银行业年度策略

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告深度报告深度报告 银行银行 专题报告专题报告 超配超配 （维持评级） 2020 年年 02 月月 20 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 多维度看疫情对银行业的影响多维度看疫情对银行业的影响 疫情对银行业构成。

2、银行如何对待客户。
毕马威预计，香港的监管机构将会采取行动，对那些没有充分解决其组织整体文化的银行采取执法行动。
文化是银行在未来一年将自己与竞争对手区分开来的重要机会。
未来几年成功的银行将真正将客户放在业务战略的中心位置，并利用这些力量数据来实现这一目标。
香港虚拟银行的出现加剧了这种情况，这将破坏传统商业模式以及城市客户体验的传递方式。
虽然主要银行将寻求成为数据驱动型企业，但这也会增加风险以及对数据保护和信息安全的影响。
2019年可能是香港银行首次重大数据泄露的一年吗？技术将成为银行从数据中实现价值并变得更加以客户为中心，以及改善其处理监管和合规问题的方式的关键推动因素。
成功使用正确的技术 - 不仅仅是任何技术 - 将使银行能够以更有利可图的方式运营。
距离全球金融中心十年，市场格局将继续快速发展。
毕马威承认香港银行业在过去十年加强监管方面更具弹性，但行业的变化，破坏和竞争程度意味着新的挑战可能导致银行未来失败。
在这种展望中，毕马威分享了对其中一些问题的看法，以及银行发展和成功的一些机会。
距离全球金融危机十年 - 今天一家银行能否倒闭？自全球金融危机以来的十年间，监管机构已采取多项措施，以加强资产负债表和银行业的复原力，目前香港的业绩良好。
然而，不断变化的社会经济环境也意味着银行在未来一年需要解决新的挑战才能取得成功。
毕马威在下面列。

3、银行业2030： 智慧运营赋能银行业务 “内涵式” 发展 过去三十年， 面对内外部不断变化的环境， 银行运 营经历了从 “集中化” 运营转型， 到优化前中后台分 工， 打造 “大运营” 模式， 再从以 “成本效率” 为重 的操作工厂模式转型为注重体验的 “智慧运营” 。
银行内部存在的痛点， 如流程自动化不足、 成本 效率不高、 账户风险凸显、 数据整合有限等， 都将 推动运营能力进一步升级， 通。

4、 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行行 业业 研研 究究 行行 业业 深深 度度 报报 告告 证券研究报告证券研究报告 industryId 银行银行 推荐推荐 ( 维持维持 ） relatedReport 相关报告相关报告 银行业务研究系列之一： 从不 良、 逾期、 拨备与估值的角度看 银行资产质量2019-10-13 emailAu。

5、麦肯锡针对科技企业在内的2500家企业的调研结果显示，仅有4%的受访企业表示已经实现了敏捷化，而越来越多企业希望通过敏捷转型优化客户体验、扩大企业规模、提升运营效率和员工忠诚度等。

6、货币政策并保持松紧适度，通过降低存款准备金率、公开市场操作、综合运用货币政策工具和深化利率市场化改革等措施，引导市场预期、保持流动性，鼓励银行加大支持实体经济。
国内生产总值（GDP）稳步增长。
上述调控政策，使得2019年一季度整体市场流动性充裕，广义货币（M2）、社会融资规模（尤其是信贷）快速增长，企业融资成本保持平稳。
这些因素反映在36家上市银行2019年一季度业绩中，主要表现为资产（贷款和金融投资）负债（存款）规模快速扩张、各项业务收入持续增长，资金成本和净息差变化显著。
然而，在业务持续扩张的情况下，这些银行的信贷资产质量和资本充足也面临了一定的压力。
本刊分析了上市银行2019年一季度业绩，并由此引申出的几个重要关注点包括：1.存贷款快速增长，风险及成本管理需加强各类上市银行在流动性充裕和监管鼓励的环境下，贷款显著增加；同时吸收存款的力度也加大，且增长步伐明显快于贷款，反映负债业务的竞争也十分激烈。
需要关注的是，一季度贷款大量增加的势头能否维持，以及在大部分增量都流向了小微企业、涉农等普惠金融领域时，后续的信用风险管理；另外，一季度的存款争夺一定程度上拉高了资金成本，未来利率进一步市场化，负债成本管理需要加强。
2.手续费及佣金收入急增，增长来源需关注各类上市银行的手续费及佣金收入快速增长，其中大型商业银行和城农商行该部分的。

7、 (ABC) 和中国银行 (BoC) 认识到了消费者所发生的变化：在数字化环境下，他们拥有的庞大客户群体不断受到竞争者的吸引，而客户转换金融机构变得非常容易。
这些银行正在不断采取一系列新举措，密切配合和推动经济发展，促进业务获得成功。
所有当前的和潜在的金融行业参与者都非常清楚，在未来，要想获得最大的价值，必须积极地构建客户关系并参与客户互动。
在转换成本极低的经济环境中，满足客户的需求和期望，成为客户不二的选择，这才是王道。
当然，这并非易事。
在中国，吸引新客户的成本在迅速增长，所以那些一开始就拥有相对忠诚客户群的企业有着显著的优势。
那些不断稳固现有客户关系，同时积极参与新业务生态系统和平台的企业将获得最大的成功。

8、永续债等补充资本，导致净资产增长较快。
二、净息差与净利差持续扩大2019年上半年，上市银行的整体净息差和净利差稳中有升。
然而，负债端成本上升使大型商业银行的净息差和净利差呈收窄趋势；股份制商业银行及城农商行的净息差和净利差持续扩大，主要是宽流动性下，同业融资成本下降。
近年来，中小银行纷纷缩减同业负债规模，同时同业融资成本有所下降，使得它们的净息差及净利差扩大较明显。
上市银行各类贷款与零售贷款收益率均有所上升，这与合理宽松的流动性下同业利率下降的趋势相反。
为了疏通货币政策传导渠道，人民银行在8 月推出贷款市场报价利率（LPR）机制，推进贷款利率并轨。
预计此项改革加上9月初存款准备金下调，将会引导贷款利率下行，届时或将影响息差。
三、手续费及佣金收入增速回升2019年上半年，上市银行的手续费及佣金净收入较2018年同期增速明显回升。
一方面去年同期受监管影响的而骤减的理财收入今年回稳；另外也得益于这些银行在银行卡、电子支付、网络金融等业务的发展。
四、资产负债快速扩张在宽流动性的环境下，截至2019年6月末，上市银行的资产负债继续扩张，且增速较去年同期有所回升，规模分别达到190.72万亿元和176.14万亿元。
这些银行2019年前六个月的总资产和总负债均增长5.94%，2018年同期增速分别为2.84%和2.52%。
总资产和总负债的快速扩张，一方面。

9、但全球银行业ROTE总体上徘徊在10.5%的水平。
随着数字化颠覆愈演愈烈，新兴市场银行业ROTE急剧下滑，从2013年的20%降至2018年的14.1%。
另一方面，发达市场银行业得益于生产力的提高和有效的风险成本管控措施，ROTE从6.8%提高到8.9%。
但总体来看，全球银行业在后周期时代健康状况欠佳，近六成的银行收益水平低于其股本成本。
如果未来经济长期放缓，并且利率维持在低位甚至负利率，那么银行业的情况可能会更趋恶化。
四成银行在创造价值，而六成银行在毁灭价值，二者区别何在？简言之，无外乎地理位置、规模、差异化和商业模式。
先说地理位置，我们发现银行所在地对其潜在估值的影响力接近70%。
例如美国银行业的收益率比欧洲银行业高出近10个百分点，显示出截然不同的环境带来的影响。
再说到规模，我们的研究证实，与多数行业一样，银行的规模与收益通常有正相关关系，无论这种规模优势是在国家、地区还是客群层面。
尽管一些拥有独特价值主张的小型银行也实现了可观的回报，但这只是例外，并非常态。
另外，商业模式本身的局限也是一个重要因素。
以证券行业的经纪业务为例，其利润率和业务量在本轮周期中大幅下降。
即便是地理位置优越、规模领先的证券公司，其收益仍然低于资本成本。
银行通常无法改变所在地的大环境，虽然规模可以做大，但需要时间，不过当前大多数银行可以通过收购优质资产或建立伙伴关系建立规模优势。
在后周期时。

10、 员工、 第三方开发者、 金融科技公司、 供应商和真他合作伙伴提供服务，使银行创造出新的价值，构建新的核心能力。
国际知名咨询公司麦肯锡对于开放银行是这么定义的：开放银行是一种协作的商业模式， 通过API在两个或以上非附属关联公司直接分享银行数据，以增强市场的功能。
开放银行的构成一个完整的开放银行需要有三方参与：1、开放数据的银行2、需要这些共享数据的第三方机构、 开发者等3、被银行和第三方所服务的用户开放银行较传统银行的优势需求侧方面随着互联网金融的发展，用户对于金融服务的多样化、 透明化和专业化的需求不断加深。
开放银行可以帮助银行更好服务用户需求，增强客户粘性，可以通过海量的数据分享，高速的开放平台的应用，多种的组件化的灵活嫁接等方式为用户提供更加便捷，足不出户的个性化服务，利用生态融合提升金融服务的质量。
供给侧方面 各地区开放银行发展虽然由政府监管或市场推动，但共同的目的是激发金融市场活力，有效的提升和改善银行业自身的服务水平和质量。
开放银行的服务由于没有地域限制，服务辐射范围更广，使不同地区，不同国家之间更好的联通，为银行开拓新的市场和增加利润来源，减少对线下渠道依赖，降低运营成本。
新技术进入金融行业，倒逼银行自身进行技术革新与产业升级，提升服务质量，数字化转型成为银行下一步的重要战略。
开放银行由于发展。

11、万 联 证 券 请阅读正文后的免责声明 Table_MainInfo 证券研究报告证券研究报告| |银行银行 加大拨备计提力度加大拨备计提力度 应对资产质量应对资产质量压力压力 同步大市同步大市（维持） 银行银行行业行业投资策略投资策略报告报告 日期：2020 年 09 月 04 日 投资要点：投资要点： 中期业绩特点总结中期业绩特点总结： 目前， 上市的 36 家银行 2020 年。

12、行，在2019-2020年表现出了弹性，资产质量、资本状况和盈利能力都有所改善。
2020-2021年，随着政策支持的倒退，新冠肺炎大流行的影响可能会削弱银行和非银行机构的良好发展态势。
截至2020年8月底，金融系统(银行和非银行金融中心)约40% 的未偿还贷款延期偿还。
截至2020年9月底，银行的国民生产总值比率应该在0.10% 至0.66% 之间。
本报告主要包括以下六个部分的内容：新型冠状病毒肺炎对银行及NBFC的影响、了解你的客户和反洗钱的风险管理、合作银行业挑战、减少NBFC之间的监管套利、利用监管科技进行高效报告、采用超高科技进行主动监控。
（关注公众号“三个皮匠”，获取最新行业报告资讯）点击下载报告：印度储备银行：2019-2020年度印度银行业发展趋势报告。

13、加、马耳他、荷兰、新西兰、秘鲁、菲律宾、波兰、西班牙、斯里兰卡、泰国、千里达及托巴哥、阿拉伯联合酋长国、英国、美国、乌兹别克斯坦。
2.产业风险从稳定转为负值：法国，爱尔兰，斯里兰卡，土耳其，阿拉伯联合酋长国。
3.经济风险从积极转为稳定：百慕大，塞浦路斯，乔治亚，希腊，匈牙利，斯洛文尼亚。
银行评级依然坚挺：标准普尔调低了银行评级的比例，较大部分其他企业部门为低。
我们调低了约240家与新型冠状病毒肺炎和石油危机有关的银行的评级:约76%的评级被调低至负面。
约百分之二十三被降级。
约1%被评为负面信贷观察的存款。
200家评级最高的银行评级分布的演变： 数据来源：标准普尔公司：2021年全球银行展望报告。
点击下载PDF报告。

14、工作。
由于利率降低等原因，各大银行对公业务利润空间缩小。
据数据显示2020年H1对公业务收入贡献占比都有所下降建设银行和交通银行对公业务收入环比增长7%和4%，但其对公业务税前利润环比下降35%和18%，并且从对公业务收入金额分析，工商银行、农业银行和中国邮储银行都呈现负增长趋势。
挑战二：银行面临跨界对手的外部竞争和宏观环境造成的同业竞争随着数字化经济的发展和金融开放的大背景下，新金融业态的不断迭代更新，微众银行等互联网金融的崛起覆盖传统金融。
加之金融模式多样化，企业渠道不限于银行，银行因此逐渐失去对公业务的主导权。
经济增速下滑和利率市场化改革等宏观因素导致同业竞争激烈。
因此大多数中小型银行依赖于地方性业务，而农业银行等大型银行加速布局五、六线城市等下沉市场。
以贷款利率低、业务创新等优势抢占地方性融资市场，扎根地方的中小型银行受到严重冲击。
挑战三：金融脱媒导致银行企业贷款流量面临下降风险近年来，从下面的数据中我们可以看出从2015年-2017年间接融资占社会融资规模存量呈上升趋势的，到2018年-2019年间接融资占社会融资规模存量开始呈下降趋势，到了2020年间接融资占社会融资规模存量之间下降到了60.25%。
随着未来企业债和公司债注册制推进，会有更多大企业选择直接融资方式获得融资。
金融脱媒现象加重，作为金融中介的银行对公业务受到冲击，贷款流量将面临下降危险。
文本由栗栗-皆辛苦。

15、8个核心类别，如下所示：1.开放银行业务使能技术这些参与者能够构建支持PSD2和开放银行业务的提案，为PSP和开发人员提供访问银行数据和支付的机会，并通过一组一致且经济高效的产品帮助银行发布符合PSD2的专用接口(API)，并在新的开放银行基础设施上构建有价值的用例。
2.支付启动的API连接开放银行的优势之一是消费者能够使用网上银行支付方式向商户支付。
PSD2要求所有银行允许并支持授权服务提供商(pisp)发起支付，以此作为催化剂。
这一类包括提供API间和API内连接的公司，这是一种通过可重用和有目的的API将数据连接到应用程序的方法。
开发这些API是为了发挥特定的作用从系统中解锁数据、将数据组合到流程中、提供开放式银行支付体验以及设计适合企业及其客户的账户对账户支付。
3.用于数据检索和增值数据解决方案和服务的API连接这类公司包括获取和了解银行交易数据并为客户提供可操作的见解和银行交易数据分析的公司，例如，希望了解更多客户信息并确定其需求的银行和服务提供商。
这些服务包括但不限于：(原始)数据表示、交易分类、交易充实、信用评分和白标交易监控。
这里包括的公司连接到银行的渠道进行数据检索，然后以一种格式收集所有数据，以便于解释。
此外，他们还提供数据丰富服务，如交易商户识别、分类或财务洞察报告。
4.同意管理确保无缝的同意管理是开放银行和PSD2实。

16、前期发展稳健的银行去年下半年依然加大了信用卡信贷的投放力度，而前期发展较快的股份行，譬如浦发、平安、中信、光大等银行，明显收紧信用卡业务。
二、净息差贷款收益图2 对公信贷收益率分析由于新发放对公信贷利率下降以及LPR重定价的影响，去年下半年，上市银行对公贷款利率较上半年仍在继续下降。
但从边际变化来看，国有行对公贷款收益率下降幅度在趋缓。
三、净息差存款结构图3 活期存款占总存款比例去年下半年，上市银行存款结构呈现明显的活期化趋势，特别是大部分股份行活期存款占总存款的比例，较中报明显提升。
从活期存款内部结构来看，对公活期占比提升较多，并且股份行改善最为明显，这或许与经济复苏、企业经营性现金流改善有关，该指标与去年下半年M1同比增速回升相一致。
2019年至今，零售活期存款占总存款比例也在提升，并且城商行、国有大行表现更加优异。
四、净息差存款成本图4 存款成本率分析受益于存款活期化的趋势，以及对高成本存款的管控，上市银行去年存款成本呈现下降趋势，2020H2较2020H1下降3bp，其中股份行下降10bp，表现更加优异。
平安银行、无锡银行、交通银行等存款成本下降较为明显。
对公存款成本方面，上市银行2020H2较2020H1下降4bp，其中股份行下降8bp。
零售存款成本方面，上市银行2020H2较2020H1上升2bp，其中股份行下降6bp。
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17、内控与中后台营运管理进一步受到关注。
根据2020年度银行家对所在银行的风险关注度给出的评分结果(1分表示风险关注度最低，5分表示风险关注度最高)，信用风险作为银行业最基础得分3.74分、最重要的风险，关注度得分远高于其他类型风险。
市场风险和合规风险的风险关注度分别位列二、三位。
信用风险关注度的评分较去年上升。
在全球疫情走势尚未明确、商业银行外部环境错综复杂的背景下，银行业面临较大的坏账压力，整体信用风险水平显著增加，信用风险关注度进一步上升。
图2 银行业案件风险的排查重点从银行业案件风险的排查重点来看：近年来，银行内部违法违规问题时有发生，案件呈现高发、频发趋势，案件风险防控形势较为严峻和复杂。
针对当前案件风险的排查重点，九成的银行家认为是信贷类业务。
信贷类业务占比90%，票据类业务占比39.8%，柜面业务占比32.3%，其他业务普遍低于20%。
图3 银行业加强内部控制的重点从银行业加强内部控制的重点来看：超过六成银行家认为加强内部控制的重点在于完善内部控制制度、加大处罚和问责力度。
这可能是因为随着银行各项业务活动的不断扩张，健全制度设计成为加强内控的重要基石;与此同时，加大日常监控和处罚问责力度，能够提高违规成本、强化威慑作用、减少违规行为，有利于强化制度执行。
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数据来源：普华永道：中国银行家调查报告(2020)精简版(3。

18、到2020的2320亿港元，下降19.3%。
在美国联邦储备委员会(美联储)于2020年3月15日将利率下调至0.25%后，联邦基金利率在2020年全年保持在较低水平。
这影响了所有持牌银行的净息差(NIM)，该净息差在2020年下降了41个基点。
净息差联邦基金利率在2020年3月下调100个基点至0.25%，全年持平。
其后，金管局的基准利率由2%下调114个基点至0.86%，作为回应。
与2019年相比，所有受调查持牌银行的平均净资产负债率下降了41个基点。
2020年前十大持牌银行的平均净资产负债率从2019年的1.71%降至1.38%。
前十大银行的净资产负债率均有所下降。
恒生银行有限公司在2020年的前十名中继续保持着最高的净息差。
恒生指数NIM降至1.73%(较2019年减少47个基点)，主要受市场利率走低推动。
预计香港银行业的NIM将面临2021的严峻环境。
尽管有迹象表明，美国通胀压力可能导致美联储加息，但目前对此尚无共识。
在利率上升之前，香港银行业NIM的前景很可能面临挑战。
成本收入比在2020，成本管理仍然是香港银行监控和提高盈利能力的一个重要焦点。
在2020年底，被调查银行的成本收入比平均增长了6.69个百分点，从44.26%上升到50.95%。
总营运成本由截至2019年的2040亿港元轻微增加至截至2020年的2050亿港元。
与2018年至2019年增加130亿港元相比，。

19、p styletextindent: 37pxspan stylefontfamily: 宋体;fontsize: 19pxspan stylefontfamily:宋体印度储备银行发布了span20192020年度印度银行业发展趋势报告。

20、中国银行业理财市场年度报告 2020年 2021年1月 北京市西城区月坛南街1号院5号楼12层100045 861088170567 中国理财网： 中国理财网 目 录 摘 要 1 第一章银行理财市场综述 4 一银行理财市场环境4 二银行理财。

21、p货币政策方面，2020 年中国人民银行通过下调再贷款再贴现利率等货币政策调控，直接降低了商业银行的资金成本，进而降低三农中小微企业等群体的融资成本，支持实体经济发展。
央行不断加强预期管理，引导货币市场利率围绕公开市场操作利率平稳运行，截至。

22、p2020年底，非保本理财规模25.9万亿，同比增长6.其中，银行发行的理财产品存续数量35094只，存续规模19.19万亿;理财子发行的理财产品存续数量3627只，存续规模6.67万亿。
pp 净值化转型进一步推进，产品规模占比近7成。

23、p4产品与收入占比brpp外资银行在澳的主要产品和服务包括定期贷款住房抵押贷款汽车及个人信贷和信用卡类产品等，其中定期贷款收入约占主营收入的37.9，住房抵押贷款收入占比为13.pp过去五年中，受澳大利亚强劲经济增长的吸引，外资银行在澳。

24、p经过12 年的发展运作，部分理财子公司已经初具规模，并发行了多个类型不同系列以及运作方式的产品，我们在此对已经逐步运作的理财子公司已经有发行的产品线体系做一个简单的比较已有产品线规划但仍未有相关产品发行的，不纳入研究。
比较分为 5 个维度。

25、监管政策：资管新规过渡期年末结束，关注流动性和信用收缩风险。
资管新规自2018年落地以来，行业整改取得了一定的成效，银行理财净值化转型不断推进，预期收益型产品占比大幅下降，理财产品资产投向方面，非标资产持续压降。
资管新规的过渡期将于202。

26、1信银理财：三化三高战略定位市场化，数字化，平台化;高价值，高科技，高质量信银理财一直以来坚持市场化，数字化，平台化;高价值，高科技，高质量的三化三高战略定位，充分依托母行的综合金融优势，在母行最佳综合金融服务企业的战略定位和轻型发展战略转。

27、 过去二十年，国内商业银行主要以服务大中型企业来获取盈利。
当前国内经济增长动力从投资逐渐向消费过渡，银行业务结构需做出相应的调整，作为消费主体的个人和小微企业重要性将大大提升。
大力发展零售业务，是银行在国内经济转型产业升级时期突围的必然选择。

28、2021年度银行业监管处罚分析2022年1月20212021年年度度银银行行业业监监管管处处罚罚分分析析前言31. 监管处罚总体情况42. 监管罚单数量及罚款金额分析总体分析53. 监管罚单数量及罚款金额分析重点业务领域及管理环节64. 监。