什么是统计套利？一文解释清楚

统计套利是指利用市场总体行为与某项资产的唯一行为之间的反常性来实现利润最大化的一种投资策略。它通常根据特定的市场数据和历史行为趋势，提出相应的投资策略，并利用它来实现利润最大化。



一般而言，统计套利是一种旨在最大化利润的弱关联性策略，因为它依赖于两个市场之间的关联，其中一个市场的行为被视为对另一个市场的参考，以市场操纵价格走势主导市场。统计套利还可以归结为三种不同的策略：定价把柄策略、事件驱动策略和品种成熟度驱动策略。

定价標桿策略是經常利用當次投資取得穩定效益的策略。它是一種利用市場的波動性重新定價而獲得的套利行爲。定價把柄策略巧妙地利用了市場資金流動的輕微變化，以实现投资資產的可操作性來獲取利潤。它是在價格差異之間賺取利潤的有效方式，幾乎不需要任何事先投入。

事件驅動策略是一種對投資性質有很大影響的策略，它依賴於在短期內市場有明顯影響的不同事件。在資金管理人眼中，事件驅動策略是在短時間內可以實現投資有效率的方法。這是因爲事件本身帶來的不確定性將導致價格的明顯變化，投資者可以嘗試在短時間內完成一種針對性的交易，以對應事件驅動的價格變化，以達到有效投資的目標。

最后，品種成熟度驅動策略是一種非常技巧性的策略，依靠市場中850種不同資產的成熟程度。這種吧策略利用未來市場的趨勢，使投資者可以發揮價格差異的價值，更重要的是，它不以價格波動爲前提，而以價格的穩定爲前提。

总之，统计套利是一种以低的风险分散的投资策略，运用市场数据和历史行情趋势实现利润最大化，充分利用市场操纵价格主导市场，依据市场行为表现采用不同的投资策略可以取得良好的投资效果。此外，有效地发现和利用市场反常行为和不稳定性，使投资者能够以较低的风险获得较大的收益。

统计套利是获得风险补偿的金融风险管理策略之一。它指的是在有限的风险可控运用定价和量化技术，考虑市场和非市场风险因素，以此来实现相对投资者可以达到期望收益的行为。这是金融产品及投资两个方面，相互结合，采取一定的定价方式，将资金运用到期权合约，期货合约，交易账户等领域的一种利用或分配方式。

统计套利首先包括定价理论及量化风险管理策略。定价理论侧重于识别不同和复杂的金融投资机会和其市场价格是否有一致性，从而确定获利和控制风险，而量化风险管理策略提供价格偏差及有效报价源等，以优化投资机会和风险暴露定价，从而在辅助定价理论实施时，可以对其价格特性进行分析和判断。

另外，统计套利中关心获取风险补偿的实际实施技术也能得到非常重要的发挥，比如多支股票，多支期权和期货合约的组合投资，将这些投资组合进行拆分，以利用市场的不对称信息变动，以追求更高的投资回报率，而且受保护风险暴露在正确的程度，也可以更大程度的控制投资回报，而统计套利是从现实市场获取风险补偿的技术手段。

统计套利还可以从支付结构的角度出发，优化投资者的支付结构和风险暴露，在有限的利率偏离风险和风险暴露方面，利用现实市场获取资本补偿，获得期望收益增益。考虑不同的风险，覆盖金融市场的利率和信用等其他市场，分解结构性现象，优化构造，提高回报，降低风险等方法都可以借助统计使用，实现更有效的风险管理。

因此，统计套利不仅仅可以使投资者从投资中获利，还可以管理风险，在风险可控的条件下，实现投资者的期望收益，发挥其在金融领域的作用。