利率互换的交易方式是什么？一文讲清

汇率互换（Interest rate swaps）是今天常见的理财工具，它是不同币种之间交换有固定利息和浮动利息支付之间的抵消关系，可以使双方增强对市场环境的把握，以降低风险。



汇率互换是一种合同行为，双方分别承诺按照指定的日期和金额支付利息。一般情况下，一方支付固定利息，另一方支付浮动利息，双方可选择固定的期限、利率和利息类型。

一. 汇率互换的基本原理

汇率互换是一种抵消行为，涉及双方的支付，使固定利率和浮动利率的支付的抵消会有相当的较大的节约效用。其基本原理是 - 参与双方根据双方的期望收益及期望风险，采取以抵消付款的方式，使得双方在低风险和低成本水平上收益最大化。

二. 汇率互换的基本要素

1、利率：基于双方的互换意愿，双方周期性地按照固定的利率支付利息，利息的支付方式可以时日金、浮动金或者其他形式。

2、抵消：汇率互换是一种抵消行为，其中包括两个要素：即抵消付款和双方收益回报。 抵消付款是指双方在每期进行支付利息时，按照此互换双方应进行汇率调整。双方收益回报是指双方互换时获得或者承担的折价或者升值而得到的收益。

3、期限：汇率互换的期限是双方规定的，一般期限较长，可以很方便地长期进行，一般为3ts—15年。

三. 汇率互换的优缺点

1、优点：汇率互换给予了双方很大的收益空间和风险分散把控能力，从而使双方对运用资金有了更多把握，较大限度提升了收益空间。

2、缺点：汇率互换交易有一定的风险性，双方支付的利息可能不同，且利率的变动幅度也不可预期，因此双方在收益的估算中可能有偏差，造成实际的收益和预期的收益的差异甚至亏损。另外，汇率互换的期限较长，如果双方的资金未做充足的准备，也会带来重大的风险。