前8月全国网购超8万亿元

1、里巴巴集团发出行政指导书，要求其进行全面整改。
以及蚂蚁支付上市中止，政策鼓励“国资云”发展等事件，加剧政企客户采购倾向使用国有企业的产品与解决方案。
据不完全统计，2021 年 8 月至 2022年 8 月，全国 1 亿元以上政企数字化大单中国电信获取 104 个，中国移动与中国联通分别取得 68 个与 34 个，阿里云只有 9 个。
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2、司充分享受渠道的发展红利，蝉妈妈数据 22 年 1-8 月飞科品牌在抖音渠道累计成交额超 5.19 亿元。
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3、 年同期提升 3.80pts。
我们认为，由于国家统计局实体网购统计口径原因，部分直播带货属于新兴网购营销模式，规模较小的企业及个体户可能因统计偏差及误差等原因未被计入口径，导致实体网购零售额或有低估，上游网购驱动实质仍在。
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4、来，多数银行房地产贷款占比、个人住房贷款占比已压降至监管要求上限及以内，整体存在一定调节空间。
从存量看，2021年 9 月末金融机构房地产贷款余额、个人住房贷款余额分别占比 27.1%、19.7%，低于 2020 年年末的28.7%、19.9%。
涉房贷款增速持续下降，截至 21 年 9 月末，全国主要金融机构房地产贷款余额 51.4万亿元，同比+5.3%，增速较 6 月末低 1.9pct，低于各项贷款增速 6.6pct。
其中，个人住房贷款余额 37.4万亿元，增速持续下降。
截至 2021 年 6 月末，多数银行涉房贷款占比下降明显，40 家银行中仅 14家银行的房地产贷款占比或个人住房贷款占比略有超标，信贷政策有一定空间去调整。
同时，新规对超出管理规定要求的银行设臵过渡期，以进行贷款规模调整（房贷集中管理 2021 年 1 月 1 日开始实行。
2020 年 12 月末，银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出管理要求 2%以内的，业务调整过渡期为 2 年；超出 2%以上的，业务调整过渡期为 4 年）。
银行整改时间较为宽裕，且多数已经降至监管要求范围内，因此我们认为房地产开发贷与个人按揭贷款投放有一定调整空间。
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5、用 B2C 模式的跨境出海/电商企业多以亚马逊为第三方平台（据易观数据统计，近半数企业以亚马逊为销售渠道）。
市场当前认可跨境出海/电商优秀企业过去的不俗成就，但对其壁垒、能力及过往成功能否延续存在讨论；在本篇报告中，我们将阐述我们看好具备产品能力的跨境出海/电商龙头长期成长性的原因（以安克创新为代表的）。
而其中缘由，要从商家如何在亚马逊平台上运营、并逐步打出爆品开始讲起。
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