万能险是什么？优点和缺点一览

1.万能险

万能险又称万能寿险，是一种缴费灵活、保额可调的终身寿险，它既可以提供风险保障，还可以利用保单的现金价值进行投资，其投资收益可以为投保人续缴保费。万能险起源于1979年的美国，受当时滞胀的经济环境影响，收益率与高市场利率挂钩的万能险产品受到投保人的青睐(熊柴，2017)。中国在2000年迎来了第一款万能险产品。万能险在满足投保人保障和投资需求的同时，也被诸多“资产驱动负债”型寿险公司当作短期筹资的工具。

2.万能险的特点

(1)存续期较短

我国投资型万能险的存续期较短，较为典型的就是高现金价值型万能险，其期限一般不超过3年，有的甚至在1年左右。而且我国投资型万能险的退保费用和领取费用相对较低，部分产品第三个保单年度后的手续费率为零，这就使得投保人退保没有额外负担，几乎不存在所谓的退保风险。如此一来，投保人往往不是出于长期保障的目的购买万能险，而是以短期投资为目的购买万能险。较短的存续期使投资型万能险成为寿险公司短期融资的工具和投保人逐利的选择，也使其隐含较大的投资风险。

(2)利率较高

我国万能险的最低保证利率达到2.5%以上，甚至有的可以达到3%，相比之下利率较高。

(3)投资形式单一且投资标的不透明

与美国相比，我国的投资型万能险在投资形式上较为单一，而美国万能险则提供了指数型和投资型等多样的投资形式。并且，相比起美国万能险个人投资账户中资产配置的自由选择，我国投资型万能险产品条款中没有详细公布具体的投资策略。

投资标的的不透明性可能与我国资本市场的成熟度有关，投资形式的单一性也进一步加深了寿险公司与投保人之间的信息不对称。由于万能险的投资风险系由寿险公司与投保人共同承担，然而作为风险承担者，投保人却仅以预期收益率作为主要参考指标，这显然不利于投资规划。加上最终产品的收益率由结算利率决定，理论上结算利率只需不低于最低保证利率即可，因此寿险公司有较大的空间进行风险投资，从而也能进一步提高预期收益率，这就形成了预期收益率增加与风险投资增加的恶性循环，最终导致投资型万能险的市场风险增加，甚至可能影响其原有的最低保证利率。

3.万能险的优点和缺点

(1)万能险的优点：万能险集投资收益、身故保障和重疾保障于一身，一张保单拥有多重保障，且万能险较为灵活，保费可变，保额可变，保障期限也是可变的，投保人和被保险人可以根据实际情况进行调整，比较适合理财人士按需调整保险计划。

(2)万能险的缺点：万能险的操作较难，兼顾保障和投资运作还需要消费者自己精准的才做，且万能险的保额限额都不是很高。

以上梳理了万能险的定义、特点及优缺点，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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