可转换债券的基本要素有哪些？一文讲清

可转换债券的基本要素有：



一、可转换债券的内容

可转换债券是一种综合性的融资工具，具有融资和投资的双重功能，它是指一种将交付现金和股票作为其付款义务的债券，即债权人可以在有效期内以现金或股票形式进行偿付，适用于企业融资的一种财务工具。

1、债券本身：可转换债券本身也是债券，债权人可以在有效期内以现金或股票进行偿付，其他的债券有同样的偿付义务，但无转换性质。

2、有效期：可转换债券的有效期是由发行公司决定的，它是一种中期债券，有效期必须要在一定的期限内，期限在一般在5~10年。

3、息票及付息方式：息票类型包括定期利息和浮动利息，付息方式主要有法定息票，按期付息和一次性到期付息三种。

4、转换要求：具有多种转换要求，比如可转换债券可以把债券转换为股票，或将债券转换为其它现金投资，或者将债券转换为其他换汇等。

二、可转换债券的优点

1、发行成本低：可转换债券的优势之一是发行成本低，相比于普通债券，可转换债券的发行成本可以在税收、成本申报等方面得到相对的优惠，且业主可以通过申报和出资获得相对较大的税收减免。

2、投资风险小：可转换债券投资者不了解市场风险，而且投资涉及到股票的本金安全，投资者可以获得比普通债券更高的投资回报。

3、融资成本较低：可转换债券在融资方面的优势是融资成本较低，对发行者而言，这种融资工具可以把自身市场发展的需求转换为资金，融资成本的低价格可以极大降低发行者的财务成本。

4、在客观限制条件下，可以实现转换：不管市场表现如何，发行方都可以根据客观限制条件，如规定的股价，进行转换，从而合理促进市场的发展。

三、可转换债券的缺点

1、可转换债券较其它类型的债券更为复杂：可转换债券的计算和实施都会比其它类型的债券更为复杂，考虑到利息、转换价格等诸多因素的影响，债务发行机构需要考虑更多的具体信息，使它更难实施。

2、可转换债券存在转换风险：可转换债券所有者在转换期有可能遭受亏损，如果交割股票价格高于转换价格，所有者将一次性交付出全部本金，可能存在不必要的损失，从而使风险变得更加明显。

3、可转换债券的折价空间较小：可转换债券的折价空间较小，因为它的转换价格存在一定的限制，以及可能因市场波动引起的转换价格