光伏玻璃

1、p新能源发电：pp本周产业链价格出现新的动向。
尽管硅片涨势已经停止，但硅料的价格上行还在持续，不过涨势已相对趋缓，受到终端低迷组件大幅减产影响，四月硅料价格可能已达上半年的高峰。
硅片方面，单晶硅片龙头厂隆基公示价格与三月中旬持平，另一龙头厂。

2、供给端自我调节的逻辑在2021 年依然成立。
从需求端来看，我们认为 2021 年竣工将会加速，提振玻璃的需求。
而从供给端来看，20102014 年新建产能中，截至2019年底未冷修过的生产线产能占比 59.7，剔除 2020 年冷修产能后。

3、欧美推动新建建筑零净能耗,海外BIPV市场潜力巨大。
根据IEA的数据，在欧洲能源消耗中，建筑能耗占比为44，是最高的能耗部门，欧美各国也相继提出20202030年实现近零能耗要求，如欧盟在近零能耗建筑实施目标提出2020年，所有新建建筑需达。

4、后视镜看实际落地新增产能规模及节奏或慢于规划，关注部分规划噪音及政策方面扰动。
行业高景气下，企业投资冲动提升，21H2 以来的光伏压延玻璃价格快速提升致光伏玻璃 制造企业盈利显著，相当比例新增产能规划为该背景下产物。
考虑到：1新增产能投放。

5、1 一般公司规模越大，原材料及燃料采购能够获取较好的折扣价 光伏玻璃成本主要包括原材料成本燃料动力成本和其他可变成本，各占总成本的 40 40和 15左右以福莱特为例。
其中，原材料主要为纯碱和石英砂，燃料及动力主要为 石油类燃料天然气和电。

6、公司发展超薄光伏玻璃已 10 年，1.6mm 产品已得到下游客户认证，H2 有望批量销售。
公司 2011 年进军超薄双玻组件，开发 2.0mm 薄玻璃，2012 年正式推出 2.0mm 超薄双玻组件。
亚玛顿在国内率先用物理钢化技术规模化生产。

7、a 原燃料成本影响因素主要包括：1采购价格，这与企业总体产能规模以及原材料自供率有关。
产能规模较大的企业可以在原材料采购价格在价格及付款条件等方面通常会有优惠，进而实现采购成本降低。
此外，若企业掌握原材料资源如硅砂矿等可实现部分原材料内部供。

8、第四，随着电池片转化效率的提升，单位装机量对应的光伏玻璃需求量降低。
2020 年， PERC 电池仍为主流技术，新建量产电池片产线以PERC 为主。
而根据 CPIA，2020 年业内先进企业的PERC 电池片效率已达 23，全行业平均转换效。

9、光伏玻璃的工艺流程分为两步。
第一步，原片生产环节，即将原料称重混合后熔化制成玻璃原片的过程，生产环节中燃料主要以天然气石油类燃料及电为主，主要耗能设备为窑炉;第二步，深加工制成成品，用于组件的环节，即以原片为基本原料，通过磨边清洗镀膜钢化等。

10、玻璃轻薄化有利于双玻组件性价比的提升：在不考虑玻璃厚度的情况下，双玻组件的成本天然上高于单玻组件，而使用薄化玻璃特别是正面薄化玻璃，一方面利于降低玻璃原片的成本，另一方面，有助于增加光透过率，提升组件转换效率，可以使得双玻组件的度电成本接近。

11、我们选取股票型基金不含指数型混合型基金不含偏债混合型的前十大重仓股，并以我们跟踪的建材行业 87 个标的为研究对象。
根据公募基金 2021年三季报数据，2021Q3 基金重仓建材行业的市值规模为 295.9 亿元，环比2021Q2 减少 1。