全球化研究报告-PDF版

数字支付作为商业机会的促成因素：Go Pay案例研究（英文版）（11页）.pdf

技术发展促进了操作系统和用户界面的升级，使支付服务得以转变。印度尼西亚有几个数字支付系统，即Go Pay、Tcash、Paypro、Ovo、Mandiri e-cash、XL Tunai和Sakuku。数字支付在印尼越来越流行，其中Go-Pay是目前市场的领导者。机会来自于企业主正在考虑采取行动的行业属性。金融包容性是包容性增长的一个重要切入点，Go Pay可以帮助微型企业，本研究旨在利用现有文献中的描述性方法和数据收集技术，说明数位支付是如何带来商机的。结果表明，Go Pay通过履行其作为数字支付解决方案的使命和开辟新的经济机遇，创造了商机。此外，Go Pay使消费者和商家能够开拓广阔的市场，并提供各种解决方案和服务。2014年8月14日，印尼央行行长鼓励公民通过国家非现金流动减少对现金的依赖。全国非现金运动旨在建立公众对非现金支付工具的认识，从而逐步培养一个现金较少的社会。中央银行制定了年度全国非现金流动计划，作为扩大非现金工具使用和支持丰富公众对非现金支付方式理解的各种活动的一种承诺形式。与其他东盟国家相比，尽管印度尼西亚的地理条件和人口众多，但其电子支付工具的发展仍然相对有限，这是扩大支付系统准入的一个尚未开发的潜力。数字支付服务在世界范围内急剧增加。这种快速增长在很大程度上是由技术创新和监管机构愿意为新的专业支付服务提供商提供无银行牌照运营的机会所推动的。此外，成熟市场的持续经济复苏也为其提供了帮助(Mas&Buckley，2016)。交易信任驱动的数字支付增长;Paripunyapat&Kraiwanit(2019)的研究表明，在金融机构安全措施体系内接受通过金融技术进行的交易的受访者;服务系统提供安全性和可靠性。这一发现与Kaitawarn(2015)的观点一致，Kaitawarn(2015)指出隐私政策应增加客户对接受和使用移动支付的信任和信心。数字支付在印尼越来越流行;然而，根据管理咨询公司麦肯锡公司(McKinsey and Company)的数据，按交易量计算，99%的交易仍在使用现金进行(Tay，2019年)。相比之下，印度的人口要高得多，78%的消费者支付交易是通过现金进行的(Nahata，2018)。据Metra Digital Innovation(MDI)Ventures和Mandiri Sekuritas Online Trading(2018)称，自2010年以来，智能手机设备的激增推动了印度尼西亚数字支付服务的发展。操作系统和用户界面的大规模升级，加上可靠的移动互联网连接，使移动支付服务实现了重大转变。

2021-07-02 11页 5星级

Bitkom：去中心化金融（DeFi）：一个新的金融科技革命？（英文版）（21页）.pdf

如果我们几乎可以给世界上任何人发电子邮件，为什么我们不能同样容易地给他们寄钱呢?或者给他们贷款?这些问题是分散金融(DEFI)信仰、活动和目标的基础。简言之，DeFi指的是建立在区块链之上的金融应用生态系统。它的共同目标是以分散的方式开发和运营不需要银行、支付服务提供商或投资基金等中介机构在透明和不可信任的区块链网络之上提供所有类型的金融服务。DeFi场目前正在经历一场难以置信的巨浪。已经部署了超过20亿美元(USD)，这一价值在2020年6月的最后几周翻了一番(锁定) 提供借贷服务、交换服务、货币银行服务(如发行稳定货币)、标记化服务或其他金融工具(如衍生品和预测市场)的各种DeFi应用程序。从这个意义上说，DeFi并不是一个具体的东西，而是一个定义松散的想法和项目集合，通过区块链技术重塑金融服务，从而消除中间商。其潜在的破坏性使DeFi成为区块链和金融科技界的焦点，也越来越受到传统金融家和决策者的关注。然而，似乎这些不同的方面往往缺乏对DeFi是什么和不是什么的共同理解，以及如何克服挑战其进一步发展的主要技术、运营和监管障碍。我们坚信，DeFi的发展和成功与政治利益相关者、监管监管机构、传统金融和金融科技的更多对话、合作和整合密不可分。作为一个跨行业的商业协会和欧洲最大的科技网络，我们不仅要为这一轨迹做出贡献，而且要在第一时间创造和支持合作。这就是为什么我们决定写一份白皮书，作为进一步讨论、网络会议和政策磋商的基础。投资者怎么可能把20多亿美元委托给分散的申请，他们对这些申请没有法律追索权，而且往往不到三年?这种信任从何而来?答案就在技术上：区块链技术。在def的情况下，通常是以太坊区块链提供了这种级别的信任。虽然我们假设本文的读者一般都熟悉比特币和区块链，但我们将在下面简要回顾一些重要方面。比特币是世界上第一个区块链。2017年底比特币大幅涨价，让比特币终于在更广泛的社会群体中声名鹊起。比特币的两个核心属性是稀缺性和安全性。它之所以稀少，是因为发行的比特币永远不会超过2100万枚。当比特币在2009年发明时，它是第一个也是唯一一个有限的数字资源，与数字图片或文本不同，不能像人们所期望的那样频繁地复制。从投资角度来看，比特币如今被称为数字黄金, 因为它主要被认为是一种另类和不相关的投资资产。它从未被黑客入侵，今天(截至2020年7月)的交易价格超过9000美元，市值达到1270亿美元。

2021-07-02 21页 5星级

Global CCS Institute：降低CCS风险：美国投资者和企业入门手册（英文版）（11页）.pdf

Page | 1 1. Introduction . 2 2. CCS technology - Various stages of maturity tied to CO2 concentrati.

2021-07-02 11页 5星级

香港金融学院：香港银行业金融科技采纳和创新报告（英文版）（46页）.pdf

近年来，由于电信和信息技术的迅速发展，金融技术(Fintech)创新浪潮不断，全球金融业的数字化程度不断提高，各种新的技术应用和解决方案层出不穷。这些发展有望对银行的业务运作和银行业的结构产生深远的影响。根据银行适应和调整其业务模式的能力，Fintech可被视为一种竞争威胁，或是一种利用技术促进金融创新、增强客户体验、促进金融包容性和实现更高成本效率的机会。鉴于它们在香港金融领域的相对重要性以及它们在经济中介资金中的不可或缺的作用，FiTeaTM对银行业务运作的影响预计将对香港的金融业、监管机构和学术界产生浓厚的兴趣。本报告探讨了香港银行业的FiTeaTeo发展现状，以及银行如何看待未来10年FiTeaTeo发展的前景。它强调了由香港金融与金融研究所(KIMR)委托的一项全行业调查的结果，以评估银行在香港采用FiTeaTM的状况，并收集对香港银行业中FiTeaTeo发展的重要趋势和演变的洞察力。接受调查的实体包括银行，约占总资产的四分之三，占香港银行业总客户存款的80%以上，以及最近授权的虚拟银行。这是在香港金融学会成立后，由香港金融研究院应用研究计划(AOF)发表的一系列研究报告中的第一篇，该报告由包括金融监管机构、工业界和学术界的代表在内的应用研究顾问委员会指导。这些报告将涵盖与香港金融业和监管机构高度相关的研究课题，并处理广阔的研究主题，探讨金融市场的新发展，以期为香港金融业提供长期战略发展的思路。由于电信和信息技术的迅速发展，金融科技创新已导致全球金融部门的数字化程度不断提高，各种新的技术应用和解决方案不断涌现。金融业的这些发展是由若干因素推动的，其中包括成本优化、提高运营效率的考虑以及对非银行参与者更大竞争的反应，这些竞争要求采用新的技术创新。随着人们对金融科技的兴趣与日俱增，以及全球对相关领域投资的增长趋势，预计银行的业务运营可能会受到重大影响。根据银行适应和调整业务模式的能力，Fintech可能会成为一种竞争威胁，或者成为实现更高成本效率、改善客户体验和促进金融包容性的机会。鉴于它们在香港金融领域的重要性以及它们在经济中介资金中的不可或缺的作用，FiTeaTM对银行业务运作的影响，以及银行如何看待FiTeaTeo发展的前景，预计将受到金融业、监管机构和学术界的关注。

2021-06-30 46页 5星级

学习驾驭新金融技术：来自工资账户的证据（英文版）（70页）.pdf

没有经验的消费者如何学会使用新的金融技术?我们介绍了一项实地实验的结果，该实验在孟加拉国大量无银行存款的工厂工人中引入了工资账户。在实验中，治疗组的工人每月收到的工资存入银行或流动资金账户，而对照组的工人继续收到现金工资，其中一部分人也收到一个没有自动支付工资的账户。我们发现，接触工资帐户导致增加帐户使用和消费者的学习。那些接受自动工资支付账户的人学会了在没有帮助的情况下使用该账户，开始使用更广泛的账户功能，并学会避免非法收费，这在新兴市场的消费金融中很常见。这些治疗方法具有实际效果，导致储蓄增加，并提高了应对意外经济冲击的能力。我们进行了一项额外的审计研究，并从消费者学习中发现了市场外部性的提示性证据：在工资账户采用率较高的地区，移动货币代理商不太可能向没有经验的客户多收费。这表明，大规模引入账户可能产生重要的均衡效应。在过去十年中，消费者金融产品的使用渠道出现了前所未有的扩张，估计在此期间有12亿成年人可以使用银行或移动货币账户(世界银行，2017年)。虽然这扩大了家庭可利用的金融工具，但人们也普遍担心，金融中介机构可以从剥削缺乏经验的消费者中获利(Campbell等人，2011年)。在发展中国家尤其如此，在消费者体验和复杂程度巨大变化的背景下，金融渠道迅速扩大(Agarwal等人，2018;Anagol等人，2017年;Badarinza等人，2019年)。伴随着新金融产品和技术的激增，人们对准入和消费者保护之间的权衡展开了广泛的辩论。一些监管机构辩称，掠夺性做法非常普遍，足以保证对准入、收费和产品功能进行彻底限制，但可能会以牺牲更广泛的金融包容性所带来的收益为代价。另一方面，更轻监管的支持者则主张以信息为基础的政策，其目的是提高透明度，以加强消费者的知识和成熟度。这场辩论的核心是一个重要的开放性问题，即随着新金融技术的大规模引入和日常使用，消费者的风险在多大程度上可以通过自然发生的“边做边学”来缓解。研究这个问题在经验上具有挑战性，原因有几个。首先，采用和积极使用新金融技术的选择程度通常很高，这就需要一个在获取方面具有外生差异的环境，以及参与技术以确定消费者学习的动机。其次，许多类型的消费者保护风险，例如向中介机构的附带付款，很难在行政数据中观察到，可能需要调查、审计研究和其他非传统数据才能准确衡量。

2021-06-30 70页 5星级

国际货币基金组织（IMF）：衡量新兴市场和发展中经济体的数字金融包容性：一个新的指数（英文版）（33页）.pdf

近年来，金融服务业(即fintech)对技术的采用速度不断加快。为了系统和全面地评估技术在金融包容性方面的程度和进展，我们开发了一个新的数字金融包容性指数。该指数基于2014年和2017年52个发展中.

2021-06-30 33页 5星级

国际清算银行（BIS）：中央银行数字货币的兴起：动因、方法与技术.pdf

中央银行数字货币(CBDC)正受到前所未有的关注。然而，各国发行的动机各不相同，政策方法和技术设计也是如此。我们调查了CBDC发展的经济和制度驱动力，并评估了设计工作。我们根据央行的讲话和技术报告，建.

2021-06-30 44页 5星级

爱立信（Ericsson）：网络投资和共享对财务有何影响？（英文版）（12页）.pdf

多年来，关于通信服务提供商的争论一直在进行。他们是否应该竞相成为最低公分母每千兆位最便宜的供应商他们的网络作为一个很大程度上被其他供应商货币化的公用事业?这种心态也导致一些服务提供商积极参与网络共享实.

2021-06-30 12页 5星级

Chiomenti：考虑到欧盟银行业的特殊性巴塞尔协议的产出下限朝着忠实的转变（英文版）（15页）.pdf

平行叠加法将产出下限应用于巴塞尔最低要求，并将结果作为额外的独立资本要求实施符合巴塞尔协议。因此，欧盟没有理由不将其作为该协议的忠实替代品，同时按照二十国集团的指示，尊重理事会和议会的授权，以避免整体.

2021-06-28 15页 5星级

中央银行数字货币、通货膨胀税和中央银行独立性（英文版）（35页）.pdf

引入中央银行数字货币(CBDC)能否改善社会福利?我们构建了一个双货币模型来研究引入具有记录保存技术的CBDC是否能够减少逃税动机，并进一步实现比纯现金经济更好的配置。在我们的模型中，一类代理可以使用现金来逃避销售税，而另一类代理则不能。如果销售税完全被通货膨胀税所取代，那么就没有办法逃税了。然而，如果为了维持中央银行的独立性而需要征收销售税，那么在一个只收现金的经济体中，就会出现与逃税有关的低效率。以积极的心态引入CBDC，可以通过抑制偷税漏税、奖励纳税、提高营业税的征收水平来纠正这种扭曲。最近，中央银行数字货币(以下简称CBDC)引起了中央银行的广泛研究。1 CBDC不同于以实物票据或硬币发行的现金，因为所有交易信息都可以记录在中央银行保存的数字账本中。显然，中央商务部的这一数字账本可以与财政部门共享用于税收征管。此外，CBDC可以承担利息，因为它可以验证其在数字账本中的所有权。鉴于CBDC的这些特点，有人可能会认为，政府需要引入CBDC，以减少现金交易中可能发生的逃税行为，从而增加营业税收入。另一方面，人们可以说，中央银行对减少逃税没有必要，因为中央银行可以向现金使用者征收通货膨胀税，而不是营业税。从历史上看，央行铸币税确实在其税收不足以支付支出时被用于政府支出：例如，当逃税严重或战争正在进行时。在这方面，引入CBDC的效果可能与中央银行独立于财政当局密切相关。根据Sargent(1982)，铸币税从中央银行转移到财政当局会影响公众对通货膨胀的预期，从而影响最终的实际分配。2然而，我们对引入CBDC如何有助于出现逃税和CBI问题的经济的理解仍然有限。本研究的目的是探讨在现金作为交换媒介，现金交易中存在逃税的经济体中，引入CBDC如何影响福利。只要使用现金逃税的好处是巨大的，中央商务部可能不会完全取代现金。我们基于Lagos和Wright(2005)和Williamson(2012)建立了一个货币模型，其中现金和CBDC可以作为成对会议的MOE，交易的MOE选择由两种货币的相对回报率内生决定。一部分会议由财政和金融管理局监督，而其余部分会议则不受监督。在受监督的会议中，财政当局可以对交易征收一定比例的销售税，而不考虑教育部的类型。

2021-06-24 35页 5星级

银行监管杂志：欧盟的监管科技之路（英文版）（11页）.pdf

欧洲通往RegTech的道路依赖于四个明显不相关的支柱：(1)全球金融危机后为控制系统性风险和金融部门行为变化而实施的广泛报告要求(2) 严格的数据保护规则反映了欧洲对数据隐私和保护的文化关注(3) 促进开放银行业，以加强银行业特别是支付业的竞争;(4)数字识别的立法框架，以促进欧洲单一市场。本文分析了这四大支柱，并指出它们共同支撑着欧洲RegTech生态系统的发展，并将继续这样做。我们认为，欧盟的金融服务和数据保护监管改革无意中推动了中介机构、监管者和监管者对监管技术(RegTech)的使用，并为RegTech提供了一个可以利用的环境。欧洲在这一过程中的经验将为其他社会发展自己的RegTech生态系统提供见解，以支持更有效、稳定、包容的金融体系。2008年全球金融危机(GFC)引发的广泛监管改革，在全球范围内引起了金融结构的巨大变化。全球金融危机引导了一个国际协调的监管改革进程，重点是减少金融部门的风险承担和系统性风险。这些改革也是该行业采用和使用新技术的主要驱动因素，特别是有助于遵守监管的技术，即RegTech。与这些金融监管改革同时进行的还有广泛的数据保护改革、开放银行业务的出现以及数字识别制度的发展。为纪念我们的朋友David Mayes教授所作的这篇文章探讨了欧盟监管改革的四个领域(每个领域都有各自的独立原因)如何在欧洲相互作用，以推动和支持基于RegTech的金融监管方法的发展和采用，合规和风险管理。我们相信，大卫非常感谢这次关于技术在加强金融监管方面的作用的讨论，以便为更好、更稳定的金融体系奠定基础。在当前的监管环境中，围绕技术在监管、法规遵从性和数字化转型中的作用的问题仍然存在。这些问题涉及RegTech在支持过渡进程和提供满足其要求的系统基础方面的作用;此外，它们监测合规情况，并支持监管者和决策者实现监管和政策目标。

2021-06-24 11页 5星级

支付策略与系统杂志：金融科技2.0：软件是分销支付的未来（英文版）（12页）.pdf

虽然利用集成支付软件(FinTech 1.0)的趋势为银行收单机构提供了传播支付的新渠道，但当前FinTech(FinTech 2.0)的浪潮包括将支付整合到其核心产品中的软件公司。FinTech 2.0公司能够捕捉更多的支付经济，并为商家提供更好的体验。虽然软件公司可以通过多种途径向其客户提供支付服务，但要充分利用FinTech 2.0的优势，唯一的办法就是成为支付促进机构(payfac)。由于出现了专门的基础设施提供商，这一点现在要容易得多。本文讨论了商户收单分销的历史、现状和未来状况，新时代基于软件的分销模式的好处，以及软件公司在这种新模式下利用支付的选择。商户收单机构在卡支付交易的处理中起着关键作用。收单机构是银行或非银行金融机构，通过充当商户、发卡机构和支付网络之间的纽带，使商户能够接受和处理信用卡和借记卡支付。收单机构向商户提供授权、清算和结算、争议管理和信息服务。在商户收单的早期，银行收单机构如大通商户服务公司、美国银行商户服务公司(BAMS)、富国银行商户服务公司和Elavon/美国银行将直接向大型商户销售(如沃尔玛、百思买)。尽管这些银行收购方目前仍占有约50%的市场份额，但事实证明，这种销售渠道对小企业市场来说是一种不太可行的收购策略。因此，商户收单渠道开始超越银行收单机构，利用各种形式的独立销售组织(ISO)，包括以技术为主导的前端和独立软件供应商(ISV)作为新的销售渠道。而是充当“街头的脚”，将中小企业(SME)带回商户收单机构。具体地说，在ISO模型中，零售商店将由ISO接洽，ISO将向该商家出售一台销售点(POS)机器，并将该商家介绍给一个支付处理器，如Global Payments Inc、First Data Corp或Worldpay(除其他外)，以设置其后端支付功能。由于缺乏软件集成，商家无法运行销售分析或监控跨销售渠道的活动;他们只能接受信用卡付款。不过，在能够接受这些付款之前，商户需要得到银行收单机构的承销。这一过程需要数周甚至数月才能完成，给小商户和银行收单机构都带来了负担。

2021-06-24 12页 5星级

夏威夷系统科学国际会议（HICSS）：开放银行的可持续价值：来自开放数据视角的洞察（英文版）（11页）.pdf

开放银行业务已成为一项举措，它有可能通过改善零售银行业的竞争和创新来扰乱零售银行业。但是，开放银行业是否能够产生可持续的价值?这是一个与所有开放式计划相关的问题，考虑到价值从现有实体转移到新实体，目的是提高创新和客户利益。这对于目前处于成熟期的开放银行业务尤其重要。本研究从开放数据的角度对开放银行业务进行了全球分析(跨17个地区)。我们致力于开放数据视角，并对开放银行业务的潜在成功提供见解。具体而言，我们综合了开放银行的定义，强调了与其他开放计划相比，开放银行并非完全“开放”，并讨论了开放银行如何为消费者、金融科技公司和传统银行提供可持续价值。在信息系统研究中，开放作为一种现象越来越受到人们的关注，它与软件开发、创新、竞争优势和数字化转型等基本组织运作密切相关。事实上，人们对开放性的兴趣正是如此它已经超越了研究的界限，现在已经成为主流，成为住房、政府和交通等行业创新和颠覆的源泉。本文以开放银行业为研究对象，探讨了开放银行业给金融业带来的价值。虽然业界对开放银行业有许多有效的定义，但学术界对开放银行业的真正含义却鲜有了解。例如，迄今为止最简洁的定义来自Currie，Gozman，他将开放银行业称为从不透明的旧体制向更高的开放性和透明度的转变。尽管这个定义相当模糊，但开放银行业务挑战了围绕信息不对称方面的许多制度化假设6。这尤其突出了围绕数据和信息的开放性的核心性质，以及探索开放银行业务时的一个重点，学术界对此兴趣甚少或根本没有兴趣，部分原因是许多相关的互动都是在研究人员的视野之外发生的7。传统上，零售银行业被称为“有围墙的花园”环境，专门为老牌银行精英群体保留，然而，开放银行业的出现试图通过将控制权交给消费者来打破现状，赋予他们财务数据的所有权，并允许他们与提供新产品和服务的TTP共享这些数据。

2021-06-24 11页 5星级

新加坡金融科技协会（SFA）：金融科技服务提供商（“FSP”）合规准备框架（英文版）（43页）.pdf

新加坡十分之八的金融科技公司与金融机构(FI)合作，以增强FI的产品或为FI提供技术解决方案。因此，这些金融科技公司需要采取有效的方法向金融机构证明其合规水平，同时保持其活动的治理、严格性和一致性的基.

2021-06-24 43页 5星级

南非国际事务研究所：中国对非洲一带一路投资的经济影响评估（英文版）（43页）.pdf

中国在非洲基础设施投资中的“一带一路”倡议已经证明是既有变革性又有争议性的。在投资项目帮助非洲缩小基础设施缺口的同时，也引发了人们对债务水平失控的担忧。总的来说，需要对中国在非洲大陆的投资活动对发展的影响进行更多的研究，包括其所涉财务问题。本报告旨在解决这一知识差距。该报告利用不同的数据集，考察了中国在埃塞俄比亚、肯尼亚和尼日利亚三个国家的基础设施项目。这项研究的一个关键结果是，尽管许多项目仍在进行中，但它们很可能在未来产生积极影响。特别是，它们将促进初级商品和服务部门的贸易和发展。然而，“一带一路”倡议的好处在非洲不会得到公平的分配。主要商品生产国和出口国将继续比其他一些非洲国家受益更多。各国应认识到并减轻与中国干预非洲有关的下行风险，包括增加债务负担和尽量减少对环境的负面影响。2013，中国政府启动了全球最雄心勃勃的基础设施项目之一“一带一路倡议”(BRI)。据估计，投资计划在20年内将达到8万亿美元，BRI主要为非洲、亚洲和欧洲的能源、电信和运输部门的项目提供资金。1目的是使这些基础设施项目增加区域连通性和经济一体化。迄今为止，中国已将非洲55个国家中的43个列为“一带一路”战略伙伴。“一带一路”的融资方式多种多样，从“打包贷款”、混合融资和无息贷款到以全额商业利率融资的项目。对中国来说，“一带一路”代表着中国历史进程与中国在现代建筑发展中日益突出的地位的融合。“一带一路”旨在复兴过去连接亚洲、非洲部分地区和欧洲的古老丝绸之路，并成为贸易和全球思想与创新交流的重要渠道。“一带一路”实际上是连接三大洲、深化经贸合作的新丝绸之路。同时，这一举措也可以恰当地描述为中国“走出去”政策的延伸和广泛的出口导向型发展战略，为30多年的高速持续经济增长做出了贡献。

2021-06-24 43页 5星级

西方国际经济协会（WEAI）：金融科技零售支付服务的负债和反欺诈投资（英文版）（14页）.pdf

基于最近推出的使用信息技术(通常称为“FinTech”)的零售支付计划，我们研究了欺诈责任制度对FinTech支付计划中反欺诈投资的影响，在FinTech支付计划中，前端和后端服务是垂直分开的。在金融科技支付服务提供商(FPP)只提供前端服务，将后端服务委托给银行和信用卡公司等综合支付服务提供商(IPP)的环境下，我们表明，在IPP责任制度下，IPP一般投资更多，而各自的投资则取决于FPP责任制度下的接入费范围。具体来说，在事故损失足够大的情况下，如果接入费在一定范围内，FPP责任制度在反欺诈投资方面是优越的。当FPP从用户群中获得间接收入以及用户费用收入时，我们可以观察到，在两种责任制度下，反欺诈投资更大，但在IPP责任制度下，欺诈概率的总体下降幅度更大。我们的研究结果表明，引入FPP责任机制可能是可取的，这可能需要调节接入费以实现这样的结果。零售支付领域的特点是，支付过程的每个阶段都有各种各样的支付工具和活动，从具有用户界面的前端服务到结算和清算等后端服务。零售支付服务提供商负责完成支付链的所有阶段。然而，支付过程的分层性质意味着，他们不需要所有必要的设施和许可证，因为这些设施和许可证通常委托给其他参与者来完成支付过程。信息和通信技术的迅速发展改变了格局。支付计划的新参与者通常是传统上提供技术服务的非金融机构。然而，随着基于信息和通信技术的零售支付服务(通常被称为“金融科技”)的推出，它们的作用已不仅仅局限于技术层面。许多FinTech支付计划，如Apple Pay和Samsung Pay，都有“平台对平台”的结构，并向从其平台获得的用户群提供广泛的零售支付服务，包括线下和在线交易：移动设备、操作系统、消息服务等产品或服务，等等。这种合作或纵向分离不同于以往的纵向一体化结构。端到端或综合支付服务提供商(IPP)也与第三方合作，如VANs(增值网络);然而，这些第三方仅仅被授权为服务提供特定的技术角色，并且对最终用户来说大部分是不可见的。相比之下，FPP直接与用户互动，并根据自己的商业模式从各种渠道获取收入。

2021-06-24 14页 5星级

欧洲中央银行（ECB）：2021年数字欧元报告（英文版）（55页）.pdf

欧元体系使命的一个关键部分是为公民提供无风险的支付资金;近20年来，欧元体系一直在提供欧元纸币。虽然现金仍然是主要的支付手段，但新技术和消费者对即时性的日益增长的需求正在改变欧洲公民的支付方式。这一点在快速电子支付不断扩大的作用中表现得尤为明显。为了确保消费者继续以满足数字时代需求的方式不受限制地获得央行货币，欧洲央行管理委员会决定推进可能发行的数字欧元的工作，这是一种所有公民和企业都可以使用的央行货币电子形式。数字欧元将与现金一起推出，但不会取代它。数字欧元将与私人支付解决方案产生协同效应，并有助于建立一个更具创新性、竞争力和弹性的欧洲支付系统。作为欧洲数字经济的统一力量，数字欧元也将成为欧洲一体化进程的象征。现在致力于数字欧元的具体设计还为时过早。但很明显，任何类型的设计都必须满足本报告中确定的一些原则和要求，包括无障碍性、健壮性、安全性、效率和隐私性，同时遵守相关立法。发行数字欧元几乎与欧元体系所做的每一件事都相关，它将对整个社会产生普遍影响。因此，本报告将成为与公民和其他外部利益攸关方对话的基础。这将成为我们鼓励大家参与的公众谘询的起点。我们将与欧洲议会和其他欧洲机构和当局一道，讨论引入数字欧元所需的操作和立法框架。同时，有必要对数字欧元的实际方面进行实验，以检验不同选择的优缺点。展望未来，我们需要做好准备，在必要时引入数字欧元。目前，我们对是否以及何时发生这种情况仍有选择余地。本报告从欧元体系的角度考察了中央银行数字货币(CBDC)的发行情况数字欧元。这种数字欧元将是一种中央银行债务，以数字形式提供，供公民和企业用于零售支付。它将补充目前提供的现金和中央银行批发存款。

2021-06-24 55页 5星级

经济与商业杂志：金融科技和监管科技对监管机构和银行的影响（英文版）（19页）.pdf

本文的目的是在金融技术的大环境下，对金融技术发展的影响进行深入的研究和回顾。我们进一步致力于提供各种视角，以帮助理解FinTech的破坏性潜力及其对更广泛金融生态系统的影响。通过借鉴这一领域的最新和高度热门的研究，本研究探讨了对金融机构和监管的影响，特别是当技术对全球银行业和监管体系构成挑战时。它是由对金融科技的发展、现状和可能的未来的广泛概述推动的。本文试图将实践者主导与学术研究相结合。它在借鉴学术研究的同时，所采取的视角也是以实践为导向的。它依赖于当前的学术文献以及来自行业来源、行动研究和其他公开评论的见解。它还借鉴了专业从业者的圆桌讨论，以及作者一直积极参与的智囊团。我们试图从行为的角度来解释银行业和监管问题。上一次危机暴露出监管和监督方面的重大失误。它使金融市场法律和合规成为当前议程上的一个关键议题。破坏性的技术变革似乎对调查法规遵从性以及随后的变革也很重要。我们有助于目前的文献回顾金融和数字创新的新进入者，这也有实际意义。我们还提供了对当前监管问题的最新审查，以解决金融服务领域中断的背景根源。其目的是帮助市场参与者提高效率和协作。广泛监管所带来的困难，可能意味着对金融监管采取更为自由和原则性的做法。颠覆性创新有可能为消费者带来福利，为金融服务业带来监管和监督收益以及声誉收益。随着金融服务业的发展，它变得更加重要。例如，监管者准备灌输文化变革，并将技术进步与监管相协调，可能会取得许多预期的结果。这些结果包括实现有序的市场增长、进一步帮助系统稳定以及恢复对金融体系的信任和信心。我们以行动为导向的研究成果对研究和实践都有启示。监管标准制定者、投资者、国际组织和其他研究监管和竞争问题及其在金融和社会环境中的表现形式的学者应对此感兴趣。

2021-06-24 19页 5星级

Cision：2021年虚拟世界中投资者关系的现状（英文版）（16页）.pdf

COVID-19大流行在2020年给投资者关系(lR)专业人士带来了巨大的变化和挑战。始于1月的欧洲封锁，3月冲击北美和其他市场，导致数以千计的面对面会议、路演、年度股东大会和会议取消。这迫使全球的l.

2021-06-24 16页 5星级

英国金融：开放式银行期货：2021年3月蓝图和过渡计划（英文版）（40页）.pdf

英国拥有由业界和开放银行实施实体(OBIE)开发的世界领先的开放银行基础设施，客户对开放银行服务、商业发展和创新的使用越来越多，零售市场的兴趣也越来越大。PSD2的需求仍然需要得到满足，同时还有机会使用api来推动我们经济中的创新和生产力。CMA订单实施要求现已基本完成，实施阶段将于今年结束。OBIE由执行受托人领导，并按照CMA指令的要求，一直是英国开放银行业务发展的中心。现在需要考虑开放银行业务实施实体应如何发展，以支持以下服务要求：a)CMA9和CMA命令的义务;b)PSD2社区的需求;c)扩展到开放金融和智能数据等未来变化;d)开发欧盟SEPA API访问方案;e)英国财政部(HM Treasury)在支付前景评估中呼吁开发开放银行支付的潜力。这一未来实体应灵活应对这些举措，以扩大客户共享其账户数据的权利，并支持发展开放式银行支付，以替代卡支付。将开放银行业务扩展到开放金融领域有一个令人信服的逻辑。客户看不到PSD2边界与他们的金融生活的相关性如果要在没有立法或监管的情况下进行扩展，那么行业需要在商业上引领步伐。未来实体必须继续支持依赖OBIE服务的公司履行其在CMA订单和PSD2下的监管义务，并向客户提供服务。迄今为止的进展和投资必须是安全的。今年6月，英国金融杂志与埃森哲联合出版了开放银行业未来状态(简称“第1阶段”)，阐述了一些重要原则。开放银行业务未来第2阶段报告提出了一个增强当前条款的模式，同时确保开放银行业务实施实体(OBIE)提供的当前服务不会因工作或过渡而中断。请注意我们在本报告中将新公司称为“未来实体”。这不是公司名称;公司名称将在下一阶段商定。

2021-06-23 40页 5星级