一心堂

1、rQrOnNrPoPnRnMoMrMpQtOaQ9RaQmOrRpNnNiNmNqRlOnOrRbRrQrNMYqNmRwMrRtM 证券研究报告公司深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1. 一心堂:西南零售药。

2、证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 被低估的连锁药店龙头被低估的连锁药店龙头 一心堂一心堂002727.SZ 推荐推荐 维持维持评级评级 核心观点核心观点: 合理估值区间合理估值区间 48.8054.90 元元 。

3、公司深耕药品零售二十载,当下已成为以零售药店连锁经营为核心产业,集药材加工与销售中西成药批发为一体的大型医药公司,公司背靠云南省丰富的中药材资源,深耕省内市场并逐步向我国西部地区渗透,目前已成为西部地区零售药店绝对龙头企业.公司坚持少区域。

4、公司早已深度布局下沉市场,拥有3187 家门店,实现48.9 亿销售额pp公司主要通过省市县乡的垂直网络路线进行门店布局.我们将县乡门店定义为下沉门店.截至 2020 年,公司下沉门店数量为合计3187 家,销售额预估为48.9 亿元,在。

5、我国药店零售业较美国日本仍处在发展期brpp一些西方发达国家先于我们进入现代化,健康产业发展也较为成熟,因此对其药品零售业发展现状的分析可以为我国市场的未来预期作参考.以美国日本为代表的多元化药店经营模型也广泛在其他亚洲国家得到效仿,因此。

6、美国药店零售业的另一个特点是极高的行业集中度.经过上世纪 90 年代美国药店的行业整合,规模效应使得大型连锁药店在供销两端优势显著,单体药店由于在采购谈判中地位不足渐渐被淘汰或者收购.最终形成了以 CVS HealthWalgreens 。

7、三看格局:四川竞争虽激烈,仍看好公司终胜出pp四川省第一梯队药房共 5 家,可分为三类,资本性药房高济医疗苏州全亿区域性龙头正和祥德仁堂全国性上市药房一心堂.TOP5 药房销售额较为接近,门店数大致在 7001600 家.我们认为,四川市。

8、成长于一个无所不在的数字技术和无与伦比的变化率的时代,Z一代已经发展出一种相互关联和流动的处理世界的方式,而不是通过一个二进制框架来消化它.pp对他们来说,不是这个或那个,而是这个和那个.与老一辈人相比,这种心态代表了一种范式转变,使他们。

9、从百强药店的规模上,也可以看出集中度提高的趋势.20092018 年,我国百强药店营收规模由529 亿元增长至 1814 亿元,CAGR 为 14.67,占零售药店销售比重由 32.15上升至 45.33,增长 13.17 个百分点,头部。

10、公司从云南起家,并以云南为核心逐步向西南华南扩张.在以收购形式进入目标市场后公司逐渐放缓区域扩张的步伐,秉持少区域高密度网点布局战略聚焦优势省份.公司目前的门店数处于行业领先地位,模式均为直营.截止2021Q3 公司共有 8356 家连锁门。

11、航空发动机是军工领域中长坡厚雪最佳赛道,是典型的拥有长期成长大空间高壁垒好格局的大赛道.我们认为,随着军用航发批产型号列装提速军用航发新型号进入密集定型批产阶段航发维修后市场逐步打开国产商用航空发动机产业化进程加速,我们测算下来未来 7 年。

12、本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担.请务必阅读末页声明.电力设备电力设备行业行业推荐维持崭露头角,一见崭露头角,一见氢氢心心风险评级:中风险氢能行业研究2022 年 2 月 25 。

13、 1 敬请参阅最后一页特别声明 市场价格 人民币 : 24.07 元 目标价格人民币 :30.00 元 市场数据市场数据 人民币人民币 总股本亿股 5.96 已上市流通 A股亿股 3.97 总市值亿元 143.50 年内股价最高最低元 47。