什么是熊市看涨期权套利？一文解释清楚

熊市看涨期权套利是一种投资种类，通过理性分析，利用熊市期权交易的差价和不对称风险来获取风险调整的高收益的投资模式。



熊市期权看涨套利，是指在熊市中，投资者利用期权市场收购当月看涨期权，并卖出下个月看涨期权，投资者可以通过利用昂贵期权同其下个月看涨期权的差价来获得回报，无需等待期货合约行情恢复。

首先，熊市期权看涨套利的最大优势在于利用不对称的价格和风险。正常情况下，熊市期权的价格会比牛市期权低，这种差价可以投资者得以利用，创造出收益，而且这种差价是有限的，所以即使期货行情恢复到牛市行情，风险也是可控的；而且投资者也可以在这种差价中受益。

其次，熊市期权看涨套利还具有高风险回报特点。由于投资者所投资的到期期权是价值较低的看涨期权，受当下市场行情的影响收益相对而言更高，除了在从投资组合的角度上考虑，投资者还可以通过调整期权投资组合中看涨期权在不同价格之间的比例，有效增加投资组合中期权占比，从而获得更加丰厚的回报。

第三，熊市期权看涨套利还具有相对安全的投资特性，因为投资者实际上是通过一定比例来组合一系列收益和风险，当一部分套利期货组合表现较差时，可通过另一部分期货组合抵消损失，进而形成风险平价的投资组合。

此外，熊市看涨期权套利还可以减少投资者的操作成本，投资过程中，只需关注投资资金的开支和保证金支出即可，无需关注行情变化，有效减少投资经历的损耗。

总而言之，熊市期权看涨套利既可以利用熊市期权市场中极低价格的好处，也可以通过分散风险，获取较有竞争力的收益，是一种产生较多回报的经济投资模式。另外，投资者还可以通过观察行情，有效控制期权投资的风险作出相应的调整，合理的投资有利于投资者实现更高的收益，并降低风险。

熊市看涨期权套利是一种交易技术，是利用看涨期权市场进行套利的一种投资技术，它既可以帮助投资者在行情衰退时获取有效收益，又可以帮助投资者控制资金的风险。

一、定义

熊市看涨期权套利是指投资者在股票市场中同时买进一定数量的看涨期权合约，把看涨期权的履约价 (称为“行权价”) 与股票的未来价格 (称为“看涨幅度”) 的关系来作为线索，从而在股票行情低迷时 生成有效的收益差价来实现同步收益。

二、原理

熊市看涨期权套利的原理很简单：在行情低迷时，期权买入价较低，同时历史股价正在纠结于较低的数值，因此期权的权利金价格也会较低，而在看涨期权的期权价格低的同时，可利用低价购入越多看涨期权以获取收益。当股票行情回升时，期权价格也会上涨，致使期权持仓者在股价上涨数值超过看涨期权的行权价时，就可以利用期权合约按照市场定价准则及时兑现，依据期权出现的权利金价差来实现同步收益。

三、流程

1、 确定行权价
2、确定购入价。
3、购买期权。
4、等待期权价格浮动，达到购买期权时确定的行权价。
5、在期权达到购买期权时确定的行权价的情况下，准备卖出期权。
6、确认期权交易价格，确定双方的权利金差价，卖出期权。
7、计算出权利金差价，从而实现期权的套利收益。

四、优缺点

（1）优点：

1、熊市看涨期权套利投资策略是一种天然的、买进低走高的行情投资策略；
2、熊市看涨期权套利投资策略可以规避市场行情波动，合理控制资金风险；
3、熊市看涨期权套利投资策略可以更省时、效率更高；
4、熊市看涨期权套利投资策略可以灵活选择时间点、有效平滑交易成本；
5、熊市看涨期权套利投资策略可以在降低期货交易成本的同时把资金分散配置；

（2）缺点：

1、熊市看涨期权套利投资策略有可能在行情回升过程中出现收益损失；
2、熊市看涨期权套利投资策略可能会浪费宝贵的收益时间，投资者不一定马上获得收益；
3、熊市看涨期权套利投资策略需要足够的投资经验和市场判断能力，投资者必须具备足够的经验和技能才能顺利投资；
4、熊熊市看涨期权套利投资策略也需要大量的耐心，投资者必须有足够的耐心，才能在行情波动的情况下把握投资机会和损失。

五、总结

熊市看涨期权套利有很多优点，可以帮助投资者在行情衰退时控制资金的风险，获得有效收益。同时，由于其不受行情波动的限制，可以