2026年锂资源行业报告：南美锂OPEC成立，新矿产资源法实施与自给率提升前景分析-三个皮匠报告

2026年锂资源行业报告：南美锂OPEC成立，新矿产资源法实施与自给率提升前景分析

兴业证券2026锂资源行业报告：南美锂OPEC掌控全球44%储量，中国自给率44.5%升至68%，新矿产资源法实施抬升锂价中枢，一体化产能企业受益。

2026-07-25

金属矿产

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一、中国锂资源对外依存度现状

1.1 2024年智利与阿根廷合计锂资源产量占比28%

2024年阿根廷与智利两国合计贡献全球28%的锂资源产量。南美三国（玻利维亚、阿根廷、智利）在全球锂资源供给格局中占据重要地位。2025年7月三国签署的《锂资源主权公约》正式生效，全球首个“锂OPEC“宣告成立，标志着资源主权联盟以政策铁幕重构全球锂供应链格局的开始。

1.2 2024年智利与阿根廷合计锂资源储量占比44%

2024年仅阿根廷和智利就占据全球44%的锂资源储量。南美锂资源储量的高度集中赋予三国联盟在锂资源定价权博弈中的显著优势。中国作为全球最大的锂资源消费国（消耗全球80%的锂资源），对外依存度高达60%，面临的外部供给风险持续加剧。

1.3 中国自南美三国进口碳酸锂占进口总量的90%以上

2023年以来，中国从南美三国进口的碳酸锂量占中国碳酸锂进口总量的90%以上。这意味着南美锂OPEC的任何出口政策调整都将对中国锂资源供给产生直接影响。锂资源主产国的联合使中国在争夺锂资源定价权的博弈中面临更大挑战，优化整合国内锂资源产能迫在眉睫。

二、国内锂资源供给能力与自给率测算

2.1 国内锂资源有效产能保持稳定增长（万吨LCE）

预计2024-2028年国内锂资源产能将从34.53万吨增长至84.55万吨LCE，年均CAGR为25.09%。产能增长主要依靠川西锂辉石矿的陆续投产和爬产（四川锂辉石产能从2024年的1.63万吨增至2028年的20.44万吨）、江西云母矿产能扩张（14.25万吨增至21.45万吨）以及青海西藏盐湖提锂产能释放（12.85万吨增至33.46万吨）。国内锂资源回收产能也从5.8万吨增至9.2万吨。

2.2 中资企业海外控制锂资源有效产能保持稳定增长（万吨LCE）

中资企业在澳洲、非洲和南美控制的锂资源产能将从2024年的30.19万吨增长至2028年的59.48万吨LCE。主要增量来自非洲锂辉石项目（赣锋Goulamina、中矿Bikita、盛新Sabi Star等）的陆续投产。国内产能叠加海外控制产能后的综合自给率从2024年的83.41%提升至2028年的115.99%，但国内产能本身的自给率仅从44.50%升至68.09%。

2.3 2025-2028年内我国国内锂资源仍无法实现完全自给

国内锂资源自给率虽从2024年的44.50%提升至2028年的68.09%，但仍有约32%的资源供给依赖外购。若海外供给出现扰动（如南美锂OPEC调整出口政策或提高资源税），国内锂电产业链将面临断供风险。着力推进国内锂资源依法有序开发、提高锂资源自给率是保障能源转型顺利推进的战略选择。

三、新矿产资源法与战略性矿产保护

3.1 新矿产资源法强调战略性矿产资源开发

2024年11月8日《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》经审议通过，自2025年7月1日起施行，这是矿产资源法自1986年颁布以来的第一次大修。新法将“保障国家矿产资源安全“增写为立法目的之一，建立战略性矿产资源特殊保护制度，将关系国家经济安全、国防安全和战略性新兴产业发展需求的重要矿产资源纳入战略性矿产资源目录，战略性矿产资源原则上不得压覆。

3.2 锂是全国战略性矿产之一

根据自然资源部颁布的《全国矿产资源总体规划（2021-2025年）》，锂被列为36种全国战略性矿产之一，分属于战略性短缺矿产和战略性清洁能源矿产。新矿产资源法对战略性矿产资源的保护性开发要求，将促使企业在锂资源开发中支付更高的资源税和环保成本，长期抬升锂价中枢。

四、锂资源下游应用与锂价中枢展望

4.1 锂资源主要用于生产电池

根据USGS数据，当前全球锂资源下游应用领域中锂电池行业占据87%的份额。锂电池广泛应用于电动汽车、储能和消费电子等领域。在全球能源结构从化石能源向清洁能源转型的过程中，无论是电动车取代燃油车还是电化学储能实现对可再生能源的高比例消纳，都需要锂电池作为能量储存和传递媒介。保障锂资源稳定供应对推动能源转型具有战略意义。