期权定价是什么？一文讲清

期权定价是指根据期权的特有因素，采用一般的行权价格，结合标的资产价格结构，科学计算出期权行权后的最终价格，并通过这一价格对即期价格下的期权的估值进行评估的定价行为。



期权定价是一种有效的量化分析技术，它将期权分解成分析元素，找出其形成期权价格的因素，并对不同因素针对不同市场给出不同的估值，以此计算期权的价格。期权定价是由一系列数学和计算机技术模型，分析技术等组成的方法结构，旨在确定期权估值的一种分析方法。

一般而言，期权定价分为两个主要方法：黑-斯模型和实物期权定价模型。黑-斯期权定价模型依赖于前提条件，如假设市场属于单调有界无风险价格，使用简单的几何布朗运动来衡量期权价值。实物期权定价模型是指对实物期权具体属性进行定价的模型，最常用的实物期权定价模型有二元期权模型和封装结构期权模型等。

黑-斯期权定价模型假设行权价格接近标的资产价格下降到极限，且非行权价格始终处于极限位置；并且它依赖于价格状态完全随机性和常数预期收益的假设。这些假设的定义基本上是独立于期权类型和期权的期限的。它假定行权价格的变动性与非行权价格无关，仅受到标的资产价格变动的影响。它忽略期权具体属性，只考虑期权行权后价格涨跌的可能性，因此不能全面反映期权有效价格。

实物期权定价模型主要考虑期权具体属性，以及其与标的资产价格的关系，充分反映在不同价格下期权的变动性，因此可以准确反映期权有效价格。实物期权定价模型拆解标的资产价格结构，把它拆分成它的因素价格，然后根据期权具体性质，综合评估这些因素影响期权价格的因素，最后得出期权价格。

实物期权定价模型主要采用博弈论方法分析期权价格，根据拥有不同期权收益的买家和卖家之间的博弈结构，对期权价格及其变化规律和影响进行分析，最终得出期权价格。它最大的优点在于计算结果更加精确可靠，反映了实际市场情况；它有效地提高了投资者交易建议的有效性和准确性，更好地满足投资者的需求。

总之，期权定价是期权交易中不可或缺的一部分，而期权定价模型的合理使用可以更好地调节期权价格，根据实际市场情况提出更有效的交易建议，为投资者创造更大的收益。