什么是可转换债券？一文讲清

可转换债券是一种融资工具，投资者愿意把资金借给公司，公司会给回一种固定利率的债券，投资者把债券卖给偿债的市场，可转换债券是一种特殊形式的债券，它允许投资者在某种条件下将其可转换债券换成公司股票。



可转换债券的组合表现会受到许多因素的影响，这些条件包括可转换债券本身的价格，市场中可转换债券的价位，可转换债券的到期期限和类型，以及向可转换债券持有人提供的兑换权利。所以，投资者可以根据自己的不同需求和投资目标，把握可转换债券投资组合的合理性。

对于公司而言，可转换债券是一种重要的融资手段。由于它的流动性较好，可以很快从市场融到新鲜资金，而且它在发行之后的融资成本也比较低。此外，可转换债券还可以帮助公司让股票价格保持良好的表现。这是因为，由于可转换债券在一定条件下可以兑换为股票，因而可转换债券持有人可以在价格较低的情况下买入巨额股票，从而减少了高价格购买股票的压力，有利于公司股票价格保持稳定。

此外，可转换债券也可以帮助公司突破壁垒，提高股票表现，获得更多投资者的青睐。当公司财务状况发生变化时，可以提供可转换债券持有人在一定的时期内兑换股票的机会，帮助公司有效地操作股票表现，增加投资者的兴趣，获得更多的投资者认可。

在投资上，投资者可以根据自己的投资目标及风险偏好，选择不同的可转换债券组合。因为可转换债券具有固定收益性和要约式收益性，投资者就可以根据自己的利益选择更有利的可转换债券投资，更有可能获得高于股票收益的回报。此外，由于可转换债券可以换成公司股票，因此投资者可以将自己的投资风险分散管理，从而获得更高的投资回报。

总之，可转换债券是一种独特而有用的金融工具，具有出色的流动性和融资性能，对于公司而言是一种立竿见影的融资方式，对于投资者而言则可以有效地帮助投资者实现自己的投资目标，获得更高的投资回报等。

所谓可转换债券（Convertible Bonds），就是可转换为某只（几只）公司普通股票的长期财务债务工具。与普通债券相比，可转换债券具有可转换特征，它具有双重特点：既有传统债券的诸多特性，又具有普通股票的潜在特性，因此特别受市场欢迎。

一、可转换债券的来源

可转换债券可以从两个不同的方面来看：一方面，它属于债务融资工具，银行或券商可以作为一种融资工具投资到公司；另一方面，它可以作为一种投资工具被购买者投资到公司。在债券发行方面，可转换债券是一种同时具备债券和股票特性的融资工具，它可以换取投资者代表股东收益的票据，同时具有非常强的流动性。

二、可转换债券有什么特点

1.它可以将债务融资的优势与股票投资的潜力完美结合；
2.可转换债券发行价格低于普通债券，其它条件参照普通债券，由发行机构提供；
3．可转换债券的期限一般为五年以内；
4．可转换债券可以在指定的时间内转换成发行公司的普通股；
5．虽然可转换债券的收益率低于普通债券，但具有很大的价格上涨空间；
6．可转换债券可以在市场上高低不断地自我博弈，可以作为双向投资；
7．可转换债券可以在其发行后进行交易，因此，它有很强的流动性；
8．可转换债券一般没有权益投票权，但可以直接“分期提取”收益，投资者可以更充分的地利用本金。

三、可转换债券的优势

1.一担风险，多担收益：可转换债券拥有债券的低风险高收益特性，又可通过将其转换为股票获取股票的潜在收益，向投资者提供多种可能收益源；

2.投资价值稳定：由于可转换债券是债券的特殊形式，其价值在投资者转换时就已经确定，而债券本身实行银行回购的政策，投资者把握价值的变化大大减少。

3.灵活的转换机制：可转换债券具有灵活的转换机制，投资者可以根据自己的实际情况选择适当的转换时间与转换方式，从而获得最终最大的收益；

4.不定期的收益：可转换债券的收益是固定的，不受公司分红的影响，因此投资者可以不定期地分期提取收益，更有利于投资计划的有效实现。

四、可转换债券的风险

1.可转换债券的收益率低于普通债券：可转换债券的收益率要比普通债券的收益率低，为了获取更高的收益，投资者需要在回报率与可转换性之间取得一个有利的平衡；

2.转换价格的不确定性：可转换债券