代表性私募市场观点一览

私募是在线下进行募集资金或者基金的一种形式，其中我国代表性的私募公司有上海汐寨投资管理有限公司、上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)、上海睿扬投资管理有限公司、杭州亘曦资产管理有限公司、上海同典投资管理中心(有限合伙)、海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙)、上海聚鸣投资管理有限公司、上海寨肠资产管理有限公司、上海煜德投资管理中心(有限合伙)等，其主要私募的市场观点有哪些，下面我们进行逐一讲解。

上海汐寨投资管理有限公司在三月底仓位较高，重点配置方向主要在消费、科技、高端制造方面，其市场观点是中长期看好市场的判断不变。短期看，全球实际利率上行对估值水平的影响，以及此前市场预期较少的中美摩擦升级的潜在风险，是当前对市场整体产生负面影响的主要因素。但我们认为全球流动性总量上依然非常充足，资金价格也是从极低水平正常回升，因此大概率估值水平的下修是有限的。此外，随着市场之前已有较大幅度调整，已经越来越多好公司估值进入合理水平。

上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)在三月底仓位较高，重点配置方向主要在消费、科技、高端制造方面，其市场观点是虽然市场比较沉闷，但经历前期下跌对估值泡沫的消化后，与春节前比我们对年底前的行情更乐观了。这种乐观一方面来自于部分核心资产跌出来的空间，另一方面来自一些新的标的的机会。即使在今年偏弱的行情下，这些机会并不能像前两年通过股价快速上涨表现出来，但从全年看，这些股票取得不错收益的概率还是相当大。

上海睿扬投资管理有限公司)在三月底仓位较底，其市场观点是对4月份市场比2、3月份要稍微乐观。核心资产第一阶段的调整告一段落;一些优质的成长股有望通过一季报甚至中报展望的高增速和相对偏低的估值，来获取市场增量资金的关注;一些质地不错的次新股在近期也有可能获得不错的超额收益，特别是在相对弱势的市场，次新股也是很好的进攻方向。

杭州亘曦资产管理有限公司)在三月底仓位较高，重点配置方向主要在医药、科技、消费、机械、军工、交运、顺周期方面，其市场观点是二季度总体看震荡格局，指数无大机会，凤格均衡，个股存在结构性机会，经济复苏基调下盈利为基础。

上海同典投资管理中心(有限合伙)在三月底仓位较高，重点配置方向主要在大消费方面，其市场观点是目前市场已回到正常轨道，接下来可能会继续盘整一段时间，A股盘整对长期投资是有利的，盘整后的市场也更健康。相比之下，当前港股资产性价比仍然更高，且未来港股公司更多是赚业绩增长的钱。在消费增速开始超过投资增速的宏观大背景下，依旧长期看好大消费，有核心竞争力、高护城河的优秀消费品、消费服务类企业未来会有非常可观的投资回报。

海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙))在三月底仓位较高，其市场观点是今年的市场环境确实很复杂，有很多新变化，但自下而上看，中国企业在大量的产业门类上都有很明显的进步，在营销和设计领域也有明显的进步，努力找到这些公司一起成长。

上海聚鸣投资管理有限公司)在三月底仓位较高，重点配置方向主要在航空、军工、消费、化工、有色、建材、煤炭、制造业方面，其市场观点是经过这一轮下跌，市场分歧开始加大，市场整体上体现出无主线的状态。疫情缓解的大背景之下，流动性大概率会边际变差，经济上半年很好，全年应该不差。所以依靠估值扩张上涨的阶段已经过去，需要更关注分子端谁的增速更快。我们对高估值依然保持警惕，会充分注重业绩增速和估值的匹配，兼顾远期空间和短期估值匹配度，争取通过自下而上的选股来获取收益。

上海寨肠资产管理有限公司)，重点配置方向主要在医药、消费方面，其市场观点是对后市保持乐观，股价快速回调后估值压力已经释放，市场逐步进入业绩兑现期，机会大于风险。

上海煜德投资管理中心(有限合伙))，重点配置方向主要在消费、医药、互联网、先进制造方面，其市场观点是2021年国内流动性紧平衡是基本趋势，所以资金推动型的拔估值行情难以维系，当前市场的震荡回落已经反映这一转变。而我们认为股市又不具备持续杀跌的基础，因为当前经济复苏的基本面没有被打断，我们对中期经济前景不悲观，认为会有一大批公司会持续受益经济复苏。此时需规避那些业绩见高点的公司、增速见高点的行业。

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数据来源《证券投资类私募基金行业月报：市场分化，股票策略回撤明显》