私募股权投资行业报告

1、最重要的因素是整体经济形势/经济周期，预计2019年与2018年相比将会恶化预计2019年政治稳定将进一步恶化 - 与中美贸易战，土耳其经济危机，意大利政局不稳，英国脱欧谈判，东部联邦各州德国选举以及东欧选举有关的不确定性 （例如，波兰，乌克兰）是这一发展的关键驱动因素与2018年相比，预计有吸引力的收购目标将保持稳定受访者对其区域增长前景的看法不同 - 西班牙/葡萄牙，斯堪的纳维亚和中东欧的前景看好在区域增长前景方面加强差异化 - 西班牙和葡萄牙PE市场前景最为乐观，可能受益于积极的追赶效应 - 德国的前景仍然乐观，尽管强度低于过去几年 - 法国预计会略有下降。
在去年的调查中，期望已经从围绕更加改革导向的议程的积极情绪中大幅度转移 - 英国预计英国退欧讨论将持续困难，预计并购活动将减少制药和医疗保健，TMT以及商业服务和物流预计将在2019年实现PE参与的最多并购交易就PE参与的并购交易数量而言，制药和医疗保健，TMT以及商业服务和物流行业预计将是最活跃的行业受访者还预计，2019年消费品和金融服务行业/行业将承担大量并购交易预计建筑行业的PE交易数量相对较少（比去年的调查下降11个百分点）预计中/小盘股将进一步推。

2、都给交易者不喜欢带来了不确定感。
几乎每个行业的技术变革步伐也在增加，这使得预测赢家和输家变得更加困难。
因此，虽然美好时光正在滚动，但一些担忧的问题仍然存在。
在此，贝恩十周年全球私募股权投资报告中，我们无畏地看待行业的优势，挑战和未来的发展道路。
除了描述PE行业表现的关键统计数据外，您还会发现我们对如何正确“购买和建造”的评估，以及为什么这种策略越来越受欢迎。
基于去年断言私募股权公司需要增加其每年全球约40,000项并购交易中10的份额，我们讨论了公司如何建立并购整合力量以更好地与企业买家竞争，以及为什么整合过程应该在尽职调查。
我们还仔细研究了邻接策略2.0以及许多私募股权公司正在积极进入的新一轮股权产品，希望找到更高的回报和更有效的方式来大规模投资。
此外，我们还关注高级分析等令人兴奋的主题，这些主题可加快对勤奋和后关闭增值的洞察力;普通合伙人的流动性解决方案;和中国PE市场一样，在技术领域处于领先地位。
我们通过揭开水晶球来结束我们对私募股权重要趋势的2019年回顾。
这有点多云（就像每个人一样），但我们看到资本市场发生了根本性变化，这可能会推动长期趋势，转向更大的私人资本（和私募股权）机会，而不是传统的公共股权模式。
这一持续不断的运动将对资本提供者，该资本的投资者以及各种私人模式所拥有的公司产生地震影响。
它预示着一个更大份额的资本流入私人市场的未来。
也许这确。

3、公司和小公司之间的鸿沟。
对资源的不同获取将推动大多数印度行业的整合，这些行业有着长长的无组织尾巴，并为增长和收购私募股权投资者创造新的更大的机会。
收购成为一种关键的投资策略3. 随着许多公司/政府实体计划通过InvITs和REITs将资产货币化，基础设施和房地产投资者进入InvITs和REITs等结构的趋势预计在未来几年将进一步加强。
根据一些新闻报道，已经有价值近50亿美元的邀请正在酝酿中。
4. 此次流感大流行引发的印度数字化的结构性转变，加上私募股权投资支持的科技公司在美国成功IPO/上市所推动的人气提振，预计将使印度风险投资商的私募股权投资议程保持忙碌：2021年印度趋势手册第5页如新，超可扩展的商业模式出现，本土科技公司希望在公开市场上市。
2020年将达到10亿欧元，在10年内增长11倍。
2011-2020年间，这些基金在印度直接投资了507亿美元，约占PE/VC投资总额的22%。
5. 金融服务、基础设施、房地产、电子商务和科技一直是私募股权投资的首选行业，在过去十年中占所有私募股权投资的60-70%。
6. 印度创业生态系统已经发展成为全球最具活力的生态系统之一。
创业投资的数量从2011年的159笔增长到2020年的557笔，增长了三倍多。
根据NASSCOM的一份报告，截至2020年，印度拥有38只独角兽，是全球独角兽数量第三大的国家，仅次。

4、识，为现有的投资组合公司增加价值。
私募股权投资公司的资金支持和专业知识，正在帮助一些被投资的公司渡过疫情及其导致的经济混乱。
在我们对投资组合公司进行的调查中，近一半(47%)的受访者在疫情期间收到或预期从私人股本投资者那里获得新的投资。
另有15%的人通过债务再融资获得援助。
私募股权投资公司还帮助投资组合公司管理其供应链，建立数字化能力，保持业务连续性，并获得融资。
根据调查，最常见的行动包括通过审查瓶颈来帮助企业管理库存和现金流，每天监控现金余额，重新审视付款条款(34%);分享最佳实践，帮助企业建立数字化能力(29%);调整和审查支持部门的运营模式(28%)一些公司设立了集中的危机管理中心，并任命领导，以便在投资组合中的公司之间共享信息。
接受调查的投资组合公司对私募股权投资的看法极为积极。
只有3%的投资组合公司受访者没有从私募股权投资者那里得到任何实质性的帮助，而近五分之二(39%)的受访者表示，他们在获得的支持方面没有任何缺陷。
受调查的投资组合公司的满意度因公司规模而不同。
营收低于1亿美元的公司最受欢迎，而营收超过5亿美元的公司似乎最不满意。
规模较小的投资组合公司对私募股权投资公司的支持更为乐观：文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：德勤：私人股本市场增长趋势报告。

5、上市险企10 月保费增速走弱，预计与2021 年开门红提前启动有关。
考虑到险企对投资标的遴选标准较严，资产端风险整体可控，受影响预计有限。
监管取消保险资金开展财务性股权投资行业限制，引导险企优化资金运用，加大保险资金对实体经济股权融资支持力度，提升险资服务实体经济质效。
上市险企“开门红”布局提前，险企工作重心向开门红转移，对10 月保单销售有一定影响，致使10 月保费增速走弱。
考虑到部分开门红产品。

6、研究中，员工指出了性别、种族或民族以及LGBTQ规划在心理健康、弹性工作、反歧视倡议、带薪产假和明确的绩效考核标准等方面的差距。
图表1：私募股权支持的公司比上市公司更不注重促进多样性和包容性就公司为解决种族和社会公平问题所采取的行动而言，上市公司与私募股权行业之间存在10个百分点的差距，只有55%的私募股权支持公司最近采取行动解决这些问题。
缺乏对DEI的关注会产生连锁反应，可能削弱公司的底线和竞争能力。
例如，调查中，私募股权投资公司的员工中表示他们目睹过歧视的比例比上市公司高出13个百分点。
尽管22%的上市公司员工表示，他们对举报此类事件感到不安，但在私募股权投资公司的受访者中，这一比例上升至29%(见图2)。
图表2：更多的私募股权公司的员工目睹了歧视，但很少有人愿意报告这些事件与此同时，在私募股权投资支持的公司中，约30%至40%的多元化员工表示，他们看到了性别多元化的障碍，以及公司在招聘、留任、晋升以及缺乏对DEI的领导承诺等方面存在的障碍。
在调查中，这一发现适用于所有多元化群体的受访者性别、LGBTQ、，以及种族和种族，在私募股权公司比上市公司高出7个百分点。
分解这一点，当回答者被问及留任障碍时，私募股权公司员工的回答与上市公司员工的回答之间出现了最大的差距。
在不同性别的受访者中，41%的人认为这是一个障碍(比上市公司高12个百分点)，而在LGBTQ受访者中，32%的人认为。

7、超大型一、2021年上半年私募股权行业发展现状全球范围内，私人股本在2021前六个月内创造了5390亿美元的交易价值，与2016美元5430亿美元的全年平均水平持平。
如果今年全年总额超过1万亿美元，将使此前创下的8040亿美元的纪录相形见绌，这一纪录是在2006年全球金融危机前该行业达到顶峰时创下的(见图2)。
显而易见，交易规模是导致价值增长的原因。
与2020年上半年相比，单笔交易数量增长16%，远低于2020年4000笔的长期平均水平。
但平均交易规模激增了48%，从7.18亿美元增至11亿美元。
图2：全球并购交易价值正以每年1万亿美元的速度增长，这是有史以来第一次，超过了2006年和2007年的繁荣时期二、SPAC仍然重要美国市场对SPAC发起的首次公开发行(IPO)的贪婪胃口在4月份突然停止，原因是监管机构对这些特殊目的收购公司的审查力度加大(见图3)。
今年剩余时间内，新SPAC的发行量仍保持在较低水平，但自2019年1月以来募集的2070亿美元SPAC IPO资金将继续在私募股权生态系统中留下印记。
截至6月30日，SPAC市场仅花费490亿美元完成合并交易，另有480亿美元用于已宣布的合并。
这意味着419家持有1330亿美元股份的SPAC仍在寻找上市公司(见图4)，这给普通合伙人(GPs)带来了挑战和机遇。
图3:SPAC IPO活动在4月份大幅放缓，原因是监管监管力度加大。

8、清科报告清科报告： ： 20182018 年中国股权投资市场募资策略研究年中国股权投资市场募资策略研究 报告报告重磅发布重磅发布，洗牌之际如何，洗牌之际如何迎难而上？迎难而上？ 清科研究中心 万潇 2018 年以来， 金融行业监管趋严， 整治金融乱象、 防范金融风险成为政策环境主基调。
市场资金总体呈现趋紧态势， 股权投资市场亦不能幸免， 募资成了投资机构普遍面临的难题。
在此背景下，清科研究。

9、1 2 2020020 年年 南京市股权投资南京市股权投资市场市场发展发展研究报告研究报告 清科研究中心 2020.12 rQrOrRnQyRmNoRmNrMsPtN7N9R9PtRoOsQoOkPnMoMfQpMmM8OnMsNvPtQt。

10、p 分项来看：1投资方面，3 月份固定资产投资季调环比 1.51，基本与 2月持平;同比增速小幅下滑，主要受到去年 3 月基数抬高影响。
从分项来看，三大投资累计同比涨幅均有所放缓，其中地产投资放缓较显著，制造业改善明显，基建投资相对稳定。
往。

11、五家最大的上市私募股权投资公司在2021年第一季度取得了令人印象深刻的业绩，保持了它们在2020年末走出COVID19大流行低谷时所获得的势头。
这五家公司都增加了连续12个月TTM的费用相关收益FRE，这是这些公司关注的重点。
pp本季度庞。

12、这是一些私募股权PE投资者近年来一直在问的问题，因为该行业的未投资资本也称为干粉数量达到了创纪录的水平。
交易竞争激烈，许多基金选择袖手旁观或干脆平仓并将资金返还给投资者，而不是支付溢价，这将损害它们实现具有历史吸引力回报的能力。
投资者可以。

13、1998 年房改政策推出后，我国房地产开发行业就迎来了繁荣发展，2009 年商品房销售面积和金额增速一度达到 43.63 和 76.94，2020 年即使在疫情影响下，商品房销售额仍同比增长 8.7 达 17.4 万亿元，销售面积同比增长 。

14、根据协会问卷调研情况，87.99的全体受访管理人与58.80的规模以上受访管理人存续产品中直销产品规模占比超过8对于行业整体而言，私募基金在募集宣传方面存在限制，而且代销渠道与管理人合作范围有限，直销仍是私募基金的主要销售方式。
根据协会。

15、根据业和信息化部财政部发布的智能制造发展规划20162020年，智能制造是基于新代信息通信技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计产管理服务等制造活动的各个环节，具有感知学习决策执适应等功能的新型产式。
相较于传统制造业，智能制造业主要区别是通。

16、企业在环境社会和在私人股本行业，公司治理ESG问题迅速升级。
但由于缺乏一致的ESG数据收集和报告框架，普通合伙人GPs很难确保其投资组合公司在ESG实质性目标上取得进展，很难评估ESG与财务表现之间的联系，也很难与有限合伙人有限合伙人分享有。

17、 1 一一20212021 年服饰私域洞察：万亿市场背后要点是什么年服饰私域洞察：万亿市场背后要点是什么 1. 1. 规模化高渗透快增长规模化高渗透快增长 私域成为行业增长利器私域成为行业增长利器 服饰行业私域近服饰行业私域近 2 2 年保。

18、2021年从各方面来说对私募股权PE和风险资本VC生态系统都是创纪录的一年。
资金募集资本投入和基金储备金都超过了之前的峰值。
尽管对通胀飙升和利率上升等市场因素的担忧仍然存在，但这些因素并没有让私人资本出现减缓趋势。
受持续低利率和强劲的私募市。

19、 行业行业报告报告 行业深度研究行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 非银金融非银金融 证券证券研究报告研究报告 2022 年年 01 月月 27 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市维持评级 上次评级上次。

20、2011年11月10日讯生物谷bioenergy Devco从Irradiant Partners获得1亿美元增长资本，用于扩大北美地区厌氧消化设施的生产。
它的厌氧消化器可以将有机废物包括食物和农业废物转化为可用作肥料燃料或其他用途的沼气。

21、私募股权简报：大中华区2021年主要趋势与本年度展望年主要趋势与本年度展望2022年年3月月本简报为您概括了去年2021年大中华区私募股权基金的交易和募资情况，并对当下趋势进行了分析，这些趋势可能会影响投资人的决策。
本简报还提炼了专业人士的。

22、本报告所包含的预测市场和财务信息分析和结论是基于上述信息和贝恩公司的判断，不应被解释为对未来业绩或结果的明确预测或保证。

23、本报告所包含的预测市场和财务信息分析和结论是基于上述信息和贝恩公司的判断，不应被解释为对未来业绩或结果的明确预测或保证。

24、2021年中国股权投资动态 2022 毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事。