碳中和推荐标的情况分析

宁德时代电新行业推荐标的全球锂电绝对龙头;明年国内外需求加速:国内份额维持50%+，预计三年内海外份额提至20-25%;远期空间大，25年预计出货350gwh+。

隆基股份电新行业推荐标的硅片全球寡头，21年市占率50%+，成本优势显著，大尺寸结构改善优化毛利率;组件同样全球龙头，产业链延伸极高一体化率+高端高效+出口结构优秀。

三峡水利公用事业推荐标的得州大停电及国内四川、湖南限电事件表明，风电光伏大发展的同时，电网投资必须要跟上，国网盈利能力持续下降，投资强度持续增强，只有引入社会化资本，强推唯一可能承接国网优质存量资产的标的

盈峰环境环保行业推荐标的环卫装备龙头，电动提振&服务衍生新成长。

瀚蓝环境环保行业推荐标的垃圾焚烧刚性增长现金流改善，商业模式优化 CCER 附加收益确定性增强。

宝钢股份钢铁行业推荐标的环保效益高，能受益碳中和;母公司宝武集团产能多，产能目前稀缺具备资源属性，宝钢有望受益平台优势。

昊华科技化工行业推荐标的具备碳捕集技术应用潜力，碳捕集作为“碳中和”产业链关键环节有望迎来大发展。

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