硅谷银行(SVB)：2022年第一季度全球基金银行业展望报告(pdf版)

硅谷银行发布了《2022年第一季度全球基金银行业展望报告》。

报告显示，2021年是全球基金银行市场大放异彩的一年，甚至超过了投资者在年初最乐观的预期。截至去年年底，美国公开市场上涨了27%，私人股本和风险资本基金筹集的资金增加了近30%，创纪录的IPO和并购退出带来了大量的流动性。

尽管如此，2022年的开局并不顺利。对短期通货膨胀、加息、供应链困境和人才短缺的担忧，加上冠状病毒变体的持续存在，导致美国市场1月份下跌5%。因此，正如投资者评估的那样，预计该市场将会进入冷却期。然而，由于私募股权 (PE) 和风险投资 (VC) 公司持有创纪录数量的基金储备金，预计2022年即使达不到创纪录水平，也将是该市场增长强劲的一年。

根据SVB本季度的客户调查，超过80%的公司计划在今年进入市场。人们也期待着回归“正常”。公司仍需克服一些困难，许多公司在不大幅提高薪酬的情况下难以招到人才。在本季度的调查中，超过60%的客户将竞争列为招聘和留住人才的最大障碍。新兴行业(加密货币)的兴起、对平衡工作与生活的理解加深，以及远程办公等趋势加剧了这一挑战。

在流动性方面，2021年风险投资支持的IPO数量激增，而收购交易超过了去年的水平。就IPO而言，公开市场的表现和受欢迎程度是决定公司是否退出的主要因素。然而，对于收购投资者来说，如果当前的市场环境持续下去，投资活动可能随着估值的增大而增加。虽然隐现的担忧为2022年描绘出一幅阴云密布的画面，但硅谷银行仍预计私人资本飞轮将继续运转，基金银行生态系统也将会以健康的步伐增长。

数据来源 《硅谷银行(SVB)：2022年第一季度全球基金银行业展望报告(英文版)(24页)》