安永(EY)：2011-2021印度私募股权及风险投资的六大趋势

　　安永(EY)：发布了《私募股权投资议程：2021年印度趋势报告》。

　　报告指出，2011-2020年是印度私募股权投资行业的关键十年，私募股权投资行业从一个新生的资产类别成长为一个成熟的生态系统。

　　印度私募股权/风险投资出现的一些主要趋势

　　1. 随着全球企业寻求通过供应链多元化来降低风险，印度企业将迎来许多新机会，将寻求筹集私人股本资本，为所需的新投资提供资金。

　　2. 新冠疫情扩大了大公司和小公司之间的鸿沟。对资源的不同获取将推动大多数印度行业的整合，并为增长和收购私募股权投资者创造新的更大的机会。

　　收购成为一种关键的投资策略

　　3. 随着许多公司/政府实体计划通过InvITs和REITs将资产货币化，基础设施和房地产投资者进入InvITs和REITs等结构的趋势预计在未来几年将进一步加强。根据报道，已经有价值近50亿美元的邀请正在酝酿中。

　　4. 此次疫情引发的印度数字化的结构性转变，加上私募股权投资支持的科技公司在美国成功IPO/上市所推动的人气提振，预计将使印度风险投资商的私募股权投资议程保持忙碌。

2020年将达到10亿欧元，在10年内增长11倍。2011-2020年间，这些基金在印度直接投资了507亿美元，约占PE/VC投资总额的22%。

　　5. 金融服务、基础设施、房地产、电子商务和科技一直是私募股权投资的首选行业，在过去十年中占所有私募股权投资的60-70%。

　　6. 印度创业生态系统已经发展成为全球最具活力的生态系统之一。创业投资的数量从2011年的159笔增长到2020年的557笔，增长了三倍多。截至2020年，印度拥有38只独角兽，是全球独角兽数量第三大的国家，仅次于美国和中国。

　　独角兽的前10个行业

　　印度作为PE/VC投资目的地的吸引力日益增强，这也得到了全球LP的认可。EMPEA每年进行的全球有限合伙人调查在过去五年中，一直将印度列为全球最具吸引力的三大新兴市场GP投资目的地之一，较2014年的第8位有了显著改善。

尽管疫情带来了强大的阻力，但2020年在印度进行的创纪录的PE/VC投资进一步突出了这一点。退出GFC是印度PE/VC行业最大的痛点之一。

本世纪上半叶，出口保持低迷，占出口总值的23%。2015年后，出口活动有所回升，过去五年出口额占出口额的77%，尽管2020年受流感大流行严重影响表现平平。由于疫情影响，2020年的出口表现明显不佳，降至60亿美元的六年低点。随着私募股权/风险投资基金以及企业将重点从交易制定转向管理现有投资组合和业务，二级和战略交易减少。

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　　数据来源：《安永(EY)：私募股权投资议程：2021年印度趋势报告》。