贝恩公司(Bain company)：2022年全球私募股权市场报告(pdf版)

近期，贝恩公司(Bain company)发布了《2022年全球私募股权市场报告》。报告显示，无论以任何标准衡量，私募股权市场在2021年都为自己设定了一个非凡的新标准。

收购交易价值和退出都创造了惊人的新纪录。普通合伙人的筹资表现在该行业历史上排名第二，在过去的五年里净筹集了1.8万亿美元的新收购资金。基金增加了对有限合伙人的分配，并继续提供超过任何其他资产类别的回报。总而言之，尽管Covid-19大流行带来了持续的经济不确定性，但私募股权对十年来的出色表现打出了一个大胆的惊叹号。

除了2020年初的三个月交易几乎陷入停顿外，疫情本身并没有减缓该行业的发展势头，反而是加速了这一进程。

在资金层面，减少出差可以提高团队的效率。在科勒资本(Coller Capital)最近的一项调查中，近一半的有限合伙人表示，他们最近与从未见过面的普通合伙人做出了资金承诺。

在宏观层面，自2020年3月以来，各国央行为抗击疫情封锁带来的影响，向全球经济注入了数万亿美元的货币刺激资金，公共和私人投资者从中受益匪浅。

流动性的激增不仅为正在应对不稳定需求和供应链问题的投资组合公司提供有力支撑，还确保了为收购提供资金的债券依然充足且便宜。随着创纪录数量的未动用资本等待投入使用，私募股权投资者获得了买卖公司的理想条件。这助长了一种多年来形成的趋势：规模最大、经验最丰富的基金正在筹集最多的资金，并进行规模空前的交易。2021年，平均交易规模首次突破10亿美元大关。

科技基金以及那些投资于金融科技或医疗科技等科技行业的基金，目前已成为收购领域的主导主题。

对多元化的渴望使得投资者将资金注入他们过去从未考虑过的领域。新的基金如雨后春笋般涌现，为他们服务，而旧的基金——尤其是大型的、多样化的收购基金——也相应地转向了其他领域。

数据来源 《贝恩公司(Bain company)：2022年全球私募股权市场报告(英文版)(84页)》