2022年服务机器人行业分析

1、人崛起的一一梳理， 分析了劳动力短缺、 下游产业庞大需求、 政策扶持等促进机器人产业发展的因素，并与中国现状进行对比，发现何其相似， 日美贸易战的经验也告诉我们，美国无法阻挡日本的制造升级，更阻挡不了中国。
我国工业机器人产业自 2010 年后，便走上了快车道， 20112016 年工业机器人销量复合增速达 31%。
2016 年，我国工业机器人的销量 87000 台， 接近世界销量的三分之一， 虽然是世界工业机器人第一大市场，但中国在渗透率与普及程度和制造业发达国家还有较大差距。
在自动化程度较高的汽车制造领域，机器人密度仅为韩国的四分之一，电子等其他行业存在着大量的机器换人需求。
通过测算得到， 2020 年我国工业机器人本体+系统集成的空间将达 1500 亿元。

2、 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业行业深度深度报告报告机械机械军工军工行业行业 2020 年年 06 月月 11 日日 “温故知新”系列之工业机器人行业复盘“温故知新”系列之工业机器人行业复盘 从日德韩发展历程看中国工业机器人的未来从日德韩发展历程看中国工业机器人的未来 工业机器人工业机器人 推荐推荐 首次首次评级评级 投资要点投资要点 工业机器人诞生于工业机器人诞。

3、左右达到400亿元的市场空间。
发展趋势：工业机器人在汽车和电子领域应用占比较大，目前汽车已相对饱和，未来在电子、医药、轻工制造等领域增长潜力较大；商用服务机器人则在环境较简单的室内场景会率先上量。
工业机器人本体和核心零部件国产化率提升是大势所趋，国内厂商进步较快需求分析：目前工业机器人本体国产化率在3成左右，核心零部件国产化率低于本体；随着国产产业链逐步完善和市场对于产品性价比的要求越来越高，本体和零部件国产化率将逐步提升。
市场空间：工业机器人三大核心零部件占机器人成本的比例超过70%，其中减速器成本占比最高，市场空间超过100亿元。
国产减速器厂商技术进步明显，产能扩充较快，国产化率提升更快。
伺服与控制器厂商则在纵向与横向业务拓展方面更显著。
企业特征：我们看好有自主研发和量产能力，同时率先绑定大客户、出货量靠前的国内厂商。
工作和环境的日益复杂要求机器人向智能化发展，看好机器视觉和无人车的应用前景需求分析：制造业中装配和检测等工种普遍需要机器视觉才能完成自动化，服务业的应用场景也需要机器人具备场景感知和自然导航的能力，机器人的智能化势在必行。
市场空间：国内机器视觉市场规模为53.79亿元，在电子领域应用最广泛。
激光雷达作为精度最高、测距最远的传感器，将会在智能机器人上广泛列装，市场潜力巨大；预计到。

4、技术和政策的共同推动下，行业迎来快速发展期。
商用服务机器人智能化程度明显提升，应用落地场景不断丰富随着人工智能技术的不断发展，商用服务机器人已经在深度学习、机器视觉、语义理解、认知推理等方面取得了明显进步，智能化程度明显提升。
在技术驱动下，商用服务机器人的产品类型在逐渐丰富，并进一步向多个应用场景渗透，由市场中率先落地的扫地机器人、送餐机器人向党建、政务、零售、物流、医疗、教育、情感陪护等方向拓展，持续打磨应用场景以加速落地。
目前，党建、政务、司法和汽车零售行业成为商用服务机器人新的放量领域。
商用服务机器人产业将以满足需求升级、需求替代和需求探索为线索阶梯发展商用服务机器人兼具消费属性和服务属性的特征，以满足和服务于人类需求为根本驱动力。
在分析产业的发展逻辑与发展路径时，我们也遵循上述逻辑与核心要点。
我们认为，需求升级和需求替代的市场教育成本较低，将是首先被落地和验证的方向。
需求探索产品将满足选择性丰富和个性化的需求，前期需要大量市场培育，壁垒较高，发展潜力较大。

5、2）我们提出跟踪和预测市场需求的“成长+周期”模型，行业拐点临近。
人力成本上升和机器人投资回收期缩短驱动机器人使用密度持续提升，带来成长性，决定机器人中期的市场空间；汽车（需求占比 35%）、3C（需求占比23.5%）是机器人两大下游，其终端销量及固定资产投资向机器人需求传导带来周期性，决定机器人短期的市场波动。
我们发现汽车和 3C 销量及固定资产投资是 1 年期先行指标，日本对华出口是半年期先行指标，中国机器人当月产量是月度指标。
基于对以上数据分析，我们认为产业 2019Q4 有望触底、行业拐点临近。
新能源、5G 等新兴产业投资带动，食饮、医药等传统制造业降本增效，是两大需求驱动因素。
3）国产进口替代是长期逻辑，不同产业链环节进程有快慢，系统集成环节已实现逆袭。
中国已初步具备全产业链替代的实力，但不同环节替代进程有快慢：系统集成最快，基于工程师红利和本土化优势已经实现逆袭，但商业模式的限制长期来看无法出现具有统治地位的巨头，选好下游细分领域是关键（看好汽车电子）；本体其次，硬件技术趋于成熟，国产加速追赶，通过掌握运动控制技术提升附加值和走差异化路线是被验证的正确方向；核心零部件最后，技术含量高、向上突破难度大，但一旦突破可以享受长时间技术红利。
目前外资巨头扩大在华本体产能以辐射亚太市场，国产减速器接受度将逐步提高，长期来看有望和日本成为双寡头。
4。

6、3D 打印、工业互联网、工业软件，等等。
其中，机器人是智能制造装备的基础。
工业机器人通常是指面向制造业的多关节机械手臂，或其他拥有多自由度的机械装置，主要用于代替人工从事柔性生产环节。
受益于我国制造业产业升级，工业机器人子行业在 2016-2017 年快速增长；但 2018 年来，工业机器人产量同比增速下滑，2019 年 1-9 月产量单月增速都为负，虽然 10、11 月产量同比增长了 1.70%和 4.3%，但绝对值不大。
不过，这也标志工业机器人行业单月增速下滑趋势出现反转，预期全年行业增速触底概率上升。
工业机器人主要的下游行业汽车、3C 都处于蓄势状态。
工业机器人下游应用领域主要包括汽车行业、3C、金属加工、塑料及化学制品、食品饮料烟草等行业。
根据中商产业研究院的数据，2017 年我国工业机器人在上述领域应用占比分别为 33.30%、27.7%、10.8%、7.9%、2.3%，其中汽车行业和 3C 占比合计超过 60%。
目前汽车、3C 都出现探底回升势头，需求好转迹象明显，预期 2020 年工业机器人产业链有望迎来反弹。
工业机器人产业链国产化程度不同，核心零部件依赖进口。
从产业链角度来看，工业机器人产业包括了上游核心零部件（减速器、伺服系统、控制系统）、中游本体、下游系统集成。
技术难度由易到难分别是：下游系统集成、中游本体，到核。

7、mNrOpPrPqRtPrQoMqNsNrMaQ9RbRnPpPsQrRkPoPnMjMpNsO6MmNmQNZoPsOwMpNpR 目录 行业：行业：市场空间：产品功能日益完善，潜在市场是目前的市场空间：产品功能日益完善，潜在市场是目前的3 3倍以上倍以上 一一 竞争竞争全球格局：制造红利走向创新红利，国产头部品牌崭露头角全球格局：制造红利走向创新红利，国产头部品牌崭露头角 三三 空调：空调：发。

8、36KR RESEARCH 36氪研究院 2020.12 2020年中国餐饮配送机器人行业研究报告 疫情加速餐饮配送机器人市场渗透率提升，技术演进孕育 行业新机遇 2 36Kr-2020年中国餐饮配送机器人行业研究报告 餐饮配送机器人是从事送餐、回盘及接待等工作的商用服 务机器人，主要应用于餐饮行业，具备自动驾驶、语音交 互等功能，同时能够满足大重量食品及餐具的承载需求。
人力成本承压、核心技术演。

9、请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票行业相关股票 股票股票 股票股票 EPS PE 投资投资 评级评级 代码代码 名称名称 2019 2020E 2021E 2019 2020E 2021E 上期上期 本期本期 002747。

10、国内外手术机器人市场规模手术机器人商业模式：设备耗材服务构筑极强壁垒 装机量带动耗材的模式有两个好处：1壁垒高于纯耗材模式，叠加控制软件的技术迭代积累，医院设备更换的成本高，后发者很难超越，行业格局的变化会一个缓慢的过程。
2设备保有量稳健上。

11、2020年，全球和丹麦欧登塞地区的机器人自动化和无人机行业面临着严峻的经济环境。
冠状病毒大流行导致全球制造业放缓。
这当然会对机器人产业产生间接的连锁反应。
由于世界上大部分地区都处于封锁状态，机器人公司的传统商业活动几乎在一夜之间处于待命状态。

12、Robo report tim追踪了43家不同提供商的77个账户，包括Robo排名tm，这是对Robo顾问最全面的分析。
排名既包括定性因素，如获得顾问和财务规划功能，也包括我们在每家供应商持有的账户的绩效指标。
在本次机器人排名中，SoFi以。

13、在我们此前外发的乘风破浪的扫地机报告中，我们对扫地机的行业本质竞争格局及未来趋势作了详细论述。
扫地机器人为清洁电器领域明星赛道，拥有稀缺的高增速且仍有数倍空间，目前处成长初期。
1国外市场：据iRobot 年报数据，销额来看，2020年末全球。

14、2021 年深度行业分析研究报告 2 内容目录内容目录 手术机器人行业概览：医疗产业的革命性产品 .5 机器人微创伤手术优势突出，应用领域不断拓展.5 全球手术机器人市场快速成长，国内仍处于起步阶段.8 政策支持高端医疗器械创新，手术机器人。

15、2022 年深度行业分析研究报告 2 44 目目 录录 1 手术机器人行业壁垒高，替代传统手术正当时 . 5 1.1 临床需求：手术机器人适用大多数临床手术应用场景，优点众多 . 5 1.2 技术壁垒：手术机器人结构复杂，具备较高的行业壁垒。