什么是熊市看跌期权套利？一文解释清楚

熊市看跌期权套利是指在股票熊市期间利用看跌期权以及其他产品实现套利的一种投资方式。




一、定义

熊市看跌期权套利指的是在股票熊市期间利用看跌期权实现略微回报的投资方法，它是投资者利用看跌期权、拆分是否定期权、合资分散看跌期权、风险投资组合和信用杠杆来实现优衣库盈利的一种技术，也是一种定量投资的調整方式。


二、操作方法

1、拆分

拆分是指使用看跌期权和拆分期权来卖出拆分单位，重组股票以实现盈利。投资者可以将多只股票拆分成少量单位，并以低价投资各种相关股票，然后利用看跌期权来实现盈利。这种方法可以使投资者获得较高的收益率，同时也避免投资者承担太多额外风险。

2、合资

合资是指投资者使用看跌期权卖出多只联合投资股票以获得套利机会，通过购买少量看跌期权以减少成本，实现减少风险的套利组合。在合资的情况下，投资将会经常把看跌期权、联合投资股票和现金调节为一个整体组合，从而获得较高的回报。

3、风险投资组合

风险投资组合是指投资者将一只或多只看涨期权结合一只或多只看跌期权，或将一只或多只看跌期权组合以及与之相关的投资组合，以实现较高效的风险投资。赌博风险投资组合一方面可以分散投资风险，另一方面可以获得较高的回报。

4、信用杠杆

信用杠杆是指投资者可以通过贷款来增加看跌期权的投资金额，以充分发挥期权的势能，利用少量资金购买较多的期权，从而增加收益空间。但是要注意，无论是使用信用杠杆还是不使用信用杠杆都要对对本身的风险控制能力进行充分的考虑，因为借贷的回报空间同样受到了信用不好等因素的影响。

三、优势

1、安全性

由于本身看跌期权不属于投机性投资，所以熊市看跌期权套利相较于其他投资方式，投资风险更小。而且看跌期权投资者可以利用投资组合进行分散投资，这也可以减少投资风险。

2、高收益率

在熊市看跌期权套利中，投资者可以通过不同的操作来实现较高的收益率，比如采用拆分与现金调节的方式，可以获得较高的收益率；合作投资方式，可以在有限的投资成本情况下实现较高收益；风险投资组合、信用杠杆等多种结合方式，投资者也可以获得较高的回报。

3、灵活性

熊市看跌期权套利多种操作方式非常灵活，可以根据投资者有限的资金情况与风险承受能力来选择投资组合，从而实现目标最大化利润。


四、缺点

1、高投