风险投资运作流程是怎样的？与传统投资的区别分析

1.风险投资运作流程

风险投资的运作流程主要包括四个阶段，即资本筹集、寻找项目并谈判进入项目、投后管理和退出风险企业。

(1)风险资本筹集

风险资本作为一种特殊的资本，由货币、人力和信用这三种要素复合形成。风险资本的募集方式包括私募与公募设立。私募设立即由风险投资机构发起，吸收金融机构的资金。公募设立即直接向社会公众发行，采取的方式包括发行股票、向产品用户集资、发行债券等。

(2)寻找项目并谈判进入项目

寻找投资项目是一个双向的过程，其一，风险投资机构可以通过公开发布投资信息，获取各类企业主动提交的项目申请，风险投资机构再对项目申请展开评估，从中选择合适的项目进入;其二，通过市场中介组织，如投资银行等，由它们将风险投资机构和风险企业联系在一起;其三，通过社会网络关系、贸易活动、会议或专家讨论等方式获得项目。

但风险投资机构并不是对所有申请项目都进行投资，而是要对其进行选择。风险投资机构每年收集到的投资建议，风险投资机构只能从中挑选出1%左右的投资机会。风险投资机构在对某个项目进行分析时，主要分析以下几个指标：创业者的素质、市场的潜力、技术创新的可行的性以及管理水平。风险投资机构与风险企业通过一系列谈判得出一致后便签订风险投资协议，协议达成后，风险投资机构便按协议向风险企业注入资金。为了保证资金的高效利用和控制风险，风险投资机构一般将预计投资于某风险企业的资金切块，按实际需要分阶段投入。

(3)投后管理

风险投资机构监控风险企业的目的是分析判断风险企业的经营结果、预测风险企业可能出现的问题，并通过提供及时的决策信息、提供管理咨询或采取强制性措施，解决风险企业经营过程中已经出现的问题，控制风险企业可能出现的风险，规范风险企业行为。

(4)撤资退出

风险投资的最后阶段是撤资退出。如果说风险投资的进入是为了取得未来收益，那么退出则是为了实现收益，风险投资的退出是风险投资和利润回收的关键环节。风险投资的退出包括时间与方式的选择。高新技术企业在快速扩张与发展之后，发展的步伐将逐渐放缓，企业收入增速也渐渐降低，大部分风险投资机构将在风险企业快速扩张期结束的时候撤资，并取得投资收益。

2.风险投资与传统投资的区别

风险投资是权益资本，是风险投资家将闲置资金投入到具有高风险且未来发展前景被看好的企业中的一种投资行为。风险投资面临的高风险、高收益使得其与传统的投资业相比，有以下区别：

(1)风险投资是一种投资风险很高的经济活动，以购买股权的方式参与到被投资企业的运作中;

(2)不拥有被投资企业的所有权，对被投资企业提供一系列的增值服务以帮助企业的发展壮大;

(3)风险投资由专业的投资团队对各项风险投资项目进行循环投资，单项的投资成功率低，但成功后获得的收益很高，足以弥补投资失败的损失;

(4)风险投资一般都是一个中长线的长期投资，从被投资企业的创业期就投入资金，在企业发展成熟后才撤出风险资本;

(5)投资对象一般都是拥有新兴技术且具有很大商业前景的中小企业，这些企业的产品技术含量往往被市场看好，有巨大的发展潜力;

(6)和传统投资相比，风险投资具有阶段性投资的特性，一般风险资本的投入伴随着被投资企业的整个成长运营过程。

以上梳理了风险投资的运作流程及其与传统投资的区别，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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