DeFi是什么？概念、主要类别、主要项目

1 DeFi的概念

DeFi:Decentralized Finance，去中心化金融或者分布式金融，是一场能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动，主要是为了解决市场摩擦、不可获取性和监管的不确定性等困扰当前银行系统的问题，让每个人都可以获取金融服务，而不接受任何形式的审查。它并非是单个的产品或公司，而是一些替代银行、保险、债券和货币市场等机构的产品和服务，主要运行在公链上(如以太坊)。

2 DeFi的主要类别

(1)稳定币：去中心稳定币是通过超额抵押的方法以去中心化的形式创建，完全在区中心化账本上运行，由去中心化自治组织管理，而且其准备金可有任何人公开审计。

(2)借贷：去中心化借贷允许任何人抵押其数字资产，然后利用抵押资产获得贷款。同时用户还可以从他们的资产中获得收益，通过把资产注入借贷池赚取利息的方式参与贷款市场。通过去中心化借贷，借贷者不在需要银行账户或进行信誉检查。

(3)交易所：用户使用注入Coinbase等货币兑换，这类交易所为中心化交易所，意味着他们同时也是交易资产的中介和托管方。这类交易所的用户不能完全控制其资产，一旦交易所遭受的黑客攻击并导致其无法偿还债务时，用户将会面临巨大的损失。去中心化交易所旨在通过允许用户在不放弃其资产保管权的情况下交易加密货币来解决上述问题。由于无法像中心化交易所那样存入资金，用户也就无需信任交易所确保其偿还能力。

(4)衍生品：衍生品设计为无需实际执行操作即可复制持有的实际资产，或者模拟对基础资产进行投资的不同方式(即提供空头或杠杆敞口的衍生品)。

(5)基金管理：基金管理主要有主动性和被动型，主动型基金管理会有管理团队负责投资决策，被动型基金管理没有管理团队，而被设计为尽可能接近某一特定基准的表现，在DeFi中，一些项目已经开始允许以去中心化的方式实现被动型基金管理。

(6)支付：加密货币的一个关键作用是允许双方进行去中心化且无需信任的转账。

(7)保险：保险是一种风险管理策略，当发生不幸事件，个人可以从保险公司获得财务保障和赔偿，个人为汽车家人健康和人寿购买保险是非常常见的，因此，DeFi中是否有去中心保险?由于导致大量资金转出，所有智能合约中锁定的代币都容易受到智能合约漏洞的影响，虽然大多数项目的代码库都经过审计，但是我们永远真正断定该智能合约是否真的安全，黑客攻击造成损失的可能性总是存在的，这些风险凸显了购买保险的必要性，尤其是当用户在DeFi上处理大量资金的时候。

(8)彩票：随着DeFi不断进化创造性和颠覆性的金融应用将出现，他们实现金融服务获取了大众化，并移除中介机构，结合DeFi的彩票，可将资金池的托管转移到以太坊智能合约上。

3 DeFi的主要项目

(1)MakerDAO

MakerDAO在DeFi领域是龙头老大，据DEFI PULSE的数据显示，DeFi锁仓总市值达到9.575亿美元，而MakerDAO就占了其中5.447亿美元，比重高达56.89%。MakerDAO 是建立在太坊上的去中心化的衍生金融体系，它采用了双币模式，一种为稳定币 Dai，另一种为权益代币和管理型代币 MKR。通过双币机制，MakerDAO使得整个去中心化的质押贷款体系得以运转。

(2)Compound

Compound协议打造的是一个借方获得利益，贷方支付利息的无中介贷款平台，它的新ERC-20代币简称cToken，可以使用户通过更简便的方式进行借贷操作。如支持cDAI与DAI交换，DAI持有者就可以将代币借给cDAI用户。

(3)Synthetix

Synthetix是基于以太坊合成资产发行的协议，无须交易双方都存在，也不用担心流动性和滑点问题，可以直接以去中心化的模式在Synthetix上进行交易，这些交易都是通过智能合约执行的，是对智能合约的交易，而不是订单簿交易。因而其独特的交易体验和优势。

参考资料：Darren Lau,Dary Lau,Teh Sze Jin et al.How to DeFi（中文版）[M].由CoinGecko出品

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