​PitchBook2021年Q1美国风险投资报告：风投资金总额达690亿美元

PitchBook发布了《2021年全球风险投资行业报告》。

报告指出，风险投资从2020年下半年开始保持增长势头。第一季度，投资者向风投支持的公司投资690亿美元，比去年第一季度投资增长92.6%。

一、天使，种子，首次融资

后期投资在交易中所占的比例是2010年以来最高的，75.2%的资金分配给这一投资阶段。尽管在总投资中所占份额有所下降，但天使/种子和早期投资仍然强劲。

规模越来越大的交易趋势仍在继续，上个季度天使/种子、早期和晚期投资的交易规模中值和平均值均高于2020年各自的年度交易规模。所报告的722宗首次融资是一个历史低位，但相关的每笔交易470万美元是有记录以来最高的季度数据之一。

另一方面，第一季度完成了167宗巨额交易(1亿美元以上)，约417亿美元。2020年全年大型交易融资766亿美元。

大型交易在2021年开始火爆/公开上市继续主导退出市场

二、募集资金规模

由于投资和退出表现不逊色，今年第一季度，141只基金的募资规模达到327亿美元，创下了历史新高。2020年筹集798亿美元，这是目前的年度纪录。

规模在10亿美元或以上的基金在第一季度完成了147亿美元的募集资金，占全部募集资金的近50%，是过去16年来这种规模的基金在总募集资金中的最高季度份额。随着时间的推移，交易规模的增长可能是越来越多的基金关闭的结果，因为在其他条件相同的情况下，必须开出更大的支票才能获得相同的回报率。

三、分支概览

生命科学领域的繁荣势头有增无减，第一季度的投资创下历史新高。科技行业也在蓬勃发展：第一季度的570亿美元投资额是有记录以来的最高季度投资额。此外，企业风险投资、成长股权投资以及非传统投资者的交易参与都在继续增长。

Q1有记录以来非传统活动的最高水平

四、SPAC市场

到目前为止，在2021年已经募集了13只大型基金(5亿美元以上)，其中10亿美元的基金占第一季度募集资金的44.8%。相反，鉴于持续存在的重大挑战，特别是暂停与有限合伙人的面谈，25只基金的首次风险投资经理只筹集了14亿美元的资金。在此背景下，7只个人基金的募资额超过了首次募资市场的总和。

SPAC仅用一个季度就创造了新的年度融资记录

SPAC对VC的影响有待进一步研究。SPAC市场在2021年开门红，新注册汽车融资830亿美元，已超2020年的融资总额。但投资回报、监管审查和足够数量的合并目标等问题仍然存在。

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数据来源：《PitchBook：2021年全球风险投资行业报告》。