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【公司研究】贝泰妮-公司首次覆盖报告:敏感肌修护黄金赛道“医研赋能”成就国货王者-210325(51页).pdf

上传人: 云闲 编号:32595 2021-03-26 48页 2.90MB

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本文主要分析了贝泰妮(300957.SZ)作为国货敏感肌修护龙头的发展情况。文章指出,贝泰妮旗下薇诺娜品牌在皮肤学级护肤品领域市占率第一,受益于敏感肌细分赛道的高景气,公司近年来实现快速增长,营收和归母净利润2017-2020年三年复合增长率分别达到50.0%和52.4%。文章还提到,敏感肌赛道具有高增长、低渗透、大空间、强黏性特点,国货品牌通过与医院联合研发,打造差异化的竞争优势。贝泰妮通过“研发/产品——渠道/营销——品牌力”的发展链路,构筑了核心竞争力。文章最后分析了贝泰妮的财务数据,预计2021-2023年归母净利润分别为7.98亿元、11.13亿元和15.04亿元,对应EPS为1.88元、2.63元和3.55元。
贝泰妮如何成为敏感肌修护领域的龙头? 敏感肌修护赛道具有哪些特点? 贝泰妮如何通过全渠道营销提升品牌影响力?
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