紫光股份-御风而起“芯云网边端”ICT全产业链布局王者-210907（45页）.pdf

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1、随着全球信息技术迅速发展、网民数量增长、互联网设备接入数量快速增加以及人工智能、云计算在内的各种新技术不断出现，进一步带动全球互联网数据流量不断增长。数据流量的高速增长推动全球网络设备市场规模持续扩大。根据 IDC 数据统计，2015 年全球主要网络设备(包括交换机、无线产品和路由器)市场规模为 432.9 亿美元，2019 年上升至 505.4亿美元，年均复合增长率为 3.94%。从细分产品来看，据IDC统计数据显示，2019年交换机产品市场规模为 287.9亿美元，同比增长 2.3%，占比为 57.0%;无线产品为 62.3亿美元，同比增长 1.8%，占比为12.3%;路由器为155.2亿

2、美元，同比上升0.5%，占比为30.7%。从供应商的角度来看，DellOro Group数据显示，华为和思科在 2020年全球企业网络设备市场合计占大约50%的份额。它们是仅有的两家在企业网络设备市场收入份额超过 10%的供应商。思科仍然是所有细分市场的市场领导者。然而，由于高度依赖于基于硬件的产品以及中国市场的参与下降，而中国市场在疫情期间的增长超过了整体市场增长，导致思科的收入份额在 2020年出现了下降。IDC数据显示，2012年思科在以太网交换机市场份额约为 65%，在 2019年和2021年Q1，其份额回落到 50.9%和 49.3%。紧随其后的分别是华为、Juniper、惠普/新华

3、三以及诺基亚，市场份额在 5%到9%之间，其他厂商均未超过2%。近几年我国网络设备行业发展速度较快，受益于生产技术不断提高以及下游市场不断扩大，随着 5G 时期的到来，与海外厂商在产品技术上的差距逐步缩小,在海外市场发展趋势逐步向好。华三拥有在中国市场多年积累的、已经得到验证的产品和性能、场景化方案、服务支持、对于数字化解决方案的端到端的交互的能力以及行业洞察力，针对海外市场与国内相近、在数字经济发展过程中存在大量不同瓶颈的现象以及对数字化转型解决方案的需求，新华三将占据更多的先机。借助“开放政策”东风，“7+5”加速布局海外市场。新华三海外市场聚焦东南亚、独联体、中东以及部分非洲和欧洲国家市

4、场，以这些片区和核心国家为基地的能力中心、支持中心和培训中心，逐步覆盖周边国家，支持其销售和售后服务，实现业绩的快速增长与规模性突破。客户包括沃达丰、西班牙电信、瑞士电信、可口可乐、梦工厂、法国国铁、俄罗斯联邦储蓄银行、三星电子、巴西世界杯等。紫光股份 2016-2018年的营收构成中，海外营收占比较小，占比仅为约7%;而在2019年，公司开始以H3C 品牌加速海外市场的扩张和覆盖，借助开放政策，走出国门，在马来西亚、泰国、印度尼西亚、巴基斯坦、俄罗斯、哈萨克斯坦和日本 7 个国家设立海外分支机构，积极与当地建立合作伙伴关系，并深入到金融、运营商、政府等高门槛、高要求的核心行业中。2020年，新华三又加速拓展土耳其、菲律宾市场，海外版图不断扩大。2021年上半年，新华三克服疫情因素的影响，海外业务规模持续增长，在马来西亚、俄罗斯、土耳其、哈萨克斯坦、日本、巴基斯坦、印度尼西亚、泰国等多个国家实现政府、医疗、教育、金融和能源等多行业突破。同时，新华三积极响应并支持“双循环”的国家政策，支持“一带一路”国家的ICT 建设，上半年中标多个一带一路具有格局性意义的示范项目。目前，公司还有5家海外子公司正在规划中。公司拓展地区多为“一带一路”沿线国家，业务开展有望受益于政策和海外关系的双重正向驱动。