硅谷银行发布2021年美国风险投资监测报告：第一季度风投资金达690亿美元，同比增长92.6%

硅谷银行发布了《2021年第一季度风险投资监测报告》。

报告指出，第一季度，投资者向风投支持公司投资了690亿美元，与去年第一季度相比增长了92.6%。722笔首次融资是历史最低水平，但每笔交易相关的470万美元是有记录以来最高的季度数字之一。另一方面，第一季度完成了167笔大型交易(1亿美元以上)，约417亿美元。

天使，种子和首次融资

在疫情开始时略有下降之后，天使和种子交易的融资在2020年下半年恢复了活力，这一势头一直持续到2021年第一季度。其中超过1,500笔交易发生在第一季度。这些投资产生的交易价值也一直很高，这是因为无论大小投资者，对这些最早的风险投资的兴趣持续增加。

Angel投资连续第二个季度达到了10亿美元的交易价值，这是仅有两个季度达到这一最高水平的交易。鉴于从2016年到2020年第二季度，天使投资平均每季度仅7亿美元，因此这是一个显着的增长。对于天使交易和种子交易，第一季度的交易中位数继续增长，分别达到624,000美元和260万美元。

图1 美国天使和种子交易活动

早期风投

随着2020年创纪录的风投筹款水平和干粉仍处于历史高位，GP继续编写越来越大的早期支票。高端的超大型交易继续推动中位数和均值走高。

第一季度的中位数和平均早期交易规模分别达到了创纪录的750万美元和2040万美元，分别比2020年增长了15.3%和28.7%。在第一季度，超过2500万美元的融资回合占所有早期交易总数的20%以上，占早期交易总金额的72.7%，总计86亿美元。

图2 美国早期的风险投资交易活动

后期风投

大型交易流量的增加创造了季度资本投资的新高。2021年第一季度的后期投资建立在2020年下半年的势头之上，在估计的1,291笔交易中部署了超过519亿美元。

从总体上看，这是有史以来最大的资本投资季度报告，在2018年第四季度总计165亿美元，其中包括128亿美元的JUUL筹款。

图3 美国按季度进行的后期活动

按部门进行的交易：生物技术和制药公司

第一季度跟踪量将超过2020年的记录粉碎年度。第一季度的巨额交易将平均水平推到了新的高度。后期超过40%，而IPO窗口仍对生物技术开放。随着平均水平保持稳定，估值中值不断攀升。

女性创始人

第一季度的强劲开端跟踪创造了创纪录的年度交易价值，所有女性创始人的公司在第一季度筹集了近10亿美元，第一季度交易金额比例显示所有女性创办公司的急剧下降，交易数量比例与2020年的价值相当，天使与种子交易的比例近年来继续收缩，混合的创始团队看到中值交易规模的最大增长。

图4 美国对女性投资公司的风险投资交易活动

非传统投资者

非传统参与交易产生了高达75%的投资，即2020年投资1,660亿美元中的1,250亿美元。这一比例在第一季度有所增加，其中非传统参与交易产生了78.6%(542亿美元)的交易价值。

在第一季度期间，对包括非传统投资者在内的风险投资进行了投资，其数量超过了2013年之前数据集中任何一年在整个美国合资企业中的投资，很可能一直追溯到互联网繁荣时期。

图5 美国非传统的风险投资交易活动

文本由@云闲 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。

数据来源：《硅谷银行：2021年第一季度风险投资监测报告》。