绿色信贷

1绿色信贷是什么
2绿色信贷特征

3绿色信贷起源
4我国绿色信贷发展历程

5绿色信贷市场规模
6绿色信贷相关政策

绿色信贷是什么

绿色信贷是基于绿色金融发展大背景下的金融工具之一。绿色信贷有宏观和微观两个层面的含义：

从宏观角度看，绿色信贷指国家为了达到环保目标运用政策手段来对商业银行的信贷进行调控，该项具有可持续发展意义的政策手段旨在斩断污染企业的资金链，甚至从源头上切断无视环境保护条件而只顾自身发展的企业的资金来源，不只规定商业银行拒绝发放不符合环境保护条件的资金，而且要对已经发放的不符合环保要求的资金尽全力收回；

从微观角度看，绿色信贷指以商业银行为主的金融机构根据国家出台的绿色金融相关的政策来完善其自身的信贷管理机制，在环保理念的指导下，一方面实施鼓励措施，商业银行等金融机构为绿色企业实施低利率的信贷支持，有助于这些绿色企业实现可持续性发展以及树立良好的企业形象，另一方面采取惩罚的方式，即对“两高”产业所需的经营资金收取高额的利息，或对新建污染项目和污染企业的贷款、流动资金额度进行限制，以此来优化资金配置模式^[1]

绿色信贷特征

(1)集中性。

绿色信贷主要是以支持生态环保事业发展为主所投放的信贷资源，客户本身的特点就是关于绿色环保方向的，行业分布相对较为集中在绿色上，然而也正是由于商业银行绿色信贷集中性，使得商业银行绿色信贷风险得到了一定的针对性，减少风险。

(2)服务广泛性。

绿色信贷业务的对象不仅有常规绿色产业，而且也支持创新性绿色产业以及待探索型绿色产业的投资。对比于商业银行传统信贷业务的只关注于经营活动不同，绿色信贷业务能够给引导市场开拓更加具有“生态特色”、“环保特色”的企业。

(3)服务差异性。

随着许多商业银行对绿色信贷的概念不断深入，研发的产品也不断创新，使得绿色信贷业务在商业银行资产业务中的比重加大，与此同时，由于绿色信贷业务的探索还处于初级阶段，各商业银行的绿色信贷产品争相借鉴，让产品越来越同质化，加大了同行业的竞争的压力，因此，就需要商业银行不断创新绿色信贷产品，以求不断前进，创新具有自己银行特色的绿色信贷产品，创新出属于自己银行特色的信贷产品，让自己能在同行业中处于优势，比如招商银行就提出了“绿色直通车”等相关绿色产品，民生银行也提出了“绿色保理”业务等等。

(4)整体的融合性。

绿色信贷和资产业务、中间业务等有着密不可分的联系，比如针对生态环保企业发放的绿色信贷，就和商业银行的中间业务有着交叉地带；再比如线上绿色贷款，也和商业银行的零售业务有着相似的受理流程。同时，绿色信贷业务也是以银行现有的资源、机制、流程为依托。

(5)盈利性。

随着越来越多的商业银行响应绿色金融服务，开展绿色信贷业务，原因不仅仅是有益于自身品牌意识，承担良好的社会形象，更重要的是以盈利为目的。通过提升绿色信贷业务来获取利益，从而产生更多的金融业务利润，这是商业银行发展绿色信贷业务，开拓绿色产品的出发点和落脚点。此外，还有一些特征如自愿性、动态性、多样性和互动性。在自愿性方面，由于目前我国法律并没有对商业银行承担绿色金融责任进行约束，因而商业银行对绿色信贷的发展完全是一种自愿行为；动态性方面，在商业银行发展绿色金融过程中，其应承担的范围和内容不断在发生变化；在动态性方面，商业银行发展绿色金融会随着社会发展而不断变化，比如近两年随着“普惠金融”“绿色环保”理念的兴起，很多商业银行积极打造普惠金融模式，并和“绿色信贷”相结合，切实承担环保责任和义务，打造环保形象；在多样性方面，商业银行能够发展绿色金融的途径和方式是比较多样化的^[2]。

绿色信贷起源

1974年全球首家政策环保型银行——生态银行在德国成立，旨在通过金融机构资助环境保护和生态保护事业，这是公认绿色信贷的起源。1989年，美国CERES投资集团发布伯尔第斯原则即参与该原则的企业需每年提交环境报告，集团根据企业环境状况决定对其投资方案。.2002年10月，在伦敦召开的国际知名商业银行会议上，国际金融公司和荷兰银行等提出一项信贷准则，准则提出放款方发放信贷时应当对项目的环境和社会影响进行评估从而促进该项目在环境保护和社会和谐等方面发挥积极作用。2003年6月，荷兰、美国等七个国家的10家银行宣布实施这一自愿性金融行业标准——赤道原则。赤道原则首次把项目信贷中的环境和社会标准具体化从而为商业银行评价和控制环境风险设定了一个操作向导，这有利于标准的统一和整个金融行业的道德水平的升华，不仅有利于提高银行等金融机构自身的声誉，也有利于发挥金融在绿色发展中的核心作用。在上述两个原则影响下，绿色信贷机制在保护环境、绿色发展中的作用也越来越受到重视。直到2017年底，共有来自37个国家的92家金融机构接受赤道原则，项目融资额更是高达全球融资额的85%。2008年10月，中国兴业银行率先提出接受赤道原则^[3]。

我国绿色信贷发展历程

(1)绿色信贷导向阶段(1995-2005)

绿色信贷的导向阶段是指“绿色信贷”概念准确提出之前的阶段。国内绿色信贷发展起源于1995年，国家出台相关信贷政策来保护环境。在这一阶段，国家开始在经济发展过程中关注环境问题，要求金融机构在信贷过程中实现环境保护，将商业银行信贷资金的一定比例投入环境保护项目。在经济发展过程中考虑环境因素，开启了国内环保优先的理念先河。随后，相关部门发文，要科学对待国内经济发展，建立环保信贷政策体系，在发展的过程中，要重视环境问题，将环境保护与经济发展两手抓。但是，该阶段绿色信贷政策的发布缺乏相应的约束和激励政策，商业银行对绿色信贷的了解也比较模糊，绿色信贷的推广和实践缺乏内在动力。

(2)绿色信贷体系构建(2007-2011)

绿色信贷体系建立阶段是绿色信贷概念提出和其无秩序发展的阶段。第一，该阶段国家提出绿色信贷概念并着手通过出台与环保和防范信贷风险相关的政策建立绿色信贷框架体系，国内绿色信贷逐渐从法律条目落地，开始了绿色信贷的实践操作。第二，该阶段国内出现绿色银行，商业银行开展绿色信贷，信贷规模逐渐扩大。2011年，国内16家银行的绿色信贷超过1万亿元，银行业开始开展绿色信贷业务，绿色信贷意识逐步形成，市场也开始认可和关注绿色信贷。第三，该阶段绿色信贷业务处于无序发展阶段，相关政策对绿色信贷的投向和限制资金流向没有明确政策。“两高”行业和环保类贷款的口径不统一，数据混乱，模糊了退出“两高”行业与投向环保节能的信贷对银行绩效的影响，无法准确评判绿色信贷对银行绩效的结果。第四，风险管理政策不明确，在信息披露方面没有实现信息共享，环保部门向商业银行提供企业环保等级，但银行业没有向其提供企业贷款情况。该阶段没有统一的绿色信贷标准，无法完全发挥环保和绿色信贷政策的执行力度，银行贷款过程中缺少相关实施细则，降低了政策的调整力度。

(3)绿色信贷体系完善(2012至今)

绿色信贷体系完善阶段是国内绿色信贷有序发展和蓬勃发展阶段。第一，该阶段国家出台《绿色信贷指引》等文件，细化绿色信贷政策条目，明确绿色信贷的主要投资领域，建立了比较完整的绿色信贷政策体系。第二，该阶段国家大力推行绿色信贷业务，商业银行将绿色信贷作为未来产业投向的重点方向，国内绿色信贷规模快速扩张。绿色信贷余额从2013年的5万多亿元发展到2020年的11万多亿元。第三，银行创新绿色信贷产品，如中行的绿色借记卡、农业银行美丽乡村贷、油茶贷、工行的贷款+投行等产品，扩大了绿色信贷市场，提升了市场对绿色信贷的认可度。第四，该阶段信息披露制度不完善，各银行关于绿色信贷业务的披露比较模糊，各部门之间的信息共享机制不完善^[4]。

绿色信贷市场规模

银监会2012出台《绿色信贷指引》，标志着国内绿色信贷业务杂乱无章的发展时代已结束，我国银行业绿色信贷开始进入规范发展阶段。次年，国内绿色信贷总体规模开始蓬勃发展，绿色信贷规模从2013年5万亿元增长至2020年末近12万亿元，仅用7年时间，其规模就增长了1倍多。绿色信贷年均增长率为13.9%，同比增速也一直维持在7%以上，绿色信贷在贷款总额中的比例从0也逐渐接近10%。在绿色金融的各种融资中，绿色信贷所占额度也较高，超过90%，推动了国内绿色项目、绿色产业的发展。绿色信贷稳步增长，在信贷质量方面，绿色信贷的不良贷款率远低于一般贷款水平，提升了银行的经营绩效。

根据中国人民银行数据显示，从存量上看，截至2020年末，全国21家主要银行绿色信贷余额超过11万亿元，位居世界第一位；从增量上看，绿色信贷余额持续保持较高速度的增长。从绿色信贷占信贷总规模的比例来看，占比呈现波动上升趋势，2020年末绿色信贷占比较2019年末上升0.23%。

从我国绿色信贷2020年投向的行业来看，交通运输、仓储和邮政这三个行业的贷款余额为3.66万亿人民币，占总体绿色贷款的比例为30.29%。电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额3.51万亿元，占比达到29.37%。投向其他产业的绿色贷款合计占比为40.33%。我国绿色信贷的投向方向是较为集中的，主要投向了交通运输、仓储、邮政、能源等行业。

绿色信贷相关政策

1995年，《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》发布，规定金融机构在实施信贷工作时落实国家环境保护政策，加强监管和审批，但是并没有就绿色信贷政策提出具体明确规定。

2007年7月l2日，《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》发布，提出要加强环境保护与信贷工作的协调，严格对信贷项目的环境保护要求，促进减少污染和排放，避免信用风险。对未通过环境保护审批或环境保护设施验收的项目不能提供新的授信，鼓励项目在可控风险的前提下积极支持，还要对客户环境状况进行实时监控，对违反规定的企业等进行严格调查与惩罚，并向中国人民银行、银监部和金融机构报告。《意见》首次将绿色信贷纳入了政策体系，为绿色信贷的未来发展奠定了基础。

2007年11月，《节能减排授信工作指导意见》发布，督促银行业金融机构配合国家节能减排战略的实施，认真贯彻节能环保政策并做好有关的授信工作。要求银行业金融机构密切关注企业节能减排情况，限制污染问题突出且整改不力企业的授信支持，同时节能减排效果显著且得到表彰、推荐、鼓励的企业和项目，可优先给予授信支持。

2010年5月28日，《关于进一步做好支持节能减排和淘汰落后产能金融服务工作的意见》发布，规定进一步加强和改进信贷管理，从信贷资源配置角度严格支持节能减排，淘汰落后产能。

2012年2月24日，中国银监会印发《绿色信贷指引》，相比之前的文件，《指引》提出了更加明确和具体的要求。《指引》明确规定了银行信贷的组织管理、制度建设、过程管理、内部控制管理、监督检查等方面，要求银行业金融机构建立和实施环境和社会风险管理政策、体系和程序并持续改进，明确绿色信贷的支持方向和关键领域，制定具有重大环境和社会风险限制类别的行业的特殊信贷准则，实行差异化、动态的信贷政策。《指引》第十七条规定：“银行业金融机构应当加强授信审批管理，根据客户面临的环境和社会风险的性质和严重程度，确定合理的授信权限和审批流程。对环境和社会表现不合规的客户，应当不予授信。”自此以后，《指引》成为中国绿色信贷体系的纲领性文件，中国的绿色信贷体系走向逐步完善之路。

2014年12月，中国银监会发布《绿色信贷实施情况关键评价指标》，继续指导银行业金融机构进一步更好地推进绿色信贷工作从而引导绿色信贷政策落到实处。

2016年8月31日，《关于构建绿色金融体系的指导意见》发布。该意见对绿色信贷、绿色基金、绿色保险、绿色债券等绿色金融产品都进行了相应的规划和指导，为绿色金融发展做出了顶层设计，标志着我国成为全球首个具有较为完善的绿色金融体系的经济体。2017年6月，国务院批准广东、浙江、甘肃等五省区建立绿色金融改革创新试验区，希望通过基层试点，探索和创造出可复制、可推广的经验，为全国绿色金融的发展落实奠定基础