生鲜蔬果行业

1、 行业行业报告报告 | 行业深度研究行业深度研究 1 商业贸易商业贸易 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 03 月月 12 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 刘章明刘章明 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516060001 马松马松 分析师 SAC 执业证书编号：S1110518120001 资料来源。

2、走出去”和国外优质水果“引进来”方面都取得诸多好成绩。
农产品供需两侧升级发展，带动生鲜消费需求2017年全国君民人均消费支出达到18322元，比上年增长7.1%。
居民人均消费支出稳步增长，同时农产品侧涌现出一批以有机绿色的环保生鲜产品，带动市场消费升级。
社会消费品零售额稳定增长，生鲜零售成长空间大2018年8月社会消费品零售总额31542亿元，同比增长9%，消费整体趋稳；同时，2018年8月食品行业销售额同比增长10%，高增长类，速度较快。
预测2020年生鲜市场将达2.31万亿，复合增速14.16%。
发展环境：消费需求上升，技术进步助力行业发展消费升级背景下，生鲜产品需求上升生鲜产品是全球消费市场重要的品类之一，由于其保质期较短，消费呈现少量多次的特点，而60%的消费者表示在购买生鲜的同时会交叉购买其他零售商品。
在零售终端激烈竞争的背景下，得生鲜者得流量。
新零售时代，生鲜新零售成为风口2017年以盒马鲜生和超级物种为代表的线上线下融合新零售模式受到消费者热捧。
门店及时仓，配送半径3公里，半小时送达的服务，进一步提升消费体验。
家庭冰箱保有率趋于饱和，带动生鲜消费需求快速崛起目前我国城镇居民冰箱保有率超过98.5%，趋于饱和，带动生鲜消费需求快速崛起，同时也推动了流通环节冷链基础设施的快速发展。

3、 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 鼓锣喧鸣，谁主沉浮鼓锣喧鸣，谁主沉浮？ 商业零售行业生鲜到家专题2020.3.16 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 徐晓芳徐晓芳 首席商业零售 分析师 S1010515010003 联系人：郭韵联系人：郭韵 疫情下生鲜到家需求激增，疫情下生鲜到家需求激增，各方普遍受益，各方普遍受益，生鲜生鲜线上渗透线上渗透率提率。

4、单、高租金、高用工成本以及专业的生鲜人才储备不足等因素，社区生鲜普遍盈利状况不容乐观。
因此，甚至有观点认为，社区生鲜模式是不成立的，跑不通的。
那么，中国社区生鲜经营现状到底是怎么样的？国外有哪些成功经验可以借鉴？业界主流声音对社区生鲜是怎么看的？在这样的背景下，2018年9月，中国连锁经营协会联合第三只眼看零售发起“社区生鲜调研”，共计调研74个社区品牌，涉及门店数5368家。
我们将收集到的数据进行分析加工，再加上对生鲜企业和从业者的定向采访，最终形成这份完整的“2018社区生鲜调研报告”。

5、中国生鲜供应链的未来之战 耕新社首席研究员 商务部电商专家 段战江(芝麻哥) 18211179371 本报告版权归思物（上海）管理有限公司所有。
目 录 一、中国生鲜供应链的发展困境 二、中国生鲜供应链的突围路径 三、中国生鲜供应链的巨头之战 中国生鲜供应链 的发展困境 1 乐观地看机会很多 悲观地讲问题很大 中国农业的矛盾论 PAGE04PAGE04 市场庞大 竞争无序 商机很多 热线冒进 准。

6、报告。
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7、突出的贡献，在双11和618期间活跃用户数明显增多。
海鲜水产、水果蔬菜是京东生鲜目前主要销售品类从2017-2018年各大生鲜类目的占比变化来看，乳品冷饮/冷藏/冷冻食品的消费占比提升最多。
因为品质 爱上进口生鲜人们购买进口产品时主要集中在水果、水产（冷冻虾、冷冻海鱼）、牛肉品类；商品质量好、安全性更高是驱动消费者购买进口商品的主要因素。
为了安全 花更多钱买有机近七成的人购买过有机食品，近六成的消费者接受比普通商品贵40%以内的有机产品，消费者在购买蔬菜和水果时更注重“有机”产品。
电商生鲜购买向低线级城市下沉京东冷链物流的便利性帮助低级别城市更多的通过电商购买生鲜产品，电商的生鲜购买渗透在向低级别城市下沉。

8、明显，垂直市场向头部玩家加速集聚2018年中国生鲜电商CR5占比63.1%，集中度较高，头部效应明显。
2018年中国垂直生鲜电商市场CR5占比37.6%，较上一年增加了12.5%，市场集中度快速提升，垂直生鲜电商市场已呈现出向头部集聚的趋势。
趋势展望未来1-2年市场将迎来新一轮洗牌期，供应链能力是企业突围制胜的关键随着赛道玩家的增多以及巨头布局的扩大，生鲜电商行业竞争将持续升级，同时也将推动原有的行业格局加速洗牌。
“供应链管理”作为生鲜电商最重要的一环，是企业在混战中突围制胜的关键，在生鲜供应链中运用大数据、人工智能、物联网等先进技术，追踪用户行为、精准预测市场需求、把控生鲜产品质量，以及通过向生产端延伸，以缩短供应链条、降低运营成本是提高供应链管理能力的重要途径。

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10、垂直生鲜电商深耕生鲜领域，所以本篇报告以B2C垂直生鲜电商为主要研究对象。
市场细分，发展模式各有优劣生鲜电商发展模式可以分为前置仓模式、到店+到家模式、社区模式和传统电商模式。
前置仓模式和到店+到家模式一路领跑前置仓模式和到店+到家模式占据了前5，发展形势最好；社区模式主要从二三线城市展开，未来有一席之地；而传统电商模式已逐渐落伍。
最近一年生鲜电商行业融资火热资本不断加码前置仓模式，其中叮咚买菜两年8轮融资、每日优鲜获4.5亿美元融资，各种社区新模式也受到资本青睐。
巨头也积极布局生鲜电商生鲜电商行业的广阔前景也吸引到了巨头的关注。
阿里直接下场自建生鲜电商，而腾讯系主要通过与京东、永辉超市和美团合作参与生鲜电商布局。
生鲜电商行业发展趋势目前生鲜电商市场渗透率低，不断有玩家加入赛道；运营难度和开店成本过高不利于自我复制、扩张规模，过低则模式壁垒薄弱，容易被人模仿复制；前置仓模式综合两者，或将成为生鲜电商的赢家。

11、度较大，但疫情过后均恢复至疫情前甚至更高的水平。
新型业态景气上升，疫情推动电商发展。
非典疫情重灾区北京市商场客流量显著下降，百货业景气明显回落。
相较而言，消费者去社区超市和便利店频次增加，根据北京市商委的统计，北京 10 家重点连锁便利企业 2003 上半年新开店铺 260 家，实现销售额 9.1 亿元，同比增长 63%。
电子商务拥有不受时间空间限制、无需人员接触往来的优势，能有效的帮助企业克服“非典”造成的商务隔离危机，打通新的业务渠道。
电商在非典时期被空前强化后被人们普遍接受，网上交易额大幅攀升。
商超保民生抗疫情，到家业务放量。
全国多家连锁商超企业众志成城，抗击疫情。
永辉超市、苏宁易购、家家悦、红旗连锁、步步高以及湖北本地商业鄂武商、中百集团等，纷纷做出“不涨价、不缺货、不打烊”承诺，充分发挥供应链优势，加大相关物资的采购和调配力度，备货量均为日常供应 2-5 倍。
新型冠状病毒感染肺炎疫情下，消费者居家隔离防控病毒，更倾向于选择“送货到家”服务，带来商超线上销售激增。
2020 年除夕至正月初三期间，京东到家全平台销售额同比去年春节增长 540%，超市商品销售额同比去年春节增长 600%。
其中，粮油副食、日配冷藏、水果蔬菜和肉类成为销售额最高的品类。
生鲜电商逆势而上寻求突围，强供应链管理能力公司有望胜出。
生鲜业务具有刚需、高频、广覆盖的特点。
生鲜市场规模。

12、中胜出。
生鲜电商市场规模增长迅速，头部效应明显2019年中国生鲜电商行业市场交易规模达2796.2亿元，较上一年增长36.7%。
2020年受疫情影响，消费者对于生鲜到家的需求急速增长，生鲜电商市场交易规模将会有显著的提升，预计到2023年，生鲜电商市场交易规模将超过8000亿元。
从市场集中度来看，2019年生鲜电商行业前5家企业份额占比为57.2%，头部效应明显。
多模式共存局面仍将持续，新者入局生鲜电商混战升级未来一段时间内，生鲜电商市场仍将呈现多业态共存的局面，出现一家通吃现象的可能性较低。
受疫情影响，生鲜电商将迎来快速增长，同时生鲜电商行业竞争将持续升级，传统零售商超加速拓展线上渠道，巨头在生鲜电商的布局也在持续扩大，这将推动原有的行业格局加速洗牌。
由于生鲜电商面临高昂的物流成本及运营成本，整体规模化盈利是长期难以实现的难题，想要在“混战”中突围，亟需加快实现自我造血能力。

13、Fastdata极数极数 2020年上半年中国生鲜电商行业发展分析报告 数据说明 移动端数据：通过SDK的形式获取用户移动端APP使用数据。
包括但不限于频次、时长、浏览路径、订单、移动支付等维度数据的收 集，上报、存储及统计分析。
PC端数据：针对特定类型平台进行不同维度及口径的数据抓取、数据结构化处理、存储及统计分析。
宏观数据：来源渠道主要包括Wind、choice、彭博、各国相关统计机构、国。

14、中国生鲜供应链市场研究报告 艾瑞咨询九曳供应链联合发布 2020年 2 2020.9 iResearch Inc. 摘要 来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。
九曳等平台型冷链企业用技术手段打造用户物流管理平台，助力传统企业数字化升 级的同时，为新兴消费品牌提供一站式供应链解决方案，成为新零售时代下生鲜 2B/2C全供应链生态合作伙伴与赋能者。
冷。

15、2020年深度行业分析研究报告,nMoRpPsOmRrPmOrQuMmNtQ9PbPbRsQpPmOmMfQqQrMfQqQtNaQnNxOMYtRmQvPpNmM,-3-,一、疫情下生鲜消费渠道与消费者行为发生明显变化, 1.1 结构变化：消费者对生鲜食品等必需品支出占比提升 1.2 渠道变化：疫情培养到家习惯，带来长期用户留存 1.3 观念变化：更注重品质与安全性，预包装接受度提升,。

16、 证券证券研究报告研究报告| 公司公司深度报告深度报告 可选消费可选消费 | 零售零售 强烈推荐-A（上调） 红旗连锁 002697.SZ 目标估值：7.81-8.98 元 当前股价：6.9 元 2019年年07月月29日日 西南便利超市龙头，西南便利超市龙头，社区社区+生鲜生鲜构筑核心构筑核心壁垒壁垒 基础数据基础数据 上证综指 2941 总股本（万股） 136000 已上市流通股（万股）。

17、 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 Table_MainInfo 行业研究/商业贸易 证券研究报告 行业周报行业周报 2019 年 01 月 21 日 Table_InvestInfo 投资评级 优于大市 优于大市 维维持持 市场表现市场表现 Table_QuoteInfo -37.25% -29.50% -21.75% -14.01% -6.26% 1.49% 2018/12018/42。

18、n中国连锁经营协会 第三只眼看零售 联合发布 n2018年12月 2018 社区生鲜调研报告 Community Store Fresh Food Operation Research 2018社区生鲜调研报告 2018 Community Store Fresh Food Operation Research 1 目录 Contents 02 前言 05 社区生鲜进化史 09 社区生鲜“画像” 。

19、关于传媒行业生鲜市场的分析研究。
生鲜市场空间巨大，生鲜线上化布局从未间断。
1）前瞻产业研究院数据显示，中国生鲜零售交易规模在2019 年达到5.1 万亿元，生鲜行业仍将保持稳定增长，整体市场增速将保持在3%左右；2）中国生鲜电商2019年市场规模为2888 亿元，同比增长19.14%；3）近年来网上零售额增速高于社会消费品零售总额，线上渗透率逐年上升，2019 年线上渗透率为25.83%，而生鲜零。

20、 中国生鲜电商行业研究报告 简版 2016年 2 研究说明 概念界定 农产品定义：农产品是指来源于农业的初级产品，即动物、植物、微生物产品及其直接加工品，包括 食用和非食用两个方面 生鲜产品定义：生鲜产品是指未经烹调、制作等深加工过程，只做必要保鲜和简单整理上架而出售的 初级产品，以及面包、熟食等现场加工品类商品的统称 生鲜电商定义：生鲜电商是指利用互联网平台，将生鲜产品通过自建物流或第三方物流。

21、s 敬请阅读末页的重要说明 1 2020 年 12 月 30 日 证券研究报告 行业更新报告 电子商务电子商务 生鲜食品电商行业：互联网巨头入局加速行业转型生鲜食品电商行业：互联网巨头入局加速行业转型 电商企业在中国生鲜食品零售市场具备巨大。

22、番，2021年前三季度的冷库租赁成交面积已经超过2020年，主要由生鲜电商推动，包括叮咚买菜、多多买菜、盒马及美团优选等，也包括第三方冷链运营商。
数据来源CBRE：冷库行业中国冷库投资指南专题报告：疫情后冷库投资的机遇和方向(17页)。

23、类“前置仓”仓储规模大，服务范围广。
另外一类是以生鲜电商为代表的，采用“城市配送中心+前置仓”模式，在城市内部布局的“前置仓”，这类“前置仓”仓储规模较小，服务范围较小。

24、公司的业务模式为ABN，即基于前置仓的即时零售业务智曾生鲜市场业务和零售云服务业务。
1基于前置仓的即时零售业务:前置仓模式指平台通过前置仓提供生鲜或其他商品快速配货上门服务，满足消费者的购物体验及快捷需求。
公司通过全国的631个前置仓实现快。

25、公司创立于 1994 年，1996 年设立祖名品牌，2020 年登陆深交所上市，成为名副其实的生鲜豆制品第一股。
公司长期深耕豆制品领域，专注于豆制品的研发生产和销售，主要产品包括生鲜豆制品植物蛋白饮品休闲豆制品等，合计拥有 SKU400 余。

26、食品冷链占比约九成：冷链物流下游需 求中以食品为主，食品又分为农产品 禽肉乳制品等细分产品，根据制冷 技术数据，食品冷链占冷链物流的比 重接近90，是冷链物流最主要的运用。
医药冷链门槛较高：疫苗类制品注射 针剂酊剂口服药品外用药品血 液制。

27、新冠疫情暴露了本土化食品生产过程中 对于关键配料的需求。
零售和餐饮服务 运营商希望从当地供应商那里采购蛋白 质并满足生产需求，以减轻未来供应中 断的影响。
随着新冠疫情的爆发，健康成为全 球消费者最为关注的焦点，并会成 为全球消费的驱动力。
对。

28、在专家权威引导下，健康观念全面升级，消费者更加注重通过健康饮食和运动锻炼提高免疫力。
宅家生活丰富多彩，在家烹制美食成为常态，美味和生活品质缺一不可。
渠道结构加速洗牌：趋向数字化近场化渠道转移。
O2O模式加速实体零售转型;社区团购新模式开启，。

29、冷链配送服务的生鲜 020 电商平台，仅在成立后一个月便获得 500 万美元的天使轮投资。
2015 年 9 月，每日优鲜决定构建前置仓模式并运营，截止 2021 年 6 月，前置仓规模以达到625 个，涵盖全国16 个城市。
在2021 年3。