2025年度披露IFRS 17相关会计政策及会计估计变更的保险公司数量从8家增至14家——这一增长趋势标志着IFRS 17准则进入第三年执行期后，保险公司正在更积极地调整会计政策以优化财务表现。毕马威年度报告揭示了4家保险公司披露会计政策变更、10家披露36项会计估计变更、28家作出未明确界定为IAS 8变更的计量调整。本文系统解析IFRS 17下会计政策变更的类型、动因与行业趋势。

2025年度，4家保险公司披露了IFRS 17相关的会计政策变更，另有2家披露了前期差错更正。与2024年的8家相比，2025年合计14家披露变更，增长趋势明确。会计政策变更的方向旨在减少损益的会计错配或更好地反映保险产品特质和经营环境。

具体变更内容包括：对于采用保费分配法计量的保险合同，将保险获取现金流量变更为递延摊销（而非发生时即确认为费用）；将保险合同金融变动额分解计入当期保险财务损益和其他综合收益；将外部通货膨胀假设变更的影响反映在保险合同金融变动额，而非保险服务费用；针对仍受未来保险风险影响的已发生赔案，将其从已发生赔款负债调整至未到期责任负债中。一家保险公司还指出将在2026年度财务报表中作出风险缓释工具应用的会计政策变更，标志着中国险企可能开启RMO应用窗口。

10家保险公司披露了计量技术的明确变更，涉及36项具体调整。其中，经济和非经济假设变更13项、置信水平变化13项（约70%来自欧洲保险公司，大多数披露了更低的置信水平）、现金流量估计变更4项、重分类3项、置信水平变化2项、非金融风险调整计量方法更新1项、非金融风险调整分散效应更新1项、范围变更1项。

此外，28家保险公司作出了影响计量结果的调整，但在披露时未将其界定为IAS 8下的会计估计变更或方法论变更。此类调整通常在叙述性披露中予以描述。中国险企由于新保险合同准则实施问答的指引（明确保险合同计量方法等披露已满足IAS 8要求，无需重复披露），普遍未再单独明确披露会计估计变更。

与未来服务相关的CSM调整是衡量会计估计变更财务影响的关键窗口。综合型保险公司连续两年产生正向贡献，从2024年的87亿欧元增加到2025年的178亿欧元；银保类保险公司从16亿欧元增加到38亿欧元；寿险及健康险公司2024年为净负向影响5亿欧元，2025年转为正向影响112亿欧元；再保险公司从净负向影响3亿欧元转为正向影响9亿欧元。

这一趋势表明，2025年经济和非经济假设的变更总体上对大多数业务板块的未来利润预期产生了积极影响。随着更多保险公司在2026年可能作出风险缓释选择权的会计政策变更，CSM调整的规模和方向将受到新的变量影响。

风险缓释选择权允许保险公司将特定金融变动计入当期损益，而不调整合同服务边际，旨在减少采用浮动收费法计量的保险合同与用于风险管理的金融工具之间的会计错配。20家保险公司披露其采用了风险缓释选择权，但中国样本公司未有应用。

已有保险公司预告2026年将作出风险缓释工具应用的会计政策变更，标志着中国险企可能开启RMO应用窗口。随着中国保险公司对浮动收费法应用的深化和风险管理工具的完善，RMO的应用将有助于平滑利润表波动、更真实地反映保险业务的经营业绩。