，都可以通过 OPM3 来指导组织培育和提高项目管理能力。该模型不仅为组织提136供了一个自我评估的工具，帮助确定当前状况，还提供了改进计划，通过内部的纵向比较和评价，找出组织改进的方向。（3）使用方法1）评估阶段 确定评估范围：组织需明确评估的具体领域，如项目启动、规划、执行、监控、收尾等各个阶段，以及项目管理的各个方面，如领导力、战略一致性、流程管理等。选择评估工具：OPM3 模型提供了多种评估工具，包括问卷调查、访谈、案例研究等。组织可以根据实际情况选择适合的评估工具和方法。实施评估：按照选定的评估工具和方法，对组织的项目管理现状进行全面、客观的评估，识别出存在的问题和差距。2）改进阶段 制定改进计划：基于评估结果，组织应制定详细的改进计划，明确改进的目标、措施、时间表和责任人。实施改进措施：按照改进计划，逐步实施各项改进措施。这可能包括引入新的项目管理工具和方法、加强项目管理培训、优化项目管理流程等。监控改进效果：在改进过程中，组织应持续监控改进效果，确保改进措施的有效性和可行性。3）认证阶段（可选）申请认证：当组织认为其项目管理成熟度达到一定水平时，可以向 PMI 或其他相关机构申请 OPM3 认证。接受审核：认证机构将对组织的项目管理成熟度进行审核，确认其是否符合 OPM3模型的要求。获得认证：通过审核后，组织将获得 OPM3 认证证书，证明其项目管理能力达到了一定的标准。（4）适用场景OPM3 模型适用于各种规模和类型的组织，无论是大型企业、中小企业还是政府机构，只要涉及项目管理活动，都可以采用 OPM3 模型来评估和改进其项目管理能力：大型企业：对于拥有多个部门和复杂项目结构的大型企业来说，OPM3 模型可以帮助其实现项目管理的标准化和规范化，提高整体项目管理的效率和效果。137 中小企业：中小企业往往面临资源有限、项目管理经验不足等挑战。通过采用 OPM3模型，中小企业可以系统地评估和改进其项目管理能力，提升竞争力。政府机构：政府机构在项目管理方面往往涉及众多利益相关者和复杂的政策环境。OPM3 模型可以帮助政府机构建立科学、规范的项目管理体系，确保项目目标的顺利实现。通过其系统的评估、改进和认证过程，OPM3 模型可以帮助组织全面提升其项目管理能力，实现战略目标的最大化。OPM3 模型强调项目管理的三个维度：项目、项目集和项目组合。项目是指单个的项目活动。项目集由若干具有相互关联性的项目所构成。项目管理着重于确保单个项目目标的达成，而项目集管理则更强调项目间的依赖关系以及整体效益的最大化。项目组合则涵盖多个项目集及其他投资活动。项目组合管理着重关注整个组织的战略导向及长期利益，相比之下，项目集管理更侧重于达成某一共同的战略目标。通过综合管理这三个维度，组织可以更好地实现资源优化配置和战略目标。OPM3 模型包含多个成熟度等级，从初始级到优化级。初始级是指项目管理过程缺乏系统性和规范性，而优化级则是指项目管理过程高度成熟，能够持续改进并适应不断变化的环境。每个等级都包含一系列的实践和标准，组织需要逐步实现这些实践和标准，才能达到更高的成熟度等级。（5）实际应用案例一家大型建筑公司希望提升其项目管理能力，以确保项目按时、按预算和按质量完成。公司决定采用 OPM3 模型进行评估和改进。1）评估阶段首先，公司使用 OPM3 模型中的评估工具对当前的项目管理实践进行自我评估。包括审查项目管理流程、工具和技术的使用情况，以及项目团队和组织结构。2）识别改进领域通过评估，公司发现项目监控和控制流程不够成熟，项目文档管理混乱，且缺乏有效的项目组合管理。3）制定改进计划根据 OPM3 模型，公司制定了一个详细的改进计划，包括：引入标准化的项目监控和控制流程。138 实施项目管理软件以改善文档管理和沟通。建立项目组合管理办公室（PMO）以优化资源分配和项目优先级。4）执行和监控公司开始执行改进计划，并定期使用 OPM3 模型的监控工具来跟踪进度和效果。5）持续改进随着改进措施的实施，公司定期重新评估其项目管理实践，确保持续改进，并达到更高的成熟度等级。通过应用 OPM3 模型，这家建筑公司成功地提升了项目管理的效率和效果，减少了项目延误和成本超支的情况，最终提高了客户满意度和市场竞争力。2.ISO21500（1）描述ISO 21500:2021 是关于项目、方案和组合管理的国际标准，它详细说明了在组织中实施项目、项目集和项目组合管理的背景和基本概念。这一标准为组织采用或改进项目、项目集和项目组合管理提供了指导，适用于大多数组织，包括公共和私人组织，不受组织的规模、类型限制。它也适用于任何项目、计划和投资组合，不受其复杂程度、规模或持续时间限制。ISO 21500 标准强调了成功的项目管理与计划、投资组合管理以及相关治理的紧密联系，这些都是提高项目效率和取得更好成果的基础。ISO 21500项目、计划和投资组合管理背景和概念是 ISO 21500 系列标准中的基本标准，为该系列标准的使用提供了总体指导。ISO 21500 与 ISO 21502项目、计划和投资组合管理项目管理指南进行了合并，为管理项目提供指导和结构，主要关注项目从开始到结束产出效益和成果过程中的相关监督和指导活动。ISO 21500 系列标准还包括以下内容：ISO 21503项目、计划和投资组合管理计划管理指南；ISO 21504项目、计划和投资组合管理投资组合管理指南；ISO 21505项目、计划和投资组合管理治理指南；ISO/TR 21506项目、计划和投资组合管理词汇；ISO 21508项目和计划管理中的价值管理；139 ISO 21511项目和计划管理的工作分解结构。这些标准由 ISO 项目、项目群及投资组合管理技术委员会（ISO/TC 258）负责开发。ISO 21500 系列标准旨在为各种规模和类型的组织提供项目管理方面的国际最佳实践和指导。（2）关键点 培训和教育：首先，组织需要进行培训和教育，确保项目团队理解和掌握 ISO 21500的基本概念和方法。评估当前实践：组织需要评估当前的项目管理实践，并识别需要改进的领域。这可能包括审查组织的项目管理流程、工具和结构，以确定它们是否符合 ISO 21500 的标准。制定实施计划：基于评估结果，组织应制定一个实施计划，明确目标、时间表和责任人。这个计划应详细说明如何应用 ISO 21500 的指导原则和标准。监控和评估进展：在实施过程中，项目团队需要定期监控和评估进展，确保按计划进行。这可能涉及定期的内部审计或评估，以确保标准得到正确应用，并识别偏差或需要改进的地方。总结和评估：项目完成后，进行总结和评估，识别成功经验和需要改进的地方。这种事后分析有助于组织不断改进其项目管理实践，并更好地符合 ISO 21500 的标准。ISO 21500 的评估方法侧重于确保组织在项目管理的各个阶段都遵循标准化的流程和方法，从而提高项目成功的可能性。通过这种方式，组织可以更好地控制项目风险，提高效率，满足利益相关者的需求。3.敏捷成熟度模型（Agile Maturity Model）（1）描述敏捷成熟度模型（Agile Maturity Model，简称 AMM）是一种用于评估组织在敏捷开发方面的成熟度的工具。该模型旨在帮助组织评估其当前的敏捷实践，设定改进目标，监控持续改进的过程，度量敏捷转型的成效。（2）AMM 的主要特点和组成部分 成熟度级别的划分：AMM 通常将成熟度分为几个级别，这些级别代表了组织在敏捷实践中的不同发展阶段。例如，一些模型将成熟度分为基本水平、敏捷水平、专业水平、卓越水平和创新水平等。140 多维度的评估：AMM 的评估通常涉及多个维度。例如，ThoughtWorks 北美的咨询师 Ross Pettit 提出的 AMM 模型包含六个维度：需求、测试、代码集体所有、协作、保障和治理、简单性。每个维度都根据组织的敏捷实践程度进行评分。管理实践与技术实践：AMM 评估不仅涵盖技术实践，还包括管理实践。例如：管理实践中的“职责共享”可以包括组织级结对、跨域结对、有管理的结对、鼓励结对等多个级别。持续改进的循环：敏捷成熟度模型鼓励组织持续地反思和改进，包括识别改进点、采取改进措施、检查改进成效，并不断发起新的改进循环。与其他成熟度模型的比较：AMM 与其他成熟度模型（如 CMMI）相比，更加强调敏捷实践和持续改进的重要性。虽然存在一些争议，但 AMM 在敏捷和 DevOps 社区中的应用仍然非常广泛。敏捷成熟度模型为组织提供了一个评估和提升其敏捷实践能力的框架，有助于组织在敏捷转型过程中更好地定位自身，明确改进方向。4.项目管理办公室成熟度模型（PMO Maturity Model）（1）描述PMO（项目管理办公室）成熟度模型是一个用于评估和跟踪项目管理办公室成熟度的工具，旨在帮助组织改进并确保项目成功实现业务目标。根据 PMI（ProjectManagement Institute，项目管理协会）的PMO 团队成熟度报告，PMO 团队成熟度模型主要关注以下六个维度：治理：确保 PMO 在组织内部的有效管理和领导。整合与契合：指 PMO 与组织战略和其他部门的协调程度。流程：项目管理流程的标准化和优化。技术：使用适当的技术工具来支持项目管理活动。数据：利用数据来支持决策制定和项目监控。人员：指 PMO 团队成员的技能、经验和专业知识。PMO 团队成熟度模型通常分为五个阶段，从初始阶段（第 1 级）到最高阶段（第 5级）：第 1 级-初始阶段：PMO 规模最小，支持有限项目，管理层对其效用持怀疑态度。141 第 2 级-结构化流程设置：建立流程支持关键项目，PMO 负责参与项目的规划与调度工作，所提交的报告虽具备较高层次，但存在不一致性。第 3 级-整个组织的标准化流程：PMO 解决监督和控制问题，提供资源分配指导，流程标准化、报告详细，依据行业标准。第 4 级-PMO 流程与业务流程集成：PMO 流程与公司业务完全集成，使用集中项目管理工具，促进跨职能协作。第 5 级-不断改进-PMCOE 设置：管理层重视 PMO 和项目绩效持续改进，成立PMCOE（项目管理卓越中心），确保项目绩效持续优化。这个模型对于组织的发展至关重要，它能够帮助领导者评估组织状态，识别改进领域，制定成熟路线图。通过这个模型，PMO 可以从仅仅关注运营效率转变为关注战略调整和持续改进。5.项目管理卓越基准（P3M3）P3M3（项目管理卓越基准）是项目组合、项目群和项目管理成熟度模型的简称。这个模型由 OGC（英国商务部）开发，被公认为是制定基线、衡量绩效改进和验证投资成效的有效方法。P3M3 模型于 2005 年由 OGC 首次发布，目的是帮助公共部门提高采购标准和能力，确保投资物有所值。到 2010 年，该模型已经更新至 2.1 版本，增加了项目组合管理的定义，并与早期版本保持兼容。P3M3 模型包含三个独立子模型：项目组合管理、项目群管理和项目管理。每个子模型都有其支撑体系的方法论。例如，项目管理模型就是基于最佳实践指南和 OGC 的PRINCE2 手册开发的。这三个模型共有七个核心评估维度和五个成熟度级别。（1）七个核心评估维度 控制管理：涉及项目管理的内部各种控制机制，及其在整个生命周期里如何保持正确的运行方向，如在需要时能恰当停止或调整。收益管理：关注于确保项目、项目群或项目组合能够实现预期的商业利益。风险管理：涉及识别、评估和应对项目中的风险。质量管理：确保项目输出符合预定的质量标准。资源管理：涉及有效管理项目所需的人力、财务和其他资源。过程管理：关注项目管理和执行过程中的效率和效果。142 战略管理：确保项目目标和活动与组织的战略目标一致。这些维度共同构成了 P3M3 模型的核心，帮助组织全面评估和提高其项目管理的成熟度。每个维度都涉及到项目管理的关键方面，对于提升组织的项目管理能力至关重要。（2）五个成熟度级别1）初始级（Initial）在这个级别，组织可能没有正式的项目管理过程，或者即使
2025-01-12
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请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|宏观经济研究*专题报告 2025 年 01 月 08 日 宏观经济研究宏观经济研究 个人个人所得税所得税改革改革财税改革系列研究之财税改革系列研究之三三 核心观点核心观点：本文主要关注与居民部门直接相关的税种个人所得税，从支持地方增加自主财力的角度出发进行研究；并定性讨论其他直接税如房地产税、遗产税等财产税改革方向。个人所得税和财产税分别针对所得和财富征税，更符合现代税制中的税收公平原则，可以一定程度帮助调节居民收入分配和财富分配，推动个税和房产税改革也有助于健全直接税体系和地方税体系。对于个人所得税改革。第一，推动资本、财产所得相关个人所得税的有效征收、财产所得有效税率提高或将其纳入综合所得。若把财产所得纳入综合所得，并统一适用当前综合所得相关个人所得税的累进税率，可能带来综合所得有效税率的提高。我们测算若综合所得有效税率每提高若综合所得有效税率每提高 1%1%，对应全国个，对应全国个人所得税收入增加约人所得税收入增加约 34003400 亿元，而地方政府分成的部分增量可拉动地方一亿元，而地方政府分成的部分增量可拉动地方一般公般公共预算收入提高共预算收入提高 1.2%1.2%。第二，个人所得税税率档数较多、边际税率相对较高，可能不利于吸引境内外高端人才。未来或应进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端人才下调其劳动所得的最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入人才下调其劳动所得的最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入阶层增税。阶层增税。第三，专项附加扣除政策目前采取全国统一的定额扣除方式，或有待进一步依据时间与区域进行动态调整。第四，个人所得税作为一种地区受益税，较适合作为一种地方税进行推广。而目前我国个人所得税收入分成是中央和地方按照 6：4 分成，中央分税的比重相对较高。向前看，提高个人所得税地方分成比例提高个人所得税地方分成比例是一个可选方向。是一个可选方向。我们以 2022 年数据为基础大致测算，若推动个人所得税分成比例转为中央与若推动个人所得税分成比例转为中央与地方地方 5 5：5 5，不考虑其他因素变化，地方个税收入可增加，不考虑其他因素变化，地方个税收入可增加 1514.11514.1 亿元，可拉亿元，可拉动地方一般公共预算收入提高动地方一般公共预算收入提高 1.4%1.4%。值得注意的是，改革落地时间点暂未明确，改革具体方案和细则有较大未知性，并且实际上地方财政收入变化可能也伴随中央转移支付同步变化，对地方政府财力的影响需要综合、动态考量。对于房产税改革。适时推进个人住房房产税扩大试点范围、优化房产税市值评估周期可能是重要方向。不过为了避免房地产开发成本高涨的问题，未来未来房地产税改革需要与房地产开发过程中众多税费整合，以及土地二级市场的房地产税改革需要与房地产开发过程中众多税费整合，以及土地二级市场的规范相配合规范相配合，从这个角度看，房产税改革对地方财政收入的贡献可能并不突出。考虑到目前国内外经济环境较为复杂，市场信心修复仍处在关键时期，为了考虑到目前国内外经济环境较为复杂，市场信心修复仍处在关键时期，为了防止过度解读税制改革带来的影响，房产税进一步扩大试点范围可能时机未防止过度解读税制改革带来的影响，房产税进一步扩大试点范围可能时机未到。到。无论是房产税还是其他直接税如遗产税、赠与税等的征收，均依托更完善的财产登记和申报制度。当前我国已经全面实现不动产统一登记，未来随着税务与银行、外汇、海关等部门信息共享和信息核查，税务体系下的财产税务与银行、外汇、海关等部门信息共享和信息核查，税务体系下的财产管理将会有更好的基础。管理将会有更好的基础。风险提风险提示：示：国内宏观经济政策不及预期；本文测算中包含较多假设，实际情形可能有偏差；国际宏观经济贸易环境超预期走弱；财税改革节奏不及预期；信用事件集中爆发。作者作者 分析师分析师 蒋飞蒋飞 执业证书编号：S1070521080001 邮箱： 分析师分析师 仝仝垚炜炜 执业证书编号：S1070524050002 邮箱： 相关研究相关研究 1、美国财政可持续性研究 2025-01-03 2、PMI 价格指数仍在收缩区间12 月 PMI 点评2024-12-31 3、2025年 1月大类资产配置报告2024-12-31 宏观经济研究*专题报告 P.2 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 内容目录内容目录 一、个人所得税改革如何影响地方财力？.4 1.我国个人所得税现状.4 2.我国个人所得税改革的线索.10 3.个人所得税改革，如何影响地方财政收入？.12 二、定性看房产税.14 小结 17 风险提示 18 图表目录图表目录 图表 1：税收设置的要求和特点.3 图表 2：2023 年我国税收结构.4 图表 3：部分国家个人所得税收入占总税收比重（%）.4 图表 4：部分国家个人所得税收入占 GDP 比重（%）.4 图表 5：我国个人所得税应税分项及税率.5 图表 6：个人所得税税率表（综合所得适用）.6 图表 7：个人所得税税率表（经营所得适用）.6 图表 8：免征个人所得税的个人所得项目.6 图表 9：个人所得税不同性质收入来源占比，2022 年.7 图表 10：居民人均可支配收入细项构成，2022 年.7 图表 11：2022 年我国个人所得税分项目收入结构.7 图表 12：各省 2022 年个人所得税收入和居民可支配收入及 GDP 占全国比重.8 图表 13：各省工资薪金等综合所得个人所得税的有效税率，2022 年.8 图表 14：各省居民可支配收入中转移性收入占比，2013-2023 年.9 图表 15：各省 2022 年个人所得税收入和调整后可支配收入占全国比重.9 图表 16：个人所得税收入分企业类型（2022 年）.9 图表 17：个人所得税及其占税收比重.10 图表 18：个人所得税税收总额及同比增速（%）.10 图表 19：我国个人所得税相关法规调整/修正的重要时间节点.10 图表 20：2015 年中国和美国纳税主体比较.11 图表 21：个人所得税-综合所得适用税率表，2011 年和 2018 年对比，拓宽部分税率级距.12 图表 22：个人所得税-经营所得适用税率表，2011 年和 2018 年对比，拓宽部分税率级距.12 图表 23：各省 2022 年个人所得税收入 vs将财产性收入纳入综合所得后个税收入.13 图表 24：有效税率提高幅度影响个人所得税收入规模.13 图表 25：个税央地 6:4 改为 5:5 后，地方个税收入增量拉动地方一般公共预算收入增速.14 图表 26：房产税及其占税收比重.14 图表 27：房产税税收总额及同比增速（%）.14 图表 28：全国及部分城市现行房产税政策概览.14 图表 29：2022 年各省房产税收入和 2011-2022 年均商品房销售额.16 图表 30：2024 年前 11 月房地产相关各项税收结构（万亿元）.16 图表 31：地方土地出让收入和一般公共预算收入增长对比.16 图表 32：房地产相关税收和地方土地出让收入.16 rWvUuZxVoPsQoN9PbP6MtRpPsQtOiNqQoPfQpOnN9PqQvMwMpOmOwMsOoR宏观经济研究*专题报告 P.3 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 深化财税体制改革是进一步“健全宏观经济治理体系”的重要部分，其重点方向涵盖“健全预算制度”、“健全税收制度”（央地结构、税目结构）等，体现改革的目标导向与问题导向相结合。当前较为突出的财税问题一是税收与非税收入结构有待优化；二是中央与地方财权事权有待进一步优化。进一步完善地方税系，进一步完善地方税系，无疑无疑是目前地方政府收是目前地方政府收入占比下降、化债任务较重背景下，一个较好的突破点。入占比下降、化债任务较重背景下，一个较好的突破点。我们从“我们从“如何支持地方增加如何支持地方增加自主财力，拓展税源自主财力，拓展税源”的角度切入”的角度切入，对消费税、增值税、企业所得税等，对消费税、增值税、企业所得税等针对企业部门针对企业部门征收的税种征收的税种进行讨论进行讨论。在在消费税改革消费税改革财税改革系列研究之一财税改革系列研究之一中中，我们认为消费改革的重心已逐渐转变为后移征收环节（从生产批发端向零售端）与稳步下划地方（由中央独享转为央地分成）。综合考虑消费税总量增长 征收环节后移部分从价税基扩大产生的增量，可能带动地方一般公共预算增长约 4.6%。若进一步在后移征收环节的基础上加大地方分成比例，带给地方财政自主支配的收入可能会进一步提高，且人口、消费大省受益相对更多。在在增值税和企业所得税改革增值税和企业所得税改革财税改革系列研究之财税改革系列研究之二二中，中，我们认为完善增值税留抵退税政策和抵扣链条、进一步完善留抵退税分担机制、进一步简并增值税税率、优化共享税分享在央地之间的比例和规则，可能都是改革的思路。例如，若企业所得税分成比例从央地 6：4 改为央地 5：5 分成，大约可带动地方财政收入增长 3.5%。本文主要关注与居民部门直接相关的税种本文主要关注与居民部门直接相关的税种个人所得税，从支持地方增加自主财力个人所得税，从支持地方增加自主财力的角度出发进行研究；并定性讨论其他直接税如房地产税、遗产税等财产税改革方向。的角度出发进行研究；并定性讨论其他直接税如房地产税、遗产税等财产税改革方向。作为重要的直接税，个人所得税个人所得税和财产税分别和财产税分别针对所得和财富征税针对所得和财富征税，更符合现代税制中的税收公平原则，可以一定程度帮助调节居民收入分配和财富分配。从央地税收划分从央地税收划分角度看，角度看，个税和财产税个税和财产税具有很强的具有很强的“受益税”“受益税”性质（吕冰洋，性质（吕冰洋，2023），适合设置为地适合设置为地方税或者提高地方分成比例。方税或者提高地方分成比例。此类税种与地方政府为居民提供公共服务较为相关，当政府的公共服务水平提高时，会吸引更多的人进入辖区，个人所得税会随之增加；不过在实践中，个税和财产税可能面临相对较高的征管成本。2024 年 7 月 21 日，中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定提出健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度，规范经营所得、资本所经营所得、资本所得、财产所得税得、财产所得税收政策，实行劳动性所得统一征税。这也为进一步深化个人所得税制度改革提供了思路。图表1：税收设置的要求和特点 资料来源：吕冰洋完善地方税系（2024），长城证券产业金融研究院整理 地方税要求地方税要求中央税要求中央税要求不扭曲生产环节资源配置发挥税收中性原则，有利于统一大市场建设经济效率原则经济效率原则根据受益范围确定税收归属受益原则受益原则有助于激发地方政府积极性有助于宏观经济增长和调控有效激励原则有效激励原则房地产税房地产税个人所得税个人所得税一般性消费税一般性消费税选择性消费税选择性消费税企业所得税企业所得税增值税增值税当地居民个人消费者企业为主企业企业受益对象受益对象积累再分配消费生产为主再分配生产征税环节征税环节财产所得商品商品所得商品税基税基相对均匀不均匀均匀极度不均匀不均匀不均匀税源地区分布税源地区分布推动公共服务推动公共服务推动公共服务推动企业产出推动企业产出推动企业产出对地方政府积极性发挥对地方政府积极性发挥很高较高低低较高低征管成本征管成本生产生产再分配再分配使用使用生产单位（企生产单位（企业为主）业为主）企业企业 居民居民销售单位销售单位零售商为主零售商为主居民居民增值税、增值税、选择性消费选择性消费企业所得税、企业所得税、个人所得税个人所得税一般性消费一般性消费房地产税房地产税国民收入循环：国民收入循环：纳税人：纳税人：主要税种：主要税种：收益性：收益性：征管效率：征管效率：递增递增递减递减积累积累宏观经济研究*专题报告 P.4 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 一、一、个人所得税个人所得税改革改革如何如何影响影响地方地方财力财力？1.我国我国个人所得个人所得税现状税现状 目前个人所得税是我国税收的第四大税种。财政部数据显示，2023 年个人所得税收入1.48 万亿元，占当年全国税收收入的 8.2%，占 GDP 比重为 1.1%。图表2：2023 年我国税收结构 资料来源：WIND，财政部，长城证券产业金融研究院 与国际上一些重要国家对比看，与国际上一些重要国家对比看，个人所得税对我国税收的贡献相对较低。个人所得税对我国税收的贡献相对较低。我们主要参考 OECD 和国际货币基金组织统计的个税数据，即“个人所得税和利润税个人所得税和利润税”，这与我国的综合所得、经营所得综合所得、经营所得个人所得税等较为一致。2010-2019 年，我国的个人所得税占税我国的个人所得税占税收比重平均为收比重平均为 7.0%，个人所得税占 GDP 比重 1.2%，均明显低于重要国家如英国、法国、德国、日本、韩国等同时期的水平（2020 年至今可比数据不足，故采用 2010-2019 年数据）。OECD 2020 年 9 月发布的2020 年税制改革报告中指出，OECD 成员国个人所得税收入占税收总收入的比重为 24%。而国际上的而国际上的“个人资本利得税”，更接近我国财产转让所得个人所得税（包含股债房产等转让产生的增值），实际上国际上多数主要国家的个人资本利得税占税收比重均较低，如德、法、意、新加坡、日本均近乎 0，仅韩国与英国的个人资本利得税占税收比重相对较高，2011-2021 年均值分别为 1%和 3.2%，而我国 2022 年财产转让所得个人所得税收入为占税收比重为 1%。图表3：部分国家个人所得税收入占总税收比重（%）图表4：部分国家个人所得税收入占 GDP 比重（%）资料来源：WIND，财政部，OECD，长城证券产业金融研究院 资料来源：WIND，国际货币基金组织，财政部，国家统计局，长城证券产业金融研究院 综合考虑工资薪金等劳动报酬、经营所得、资本利得方面的个人所得税，我国个税占税收比重仍低于 OECD 国家，而相反的，我国增值税和企业所得税占税收比重较高，表明我国企业负担税收明显高于个人，间接税占比明显高于直接税。国内增值税,38.3%企业所得税,22.7%国内消费税,8.9%个人所得税,8.2%进口环节增值税和消费税,10.8%资源税,1.7%城市维护建设税,2.9%契税,3.3%土地增值税,2.9%房产税,2.2%关税,1.4%车辆购置税,1.5%城镇土地使用税,1.2%耕地占用税,0.6%环境保护税,0.1%印花税,2.1%其他税收,0.710152025303540新西兰加拿大南非南非英国德国意大利日本法国新加坡马来西亚韩国中国个人所得税入占总税收比重（个人所得税入占总税收比重（%，20102010-20192019年平均）年平均）02468101214新西兰加拿大意大利美国德国英国法国南非日本韩国新加坡马来西亚新加坡中国个人所得税收入占个人所得税收入占GDPGDP比重（比重（%，20102010-20192019年平均）年平均）宏观经济研究*专题报告 P.5 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 从从应税项目应税项目看，看，我国个人所得税的主要针对九项个人所得征收，包含（一）工资、薪金所得；（二）劳务报酬所得；（三）稿酬所得；（四）特许权使用费所得；（五）经营所得；（六）利息、股息、红利所得；（七）财产租赁所得；（八）财产转让所得；（九）偶然所得。而国债和国家发行的金融债券利息、保险赔款、福利费、救济金、干部养老金/退休金等免征所得税。图表5：我国个人所得税应税分项及税率 应税分项应税分项 详细内容详细内容 应纳税所得额应纳税所得额 税率税率 工资、薪金所得 个人因任职或者受雇取得的工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴以及与任职或者受雇有关的其他所得 每一纳税年度的收入额减除费用六六万元以及专项扣除、专项附加扣除万元以及专项扣除、专项附加扣除和依法确定的其他扣除后的余额和依法确定的其他扣除后的余额 3%-45%累进 劳务报酬所得 个人从事劳务取得的所得，包括从事设计、装潢、安装、制图、化验、测试、医疗、法律、会计、咨询、讲学、翻译、审稿、书画、雕刻、影视、录音、录像、演出、表演、广告、展览、技术服务、介绍服务、经纪服务、代办服务以及其他劳务取得的所得 稿酬所得 个人因其作品以图书、报刊等形式出版、发表而取得的所得。特许权使用费所得 个人提供专利权、商标权、著作权、非专利技术以及其他特许权的使用权取得的所得；提供著作权的使用权取得的所得，不包括稿酬所得 经营所得 1.个体工商户从事生产、经营活动取得的所得，个人独资企业投资人、合伙企业的个人合伙人来源于境内注册的个人独资企业、合伙企业生产、经营的所得；2.个人依法从事办学、医疗、咨询以及其他有偿服务活动取得的所得；3.个人对企业、事业单位承包经营、承租经营以及转包、转租取得的所得；4.个人从事其他生产、经营活动取得的所得 以每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额 5%-35%累进 利息、股息、红利所得 个人拥有债权、股权等而取得的利息、股息、红利所得 每次收入额 20%财产租赁所得 个人出租不动产、机器设备、车船以及其他财产取得的所得 每次收入不超过四千元的，减除费用八百元；四千元以上的，减除百分之二十的费用，其余额为应纳税所得额 财产转让所得 个人转让有价证券、股权、合伙企业中的财产份额、不动产、个人转让有价证券、股权、合伙企业中的财产份额、不动产、机器设备、车船以及其他财产取得的所得机器设备、车船以及其他财产取得的所得 财产转让所得，以转让财产的收入额减除财产原值和合理费用后的余额 偶然所得 个人得奖、中奖、中彩以及其他偶然性质的所得 每次收入额 资料来源：国家税务总局，中华人民共和国个人所得税法（2018年修正版），长城证券产业金融研究院 从税率看，不同项目税率有所不同。从税率看，不同项目税率有所不同。对于综合所得综合所得（即上述第一至第四项所得），适用3%-45%的超额累进税率；对于经营所得经营所得，适用 5%至 35%的超额累进税率；对于利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得，适用比例税率为 20%。从计税方式看，从计税方式看，个人所得税的个人所得税的应纳税所得额（税基）应纳税所得额（税基）大多大多为收入减去费用及专项扣除为收入减去费用及专项扣除的余额。的余额。居民个人综合所得的税基居民个人综合所得的税基=收入-费用六万元费用六万元-专项扣除（包括居民个人按照国家规定的范围和标准缴纳的基本养老保险、基本医疗保险、失业保险等社会保险费和住房公积金等）-专项附加扣除（如子女教育、大病医疗、住房贷款利息/租金支出、赡养老人等）-依法确定的其他扣除。这意味着实际上我国个人缴纳社保具有一定的“税盾”性质，其在个人所得税计算综合所得时可予以扣减。经营所得的税基经营所得的税基=纳税年度收入总额-成本-费用-损失。财产租赁所得财产租赁所得的税基的税基=每次收入-费用（收入4000 元，费用 800 元；收入4000 元，费用率为 20%）。财产转让所得财产转让所得的税基=转让财产的收入额-财产原值-合理费用。宏观经济研究*专题报告 P.6 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 利息、股息、红利所得和偶然所得的税基均为每次收入额。利息、股息、红利所得和偶然所得的税基均为每次收入额。图表6：个人所得税税率表（综合所得适用）级数 全年应纳税所得额 税率(%)1 不超过 36000 元的部分 3 2 超过 36000 元至 144000 元的部分 10 3 超过 144000 元至 300000 元的部分 20 4 超过 300000 元至 420000 元的部分 25 5 超过 420000 元至 660000 元的部分 30 6 超过 660000 元至 960000 元的部分 35 7 超过 960000 元的部分 45 资料来源：国家税务总局，长城证券产业金融研究院 图表7：个人所得税税率表（经营所得适用）级数 全年应纳税所得额 税率(%)1 不超过 30000 元的部分 5 2 超过 30000 元至 90000 元的部分 10 3 超过 90000 元至 300000 元的部分 20 4 超过 300000 元至 500000 元的部分 30 5 超过 500000 元的部分 35 资料来源：国家税务总局，长城证券产业金融研究院 将我国将我国个人所得税收入个人所得税收入和居民可支配收入对标来看和居民可支配收入对标来看。根据国家统计局，我国居民可支配收入目前主要包含四项，分别为工资性收入、经营净收入、财产净收入和转移净收入。其中转移净收入转移净收入包含养老金或离退休金、社会救济和补助、政策性生产补贴、政策性生活补贴、经常性捐赠和赔偿、报销医疗费、住户之间的赡养收入，以及本住户非常住成员寄回带回的收入等（2013-2023 年平均看，转移净收入占全部居民可支配收入的18.2%），结合个人所得税相关规定，多数转移净收入可能不涉及个税征管；剩余的三项可支配收入与个人所得税对应的所得项目分类较为接近。图表8：免征个人所得税的个人所得项目 下列各项个人所得，免征个人所得税（一）省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发的科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；（二）国债和国家发行的金融债券利息；（三）按照国家统一规定发给的国家统一规定发给的补贴、津贴补贴、津贴；（四）福利费福利费、抚恤金、救济金、抚恤金、救济金；（五）保险赔款；（六）军人的转业费、复员费、退役金；（七）按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、基本养老金或者退休费、离干部、职工的安家费、退职费、基本养老金或者退休费、离休费、离休生活补助费休费、离休生活补助费；（八）依照有关法律规定应予免税的各国驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得；（九）中国政府参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得（十）国务院规定的其他免税所得 资料来源：国家税务总局，中华人民共和国个人所得税法（2018版），长城证券产业金融研究院 宏观经济研究*专题报告 P.7 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表9：个人所得税不同性质收入来源占比，2022 年 图表10：居民人均可支配收入细项构成，2022 年 资料来源：中国税务年鉴2023，长城证券产业金融研究院 资料来源：WIND，国家统计局，长城证券产业金融研究院 第一，工资性收入和对应的综合所得个税占比均较高，主要可能可能由于这部分收入由于这部分收入较为透较为透明，且采取源泉征收的征收办法明，且采取源泉征收的征收办法，收入统计和税收征管难度相对较低。，收入统计和税收征管难度相对较低。参考中国税务年鉴 2023和国家统计局公布的数据，2022 年我国个人所得税中综合所得扣除净退税（包含工资、劳务报酬、稿酬、特许权使用费等在内）的部分，占全部个税的占全部个税的65.6%。而同时期我国居民人均工资性收入（包含工资、劳动报酬和福利）为 2.06 万元，占全部可支配收入的 55.8%，占剔除转移净收入的可支配收入比重为 68.7%。第二，经营性收入对应的经营所得个税收入相对较低，这可能一定程度表明我国个人经这可能一定程度表明我国个人经营企业规模多为小微企业，人均经营所得不高，对应税率较低、纳税额较低营企业规模多为小微企业，人均经营所得不高，对应税率较低、纳税额较低。2022 年我国居民人均经营性收入（生产经营活动所获得的净收入）为 6172 元，占全部可支配收入的 16.7%，占剔除转移净收入的可支配收入比重为 20.6%，而同期个人所得税中个人所得税中经营所得占全部个税的经营所得占全部个税的 6.9%，明显低于对应收入占比。这可能有减税降费政策的阶段性影响。根据国家税务总局公告，2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对个体工商户经营所得年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，在现行优惠政策基础上，再减半征收个人所得税减半征收个人所得税。第三，第三，财产性收入财产性收入对应对应的的个税个税收入相对较高收入相对较高，这可能是由于相关，这可能是由于相关有效有效税率相对较高税率相对较高。2022 年我国居民人均财产性收入（利息红利、金融资产和住房转移净收入）为 3226 元，占全部可支配收入的 8.7%，占剔除转移净收入的可支配收入比重为 10.8%，而同期个个人所得税中涉及财产性所得的部分（利息、股息、红利所得和财产转让所得），占全部人所得税中涉及财产性所得的部分（利息、股息、红利所得和财产转让所得），占全部个税的个税的 24.9%。值得一提的是，目前我国个人转让境内二级市场购买的股票所得（资本利得）免征个人所得税。总体看，财产性所得个人所得税采用分类征收的模式，税率较为统一，根据中华人民共和国个人所得税法（2018 年修正版），针对利息、股息、红利所得和财产转让所得等项目对应的税率均为 20%，可能略高于我国工资薪金等综合所得的有效税率。图表11：2022 年我国个人所得税分项目收入结构 资料来源：中国税务年鉴2023，长城证券产业金融研究院 工资性收入缴税,65.6%经营性收入缴税,6.9%财产性收入缴税,24.9%个人所得税不同性质收入来源占比，个人所得税不同性质收入来源占比，20222022年年工资性收入,55.8%转移净收入,18.7%经营净收入,16.7%财产性收入,8.7%居民人均可支配收入细项构成，居民人均可支配收入细项构成，20222022年年工资、薪金所得,63.9%利息、股息、红利所得,13.3%经营所得,6.9%劳务报酬所得,3.1%偶然所得,1.6%财产租赁所得,0.6%税款滞纳金、罚款收入,0.3%股权转让,5.1%限售股转让,2.9%房屋转让,2.8%其他财产转让,0.9%财产转让所得,11.6%宏观经济研究*专题报告 P.8 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 从税收归属原则看从税收归属原则看，我国个人所得税通常根据个人的工作或经营地点以及居住我国个人所得税通常根据个人的工作或经营地点以及居住地地点确点确认。认。这意味着地方公共服务水平实际上与个人所得税的税源联系紧密。而个人所得税针对个人资本和劳动收入征税，无论是商品和服务，还是生产要素（资本和劳动），均属于流动性税基。因为税基具有流动性的特点，地方政府积极展开激烈的竞争，通过招商引资来吸引税源（吕冰洋，2024）。进一步完善个人转让上市公司限售股所得个人所得税有关征管服务事项。从央地共享情况从央地共享情况和省际分布来和省际分布来看看：我国目前征收的我国目前征收的个人所得个人所得税为中央税为中央：地方地方按按 6：4 分分税税，各省（计划单列市）将全部个人所得税收入的 60%上缴中央。从从个人所得税个人所得税收入收入的地区分布看的地区分布看，人口大省、经济大省人口大省、经济大省的个税收入的个税收入占比相对较高。占比相对较高。不过各省个税收入与居民可支配收入及 GDP 占全国的比重并不完全一致，这可能是由于不同省份居民收入水平、收入结构、有效税率、常住人口数量等带来的偏差。图表12：各省 2022 年个人所得税收入和居民可支配收入及 GDP 占全国比重 资料来源：WIND，国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院 如北京、上海如北京、上海的个人所得税税收占比明显高于其的个人所得税税收占比明显高于其 GDP 和居民可支配收入占比，这可能和居民可支配收入占比，这可能是是由于由于高收入人群高收入人群较多较多，涉及综合所得及经营所得的有效税率相对更高，涉及综合所得及经营所得的有效税率相对更高：2022 年北京、上海居民人均可支配收入中的工资性收入分别为 4.8 和 4.9 万元，明显高于全国的 2.1万元，而我国综合所得应纳税所得额是在收入基础上扣除费用六万元、专项扣除、专项附加扣除，在此基础上按照累进税率进行征税，北京上海等高收入城市有效税率或明显高于其他地区。我们以各省综合所得涉及的个人所得税收入（工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费所得扣除综合所得净退税），与各省工资性居民可支配收入做比，大致测算各省综合所得的有效税率，北京北京、上海上海综合所得个税综合所得个税有效税率均在有效税率均在 15%以上，以上，在各省遥遥领先；此外，海南、广东、天津、浙江的有效税率高于全国在各省遥遥领先；此外，海南、广东、天津、浙江的有效税率高于全国 3.4%的水平的水平。图表13：各省工资薪金等综合所得个人所得税的有效税率，2022 年 资料来源：WIND，国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院测算 0%5%广东上海北京浙江江苏山东四川陕西福建湖北天津安徽湖南江西河南重庆河北辽宁新疆内蒙古海南山西云南广西贵州黑龙江吉林甘肃西藏宁夏青海个人所得税收入占全国比重（2022）全省居民可支配收入占全国比重（2022）全省GDP占全国比重（2022）0%5 %北京上海海南广东天津浙江全国江苏西藏陕西四川湖北新疆重庆青海福建内蒙古山东宁夏吉林山西辽宁云南安徽贵州黑龙江湖南甘肃广西河南江西河北工资薪金等综合所得有效税率工资薪金等综合所得有效税率宏观经济研究*专题报告 P.9 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 又如又如广东广东、浙江的、浙江的个人所得税个人所得税收入收入占占全国全国比比重重也明显高于其也明显高于其 GDP 和居民可支配收入占和居民可支配收入占比，比，除了除了相关省份相关省份居民收入较高因素之外，还可能是由于居民收入较高因素之外，还可能是由于其其居民收入中“居民收入中“非非转移性收转移性收入”占比较入”占比较高高。转移性收入包含离退休金、最低生活保障金、扶贫补助补贴等，多数免征个人所得税，因此当居民的非转移性收入占比提升，也可能提高有效税率、提高个税征缴水平。2013-2023 年，浙江、广东居民收入中转移性收入分别占比 14.2%和 5.9%，明显低于全国 18.2%的水平。图表14：各省居民可支配收入中转移性收入占比，2013-2023 年 资料来源：WIND，国家统计局，长城证券产业金融研究院 考虑到上述有效税率和免税收入两个问题，我们结合测算的有效税率乘以各省对应的可支配收入，并且可支配收入采用扣除掉“转移性收入”后的可支配收入，与各省实际个人所得税收入的拟合效果明显提高。图表15：各省 2022 年个人所得税收入和调整后可支配收入占全国比重 资料来源：WIND，国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院测算 个人所得税个人所得税收入收入分企业类型分企业类型看看，不同类型企业的贡献相对分散，私营企业贡献 25%，有限责任公司、非企业单位（如事业单位等）、境外投资企业、股份有限公司的贡献也在 14%-23%。图表16：个人所得税收入分企业类型（2022 年）资料来源：中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院 0%5 %0%黑龙江陕西辽宁重庆四川山西上海湖南湖北青海吉林河南广西天津北京贵州甘肃新疆江西江苏宁夏全国安徽河北云南内蒙古西藏海南浙江山东福建广东转移性收入占可支配收入比重，转移性收入占可支配收入比重，20132013-20232023年年0%5 %广东上海北京浙江江苏山东四川陕西福建湖北天津安徽湖南江西河南重庆河北辽宁新疆内蒙古海南山西云南广西贵州黑龙江吉林甘肃西藏宁夏青海个人所得税收入占全国比重（2022）居民可支配收入扣除转移性收入占全国比重(2022年）居民可支配收入经有效税率调整全国比重(2022年）私营企业,25.0%有限责任公司,23.0%非企业单位,17.4%股份有限公司,14.1%外商投资企业,9.3%港澳台投资企业,7.7%国有企业,1.8%个体经营,0.9%股份合作企业,0.2%其他企业,0.2%集体企业,0.2%联营企业,0.1%宏观经济研究*专题报告 P.10 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 2.我国我国个人所得税个人所得税改革的线索改革的线索 1980 年中华人民共和国个人所得税法通过人大会议，同年财政部公布了个人所得税施行细则。1994 年开始，个人所得税法不断发展完善，期间经历了征缴对象扩围（从国内居民扩展到外籍个人、国内个体工商户）、开征储蓄存款利息税、上调个税起征点、降低部分领域税率、简并累进税率、增设专项附加扣除等，不断减轻中低收入阶层的税负，税制模式逐渐演变为综合与分类相结合。伴随着我国经济快速发展和居民收入水平的提高、税收征管能力不断加强，征收规模不断增长，个人所得税收入从 1996 年的 169 亿元增长到 2023 年的近 1.5 万亿元，占税收总额的比重从 1996 年的 2.5%上升至 2023 年的 8.2%，占 GDP 比重也从 1996 年的0.2%到 2023 年的 1.2%。图表17：个人所得税及其占税收比重 图表18：个人所得税税收总额及同比增速（%）资料来源：WIND，财政部，国家统计局，长城证券产业金融研究院 资料来源：WIND，财政部，长城证券产业金融研究院 尤其值得一提的是 2018 年-2020 年，个人所得税改革进一步深化，多项举措分步落地2018 年 10 月 1 日，个人所得税第一步改革实施，减除费用标准提高至 5000 元/月，并适用新税率表；2019 年 1 月 1 日，个人所得税第二步改革实施，增加住房、教育、增加住房、教育、医疗、赡养老人等医疗、赡养老人等 6 项专项附加扣除项专项附加扣除，实现了税制模式的根本性转变，标志着综合与综合与分类相结合的个人所得税制全面实施分类相结合的个人所得税制全面实施；2020 年，顺利完成了个税改革后首次综合所得年度汇算。综合与分类相结合的个人所得税制，税率级距、基本费用扣除、专项扣除等调整调整，均不断强化了合理调节收入、促进收入再分配的功能，体现了税收公平和对人权的尊重。2019 年我国个人所得税收入同比下降 25%，一定程度减轻了中低收入纳一定程度减轻了中低收入纳税负担，提升纳税人获得感。税负担，提升纳税人获得感。图表19：我国个人所得税相关法规调整/修正的重要时间节点 资料来源：中国政府网，国家税务总局，长城证券产业金融研究院 0%2%4%6%8%0.00.20.40.60.81.01.21.41.61996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023个人所得税(万亿元)个人所得税占税收比重(右)-40-20020406080011221996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023中国:个人所得税收入:年度(万亿元)中国:个人所得税收入:累计同比:年度(%,右轴)1993征收对象扩围外籍个人、国内个体工商户统一修订至个人所得税2005提高起征点工资薪金所得起征点由800元/月提高至1600元/月1980相关税法出台中华人民共和国个人所得税法个人所得税施行细则1999征收扩围开征个人储蓄存款利息所得税提高起征点 降低初级税率 简并累进税率个人所得税免征额提高至3500元/月个人所得税第1级税率由5%修改为3%9级超额累进税率修改为7级，取消15%和40%两档税率扩大3%和10%两个低档税率和45%最高档税率的适用范围20112007降税率储蓄存款利息税率由20%调减至5 08提高起征点个人所得税免征额提高至2000元/月暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税提高起征点 增设专项附加扣除 加大中低收入者减税力度 引入综合所得概念个人所得税免征额提高至5000元/月（6万元/年）首次增设教育、医疗、住房相关五项专项附加扣除。工资、薪金所得适用税率扩大3%、10%、20%三档低税率的级距，缩小25%税率的级距2018推进扩大综合征收范围优化税率结构“十四五”宏观经济研究*专题报告 P.11 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 但也要看到我国个人所得税但也要看到我国个人所得税还有一定优化空间还有一定优化空间，这可以为后续个人所得税改革提供很，这可以为后续个人所得税改革提供很好的切入点好的切入点。第一，第一，个人所得税个人所得税占税收比重相较于国际上许多国家都低，占税收比重相较于国际上许多国家都低，而企业所得、增值税等间而企业所得、增值税等间接接税税占比相对较高占比相对较高（吕冰洋，2019）。根据 2021 年初发布的“十四五”规划，下一步要“优化税制结构，健全直接税体系，适当提高直接税比重。适当提高直接税比重。完善个人所得税制度，推进扩大综合征收范围，优化税率结构”。2024 年 7 月，中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定提出健全直接税体系健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度，规范经营所得、资本所得、财产所得税经营所得、资本所得、财产所得税收政策，实行劳动性所得统一征税。图表20：2015 年中国和美国纳税主体比较 资料来源：中国企业税收负担报告基于上市公司数据的测算，吕冰洋，2019 我们理解下一步应优化优化个人所得税比重个人所得税比重、降低企业所得税，从对企业征税转向对自然人征税，从对生产征税转向对所得和财富征税，优化间接税和直接税比重。而个税提高一方面来源于居民可支配收入的增加带来的税基增长；另一方面可来源于资本来源于资本、财产、财产所得所得相关个人所得税的有效征收相关个人所得税的有效征收、财产所得有效税率提高、财产所得有效税率提高或将其纳入综合所得。或将其纳入综合所得。对于资本、财产所得对于资本、财产所得，前文我们讨论过，个人所得税中财产所得部分占比相较于居民人均可支配收入中财产性收入占比较高，可能有财产所得相关领域有效税率相对较高的原因。实际上财产性收入类似一种“消极所得税”，区别于工资薪金等劳动所得的“积极所得税”，而我国财产性所得适用的 20%税率远低于综合所得最高边际税率 45%，从这个角度看，下一步将资本、财产所得逐步纳入综合计税范围下一步将资本、财产所得逐步纳入综合计税范围，不仅有助于提高个税不仅有助于提高个税收入，也有助于收入，也有助于更好激励劳动、追求更好激励劳动、追求税收税收公平公平。第二，第二，个人所得税税率个人所得税税率档数较多、边际税率相对较高档数较多、边际税率相对较高，可能不利于吸引境内外高端人，可能不利于吸引境内外高端人才。才。目前我国工资薪金等综合计税适用七级税率，最高边际税率为 45%；经营所得适用五级税率，最高边际税率 35%。根据 OECD 发布的 2020 年度税收统计数据，OECD 成员国除荷兰外，个人所得税最高边际税率均未超过 45%。我国较高的边际税率可能会一定程度上抑制劳动的积极性，也对企业留住高端人才造成困难（李旭红，2021）。不过，2018 年个税改革通过扩大前三档税率级距，实质上降低了中低收入者的有效税率，减负效果较为明显。未来或应进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率未来或应进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端人才针对高端人才下调下调其劳动所得的其劳动所得的最高边际税率，做到最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入对中低收入阶层减税，对高收入阶层增税阶层增税。宏观经济研究*专题报告 P.12 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表21：个人所得税-综合所得适用税率表，2011 年和 2018 年对比，拓宽部分税率级距 个人所得税法发布年份个人所得税法发布年份 2018 年年 2011 年年 年度收入减除费用额 60,000 元 42,000 万元 级数 全年应纳税所得额 税率(%)1 不超过 36,000 元的部分 不超过 18,000 元的部分 3 2 超过 36,000 元至 144,000 元的部分 超过 18,000 元至 54,000 元的部分 10 3 超过 144,000 元至 300,000 元的部分 超过 54,000 元至 108,000 元的部分 20 4 超过 300,000 元至 420,000 元的部分 超过 108,000 元至 420,000 元的部分 25 5 超过 420,000 元至 660,000 元的部分 超过 420000 元至 660000 元的部分 30 6 超过 660,000 元至 960,000 元的部分 超过 660000 元至 960000 元的部分 35 7 超过 960,000 元的部分 超过 960,000 元的部分 45 资料来源：国家税务总局，中华人民共和国个人所得税法（2018版、2011版）长城证券产业金融研究院 图表22：个人所得税-经营所得适用税率表，2011 年和 2018 年对比，拓宽部分税率级距 个人所得税法发布年份个人所得税法发布年份 2018 年年 2011 年年 年度收入减除费用额 6 万元 4.2 万元 级数 全年应纳税所得额 税率(%)1 不超过 30,000 元的部分 不超过 15,000 元的 5 2 超过 30,000 元至 90,000 元的部分 超过 15,000 元至 30,000 元的部分 10 3 超过 90,000 元至 300,000 元的部分 超过 30,000 元至 60,000 元的部分 20 4 超过 300,000 元至 500,000 元的部分 超过 60,000 元至 100,000 元的部分 30 5 超过 500,000 元的部分 超过 100,000 元的部分 35 资料来源：国家税务总局，中华人民共和国个人所得税法（2018版、2011版）长城证券产业金融研究院 第三，第三，专项附加扣除政策专项附加扣除政策目前采取全国统一的定额扣除方式，或目前采取全国统一的定额扣除方式，或有待进一步有待进一步依据时间依据时间与区域进行与区域进行动态调整动态调整。2018 年个人所得税改革中设立的六项专项附加扣除主要涉及教育、住房、医疗、赡养老人四大方面，为了便于征管，目前采取全国统一的定额扣除方式。未来可根据实际情况动态调整：如房租、医疗等扣除标准可根据地区发展水平与物价水平进行调整、住房贷款利息支出据实扣除；扣除限额可跟随通货膨胀和物价变化定期动态调整；试行以家庭为单位综合申报，降低中低收入人群的税收负担。第四，个人所得税作为一种第四，个人所得税作为一种地区地区受益税，受益税，较适合作为一种地方税进行推广。而目前我较适合作为一种地方税进行推广。而目前我国个人所得税收入分成是中央和地方按照国个人所得税收入分成是中央和地方按照 6：4 分成，中央分税的比重相对较高分成，中央分税的比重相对较高。向前看，提高个人所得税地方分成比例是一个可选方向，这或许是进一步全面深化改革中“优化共享税分享比例”的题中应有之义。3.个人所得个人所得税改革，税改革，如何影响地方财政收入如何影响地方财政收入？我们从上文讨论过的一些改革方向挑选部分，从影响地方财政收入的角度进行大致测算。需要注意的是由于由于改革落地时间点暂未明确，考虑数据可得性与可比性，本文将改革落地时间点暂未明确，考虑数据可得性与可比性，本文将 2022年作为基期，以年作为基期，以 2022 年年个人所得个人所得税收入作为存量核定基数进行模拟测算。税收入作为存量核定基数进行模拟测算。第一，第一，如果把如果把财产所得财产所得纳入综合所得，并纳入综合所得，并统一统一适用当前综合所得相关个人所得税适用当前综合所得相关个人所得税的的累累进税率进税率，可能带来可能带来综合所得有效税率的提高综合所得有效税率的提高。我们测算若综合所得有效税率每提高 1%，对应全国个人所得税收入增加约 3400 亿元，而地方政府分成的部分增量可拉动地方一般公共预算收入提高 1.2%。宏观经济研究*专题报告 P.13 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表23：各省 2022 年个人所得税收入 vs 将财产性收入纳入综合所得后个税收入 资料来源：国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院测算，假设综合所得有效税率提高 1%测算过程中，主要参考居民可支配收入中的工资性收入、财产性收入和经营性收入三部分；分别对标个人所得税中综合所得（工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费所得扣除综合所得净退税）、财产所得（利息股息红利、财产租赁、财产转让所得）和经营所得三部分，这三部分占全部个人所得税的 98%以上，余下的 2%主要是偶然所得、税款滞纳金和罚款以及其他所得对应的个人所得税，我们假定这部分规模不变，即下文公式中的“其他所得税收入”。测算个人所得税收入=综合所得税基*综合有效税率 经营所得税基*经营有效税率 其他所得税收入。由于经营所得税无明显变动，因此由于经营所得税无明显变动，因此测算过程测算过程仅仅需对需对综合所得综合所得税基和税基和对对应应有效税率分别估算有效税率分别估算。对于税基：对于税基：我们假设居民可支配收入中的工资性收入即为个人所得税涉及的“综合所得”，财产性收入即为“财产所得”，将工资性收入 财产性收入合计，作为新的综合所得。对于有效税率对于有效税率：我们以各省综合所得个人所得税收入，与各省工资性居民可支配收入做比，大致测算出各省综合所得的有效税率综合所得的有效税率。另外，经营所得个人所得税收入与居民可支配收入中的经营净收入做比、财产所得个人所得税与居民可支配收入中的财产净收入，也可以分别大致测算各省经营所得经营所得和财产所得的有效税率和财产所得的有效税率。若将财产所得一并纳入综合所得，可能带来综合所得税基的提升，在累计税率规则下，多数地区综合所得的有效税多数地区综合所得的有效税率率可能相应可能相应提高。提高。实际上各省财产性收入并不一致，若将财产性收入纳入综合所得共同考虑，各省有效税率的增幅可能并不相同。为便于测算，我们假设各省综合所得有效税率均提高 1%，对应全国个人所得税收入可增长 1426 亿元，增幅约 9%；各省的个人所得税收入变化幅度从-20%到 50%不等。按照个税收入增量的 40%（约 570 亿元）分配给地方，占2022 年地方一般公共预算收入 10.88 万亿元的 0.5%。测算结果显示，各省综合所得有效税率每提高 1%，可能会拉动地方一般公共预算收入增长 1.2%。图表24：有效税率提高幅度影响个人所得税收入规模 综合所得有效税率增加 测算个人所得税增加额（亿元）增幅 地方财政分成（亿元）拉动地方财政 0.0%-1,974-13%-790-0.7%1.0%1,426 9W1 0.5%2.0%4,827 3231 1.8%3.0%8,227 54291 3.0%4.0,628 77F51 4.3%资料来源：国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院测算-30%-100P,0002,0003,000广东上海北京浙江江苏山东四川陕西福建湖北天津安徽湖南江西河南重庆河北辽宁新疆内蒙古海南山西云南广西贵州黑龙江吉林甘肃西藏宁夏青海个税收入2022（亿元）测算个税收入（转移性收入纳入综合所得，亿元）个税收入增幅(右轴)宏观经济研究*专题报告 P.14 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 第二，个人所得税作为一种地区受益税，较适合作为一种地方税进行推广。而目前我国个人所得税收入分成是中央和地方按照 6：4 分成，中央分税的比重相对较高。若未来推动个人所得税分成比例转为中央与地方 5：5，不考虑其他因素变化，地方财政收入可增加 1514.1 亿元，占占 2022 年地方一般公共预算收入年地方一般公共预算收入 10.88 万亿元的万亿元的 1.4%。分省份看，北京、上海、海南、西藏、广东等个人所得税占财政收入比重较高的省份（直辖市）受益更多。图表25：个税央地 6:4 改为 5:5 后，地方个税收入增量拉动地方一般公共预算收入增速 资料来源：国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院测算 二、二、定性看定性看房产税房产税 房产税是我国另一个重要的直接税种。1986 年国务院发布中华人民共和国房产税暂行条例，规定全国层面的房产税仅对工商经营性房产征收房产税仅对工商经营性房产征收；2011 年对房产税暂行条例进行修订，同年上海市、重庆市开展了个人住房房产税改革试点个人住房房产税改革试点。财政部数据显示，我国房产税收入从 2011 年的 1102 亿元增长至 2023 年的 3994 亿元，2023 年房产税收入占当年全国税收收入的 2.2%，占 GDP 比重为 0.3%，也高于 2011 年的 1.2%和 0.2%。图表26：房产税及其占税收比重 图表27：房产税税收总额及同比增速（%）资料来源：WIND，财政部，国家统计局，长城证券产业金融研究院 资料来源：WIND，财政部，长城证券产业金融研究院 参考我国 2011 年修订的中华人民共和国房产税暂行条例以及上海市、重庆市等针对个人房产税先行试点城市的房产税政策，目前目前我国房产税房产税主要主要结合结合房产的房产的交易单价、交易单价、应税面积、对应税率应税面积、对应税率计算应缴计算应缴税额税额，向产权所有人向产权所有人每年征收每年征收，此项税收完全归属地方，此项税收完全归属地方政府政府。并且个人住房的房产税从计税价值、税率到应税面积等要素均比工商经营性房产要更加优惠。图表28：全国及部分城市现行房产税政策概览 0%1%2%3%4%北京上海海南西藏广东浙江天津江苏新疆陕西福建吉林重庆山东湖北四川江西湖南云南辽宁安徽广西宁夏青海黑龙江甘肃贵州内蒙古河南河北山西央地6:4改为5:5后，地方个人所得税增量/地方一般公共预算收入0%1%1%2%2%3%0.00.10.20.30.40.5200720092011201320152017201920212023房产税(万亿元)房产税占税收比重(右)-1001020300100020003000400050002007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023中国:房产税收入:年度(亿元)中国:房产税收入:累计同比:年度(%,右轴)宏观经济研究*专题报告 P.15 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 要素要素 核心内容核心内容 具体内容具体内容 征收区域征收区域 房产税在城市、县城、建制镇和工矿区征收-征收对象征收对象 产权所有人 产权属于全民所有的，由经营管理的单位缴纳。产权出典的，由承典人缴纳。产权所有人、承典人不在房产所在地的，或者产权未确定及租典纠纷未解决的，由房产代管人或者使用人缴纳。上海市：上海市：本市居民家庭在本市新购且属于该居民家庭第二套及以上的住房和非本市居民家庭在本市新购的住房属于个人住房房产税的征收对象。重庆市：重庆市：个人拥有的独栋商品住宅，个人新购的高档住房，在重庆市同时无户籍、无企业、无工作的个人新购的第二套（含第二套）以上的普通住房。未列入征税范围的个人高档住房、多套普通住房，将适时纳入征税范围。计税价值计税价值 房产原值一次减除10%至 30%后的余值 上海市、重庆市：住房市场交易价格的 70%房产税依照房产原值一次减除 10%至 30%后的余值计算缴纳。具体减除幅度，由省、自治区、直辖市人民政府规定。没有房产原值作为依据的，由房产所在地税务机关参考同类房产核定。房产出租的，以房产租金收入为房产税的计税依据。上海市：上海市：房产税暂按应税住房市场交易价格的 70%计算缴纳。对于成交价格明显低于市场价格并且无正当理由的，税务机关有权核定其计税价格。重庆市：重庆市：房产税暂按房产交易价的 70%计算缴纳。待条件成熟时按房产评估值征税。税率税率 1.2%-12%；沪渝个人：0.4%-0.6%依照房产余值计算缴纳的，税率为 1.2%；依照房产租金收入计算缴纳的，税率为 12%。上海市：适用税率暂定为上海市：适用税率暂定为 0.6%。应税住房每平方米市场交易价格低于本市上年度新建商品住房平均销售价格 2 倍（含 2 倍）的，税率暂减为 0.4%重庆市：应税住房税率为重庆市：应税住房税率为 0.5%个人住房房产税个人住房房产税 免税住房面积免税住房面积 上海市：人均 60 平方米（含 60 平方米）重庆市：户均 180平方米 上海市：上海市：本市居民家庭在本市新购且属于该居民家庭第二套及以上住房的，合并计算的家庭全部住房面积（指住房建筑面积，下同）人均不超过 60 平方米（即免税住房面积，含 60 平方米）的，其新购的住房暂免征收房产税；人均超过 60 平方米的，对属新购住房超出部分的面积，按本暂行办法规定计算征收房产税 重庆市：重庆市：纳税人在暂行办法施行前拥有的独栋商品住宅，免税面积为 180平方米；新购的独栋商品住宅、高档住房，免税面积为 180 平方米。免税面积以家庭为单位进行扣除，一个家庭只能对一套应税住房扣除免税面积。个人住房房产税个人住房房产税 应税建筑面积应税建筑面积 应税住房的建筑面积扣除免税面积后的面积-个人住房房产税个人住房房产税 应纳房产税税额应纳房产税税额计算计算 应税建筑面积建筑面积交易单价70%税率 上海市上海市：新购住房应征税的面积（建筑面积）新购住房单价70%税率 重庆市：重庆市：应税建筑面积建筑面积交易单价70%税率 缴纳频率缴纳频率 按年征收、分期缴纳 房产税按年征收、分期缴纳。纳税期限由省、自治区、直辖市人民政府规定。税收归属税收归属 地方财政 住房所在地税务机关 免缴对象免缴对象 机关团体等自用非营业房产 一、国家机关、人民团体、军队自用的房产；二、由国家财政部门拨付事业经费的单位自用的房产；三、宗教寺庙、公园、名胜古迹自用的房产；四、个人所有非营业用的房产；五、经财政部批准免税的其他房产。资料来源：中华人民共和国房产税暂行条例（2011）、上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法（2024）、重庆市个人住房房产税征收管理实施细则（2024），长城证券产业金融研究院整理 从房产税收入分布来看，从房产税收入分布来看，经济强省房产税收入相对更多。经济强省房产税收入相对更多。理论上房产税针对存量商品房征收，对应税收收入应与当地商品房市场发展水平的关系较为密切。根据 2023 年发布的中国税务年鉴统计数据，2022 年广东、江苏、北京、浙江、上海、山东的房产税收入在 200 亿元以上，而这些地区 2011 年以来的商品房销售额也相对突出。而北京、上海两地房产税收入占全国比重明显高于 2011-2022 年均商品房销售额占全国比宏观经济研究*专题报告 P.16 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 重，可能是由于京沪两地房地产市场发展较早，存量应税商品房规模较大。图表29：2022 年各省房产税收入和 2011-2022 年均商品房销售额 资料来源：国家统计局，中国税务年鉴（2023），长城证券产业金融研究院 需要厘清的是房产税并不是“房地产市场税收”。需要厘清的是房产税并不是“房地产市场税收”。房地产市场涉及的税收更多针对交易房地产市场涉及的税收更多针对交易过程一次性征收过程一次性征收，而非对房产本身每年征收。而非对房产本身每年征收。若是新房交易，若是新房交易，地产开发商地产开发商从拿地-建设-销售过程中，需缴纳土地出让金（纳入政府性基金预算收入，即“财政第二本账”）、土地增值税、增值税、企业所得税、地方附加税（城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加）等，而买方买方主要需支付契税（房屋总价契税税率）；若是个人买卖二手房，若是个人买卖二手房，房产的卖方卖方需缴纳增值税、地方附加税（城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加）、个人所得税，买方买方主要需缴纳契税。图表30：2024 年前 11 月房地产相关各项税收结构（万亿元）资料来源：财政部，长城证券产业金融研究院 从各项从各项房地产相关房地产相关税收占比角度看，土地出让收入税收占比角度看，土地出让收入曾经是曾经是地方财政收入的重要贡献地方财政收入的重要贡献，但近几年房产税的稳定性特点不断突出但近几年房产税的稳定性特点不断突出。2021 年国有土地使用权出让收入达到历史最高的 8.7 万亿元，而同期房地产相关税收（房产税、契税、土地增值税、城镇土地使用税、城镇维护建设税）2.5 万亿元。不过在房地产行业遇冷以及国家规范性管理的背景下，土地财政土地财政将愈发难以为继将愈发难以为继。2024 年前 11 月，全国土地出让收入 3.3 万亿元，同时期房地产相关税收为 2.0 万亿元，其中房产税收入 4254 亿元，同比增长 18%，增速明显优于其他房地产相关税收，体现出这种依靠房地产存量获取财政收入的途径，更具依靠房地产存量获取财政收入的途径，更具可持续性可持续性。图表31：地方土地出让收入和一般公共预算收入增长对比 图表32：房地产相关税收和地方土地出让收入 0.00.20.40.60.81.01.21.41.60100200300400500广东江苏北京浙江上海山东四川湖北辽宁湖南福建安徽河南河北重庆陕西天津内蒙古云南山西江西广西新疆黑龙江贵州吉林甘肃海南宁夏青海西藏房产税收入，2022年（亿元）2011-2022年商品房平均销售额（万亿元,右轴）城市维护建设税,0.4597房产税,0.4254契税,0.4631土地增值税,0.4574城镇土地使用税,0.222920242024年前年前1111月房地产相关各项税收月房地产相关各项税收宏观经济研究*专题报告 P.17 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 资料来源：WIND，财政部，国家统计局，长城证券产业金融研究院 资料来源：WIND，财政部，长城证券产业金融研究院 2021 年 3 月，十三届全国人大四次会议表决通过的“十四五”规划中提出“要推进房地产税立法，健全地方税体系，逐步扩大地方税政管理权”，这为房地产相关税收指明了大致方向。实际上 2022 年以来，国内房地产市场面临供求格局变化，市场需求量价调整，多项支持房地产市场平稳健康发展的税收优惠政策不断出台，契税、增值税、土契税、增值税、土地增值税等不断下调或减免。地增值税等不断下调或减免。而目前的房产税也经过较多优化调整，适应房地产市场房产税也经过较多优化调整，适应房地产市场新发展模式：新发展模式：如 2024 年 1 月重庆修改了重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法，提高了应缴税额的折扣幅度、简并/降低税率、提高免税面积等，将房产税的征收更多倾向多套房和豪宅，不断突出房产税的税收公平原则。下一步房产税改革的方向，一是一是适时推进适时推进个人个人住房住房房产税房产税扩大试点范围扩大试点范围，逐步将上海、重庆的经验推广至全国；二是优化房产税市值评估周期二是优化房产税市值评估周期，探索在房地产保有阶段按房地产评估市值定期征税，而非按交易价格一次性确定税基，如此有助于进一步提高房产税与房价之间的动态调节。此外，此外，为了避免房地产开发成本高涨的问题，未来房产税改革房产税改革需要与房地产开发过程中众多税费整合，以及土地二级市场的规范相配合需要与房地产开发过程中众多税费整合，以及土地二级市场的规范相配合，努力将改革负面影响降至最小。从这个角度看，房产税改革对地方财政收入的贡献可能并不突出，因此本文主要从定性角度讨论房产税改革的议题。考虑到目前国内外经济环境较为复杂，市场信心修复仍处在关键时期，为了防止过度解读税制改革带来的影响，房产税进一步扩大试点范围可能时机未到。但无论是房产税还是其他直接税如遗产税、赠与税等的征收，均依托更完善的财产登记和申报制度。当前我国已经全面实现不动产统一登记，未来随着税务与银行、外汇、海关等部门信息共享和信息核查，税务体系下的财产管理将会有更好的基础。小结小结 总结看，个人所得税和财产税分别针对所得和财富征税，更符合现代税制中的税收公平原则，可以一定程度帮助调节居民收入分配和财富分配。完善综合和分类相结合的个人所得税制度、推进房地产税立法，有助于健全直接税体系和地方税体系。首先，对于个人所得税改革。第一，第一，推动资本、财产所得相关个人所得税的有效征收、推动资本、财产所得相关个人所得税的有效征收、财产所得有效税率提高财产所得有效税率提高或将其纳入综合所得或将其纳入综合所得。若把财产所得纳入综合所得，并统一适用当前综合所得相关个人所得税的累进税率，可能带来综合所得有效税率的提高。我们测算若综合所得有效税率每提高 1%，对应全国个人所得税收入增加约 3400 亿元，而地方政府分成的部分增量可拉动地方一般公共预算收入提高 1.2%。0 00,000100,000150,0002008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024国有土地使用权出让收入(亿元)地方一般公共预算本级收入(亿元)卖地收入/一般公共预算收入(右轴)0246810200820102012201420162018202020222024房地产相关税收国有土地使用权出让收入宏观经济研究*专题报告 P.18 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 第二，个人所得税税率档数较多、边际税率相对较高，可能不利于吸引境内外高端人才。未来或应进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端人才下调其劳动所得的进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端人才下调其劳动所得的最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入阶层增税。最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入阶层增税。第三，专项附加扣除政策目前采取全国统一的定额扣除方式，或有待进一步依据时间与区域进行动态调整。第四，个人所得税作为一种地区受益税，较适合作为一种地方税进行推广。而目前我国个人所得税收入分成是中央和地方按照 6：4 分成，中央分税的比重相对较高。向前看，提高个人所得税地方分成比例是一个可选方向。提高个人所得税地方分成比例是一个可选方向。我们以 2022 年数据为基础大致测算，若推动个人所得税分成比例转为中央与地方 5：5，不考虑其他因素变化，地方个税收入可增加 1514.1 亿元，可拉动地方一般公共预算收入提高 1.4%。值得注意的是，改革落地时间点暂未明确，改革具体方案和细则有较大未知性，并且实际上地方财政收入变化可能也伴随中央转移支付同步变化，对地方政府财力的影响需要综合、动态考量。其次对于房产税改革。第一，适时推进个人住房房产税扩大试点范围，逐步将上海、重庆的经验推广至全国。第二，优化房产税市值评估周期，探索在房地产保有阶段按房地产评估市值定期征税，而非按交易价格一次性确定税基，如此有助于进一步提高房产税与房价之间的动态调节。此外，为了避免房地产开发成本高涨的问题，未来房地产税改革需要与房地产开发过程中众多税费整合，以及土地二级市场的规范相配合，才能尽可能避免地价高涨，将改革负面影响降至最小。考虑到目前国内外经济环境较为复杂，市场信心修复仍处在关键考虑到目前国内外经济环境较为复杂，市场信心修复仍处在关键时期，为了防止过度时期，为了防止过度解读税制改革带来的影响，房产税进一步扩大试点范围可能时机未到。解读税制改革带来的影响，房产税进一步扩大试点范围可能时机未到。但无论是房产税还是其他直接税如遗产税、赠与税等的征收，均依托更完善的财产登记和申报制度。当前我国已经全面实现不动产统一登记，未来随着税务与银行、外汇、海关等部门信息税务与银行、外汇、海关等部门信息共享和信息核查，税务体系下的财产管理将会有更好的基础。共享和信息核查，税务体系下的财产管理将会有更好的基础。风险提示风险提示 国内宏观经济政策不及预期；本文测算中包含较多假设，实际情形可能有偏差；国际宏观经济贸易环境超预期走弱；财税改革节奏不及预期；信用事件集中爆发。宏观经济研究*专题报告 P.19 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 免责声明免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。长城证券版权所有并保留一切权利。特别声明特别声明 证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于 2017 年7 月 1 日 起正式实施。因本研究报告涉及股票相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研究报告中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析分析师声明师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。投资评级说明投资评级说明 公司评级公司评级 行业评级行业评级 买入 预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅 15%以上 强于大市 预期未来 6 个月内行业整体表现战胜市场 增持 预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅介于 5%之间 中性 预期未来 6 个月内行业整体表现与市场同步 持有 预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%5%之间 弱于大市 预期未来 6 个月内行业整体表现弱于市场 卖出 预期未来 6 个月内股价相对行业指数跌幅 5%以上 行业指中信一级行业，市场指沪深 300 指数 长城证券产业金融研究院长城证券产业金融研究院 北京北京 地址：北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 8 层 邮编：100044 传真：86-10-88366686 深圳深圳 地址：深圳市福田区福田街道金田路?2026 号能源大厦南塔楼?16 层 邮编：518033 传真：86-755-83516207 上海上海 地址：上海市浦东新区世博馆路?200 号?A 座?8 层 邮编：200126 传真：021-31829681
2025-01-10
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5星级
2024年9月 上市指南如何实现贵司在 香港联合交易所的 上市计划3的近律师行|企业融资业务2 的近律师行|企业融资业务联系方式如欲了解有关本所企业融资业务的更多详情，敬请联络：如需了解更多信息，请发送电子邮件至： 或浏览我们的官网：邹繁沾律师电邮:电话：(852)2825 9435郭伟强律师电邮:电话：(852)2825 9770翁婉琪律师电邮:电话：(852)2825 9624翁婉琪律师电邮:电话：(852)2825 9624唐礼贤律师电邮:电话：(852)2825 9229黄家亮律师电邮:电话：(852)2825 9798梁铭逸律师电邮:电话：(852)2825 9415袁礼杰律师电邮:电话：(852)2825 9797刘媛媛律师电邮:电话：(852)2825 5346黄绮珈律师电邮:电话：(852)2826 9418关于的近律师行关于我们的企业融资业务的近律师行（“的近”）是香港领先的独立律师事务所。我们在为本地和国际企业提供全方位的法律和商业服务方面拥有超过170年的经验，是本地区历史悠久、备受尊敬的律师事务所之一，尤以诚恳的态度和稳健的作风深得客户信任。的近是首家获准在中国内地设立三个代表办事处的律师事务所。我们目前在北京、广州和上海设有代表办事处，我们的律师在中国市场拥有丰富的专业知识、经验和人脉。本所的主要业务涵盖银行与金融、资本市场、中国贸易及投资、竞争法、建造、企业与并购、公司服务、数据保护和隐私、雇佣与退休金、家事法、保险、知识产权、投资基金、诉讼与争议解决、私人客户、房地产，以及监管。我们的企业融资部是香港股权和债务资本市场的引领者之一。在过去十年里，我们为超过130多家公司在香港首次公开招股/新股上市提供了法律服务。根据我们所掌握的公开信息，这十年中，我们有三年在为首次公开招股/新股上市提供法律服务方面，以项目总数在众香港同行中排名第一。此外，我们还参与了多项涉及香港上市公司的收购相关交易和债务资本市场交易。我们的业务团队目前由9名合伙人和60多名其他律师/助理组成。我们涉猎广泛，在企业融资、股权和债务资本市场、结构性产品和监管等领域拥有丰富经验。除新股上市和收购相关交易外，我们在处理重大和复杂交易方面的能力也得到了市场认可，包括二次发行、公众及私人公司并购、私募股权、企业重组、债务/债券发行（包括主权债券发行）、跨境和本地合资企业及其他商业交易。自2022年起，我们的银行与金融团队已并入企业融资部。17个 主要服务领域9名合伙人和 60 其他律师/助理170 年的经验130 首次公开招股/新股上市 5的近律师行|上市指南引言“上市”是一家公司发展的重要里程碑。作为通往快速增长的中国内地市场的门户，联交所拥有完善健全的监管框架和结算制度，一直是最受追捧的公司上市平台之一。在过去15年中，香港首次公开招股市场有七年傲居全球首位。根据香港交易所公布的市场统计数字，截至2023年12月31日，共有2,283家公司在联交所主板上市，326家公司在GEM上市。本指南旨在为您介绍截至2024年1月1日公司股本证券在联交所上市的相关监管规定和程序。本指南所载资料只作一般指引而不应被依赖为或被视作为可取代具体意见。的近律师行对于因依赖在此等资料内所载的任何资讯而可能引致的任何损失一概不承担任何责任。的近律师行概不对于本指南中所包含任何资讯的准确性、有效性、时效性或完备性作任何明示或暗示的陈述或保证。谨此全面保留有关本指南内容的一切所有权权利。您应就任何具体问题寻求详细的法律意见。如您希望就任何具体问题获得法律意见，请随时与作者翁婉琪律师或我们企业融资部的其他合伙人联系，详情请 参阅“联系方式”部分。目录引言 定义 概要 上市要求 工作小组成员 上市时间表 尽职审查与核实工作 招股章程招股章程的审批 发售架构 包销 推介及宣传限制 4679141617192122242628上市后合规 33结语35特别上市规定7的近律师行|上市指南6 的近律师行|上市指南定义概要上市有哪些关键要求？股本证券可采用下列任何一种方式上市：发售以供认购、发售现有证券、配售、介绍，以及从GEM 转板（至主板上市）。部分上市方式可能会重迭，以利用不同的发售机制。股本证券在主板或 GEM 进行主要上市时须遵循若干基本要求，涵盖财务的要求、是否属可接受的司法权区、是否适合上市、拥有权和管理层是否维持不变、账目编制的要求、是否有足够的管理层人员在香港及其品格、市值、公众持股量、股东保障和股东分布等方面。实践中，联交所可豁免其中一些要求，但仍会严格执行其余要求且给予豁免的可能性较低。工作小组有哪些成员？保荐人通常是上市申请人必须聘请的首批且最重要的工作小组成员之一，因为保荐人将为上市申请人提供企业融资意见，协助上市申请人委任其他成员，并监督和协调首次公开招股过程中所有相关方的工作。香港首次公开招股通常涉及的其他工作小组成员包括资本市场中介人（包括整体协调人、全球协调人、账簿管理人及主要经办人（其中一位或数位也可能是保荐人或与保荐人有联属关系）、包销商、法律顾问、申报会计师、估值师、收款银行、股票过户登记处及过户代理、内部监控顾问、行业专家、财经印刷商、公关顾问、合规顾问，以及存管人（仅就发行香港预托证券而言）。首次公开招股需要多长时间完成？一个相对简单并组织有序的上市一般可在四到六个月内完成。完成上市所需的时间取决于架构及牵涉问题（包括法律、监管和商业）的复杂程度。尽职审查及核实工作涉及哪些内容？根据香港的监管制度，在上市文件（包括招股章程）或可能在认购发行人股份的宣传资料中作出失实陈述或误导性陈述，会招致民事和刑事责任。对所披露的陈述进行审慎的尽职审查和核实，并在可能的情况下辅以独立的书面证据，可能有助于董事和其他工作小组成员提出抗辩，即他们在将陈述纳入招股章程时有合理理由相信这些陈述属实。申请版本（Application Proof）公司（清盘及杂项条文）条例(Companies(Winding Up and Miscellaneous Provisions)Ordinance)FINI GEMGEM上市规则（GEM Listing Rules）香港交易所（HKEX）上市规则（Listing Rules）主板（Main Board）主板上市规则（Main Board Listing Rules）海外发行人（overseas issuer）第 21 项 应 用指引/第 2 项 应 用指引（PN21/PN2）中国（PRC or Mainland China）联交所（SEHK）证监会（SFC）证券及期货条例（SFO）SPAC指一份内容须大致完备并连同上市申请一并呈交联交所的上市文件拟稿指 公司（清盘及杂项条文）条例（香港法例第 32 章）网上平台 Fast Interface for New Issuance 的简称，自2023 年 11 月 22 日起，所有新股上市如要获准进行交易均须使用该平台 指由联交所营运的 GEM指 GEM 证券上市规则指香港交易及结算所有限公司指 主板上市规则 及 GEM 上市规则指联交所主板指 联交所证券上市规则 指非香港发行人也非中国发行人的发行人指 主板上市规则 第 21 项应用指引/GEM 上市规则第 2 项应用指引就 上市规则 的目的而言，指中华人民共和国（香港、澳门及台湾地区除外）指香港联合交易所有限公司指香港证券及期货事务监察委员会指 证券及期货条例（香港法例第 571 章）指特殊目的收购公司（special purpose acquisition company）9的近律师行|上市指南8 概要的近律师行|上市指南招股章程涵盖哪些内容？上市申请人需要在招股章程中列明所有相关资料，包括但不限于关于其自身及其上市集团业务的资料，以便潜在投资者能根据相关资料在信息灵通的基础上评估上市申请人的资产与负债、盈利与亏损、财务状况、业绩与前景、将发售股份所附带的权利与责任以及投资上市申请人涉及的风险。什么是包销？香港公开发售的股份根据 上市规则 须获全数包销，而国际配售在实践中也会获全数包销。换而言之，包销商须促使认购者按发行人与整体协调人代表包销商议定的发售价认购首次公开招股发售的股份，如未能做到，则包销商须按此发售价认购。进行上市推介时应注意什么？香港的 上市规则 和法例对宣传和发布有关上市申请人的信息有严格的限制和管控。泄漏有关建议上市的信息可能会导致上市时间表大幅延迟，因为联交所可能会推迟考虑上市申请的聆讯。还有什么须考虑的？除基本上市要求外，上市规则 还包含附加规定、修订条文和例外情况，以适用于某些特定公司和行业，例如，未产生收入的生物科技公司、矿业公司、投资公司、具有不同投票权架构的公司，以及SPAC。每位上市申请人都应检查这些附加要求是否适用于其上市申请。作为上市过程的重要一环，拟在联交所上市的公司应考虑并规划如何应对上市后的监管制度，特别是严格的企业管治要求、繁琐的财务和其他披露要求以及对企业交易的管控。此外，控股股东和公司应注意上市后对出售股份和发行新股的限制。每位上市申请人都应考量并评估上市后的合规成本。上市要求目前，联交所设有主板和 GEM 两个上市平台。主板上市规则 规制公司在主板的上市，而 GEM 上市规则 则规制公司在 GEM 的上市。继 2024 年 1 月1日生效的 GEM 上市改革之后，GEM 目前的定位是为那些不符合更严格的主板上市要求的发展成熟的中小企业和大量从事研发活动的增长型企业提供一个上市的市场。上市申请人还必须确定上市方式。以下为在联交所上市的不同方式：1 发售以供认购 上市申请人向公众人士发售其证券以供认购。对主板上市申请人而言，证券的认购须获全数包销。2 发售现有证券 已发行证券的持有人，或同意认购并获分配证券的人士，向公众人士发售该等证券。3 配售 发行人或中介机构向主要经其挑选或批准的人士，发售有关证券以供认购或出售有关证券。4 介绍 已发行证券申请上市所采用的方式，该方式毋须作任何销售安排，因为寻求上市的证券已有相当数量且被广泛持有，故可推断其在上市后会有足够的市场流通量，例如，已在另一家证券交易所上市的证券或分拆上市的证券。5 由 GEM 转板 已在 GEM 上市的公司可转至主板上市。转板申请人须遵守适用于主板新上市申请的上市要求。2024 年 1 月 1 日生效的 GEM 上市改革引入了新的简化转板机制，合资格的GEM 发行人毋须委任保荐人进行尽职审查或刊发达到“招股章程标准”的上市文件即可转往主板。以首次公开招股方式上市可能涉及发售新证券或发售现有证券，或两者兼而有之。若公众人士可能对新申请人的证券有重大需求，联交所可能不会批准该新申请人仅以配售方式在主板上市。GEM 首次公开招股必须包括向公众发售不少于全部发售证券的10%。以介绍形式上市可能不涉及股份发售，但取决于联交所对上市申请人的股份在香港市场的流通量安排有效性的评估。11的近律师行|上市指南10 的近律师行|上市指南上市要求上市要求每名上市申请人还须确保联交所认为其业务适合上市。以下为股本证券在主板或 GEM 作主要上市的若干主要基本要求：(1)财务要求一般来说，每位上市申请人须向联交所证明其具备：主板GEM不少于三个会计年度的营业纪录（但联交所接受的较短期间除外），并通过以下其中一项测试：至少两个会计年度的营业纪录（但联交所接受的较短期间除外），并通过以下其中一项测试：盈利测试 过去三个会计年度中股东应占盈利至少达 8,000 万港元（在最近一年中录得盈利至少达 3,500 万港元，在该年之前的两年中录得累计盈利至少达 4,500 万港元）；及 上市时市值最少达 5 亿港元现金流测试 在刊发上市文件前两个会计年度从日常及正常业务经营过程中产生的净现金流入总额必须最少达 3,000 万港元；及 上市时市值最少达 1.5 亿港元市值/收益/现金流量测试 上市时市值至少达 20 亿港元；经审计的最近一个会计年度的收益至少达 5 亿港元；及 前三个会计年度的现金流入合计至少达 1 亿港元市值/收入/研发测试（由 2024 年 1月 1 日生效的GEM 上市改革引入）上市时市值不低于 2.5 亿港元；过去两个会计年度的收益总额不低于 1 亿港元，而且收益在该两个会计年度有按年增长；及 过去两个会计年度的研发开支不低于 3,000 万港元，且在这两个会计年度中每年研发开支占总营运开支不低于15%市值/收益 测试 上市时市值至少达 40 亿港元；及 经审计的最近一个会计年度的收益至少达 5 亿港元(2)注册成立地司法权区2022 年 1 月1日前，香港、中国、百慕达及开曼群岛为 上市规则 指明的发行人可满足香港上市条件的四个注册成立地司法权区。联交所也曾接受 31个海外司法权区作为发行人的注册成立地，包括奥地利、澳大利亚、巴西、英属维尔京群岛、加拿大（阿尔伯达省、不列颠哥伦比亚省及安大略省）、塞浦路斯共和国、英格兰及威尔斯、法国、德意志联邦共和国、格恩西、印度、爱尔兰、马恩岛、以色列、意大利、日本、泽西岛、大韩民国、纳闽、马来西亚、卢森堡大公国、荷兰、俄罗斯、新加坡共和国、瑞士及美国（加利福尼亚州、特拉华州、内华达州及马里兰州），前提是在该等司法权区注册成立的公司须达到与 上市规则 要求相当的股东保障水平。根据由2022年1月1日起生效的经修订海外发行人上市制度，发行人必须证明其须遵守的当地法律、规则及规例以及其组织章程文件结合起来如何可以达到 上市规则 附录 A1 所述的股东保障水平（当中涵盖了大部分有关股东会议的通知及举行、批准重大事项、成员要求召开会议、罢免董事、投票、发言及委任投票代表/公司代表、核数师、委任董事以填补临时空缺及查看股东名册等最基本的股东权利）。就此而言，联交所或会要求海外发行人修订其组织章程文件，以提供该等核心股东保障水平。海外发行人须在向联交所提交其上市申请时确认其符合该等核心股东保障水平，并提供适当的法律意见。此外，发行人注册成立地及中央管理及管控所在地的法定证券监管机构均必须是国际证监会组织的关于咨询及合作以及分享信息的多边谅解备忘录 的正式签署方，以便证监会在有需要进行调查及采取执法行动而海外发行人的纪录、业务经营、资产及管理均位于香港境外时，证监会可向海外法定证券监管机构寻求监管协助及取得资料。(3)申请人是否适合上市上市申请人及其业务必须令联交所认为其适合上市。若上市申请人或其集团（投资公司除外）全部或大部分的资产为现金及/或短期投资，该上市申请人或其集团通常不会被视为适合上市，除非该上市申请人或其集团为经营银行业务的公司、保险公司或证券公司。除了“现金壳公司”，上市规则并没有明确任何其他类别的公司会被视为不适合上市。但是，联交所刊发了指引资料，列明了联交所在评估上市申请人及其业务是否适合上市时，在不同情况下会考虑的因素（例如，上市申请人的董事或控股股东有定罪记录、上市申请人有违规记录、上市申请人的财务表现倒退、依赖母集团/关联方/主要客户、赌博及合约安排）。如上市申请人的规模和前景似乎不足以与其公开上市所需的成本或目的相匹配，联交所也会对此表示关注，因为这会令人怀疑其上市的原因和理由，从而对其是否适合上市产生疑虑。由于这些因素并非详尽无遗，而且每宗个案都要根据其本身的事实来决定，因此，如对此有疑问，最好及早向联交所查询。如上市申请人有一名或以上的控股股东，则须向联交所证明其上市后能独立于该等股东经营业务。如上市申请人严重依赖控股股东，则会引起其可能不适合上市的担忧。在决定上市申请人能否独立于其控股股东开展业务时，联交所通常会考虑以下因素，包括但不限于：财政独立性；获取生产所需的供给/原材料的独立性；生产/运营能力的独立性；及 接触客户的独立性和管理层的独立性。13的近律师行|上市指南12 的近律师行|上市指南上市要求上市要求(4)拥有权及管理层是否维持不变每位上市申请人须向联交所证明其具备：在评估是否有足够的营业纪录时，联交所通常指的是构成上市标的的相关业务，而不是作为上市申请人的法律实体。(5)账目上市申请人须按照香港财务报告准则或国际财务报告准则编制其本身及其附属公司在紧接刊发上市文件前三个会计年度（GEM 为两个会计年度）每年的综合或合并业绩。然而，在中国注册成立的上市申请人如已采纳由中国财政部辖下的中国会计准则委员会发布的企业财务报告准则及解释公告，则可继续采用该等准则编制会计师报告。申报会计师报告的最后一个会计期间的结算日期距上市文件刊发日期不得超过前六个月。如申报的会计期间超过了上市文件刊发日期前六个月，则应编制经审计的汇报期最后一段非完整财务期间的账目。(6)是否有足够的管理层人员在香港及其品格主板发行人必须有足够的管理层人员在香港，一般是指该发行人至少有两名执行董事通常居于香港。如与联交所有令人满意的沟通安排，联交所通常会接受豁免严格遵守这项规定的申请。上市申请人的董事必须符合所有必要条件，包括让联交所相信他们具备担任上市公司董事所需的个性、经验和品格。(7)市值对于依赖盈利测试的主板上市申请人，其上市时的预期市值必须至少达 5 亿港元；对于 GEM 上市申请人，其上市时的预期市值必须至少达 1.5 亿港元（详情请见上文“(1)财务要求”一节）。(8)公众持股量及股东分布必须注意的是，仅满足上述最低要求并不等于满足了公开市场的要求。证监会及联交所于 2017 年 1月发表联合声明，指出在 GEM 上市的股票价格波动较大，并提醒申请在 GEM 上市的新申请人须确保其申请上市的证券在上市时具备公开市场以及有序、信息灵通和公平的交易环境。作为参与 GEM首次公开招股的整体协调人，应就整体策略及配发基准向新申请人提供意见，以营造一个公开市场并确保股东分布适当；而其他参与配售 GEM 首次公开招股股份的资本市场中介人，应制定适当的政策及程序，以避免股权过度集中。主板GEM不少于三个会计年度的营业纪录，并且：至少前三个会计年度的管理层维持不变；及 至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变。例外情况：就市值/收益测试而言，如新申请人能够证明其符合下列情况，联交所可能会在管理层大致相若的条件下接纳较短的营业纪录期：其董事及管理层在新申请人所属业务及行业中拥有足够（至少三年）及令人满意的经验；及 经审计的最近一个会计年度的管理层维持不变。就下述公司而言，联交所可接纳较短的营业纪录期：新成立的“工程项目”公司；及 矿业公司。至少两个完整会计年度的营业纪录，并且：在两个完整会计年度内，其管理层必须大致维持不变；并且 在刊发上市文件前的一个完整会计年度内，其拥有权及控制权必须维持不变。例外情况为，就下述公司而言，联交所可接纳较短的营业纪录期并豁免遵守或更改有关拥有权及管理层的规定：新成立的“项目”公司；及 矿业公司。主板GEM上市时及其后公众持有发行人的证券数量占发行人已发行股份总数的最低百分比 附注 125%上市时公众持有证券的预期市值1.25 亿港元4,500 万港元上市时股东的最低人数 附注 2300100附注：1.如发行人预期在上市时的市值逾 100 亿港元，联交所可酌情接纳介乎15%至 25%的一个较低的百分比。正申请上市的证券类别不得少于发行人已发行股份数目总额的 15%，而其上市时的预期市值就在主板上市的发行人而言不得少于1.25 亿港元，就在 GEM 上市的发行人而言，则不得少于 4,500 万港元。2.上市时由公众人士持有的证券中，由持股量最高的三名公众股东实益拥有的百分比，不得超过 50%。15的近律师行|上市指南14 的近律师行|上市指南工作小组成员在一宗典型的香港首次公开招股中，以下工作小组成员的参与至关重要和根本：工作小组成员成员角色保荐人就首次公开招股向上市申请人提供企业融资意见；协助上市申请人委任其他工作小组成员；监督和协调首次公开招股过程中所有参与者的工作；审阅上市申请文件；以及，作为与联交所沟通上市申请事宜的主要渠道。保荐人必须是任何根据 证券及期货条例持牌或注册可进行第 6类受规管活动（即为机构融资提供意见）的公司或认可财务机构。一宗上市申请必须至少有一名独立保荐人。如联交所认为一名保荐人不满足 上市规则 要求的独立性，上市申请人则必须委任一名能够满足独立性要求的联席保荐人，其上市申请才会获处理。整体协调人、全球协调人、账簿管理人和牵头经办人领导或协助组建和协调包销银团，并监督发售和包销过程。包销商参与发售的包销工作。法律顾问（香港及海外（如相关）香港法律顾问就首次公开招股各方面涉及的香港监管要求提供法律意见，包括开展法律尽职审查、协助上市集团的任何重组以及准备相关文件。海外司法权区法律顾问协助进行法律尽职审查，并就上市集团是否遵守其业务运营所在地及/或股本证券发售所在地的海外司法权区的法律提供法律意见和建议。为避免利益冲突，上市申请人、保荐人及包销商应聘请不同的法律代表。申报会计师审查上市申请人的财务纪录和状况；编制有关上市集团的会计师报 告；以及就任何盈利预测提供安慰函和意见。估值师就上市申请人的土地权益编制估值报告。有时，他们亦须就上市申请人的其他资产编制估值报告，如机器设备或知识产权。收款银行安排收取公开发售股份的款项。股票过户登记处及过户代理处理过户申请、股份转让并出具股票证书。成员角色内部监控顾问评估上市申请人的内部监控程序并提出建议。行业专家编制行业报告，以汇报并分析市场趋势、市场份额、业内排名和竞争格局。财经印刷商排版并翻译与首次公开招股有关的上市文件、发售通函、正式通知和公告。公关顾问协助上市申请人的管理层和全球协调人组织证券营销资料，协调路演安排，以及其他与投资者教育相关的工作。合规顾问协助新上市公司在上市后遵守 上市规则 的要求；委任合规顾问为上市规则 的强制性要求。存管人（仅适用于发行香港预托证券）作为香港预托证券发行人的代理人发行或取消香港预托证券，并通过其指定的保管人为香港预托证券持有人的利益持有香港预托证券所代表的股份。所有香港预托证券发行人必须委任一名存管人。存管人是联交所认可的金融机构，并由香港预托证券发行人委任和授权。17的近律师行|上市指南16 的近律师行|企业融资业务上市时间表以下为在联交所上市的参考时间表，列出了某些里程碑日期，该时间表假设了有关首次公开招股过程简单明了且组织有序。整个首次公开招股过程的实际持续时间将视具体情况而定，取决于架构和涉及问题（包括法律、监管和商业）的复杂程度。上市前的 大约天数须完成的事项120 委任保荐人附注 1，准备上市申请，包括但不限于进行尽职审查及起草招股章程56向联交所呈交上市申请附注 2 在香港交易所网站刊发中英双语的申请版本26在预计聆讯日前至少四个完整营业日呈交 上市规则 所要求的文件21联交所上市委员会聆讯以批准上市申请17登载聆讯后资料集并在路演期间开始派发“非正式”招股章程7签署香港包销协议以及注册招股章程6刊发招股章程附注 33 至 6公开发售3（正午12点）公开发售累计投标结束2确定发售价格、签署国际包销协议及派发最终发售通函1宣布发售价格、公开发售股份申请及配发结果，并且寄发股票证书及退款支票（如适用）0在联交所开始买卖股份附注 4尽职审查与核实工作提供虚假或具误导性信息的民事和刑事责任上市文件（包括招股章程及可能的宣传资料）的刊发构成一系列陈述，是股份或债券发售的依据。根据侵权及合约的普通法原则以及香港法例，如投资者因招股章程或可能的宣传资料中的失实陈述或具误导性的陈述而被诱使认购发行人的股份，他可以向发行人、其董事以及可能是编制和发布这些资料的各方提出申索，以弥补他因依赖这些失实陈述或具误导性的陈述而遭受的损害。除民事责任外，授权发布含有虚假、不准确或具误导性的信息的招股章程或宣传资料的人士（包括申请人的董事和保荐人）可能会受到刑事制裁。招股章程中的每项陈述都应在审慎的尽职审查的基础上编写，并应加以核实，如有可能应参考独立的文件证据，以便董事和其他工作小组成员可以提出抗辩，证明他们在将陈述纳入招股章程时有合理理由相信这些陈述属实。第 21 项应用指引/第 2 项应用指引第 21 项应用指引/第 2 项应用指引就保荐人应进行的尽职审查提供参考性指引，从而保荐人能确信上市文件所载陈述及上市申请人管理层所提供资料的有效性，以及上市申请人是否适合上市。视乎上市申请人的业务和背景，保荐人进行适当尽职审查的范围和程度可能有所不同，保荐人必须自行判断哪些调查或步骤适合特定上市申请人。第 21 项应用指引/第 2 项应用指引列出了有关以下方面的典型尽职审查内容（并非详尽无遗）：全体及个别董事的经验、资历、胜任能力及诚信 查阅每名董事过往表现证明的书面记录 评估个别及全体董事整体上的财务认知能力、企业管治经验及胜任能力上市申请人是否符合上市资格 在新申请人注册成立所在地的公司注册处查册 查核重要的财务资料 评估上市申请人所提交资料的准确性及完整性上市文件及证明资料的编制 评核将刊登在上市文件的财务资料由联交所及证监会审查上市委员会原则上批准后授予正式 上市批准附注：1.上市申请不得在正式委任保荐人之日起两个月内呈交。自 2022 年 8 月 5 日起，就主板首次公开招股而言，发行人应在呈交上市申请前至少两个月委任一名整体协调人（该整体协调人亦担任或由一家集团公司担任独立保荐人）。2.自 2022 年 8 月 5 日起，就所有首次公开招股而言，发行人应在提交上市申请后两周内委任所有整体协调人。3.自2021年 7月5日起，所有上市文件必须仅以电子格式刊发，新上市认购必须仅通过在线电子渠道进行（采用混合媒体要约的发行人除外）。4.联交所于 2023 年 11 月 22 日推出的 FINI 将新股定价与股份开始交易之间的时间由五个营业日（T 5）缩短至两个营业日（T 2）。19的近律师行|上市指南18 的近律师行|上市指南尽职审查与核实工作 评核自最近经审计资产负债表日期后有否出现任何变动 评估上市申请人的业务表现及财务状况、业务计划及任何盈利预测或盈利估计 评核是否可以合理地断定“发行股份所得款项将会按照建议的计划运用”会见业务持份者，例如主要客户/供应商 实地查察重要资产 了解上市申请人的生产方法及管理业务的方式 分析可能严重影响上市申请人涉及业务范畴的经济、政治或法律情况 了解上市申请人每一项已开发的新产品、服务或科技的技术可行性上市文件的专家部分 会见专家，审阅聘用条款，查核重要财务资料 审阅上市文件草拟本中的专家部分 评估专家部分所依赖的事实资料及专家意见所依据的假设是否公正、合理、完整上市申请人的会计及管理制度及董事对本身及上市申请人的责任的理解 评核上市申请人的会计及管理制度 会见全体董事以及有重要职责的高级管理人员保荐人尽职调查证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则 第 17 段载有保荐人操守的主要标准及规定。该段明确了保荐人在代表上市申请人向联交所呈交申请前，应已对上市申请人进行一切合理的尽职审查，但就其性质而言只能于稍后日期才可处理的事项除外，并须确保已将尽职审查获得的所有重要资料载入申请版本内。安慰函及安排函作为保荐人和包销商尽职审查工作的一部分，核数师须参照适用的会计准则或其与保荐人和包销商之间商定的报告程序，出具安慰函和安排函，就上市文件和发行通函所述财务报表和其他财务资料的准确性提供“安慰”。核实记录保荐人的法律顾问将编制一套核实记录，以在各工作小组成员之间分配各成员就上市文件所含陈述进行确认的责任，并核实每项重要陈述（如有可能，应以独立文件证据为基础）。核实记录会根据当时适用的上市文件草拟本不时更新，并由上市申请人、其董事及相关工作小组成员在上市文件刊发前签署。招股章程上市规则 规定了对上市文件内容的要求。公司（清盘及杂项条文）条例 将“招股章程”定义为任何招股章程、公告、启事、册子、广告或其他文件：向公众作出要约，要约提供某公司的股份或债权证，供公众以现金或其他代价认购或购买；或 旨在邀请公众作出要约，提出以现金或其他代价认购或购买某公司的任何股份或债权证。因此，属于 公司（清盘及杂项条文）条例 所指招股章程的上市文件，必须符合 公司（清盘及杂项条文）条例 的额外内容要求。一个不属于 公司（清盘及杂项条文）条例 下招股章程定义的上市文件的例子为，申请人以介绍形式上市而不作任何股份发售的上市文件。招股章程的主要章节通常包括以下内容：1 风险因素上市申请人向公众人士发售其证券以供认购。对主板上市申请人而言，证券的认购须获全数包销。2 豁免遵守 上市规则 及 公司（清盘及杂项条文）条例（如适用）项下的规定联交所及证监会（如适用）就上市申请人未能符合 上市规则 及 公司（清盘及杂项条文）条例 的规定而给予的有关豁免及条件。3 行业概览简要介绍上市集团开展业务的行业。包括对全球和本地市场以及市场份额、定位和竞争格局的讨论。4 监管概览简要介绍适用于上市集团的法律和规例。5 历史及业务发展上市集团的股权变动、收购、处置及其他标志性发展。6 业务有关上市集团业务和资产的描述，包括上市集团的业务模式和运营、竞争优势、业务策略、主要产品和服务、客户和供应商、原材料、生产、物业、研发、环境保护及劳资关系。7 关连交易上市集团与上市申请人的关连人士之间属于 上市规则 项下的任何关连交易的详情。8 董事及高级管理人员上市申请人的董事及上市集团的高级管理层的资料。21的近律师行|上市指南20 的近律师行|上市指南招股章程 9 与控股股东的关系上市集团与上市申请人控股股东之间（除后者持有上市申请人股份以外）的任何关系详情。10 主要股东上市申请人在紧接上市后拥有 5%或以上股本权益的股东详情。11 股本申请人在上市时的法定股本和已发行股本，以及上市申请人的发行和购回股份授权详情。12 基石投资者（如适用）上市申请人任何基石投资者的资料及其投资的某些基本条款。13 财务资料管理层对上市集团财务资料和经营业绩的讨论与分析，通常包括对影响上市申请人财务表现的主要因素的讨论，以及上市集团财务状况的年度对比。14 未来计划及筹得资金的使用上市申请人的发展计划以及如何使用首次公开招股筹得的资金。15 包销包销协议的条款和条件，包括但不限于终止条款。16 首次公开招股的架构包括首次公开招股在内的香港公开发售和国际配售的详细情况，包括配发、超额配股权（如有）和稳定价格措施的信息。17 如何申请香港发售股份香港公开发售股份的标准程序。18 会计师报告上市集团在业绩纪录期内的经审计财务报表。19 未经审计的备考财务资料按规定披露的未经审计的备考财务资料，以便投资者评估上市集团在首次公开招股完成后的财务表现和财务状况。20 盈利预测/估计（可选择是否载入文件）上市集团股本持有人应占盈利的预测或估算及其依据和假设，以及申报会计师和保荐人分别就盈利预测或估算的会计政策和计算方法出具的审核报告。21 物业估值估值师编制的独立物业估值报告。22 上市申请人的组织章程文件及其注册成立地法例的摘要有关上市申请人的组织章程大纲（如适用）、组织章程细则或公司章程，以及其注册成立地法例中与上市申请人投资者特别相关的某些方面的一般说明。23 法定及一般资料有关上市集团的规定披露，包括董事所持证券的资料、董事的服务合约，以及上市集团的重大合约（指上市集团在招股章程日期前两年内订立的非日常业务合约）、知识产权及任何股份期权计划的摘要。24 公司注册处处长的文件及展示文件须呈交香港公司注册处处长以登记招股章程的若干文件（例如上市集团的具关键性的合约），以及须在联交所网站及上市申请人网站登载至少14 天的文件。招股章程的审批审批在呈交上市申请时，申请版本会送呈联交所审阅。在联交所与证监会的双重存档制度下，上市申请人会授权联交所向证监会提供申请版本以便其审阅。联交所及证监会均会就招股章程草拟本提出修改意见。联交所会考虑是否符合 上市规则 关于披露的要求，以及是否适合上市的问题，而证监会则会关注上市申请是否会引起 证券及期货（在证券市场上市）规则 下的明显顾虑。在所有查询均得到满意答复后，联交所会把申请送呈上市委员会聆讯批准。登记构成 公司（清盘及杂项条文）条例 中界定的“招股章程”的上市文件，须经香港公司注册处处长登记后，才能刊发给公众人士。发行人须于其有关招股章程拟登记日前 14 天通知联交所。在香港公司注册处处长接纳招股章程的登记前，必须获得联交所就该登记的批准。除由董事签署的招股章程外，还须提供某些特定文件才能办理招股章程登记，例如，上市集团具关键性的合约的经核证副本，以及招股章程中提及的任何专家的同意书。23的近律师行|上市指南发售架构22 的近律师行|企业融资业务发售架构香港的首次公开招股通常包括供公众人士认购的公开发售，以及向经选定的专业、机构及其他对证券有大量需求的投资者的配售。如公众人士对有关证券的需求可能颇大，联交所可能不会批准主板上市的新申请人以配售方式上市。涉及在 GEM 上市的首次公开招股必须包含向公众人士发售不少于全部发售证券的 10%。初步分配根据 上市规则，如首次公开招股同时涉及香港公开发售部分和配售部分，首次公开招股发售的股份中至少有 10%必须初步分配给公开发售部分。相应地，首次公开招股中通常有 90%的股份初步分配给配售部分。回补机制初步分配须遵守 上市规则 规定的以下回补机制：当市场对公开发售股份的总需求量达到初步分配股份的 15 倍但少于 50 倍时，公开发售股份的数目将增加至首次公开招股初步可供认购股份的 30%；当市场对公开发售股份的总需求量达到初步分配股份的 50 倍但少于 100 倍时，公开发售股份的数目将增加至首次公开招股初步可供认购股份的 40%；及 当市场对公开发售股份的总需求量达到或超过初步分配股份的 100 倍时，公开发售股份的数目将增加至首次公开招股初步可供认购股份的 50%。如公开发售部分认购不足，初步分配给该部分的股份可能会拨入配售部分。除根据上述回补机制外，将股份从配售部分重新分配至公开发售部分，又或将股份超额分配至公开发售部分，须受以下限制：进行重新分配及超额分配后分配至公开发售部分的股数，以下列两项的较低者为限：(i)不超过原先分配给公开发售部分的股份数目的两倍；或(ii)不超过总发售股份的 30%；及 如首次公开招股包含发售价范围，最终发售价必须定于指示性发售价范围的下限或（如采用了标题为“定价”章节所描述的灵活定价机制）下调后最终发售价。在公开发售部分内的分配公开发售部分内的股份应平均分为两组：A 组：认购总价（不包括经纪佣金、联交所交易费、证监会交易征费及会计及财务汇报局交易征费）为 500 万港元或以下的投资者；及 B 组：认购总价（不包括经纪佣金、联交所交易费、证监会交易征费及会计及财务汇报局交易征费）为超过 500 万港元（但以 B 组的股份价值为上限）的投资者。任何一组的股份认购不足，则应将余下的股份拨入另一个组别，以满足该组别的超额认购。超额配股权发行人（以及售股股东，如适用）通常会向包销商授予超额配股权，据此包销商可要求发行人增发（以及售股股东出售，如适用）不超过首次公开招股初步可发行股份总数 15%的额外股份，以满足超额配股需求。25的近律师行|上市指南包销24 的近律师行|上市指南包销包销协议根据 上市规则，首次公开招股中的香港公开发售部分须获全数包销，即包销商应促使投资者认购香港公开发售部分的股份，否则其须认购该等股份。配售部分在实践中也会被包销。相关人士会分别就不同部分订立不同的包销协议：上市申请人（通常包括其执行董事和主要股东）会在招股章程登记前与公开发售包销商订立香港包销协议，以规定公开发售的包销安排，而国际配售的包销协议通常在公开发售和配售结束后，在上市申请人与包销商协定证券发售价时订立。如首次公开招股涉及现有股份的发售，则每位售股股东也将成为包销协议的一方。包销协议订明的条款包括但不限于下列各项：包销商的包销责任；应付包销商的包销佣金、奖励费（如有）及开支；先决条件，包括上市申请人（以及售股股东，如适用）与包销商协定的最终发售价格；与上市集团及招股章程的准确性和完整性等有关的陈述、保证和承诺；上市申请人及其他保证人（通常为执行董事和主要股东）就招股章程中的错误或失实陈述以及包销协议违约行为等所产生的责任向包销商提供的弥偿保证；相应包销协议中关于终止包销商义务的条款；有关控股股东在上市后规定期限内出售股份和发行人发售新股的禁售条款；配售部分的股份回补分配至公开发售部分的条款；委任稳定价格操作人的条款；及（仅就国际配售协议而言）发行人（以及各售股股东，如适用）向包销商授予超额配售权的条款。包销商之间的协议香港公开包销商、国际配售包销商和两个包销商银团还将分别签订协议，规定各自在首次公开招股方面的权利和义务，包括分配、重新分配、佣金和费用、包销义务违约责任、对全球协调人的授权和商定的发售限制。定价招股章程通常不订明固定价格，而是指明股份发售的指示性价格范围。最终发售价格应由上市申请人（以及售股股东，如适用）与代表包销商的全球协调人商定，并在各方之间的定价协议中具体说明。最终发售价通常由一个称为“累计投标”的程序确定，即包销商向专业投资者和机构投资者征集订单，以定明的价格购买特定数量的股份。这一“累计投标”程序通常持续到呈交公开发售申请的最后一天。如上市申请人（以及售股股东，如适用）和全球协调人因任何原因无法在包销协议规定的日期或之前就发售价格达成协议，发售将不会继续进行并失效。发行人应公布最终发售价格。申请认购/购买股份人士须支付最高发售价，连同相关经纪佣金、联交所交易费、证监会交易征费及会计及财务汇报局交易征费，并可在申请失败时获得退款。如最终确定的发售价低于最高发售价，超出的申请款项将予以退还。如最终发售价低于招股章程所披露的指示性发售价或指示性发售价范围的下限，除非上市申请人在招股章程及相关文件中披露其采用灵活定价机制，即申请人可将发售价下调至不超过指示性发售价的 10%或指示性发售价范围下限的 10%（若使用指示性价格范围，范围的上下限从下限起计，须不多于 30%以内），否则上市申请人须取消该发售并通过刊发补充招股章程或新招股章程按经修订价格重新发售。稳定价格稳定价格行动是指旨在稳定证券市价或将市价维持在高于若无相关行动可能出现的价格的行动。在大多数情况下，根据 证券及期货条例，稳定价格行动可能会被视为市场失当行为。不过，新发行人委任的稳定价格操作人（或其代理人）可在公开发售呈交申请截止日期后的一段有限时间内采取某些稳定价格行动。全球协调人通常根据包销协议获委任为稳定价格操作人，而根据包销协议，全球协调人（及其代理人）可获授权超额分配、购买或进行任何其他交易（在市场上或以其他方式），以稳定或维持发行人股份的市价，使其在订明期间内高于若无相关行动可能出现的价格。27的近律师行|上市指南推介及宣传限制26 的近律师行|上市指南推介及宣传限制上市规则 及香港法例对上市申请人的宣传及资料发放施加了严格限制及管控。上市申请人应制定详细的指引，确保遵守所有适用的市场推介和宣传限制，并咨询其法律顾问和保荐人，以确定何时及如何派发宣传资料或开展宣传活动。除上市申请人外，其股东、潜在投资者、董事、雇员、保荐人和顾问以及参与上市申请的所有其他人士也应遵守宣传限制。派发宣传资料的限制上市规则 及香港法例对上市申请人的宣传及资料发放施加了严格限制及管控。上市申请人应制定详细的指引，确保遵守所有适用的市场推介和宣传限制，并咨询其法律顾问和保荐人，以确定何时及如何派发宣传资料或开展宣传活动。除上市申请人外，其股东、潜在投资者、董事、雇员、保荐人和顾问以及参与上市申请的所有其他人士也应遵守宣传限制。推销上市申请人业务的一般推介资料尽管有上述有关派发宣传资料的限制，但为推广上市申请人或其产品或业务而刊发的宣传资料，若非为推介将予发行的证券，则无须经联交所审阅。然而，如此披露的资料应与上市文件披露一致。任何有关上市申请人业务或财务状况的资料如出现在新闻媒体报导中，而又未载列于上市文件中，很可能会引致联交所查询，并要求详细解释有关资料的真实性及发布来源。上市时间表可能会因此推迟。因此，上市申请人应咨询其法律顾问及保荐人，以决定在申请上市的过程中，何时及如何进行宣传活动。有关证券发行协议的例外情况上市规则 允许某些市场推介文件，如提出发售邀请或建议的文件以及就新股的发行而订立的协议有关的文件，无需事先经联交所审批即可传阅。不过，根据这些文件做出的任何认购、购买或包销证券的承诺，必须以获得上市为条件。推介及路演只有在根据 公司（清盘及杂项条文）条例 登记的招股章程中，才可向公众人士发出收购或认购上市申请人股份的邀请。为评估市场对新股发行的需求，上市申请人、其保荐人和包销银团通常会在招股章程发行前与专业投资者和机构投资者开展预推介和累计投标活动，通常包括在交易前研究报告或“非正式”招股章程（实质上是一份接近最后定稿的招股章程草拟本，通常只略去定价及相关财务和发售信息）中向机构投资者刊发有关上市申请人和发售的信息。为确保信息传播的平等性，并为机构投资者和个人投资者提供均等机会，上市申请人在收到联交所的聆讯后函件连同登载招股章程接近最终版本的草拟本（即聆讯后资料集）的要求，及上市申请人的董事认为联交所的主要意见已获处理后，须向联交所呈交聆讯后资料集以供刊发，且不得迟于以下较早者：上市申请人首次向机构投资者派发任何非正式招股文件时；及 累计投标程序开始时，不论当中新申请人与机构投资者会否举行会议（不论是实地举行或通过视像会议或任何其他媒介进行），亦不论有否派发非正式招股文件。参与上市申请的各方（包括上市申请人）应避免在聆讯后资料集刊发前披露任何与发售有关的资料，并避免披露未载列于已刊发的申请版本、聆讯后资料集或招股章程的资料，尤其是在记者会、访谈、回应个别投资者查询及与机构投资者会面时，即便机构投资者通常须向上市申请人、其保荐人及包销银团做出保密承诺。上市申请人亦应确保其网站所载列资料与申请版本、聆讯后资料集和招股章程中所披露的资料一致。有关向投资分析员提供资料的管控上市申请人的董事和高级管理层必须确保不向任何投资研究分析员提供任何重要资料，包括有关上市申请人的前瞻性资料（不论是质化还是量化资料），而该资料并非合理地预期将会载于招股章程或为非公开资料。在评估任何此类资料是否属于“重要”资料时，应采用的检验标准为：该资料是否对投资者就上市申请人及其财务状况和盈利能力达致有根据并有理由支持的意见至关重要。如上市申请人向分析员披露并非合理地预期将会载于招股章程或为非公开资料的重要资料，则会面临即时的法律和监管风险，上市申请人可能会被要求在招股章程中披露相同的资料。29的近律师行|上市指南特别上市规定28 的近律师行|上市指南特别上市规定除了上文“上市要求”一节中解释的基本上市要求外，上市规则 还包含附加规定、修订条文和例外情况，以适用于不同公司和行业。请见若干主要的特别上市规定如下：分拆资产或业务作独立上市上市发行人可将部分资产或业务在联交所或其他地方分拆上市。不过，联交所通常不会考虑母公司在联交所上市三年内提出的分拆上市申请。被分拆的实体必须符合适用于新上市申请人的所有上市规定，并证明有能力独立于母公司运营。母公司应适当考虑现有股东的利益，确保他们获得分拆后实体的股份的权利，方式可以是向他们分派分拆后实体的现有股份，或在分拆后实体的任何股份发售中让他们优先申请认购有关股份。视分拆实体的规模而定，可能需要母公司股东的批准。母公司应保留足够的业务和资产（不包括其在分拆实体中的权益），以支持其在分拆实体上市后的独立上市地位。母公司在提出上市申请前，必须根据 主板上市规则 第15项应用指引/GEM上市规则 第3项应用指引向联交所呈交有关分拆上市的申请，以供审批。集体投资计划（仅适用于主板）证监会获 证券及期货条例 第 104 条赋予权力认可集体投资计划，涵盖单位信托、互惠基金、投资公司，以及任何其他形式的集体投资计划。除 证券及期货条例 的规定外，主板上市规则 第 20 章亦载述有关获证监会认可的集体投资计划权益上市的附加规定。联交所一般会批准获证监会认可的集体投资计划上市。不过，联交所亦有权酌情拒绝给予有关批准。投资公司（仅适用于主板）即使未能符合一般上市要求（如最低营业纪录和市值要求），联交所仍可考虑投资公司及不属于 主板上市规则 第 20 章管辖范围内的单位信托、互惠基金或任何其他集体投资计划将其发行的证券上市的申请。此制度下所考虑的上市申请包括现有的及新成立的投资公司投资的证券（不论已上市或未上市），这包括认股权证、货币市场的金融工具、银行存款、货币投资、商品、期权、期货合约和贵重金属，以及投资在其他集体投资计划的投资公司。主板上市规则 第 21 章订明了投资公司作为新上市申请人必须满足的具体条件。新成立的“工程项目”公司（基建工程）对于新成立的“工程项目”公司，例如为兴建“基建工程”而成立的公司，联交所可接纳为期较短的营业纪录期，及/或可修订或豁免盈利或其他财务标准要求，或拥有权和管理层规定。“基建工程”指建立基本有形架构或基础设施的工程，使一个地区或国家可藉以付运经济发展所需的公需商品及服务，例子包括道路、水道及污水系统、发电厂、电讯网络、港口及机场的建设。工程项目公司可申请在主板和 GEM 上市。新上市申请人必须令联交所信纳其符合 上市规则 中适用于“工程项目”公司的附加条件。矿业公司主要业务为勘探及或开采矿物及或石油的新上市申请人，可作为矿业公司申请在主板或 GEM 上市。联交所如信纳发行人的董事及管理层在有关行业拥有足够及令人满意的经验（至少五年），可接纳矿业公司为期较短的营业纪录及或修订或豁免有关盈利或其他财务标准的要求。作为矿业公司的新申请人须向联交所证明其满足以下条件：有权积极参与勘探及/或开采天然资源；拥有具意义及有足够实质的控制资源量或后备资源量组合；及 持有的营运资金足以应付集团未来 12 个月的需要的 125%。矿业公司的上市文件必须包含一份由具备规定资格和经验的合资格人士按照 上市规则 和经 上市规则 修订的适用标准编写的关于资源量及/或储量的报告。生物科技公司（仅适用于主板）自2018年4月30日起，不符合主板任何财务资格测试的生物科技公司（包括未有收益或盈利的公司）可在主板上市。上市规则 包含一个特定章节，订明了此类公司的附加上市条件、披露规定及持续责任。申请根据该章节上市的生物科技公司须证明其具备以下特点：其至少有一项核心产品已通过概念阶段；其主要专注于研发以开发核心产品；其上市前最少 12 个月一直从事核心产品的研发；其上市的主要原因必须是为研发筹集资金，以便将其核心产品商业化；其必须拥有与其核心产品有关的已注册专利、专利申请及/或知识产权；若其从事医药（小分子药物）产品或生物产品的研发，则必须证明其拥有这些潜在产品的研发管道；及 其必须在建议上市日期的至少六个月前已获至少一名资深投资者提供相当数额的第三方投资（不只是象征式投资），且其至进行首次公开招股时仍未撤回投资。根据该章节申请上市的生物科技公司在上市时的预期市值必须至少达 15 亿港元。采用不同投票权架构的公司（仅适用于主板）尽管联交所认为“一股一票”原则仍然是赋予股东权力及使股东权益一致的最理想方法，但自 2018年 4 月 30 日起，联交所会根据 上市规则 新章节所载的若干条件及保障措施，考虑寻求偏离该原则的公司的上市申请。申请人应证明其具备创新和增长的必要特征，及其建议的不同投票权受益人的贡献，以证明其符合资格且适合以不同投票权架构上市。申请以不同投票权架构上市的公司在上市时的预期市值必须至少达 400 亿港元。至于上市时预期市31的近律师行|上市指南30 的近律师行|上市指南特别上市规定特别上市规定值少于 400 亿港元但不少于100 亿港元的申请人，则必须在最近一个经审计的会计年度中拥有至少10 亿港元的收益。SPAC（仅适用于主板）2021年12月中旬，联交所公布了新规则，以建立SPAC上市制度，该制度将于2022年1月1日生效。SPAC 是一种空壳公司，其唯一目的是通过上市募集资金，使其可于稍后阶段在上市后的预设期限内并购（“SPAC 并购交易”）一家企业（“SPAC 并购目标”）。因 SPAC 并购交易完成而产生的上市发行人为“继承公司”。SPAC 上市制度若干要点如下：投资者的资格：SPAC 证券仅限专业投资者（定义见证券及期货条例附表 1 第 1 部第 1 条）认购和买卖。进行 SPAC 并购交易后买卖继承公司的股份将不受此限；公开市场规定：对于每一个属 SPAC 初次申请上市的证券类别（即股份和权证，SPAC 只向SPAC 发起人发行的股份和权证除外），于上市时，有关证券须由足够数目的人士所持有（任何情况下均须至少有 75 名专业投资者，当中至少 20 名必须为机构专业投资者（即证券及期货条例附表 1 第 1 部第 1 条所界定的“专业投资者”项下第(a)至(i)段所指的人士），而此等机构专业投资者必须持有至少 75%的待上市证券。就继承公司而言，上市时必须至少有 100名专业投资者；SPAC 发起人（即建立 SPAC 及/或实益持有 SPAC 以名义代价只向其发行的“发起人股份”的人士。在美国，他们也被称为“SPAC 保荐人”）：SPAC 发起人必须符合若干合适性及资格要求，每个SPAC须有至少一名SPAC发起人是持有证监会所发出的第6类（就机构融资提供意见）及/或第 9 类（提供资产管理）牌照的公司，并持有至少 10%的发起人股份；摊薄上限：发起人股份以首次发售日期的所有已发行股份总数的 30%（包括于 SPAC 并购交易完成后发行的提成部分）为限；另设有行使权证（包括 SPAC 只向 SPAC 发起人发行的权证及其他权证）的 50%摊薄上限；集资规模：SPAC 从首次发售筹集的资金总额必须至少为 10 亿港元；SPAC 并购目标：SPAC 并购目标的公平市值须达 SPAC 首次发售所筹得资金的至少 80%。上市规则第二十一章项下的投资公司不会被视为合资格的 SPAC 并购目标；独立第三方投资：SPAC 并购交易的条款必须包括来自第三方专业投资者的投资。从有关投资者筹集所得的资金总额须占按议定的 SPAC 并购目标估值的若干最低百分比。至少要有 50%的独立第三方投资来自至少三家管理资产总值至少达 80 亿港元的资产管理公司或基金；股东批准：SPAC 并购交易须于股东大会上经 SPAC 股东（不得包括 SPAC 发起人及其紧密联系人和其他有重大利益的股东）批准作实；股份赎回权：在以下情况发生前，SPAC 必须先给予股东赎回股份的选项：进行 SPAC 并购交易、SPAC 发起人或 SPAC 董事有重大变动及公布 SPAC 并购交易的期限（SPAC 上市之日起计24 个月内）或完成 SPAC 并购交易的期限（SPAC 上市之日起计 36 个月内）的延长；及 退回资金及除牌：若 SPAC 未能符合有关 SPAC 并购交易的期限，或未能就 SPAC 发起人或SPAC 董事有重大变动后 SPAC 的存续取得必要的批准，则联交所可将 SPAC 停牌，而 SPAC 必须在停牌后一个月内向所有 SPAC 股份（不包括发起人股份）的持有人退回资金。在退回资金后，联交所会随即取消 SPAC 证券的上市地位。特专科技公司（仅适用于主板）联交所于 2023 年 3 月 31日起在 主板上市规则 新增了一个章节，为特专科技公司提供新的上市途径。“特专科技公司”是指主要从事应用“特专科技行业”可接纳领域内的科学及/或技术的产品及/或服务的研发，以及其商业化及/或销售的公司，包括(1)新一代信息技术；(2)先进硬件及软件；(3)先进材料；(4)新能源及节能环保；及(5)新食品及农业技术。特专科技公司分为“已商业化公司”及“未商业化公司”两大类，其中未商业化公司因为风险较高，规定也较为严格。以下为特专科技公司上市制度的主要特点：“商业化收益门槛”：已商业化公司的定义为于经审计的最近一个会计年度特专科技业务所产生的收益至少达 2.5 亿港元的公司；上市时的预期最低市值：60 亿港元（已商业化公司）或 100 亿港元（未商业化公司）；研发开支比例最低门槛：就已商业化公司而言，占总营运开支至少 15%；就未商业化公司而言，占总营运开支至少 50%（或就收益达 1.5 亿港元但低于 2.5 亿港元的未商业化公司而言，占总营运开支至少 30%）；最低第三方投资：上市申请人必须已获得资深独立投资者相当数额的投资。作为指示性基准，申请人若符合以下规定，通常将被视为已符合须获得“相当数额投资”的规定：两至五名“领航”资深独立投资者在上市申请当日及上市申请前 12 个月期间，一直合计持有申请人 10%或以上的已发行股本（或在上市申请日期的至少 12 个月前已对申请人投资合计至少 15 亿港元（不包括在上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）；及 至少两名领航资深独立投资者在上市申请当日及上市申请前 12 个月期间，一直各自持有申请人 3%或以上的已发行股本（或在上市申请日期的至少 12 个月前已对申请人投资各自至少 4.5 亿港元（不包括在上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）；商业化路径：未商业化公司必须证明并在其上市文件中披露其可达到商业化收益门槛的可信路径；优化定价过程：至少 50%的发售股份须分配予“独立定价投资者”，包括符合相同独立性规定的(1)机构专业投资者；及(2)管理资产规模、基金规模或投资组合规模至少达 10 亿港元的其他类型投资者；最低自由流通量：上市时至少达 6 亿港元；额外披露规定：有关所获得的首次公开招股前投资以及申请人的商业化现况及前景等事宜，并附有适当的警告声明；首次公开招股后的禁售：适用于控股股东、关键人士及若干现有股东，让其展示其对发行人的科技、财务状况及前景的承担；及 未商业化公司的额外持续责任：包括在中期报告及年报内额外披露其达到商业化收益门槛的进展，以及上市文件中提供的任何业务和财务估计的最新资料。33的近律师行|上市指南32 的近律师行|上市指南特别上市规定第二上市（仅适用于主板）海外发行人如已在或寻求在另一证券交易所作主要上市，只要符合 上市规则 的若干资格及适合性规定，便可申请在香港作第二上市。与在联交所作主要上市的发行人不同，作第二上市的发行人主要受其作主要上市的司法权区的规则及当局管辖，而其证券的主要市场亦在该海外主要上市交易所。有见及此，联交所可免除或豁免已在或寻求在联交所作第二上市的发行人遵守 上市规则 的若干规定。在香港作第二上市须符合的主要要求概述如下：没有不同投票权的海外发行人有不同投票权架构的海外发行人主要上市证券交易所认可证券交易所附注 1合资格交易所附注 2合资格交易所附注 2业务以大中华为重心一般禁止容许容许“创新产业公司”要求毋须毋须必须上市时最低市值30 亿港元30 亿港元400 亿港元（或 100 亿港元及最近一个经审计会计年度的收益不少于10 亿港元）在主要上市交易所的最低业务纪录要求上市至少五年并有良好的合规纪录上市至少五年并有良好的合规纪录（或（若上市时市值不少于 100 亿港元）上市至少两年并有良好的合规纪录）上市至少两年并有良好的合规纪录香港预托证券（仅适用于主板）预托证券是由存管人发行的证券，代表发行人存放在存管人或其指定托管人之正股的证券。香港投资者能以持有股份的大致相同方式持有香港预托证券。来自任何司法权区的任何公司，不论是否已在任何交易所上市，如符合 上市规则 下的相关规定，均可申请以香港预托证券形式在主板上市。香港预托证券框架为来自不鼓励股份在海外上市的司法权区的发行人提供了另一种选择。在香港上市的香港预托证券能以港元或美元进行交易，股息也可兑换成港元或美元。香港预托证券的上市制度，包括准予上市的规定、上市程序及上市后的持续责任，大致上与股份在主板上市的规定相同。联交所亦已在其网站刊发了关于香港预托证券制度的指引。上市后合规作为上市过程的重要一环，拟在香港上市的公司应考虑并规划上市后的监管制度，特别是严格的企业管治要求、繁琐的财务和其他披露要求以及对企业交易的管控。此外，控股股东和公司应注意上市后出售股份和发行新股的限制。下文概括介绍了上市后的一些相关要求：控股股东出售股份的限制控股股东（即有权行使上市公司 30%或以上投票权或控制组成董事会过半数成员的人士或一组人士）不得在上市后六个月内出售其股份，或在随后六个月内出售其股份以致其不再是控股股东。对上市发行人发行新股的限制进一步发行上市证券将需要遵守 上市规则，特别是上市方式、信息披露以及相关文件的呈交和内容。股份、认股权证、债务证券及可转换债务证券都有特定的要求。新上市发行人尤其应注意，除有限豁免外，上市发行人在上市后六个月内不得增发股份或可转换为股本证券的证券。上市后 12 个月内进行的供股也须经发行人的独立股东批准。除个别情况外，上市发行人在配发或授予证券或证券认购权之前，必须持续获得股东的批准。上市发行人亦可向其股东寻求一般性授权，在任何一年内配发不超过已发行股本 20%的股份。维持公众人士持股量上市发行人必须确保其已发行股本在任何时候至少有 25%由公众人士持有，但在上文提及的某些情况下，联交所可酌情接受较低的比例。企业管治近年来，企业管治一直是监管改革的一个重要领域，联交所引入了多项相关规定，作为其提高企业管治水平计划的一部分。多年来，涉及董事酬金过高、向董事提供贷款、授予股份期权的时机过于有利，以及一些董事未能披露刑事纪录而辞职等丑闻，都引起了新闻媒体的广泛关注。上市规则 列明了上市发行人应遵守的企业管治守则条文，以及建议最佳常规作为指引。上市发行人须在年报和中期报告中确认是否已遵守守则条文，并解释任何偏离守则条文的情况。附注：1.“认可证券交易所”指在联交所网站登载之认可证券交易所列表（不时更新）中的证券交易所主板市场，例如：(a)阿姆斯特丹证券交易所（纽约泛欧交易所阿姆斯特丹）；(b)澳洲证券交易所；(c)巴西证券商品期货交易所；(d)法兰克福证券交易所；(e)印尼证券交易所；(f)意大利证券交易所；(g)伦敦证券交易所；(h)马德里证券交易所；(i)纳斯达克 OMX 交易所（美国）；(j)纽约证券交易所（纽约泛欧交易所（美国）；(k)巴黎证券交易所（纽约泛欧交易所巴黎）;(l)沙特交易所；(m)新加坡交易所；(n)斯德哥尔摩证券交易所（纳斯达克 OMX 斯德哥尔摩）；(o)瑞士交易所；(p)东京证券交易所；或(q)多伦多证券交易所。2.“合资格交易所”指(a)纽约证券交易所；(b)纳斯达克证券市场；及(c)伦敦证券交易所主市场（并属于英国金融市场行为监管局“高级上市”分类）。结语香港有关证券市场的监管制度不断完善，使香港与其他主要国际司法权区接轨。过去数年，联交所推行了多项改革，使香港市场在国际上更具吸引力、竞争力和多元化。联交所近年最显着的措施包括于2018年4月推出新规则，以便利新兴及创新产业的公司（包括未有收益的生物科技公司及采用不同投票权架构的公司）在主板上市，于2022年1月推出SPAC上市制度及加强海外发行人上市制度，于2023年3月31日引入的特专科技公司上市制度（上文“特别上市要求”一节已对此等作简要论述），以及最近期已于2024年1月生效的GEM上市改革。香港的上市过程涉及复杂的合规问题和程序。为确保成功上市，考虑在香港上市的公司在向联交所提出上市申请前，应提前咨询专业顾问，以识别及寻求解决问题的方案。35的近律师行|上市指南34 的近律师行|上市指南上市后合规内幕消息的披露香港上市公司有法定责任及时向公众披露内幕消息，除非适用一项或多项安全港条文。上市规则规定，上市公司及其董事必须采取一切合理步骤，对内幕消息严格保密，直至内幕消息公布为止。如不能及时公布内幕消息，上市公司必须申请短暂停牌或停牌。联交所亦会要求上市公司在其认为适当的情况下短暂停牌或停牌，以维持或确保市场有秩序、信息灵通及公平。财务资料的披露上市发行人必须在下列规定期限内公布其财务资料：每个会计年度的初步业绩应在有关会计年度结束后三个月内公布，详细的年度报告应在每个会计年度结束后四个月内刊发；及 每个会计年度首六个月的初步业绩应在该期间结束后的两个月内公布，中期报告应在该六个月期间结束后三个月内刊发。企业交易的管控上市集团成员收购和出售资产（包括证券）以及某些其他交易和关连交易受 上市规则 的复杂规定和法定要求的监管。根据交易的规模、性质和涉及的各方，可能会触发不同程度的披露，并可能需要获得股东（或独立股东）的批准。证券交易上市公司的证券交易受 上市规则 和法定要求的监管。香港对内幕交易、操控价格、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易等市场不当行为实行民事和刑事双轨监管制。上市规则 亦载有关于上市公司董事进行证券交易的详细规定。值得注意的是，董事在掌握内幕消息时，以及在公司公布财务业绩当日或之前的指定期间内，不得买卖上市公司的证券。其他披露责任上市规则 亦规定了一些情况和企业行动，要求上市公司通过在其网站和联交所网站上发布公告 及/或向其股东发送通函的方式进行详细披露。尽管本行已竭尽全力确保本出版物之准确性，此等资料只作一般指引而不应被依赖为或被视作为可取代具体意见。的近律师行对于因依赖在此等资料内所载的任何资讯而可能引致的任何损失一概不承担任何责任。如果阁下希望就任何已提出的问题获得意见，请与本行联系。0924 Deacons 2024联系方式的近律师行香港中环遮打道 18 号历山大厦楼
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国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2025 年年 01 月月 07 日日宏观深度研究宏观深度研究研究所：证券分析师：夏磊STable_Title专项债的新变化专项债的新变化财政系列研究之财政系.
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注：本报告的预测及建议只作为一般的市场评论，仅供参考，不构成任何投资建议。本报告版权归中国工商银行（亚洲）东南亚研究中心所有，并保留一切法律权利。任何机构或个人未经授权，不得以任何形式修改、复制、刊登.
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江苏省企业国际经贸合规情况综合分析报告中国国际贸易促进委员会江苏省分会(2024)目录目录 概要.1 1.综合评估：江苏新能源企业跨境合规风险.3 1.1 按产品.3 1.2 按地区.5 1.3 总评.
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中华人民共和国税收概述2024前言本手册旨在对中华人民共和国税收作基本的概述。除非另有说明，本手册中的内容是于2024年2月29日按当时所有公开的信息所编制的。目的是对读者可能提出的一些基本但重要的问.
2025-01-06
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普华永道普华永道第第2727期全球期全球CEOCEO调研调研 亚太亚太地地区区报告报告加速转型，引领发展2024年3月普华永道|第27期全球CEO调研报告-亚太地区普华永道|第27期全球CEO调研报告.
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1 目目 录录 一、财政政策概述一、财政政策概述 .1 1 二、中国财政政策演进二、中国财政政策演进 .2 2(一)有计划商品经济时代的财政政策.2(二)社会主义市场经济时代的财政政策.3(三)新时.
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请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 2025 利率，大风大浪大鱼 2025 年展望系列之七 20242024，波澜壮阔，波澜壮阔 20242024年，债市走出史诗级别的牛市行情。年，债市走出史.
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BELT AND ROAD INITIATIVE TAX ADMINISTRATION COOPERATION MECHANISM“一带一路”（年）“一带一路”税收征管合作机制秘书处税收征管合作机制年度报告2023年9月BELT AND ROAD INITIATIVE TAX ADMINISTRATION COOPERATION MECHANISM序 言亲爱的读者朋友们：大家好！山水万程，步履不停，“一带一路”税收征管合作机制走过了四年的时光。挥洒税收合作的画笔，我们沿着造福世界的“发展带”描绘蓝图；回望携手并肩的背影，我们在惠及人类的“幸福路”上阔步前行。在此，我谨代表秘书处，向一直以来关心合作机制成长、支持合作机制建设的各方朋友表示衷心的感谢！今年是共建“一带一路”倡议提出十周年。“一带一路”建设秉持共商共建共享原则，符合世界发展潮流，顺应国际社会期待，始终保持着强大韧性和旺盛活力，必将继续为世界提供新机遇，为推动构建人类命运共同体增添新动能，我们为此感到由衷地欢欣鼓舞！合作机制应“一带一路”倡议而生，旨在推动构建增长友好型税收环境，促进贸易投资自由化便利化，实现联合国2030可持续发展目标。四年来，合作机制在更大范围、更高水平、更深层次国际税收合作的生动实践中不断迈上新台阶，开启新征程。我们聚焦各国税务部门和业界关切，围绕优化税收营商环境、征管能力建设等主题，持续推动富有成效的税收领域多边对话，广泛凝聚合作发展共识。我们共同推进“一带一路”税收征管能力促进联盟建设，构建拓展“一带一路”税务学院全球网络，打造专业化多样化的公共知识产品，在互学互鉴中共同提升税收征管能力从“大写意”到“工笔画”，“一带一路”税收征管合作的宏伟画卷正在缓缓铺开，向着充满光荣和梦想的远方绵延伸展。税收征管合作机制年度报告过去的一年里，合作机制生机勃勃，硕果累累。努尔苏丹行动计划（2022-2024）各项任务取得新进展，秘书处建设运行再上新高度，税务部门主题日活动拓展新内容，“一带一路”税务学院网络增添新成员，国际化师资队伍注入新力量，多元化课程体系丰富新内容为了更好地展示合作机制建设情况，回馈各方的关心和支持，这些进展都将在本 年报 中逐一呈现。今年9月，第四届“一带一路”税收征管合作论坛将在格鲁吉亚首都第比利斯召开，聚焦“包容开放 携手前行助力优化税收营商环境”主题，交流最佳实践，探讨实现路径。我们期待通过更深层次的税收交流合作，助力更高水平的营商环境优化，为世界经济复苏和发展注入更多动能。展望未来，一带繁花盛开，一路风光无限，税收合作共赢，明天更加美好。我期待着和合作机制各方，以及关心支持合作机制成长的朋友们一道，不负时代，携手前行，书写更加灿烂的“一带一路”税收征管合作新篇章！王道树“一带一路”税收征管合作机制秘书处秘书长中国国家税务总局副局长2023年9月BELT AND ROAD INITIATIVE TAX ADMINISTRATION COOPERATION MECHANISM目 录第一部分“一带一路”税收征管合作机制简介一、概述二、组织机构三、合作机制各参与方四、合作机制领导层 第二部分 秘书处情况一、秘书处简介 二、秘书处职责 第三部分 第三届论坛情况一、论坛基本情况二、主要内容回顾三、论坛成果第四部分 会议情况一、高级别会二、主题日活动线上研讨会.01.01.02.03.04.07.07.08.09.09.10.13.15.15.16税收征管合作机制年度报告第五部分 联盟建设情况一、背景情况二、联盟工作进展第六部分 工作组情况一、工作组成立背景二、工作组组建情况三、工作组运行目标四、工作组阶段性运行情况第七部分 网站及杂志情况一、官方网站建设二、“一带一路”税收（英文）期刊发展情况第八部分 专家咨询委员会情况一、专家咨询委员会简介二、专家咨询委员会成员简介.19.19.19.21.21.21.23.24.25.25.25.27.27.28“一带一路”税收征管合作机制简介011第一部分“一带一路”税收征管合作机制简介一、概述“一带一路”税收征管合作机制（以下简称合作机制）是支持“一带一路”倡议辖区间的非营利性官方税收征管合作机制。2019年4月，第一届“一带一路”税收征管合作论坛（以下简称论坛）在浙江乌镇召开。论坛期间，34个国家（地区）税务部门作为成员、22个国家（地区）税务部门和国际组织作为观察员共同签署了 “一带一路”税收征管合作机制谅解备忘录（以下简称 谅解备忘录），标志着合作机制正式成立。（一）愿景合作机制旨在通过加强税收征管合作，促进共建“一带一路”国家间的贸易和投资自由化便利化，推动实现联合国 2030可持续发展目标 提出的包容性、可持续发展。（二）目标合作机制支持、补充和完善联合国以及经济合作与发展组织税收协定和转让定价规则、税基侵蚀与利润转移包容性框架以及税收透明度和情报交换全球论坛等倡导的现行国际税收标准。为此，合作机制旨在通过在坚持依法治税、提高税收确定性、加快税收争议解决、提升纳税服务、加强税收能力建设等领域开展税收合作、分享最佳实践，推动构建增长友好型税收环境。（三）影响力2022年，国际税收评论 杂志通过其官方网站发布了“2021-2022年度全球税收最具影响力前50”名单，合作机制入选该名单。国际税收评论 是全球国际税收界影响力较高的杂志，从2011年开始评选全球税收领域年度影响力最大的人物、事件和组织等，评选结果受到国际税收界广泛关注。2021-2022年度全球税收前50：“一带一路”税收征管合作机制的崛起 一文指出，“一带一路”倡议将改变数十年来全球贸易进程，而税收将发挥关键作用。中国国家税务总局发起的合作机制致力于提升共建“一带一路”国家的税收协调性，在加强共建“一带一路”国家税收合作方面发挥着重要作用。“一带一路”税收征管合作机制简介02二、组织机构合作机制由理事会、秘书处、论坛和“一带一路”税收征管能力促进联盟（以下简称联盟）四个部分构成。（一）理事会理事会为合作机制的最高决策机构，面向参与“一带一路”税收征管合作的国家（地区）开放，理事会成员由签署 谅解备忘录 的相关国家（地区）税务机关构成，理事会设观察员和专家咨询委员会。理事会设一名主席和四名副主席：理事会主席同时为当年度论坛主席，任期为相邻两届论坛的间隔时长；理事会副主席须由理事会从理事中选举产生，任期两年，可连选连任。若在副主席任内，副主席所在国家（地区）税务机关负责承办论坛，则副主席自动升任理事会主席和论坛主席；同时，经理事会批准，增补一名理事会副主席。（二）秘书处秘书处为合作机制的日常执行机构，非法人实体，常设在中国北京，负责协助理事会开展工作，协调论坛和联盟的运行，理事会成员和观察员可指派一名代表参与秘书处工作。秘书处设秘书长、副秘书长各一名。秘书长为秘书处的最高长官，副秘书长协助秘书长履行职责，均由理事会任命，任期均为三年且可连任。（三）论坛论坛是理事会授权的年度非营利官方活动，由理事会成员按照其所在国家（地区）英文名称首字母顺序轮流举办，为共建“一带一路”国家、国际组织、学术机构、跨国企业和其他相关方提供沟通平台。“一带一路”税收征管合作机制简介03（四）联盟联盟由自愿加入的理事会成员或观察员依托该国家（地区）已有的税务培训机构组成，按照共同原则开展培训、研究和技术援助活动，帮助共建“一带一路”国家加强税收征管三、合作机制各参与方（截至2023年）（一）理事会成员（36）阿富汗、阿尔及利亚、安哥拉、孟加拉国、柬埔寨、喀麦隆、中国、刚果（金）、吉布提、埃塞俄比亚、加蓬、冈比亚、格鲁吉亚、中国香港、印度尼西亚、哈萨克斯坦、科威特、中国澳门、蒙古、尼泊尔、尼日利亚、巴基斯坦、巴布亚新几内亚、卢旺达、萨摩亚、塞内加尔、塞尔维亚、塞拉利昂、斯洛伐克、索马里、南苏丹、苏丹、苏里南、塔吉克斯坦、阿联酋、乌拉圭。（二）理事会观察员（30）亚美尼亚、科特迪瓦、塞浦路斯、厄瓜多尔、德国、希腊、匈牙利、伊朗、意大利、列支敦士登、马来西亚、摩洛哥、缅甸、新西兰、秘鲁、卡塔尔、韩国、沙特阿拉伯、新加坡、西班牙、东帝汶、泰国、乌克兰、亚洲-大洋洲税务师协会（AOTCA）、经合组织工商咨询委员会（BIAC）、美洲税收管理组织（CIAT）、荷兰国际财政文献局（IBFD）、国际商会（ICC）、国际税收与投资中心（ITIC）、西非税收管理论坛（WATAF）。（三）联盟成员（20）阿富汗、孟加拉国、柬埔寨、喀麦隆、中国、吉布提、加蓬、格鲁吉亚、哈萨克斯坦、科威特、中国澳门、蒙古、尼日利亚、卢旺达、沙特阿拉伯、塞内加尔、索马里、泰国、乌克兰、乌拉圭。（四）联盟合作方（14）安哥拉、亚美尼亚、塞浦路斯、印度尼西亚、伊朗、新加坡、南苏丹、塔吉克斯坦、非洲税收管理论坛、中国国际商会、美洲税收管理组织、荷兰国际财政文献局、莱顿国际税法中心、维也纳经济大学奥地利和国际税法学院全球税收政策中心。能力建设。目前，共成立中国扬州、中国北京、中国澳门、哈萨克斯坦阿斯塔纳、沙特阿拉伯利雅得五所“一带一路”税务学院。联盟主席须为加入联盟的理事会成员理事，由理事会任命，任期三年，可连任。“一带一路”税收征管合作机制简介04四、合作机制领导层（2022.9-2023.9）理事会主席阿梅尔阿卜德拉提弗阿尔及利亚税务局长理事会副主席哈立德阿里阿勒布斯塔尼阿联酋联邦税务局局长理事会副主席玛格丽特法拉尔乌拉圭税务局局长“一带一路”税收征管合作机制简介05理事会副主席图玛阿达玛亨托卡玛拉塞拉利昂国家税务局局长理事会副主席帕塔基拉泽格鲁吉亚财政部税务局副局长秘书长王道树中国国家税务总局副局长“一带一路”税收征管合作机制简介06副秘书长叶尔梅克卡扎别尔杰诺夫哈萨克斯坦财政部国家收入委员会国际合作部主任联盟主席容光亮澳门财政局局长秘书处情况072第二部分 秘书处情况一、秘书处简介（一）秘书处设置秘书处设于中华人民共和国首都北京，其办公场所已于2019年9月正式启用。理事会成员和观察员可派员参与秘书处工作，亦可安排人员在中国境外远程网络办公。“一带一路”税收征管合作机制秘书处秘书处情况08二、秘书处职责（二）秘书长秘书长为秘书处的最高长官，由理事会任命，任期三年，可连任。理事会应任命一名副秘书长，协助秘书长履行职责，任期三年，可连任。1.秘书长的职责（1）主持合作机制的日常工作；（2）列席理事会会议，享有发言权但无投票权；（3）执行经理事会批准的合作机制规章制度；（4）经理事会批准，根据需要聘用或辞退秘书处工作人员；（5）向理事会汇报秘书处履职情况。2.历任秘书长（1）廖体忠（2019.5-2019.10）（2）王道树（2019.10至今）1.负责筹备和组织理事会会议；2.执行理事会决议，协助理事会主席、副主席及理事履行职责；3.协助理事会成员筹备论坛；4.组织协调联盟培训、研究及技术援助项目等事务；5.准备合作机制年度工作报告，提交理事会审议和批准；6.协助开展内、外部审计，向理事会提交审计报告；7.协助理事会开展资金筹措和管理等工作，审核资金来源并代表理事会接受或者拒绝资金；8.负责起草或修改合作机制有关规章制度并报理事会批准；9.负责保存合作机制相关资料；10.负责管理理事会成员、观察员的加入和退出申请。第三届论坛情况093第三部分 第三届论坛情况一、论坛基本情况2022年9月19日至21日，以“凝心聚力 应对挑战-后疫情时代的税收征管能力建设”为主题的第三届论坛通过线下线上相结合的方式举行，来自阿尔及利亚、哈萨克斯坦、阿联酋、乌拉圭、伊朗、意大利、韩国、新西兰、新加坡等40个国家（地区）的财政部长、税务局长或代表，美洲税收管理组织、国际货币基金组织、国际商会等12个国际组织的高级官员及业界代表近300人出席论坛，其中线上近200人，线下近100人。根据 谅解备忘录 有关规定，本届论坛期间，理事会推荐中国国家税务总局王道树副局长、哈萨克斯坦财政部国家收入委员会国际司叶尔梅克司长连任合作机制秘书长、副秘书长，推荐中国澳门特别行政区财政局容光亮局长接任联盟主席。第三届论坛情况10二、主要内容回顾在为期三天的议程中，与会代表围绕税收征管能力建设战略规划、信息技术在税收征管能力建设中的应用、税务人终身学习体系建设、培训师资队伍建设和国际组织能力建设实践分享五个议题开展深入讨论。各方就加强“一带一路”税收征管能力建设达成重要共识，发布 第三届“一带一路”税收征管合作论坛联合声明。在后疫情时代背景下，第三届论坛采用线下线上相结合的形式举办，为各方加强税收征管能力建设搭建重要沟通交流平台，在推动全球经济复苏的同时获得国际关注与广泛好评。论坛由开幕式主旨演讲、五项议题研讨和工商业税收对话环节构成，主要内容如下：（一）开幕式主旨演讲围绕税收征管能力建设主题，第三届论坛开幕式上，沙特阿拉伯利雅得、哈萨克斯坦阿斯塔纳、中国扬州和中国澳门“一带一路”税务学院作联盟建设进展情况报告。沙特阿拉伯税务总局局长苏海尔阿班米宣布沙特阿拉伯利雅得“一带一路”税务学院成立。他表示利雅得税务学院将在合作机制引领下开展多主题培训，增强在税收领域合作，丰富学习资料，提升培训质效，为阿拉伯语地区税务官员提供能力建设服务。哈萨克斯坦财政部国家收入委员会国际合作处首席专家贝卡特卡那芬梳理合作机制的创建历程及哈萨克斯坦作为奠基人的参与情况，系统总结共克时艰高级别会议、第二届论坛、乌镇行动计划（2019-2021）工作组及为 “一带一路”税收（英文）期刊供稿等情况，介绍哈萨克斯坦阿斯塔纳“一带一路”税务学院开展培训以及与联盟的交流研讨情况，表示未来将会继续在合作机制框架下开展务实合作，达成 努尔苏丹行动计划（2022-2024）目标任务。中国扬州“一带一路”税务学院介绍其自2019年成立以来，依托现有资源，累计组织开展50余期线下线上培训，切实促进共建“一第三届论坛情况11带一路”国家税务官员征管能力不断提升。未来，将进一步加强同其他“一带一路”税务学院的资源分享与交流合作，依托联盟平台，联合有关国际机构开展各类培训项目，合力推动各项能力建设活动办出水平，办出特色，帮助共建“一带一路”国家共同提高税收征管能力。中国澳门财政局局长容光亮介绍中国澳门“一带一路”税务学院开展培训经验，他指出澳门税务学院自成立以来就面临疫情的挑战，学院创新采取在线授课和远程学习的模式，累计为142名葡语学员提供培训。此外，他还介绍澳门学院针对葡语地区税务学员需求，精选国际税收争议预防与解决、数字化经济税收、多边工具和双边税收协定等主题，开展线上培训，帮助学员解决日常工作中面临的问题，切实提升培训质效。（二）五项议题研讨1.税收征管能力建设战略规划议题乌拉圭、阿尔及利亚、格鲁吉亚就此项议题发表了主旨演讲。乌拉圭税务局规划、研究和合作司司长菲利普昆泰拉介绍了乌拉圭税务局战略规划进程，向能力建设中长期视角转变及影响能力建设战略的因素，以及在人力资源能力建设战略方面的经验做法。阿尔及利亚税务局教育中心主任萨多迪贾米拉分享了阿尔及利亚提高税收征管能力的相关实践，介绍了如何从促进税收公平、加强法律保障、提高办税便利三个方面进一步深化税收现代化改革。格鲁吉亚税务局国际关系司顾问亚米歇利泽介绍了格鲁吉亚税务部门人力资源能力建设的相关信息、开展国际合作培训项目提升能力的经验。2.信息技术在税收征管能力建设中的应用议题中国、塞拉利昂、普华永道从税收征管信息化视角进行了分享。中国国家税务总局教育中心一级调研员初立忠从设立初衷、内设功能、发展前景等方面介绍了中国税务推出的学习兴税网上学习平台。塞拉利昂国家税务局主席图玛阿达玛亨托卡马拉主要讲述了塞拉利昂税收管理技术系统的建设背景、现状和展望，展示了塞拉利昂IT解决方案面临的需求和挑战。普华永道全球税收政策负责人史蒂夫范威戈尔展示了如何使用学习平台和数据库在疫情期间开展线上课程，强调高级法学硕士课程的实用性和能力建设结构的连贯性。3.税务人终身学习体系建设议题新加坡、中国香港、哈萨克斯坦和荷兰国际财政文献局对本国税务人终身学习体系的建设进行全面展示。新加坡国内收入局助理局长伊芙琳邱介绍了该国运用数字化转型支持人力资源发展的战略规划，重点阐述了驱动变革在发展前瞻性队伍、全系统视角、实用性技能等方面的重要作用。中国香港税务局局长谭大鹏介绍了香第三届论坛情况12港税务局培训委员会建立的税务人员终身学习项目，通过提供多种培训项目、定期轮岗、持续推动自学等多种方式提高税务人员工作技能。哈萨克斯坦财政部国家收入委员会教育中心副主任利亚扎特卡西姆库洛瓦从创立历史、中心概览、培训活动等方面详细介绍了该国收入委员会培训中心情况。荷兰国际财政文献局中国地区负责人马世奇主要讲述了终身学习概念、税务学习领域和国际学习平台在能力建设长期战略中的重要作用。4.培训师资队伍建设议题经济合作与发展组织和非洲税收管理论坛从培训师资队伍建设角度分享了各自经验。经济合作与发展组织税收政策和管理中心国际关系和发展部门税务顾问安娜罗德里格斯考尔德伦介绍了经合组织丰富的培训经验，重点讲述如何建立师资培训计划和提高调动国内资源的能力等情况。非洲税收管理论坛研究和应用研究部经理埃塞拉马兹瓦尼卡围绕提高演讲技巧、提升授课信心、传授管理技能、熟悉新型技术等方面，详细介绍了师资培训的重要性，结合疫情带来的机遇和挑战，介绍了混合培训模式取得的新成果。5.国际组织能力建设实践分享议题国际货币基金组织、意大利、美洲税收管理组织和西非税收管理论坛代表分享了各自在国际组织能力建设方面的经验。国际货币基金组织财政事务部助理部长鲁德穆伊杰分享了国际货币基金组织在风险管理、数字化转型、国际税收等领域的相关能力建设经验。意大利税务局副局长保罗瓦莱里奥巴巴丁尼围绕转让定价、风险分析、情报交换和税务欺诈4个主要援助领域，详细介绍了该国对能力建设方案的支持以及同经合组织、欧盟、世界银行和欧洲税收管理组织等国际组织的伙伴关系。美洲税收管理组织税务学习和研究主任圣地亚哥迪亚兹萨拉尔德米格斯介绍了组织基本情况和管理中心战略计划，通过提供研究和培训平台并给与技术援助，加强成员国的税收征管能力。西非税收管理论坛机构发展和企业事业部经理瓦皮努那杜乐介绍了论坛的基本情况和未来前景，重点分析西非税收管理论坛的成功故事和优先领域，面对挑战提出扩大技术、自定进度、丰富形式等多种切实举措提高建设能力。（三）工商业税收对话环节国际商会税收委员会主席克里斯汀凯瑟作题为“能力建设：纳税人和税务机关的共同需求”主旨发言，他分析了能力建设的动因及需要的专业背景知识，介绍新型商业模式下对能力建设的要求，最后指出企业为加强能力建设可采取的举措，例如新技术支持纳税人与税务机关在能力建设领域的协同。第三届论坛情况13专家委员会成员古列尔莫麦斯托教授分享税收协定争议解决机制下的能力建设，例如确定的税收规则以及争端解决机制使得对外投资更具吸引力，相互协商程序和争议预防能力建设方面的经验，使用“非约束性争议解决机制”等，建议在合作机制成员范围内建立相互协商程序小组，公布相互协商程序案例及判决。论坛取得了六项重要成果，相关成果文件已在合作机制官方网站（www.britacom.org）发布。（一）发布 第三届“一带一路”税收征管合作论坛联合声明联合声明 总结了第三届论坛成果，重申合作机制各方在 努尔苏丹行动计划（2022-2024)中做出的承诺，明确共建“一带一路”国家税务部门在税收征管能力建设方面的共同目标，包括推动能力建设战略规划、深化信息技术应用、支持税务人终身学习体系建设、共建高水平师资队伍等。（二）发布联盟课程体系方案第二届论坛以来，联盟结合前期培训情况，紧扣“税收征管能力提升”核心主题，构建形成一套业务界定清晰、梯度层次分明的课程体系，涵盖“税收制度”“税收征管及数字化”“税收营商环境及纳税服务”“税收合作”等四个主题，并细分为8个专题和30个子专题。（三）组建联盟专家师资团队为更好地推动共建“一带一路”国家税三、论坛成果收征管能力建设，联盟积极组建专家师资团队，目前已邀请来自13个国家（地区）的26位专家加盟，其中11位来自政府部门，6位来自业界，6位来自高校，3位来自国际组织或机构。26位专家均是行业翘楚，其专业覆盖税制建设、税收征管及信息化、纳税服务、税收争议解决等各个领域。（四）拓展“一带一路”税务学院网络2019年以来，联盟积极探索开展“一带一路”税务学院建设，此前已成立中国扬州、中国北京、哈萨克斯坦阿斯塔纳、中国澳门等四所“一带一路”税务学院。第二届论坛以来，联盟与联盟成员、合作机制观察员沙特阿拉伯税务部门密切合作，共同谋划成立利雅得“一带一路”税务学院，并在第三届论坛期间正式宣布。联盟授课语言由辐射四个语种地区，拓展至覆盖英语、汉语、俄语、葡萄牙语、阿拉伯语五个语种地区，将为推动阿语国家（地区）税收征管能力建设发挥积极作用。（五）发布 “一带一路”税收征管能力促进联盟实施细则（试行）联盟组织编写了 “一带一路”税收征管能第三届论坛情况14力促进联盟实施细则（试行），共九章，计28条款，优化联盟组织架构，确定联盟工作重点，明确联盟运行模式、实施计划、经费管理和监督评估等方面的管理规定，为联盟发挥职能作用提供更为清晰规范的制度遵循。（六）发布 “一带一路”税收征管合作机制年度报告年报 集中展示第二届论坛以来合作机制建设运行成效，主要内容包括联盟、努尔苏丹行动计划（2022-2024）、专题研讨会、税务部门主题日活动、合作机制官方网站建设及 “一带一路”税收（英文）期刊等情况。相关链接：https:/www.britacom.org/news/3rdOnlineMeeting/会议情况154第四部分 会议情况为深化合作机制相关方沟通，加强交流和分享，2022年以来，合作机制以多种形式举办不同级别、不同主题会议20余场，具体情况如下：一、高级别会议圆桌会议作为2023年合作机制第一场线上活动，邀请各方参与讨论、共商发展，切实提升合作机制的传播度和认可度，持续扩大合作机制国际影响力。（一）会议基本情况2023年3月16日，合作机制圆桌会议以视频形式成功举办。此次会议邀请合作机制成员、观察员、专家咨询委员会成员、“一带一路”税务学院代表及 “一带一路”税收（英文）期刊编委会成员参会，共有近30个国家（地区）税务部门、国际组织和业界近百名代表出席。与会各方就联盟课程体系1.0版和期刊发展展开广泛讨论，提出建设性意见。（二）会议交流情况会议主要包括三个部分：一是介绍第四届“一带一路”税收征管合作论坛筹备情况；二是联盟各方交流，特别是就联盟课程体系1.0版展开讨论；三是 “一带一路”税收（英文）期刊编委会会议。课程体系部分。联盟主席容光亮先生先同大家分享、交流了联盟的发展情况和近期工作成果，并向与会代表着重推介了联盟课程体系1.0版。围绕课程体系1.0版，阿斯塔纳、利雅得、扬州“一带一路”税务学院的代表就联盟课程体系在各税务学院组织培训及开展活动中的应用分别做了专题发言，他们表示未来将在联盟课程体系框架下，举办更多场次的研讨会，为共建“一带一路”国家搭建经验交流和互学互鉴的平台。国内外四位专家学者也对联盟课程体系表示了肯定，并针对可进一步完善的内容提出意见建议。期刊建设部分。期刊编委会副主任李万甫先生先对期刊自2020年创刊以来的工作情况进行了总结。国内外编委纷纷对期刊工作表示肯定，认为杂志充分体现了“一带一路”特色，达到了一定的传播效果。各位编委围绕“提高期刊质量、扩大期刊国际影响力、编委会的组建与作用”等议题，对如何办好 “一带一路”税收（英文）期刊建言献策。（三）会议成果一是提高了联盟课程体系的认可度。集中介绍并讨论了联盟课程体系1.0版，得到了会议情况16二、主题日活动线上研讨会与会专家、代表的一致认可。与会专家表示，联盟课程体系1.0版引入不同国别的征管实践案例，在理论与实践之间取得良好平衡，并满足不同专业背景和征管水平学员的多样化需求，为各国携手推进税收现代化作出贡献。二是提供了期刊办刊的建设性意见。针对期刊质量，编委们认为在内容选题、作者队伍建设、审稿制度、排版设计等方面应对标国际权威期刊，聚焦各国税务机关面对数字化新挑战所采取的改革举措，及时回应共建“一带一路”国家税收领域热点话题。针对扩大期刊国际影响力，认为在国际合作交流、内容与渠道建设等方面，应涵盖不同主体与内容，扩大受众面，加强与共建“一带一路”国家税务部门和相关研究机构的密切联系及广泛合作。针对编委会的组建与作用，编委表示愿意继续支持期刊有关工作，为期刊发展贡献力量。（一）第三次主题日活动线上研讨会1.活动介绍第三次税务部门主题日活动按照举办一次线上座谈会、上线一个专题展示页面和开展一系列互动问答的“1 1 1”形式开展，分享相关非洲国家税务部门的税收政策、税收征管、纳税服务和吸引外资的税收优惠等信息。2.会议基本情况2022年11月30日晚，第三次税务部门主题日活动线上座谈会成功举办，合作机制成三是发挥了合作机制多边作用。本次会议成功组织税务部门、国际组织、业界专家等合作机制各方及企业代表进行主旨发言并参与专题讨论。会议安排务实高效，切合各方诉求，嘉宾高度重视，彰显了合作机制作为共建“一带一路”国家税收征管领域重要对话平台的积极作用，为继续加强各方在税收征管领域的协调合作提供了有益实践。同时，此次会议首次采用多语种宣传，汉语、英语、俄语、阿拉伯语、西班牙语和葡萄牙语新闻稿相继在合作机制官网、中国“一带一路”网以及相关国家（地区）和国际组织的网站上刊登，传播范围广、覆盖受众多，合作机制影响力不断提升。新闻链接：https:/www.britacom.org/xw_7086/jzdt/202303/t20230320_1127746.html员、观察员、专家咨询委员会成员，在非洲地区投资企业代表等近140人线上参会。3.研讨情况在主题演讲环节，阿尔及利亚、塞拉利昂、埃塞俄比亚代表分别介绍了各国税收政策、纳税服务、税收征管体系、国际税收以及投资税收优惠等内容；WATAF代表就西非国家税收概况发表演讲。在互动问答环节，与会者和发言代表就有关主题进行广泛交流，其中投资税收优惠、税收确定性、税收透明度、征管信息化等问题备受关注。会议情况174.专题展示页面合作机制官网上线了第三次主题日活动专题展示页面，并设置在线展览区域，通过小册子和网页链接的形式，展示收集的15个非洲国家税收政策、税收优惠、抗击疫情相关税收举措等方面内容；座谈会的视频、照片、发言材料等均上传至专题展示页面，为访客回顾座谈会内容、了解非洲国家税收政策提供便捷途径。5.研讨成果一是内容持续拓展。着眼有关国家（地区）税制与征管，为我企业对外投资拓宽信息渠道，并助力相关国家（地区）吸引外资。二是场景持续丰富。在座谈会环节设置较长时间的互动问答，搭建税企直接沟通平台，得到各方一致好评。三是合作持续巩固。合作机制各方创新了合作模式，增进了沟通互信，挖掘了合作潜能，提升了合作水平，搭建了税企互动平台，是推动各方携手优化税收营商环境、共建共商共享的有益探索。专题页面：https:/www.britacom.org/zt/ThemeDay/Third_Event/（二）第四次主题日活动线上研讨会1.活动介绍第四次税务部门主题日活动由合作机制秘书处与沙特阿拉伯天课税务与海关总局、伊朗国家税务局和阿联酋联邦税务局共同主办。按照举办一次线上座谈会和上线一个专题展示页面的形式，分享中东地区相关国家的税收政策、税收征管、纳税服务和吸引外资的税收优惠等信息。2.会议基本情况2023年5月18日晚，第四次主题日活动线上座谈会顺利举行，合作机制成员、观察员、专家咨询委员会成员，企业代表，相关国家使馆官员等190余人线上参会。3.研讨情况在主题演讲环节，沙特发言人分享了该国在大企业纳税服务与税收争议处置方面的有效措施；伊朗国家税务局对本国税收制度、税收优惠、税收改革趋势以及在争议解决方面的具体做法进行阐述；阿联酋联邦税务局重点介绍了增值税、消费税及企业所得税等相关政策并对税收管理、纳税服务方面的积极举措进行说明。在专家点评环节，国际税收与投资中心主席丹尼尔威特先生对税收政策在吸引投资、促进发展中发挥的重要作用发表了独到见解。在互动问答环节，企业代表围绕总部经济税收优惠政策、“走出去”税收实务、东道国税法细则等内容积极提问，与相关发言代表深入交流。4.专题展示页面合作机制官网上线了第四次主题日活动专题展示页面，共展示中东国家税收宣传视频、宣传册等资料14份。演讲文稿和影像素材均已上传至相应版块，为访客回顾座谈会内容、了解中东国家税收政策提供便捷途径，持续提升网站实用性。5.研讨成果一是形式更加丰富。在议程安排上进行个会议情况18性化调整，加入专家点评环节，邀请国际税收与投资中心主席丹尼尔威特先生，对税收政策在吸引投资、促进发展中发挥的重要作用进行具体剖析，为共建“一带一路”国家税务部门在政策制定方面提供新思路。二是实用性不断增强。聚焦位于“一带一路”交汇地带的中东地区，驻沙特阿拉伯、卡塔尔等国家使馆积极组织当地企业参与活动，参加人数达到历次主题日活动之最。专题页面：https:/www.britacom.org/zt/ThemeDay/FourthEVENT/（三）第五次主题日活动线上研讨会1.活动介绍第五次税务部门主题日活动由合作机制秘书处与哈萨克斯坦共和国财政部国家收入委员会、塔吉克斯坦共和国政府税务委员会和匈牙利国家税务与海关总局共同主办。按照举办一次线上座谈会和上线一个专题展示页面的形式，分享欧亚地区相关国家的税收政策、税收征管、纳税服务和税收优惠等信息。2.会议基本情况2023年7月20日晚，第五次主题日活动线上座谈会顺利举行，合作机制成员、观察员，专家咨询委员会成员，部分企业代表，相关国家使馆官员等120余人参会。3.研讨情况在主题演讲环节，哈萨克斯坦代表结合视频短片分享了本国税收制度，重点展示了网上办税服务等优化办税举措；塔吉克斯坦代表介绍了本国的税制改革内容和创新服务新政，包括简化税种、降低税率、线上服务和电子支付等；匈牙利代表就本国税制特点、业界关注的主要税种、企业申报纳税流程和税收监管系统等四方面展开详细介绍。在互动问答环节，来自阿联酋和安哥拉的代表分别就中小微企业的税收优惠政策和对非企业纳税人征收商业税的有关规定提问，主讲国家税务部门逐一答复，问答环节互动氛围热烈。4.专题展示页面合作机制官网上线了第五次主题日活动专题展示页面，通过宣传视频、政策汇编等多种形式，展现欧亚国家税制情况和纳税服务举措，共展示欧亚国家税收宣传视频、宣传册等资料十余份。演讲文稿和影像素材均上传至网站相应版块，为访客回顾座谈会内容、了解欧亚国家税收政策提供便捷途径，持续提升网站实用性。5.研讨成果一是双语传译发挥积极作用。会议现场哈萨克斯坦两位代表采用俄英交替传译的方式进行发言，塔吉克斯坦自主安排俄英同声传译，参会人员可选择对应语言频道进行收听，为不同语种参会人员提供了便利。二是网站关注度显著提高。后台报名系统显示，多家企业和中介机构通过网站自主注册并参会，主题日活动的积极作用已逐渐凸显。专题页面：https:/www.britacom.org/zt/ThemeDay/FifthEVENT/联盟建设情况195 第五部分 联盟建设情况一、背景情况二、联盟工作进展联盟作为合作机制的重要组成部分，由合作机制有关参与方依托已有培训机构或资源组成，秉承共商共建共享原则，开展税收培训、学术研究、技术援助以及知识产品开发等，旨在为共建“一带一路”国家税务部门、国际组织、企业、学术界等搭建互学互鉴、知识分享、能力建设的实用平台，更好地支持构建增长友好型税收环境。（一）课程建设方面联盟坚持实际、实用、实效的目标导向，秉持科学、系统、包容的设计理念，契合共建“一带一路”国家税收征管能力建设需求，紧跟国际税改前沿，形成并发布了联盟课程体系1.0版。课程体系包括“税收制度、税收征管及数字化、税收营商环境及纳税服务、税收合作”4个主题，设置8个专题和27个子专题，开设65门课程。课程内容紧扣税务部门职能定位和税自2019年成立以来，联盟各方付出了积极努力，特别是依托各“一带一路”税务学院，立足共建“一带一路”国家税务部门关切，高质量开展知识培训和学术研究，加大税收技术援助力度，强化共建“一带一路”国家交流互助，促进税收征管能力共同提升。截至目前，共有20个国家（地区）的税务部门成为联盟成员，14个国家（地区）的税务部门、国际组织和学术机构成为联盟合作方。务官员职责，涵盖税务部门主要工作内容，力求满足共建“一带一路”国家提高税收征管能力相关需求，助力共建“一带一路”国家税收征管能力共同提升，为参与各方的税务官员打造了富有系统性、专业性、开放性的学习平台。（二）联盟师资方面联盟不断壮大师资队伍，持续增强师资实力，切实保障各项培训活动高水平开展，取得高质量成效，在国际税收领域树立联盟培训专业口碑。联盟建设情况20继2022年组建首批专家师资团队以来，联盟秉持专业化、国际化发展方向，以推进课程体系建设为契机，持续邀请更多具有深厚行业背景、良好专业素养和丰富从业经历的专业人士共同参与联盟课程录制。据初步统计，共有来自18个国家（地区）税务部门、国际组织等超过100名税务官员、业界专家等进行了联盟线上课程视频录制，有效提升了课程品质，展现更高专业水准。（三）税务学院方面联盟积极推动“一带一路”税务学院建设与发展，相继成立中国扬州、中国北京、哈萨克斯坦阿斯塔纳、中国澳门、沙特阿拉伯利雅得5所“一带一路”税务学院，构建起覆盖英语、汉语、俄语、葡萄牙语、阿拉伯语地区的多语种培训机构网络，辐射区域持续扩大。2022年至今，各税务学院有序开展研讨与教学工作。阿斯塔纳与利雅得税务学院国际培训能力建设取得长足进步，为下步开展大规模培训工作打下坚实基础。扬州和北京税务学院在开展线上培训的基础上，逐步恢复疫情后的线下教学活动。澳门学院在联盟指导下开展了首次跨境合作培训项目，并不断探索合作模式，推进实践基地建设。（四）培训和研讨方面联盟培训注重基础理论与实践应用相结合，契合全球经济形势和各国发展差异，专业性与实用性并重，培训主题基本覆盖实际税务工作的全领域、各环节。联盟累计举办各类线上线下培训、研讨活动60余期，培训对象覆盖来自120多个国家（地区）的超过3500名税务官员。联盟依托“一带一路”税务学院网站，围绕课程体系4个主题开展线上培训，及时收集学员反馈，优化培训课程，共促能力提升。联盟聚合多方平台和力量，延伸合作空间，创新培训模式，高质量开展各类培训活动，成功举办多期线下税收主题研修班，联盟培训国际影响力持续提升。工作组情况216 第六部分 工作组情况一、工作组成立背景二、工作组组建情况为落实第二届论坛成果，进一步提升共建“一带一路”国家税收治理能力，推动合作机制各方努力构建增长友好型税收环境，合作机制各方共同制定且一致通过了 努尔苏丹行动计划（2022-2024），并将在2022年至2024年统筹推进 努尔苏丹行动计划（2022-2024）各项工作。为确保工作组的包容性和代表性，多数理事会成员和观察员都加入了一个或者多个工作组。专家咨询委员会成员、部分世界知名考虑到各参与辖区税务当局的立场和相关各方的整体利益，为确保行动计划以包容且务实的方式实施，建立强有力的实施架构至关重要。为此，我们成立了四个工作组，为本行动计划的落实提供有力支撑，即：（1）提高税收确定性；（2）推动税收征管信息化；（3）优化税收营商环境；（4）加强税收征管能力建设。研究机构和国际组织也作为智囊团加入工作组，从专业角度提供相关意见建议。工作组情况22努尔苏丹行动计划（2022-2024）工作组工作组主席税务局/国际组织/学术机构专 家合作机制成员合作机制观察员提高税收确定性联合主席中国澳门印度尼西亚中国澳门印度尼西亚乌拉圭柬埔寨阿尔及利亚安哥拉中国香港孟加拉中国新西兰新加坡匈牙利亚美尼亚意大利李金艳杰弗瑞欧文斯古列尔莫麦斯托史蒂夫范威戈尔凯斯范拉德推动税收征管信息化哈萨克斯坦哈萨克斯坦卢旺达阿尔及利亚柬埔寨安哥拉尼泊尔格鲁吉亚阿联酋孟加拉乌拉圭中国匈牙利亚美尼亚伊朗美洲税收管理组织李金艳杰弗瑞欧文斯克里斯多夫桑格大卫林克优化税收营商环境柬埔寨柬埔寨塞尔维亚孟加拉阿联酋中国匈牙利亚美尼亚伊朗荷兰国际财政文献局国际商会鲁普卡德卡克里斯丁凯瑟大卫罗森布鲁姆加强税收征管能力建设中国中国柬埔寨安哥拉塔吉克斯坦孟加拉阿尔及利亚格鲁吉亚卢旺达亚美尼亚伊朗国际商会国际税收与投资中心鲁普卡德卡克里斯丁凯瑟凯斯范拉德工作组情况23三、工作组运行目标（一）提高税收确定性1.我们致力于推动建立清晰的国内税收法律制度和征管程序，确保税法适用的可预期性和一致性，税收征管的规范和统一。2.我们鼓励建立健全包括事先裁定和预约定价安排在内的税收争议预防机制，最大限度预防和减少税收争议。3.我们鼓励建立并完善包括行政复议、法律救济、税收协定项下的相互协商程序等争议解决措施。4.我们致力于在制定和执行连贯一致的国际税收规则和指引方面进行交流与合作。（二）推动税收征管信息化1.我们鼓励根据本国发展实际，制定适合本国国情的税收信息化发展规划。2.我们鼓励发展“非接触式”办税服务方式，保障疫情及后疫情时代税收业务办理的连续性。3.我们夯实税收大数据基础建设，提高税收数据质量管控及分析应用的能力。4.我们尊重数据安全保护，建立程序以避免潜在的隐私泄露风险，并根据相关法律保护数据机密性。（三）优化税收营商环境1.我们鼓励依据本国家（地区）实际情况，编写税收制度分类指引，按税种、流程、行业等多维度进行编写，方便纳税人便捷查询所需税收制度，采取适当措施增强政策服务精准度，促进贸易和投资自由化便利化。2.我们鼓励优化税收执法程序，公正文明开展执法活动，打造法治化的营商环境。3.我们致力于为纳税人提供精细服务，实行多税种同步征缴，简并征期、简化申报、精简涉税资料报送，减少纳税次数，压缩纳税时间，打造便捷化税收营商环境。4.我们致力于提升纳税人遵从度，打造公平化的营商环境。（四）加强税收征管能力建设1.我们将立足能力建设，加强联盟培训、研究和知识产品共享。2.我们将以问卷调查的方式，持续了解共建“一带一路”国家税务部门的需求，确定培训主题。3.我们将针对不同能力层级的培训对象，开展有针对性的培训，增强培训的实效性。4.我们致力于打造精品课程体系，着力打造一支包含多方师资力量的联盟授课团队，建设优质便捷的网上培训学习平台。5.我们将颁发培训证书，逐步将联盟培训打造成为面向共建“一带一路”国家具有较大影响力和较强专业性的品牌。工作组情况24四、工作组阶段性运行情况2022年9月以来，四个工作组聚焦重点任务，在各工作组主席的带领下，高效落实各项工作，通过举办业务研讨会、开展主题日活动、开展线下线上培训等方式，组织各方开展更多务实合作，获取前沿税收理论，学习最佳税务实践，有针对性的提升税收征管能力。（一）提高税收确定性工作组在联合主席中国澳门和印度尼西亚的带领下，提高税收确定性工作组前期已陆续开展聚焦税收争议解决、税收协定等议题的交流研讨。2023年上半年，工作组分步骤、分层次扎实推进课题研究项目，现已形成提高税收确定性国别研究初稿。该内容拟在进一步修改完善后，作为工作组阶段性成果供各方参考借鉴。（二）推动税收征管信息化工作组自第三届论坛闭幕以来，推动税收征管信息化工作组有计划有重点地推进“税收征管信息化建设经验”研讨会议、税务部门信息化建设历程及展望 课题报告等工作任务。工作组定期开展工作交流研讨，分享税收征管信息化先进经验做法，充分了解各相关方税收征管信息化建设情况，梳理各方面临的主要痛点难点，提炼数字经济下税收征管信息化发展的全球性问题，为课题报告积累丰富素材。（三）优化税收营商环境工作组优化税收营商环境工作组持续推进税务部门主题日活动、刊发优化税收营商环境专刊等重点工作。截至目前，优化税收营商环境特刊已收录刊发18篇稿件，分享各方先进经验做法。税务部门主题日活动在三届论坛后不断提质升级，分别围绕非洲、中东、欧亚地区税收基本制度及其具体实施情况，为各国税务部门间互学互鉴提供新机会，为税企沟通交流搭建新渠道，与各方携手推动构建增长友好型税收环境。（四）加强税收征管能力建设工作组加强税收征管能力建设工作组自组建以来，主要从学院建设、师资培养、培训教学、课程设计等角度探寻加强共建“一带一路”国家税收征管能力建设的方案。2023年2月，联盟课程体系1.0版正式发布，随后，工作组各参与方紧锣密鼓地展开对四个主题65门课程的筹备、录制、上线等工作。疫情后，线下培训活动逐步恢复，工作组主席积极带头组织总结教学经验，切实提升培训质效，为各方提高税收征管能力搭建有效平台。网站及杂志情况257第七部分 网站及杂志情况一、官方网站建设二、“一带一路”税收（英文）期刊发展情况为满足合作机制各参与方信息共享和交流需要，加大对合作机制宣传力度，打造合作机制成果展示的多样化、常态化载体，秘书处会同各方开发了合作机制官方网站（网址：w-ww.britacom.org）。基于全球疫情形势，网站开设并不断完善抗击疫情专栏，更新上线了36个国家（地区）抗击疫情的税收政策，既为疫情之下的各国纳税人提供信息支撑，又为各国的税收工作助力。官方网站的专题栏目、资讯为促进合作机制长远发展，开辟共建“一带一路”国家发布最新税收法规及征管提示的窗口，打造共建“一带一路”国家税务部门征管经验、最佳实践交流的平台，构建共建“一带一路”国家征纳双方联通的桥梁，合作机制自2020年起公开发行 “一带一路”税收（英文）期刊，出版周期为一年两期，包含电子版和纸发布、会议服务等功能持续更新，并设置了与27个国家（地区）及国际组织的网站互链，持续提升实用性和专业性，扩大传播范围。另外，网站上线税收政策法规库模块，收集展示了12个国家（地区）的税收政策供访客参考，该模块后续将继续添加更多国家（地区）政策法规，扩大覆盖面。截至2023年8月，网站累计访问量超过20万次,访客遍布171个国家（地区）。质版。目前已出版7期，主题分别为“全球各国抗击新冠肺炎疫情的税收政策及征管纳服举措”“提升共建 一带一路 国家税收征管信息化水平”“优化共建 一带一路 国家税收营商环境”“共建 一带一路 国家近期税收制度及征管改革动向”“加强税收征管能力建设”“税收促进经济恢复增长的共建 一带一路 国家网站及杂志情况26实践”及“税收助力 一带一路 高质量发展”。作为合作机制的一项重要知识产品，“一带一路”税收（英文）期刊也是共建“一带一路”国家间税收领域互学互鉴、交流合作的重要平台。为突出“一带一路”特色，对标一流出版水准，期刊编辑部广泛邀请共建“一带一路”国家、国际组织及专家咨询委员会相关领域的专家发表文章。期刊内容包括各投稿人的观点、对国际税务政策的解读、各国家（地区）或组织相关的税务实践经验等。第七期期刊聚焦双主题，围绕税收助力“一带一路”高质量发展和优化纳税服务，分享税务部门实践和专家洞见，同时新增贺信栏目，为“一带一路”倡议十周年献礼。后续，期刊将继续跟进“十周年贺信”栏目，刊载更多对“一带一路”倡议的杰出见解和对“一带一路”未来发展的意见和建议。专家咨询委员会情况278第八部分 专家咨询委员会情况一、专家咨询委员会简介（一）专家咨询委员会设置专家咨询委员会为合作机制理事会下设机构，由国际组织、学术机构、跨国企业及相关领域有所建树的知名人士组成，自愿就合作机制的运行为理事会提供无约束力的战略建议或意见。专家咨询委员会成员应由理事会主席任命，任期三年，可连任。第一届论坛期间，理事会主席任命11名国际知名税务专家加入专家咨询委员会。此后，秘书处通过定向邀请、接受自荐及推荐等多样化方式，持续吸纳各界精英广泛加入、深度参与，丰富合作机制的开放性、包容性和专业性。目前，专家咨询委员会共有16名专家。（二）专家咨询委员会工作自第一届论坛以来，专家咨询委员会与秘书处建立了常态化交流机制，共同制定了详尽的工作方案，为充分发挥专家资源优势和专业力量、高效共建合作机制提供了实施路径和重要贡献。一是参与 努尔苏丹行动计划（2022-2024）工作组工作。随着合作机制建设的深入推进，专家咨询委员会共有10名成员根据其研究领域分别加入了 努尔苏丹行动计划（2022-2024）相应工作组，积极对其所在工作组的工作方案提出实施意见，并主动联络工作组主席及成员，协助开展相关工作。另外，各成员也为工作组研讨和各项活动提供支持，积极参与并做出有益贡献。二是参与第四届论坛筹备工作。专家咨询委员会各成员积极回应合作机制邀请，为第四届论坛筹备献计献策。一方面，共有6名专家应邀担任议题主持人、主旨发言人等重要角色，助力打造集经验分享、学习互助、专业点评于一体的生动局面；另一方面，结合国际发展趋势，各成员运用专业优势、敏锐视角和前沿思想，为论坛议题设计、嘉宾邀请等工作提供建议参考，有力推动论坛筹备工作。专家咨询委员会情况28二、专家咨询委员会成员简介（按英文名首字母顺序）巴巴多奥拉多帕西非税收管理论坛执行秘书长，主管论坛秘书处的日常运行。在他的管理下，西非税收管理论坛逐渐成长为国际论坛听取西非税收管理的重要声音。他是注册税务师，在尼日利亚联邦税务局作为税收管理者工作超过20年，对税收系统的运行、纳税人关系管理和税企沟通等方面均有涉猎。克里斯丁凯瑟西门子股份公司副总裁兼全球税务主管,负责西门子全球税务战略和税务风险管理，并任国际财政协会执行委员会委员、德国分会会长。他具有丰富的企业并购重组及转让定价等方面的涉税经验，撰写了大量关于德国税收制度及国际税收的研究和评论文章。他拥有瑞士洛桑大学工商管理硕士学位。三是参与 “一带一路”税收（英文）期刊创作。基于丰富的理论、实践经验和热忱的学术研究、创作精神，专家咨询委员会大力支持“一带一路”税收（英文）期刊创作，共贡献了25篇高质量稿件，涉及税收信息化、税收争议解决等国际税收领域重点话题，文章案例详实、数据全面、分析透彻、理念新颖，为国际税收合作解难题、指方向、谋发展，得到各方广泛关注与高度评价。专家咨询委员会情况29大卫林克毕马威全球税务和法律主管，毕马威全球管理团队成员。他对快速变化的税务环境有着重要而独特的见解，领导毕马威国际税收政策应对工作，该项工作涉及经济合作与发展组织、欧盟和其他超国家组织。大卫担任毕马威澳洲公司的交易咨询管理合伙人、税务和法律主管期间负责领导该公司的经济和税收中心，深度参与政府税收和经济政策的制定和发展。他在税务咨询方面拥有超过19年的工作经验，特别是在并购及跨国并购领域。大卫拥有经济学和法学学士学位，是澳洲特许会计师工会会员，也是税务学院的院士。古列尔莫麦斯托意大利皮亚琴察天主教大学国际税法和比较税法教授，国际财政协会意大利分会会长、欧洲区主席，曾任欧洲共同体事务部顾问、欧盟转让定价联合定价论坛成员。他是数个法律协会及税收法律期刊的编辑委员会成员，撰写了不少国际税收的书籍和文章，重点关注国际运输领域的税收问题。克里斯托弗桑格安永会计师事务所全球政府和风险税务负责人、安永EMEIA区域税务中心和英国地区税收政策负责人。克里斯在向各国政府提供咨询方面拥有丰富的经验，包括担任英国财政部的商业税收政策负责人。他是英格兰和威尔士特许会计师学会税务技术和监督委员会主席，也是其税收政策委员会创始人。他是财政研究所理事会成员，也是税务专业人事论坛的主席，该论坛就英国政府制定税务政策提供建议。克里斯也是联合国发展中国家行业税收问题研究小组委员会的成员，并曾向多国议会和政府委员会提供过服务。专家咨询委员会情况30杰弗瑞欧文斯维也纳经济大学全球税收政策中心主任，任欧洲投资银行、世界银行等组织的顾问，拥有英国管理会计师协会、国际公共财政研究所等专业协会会员资格。他曾领导经济合作与发展组织税务工作20余年，发起了与20国集团的税收对话，监督20国集团和经合组织制定了提高税收透明度的倡议，为税基侵蚀与利润转移工作奠定了基础。他在很多专业期刊上发表了大量文章，并出版了大量书籍，包括经合组织税收方面的书籍。他拥有剑桥大学博士学位。李金艳加拿大约克大学奥斯古德法学院税法教授，曾任清华大学法学院、洛约拉法学院等法学院的客座教授，还是哈佛大学法学院的访问学者。她曾在加拿大财政部专家小组任职，负责审查税收支出，担任亚洲发展银行、国际货币基金组织、经济合作与发展组织、加拿大审计局和司法部的顾问。她撰写或合著十余篇著作，涉及电子商务时代的国际税收、加拿大所得税法原则、加拿大国际税收与中国国际税收。大卫罗森布鲁姆 纽约大学法学院国际税收课程主任，曾任美国财政部国际税收事务部负责人以及经济合作与发展组织、国际行动组织、世界银行东欧地区等组织和多国的税收政策顾问。他不仅有多部著作，还有丰富的教学经验，曾在斯坦福大学、哥伦比亚大学、宾夕法尼亚大学、哈佛大学和纽约大学等学术机构讲授国际税法。近年来，他作为专家参与了美国、加拿大、英国等发达经济体在国际税收领域的一系列工作。他拥有哈佛大学法学院学位。专家咨询委员会情况31马尔西奥费雷拉维迪 美洲税收管理组织执行秘书长，曾任巴西联邦税务局税务审计员。曾在制定和评估巴西税收政策方面担任巴西联邦共和国财政部部长顾问，在60多个国家的国际活动、税务会议上发表演讲。他拥有巴西利亚大学国际经济学和高级定量方法专业学位，在美国华盛顿特区乔治华盛顿大学获得现代经济理论与实践硕士学位。帕斯卡圣塔曼瑞士洛桑大学税收政策学教授，曾任经济合作与发展组织税收政策与管理中心主任，在推动经合组织税收透明度进程中发挥了关键作用。此前，他在法国财政部任职近十年，担任过各种职务，包括监督欧盟的直接税工作，推进财富税以及企业合并分立的立法等，还在担任能源监管委员会财务负责人期间引入了新的电费制度。他还是联合国税务事务国际合作专家组成员。凯斯范拉德 荷兰莱顿大学教授，莱顿大学国际税法中心主任和硕士项目主任，曾在30多个国家讲学，并经常在各类国际大会、代表会议、专题研讨会上发表演讲。他是国际财政协会的名誉会员、荷兰国际财政文献局董事会成员，积极参与组织内各项事务，曾担任荷兰上诉法院税务法庭的副法官、经济合作与发展组织的税收协定顾问。他的专著广泛涉猎国际税法的各个方面，特别是税收协定问题。专家咨询委员会情况32菲利普密尔斯迪 德勤有限公司全球税务与法律负责人、全球执委会成员。他还参与德勤领先客户服务伙伴项目，为欧洲多家私人股权投资公司提供服务，担任全球最大的多资产类别经理之一的首席顾问合伙人。他拥有丰富的从业背景，专注于并购税、私募股权、房地产和对冲基金。近年来，他参与了欧洲一些规模较大且复杂的重大交易，为英国上市公司、大型跨国公司和投资组合公司提供支持。鲁普卡德卡尼泊尔税收专家，在增值税、所得税、消费税、关税、财产税、联邦财政体系、能力建设、纳税人教育等方面都有30多年的经验。他拥有经济学博士学位，在国内外发表过许多文章、出版了大量书籍。他曾在近30个国家担任税收政策和行政顾问，熟知各国税收体系，曾被尼泊尔政府任命为高级税收制度审查委员会主席及高级税收改革委员会成员。彼得巴恩斯 美国杜克大学国际发展中心高级研究员。他曾在美国财政部税务政策办公室担任国际税务副顾问，此后加入通用电气公司，担任高级国际税务顾问职务，工作超过22年后退休。他拥有北卡罗来纳大学和耶鲁大学法学院学位。专家咨询委员会情况33斯特凡诺格里利 米兰比可卡大学教授，意大利GOP律师事务所（意大利最著名的律所之一）合伙人兼税务主管。他曾在莱顿大学、阿姆斯特丹大学等多所学府的高级研究项目以及国际财政协会、荷兰国际财政文献局等组织中担任讲师。他的研究领域涉及意大利税法、欧盟税法、税收协定、转让定价等方面，并撰写了大量相关文章、著作。他拥有意大利贝尔加莫大学博士学位。史蒂夫范威戈尔普华永道会计师事务所全球税收政策负责人，阿姆斯特丹大学教授，重点研究税收政策、战略税收建议和税收争议。基于对税收协定及反避税规则的专业了解，他在荷兰议会两院、欧洲议会和巴拿马事务委员会中担任税务专家。他是国际财政协会常设科学委员会、荷兰分会会长，任荷兰国际财政文献局董事会主席。他撰写、合著了大量关于荷兰和国际税收的文章和书籍，并在荷兰和全球广泛开展演讲。他拥有纽约大学税务学硕士学位和阿姆斯特丹大学法学博士学位。专家咨询委员会情况34BELT AND ROAD INITIATIVE TAX ADMINISTRATION COOPERATION MECHANISMBELT AND ROAD INITIATIVE TAX ADMINISTRATION COOPERATION MECHANISM“一带一路”税收征管合作机制秘书处2023年9月
2024-12-31
39页
5星级
摘要 /6第一部分行业新气象：银行理财转型五年成效显现 /7一、监管体系不断完善，开启理财新时代 /8二、理财公司渐次开业，成为市场主力军 /9三、业务转型蹄疾步稳，行业发展迈上新台阶 /101.公司.
2024-12-30
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埃森哲：未来生活趋势2025（96页）.pdf
腾讯研究院：2025年AI图景解码50关键词（64页）.pdf
易观分析：2025年AI产业发展十大趋势报告（51页）.pdf
罗兰贝格：预见2025：中国行业趋势报告（77页）.pdf
Fastdata极数：2024全球人工智能简史（92页）.pdf
火山引擎&IDC：2025大模型应用落地白皮书（74页）.pdf
量子位智库：2024年度AI十大趋势报告（98页）.pdf
中央企业人工智能协同创新平台：中央企业人工智能应用场景优秀案例白皮书（2024年版）（133页）.pdf
预见2025·吴晓波年终秀演讲PPT.pdf
罗振宇2025跨年演讲：时间的朋友【完整PDF】（236页）.pdf
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