什么是可转换证券和可转换债券？一文讲清

可转换证券和可转换债券是一种常见的融资工具，它们可以将债务融资转换为股权，具有较大的流动性。但是，可转换证券和可转换债券也有各自的特点，今天我们就来讨论这两个工具的定义、功能及其有着共同特点的点。



首先，可转换证券是指发行人可在本金和利息期限到期后将其可转换证券报价转换为公司股票的债券。它属于债务型融资工具，由发行人发放，为投资者提供收益，收益不受股票变化的影响。另外，可转换证券发行人不只能获得融资金额，还可以通过把企业的股权以折扣形式转换为现金，从而将部分股权出让给投资者。

可转换债券也称为“顶级可转换债券”，是指发行人可在本金和利息支付期限到期前，将其可转换债券报价转换为公司股票的债券。可转换债券也属于债务型融资工具，其发行人发放，为投资者提供收益。但可转换债券不同于可转换证券，可转换债券主要采用息票用以分期支付投资者的利息，发行人必须按照规定的本金利息结息日逐期向投资者支付，而不能将剩余的债务转换为股票或其他任何形式的资本。

另外，可转换证券和可转换债券在功能上也有区别。可转换证券发行可以使公司获得更多的资金，而且这种发行方式不会削弱公司的控制权。它相当于债务和股权的结合，是一种可灵活利用的融资工具。可转换债券发行则更多地关注资金回笼，而且该类债券还具有某种的程度的风险，因为债务可能会不及时还款，导致发行者无法获得足够的资金还款。

此外，可转换证券和可转换债券在本质特性上也具有共同的点。首先，可转换证券和可转换债券都具有一定的流动性，可以在不同的市场上流通，提高发行人的非流动性资产的流动性。此外，可转换证券和可转换债券都具有有限的风险，它们的利率改变并不会像股票一样受到大量不确定性的影响，收益率主要受到债券市场的基本特性和经济形势变化的影响。

总之，可转换证券和可转换债券是广泛应用于公司融资活动的重要工具，它们不仅具有发行快速、利率稳定等优点，也有很强的流动性和有限的风险等逆风环境下的优势。它们可以确保发行人的股权不会受到抚平，同时也可以帮助公司吸收很多的资金，让在融资，投资领域取得更好的效果。