私募股权投资基金是什么意思？私募股权投资基金知识介绍

2022-10-10 15:53:58 作者：2200 1702

1.私募股权投资基金

私募股祝投资基金简称为PE(Private Etiuity)，是个外来词，最初并不产生于我国。具体来说，私募股权投资是一种非公开方式进行的投资渠道或方式，通过向潜在机构与个人非公开募集资金;而这种非公开发行方式一定程度上决定了其退出困难，仅能通过收购兼并、回购方式、IPO或管理层收购退出，从而来获得收益。

欧洲等地区将私募股权投资等同于VC(VentureCapital)，即创业投资，事实上VC仅是私募股权投资一个业务领域，主要指初创期或创业其的私募股权投资业务。而标准昔尔对于PE定义为非主流投资方式的统称，即区别于股票、期货和债权等主流投资方式。

私募股权投资基金

2.私募股权基金的分类

(1)按基金组织形式分类

按照基金组织形式分类，分为信托制、公司制和合伙制。公司制私募基金是通过成立公司，向企业进行股权投资，其优点在于法律法规体制较为完善，受《公司法》制约，可以有效保障股东权力，但公司制私募股权投资基金设立程序复杂、运营管理成本较高和利润分配时涉及童复征税问题。信托制私募基金是以信托合同为基础，由投资人通过信托公司，将财产交付信托公司进行管理，信托公司按照投资人的意思，对目标企业进行投资并管理的方式。信托制私募股权投资基金的主要特点是通过信托计划，约束投资人、信托公司和受益人的杈责利关系。合伙制私募基金是以昔通合伙人GP和有限合伙人LP组成合伙企业，由GP承担私募基金風险和管理责任、LP负责出资并分享收益。相对于前两种组织形式，合伙制私募股权投资基金有利隔高LP与GP之间風险，且组织灵活、运营成本低，合伙人仅需缴纳个人所得税，避免重复征税问题。

(2)按股权投资阶段分类

按照基金所处投资阶段，主要可以分为早期投资、VC、PE、FOFS、战略投资者。

(3)按基金获取收益方式分类

按照私募基金获取收益方式分类，分为权益投资类、固定收益类及其他混合类私募基金。固定收益类主要投向固定收益类产品，以获取固定收益为目的的基金。权益投资类主要投向公司股权，通过后期股权增值来创造价值。其他混合类私募股权投资基金主要投向其他领域，如基础设施建设、艺术品和房地产等。

3.私募股权基金的特点

(1)非公开募资

相比于其他的投资产品，私募股权投资基金是通过非公开的方式募集资金，具有募集资金数量大和投资风险高的特点。

(2)权益性投资

相比于其他的投资产品，私募股权投资基金主要进行股权投资。既包括了对非上市企业的股权投资，即首次公开发行前各个阶段(种子期、初创期、发展期、成熟期和上市前股权投资 Pre-IPO 等各个阶段)的股权投资，还包括了 PIPE(对上市公司进行的非公开协议投资)、FOF(基金中的基金)等。

(3)投资期限长

相比于其他的投资产品，募股权投资基金属于中长期投资，有着更长的投资期限，其商业模式和投资策略决定了其在投资了一家企业之后，需要企业发展到一定阶段才会实现退出，时间跨度通常在5到8年。

(4)投资流动性低