光掩模作为泛半导体产业的核心材料，其国产化进程正处在关键的加速期。天风证券光掩模行业深度报告指出，2023年中国光掩模行业市场规模达124.36亿元，2024年上半年达71.23亿元。然而，半导体光掩模市场仍被美日企业高度垄断——晶圆厂自产占66%份额，第三方市场中日本Toppan、美国Photronics及日本DNP三家合计占超80%。掩模版基材、石英基板、光刻胶、光学膜等关键材料同样被国外企业垄断。随着面板和半导体产能持续向中国大陆转移，光掩模国产替代需求日益迫切，国内清溢光电、路维光电、龙图光罩等企业正加速追赶。

光掩模是微电子制造过程中的图形转移母版，由基板和遮光膜（铬层）组成，作用是将设计者的电路图形通过曝光转移到下游基板或晶圆上。作为光刻复制图形的基准和蓝本，掩模版的精度和质量水平直接影响最终下游制品的优品率。基板材料主要有碱石灰玻璃、低膨胀硼硅玻璃和石英玻璃，其中石英玻璃因化学性能稳定、光学透过率高、热膨胀系数低，已成为超大规模集成电路掩模版的主流原材料。

从全球市场来看，根据SEMI数据，2022年光掩模市场达到52亿美元。中国光掩模行业市场规模从2019年的74.12亿元增长至2023年的124.36亿元，年复合增长率约13.8%。从玻璃基板需求量来看，国内IC用光掩模玻璃基板需求从2015年的2.9万平方米增长到2020年的5.6万平方米，首次赶超FPD光掩模玻璃基板需求量，反映出半导体领域对光掩模需求的快速增长。

在光掩模下游应用中，半导体领域占比最高达60%左右，其次为LCD领域达23%。由于用于芯片制造的掩模版涉及晶圆制造厂的技术机密，目前掩模版厂商分为两类：一类是自产自用（台积电、中芯国际、三星、英特尔等晶圆厂拥有自己的光掩模部门），另一类是第三方掩模版厂。45nm以下先进制程所用掩模版大部分由晶圆厂自己生产，而45nm以上成熟制程用掩模版更倾向于向第三方厂商采购。

中国光掩模市场规模及增速

年份	市场规模（亿元）	备注
2019年	74.12	—
2023年	124.36	年复合增速约13.8%
2024H1	71.23	—

半导体光掩模市场呈现高度垄断格局。根据上海涌尚实业统计数据，2022年晶圆厂自行配套的掩模版工厂占据66%的份额，其余第三方掩模版市场主要被日本Toppan、美国Photronics及日本DNP三家公司垄断。掩模版基材及其石英基板、光刻胶、光学膜等关键材料同样被国外企业垄断，国产化率极低。

半导体光掩模供需持续紧张。根据韩国ETNews，2023年光掩模价格与2022年价格高点相比再涨10%-25%。高规格光掩模产品交货时间由平时的7天增至30-50天，低规格产品交货时间也比平时增加一倍。交货周期大幅延长，掩模版持续供不应求。

从技术角度来看，光掩模是第三大半导体制造材料，占半导体制造材料市场的12.6%，仅次于大硅片（32.9%）和气体（14.1%）。2022年全球晶圆制造材料市场收入447亿美元，增长10.5%。2023年中国大陆晶圆制造材料销售额131亿美元，为全球唯一实现正增长的地区。随着国内芯片制造能力提升，光掩模国产化率有望稳步提升。

全球平板显示产业布局向中国转移的进程明显加快。2020年中国大陆面板全球占比达52%（2018年为39%），AMOLED全球占比达38%（2018年为12%）。中国大陆已成为全球面板产能最多的地区，京津冀、长三角、珠三角以及成渝鄂四大产业聚集区均拥有高精度、高世代线。

根据Omdia数据，自2018年起中国大陆超越韩国成为全球第一大平板显示掩模版市场，2022年占比约57%。未来随着相关产业进一步向国内转移，国内平板显示行业掩模版需求量有望持续上升。

在平板显示掩模版领域，国内企业已取得一定突破。根据Omdia统计的2022年全球平板显示掩模版企业销售金额排名，清溢光电已进入全球前五名。国内路维光电已成为唯一可覆盖G2.5-G11全世代产线的本土掩模版企业。但在半导体掩模版领域，国内厂商技术能力主要集中在芯片封测用掩模版及100nm节点以上的晶圆制造用掩模版，与国际领先企业仍有较为明显的差距。