2025年以来，汽车以旧换新政策持续加力扩围，成为拉动中国汽车市场增长的核心引擎。中原证券汽车行业半年度策略报告指出，截至2025年5月31日，全国汽车以旧换新补贴申请量达412万份，其中报废更新103.5万份、置换更新219万份。商务部预计2025年汽车以旧换新有望超过1400万辆，带动销售额超2万亿元。2025年政策将国四排放标准燃油车纳入报废更新补贴范围，资金规模提升且覆盖全年，政策效果较2024年进一步放大。在政策强力驱动下，2025年前5个月汽车产销创同期历史新高，首次突破1200万辆，新能源汽车渗透率持续攀升至48.65%。

2025年1月，国家发改委、财政部联合发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，将国四排放标准实施首年的燃油车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围，大幅扩大了政策覆盖面。具体补贴标准为：报废旧车并购买新能源乘用车补贴2万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴1.5万元；置换更新方面，转让旧车并购买新能源车最高补贴1.5万元，燃油车最高补贴1.3万元。新能源公交车及动力电池更新补贴标准从6万元/辆提高至8万元/辆，老旧营运货车报废更新补贴亦将国四车辆纳入范围。中央财政安排超长期特别国债资金支持汽车以旧换新，时间覆盖范围更广至全年，政策效果将较2024年进一步放大。

2025年汽车以旧换新补贴标准

补贴类型	适用条件	补贴金额
报废更新（新能源）	报废国三/国四燃油车，购新能源乘用车	2万元
报废更新（燃油）	报废国三/国四燃油车，购2.0L及以下燃油车	1.5万元
置换更新（新能源）	转让旧车，购新能源乘用车	最高1.5万元
置换更新（燃油）	转让旧车，购2.0L及以下燃油车	最高1.3万元

2025年前5个月，中国汽车市场在政策强力驱动下实现快速增长。根据中国汽车工业协会数据，2025年1-5月汽车产销累计分别完成1282.6万辆和1274.8万辆，同比分别增长12.7%、10.9%，前5个月产销量创历年同期历史新高，首次突破1200万辆大关。5月单月汽车产销分别完成264.85万辆和268.63万辆，同比分别增长11.65%、11.15%。自2024年汽车以旧换新政策实施以来，累计补贴申请量已突破1000万份。截至2025年5月31日，2025年当年补贴申请达412万份。商务部参考2024年成效，预计2025年汽车以旧换新有望超过1400万辆，带动销售额将超过2万亿元。政策有效促进了消费增长、绿色转型和资源循环，成为汽车市场稳增长的关键支撑。

2025年1-5月，汽车销量前15名集团的合计销量为1174.6万辆，占汽车销售总量的92.1%。前三名比亚迪（176.3万辆）、上汽（164.1万辆）、吉利（135.3万辆）占汽车总销量的37.3%，前五名占55.8%。比亚迪5月销量38.2万辆，同环比均增长，稳居行业第一。从车企表现看，比亚迪、吉利、奇瑞月度销量增速持续保持正增长，主要源于三家厂商在新能源汽车领域表现亮眼。上汽集团增速从2025年起由负转正，新能源车和自主品牌强势增长。以旧换新政策驱动下，头部品牌加速领跑，厂商表现分化，行业集中度持续提升。

以旧换新政策对新能源汽车消费的拉动效应尤为突出。2025年5月，新能源汽车产销分别完成127万辆和130.7万辆，同比分别增长35.04%、36.87%，新能源渗透率达48.65%，环比提升1.32个百分点，同比提升9.14个百分点。2025年1-5月，新能源汽车累计销量560.8万辆，同比增长43.97%，市场占有率达43.99%。政策驱动下，新能源车型因免购置税、不限行等优势成为消费者首选，渗透率持续提升。车企普遍加大生产备货，2025年5月末全国乘用车库存345万辆，较上年同期增加16万辆，厂家库存占比提升至26%，体现车企对市场前景的乐观预期。展望下半年，政策延续叠加消费旺季到来，汽车市场有望保持稳健增长。