私募股权

1、超大型一、2021年上半年私募股权行业发展现状全球范围内，私人股本在2021前六个月内创造了5390亿美元的交易价值，与2016美元5430亿美元的全年平均水平持平。
如果今年全年总额超过1万亿美元，将使此前创下的8040亿美元的纪录相形见绌，这一纪录是在2006年全球金融危机前该行业达到顶峰时创下的(见图2)。
显而易见，交易规模是导致价值增长的原因。
与2020年上半年相比，单笔交易数量增长16%，远低于2020年4000笔的长期平均水平。
但平均交易规模激增了48%，从7.18亿美元增至11亿美元。
图2：全球并购交易价值正以每年1万亿美元的速度增长，这是有史以来第一次，超过了2006年和2007年的繁荣时期二、SPAC仍然重要美国市场对SPAC发起的首次公开发行(IPO)的贪婪胃口在4月份突然停止，原因是监管机构对这些特殊目的收购公司的审查力度加大(见图3)。
今年剩余时间内，新SPAC的发行量仍保持在较低水平，但自2019年1月以来募集的2070亿美元SPAC IPO资金将继续在私募股权生态系统中留下印记。
截至6月30日，SPAC市场仅花费490亿美元完成合并交易，另有480亿美元用于已宣布的合并。
这意味着419家持有1330亿美元股份的SPAC仍在寻找上市公司(见图4)，这给普通合伙人(GPs)带来了挑战和机遇。
图3:SPAC IPO活动在4月份大幅放缓，原因是监管监管力度加大。

2、我们认为，机构对私人股本的配置受到结构性顺风的支撑，这种顺风不太可能很快消失。
上市公司数量的下降，尤其是在美国，证明了成为一家上市公司比以前更不可取，而私营公司的私有化时间也更长。
尽管如此，我们也承认，随着时间的推移，私募股权行业已经成熟。

3、这是一些私募股权PE投资者近年来一直在问的问题，因为该行业的未投资资本也称为干粉数量达到了创纪录的水平。
交易竞争激烈，许多基金选择袖手旁观或干脆平仓并将资金返还给投资者，而不是支付溢价，这将损害它们实现具有历史吸引力回报的能力。
投资者可以。

4、私人股本公司在创造交易价值方面有着令人羡慕的记录，其中包括发现和实现其他公司可能错过的机会。
他们还能够应对战略转型，并在其投资组合业务中实现运营转型。
pp然而，随着收购价格异常高，以及曾经可靠的交易价值创造来源如降低成本和通过杠杆产生回报。

5、总体而言，私人股本公司构成了一支强大的经济力量。
在美国，他们创造了约5的GDP，2019年就业人数接近900万。
pp因此，在推动企业增加多样性公平性和包容性DEI的过程中，这些公司可能会产生巨大的影响。
然而，私募股权公司在采取行动方面落后。

6、在去年这个时候，当Covid19仍在全球经济上投下长长的阴影时，私募股权行业有没有人预测2021年有可能打破记录当时我们注意到，由于政府的大规模刺激使全球经济和市场保持繁荣，交易市场正显示出惊人的强劲势头。
但经济复苏的步伐非同寻常，而且，几。

7、1998 年房改政策推出后，我国房地产开发行业就迎来了繁荣发展，2009 年商品房销售面积和金额增速一度达到 43.63 和 76.94，2020 年即使在疫情影响下，商品房销售额仍同比增长 8.7 达 17.4 万亿元，销售面积同比增长 。

8、亚洲富裕家族通常有较高比例的传统公开市场投资，并以成熟市场为主，以分散本地市场的风险。
根据2021年瑞银全球家族办公室报告，亚洲家族办公室的传统市场投资比例包括股票债券和现金达到了70，高于全球平均水平的6然而，这种投资趋势正在悄然发生。

9、贝恩公司是私募股权PE行业及其股东的领先咨询合作伙伴。
在过去的几年里，贝恩的私人股本咨询业务增长了六倍，目前约占该公司全球业务的三分之一。
我们在全球拥有超过1000名经验丰富的专业人士为PE客户提供服务。
我们的业务规模是为私募股权公司服务的。

10、除了推行多元化举措之外，私募股权基金的首席运营官和首席财务官通常还需要决定哪些工作应由公司内部完成。
出于种种原因，多数私募股权基金管理人员开始外包各种核心常规工作;最常外包的是基金核算和税务。
规模较小的私募股权基金受财务因素制约，其内部员工。

11、受疫情影响， 2020年以各类公司为代表的企业投资者出资放缓， 新备案基金中企业投资者出资金额占比下降9. 10个百分点：个人投资者出资金额占比增长8. 61个百分点：资管计划出资金额 政府资金相关情况与 2019年基本持半。
截至2020年。

12、企业在环境社会和在私人股本行业，公司治理ESG问题迅速升级。
但由于缺乏一致的ESG数据收集和报告框架，普通合伙人GPs很难确保其投资组合公司在ESG实质性目标上取得进展，很难评估ESG与财务表现之间的联系，也很难与有限合伙人有限合伙人分享有。