北京证券交易所将带来什么？对股市的影响如何？利好什么股票？

9月2日晚，全国股转公司党委召开专题会议，深入学习贯彻习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的重要讲话精神及中国证监会党委相关部署安排，认真研究落实工作。

全国股转公司党委深刻认识到，习近平总书记作出“将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地”的重要指示，是对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展，支持北京国际科技创新中心建设和国家金融管理中心建设作出的重大战略部署，为进一步深化新三板改革、更好支持中小企业创新发展指明了方向、提供了遵循。中国证监会党委立足多层次资本市场实际，明确了建设北京证券交易所的战略定位、主要思路、实施原则和总体目标，为深化新三板改革、设立北京证券交易所制定了路线图。本次改革意义重大，全国股转公司全体干部员工深受鼓舞，倍感使命光荣、责任重大。

中小企业是我国国民经济和社会发展的生力军，在推动经济增长、促进创新、增加就业等方面具有不可替代的作用。新三板是资本市场服务中小企业的重要平台，2013年正式运营以来持续探索创新，为服务中小企业规范发展作出了积极贡献。全国股转公司党委深知，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地，是推动健全资本市场服务中小企业创新发展全链条体系的重要组成部分，是党中央、国务院交办的重大任务。全国股转公司党委坚决扛起使命责任，将从制度安排、组织体系、技术系统、交易运行、市场动员、新闻宣传等方面全力以赴落实好深化新三板改革、设立北京证券交易所各项工作。

下一步，全国股转公司党委将按照习近平总书记的重要指示精神，在中国证监会党委的坚强领导下，深入贯彻“三新”要求，坚持市场化法治化方向，践行“建制度、不干预、零容忍”方针，按照“四个敬畏、一个合力”要求，牢牢坚守服务创新型中小企业的市场定位，紧紧围绕构建一套契合创新型中小企业的基础制度安排、畅通北京证券交易所在多层次资本市场纽带作用、培育一批“专精特新”中小企业三个目标，坚持北京证券交易所与新三板创新层基础层统筹协调与制度联动、与沪深交易所和区域性股权市场错位发展与互联互通，强化系统观念和底线思维，以积极进取、勇于创新、坚韧不拔、只争朝夕的精神狠抓落实，全力保障北京证券交易所顺利开市、平稳运行，切实发挥好服务创新型中小企业功能。

来源：全国股转系统

对于北京证券交易所的建立，广发证券认为主要会有以下影响：

(1)充分彰显了党中央国务院对提升直接融资比重的迫切期望，证券公司将在国民经济发展中承担更多更大的功能;

(2)释放出资本市场深化改革的积极信号，2019年以来，围绕资本市场高质量发展，开启了融资端和投资端改革，融资端改革包括注册制试点、科创板设立、再融资新规等，此次北交所设立，是又一里程碑事件，而投资端改革启动了支持中长期资金入市等政策，但总体上还有很多内容可以期待，如基金通、开户通、T+0、衍生品扩容等;

(3)资本市场重大扩容给券商带来更多的业务机会，包括投行业务、一级市场投资业务、经纪业务、两融业务等。

而证券行业的两大核心催化剂是成交量和监管政策，前者侧重提升业绩，后者侧重提升估值。当前，成交量活跃与监管创新共振，再有资管业务长坡厚雪的助阵，广发证券表示看好券商板块，建议关注：一是围绕资产管理布局强势个股，包括东方、兴业等;二是围绕投行业务强的券商，包括三中一华等。

国台君安认为，北京证券交易所的建立，或将利好证券IT

证券IT的业绩主要驱动力即为证券行业的变化导致的系统升级改造。此次北交所的落地，将从两个方面带来业绩增量，第一是交易规则的变化，第二是交易量的增长带来扩容的需求。在短时间内券商是难以独自承担系统更新的开发工作，利好现有证券IT厂商。

相关受益标的：证券IT：恒生电子、金证股份、顶点软件、赢时胜、财富趋势等。互联网金融：同花顺、东方财富、指南针等。

截至目前，新三板挂牌企业7385家，其中排名靠前的10家券商是开源证券(600家)、申万宏源(560家)、国融证券(287家)、东吴证券(284家)、中泰证券(272家)、安信证券(266家)、长江证券(259家)、东北证券(211家)、兴业证券(181家)。总体上，呈现出中小券商占优的格局，原因在于新三板业务收费偏低，大型投行将业务聚焦在主板、创业板和科创板。

新三板并入北交所，新三板的精选层公司(66家，市值1900亿)直接在北交所上市。中泰证券认为，未来重点在优质知识产权企业(服务业)上市，可能引入外资企业和中概股在北交所上市。

此外，新三板或将降低投资者门槛，预计初期和科创板板一致(50万)，未来可能进一步下降。

中泰证券还认为，北交所的设立对目前资本市场不会造成分流。

前期可交易的公司不会多，未来货币政策持续宽松，钱还是不让去房产与基建，多个资本市场是蓄水池。

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