天风证券机械设备报告指出，全球AI资本开支快速上行正加速AIDC（人工智能数据中心）建设，柴油发电机作为数据中心备用电源核心设备有望优先受益。美国政府推动“星际之门”项目投资5000亿美元，中国未来三年将投资至少5000亿元建设智算中心，微软/亚马逊/谷歌/Meta 2025年AI投入超3000亿美元。据测算，2025/26/27年中国智能算力规模对应需配置2000kW柴油发电机6330/8912/12327台。若考虑2025-2026年算力集中释放，柴发需求较2024年增长138%，AIDC建设潮推动柴发需求进入翻倍增长通道。

全球AI资本开支快速上行，AIDC为AI基建核心组成。美国政府推动OpenAI等机构联合成立“星际之门”项目，拟在AI基础设施投资5000亿美元。中国未来三年将投资至少5000亿元建设智算中心。微软2025财年投资800亿美元用于AI数据中心，亚马逊、谷歌、Meta合计2025年AI投入超3000亿美元。据IDC与浪潮信息数据，中国智能算力规模将从2024年725EFLOPS增至2027年2020EFLOPS（CAGR40%）。大模型时代AI训练算力每2个月翻倍，GPT-5训练算力达70000P，远超GPT-3的4000P。DeepSeek低成本训练不减算力投资热情，杰文斯悖论下推理侧需求有望爆发。

数据中心对电网可靠性要求极高。据波耐蒙研究所，数据中心停电平均每分钟损失超5000美元。2023年全国仅40%用户未发生故障停电，城市电网平均故障停电1.28h，故障恢复平均持续3.2h。高等级IDC需设置容错或冗余，通常由双路市电供电、配置UPS（不间断电源）+柴油发电机。中国GB50174标准A级要求双路市电、N+X冗余UPS、N+X柴发冗余、12h燃料储备；B级要求双/单路市电、N+1冗余UPS、单路市电需设柴发。美国TIA-942 T4级具备96h断电保护能力，年宕机<0.5h，可用性99.995%。

国内高等级数据中心柴发冗余配置率（按功率计算）在120%-150%之间。移动湛江项目（20MW）柴发配置率143%（额外2台备用），金融行业某项目（55MW）配置率150%（3台备用），远高于较小型项目。智算中心大型化推动柴发边际配置率提升。柴发方案从低压向高压演进，10kV高压方案（5×2000kW）较低压方案（5×200kW）节省约300万元配套投资，高压机组占总价91%（低压占67%）。IDC设备功率密度提升（H100 700W，B200千瓦，GB200机柜120kW）推动柴发容量和配置率同步提升。

表1：中国2025-2027年AIDC柴发需求测算

项目	2024A	2025E	2026E	2027E
智能算力规模（EFLOPS）	725	1037	1460	2020
计算卡需求（万片A800）	232.5	332.5	468.0	647.4
数据中心总功耗（kW）	3632769	6328912	9115538	12871256
2000kW柴发配置数量（台）	2543	6330	8912	12327
较2024年新增需求	—	+138%	+81%	+320%

AIDC集中建设驱动柴发需求翻倍增长，海外龙头订单饱满、交付延迟，短期内扩充产能优先供应本土市场，为国产替代提供窗口。建议关注：①实现0-1突破应用于数据中心备电的国产大缸径柴机环节——潍柴重机、玉柴国际、动力新科（控股上海菱重）；②具备涨价能力的国产OEM厂——科泰电源、泰豪科技、苏美达；③已导入头部客户、具备涨价能力的零部件环节——长源东谷、天润工业。柴发核心为大缸径柴油发动机，国产原装通过数据中心验证，实现从0到1的突破，供给趋紧下相关环节可能出现涨价，盈利能力有望快速修复。