贝恩：2016年大中华区私募股权市场报告（28页）.pdf

1、This information is confidential and was prepared by Bain it is not to be relied on by any 3rd party without Bains prior written consent DRAFT 2016年大中华区 私募股权市场报告 This information is confidential and was prepared by Bain it is not to be relied on by any 3rd party without Bains prior written consent 2

2、 HKG20160426_GC PE report Prez_CN_Final 免责声明 此文件为贝恩公司根据次级市场调研、对公开可用或提供给贝 恩公司的财务信息的分析以及对行业参与者的一系列访谈撰写 而成。贝恩公司并未针对提供给贝恩或公开可用的此类信息进 行独立验证，并不对此类信息的准确性或完整性做任何明示或 暗示的声明或保证。此文件中包含的预测的市场和财务信息、 分析以及结论均以上述信息或贝恩公司的判断为基础，不应被 理解为对未来业绩或结果的明确预测或担保。此处的信息和分 析并不构成任何形式的建议，不得用于投资目的。贝恩公司及 相关办事处、合伙人、股东、雇员或代理人不对使用或依赖本 文件所

3、载任何资料或分析所产生的结果承担任何责任或法律责 任。本文件版权为贝恩所有，未经贝恩公司明确书面许可，任 何第三方不得出版、传播、宣传、复制、转载或反映本文件的 全部或部分内容。 This information is confidential and was prepared by Bain it is not to be relied on by any 3rd party without Bains prior written consent 3 HKG20160426_GC PE report Prez_CN_Final 2015是大中华区私募股权市场又一个风光无限的一年 又一个风光无

4、限的一年，交易规模和交易数量 再创历史新高 -私募股权市场在过去16年已经经历了4个不同的发展阶段 -大于10亿美元规模的交易数量大幅增长、互联网行业、以及收购交易（特别是私 有化）是主要的增长驱动因素 市场环境变得更具挑战性，投资估值倍数也在稳步增长市场环境变得更具挑战性，投资估值倍数也在稳步增长 -大中华区私募基金的募资金额出现下降 -股市的剧烈波动导致2015年下半年投资退出大幅减少 -越来越多的实体企业和金融服务机构投资者涉足私募投资交易 中国进入“新常态”，投资者必须采取差异化战略中国进入“新常态”，投资者必须采取差异化战略 -2016年私募交易达到2015年活跃水平的可能性较低 -

5、仍然具有吸引力的领域包括：以财富和健康为导向的消费升级、部分互联网细分行 业、中国制造2025、以及境外收购 -私募股权基金需要提升自身能力，通过对被投企业进行“战略转型”以及“绩效提 升”的方式来创造价值 摘要 This information is confidential and was prepared by Bain it is not to be relied on by any 3rd party without Bains prior written consent 4 HKG20160426_GC PE report Prez_CN_Final 投资投资募资募资退出退出 全球

6、收购交易：全球收购交易：全球收购交易在2015年继续增长 资料来源：Dealogic；Preqin This information is confidential and was prepared by Bain it is not to be relied on by any 3rd party without Bains prior written consent 5 HKG20160426_GC PE report Prez_CN_Final 亚太地区概况：亚太地区概况：即便在全球市场动荡的背景下，亚太私募基金的表 现依然抢眼，尤其是在投资交易方面 投资交易额 投资交易量 退出交易额