2024年运动品牌行业在谨慎消费环境中仍实现量价齐升。国信证券研究报告显示，运动户外行业在服饰大类占比已超四分之一，Q4运动服饰增速达18%。国际品牌方面，耐克仍保持行业领先但跑步领域承压，阿迪达斯延续时尚引领；本土品牌安踏份额稳中有升，李宁由跑步爆发带动份额反弹，特步、361度跑步矩阵持续强化。功能升级需求驱动下，品牌竞争格局正在重塑。

2024年运动户外行业呈现较强的景气度。三平台合计数据显示，运动服饰Q4销售额同比增长18%，均价同比+5.8%；户外服饰Q4销售额同比+61.7%，均价同比持平。运动服饰和户外服饰在服饰大类中的占比合计超过四分之一，其中运动服饰占比18.3%（同比+1.3pct），户外服饰占比8%（同比+2.6pct）。

从成长性看，运动鞋>运动服，运动鞋中跑鞋>其他品类。跑步鞋Q4三平台销售额同比+42.6%，均价同比-7.4%，主要由销量驱动；运动休闲服Q4销售额同比+11.2%，均价同比+16.7%，主要由价格驱动。运动服品类中冬季羽绒服涨价与户外功能性升级是主要提价因素。篮球鞋全年仍处下滑但Q4跌幅收窄至-4.9%。

从平台结构看，新兴平台（抖音等）贡献明显增量。跑步鞋在抖音渠道Q4增速达170%，销售额占三平台大盘三分之一。运动休闲鞋同样呈现类似的增长势头，新平台助推运动鞋放量。

2024Q4运动户外行业增长数据

品类	三平台销售额增速	均价增速	天猫增速
运动服饰	+18%	+5.8%	+5.8%
户外服饰	+61.7%	持平	+27.1%
跑步鞋	+42.6%	-7.4%	+4.3%
篮球鞋	-4.9%	-0.7%	-21.9%

安踏在2023年份额下降基础上，2024年逐步实现份额回升。Q4三平台运动服饰销售额同比+22.5%，均价同比-0.4%，份额同比+0.2pct。若加上户外服饰，安踏份额上升更为明显，户外服饰占比从1.6%提升至4.7%，户外在服装中占比由7.9%增至12.4%。

跑步方面，安踏连续多个季度保持跑步鞋市场份额第一。Q4跑步鞋三平台同比+39.1%，份额同比-0.2pct。毒刺系列高性价比入门跑鞋连续两年位居运动服饰爆款榜首，2024年两款毒刺合计38万销量、263元均价。PG7取代C37和创系列异军突起，马赫顺应行业快速增长，C202年末开始呈现破圈趋势。

篮球方面，安踏篮球鞋持续承压。Q4三平台篮球鞋同比-39.9%，份额同比-4.8pct，但近两年安踏篮球鞋总体价格稳中有升，体现品牌在弱市中未通过降价换份额。2025年欧文产品矩阵丰富（支线先驱一代和团队款）有望带来放量效果。户外方面，风暴甲搭载安踏膜技术，2025年将作为亚冬会领奖服亮相，与中国国家地理联动推广。

李宁在连续多个季度份额下降后，Q4销售增长大幅提速，份额回升。Q4三平台运动服饰同比+27.6%，均价同比+12.3%，份额同比+0.6pct；天猫平台同比+12.7%，均价同比+11.2%。份额回升主要来自跑步品类的爆发增长。

跑步方面，李宁Q4跑步鞋三平台同比+76.3%，份额同比+2pct，均价同比+15.9%，均大幅好于行业（行业增速+42.6%）。赤兔7PRO成为销售破亿的超级单品，三平台销售额10184万元、销量219956件、均价463元，较2023年赤兔6PRO（4580万元）增长约122%。赤兔系列贡献跑步品类已达四成。

篮球方面，李宁篮球鞋Q4三平台同比+9%止跌转正，份额同比+3.1pct，均价同比+0.6%。闪击8等实战鞋在弱市中保持竞争力。运动休闲鞋同比+42.7%，均价同比-0.4%，SOFT系列显著放量。板鞋同比-10.5%，仍是拖累项。2025年李宁获得2025-2028奥运周期中国奥委会官方体育服装合作伙伴权益，超䨻科技平台升级将推动新一轮产品迭代。

特步2024年份额基本维持企稳。Q4三平台运动服饰同比+21.4%，均价同比-2.3%，份额同比+0.1pct。跑步鞋同比+49.4%，份额同比+0.4pct，均价同比+10.6%。两千公里系列累计销量超100万双，160X系列、两千公里、一体成型占比均达双位数，前两者同比增长100%，后者同比增长近400%。

361度在去年高基数下份额相对稳定。Q4三平台运动服饰同比+28.3%，份额同比+0.2pct。跑步鞋同比+52.4%，份额同比+0.5pct。飞燃系列霸榜前三，飞燃3以7055万元、545元均价位居爆款榜首，飞燃在跑步鞋贡献已接近三四成。飞燃4.0于2024年12月推出，性能改善下发售价格下调100元，性价比进一步提升。361度赞助2025年亚冬会，为约26000名工作人员打造服装装备。