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耐用消费品及服装行业:运动鞋服百舸争流强者恒强-200703(61页).pdf

上传人: 分** 编号:45692 2021-07-19 61页 10.11MB

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本文主要内容为对安踏体育(2020.HK)的首次覆盖研究报告。报告认为,投资安踏体育就是投资其超群的组织能力,公司通过出色的组织能力将安踏品牌塑造为国产运动鞋服龙头,并将成功路径灵活复制于FILA,推动公司“多品牌、多品类、多渠道”的全面发展。报告详细分析了安踏体育在产品端、渠道端和供应链端的超群能力,并预计安踏品牌未来营收仍将快速增长。报告给予安踏体育“买入”评级,目标价82.11港元,对应26.9倍2021年市盈率。
安踏体育如何通过组织能力实现品牌成功? FILA品牌如何成为安踏体育增长引擎? 安踏体育如何复制成功经验至Amer Sports?
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