AI算力基础设施的加速建设正催生数据中心柴油发电机市场的爆发式增长。传统数据中心单机柜功耗10-20kW，AIDC单机柜功耗已突破120kW，柴发配置量同步倍增。2025-2027年中国智算中心柴发需求预计分别达6330台、8912台和12327台，2025年需求量较2024年增长近一倍。发动机作为柴发核心部件，成本占比达65%，由康明斯、MTU、卡特彼勒等海外龙头把控，产能刚性导致行业供不应求。兴业证券认为，数据中心柴发正迎来量价齐升的景气周期，国产替代加速推进。

数据中心后备应急电源一般采用UPS与备用发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供短暂电力支持，但储能有限，一般只能维持几分钟到几十分钟。柴油发电机组则具有功率大、持续供电时间长、不受电网波动影响等优点，能够为数据中心提供长时可靠的备用电力保障。

柴油发电机组系统简单，起动、带负荷和停机时间短，操作维修难度小，技术成熟，是目前数据中心应用最广泛的备用电源方案。AIDC时代，数据中心对柴发需求功率更大、冗余配置更高、电力输出稳定性要求更强。目前数据中心柴发一般采用1.6MW-2MW大功率机型，由发动机、发电机、控制系统、散热水箱及辅助系统组装而成。

AI芯片功耗急速提升是柴发需求爆发的核心驱动。英伟达AI芯片功耗持续攀升：A100 400W→H100 700W→B100 1000W→GB200 2700W，带动单机柜功耗从传统10-20kW突破至120kW以上。

以英伟达DGX架构为例，8卡GPUH100服务器额定功耗10.2kW，安装4台服务器的风冷机柜功耗42kW。新一代GB200架构中，NVL36机柜功率密度72kW，NVL72液冷机柜功率密度达120kW。假设AIDC单机柜功率30kW，2000个机柜合计约60MW，需48台2MW柴发（考虑PUE、冗余及发电损耗，乘以1.6系数）。

根据IDC圈数据，预计2025-2027年中国智算中心柴发机组配置需求将分别达6330台、8912台和12327台，2025年需求量较2024年增长近一倍。伴随云厂商在算力领域资本开支持续增加，数据中心柴发需求有望持续爆发式增长。

柴发行业供给端呈现明显刚性特征。数据中心用大缸径柴发的核心零部件——曲轴、缸体等扩产难度高、周期长，全球产能集中于康明斯、MTU、卡特彼勒、三菱等海外厂商，产能扩张缓慢。

从成本构成看，发动机是柴发机组最核心环节，成本占比达65%，发电机15%，制造费用8%，其他材料7%，控制器2%。发动机技术壁垒高、扩产周期长，是行业供给端最刚性环节。柴油发电机组在数据中心配套设备成本中占约23%，但占整体资本开支比重低，下游云厂商对产品价格不敏感。

行业供不应求状态下，2025年年初以来柴发招投标价格已持续上涨，未来有望进一步上行。行业产能刚性叠加下游需求爆发，柴发行业正开启涨价景气周期。

从中国移动近几年的招标情况看，国产发动机国产化进程明显加快。2023年及之前采购的2000kW高压柴发供应商多为本土OEM厂商配套进口品牌发动机。2025年公布的中标公告中，潍柴成功中标2000kW柴发机组——低压水冷柴发中标70%份额，高压水冷柴发中标40%份额。

贸易摩擦背景下，发动机和发电机组环节的国产替代预计将进一步加速。国内大功率发动机产能集中在玉柴、潍柴、动力新科等公司。玉柴国际与罗尔斯-罗伊斯旗下MTU合资的玉柴安特优已宣布扩产，二期项目预计2025年下半年投产，增加生产mtu4000及mtu2000系列发电应用发动机。

数据中心柴发核心指标

指标	数据	趋势
柴发成本构成-发动机	65%	核心零部件、供给刚性
柴发成本构成-发电机	15%	配套环节
数据中心非IT设备-柴发占比	23%	最大单项
2025年智算中心柴发需求	6330台	较2024年近翻倍
2027年智算中心柴发需求	12327台	CAGR约40%
GB200单机柜功率	120kW	传统机柜10-20kW