美国数字银行巨头

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业研究 Page 1 证券研究报告深度报告 银行 Table_IndustryInfo 行业专题 超配 （维持评级） 2020年07月26日 一年该行业与上证综指走势比较 行业专题 美国四大行为最坏情况做好准备 二季度净利润降幅扩大；交易收入大增是亮点 摩根大通、美国银行和花旗集团二季度净利润同比分别下降 51%、52% 和 73。

2、1 White Paper on Career Development of Chinese Students in the United States 2019 1 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?。

3、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告深度报告深度报告 银行银行 行业行业专题专题 超配超配 （维持评级） 2020 年年 05 月月 17 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 疫情之下，美国四大行业绩惨淡疫情之下，美国四大行业绩惨淡 一季度一季度。

4、 证券证券研究报告研究报告行业行业深度深度 “ “银行金融科技”系列深度之四银行金融科技”系列深度之四 央行数字货币央行数字货币 对商业银行的影响对商业银行的影响 一、央行数字货币的定位与内涵一、央行数字货币的定位与内涵 （一）法定数字货币，是指由中央银行依法发行，具备无限 法偿性，具有价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏等功能 的数字化形式货币。
中国自 2014 年开始着手，准备 6 年之。

5、于许多零售银行而言，网银和手机银行至少与银行网点和自动取款机同样重要。
但满意度存在差异。
随着苹果、亚马逊、谷歌等技术巨头成为数字化参与度的典范，许多消费者与这些品牌之间的情感联系比他们与其主要银行更为紧密，本报告随后将会详述。
如果银行希望保持同步，则需要提升数字化体验以建立这种情感联系，并将最终转化为互动粘性，积累更多创造利润的客户。
2018年5月，德勤金融服务行业研究中心对17个国家的17,100位银行消费者进行了调研，旨在评估当前银行数字化参与度的情况。
我们询问受访者使用不同渠道和服务开展数字化交易的频率，同时也调研了消费者对数字化银行能力的期待和看法，以及未来使用其他数字化银行服务的可能性。
调研结果印证了德勤的观点，即针对不同阶段的客户互动方式进行机构重组将会成为数字化银行业务的全新前沿领域。
具体而言，则需要整合采纳、考量、应用、引导和服务五大阶段的数字化服务，提升整体参与度。
我们认为，调研结果充分说明银行在增加并提升数字化服务内容的同时，应当重点关注转型成为切实有效的数字化组织。
当然，不同地区、不同市场的银行系统和消费者行为必然会有所不同。
因此，我们还着重梳理了各国之间存在的差异，分析不同国家的消费者与银行机构之间的关系。
随后的报告和交互式图表将深入解析这些地域之间的差异及其成因。

6、局也变得更加严峻。
金融科技公司、大型科技企业、互联网金融平台等争相切入到银行传统的消费金融、支付、财富管理等业务市场，以更低的服务价格、更便捷友好的服务体验、更丰富和标准化的产品服务选择在短短几年内赢得了大量客户。
加之，互联网技术与智能设备的成熟与普及，用户入口发生转变，触达银行客户的主要渠道逐渐从线下的物理网点转向数字终端与生活场景。
在这样的背景下，银行业的转型变革迫在眉睫。
与其恐惧竞争，不如拥抱变革。
近几年来，全球多个国家和地区陆续涌现出新型的数字银行形式，这类银行主要以互联网形式开展业务，且善于采用先进的金融科技技术，为用户提供体验良好且获取便捷的银行服务。
2019年3月，香港金管局连续下发八张虚拟银行牌照，一石激起千层浪，关于数字银行的话题再次引起银行业的关注。
于是，我们希望以此决战数字之巅2019全球数字银行报告，对比美国、欧洲、中国内地（大陆）、亚洲其他各地等的数字银行发展情况，探索数字银行的最佳发展路径，旨在为银行从业者提供切实可行的数字银行建设或银行数字化转型建议，并与行业一同探讨更加适宜中国内地（大陆）数字银行发展的政策建议。
展望未来，数字银行势必成为全球银行业的重要发展模式，让我们共同抓住时代的机遇，决战数字之巅，使中国内地（大陆）数字银行业成为全球行业内的佼佼者。

7、公共广播电台数字公共广播电台数字 指南指南 | fnjacobs | PRTS2019 幸福的耗子翻译 仅限于学习研究 方法 | fnjacobs | PRTS2019 54个美国公共广播电台 N = 20,325 采访日期：2019年6月4日至6月26日 大多数受访者是站点数据库的成员。
通过站点网站和/或社交网络 页面收集了一些回复。
所有回复均在线收集并使用Nielsen 2018市场人口数据。

8、o.”）与我们现在熟知的银行将完全不同。
这场革命将由功能超强的自动化银行终端赋能，并以安全、高效和强大的软件支撑。

9、生产总值（GDP）预计将从目前的约3万亿美元增长到2030年的4.3万亿美元。
这使东盟五国成为全球第六大经济集团，如果加上文莱、柬埔寨、老挝、缅甸和越南的经济总量，这个数字还会进一步增长。
不断演变的金融格局：东南亚和更广泛的亚太地区正在经历银行业的演变。
目前亚太地区有40多家数字银行挑战者，主要受到科技巨头、NFIs和财团运营商的支持。
这些NFI风格和财团支持的运营模式占该地区所有数字挑战者银行的一半。
在韩国，KakaoBank是一种成功的NFI方式，拥有超过1000万用户。
中国微众银行是NFI/财团的参与者，在2019年创造了5.7亿美元的利润，服务了3亿客户。
网商银行是另一个走类似道路的中国挑战者，在2018年为1200万用户提供服务。
对金融科技运营商的投资规模表明，投资者对创新金融模式的真正兴趣。
波士顿咨询集团的分析显示，目前东南亚有1,587家金融科技公司，累计吸引了48亿美元的股权融资。
到目前为止，这些初创企业的最大份额出现在新加坡。
投资数据的细分显示，金融科技融资在很大程度上是由零售银行驱动的。
零售银行金融科技公司占总业务的35%，占股权融资的60%。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：波士顿咨询公司：东南亚数字银行的崛起。

10、过程中可获得的农业技术范围以及如何很好地使用这些技术时，就会出现障碍。
这种技术采用方面的信息障碍涉及到现有的农业技术和最佳生产方法、技术与当地种植条件的相关性、生产环境，包括天气，以及耕作方法对环境的影响。
2. 其次，从天气应用程序到精准农业技术，数字技术通过获取和利用有关农田和动物的颗粒数据，结合准确、及时和特定位置的天气和农业经济数据，支持农民的决策。
例如，如果土壤质量不同，那么精密农业工具可以帮助提供正确的微量营养素，提高养分利用效率，并减少投入使用(基本上避免了肥料或水的浪费)。
农业生产过程各阶段的信息需求：在农场之外，数字技术可以大幅降低农民与投入和产出市场互动时的信息相关交易成本，从而提高配置效率。
交易成本，即与买方和卖方之间的商品和服务交换相关的成本，在农业生产者的资源配置决策中起着核心作用，因此，在社会层面的资源配置中也起着核心作用。
具体来说，当市场交易成本产生的负效用大于生产者的效用收益时，就会导致市场失灵。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：世界银行集团：农业食品系统的数字化转型。

11、对其中70%的人来说，手机银行是管理账户的主要方式。
2.2020年7月，据报道有1420万美国人表示，他们现在认为数字银行是他们的主要银行比2020年1月增加了67%。
二、欧洲：1.超过一半的欧洲人在使用网上银行。
2.欧洲新银行在2011年至2019年期间获得了超过1500万客户。
3.到2023年，新银行预计将拥有8500万14岁以上的客户，相当于欧洲人口的20%。
三、亚太地区：1.五分之三的亚太客户(63%)愿意在未来五年内转向新银行和挑战者银行。
2.到2025年，亚太地区前250家银行中的44%将完成其“互联核心”转型致力于基于平台和组件化的现代化和API实现。
3.亚太地区48%的银行预计还将利用人工智能(AI)或机器学习(ML)技术来进行数据驱动的决策。
四、中东和北非地区：1.83%的阿联酋居民接受非金融机构采用金融科技解决方案，76%的人信任至少一家科技公司的资金超过银行。
2.到2022年，中东和北非地区的金融科技市场将占中东金融服务收入的8%。
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数据来源：美国Mobiquity公司：2021年数字银行的全球指南。

12、财务和业务资格有限的投标人。
尽管如此，中标的92亿美元远低于160亿美元的预算金额。
长期过程应仔细检查未经测试的技术和财务资格最初，如果申请者提议在商业环境中使用他们以前没有部署到消费者(包括固定无线)的技术，委员会提议的规则将合理地阻止他们在千兆层中投标。
委员会正确地指出，期望申请人能够使用固定无线技术提供千兆速度是“不合理的”，除非它有提供这种速度的历史报告。
如图1所示，向单个普查区组(CBG)的合格(蓝色边界)地区提供高于基线(100 Mbps)的覆盖需要5个固定无线站点来服务178个合格地点。
NRTC的分析表明，一个固定的无线网络实现100mbps的服务是可以实现的，并且当考虑到50%的接受率和RDOF支持率时，IRR会高于提供商的阈值。
图1：所有符合条件的客户的高于基线覆盖率5个站点如上所述，NRTC在拍卖前的分析表明，FTTH在所考虑的地区不可行。
为了检验FWA提供千兆位服务的能力，NRTC考虑了包括供应商规范和FCC文件在内的公开信息，并得出结论：在5.8 GHz、80 MHz载波下运行的多输入多输出(MIMO)点对多点系统可以实现1 Gbps链路，如果信号质量能够支持4096-QAM的调制电平。
研究发现，只有在160兆赫可用频谱的较低调制下才能实现千兆服务，这在大多数农村地区是不现实的。
图2：具有五个站点的千兆位服务并不能覆盖所有符合条。

13、型的账户相比，客户更可能考虑转换抵押贷款，并且对管理抵押贷款的数字工具表示最不满意。
2. 11-17%的现有客户(取决于账户类型)在过去一年中进行了账户切换。
年龄在25-39岁之间的人最有可能换了工作。
3. 更好的客户条件是吸引客户转机的最主要因素，但在年龄上存在显著差异。
年长的客户更愿意接受更好的条件，而年轻的客户也对主动帮助和管理财务的建议感兴趣。
过去12个月，各年龄层的数字银行业务都有了显著增长，尤其是在移动应用程序领域。
与年轻人相比，56岁及56岁以上的人在银行理财方面有更多的惰性，但这两个年龄段的人都没有像前几年那样亲自理财的迹象。
以下哪项陈述最能描述您在过去12个月对银行经营方式所做的任何改变?尽管存在障碍，但在过去的一年里，银行转行一直很普遍，尤其是抵押贷款账户。
在每种类型的账户中，抵押贷款的转换比例最大。
年龄在25-39岁之间的客户在过去一年中最有可能因任何原因更换账户。
在过去12个月内，您是否更改过以下任何类型的账户? 所有在去年年底持有帐户的人 / 过去一年转入的现有客户反映出总体满意度，年轻一代对数字工具和抵押贷款账户的满意度最低。
不同年龄组对数字工具的满意度相似，只是18-24岁年龄组的满意度稍差。
再次，抵押贷款和投资账户在满足感方面落后于其他类型的账户，这在年轻账户持有人中最为明显。
改善投资和抵押贷款账户的数字化体。

14、近四分之一的美国医疗保健初创公司的创始团队中至少有一名女性。
图1 美国初创企业至少有一名女性创始人的百分比14%的美国初创公司都有女性首席执行官。
在一家初创公司的创始团队中，至少有一名女性会增加领导团队中有一名女性的可能性。
通常由创始人担任首席执行官，对于创始人中有一名女性的初创企业，近一半都有一名女性首席执行官。
相反，只有2%的只有男性的创始团队的初创公司有女性首席执行官。
与女性创始人合作的创业公司更有可能让女性担任首席运营官或领导人力资源、市场营销或销售团队。
30%的美国初创公司都旨在提高女性领导能力。
图2 美国初创公司中拥有增加女性领导能力项目的百分比例只有一小部分美国初创公司为担任高管职位的女性设定了招聘目标。
那些使用目标的公司通常会在公司范围内应用它们或吸引女性董事会成员，只有17%的公司有特定的目标，可以让更多的女性进入套房。
初创公司提到的最常见的项目包括提供一个灵活的工作环境和招聘外展/面试技巧。
尽管不管风险投资团队的性别组成如何，风险投资都是他们最有可能的下一个资金来源，但至少有一名女性创始人的美国初创公司希望结交朋友和家人，而筹集风险投资的期望略少。
图3 您认为贵公司的下一个资金来源将是什么?四分之一的美国风险投资交易涉及到至少有一位女性创始人的公司。
2019年，创始团队中至少有一名女性的公司获得了美国23%的风险投资交易。
然而，根据2019年的总交易价值来衡量，。

15、人使用平台分析，这表明活跃电子商务的整体深度和使用是有限的，真正的电子商务是行业需要投资和改进的。
你们使用什么数字平台?第二、十年前，问到关于列表大小的问题时，平均电子邮件列表不到5000个名字。
如今，这一数字已飙升至15000多人，平均电子邮件联系人与案件制作比率为1.8:名单的卫生状况正在改善，但22%的受访者表示他们从未清理过联系人名单，这可能会对成功率产生负面影响，并可能与最近的隐私法规相冲突。
电子邮件营销的使用：电子邮件列表的大小第三、价格较高、产量较低的葡萄酒生产商拥有最好的开放和点击率，产量较高的生产商的开放利率下降了约10个百分点。
电子邮件营销打开和点击率建议零售瓶价格第四、虽然80%-90%的行业报告积极的社会和电子商务项目，数字营销的支出平均占销售额的1%至1.5%，价格较低的大酒厂比小酒厂花费略高。
社交媒体和搜索引擎营销年度支出第五、由于COVID-19迫使品酒室在2020年关闭，业主们担心俱乐部收入的可持续性，而不会刷新会员人数。
在2020年之前，吸引新的俱乐部成员一直是品酒室的关键角色。
该行业发现如何通过数字营销获得会员资格，20%的新会员通过数字渠道加入。
向前看，跟踪和推动品酒室以外俱乐部成员的增长应该是所有有俱乐部的酒庄的目标。
通过数字媒体产生的俱乐部会员资格(按案例制作)文本由云闲 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：硅谷。

16、高速互联网服务。
此外，互联网必需品还提供数字技能培训，并为这些客户提供计算机补贴。
研究必要性阐述报告确定了通过赞助服务项目来加速互联网采用的解决方案和最佳实践。
这些建议对于实现教育公平和尽量减少疫情期间及其以后的数字鸿沟的风险，包括收入损失和经济排除，至关重要。
随着政府追求额外的教育和低收入支持项目，赞助服务项目的课程适用得更广泛。
重要的是，这些课程可以为这些项目及其实施的有效推广提供信息。
图1 阻碍免费服务项目注册和限制互联网采用的4个因素受访者项目态度分析在全国调查中，29%的受访者不确定他们在第一次了解赞助服务项目时是否有资格。
一些人不清楚他们是否达到了收入门槛，另一些人则不确定他们是否有资格，如果他们已经有了互联网服务。
更令人困惑的是，打折的互联网产品和赞助的免费项目经常同时推广到一些相同的家庭，尽管有不同的资格要求。
图2 被调查者对产品和流程缺乏清晰的认识调查问题：当你第一次听说免费互联网服务时，你有什么担忧吗?使项目变得更强的四个步骤1、加强沟通：通信应该用清晰的、非技术性的语言来解释一个程序。
传单和营销材料应突出显示关键的资格信息，指定申请地点，并避免可能引起关注的细印。
他们还应该强调服务质量，并强调注册不会导致债务，意想不到的费用，个人数据被销售给市场营销人员，或其他通常与免费优惠相关的负面结果。
2、调整该项目的设计：对项目注册过程的修改，以及对项目提供的更改，都有。

17、数字工人将“正确的”技术优先于“新的”技术。
远程工作暴露了过时技术的局限性，工人们也注意到了这一点。
他们报告说，旧的技术使人越来越难以承担更多的工作(5分)，因为激励人心的员工渴望承担更多的责任。
如今，数字工人希望他们在工作中使用的技术既是最新的，也适合这项工作。
3、数字工人工作更加投入那些觉得自己的工作投入了很多的工人，从第一次研究的79%上升到第二项研究的81%。
员工们说，工作对公司的成功产生了更大的影响，能够做到最好的数字员工比例比薪水提高8个百分点更为重要。
4、不同世代的人在工作中受到了不同的影响所有的数字员工都报告说，他们的日常工作对公司成功的影响比疫情爆发前更大，但他们的贡献更有价值(千禧一代增加了8个百分点，而增加了3个百分点)。
当被问及他们最努力的能力是否比薪酬更重要时，千禧一代报告说增加了4分。
工作管理在推动数字工作动力中的作用企业级工作管理应用程序集中和连接跨团队、部门和公司的工作。
它们消除了筒仓，集成了应用程序和数据，并使人员保持在他们喜欢的环境中，同时通过洞察力帮助公司解决问题，重新分配资源，优化他们的人员和流程。
通过使组织实现以下功能，从而增强和优化数字工作和工人，工作管理通过提供数据，减少透明度和真实性的摩擦，促进富有成效的对话。
它使团队能够处理与事实与意见的冲突，并让每个人都了解目标、优先事项和正在做的工作。
报告总结数字工作可能永远不会回到疫情前的状态。

18、pRDOF第一阶段鼓励许多人承诺需要支持，以便在没有服务的农村社区将家庭与真正的宽带服务连接起来。
然而，RDOF的第一阶段暴露了许多问题，这些问题可能会导致部署延迟未达到预期或更糟。
具体来说，一些投标千兆层的申请人提交了不切实际的无线网络设。

19、4月上旬至5月下旬，国民经济适度增长，增速略快于上一报告期。
一些地区列举了提高疫苗接种率和放宽社会疏远措施对经济的积极影响，同时也指出了供应链中断的不利影响。
扩大疫苗接种率的影响可能在消费者支出中最为显著，其中休闲旅游和餐馆支出的增加增强。

20、个人数据是数字经济的核心。
网上购物个性化金融建议或信贷越来越依赖于用户的数字足迹Berg等人202大型科技公司big techs正利用在其他业务领域收集的大量个人数据，强行进入支付和贷款领域。
Covid19大流行加速了这些趋势，迫使许。

21、中央银行数字货币(CBDC)正受到前所未有的关注。
然而，各国发行的动机各不相同，政策方法和技术设计也是如此。
我们调查了CBDC发展的经济和制度驱动力，并评估了设计工作。
我们根据央行的讲话和技术报告，建立了一.。

22、一利息负担挤占联邦财政其他支出项目按照联邦政府目前持有债务量计算，若利率上升 1，2021 财年财政利息支出将增 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2020 2021。

23、公司成立了松鼠食品产业研究院，负责产品的开发与管理产品工艺改进和品质标准化 产学研合作及产业化应用等工作，加大对休闲食品的研发投入。
此外，公司专门设立食品研 发团队专注于新口味的研发及生产工艺的改进。
截至 2018 年 12 月 31 日，。

24、本文探讨了金融科技融资的监管方式。
与接受存款信贷中介和融资相关的新技术支持的商业模式已经出现。
这些是数字银行fintech资产负债表贷款和众筹平台后两种被称为fintech平台融资。
在本文中，我们对30个司法管辖区的这些金融科技活动的监管要。

25、CPT 全称是 Curicula Pactical Training 课程实际训练， 对于中国留学生来说， 这是在校期间可以申请到的正规实习许可。
CPT 一般分为兼职 pat time :;20个小时租金职full time 20个小时两。

26、总部位于德国的N26位于英国的Revolut和位于瑞典的Klarna是欧洲最知名的金融科技独角兽。
他们在欧洲乃至美洲和亚太地区的多个国家开展业务，享有较高的国际知名度。
他们在金融科技行业经营数年后，开始涉足数字银行领域。
欧洲主流的数字银行目。

27、不仅如此,2019年11月Kakao Bank根据2018年韩国国会通过的互联网专门银行特例法21该特例法缓和了韩国银行法的产银分离的原则非银行业机构不得拥有10以上股份的规定，将持股上限调至34把Kakao的股份从原来持股10，增加到了持。

28、美国数字广告业在另一年的两位数增长的情况下违背了预期，预计在2021，预计将在艰难的一年仍然是一个亮点。
然而，地震变化正在逼近。
行业领袖敦促我们所有人关注不断变化的消费者预期监管改革以及明确而现实的人才危机或风险不仅是增长，还有相关性。
实验。

29、当我写这封信回顾2021年的时候，很难描述我们都经历了什么，以及cOVID19对世界的影响有多大。
超过4亿人感染了这种病毒，近600万人死亡，还有许多人以不同的方式受到影响。
与此同时，我们正在学习与COVID19共存。
我们现在有多种疫苗和更。

30、虽然21季度的加成率是2021年所有季度中最低的，但仍超过了当时20季度80的加成率。
21季度的估值也出现了类似的趋势，略有下降，但仍创下了新的年度化记录。
2021年的早期估值规模尤其令人瞠目。
在AngelList网站上，种子期公司募集到1。