2026年中国养老保险行业报告：参保率95%覆盖10.7亿人，城乡养老金差距28倍与替代率52%格局-三个皮匠报告

2026年中国养老保险行业报告：参保率95%覆盖10.7亿人，城乡养老金差距28倍与替代率52%格局

粤开证券发布2026中国养老保险行业报告：参保率95%覆盖10.7亿人，机关养老金是城乡居民28倍，替代率降至52%低于国际警戒线，财政补贴1.8万亿占支出26%。建议国资-财政-社保联动改革。任务2

2026-07-25

银发经济

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9张图表

一、中国基本养老保险覆盖现状

1.1 2010-2024年全国基本养老保险参保人数

2010年全国基本养老保险参保人数为3.6亿人，2024年已达10.7亿人，参保率升至95%，提前完成“十四五“规划目标。其中城镇职工基本养老保险参保人数5.34亿（参保职工3.87亿+离退休人员1.47亿），城乡居民基本养老保险参保人数5.38亿（参保劳动年龄人口3.58亿+领取养老金待遇人数1.8亿）。14年间参保人数增长近2倍，覆盖群体稳步扩大。

1.2 城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险的比较

两大制度在参保对象、缴费方式和领取待遇计算上存在显著差异。城镇职工养老保险覆盖城镇各类企业职工及机关事业单位编制人员，按月缴费（单位16%+个人8%），强制参保，养老金由统筹养老金和个人账户养老金构成。城乡居民养老保险面向16岁以上未参保职工人群，按年自愿缴费，个人选择缴费档次、财政给予补贴，养老金由基础养老金（财政支付）和个人账户养老金组成，具有明显的社会福利属性。

二、养老金待遇水平与群体差异

2.1 近年来城镇职工养老金替代率变化趋势

2024年我国城镇职工养老金替代率为52%，较2018年下降8.7个百分点。国际劳工组织建议的最低标准为55%，世界银行建议维持退休前生活水平不下降的替代率不低于70%。当前52%的替代率已低于国际劳工组织警戒线，意味着退休人员生活水平较退休前出现明显下降。

2.2 城乡居民、企业和机关事业单位退休职工每月人均领取养老金

2023年三类群体养老金待遇差距悬殊。城乡居民月均养老金仅223元，企业退休职工为3271元（城乡居民的15倍），机关事业单位退休职工达6243元（城乡居民的28倍）。即便剔除缴费因素，机关事业单位、企业职工和城乡居民月均养老金中享受的财政补贴分别为2265元、537元和183元，机关事业单位和企业退休职工享受的财政补贴分别是城乡居民的12倍和3倍。

2.3 31个省份城乡居民基本养老保险人均领取水平（2023年）

2023年上海和北京城乡居民人均月领取养老金分别为1651元和1484元，而全国有26个省份不足300元。中部六省、东北三省和河北等东部农业大省人均养老金待遇普遍较低，区域间差距悬殊。省级最高值与最低值之间相差超过10倍。

2.4 2024年各省份人均GDP和2025年各省份城乡基础养老金标准

各省份城乡基础养老金最低标准与人均GDP呈显著正相关。经济发达地区如上海、北京的基础养老金标准远高于全国平均水平（图中未显示具体数值，因标准过高超出图表范围），而中西部及东北地区标准普遍偏低。基础养老金标准的省际差异主要源于地方政府根据本地经济水平和财政实力自行提高标准，中央仅制定全国最低标准。

三、养老保险基金收支与可持续性

3.1 2018-2023年基本养老保险基金收支表现

2018-2023年基本养老保险基金缴费收入持续低于支出，缺口由财政补贴弥补。财政补贴从2018年的1.2万亿元升至2023年的1.8万亿元，2023年财政补贴占基本养老保险基金支出的25.7%。财政补贴占一般公共预算收入的比重从6.6%升至8.1%，占支出的比重从5.5%升至6.4%，财政运行处于紧平衡状态。

3.2 城镇职工基本养老保险实际缴费率（估算）

2023年城镇职工养老保险实际缴费率估算为16.3%，较2018年下降4.4个百分点，大幅低于24%的名义缴费率（单位16%+个人8%）。实际缴费率偏低的主因包括：企业按缴费基数下限（社会平均工资60%）缴纳以控制成本、经济下行期各地出台社保费缓缴少缴政策。缴费基础薄弱直接侵蚀了职工养老保险的可持续运行根基。