掉期性抛补套利是什么？一文解释清楚

期货抛补套利是利用大宗商品期货的价格波动和补补封即时响应的特性，同时进行买/卖双向操作，通过价格波动中合理套取持仓差价，获得收益的投资与交易策略。



一、期货抛补套利是什么？

期货抛补套利是指投资者利用大宗商品期货的价格波动，在两个期货合约上进行买/卖双向操作，通过价格波动中合理套取持仓差价，以获得收益。期货抛补套利的主要原理：一方面，由于大宗商品期货价格是根据实际市场货物价格反应，其价格存在着波动，用户可利用价格的波动差价来进行中间操作；另一方面，由于大宗商品期货的补/补封快速响应特性，可以分散市场整体价格波动，使投资者更容易以较低成本实现期货抛补套利。

二、期货抛补套利特征

1、快速：期货抛补套利以其快速价格变动以及补封交割响应性，可以有效响应市场变化，降低投资者成本，达到及时快速的投资效果。

2、可控：期货抛补套利的交易报备金可以随时投资者就地增加，可以有效控制风险；并且期货抛补套利收入也与持仓量成正比，当投资者控制报备金的增减时可以适当的控制风险。

3、低风险：期货抛补套利是一种低风险的投资方式，可以有效控制风险，而且期货抛补套利操作成本低，仅需一定的报备金即可参与，投资者又大量资金进筹资完成抛补套利操作，从而获得相对较低的风险。

三、期货抛补套利的实施流程

1、市场调研：评估sql和期货市场的走势，分析两个期货合约的差价，判断是否有抛补套利机会；

2、准备报备金：在估计准确的前提下，定义所需筹资报备金，为投资活动进行铺垫；

3、订立期货合约：在开仓时，进行套按设想中的投资计划在两个期货合约上双向买卖操作，以尽可能保证报备金；

4、交易监控：开仓后，对投资者的持仓和期货价格进行实时监控，当约定的持仓差价达到，就进行即时的两个期货合约的平仓操作，以锁定盈利；

5、收回利润：平仓后，将投资账户中的报备金费用和收益收回，调整报备金，以便进行下一次抛补套利操作。

四、期货抛补套利的风险

1、波动风险：由于期货市场价格变动情况非常复杂，价格波动范围比较大，投资者在期货抛补套利操作时应合理把握价格范围，避免开仓时出现价格异常变化，造成操作失败。

2、交易风险：期货抛补套利需要进行双向操作，一旦双方价格出现差异，就会出现交易风险，投资者应正确判断市场价格变动趋势，避免发