可转换债券筹资是什么？一文讲清

可转换债券筹资是公司在有融资需求时进行的一种筹资方式，也是当今市场上常见的信用融资渠道之一，其又称可转换认购权证（CDR），也被称为企业可转债。



首先需要了解的是可转换债券筹资的定义。可转换债券是指发行被购买方可以在一定的规定期限内按照规定份额将投资价格转换为企业股票的债券形式融资。即在还款期限前，投资者可按照一定的比例，将发行的债券变现成股权作为回报。

其次，可转换债券筹资的主要特征。可转换债券筹资有三个特征:一是可转债可以给企业提供货币性流动资金，帮助企业进行资金的短期调剂，满足企业当前融资需求;二是引入了一定的持有者权益的参与，可转债认购者的权利不仅限于获取本金和利息，而且有权将债券变现为股票以及其他衍生权益;三是可转债筹资的成本低于股权筹资。

再次，可转换债券筹资的流程和执行步骤详解。

第一步，发行企业首先向发行机构提供有关发行可转换债券的相关信息，包括：发行条件、发行对象、发行时间、发行数量、发行价格、偿还期限等。发行企业还需要准备相关设立可转换债券发行文件的相关证照资料。

第二步，有关机构对发行可转换债券的情况进行审核和评估，包括财务审计、财务评估、反洗钱审查等内容。

第三步，审核通过后，将进行可转换债券的市场宣传推广，并开展公开发行。采用固定价格发行方式的，需要颁布发行价格、期限等的公开发行公告，供投资人按照公开发行价格认购可转换债券。

第四步，发行后，需要筹集好可转换债券所需要的担保资金，并按照发行日定期进行回购。

最后，可转换债券筹资有它独特的优势和应用的限制。

首先，可转换债券筹资具有较大的优势，可使企业维持低负债率，可以从客观上维护公司股东的权益，同时也可以形成一种激励机制，提高管理层注意实际运营情况。

但是，可转换债券筹款也具有一定的局限性，主要体现在投资者认购可转换债券能够在未来转换成股票价值的可靠性上，因为同等市场价格需要有相对应的财务表现，因此回报大小和风险也受到了限制。