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1、 1/23 2022 年年 12 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 啤酒行业深度：啤酒行业深度：行业现状、市场规模、行业现状、市场规模、产业产业链及相关公司深度梳理链及相关公司深度梳理 纵观啤酒行业发展，我国啤酒行业迈向量稳价增、降本增效的存量博弈时代，竞争要素亦实现由早期的产能到产品结构的转变。在行业集中度持续上升的背景下，啤酒产品定位由“低端”向“高端”的转变逐渐成为龙头共识。近年来随着啤酒价格带向上延伸，各家公司积极布局高档及超高档啤酒，产品矩阵愈加丰富。下面我们将针对我国啤酒行业的发展历程我国啤酒行业的发展历程、行业现状行业现状、市场规

2、模市场规模、高端化高端化驱动驱动下的下的新趋势新趋势、产业链及产业链及国国内重点公司内重点公司等方向进行梳理，希望对大家了解我国啤酒行业有所启发。目录目录 一、概述.1 二、我国啤酒行业现状.3 三、市场规模.5 四、高端化驱动：供需两侧驱动新趋势.6 五、啤酒产业链.10 六、国内重点公司情况分析.15 七、参考研报.23 一、一、概述概述 1、概念及分类、概念及分类 啤酒是以麦芽、酒花、水为主要原料，经酵母发酵酿制而成的饱含二氧化碳的低酒精度酒，素有“液体面包”之称。按照麦芽浓度按照麦芽浓度，可以将啤酒分为低浓度、中浓度与高浓度啤酒。其中，低浓度啤酒的原麦芽浓度在2.5%-9%左右，酒精度

3、为 0.8%-2.5%；中浓度啤酒的原麦芽浓度在 11%-14%左右，酒精度为 3.2%-4.2%；高浓度啤酒的原麦芽浓度在 14%-20%左右，酒精度为 4.2%-5.5%。2/23 2022 年年 12 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 按照色泽按照色泽，可以将啤酒分为淡色啤酒、浓色啤酒与黑色啤酒。按照灭菌方式按照灭菌方式，可以将啤酒分为鲜啤酒、熟啤酒与纯生啤酒。其中，鲜啤酒没有经过巴氏灭菌法处理，口味比普通瓶装熟啤鲜美，保质期较短，而鲜啤酒经过巴氏灭菌法处理即成为熟啤酒。熟啤酒由于进行了杀菌处理，稳定性好且保质期较长，但口感不如鲜啤酒。纯生啤酒采用其他物理方法除菌，

4、保质期可达半年以上。根据酿造工艺等不同根据酿造工艺等不同，啤酒可以分为工业啤酒与精酿啤酒。工业啤酒在生产时往往会用大米、玉米、淀粉等成本相对更低的原材料替换麦芽，且多采用大型发酵罐酿造，故工业啤酒成本低且适合大规模生产。而精酿啤酒则以高品质著称，制作工艺更为精良，多采用爱尔工艺，对应的生产周期也更长，常采用上等原料，且一般不添加任何人工添加剂，较工业啤酒麦芽含量更多、啤酒花添加更多，故所酿造出来的麦芽汁浓度更高，自然保留了醇厚的口感和丰富的营养物质，能较好地满足消费者日益增长的品质追求。2、我国啤酒行业发展我国啤酒行业发展历程历程 我国啤酒行业传统的量增逻辑遭遇瓶颈。啤酒作为我国的舶来品，发展

5、至今已成为了消耗量排名居前的饮料饮品，在市场中具有庞大的消费群体。从发展历程来看，我国啤酒行业经过了以下几个时期：YU9UrUoUdUuYoN7NbPbRsQmMpNtRjMmNsQlOpNnMbRrRyRvPmOpQNZmQrQ 3/23 2022 年年 12 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 1900-1978 年年属于我国啤酒行业的缓慢引进期，我国逐渐从国外引入啤酒的酿酒与生产技术，行业增速相对缓慢。1979-1992 年年在政策的推动下，我国啤酒企业数量不断增多，啤酒产量实现较快增长，该阶段属于我国啤酒行业的高速增长期。1993-2013 年年在消费水平提高的背景

6、下，外资品牌逐步进入中国市场，行业开始逐步整合，进入波动增长期。随着居民生活水平提高与消费结构升级，消费者更加注重健康理念，少喝酒喝好酒的观念逐步被社会认可，我国啤酒行业经过了前期的较快发展产销量自 2013 年见顶后持续下滑。2014 年至今年至今啤酒公司仅仅依靠增产获得利润与市场份额的逻辑难以为继。行业增长的驱动力发生切换，价格提升的趋势明显；此阶段销量下滑，吨价提升，18 年后产销量趋于稳定，提价趋势进一步明确，行业集体性提价进一步带动营收及利润改善，啤酒行业迎来基本面拐点。国内啤酒行业向高端化升级，进口向啤酒国产化发展。二、我国啤酒行业现状二、我国啤酒行业现状（1）产量）产量/销量连续